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La Lorraine, qui compte 6 046 PME (3 % des PME en France), possède un tissu de PME moins dense que la moyenne des régions de province… à l’exception des Vosges.
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QUAND LES PME CHANGENT DE MAINS Microscopie et enjeux de la cession-transmission Focus sur la Lorraine METZ, le 8 mars 2012
Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 2
Sommaire
1. Panorama des PME et ETI en Lorraine en 2010
2. Cession-Transmission en Lorraine
3. Effets de la reprise
Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 3
Panorama des PME et ETI en Lorraine
Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 4
Densité du tissu productif de PME Des territoires lorrains peu denses en PME
l La Lorraine possède un tissu de PME moins dense que la moyenne des régions de province…
l … à l’exception des Vosges
l Sauf pour la Meuse, le déficit d’entreprises est moins marqué au-delà de 100 salariés
Densité du tissu productif en Lorraine en 2010
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
110%
120%
130%
10-19 20-49 50-99 100-249 250+Effectifs
Meurthe-et-Moselle
Meuse
Moselle
Vosges
Lorraine
Province
Densité de PME pour 10 000 ménages en France en 2010
MARTINIQUE GUADEL OUPEREUNION
160< < 76,9576,95< < 70,8270,82< < 63,0763,07< < 58,6158,61< < 0
GUYANE
Source : pH Group, calculs BPCE
Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 5
Un dynamisme territorial inégal
l Une proportion d’entreprises risquées (notées D et E) sensiblement plus élevée en Moselle et Meurthe-et-Moselle
l Des entreprises plus dynamiques dans la Meuse, secondairement en Moselle et Meurthe-et-Moselle, les Vosges en retrait
Source : Megascore pH Group, calculs BPCE
Concentration en PME et ETI notées D ou E en 2010
54< < 38,0738,07< < 34,8034,80< < 32,8732,87< < 30,1130,11< < 0
Répartition des PME et ETI en forte croissance de CA entre 2006 et 2008
MARTINIQUE GUADEL OUPE
REUNION
S t-‐P IERRE -‐et-‐MIQUEL ON
MAYOTTE
55< < 36,0036,00< < 34,2334,23< < 33,0433,04< < 31,4831,48< < 27
GUYANE
Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 6
Une forte proportion en PME et ETI isolées et de fortes disparités de détention du capital
Part de PME isolées
l Moselle : 59%
l Vosges : 45,7%
l Lorraine : 49,9%
l Province : 47%
Concentration en PME et ETI isolées en 2010 (données Diane ; médiane : 48,1)
MARTINIQUE GUADEL OUPE
REUNION
S t-‐P IERRE -‐et-‐MIQUEL ON
MAYOTTE
69% < < 53%53% < < 49,4%49,4% < < 46,4%
46,4% < < 43,3%
43,3% < < 0
GUYANE
Source : Diane, calculs BPCE
Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 7
Sommaire
1. Panorama des PME en Lorraine en 2010
2. Cession-Transmission en Lorraine
3. Effets de la reprise
Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 8
Panorama des cessions des PME et ETI en Lorraine
Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 9
Un taux de disparition élevé de PME en Lorraine, une tendance préoccupante
Source : pH Group, calculs BPCE
Répartition des départements Taux de cession VS Taux de disparition
1 2
34
5
6
7
8
910
1112
13
14
15
16
17 18
19
2A
2B
21
222324
25
26
27
2829
30
3132
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
4445
46
47
48
49
50
51
52
53
54 55
56
57
58
59
60
61
6263
64
6566
67
68
69
70
71 72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
8283
8485 86
87
88
89
90
91
92
93Taux de disparition
7%94
95
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
1,0% 1,5% 2,0% 2,5% 3,0% 3,5% 4,0% 4,5% 5,0%Taux de disparition
Taux
de
cess
ion
Renouvellement par la cession
Fort renouvellement des PMETaux de cession et de disparition élevés
Taux de disparition élevé
Faible renouvellement des PME
Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 10
Répartition des cessions par rapport à la croissance des plus de 60 ans
l A l’exception de la Meurthe-et-Moselle, le faible niveau du taux de cession de la Lorraine accentue le vieillissement de la population des dirigeants
Répartition des cessions en fonction de la croissance de la part des dirigeants âgés
1 2
34
5
6
7
8
910
1112
13
14
15
16
1718
19
2A
2B
21
22 2324
25
26
27
2829
30
31 32
33
34
35
36
37
38
39
4142
43
4445
46
47
49
50
51
52
53
54 55
56
57
59
60
61
62 63
64 65
66
67
68
69
70Croissance des 60+
7%
7172
73
74
75
7677
78
79
80
8182 8384
85 8687
88
89
9091
92
93
94
95
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
