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INDAGINE
Le aziende e la crisi: come gestirla, come superarlaIl supporto della banca e delle professioni
V Panel Osservatorio Legislazione & Mercati
Avv. Emilio Girino
15 - 16 ottobre 2010
Osservatorio Legislazione & MercatiCUOA Finance
www.olm-cuoa.it
L'Osservatorio Legislazione & Mercati intende rappresentare un punto di riferimento qualificato per il settore finanziario per avviare un tavolo di confronto e discussione sulle dinamiche del rapporto banca - impresa e della tutela patrimoniale e favorire una nuova base di dialogo tra mercato e legislatore.
L'Osservatorio è aperto agli operatori di banche, intermediari, libere professioni e imprese, interessati a riflettere in merito alle logiche e alle conseguenze operative delle attuali regole e normative delle operazioni finanziarie.
L’obiettivo dell’indagine
L’indagine ha inteso rilevare le percezioni degli attori del mondo economico (imprese, banche) in merito a come le aziende stanno
gestendo l’attuale fase di mercato e ai possibili interventi per superare le difficoltà e avviare nuovi sentieri di sviluppo.
L'indagine è stata sviluppata attraverso la somministrazione di un questionario con domande speculari a risposta multipla.
La somministrazione è avvenuta nei mesi di luglio – settembre 2010.
Il campione dell’indagine
100 questionari provenienti da Aziende industriali e di servizi100 questionari provenienti da Aziende industriali e di servizi
50 questionari provenienti da Banche e Società Finanziarie
50 questionari provenienti da Banche e Società Finanziarie
La provenienza geografica delle Aziende e delle Banche
Banche
83%
4%4% 9%
Veneto
Friuli Venezia Giulia
Trentino Alto Adige
Altro
Aziende
70%
7%16%
7%
Veneto
Emilia Romagna
Friuli Venezia Giulia
Altro
Classe di fatturato Aziende
7%100 - 250.000.000,00 euro
21%Oltre 250.000.000,00 euro
12%50 - 100.000.000,00 euro
32%10 - 50.000.000,00 euro
8%5 - 10.000.000,00 euro
20%0 - 5.000.000,00 euro
20%
8%
32%
12%
7%
21%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
0 - 5 milioni 5- 10 milioni 10 - 50 milioni 50 - 100 milioni 100 - 250 milioni oltre 250 milioni
Classi di fatturato
Classe di fatturato Aziende
Tipologia banche e società finanziarie
81,5%
7,4% 11,1%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
Banca Banca d'affari Altro
La Sua Impresa è stata toccata dalla crisi e in che misura?
48%
31%
9%12%
Si, in maniera rilevante, con una contrazione significativa del fatturatoSi, ma in modo poco rilevante, con una contrazione modesta del fatturatoNo, in quanto il fatturato è rimasto stabileNo, in quanto il fatturato è aumentato
Come la Sua Impresa sta reagendo alla crisi per il suo superamento?
56%
8%
29%
7%
Definizione di nuove strategie di business
Realizzazione di operazioni di ristrutturazione del debito
Attuazione di politiche di riduzione del personale dipendente (licenziamenti, cassaintegrazione)Realizzazione di operazioni di aggregazione aziendale
Ai fini di un superamento definitivo della crisi, quali interventi, tra quelli indicati, potrebbero essere auspicabili?
39,4%
30,0%
19,7%
26,7%
40,8%43,3%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
Interventi legislatividestinati a rivedere il
sistema delle regole e dellenorme
Accordi di settore per unamigliore relazione con il
mondo bancario
Investimenti in formazioneper una maggiore culturafinanziaria e manageriale
Aziende Banche
Quali interventi sul tema delle regole potrebbero agevolare le imprese?
48,6% 45,2%
20,8% 22,6%
30,6% 32,3%
0%5%
10%15%20%25%30%35%40%45%50%
Semplif icazione delle regoleattuali, mantenendo invariato
l’attuale quadro normativo
Introduzione di nuove regoleper colmare vuoti normativi
Abolizione di regolesuperflue e inutili
Aziende Banche
Quali condizioni, tra quelle indicate, potrebbero agevolare le imprese nel rapporto con le banche nell’attuale fasi di mercato?
31,1%
3,4%
40,5%
58,6%
28,4%
37,9%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
Condizioni economiche delrapporto meno onerose
Tempi di risposta più brevida parte della banca nellaconcessione del credito
Certezza delle risposte daparte della banca
Aziende Banche
Come sta mutando l’approccio al credito da parte delle banche nell’attuale congiuntura?
