1) Navegando en La Tormenta de Los Mercados

NavegaNdo eN la tormeNta de los mercados

Método tRAdING BY SURFING

José meli muNdi

“Al igual que el Surfing en el mar, el Trading es una disciplina que requiere de mucho conocimiento del medio en que se

desarrolla: el mar del mercado. No se requiere ser un experto en Meteorología para surfear bien. Sólo hay que aprender a leer en los vientos, en la superficie del agua, en las corrientes,

para predecir los próximos movimientos que permitan lanzarse a correr las olas del mercado”.

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Navegando en la Tormenta de los Mercados, Método Trading by Surfing

©BNPublishing Fax:1(815)6428329 ContactUs:info@bnpublishing.net www.bnpublishing.net

ISBNNº1607960222

Primeraedición,octubrede2008

Diseñoydiagramación:ElbaPeñaR.

DiseñoPortada:JoséAndrésNeuman

Reservadostodoslosderechos.Quedaprohibidasinlaautorizaciónescritadelostitularesdelcopyright,lareproduccióntotaloparcialdeestaobraporcualquiermediooprocedimiento.

ÍNDICE

Capítulo1.Introducción 13Capítulo2.NocionesGeneralesdeFoREx 17 •QuienesparticipanenelmercadoFoREx 17 •Eltipodecambio 20 •Pips 20 •oportunidadestantoalalzacomoalabaja 21 •Spreads 22 •Margen 22 •Tiposdeórdenes 23Capítulo3.TiposdeAnálisisparaDevelarelMercado 27Capítulo4.NocionesdeAnálisisFundamental 31Capítulo5.NocionesdeAnálisisTécnicoBásico 35 •Gráficosdeprecio 36 •Elprecio:Velasjaponesas 37 •Soportesyresistencias 38 •Patronesdeprecio 40 •BandasBollinger 41 •Promediosmóviles 43 •Cadenciadelmercado 46 •IndicadorMACD 50 •IndicadorSToCHASTIC 55 •CombinacióndeindicadoresMACDySToCHASTIC 57

Capítulo6.UnCuentodeTerrorparaentraralTema 61Capítulo7.ColocacióndeSToPLoSS 67Capítulo8.AcercadelApalancamiento 69Capítulo9.ParesparaTransar 71Capítulo10.HorarioRecomendadoparaTransar 75Capítulo11.SoftwareGráficoRecomendado 77Capítulo12.EspesordelMercado 79Capítulo13.CondiciónIdealparaunMercadoTransable 83Capítulo14.PreparaciónalComenzarlaSesióndeTrading 85Capítulo15.PasosaSeguiralMomentodeTransar 87 •PASo0:Chequeodenoticias 87

•PASo1:Detecciónoportunidades 89 •PASo2:Chequeoenotroshorizontes 89 •PASo3:Disparoaltaprecisión 89

•PASo4:ColocaciónSToP 90 •PASo5:Chequeocoherencia 90

•PASo6:Monitoreodelcierre 91Capítulo16.EjecucióndelaEntradaalaPosición 93Capítulo17.DeteccióndeoportunidadesenPatronesTípicos 99 a.-CAD:Cadenciadelmercado 99 b.-DC:Dinámicaclásica 102 c.-ESC:Escalerillas 106 d.-MW:ReversiónMW 108 e.-EB:LaexplosióndeBollinger 112 f.-TV:Tresvelas 118Capítulo18.AcercadelPrecioobjetivoparaCerrar 121Capítulo19.CálculodeRentabilidaddeunaoperación 127Capítulo20.ComentarioFinal:SerAbejaoMosca? 129

ANExoTabladeResultadosdeCuentaoperadasegúnMétodoTradingbySurfing 133

aGRAdECIMIENtoS

Me llena de orgullo agradecer a mi hijo Conrado por su aporte a una operación disciplinada, que induzca a declarar

con anticipación las reglas a respetar, tanto en la entrada como en la salida de cada operación.

Agradezco a Cecilia, mi compañera de toda la vida, que siempre ha alentado las manifestaciones de mi hemisferio

derecho. Este libro es una de ellas.

La BúSqUEda

... y el profeta se levantó y comenzó a dirigir su discurso a la multitud reunida en el mercado de la plaza de la ciudad.

“¡Oh, hermanos míos! ¿Vosotros realmente desearíais conseguir la verdad sin tribulaciones, el conocimiento en forma fácil, grandes logros sin esfuerzo y progresos sin sacrificios?”.