-1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6%Croissance des plus de 60 ans entre 2005 et 2010 (en points)
Taux
de
cess
ion
Source : pH Group, calculs BPCE
Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 11
Un processus de vieillissement des dirigeants de PME et ETI plus marqué en Lorraine
l Dans les Vosges, un vieillissement accentué (+5,4pts entre 2005 et 2010) pour des dirigeants déjà âgés
l En Moselle ainsi que dans la Meuse (+4pts), un vieillissement important mais des dirigeants moins âgés
l Moins de dirigeants âgés et un vieillissement moins accentué en Meurthe-et-Moselle (+1,1pt)
Vieillissement des dirigeants de PME en Lorraine entre 2005 et 2010
9.0% 9.5% 10.9%
14.7%
7.3%
11.9%9.4%
13.0%
8.5%11.6%
9.0%11.0%
3.9%5.5%
4.3%
4.5%
5.0%
5.8%
5.3%
7.2%
4.7%
5.9%
5.4%
6.0%
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
2005 2010 2005 2010 2005 2010 2005 2010 2005 2010 2005 2010
Meurthe et Moselle Meuse Moselle Vosges Lorraine Province
60-65 ans 66+Source : pH Group, calculs BPCE
Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 12
Panorama des cessions des PME et ETI en Lorraine Au moins 70% des reprises restent dans l’univers des PME
l Une proportion plus importante de reprises par des ETI mais peu de reprises par des fonds ou des grandes entreprises
Types de repreneurs
23.3% 25.9% 25.3%
25.8% 20.4% 20.0%
21.4% 22.2% 22.0%
10.1% 8.4% 9.3%
8.2% 9.4% 9.4%
8.8% 9.0% 9.5%
0.6%0.7%0.0%
1.7%1.8%0.6% 1.0%1.0%0.6%
1.3% 1.1%1.1%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Lorraine Province FrancePersonne physique Société Commerciale nee en 2010 TPE PME ETI GE Fonds Holding Plusieurs repreneurs Autre
Source : pH Group, calculs BPCE
Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 13
Un recours plus fréquent aux cessions intrafamiliales en Lorraine
Cessions intrafamiliales par régions
MARTINIQUE GUADEL OUPE
REUNION
S t-‐P IERRE -‐et-‐MIQUEL ON
MAYOTTE
19%< < 16,6%
16,6%< < 15,4%< < 13,5%13,5%< < 10%
10%< < 7%
GUYANE
Part des cessions intrafamiliales
l Lorraine : 15%
l Moyenne France : 13,5%
l mais de fortes disparités :
l une pratique très fréquente dans la Meuse et, dans une moindre mesure dans les Vosges
l la Moselle et la Meurthe-et-Moselle sont proches de la moyenne France
Source : pH Group, calculs BPCE
Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 14
Sommaire
1. Panorama des PME en Lorraine en 2010
2. Cession-Transmission en Lorraine
3. Effets de la reprise
Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 15
Effets de la reprise sur la croissance du CA
l En Lorraine, la reprise a un effet inférieur à la moyenne nationale mais néanmoins significatif sur la croissance du CA > Avant leurs cessions en 2005, les PME de Lorraine étaient davantage en
forte croissance que dans le reste de la France (52,8% contre 47,3%)
Effet de la reprise sur la croissance du CA des PME cédées en Lorraine en 2005
31.4% 25.2% 23.9% 23.0%
21.3%17.8% 23.3% 19.6%
47.3%57.0% 52.8% 56.8%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Entre 2002 et 2004 Entre 2006 et 2008 Entre 2002 et 2004 Entre 2006 et 2008
France Lorraine<-5% -5% à +5% >+5%
Source : pH Group, calculs BPCE
Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 16
Effet de la reprise sur le taux d'endettement (cessions en 2005)
38,5% 34,4% 30,9% 30,6%
29,0%
22,9% 34,9%
15,9%
32,4%42,8%
34,3%
53,5%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2004 2008 2004 2008
France Lorraine
0 à 8% 8% à 25% >25%
Effet de la reprise sur le taux d’endettement
l En Lorraine, le taux d’endettement augmente davantage après cession que dans le reste de la France > La part des PME à fort endettement augmente de plus de 19 points
en Lorraine contre 10,4 points en moyenne
Source : pH Group, calculs BPCE
Cessions-transmissions : la Lorraine ; A. Tourdjman, le 8 mars 2012 17
Effets de la reprise sur le taux d'investissement
52,0%
33,4%
54,3%
32,0%
21,0%
19,7%
23,4%
22,7%
27,0%
46,9%
22,3%
45,4%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2004 2008 2004 2008
France Lorraine<7% 7% à 18% >18%
Effet de la reprise sur le taux d’investissement
l En Lorraine, la reprise engendre une augmentation du taux d’investissement supérieure à la moyenne > Augmentation de la part des taux élevé de 23,1 points en Lorraine
contre moins de 20 points en moyenne
Source : pH Group, calculs BPCE
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