29% 30%35,5%
20%
9,7%
20%25,8%
30%
0%
5%10%15%20%
25%30%35%40%
M aggiore enfasi suifondament i
dell’impresa
M aggiore enfasi sullavisione quant itativa
dell’impresa
M aggiore enfasisull’aspet to
andamentale delrapporto
M aggiore enfasi sulpiano economico e
f inanziario previsionale
Aziende Banche
Come le imprese vedono l’utilizzo del rating da parte delle banche in tale fase di mercato?
12,9%0,0%
45,2%
17,9%
41,9%
82,1%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
Un ut ilizzo corret t o e f lessibile, ingrado di f ot ograf are l’impresa, aprescindere dallo st at o di salut e
Un ut ilizzo corret t o e f lessibile soloper le imprese in buona salut e
Un ut ilizzo r igido e poco f lessibile
Aziende Banche
Come le banche comunicano il rating alle imprese?
11,9%22,2%
62,7% 63,0%
25,4%14,8%
0%10%20%30%40%50%60%70%
Le banche comunicano inmodo chiaro e punt uale ilrat ing consent endo alle
imprese di adot t are scelt ecoerent i con il giudizio
Le banche comunicano inmodo impreciso e superf iciale
il rat ing impedendo alleimprese di adot t are scelt e
coerent i
Le banche si r if iut ano dicomunicare il rat ing
Aziende Banche
Come potrebbe evolvere l’intervento del professionista a supporto delle imprese in tale fase congiunturale?
23,3%
40,7%
16,7%
25,9% 23,3%25,9%
36,7%
7,4%
0%5%
10%15%20%25%30%35%40%45%50%
Maggiore consapevolezzadelle esigenze f inanziar iedelle imprese (t esoreria e
pianif icazionef inanziar ia)
Maggiore capacit à didialogo e di negoziazione
con la banca
Capacit à di support are lescelt e di bilancio e
f inanziarie dell’impresa inun’ot t ica di t rasparenza
inf ormat iva
Assist enza nell ’at t uazioneef f icace della st rat egia
d’impresa
Aziende Banche
Nell’attuale fase di mercato come conciliare politiche di contenimento e taglio dei costi operativi con politiche di nuovi investimenti?
83,9%75,0%
4,8% 3,6%11,3%
21,4%
0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%
Si, purchè con un’analisi precisadella sostenibilit à f inanziaria
degli invest iment i
No, le due polit iche sonoinconciliabili
Si, ma solo se l’impresa èfor t ement e pat r imonializzat a
Aziende Banche
Quale categoria di investimenti, tra quelli indicati, riterrebbe prioritari per superare la crisi?
42,6%
50,0%
37,7% 34,6%
16,4% 15,4%
3,3%0,0%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
Invest iment i in r icerca esviluppo per increment areprof ilo di compet it ivit à egrado di dif f erenziazione
Invest iment i in innovazionidi processo, per ridurrecost i interni e sprechi
Invest iment i in f ormazionee valor izzazione del
capit ale umano
Invest iment i pubblicit ar iaggressivi per bat t ere i
f enomeni concorrenzialiest er i
Aziende Banche
I processi di aggregazione tra imprese potranno registrare un incremento nel prossimo futuro come risposta alla crisi?
29,5%
37%
27,9% 29,6%
42,6%
33,3%
0%5%
10%15%20%25%30%35%40%45%
Si, in quant o le sf ide compet it iver ichiederanno invest iment i r ilevant i
e necessariament e dimensioniaziendali maggior i
No, in quant o la ment alit àimprendit or iale dif f icilment e
favorirà processi di aggregazione
Sì, ma purché le aggregazioniassumano f orme più leggere ( jointvent ure, consorzi, et c.) t ali da non
pregiudicare l’aut onomia dellesingole aziende coinvolt e
Aziende Banche
Il private equity potrà rappresentare una valida soluzione per le sfide dei prossimi anni?
35,0% 37,0%
10,0% 7,4%
55,0% 55,6%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
No, in quanto l’approccio del pr ivat eequit y è ancora t roppo lont ano dalla
cult ura delle piccole e medie imprese
Si, in quant o i proget t i di sviluppor ichiederanno necessar iamentemaggior i dotazioni di capit ale di
r ischio
Sì, ma a condizione che il pr ivat eequit y f avor isca lo sviluppo aziendale
e non si ponga obiet t iv i merament ef inanziar i
Aziende Banche
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