Inmediatamente la multitud se apiñó en torno a él y comenzó a gritar entusiasmada: “¡Sí, síí, sííí...por favor!”

“Excelente, me parece justo...”, dijo el profeta. “Yo os preguntaba porque sólo quería saber... Esperáos sentados a la sombra, y si algún día descubro algo así, confiad que vendré a comunicároslo.”

CuentoSufí

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CaRta aL LECtoR

La Internet es uno de los inventos que ha sido el causante de un salto increíble de la humanidad. La tecnología de la información ha cambiado la forma de pensar, de hablar, de trabajar y de comuni-car de las personas. No quiero desmerecer en lo absoluto el apacible mundo de antaño, en que el lento transcurrir de los acontecimien-tos nos brindaban esos bucólicos momentos sin la vorágine a que nos vemos sometidos en estos días… Pero el mundo ya cambió y es impensable hoy en día vivir sin la información al instante que nos proporciona Internet. Quienes no adopten estos cambios a su vida se privarán sencillamente de toda esta maravilla.

Con la irrupción de la Internet nuestra generación está viviendo el umbral de una nueva era. Los increíbles avances tecnológicos en este campo han ayudado a abrir las puertas ocultas del templo de las transacciones de los mercados. Los antiguos compartimientos lle-nos de trabas, concebidos para mantener al público ignorante de los beneficios de los brokers, se han derrumbado mostrando una total transparencia. Con la Internet el vacío de información entre el ori-gen de una operación y el inversionista ha quedado reducido prácti-camente a cero. La nueva normativa para gestionar las órdenes de compra o venta ha cambiado para siempre la manera de trabajar de

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los brokers. Y los inversionistas, que ya son cada vez más sofisticados, se encargarán que esta situación ya no vuelva atrás.

La total democratización de los mercados nunca había estado más cerca que ahora. La globalización de la economía mundial in-duce a visualizar que en un futuro no muy lejano habrá una sola bolsa en todo el planeta que interconectará los mercados de todos los países, haciendo que las bolsas locales como las concebimos hoy día, se encaminen a su fin. Los inversionistas modernos que se han atrevido a transar en forma directa en las bolsas internacionales ya gozan de los beneficios que el tradingonline les ofrece, en cuanto a costo, diversificación, profundidad y transparencia.

En estos momentos se encuentran establecidas las bases para un verdadero gigante, el Mercado de Valores del mundo globalizado con transacciones de todas las especies transables, acciones, divisas, commodities tales como Oro, Petróleo, Cobre, Café y todo lo imagi-nable; constituyendo así un único mercado mundial.

Esta revolución ha sido impulsada en los últimos diez años cau-sando una revolución fenomenal en los mercados y como resultado de ello, inversionistas grandes o pequeños, novatos o profesionales, pueden acceder hoy día con tan sólo un click a los mayores merca-dos mundiales, directamente desde la comodidad de su casa o de su oficina.

A pesar que el transar ofrece una mezcla interminable de placer y frustraciones, es una actividad sencillamente fascinante. El tiempo parece detenerse frente a los gráficos a tiempo real y se viven en pri-mera fila los acontecimientos mundiales que a la mañana siguiente serán titulares de primera plana en los diarios del mundo. Incluso cuando el mercado es más difícil y las oportunidades para realizar operaciones exitosas se convierten en escasas, sigo sintiendo la misma emoción cada mañana.

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Este “juego” que denominamos tradingonline es una de las ta-reas más complicadas que puedan llevarse a cabo. Pero a pesar de ello, me ha producido una fascinación mayor que mi profesión de Ingeniero Químico.

Mi encantamiento por el trading me asegura que siempre estaré buscando superar cualquier obstáculo hacia el éxito. No es la acu-mulación de dinero el motor de mi vida. Trabajar en esta actividad, “integrando un grupo de personas afines que gustan del tema, que permita ofrecer un servicio valioso a nuestros clientes”, es lejos lo más entretenido que me ha pasado en mi vida profesional.

JoséMeli

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Capítulo 1.IntroduCCIón

Ladisciplinadeltrading onlineaplicadoalmercadoForexesunaactividadmuyrecientequehaemergidoconfuerzaarrolla-dora en el siglo xxI. Gracias al desarrollo de la banca, que halogradorebajarlosmontosmínimosdecapitalrequerido,yalatecnologíadeInternet,sehapermitidolaincorporaciónmasivadeparticipantesindividualeshaciendoqueenlosúltimosañoselmercadoForexsehayaincrementadomásrápidoqueningunootroenlahistoria,conunaumentodemásde700%,pasandodelosU$5.000millonesentransaccionesdiariasenelaño1997amásdeU$3.500.000millonesdiariosactualmente!

El mercado cambiario “FoREx” es la abreviación en inglésdeForeign Exchange Currency Market,MercadodeIntercambiode Monedas Extranjeras o Fx. Las monedas o divisas son losúltimoscommoditiesquehansalidoalmercadoyhansidoreal-

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menteunarevelación.Cadavezqueunaempresaolosgobier-noscompranovendenproductosyserviciosenunpaísextran-jero,estánsujetosauncomerciodedivisasquellevaimplícitoelcambiodeunamonedaporotra.

Eltamañodelmercadodedivisasesmuchomayorqueto-das las bolsas estadounidenses combinadas, con un volumende intercambio diario más grande que el de todas bolsas delmundoensuconjunto.Elnegociodelasmonedasextranjeras,Forex,eselejecentraldelasprincipalesplazasfinancierasalre-dedordelmundocomoNuevaYork,LondresyTokio,creandounsóloeinmensomercadointernacionalconmontosdetran-saccionesgigantescos.

Cadadíadelosmercadoscomienzaconelamanecerdelcon-tinenteAustralianoenlaciudaddeSidney,yluegosevanlenta-menteincorporandoalolargodeldíalosotroscentrosfinancie-rosdenegocioscomoTokio,Londres,yfinalmenteNewYork.Como en cualquier otro mercado, los inversionistas van reac-cionando y reflejando en sus transacciones todos los eventoseconómicos, socialesypolíticosquevanocurriendoen losdi-ferentes países durante el día y la noche, en un mundo dondesusmercadosestánfinalmenteglobalizadoseinterconectadosalinstante!

ElForexeselmercadomásrápido,máslíquidoydemayorcrecimiento en el mundo financiero moderno. Es un mercadovibranteyemocionantequereúnealmásdiversogrupodeinver-sionistasdelasesquinasmásremotasdelplaneta.Adiferenciadeotrosmercadosfinancieros,Forexnocuentaconunalocali-zaciónfísicaounabolsacentralizadadeoperaciones.Porestoesconsideradoun“Over the counter market”dondecompradoresyvendedores,incluidosbancos,corporacioneseinversionistasse

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encuentranpararealizarsustransacciones.Estemercadooperaporteléfono,porInternetoatravésdeunaredelectrónicadebancos, intercomunicando a corporaciones, empresas e inver-sionistasindividualesquecambianunamonedaporotra.

Laausenciadeunlugardeintercambiofísicopermitealmer-cadocambiariodedivisasoperarlas24horasdeldía,abarcandodiferenteszonashorariasatravésdeloscentrosfinancierosmásimportantes.Ladiversidaddeloscanalesdecomunicaciónyelenormevolumendelosparticipantesdeestemercadohacenim-posiblemanipularladireccióndeestosmercados,especialmenteporpartedelosGobiernosdelospaísesdelmundo.

Sóloel5%delvolumenestransadoporcompañíasygobier-nosquecompranovendenproductosyserviciosaotrospaíses,odebenconvertirlasgananciasdesusnegociosrealizadasenelextranjeroenmonedalocal.Elotro95%delvolumenintercam-biadoestransadoporinversionistasindividualesyorganizacio-nesquetambiénnegociandivisasconpropósitosespeculativos.Laincomparableliquidezylaactividadsindescanso24horasaldía,5díaslasemanahacendeestemercadoelparaísoidealparalostradersprofesionales.

Perolosmercadosdedivisasestánhoyendíamarcadosporla volatilidad producida por los diferentes acontecimientos delaseconomíasdelospaísesrectoresdelsistemafinancieromun-dialycadavezesmásdifícilpredecirsucomportamientoenelcortoplazoenbasealainterpretación“lógica”delosreportesdecifraseconómicastípicas.Estosinformessonlosqueagitanlosmercadoscadavezquesonperiódicamenteemitidos.Peroestáprobadoque,luegodelaemisióndealgunodeellos,muchasve-ceslamasadeespeculadoreslogradesplazarmomentáneamenteensentidocontrarioalalógicadelmercado.Estosmovimientos

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inesperadospuedenderrotarfácilmentealoperadormasduchoqueapliquecualquierestrategiafundamentalodeanálisistécni-coclásico.

Miradoasíelmercadode lasdivisas,enunentornoenquetanto el análisis fundamental como técnico de corto plazo nosonasertivos,seexponeunmétododetomadeposicionesqueestarábasadoenelseguimientodelatendenciadecortoplazo,parafluirconelmercado.

Estemétodoestábasadoenlacoherenciadelainterpretacióncombinadadesólo2indicadoresdeAnálisisTécnico,elMACDyelSToCHASTIC,enunanálisissimultáneodeunhorizontedetiempoconrespectoasuhorizontesiguienteinmediato.

Estemétodoempíricomostraránumerosospuntosdeentra-da, invitando a tomar posición. Una vez adentro, el operadordeberá aplicar todas sus habilidades de analista técnico paraoptimizar lacosechadeutilidades,porqueelTradingesyserásiempremásunartequeunaciencia!

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Capítulo 2.noCIonES GEnERAlES dE ForEX

DebidoaquelaexperienciaeneltemadeinversionesenFo-rexpuedevariardeunapersonaaotra,seestimaoportunoentre-garinformaciónbásicaparauniformarlosconceptosprincipalesquesonutilizadosenestelibro.

• QUIÉNES PARTICIPAN EN EL MERCADO FOREX

a. Bancos CentralesLosBancosCentralesdelospaísesnosonentidadesconáni-

modelucro,esporesoqueellosnoespeculanenelmercadodemonedas.Suobjetivoprincipal,alparticiparenlosmercadosdedivisas,eselcrearcondicionesestablesparasutipodemoneda.CuandoellosintervienenenelmercadodeFoRExlohacenconelpropósitodehacerajustesensueconomíaoensusfinanzas.

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Losbancoscentralesasiáticossecaracterizanporserunosdelosmásactivosenestemercado.

b. Bancos Comerciales y de InversionesEstetipodeinstitucionessonconocidasampliamentecomo

losparticipantesmásimportantesdelmercado,cuandoseestátransandoenelmercadoFoRExseguramenteseestálidiandocon uno de éstos. Ellos participan en el mercado FoREx porcuentapropiaoporcuentadesusclientes.Lasoperacionesco-mercialesen losmercadosFoRExhansidocatalogadas lasdemayor rentabilidad para las instituciones bancarias, inclusiveconmenorexposiciónalriesgoquelasmismaslíneasdecrédi-to.Losbancos,porotrolado,tienenunatremendaventajaenelmercadodebidoalconocimientodelasórdenesdesusclientesquelespermitedeantemanosaberhaciadondepodríamoversedeantemanoelmercado.

c. Fondos de CoberturasLosfondosconstituyenhoyendíacomounodelosvehículos

deinversiónporexcelenciaencualquiermercado,yFoRExnoeslaexcepción.Estetipodeparticipantesconsisteengruposdeinversionistasquealunirseenunobjetivocomúnlogranentraralmercadoconvariosmillonesdedólaresysehacenfuertesporlosvolúmenesylaflexibilidadconlaquepuedentransar.

d. InstitucionesLa globalización de la economía ha forzado a las empresas

e institucionesaponermásatencióna lostiposdecambio.EsasícomoanteriormentesóloseinvolucrabanenelmercadodeFoRExsólosielgiroordinariodesusnegocioslorequería,esdecir,sinecesitabancubrirsefrentealriesgodeltipodecambio.

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Actualmente,considerandoquelasinstitucionessonmássofis-ticadasenelmanejodelriesgo,inviertenpartedesusportafoliosenestosmercadoscomounaformadediversificaciónydeco-berturasimultáneamente,generandounmayornivelpotencialdeutilidades.

e. Inversionistas IndividualesAntesqueaparecieraInternet,sólo lascorporacionesyper-

sonasadineradaspodíannegociardivisasenelmercadoForex,atravésdesuagentebancariocuyomínimorequeridoerauncapi-taldeUS$1millónparaabrirunacuenta.Estohacambiadoenelúltimotiempo.GraciasalatecnologíaInternetyaldesarrollodelabancasehapermitidolaincorporaciónmasivadepartici-pantes individuales. Esta democratización del Forex ha hechoque en los últimos 20 años el mercado se haya incrementadomásrápidoqueningunootroenlahistoria.

Paralosinversionistasindividuales,elmercadoForexsecon-vierte en una interesante alternativa al trading de acciones, yaquemientrasenWallStreetexistenmilesdeaccionesparaes-coger,enelmercadoForexsenegocianbásicamentelasdivisasmás importantes:elDólar,elYen, laLibraesterlina,elFrancosuizo,yelEurosonlosmáspopulares.

Porotraparte,lasoperacionesenForexpermitenademásob-tenermayoresnivelesdeapalancamientoqueel tradingdeac-cionesylainversiónmínimaparacomenzaresinferior,todoenunmercadoqueporsunaturaleza,esmenosreguladoqueeldelasacciones.Estudiandoelcomportamientodeunaspocasgrá-ficassepuedealcanzarunaaltacomprensióndelosmovimien-tosdelmercado,aumentandolasprobabilidadesdeéxitoensustransacciones.

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• EL TIPO DE CAMBIO

Elintercambiodemonedaseslaacciónsimultáneadecom-prarunamonedaacambiodelaventadeotramonedadiferente,yporestarazónlastransaccionesdeForexsiemprevienenrefle-jadasenparejasdemonedas,unaenrelaciónalaotra.

Las monedas se cotizan en pares, tales como el EUR/USD(EuroDólar)oGBP/USD(LibraDólar).Alaprimeramonedamencionadaseleconocecomolamonedabase,mientrasquelasegundaeslamonedacontador.

Lamonedabasees la“base”para lacomprao laventa.Porejemplo,siustedcompradeEUR/USDustedhabrácompradoeuros y vendido simultáneamente dólares. Usted tomaría esaposiciónconlaexpectativadequeeleuroseaprecieenrelaciónconeldólarestadounidense.

Eltipodecambiorepresentaelnúmerodeunidadesdelamo-nedacontadorqueunaunidaddelamonedabasepuedecomprar.EstaeslarazónporlacualelForexsemueveenpares.

• PIPS

En FoREx, existe un término llamado “pip” (Price Interest Point).Sedenominapipalmovimientomínimoquepuedevariaruntipodecambio.EsimportantenotarquealgunosparescomoelUSD/JPYoelEUR/JPYsecotizanúnicamentecon2lugaresdecimales,mientrasqueparescomoelEUR/USDoGBP/USD,secotizanconcuatropuntosdecimales.

PorlotantoelvalordeunpipdependedelPAR.Paraunparque maneja cuatro puntos decimales, un pip es equivalente a0.0001.Paraunparquemaneja2puntosdecimales,unpipesequivalentea0.01.

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Los pips son muy útiles porque permiten llevar fácilmenteunacuentade lasgananciasopérdidasobtenidasdeunatran-sacciónobservandosolamentelavariacióndelprecioenpips,yaqueseconocesuvalor.Tambiénesútilparafijardeantemanoelnúmerodepipsparacerrarunaoperaciónexitosaoacuantospipsdevariaciónactúael“Stop Loss.”

Esimportantenotarquecadatransacciónserealizaencanti-dadesde10,000unidadesdelamonedabase.Estoesconocidocomounminilote.Porlotantoenelejemploanteriorpodemoscomprar10,000unidadesdeEURovender10,000unidadesdeEUR.

De aquí que un inversionista con un apalancamiento muyalto,puedemanejarcantidadesmuygrandesdedineroconrela-tivamentepocainversión.Unapersona,dependiendoelniveldeapalancamiento,puedecontrolarunmáximode100,000unida-desdeunamonedaconunmínimodeUS$1,000.Noobstante,sugerimosarriesgarcomomáximoencadaposiciónel10%desucapital,paradejarholguraalasvariacionestípicasdelmercadodentrodeunatendenciaelegida.

• OPORTUNIDADES TANTO AL ALZA COMO A LA BAJA

UnadelasprincipalesventajasdelmercadoForex,radicaenelhechodequeexistenoportunidadesdehacergananciastantoenmercadosalcistasLoNGcomobajistasSHoRT,yaquesiempreenteoríaestácomprandounamonedaconlaexpectativaqueseapreciedevalor.EsdecirsicompraEUR/USD,estáesperandoque el EURo se aprecie, pero si está vendiendo el EUR/USD,estáesperandoqueelUSDseaprecie.

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LaoperaciónShortconsisteenaprovecharunatendenciadeunPARalabaja.Ejemplo:SielparEURUSDtieneunpreciode1,4000U$porEURsepideprestadoalbroker10.000Eurosparaserdevueltosaundeterminadointerésdiario.InmediatamentelosEurossonvendidosapreciodemercadoyseobtienen14.000U$enlacuentadetrading.Luegosisedieralatendenciaespera-dayelpreciodelPARbajaraa1,3000U$porEUR;entoncessecompran10.000EurosparaserdevueltosalbrokerauncostodeU$13.000.EstoproduceunadiferenciaafavordelclientedeU$1.000.(U$14.000-U$13.000).

Porsuparteelbroker lecobrarálosinteresesgeneradosporprestar10.000EURporeltiempotranscurridoenlaoperación.

• SPREADS

Cuandoel inversionistadeForexestableceunaposiciónyasea si está comprando o vendiendo una moneda, se estableceunapérdidainmediataenlanegociación.Estosedebeaqueelpreciodecompra(buy / ask)esmásaltoqueelpreciodeventa(sell / bid).Enotraspalabras,eldiferencial(spread)eselvalorresultantederestarelpreciodecompraalpreciodeventa.Estoesloqueganaelbroker,laempresaendondeseabrelacuentadetrading.

Porlotanto,siemprehabrá2preciosparacadapar:unpreciodecomprayunodeventa,dependiendodelaoperaciónquesedeseerealizar.

• MARGEN

Elmargenenelmercadodedivisasesundepósitodecapi-talpropiodelclienteparaqueelbrokerpuedaasegurarsecontraposiblespérdidasqueocurraneneltranscursodelasoperacio-

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nes.Elrequisitodemargenpermitealosoperadorestomarpo-sicionesmultiplicandohasta100vecessucapital.Noobstante,sugerimos utilizar como máximo el 10% de su capital en cadaposición,paradejarholguraalasvariacionestípicasdelmercadodentrodeunatendenciaelegida.Encasodequelosfondosdelacuentacayeranaunnivelpordebajodelmargenrequerido,elBrokercerraráalgunaotodaslasposicionesabiertas.Estoevita-ráquelascuentaslleguenaunbalancenegativo,inclusiveenelcasodeunmovimientodemercadoaltamentevolátilyrápido.

Enotraspalabras,sielmercadosevieneencontradelaten-denciaelegida, losprimerosdólaresquesepierdensonlosdelcliente,yautomáticamentelasposicionessoncerradasdemane-raquenuncalapérdidasuperealmontodelcapitalpropio.

• TIPOS DE ÓRDENES

Eltérmino“orden”serefierealamaneraenlaqueuninver-sionistadeForexentraosaledesuposiciónenelmercado.Entérminosgeneralesexisten2tiposdeórdenes:

1.Órdenesparaentraralaposición.2.Órdenesparasalirdelaposición.

a. Órdenes Utilizadas para Entrar a una Posición

Órdenes a Mercado: Market Order. Esunaordenparacom-prarovenderunParapreciodemercadodeesemomento.Laventajaprincipaldeunaordendemercadoradicaenquelega-rantizalaentradaasuposicióninmediatamente.

Porotrolado,laprincipaldesventaja,esqueprobablementeelinversionistanoestaráobteniendoelmejorprecioposible,adiferenciasihubierautilizadootrotipodeorden.otradesventa-

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jaesquelasordenesdemercado,porloregularsonutilizadasdeunaformamuyimpulsiva.

Órdenes de Entrada: Limit Order. Las órdenes de entradasonllenadassielmercadoalcanzaciertoprecio.Esdecir,sein-dicaenlaplataformadeoperación,quedeseacomprarovenderun par, cuando el precio llegue a “x”. Se coloca la orden y serelajadeestarpendientedequeseallenada.Luegocuandoelparalcanzaeseprecio,suplataformaloingresaráautomáticamente.

b. Órdenes Utilizadas para Salir de una Posición

Órdenes de Límite o de Toma de Ganancias. Unaordendelímite permite al cliente especificar el tipo de cambio al cualdeseatomarsusgananciasysalirdeunaposicióndelmercado.EstetipodeordenesexcelenteparaayudaralosinversionistasdeForexamantenerunadisciplinayasegurarsealgúntipodeganancia.

Laprincipaldesventaja,radicaenquelacolocacióndeunaor-dendelímitepuederesultarenlatomaprematuradeganancias.

Órdenes de Stop de Pérdida o Stop Loss.Lasórdenesdestop lossfuncionancomolasórdenesdelímiteperoenformacontra-ria.Establecenlacantidadmáximadepérdidaqueuninversio-nistadeForexestádispuestoaabsorberenunaposición.

Lasórdenesdestop losssonunanecesidadparacadainversio-nistadeForex.Estetipodeordenevitaquepierdatodosucapi-talenunpardeposiciones.Además,sonmuyimportantescomoguíaparaplanificarsurelaciónderiesgo-ganancia.Sinembargo,laprincipaldesventajaesquesiestetipodeordenessoncoloca-

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dasmuyajustadas,puedenresultarenquelosinversionistassonsacadosdelasposicionesantesdetiempooinclusivejustamentecuandoelmercadosedisponíaaretomarlatendenciaesperada,erosionandosistemáticamenteelcapitalyprovocandopérdidasconsiderables.

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Capítulo 3.tIpoS dE anÁlISIS paRA dEVElar El MErCado

El análisis Fundamental es un método legítimo de análisisdelmercadoydelaproyeccióndelpreciodelasdivisas,perosebasaenlaespeculaciónacercadelcomportamientodelaecono-míadelospaíses,análisisquevanconvariosdíasderetraso.

Lagranmayoríadelosinversionistassigueeltipodeanálisisfundamental,elcualsebasaenlosanálisisdelavariacióndelatasa de interés, informes de desempleo, informes de actividadeconómica,índicesdeconfianzadelconsumidor,etc.Esteestilodeanálisisesutilizadoporlosinversionistasdemáslargoplazo.

El análisis técnico, por su parte, utiliza como única fuentede información la evolución de los precios de las divisas y losvolúmenestransados.otrofactorqueesconsideradocasicomounaxioma,enestetipodeanálisis,esqueelmercadointernali-zaenformacasiinstantánealasinformacionesrelacionadascon

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cadadivisa,reflejándolasenelpreciocasiinmediatamente,mu-choantesqueseandedominiopúblico.Muchasvecessepodráobservarque,cuandosepublican lasnoticias,yaes tardeparaaprovecharlas.Estosedebealhechodequeestabanyareflejadasenelprecio.

Laverdaderainformaciónfundamentalquecausamovimien-tosdemercadotienesuorigenenlafuenteinternadelosban-cos centrales. Luego, los profesionales descubren la noticia ylasgrandes instituciones toman importantesposicionesensuscarteras.Finalmente,lainformaciónllegaalosinversionistasco-munes,quienesempiezanacompraratraídosporelbulliciodelafiesta,loqueimpulsaelprecioaúnmásarriba.Lostecnicistasplanteanque,aunqueellosnotenganaccesoaestainformaciónprivilegiada,mediante laobservacióncuidadosadelcomporta-mientodelpreciosepuededetectarelmovimientodeldinero,ysinsaberdetallesmayoresdelosacontecimientosenparticular,puedentomarposicionesdecompratodavíaventajosas.

Elanálisistécniconointentapredecirelcomportamientodelpreciodelasdivisas,sinoquesiguelasevolucionesdelmercadoysacasusconclusionesenconsecuencia,ayudándosedeindica-doresestadísticos,quepermitiránhacerunjuicioobjetivo,evi-tandodeestaformatomarmalasdecisionesemocionales.

Elanálisistécnico,queanaliza losciclosquedesarrollanlosprecios de las divisas, desde estar “baratas” hasta ponerse “ca-ras”, se aplica preferentemente a plazos cortos, desde minutoshasta varios días, a diferencia del análisis fundamental, que seaplicaamáslargoplazo.

Laespeculaciónalargoplazooamedianoplazoimplicate-rrenosfundamentalmentedistintos.Lasreglasdeljuegodeesosdos campos son distintas, y las de uno de ellos no pueden ser

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aplicadasalotro.Cuandounosepasadeuncampoalotro,notendráéxitoenningunodelosdos.

Cómo se concilia el Análisis Fundamental con el Análisis Técnico

Ladiferenciadeapreciacióndelarealidaddeambascorrien-teshacequeestejuegoseaposibleyeterno,yaquejamásexistiráunconsensoenelanálisisdelmercado.

La controversia entre las dos corrientes de análisis, la fun-damental y la técnica, está centrada en que no pueden ambastener larazónalmismotiempo.Estefenómenopodríaocurrirenespaciosdetiempomuycortos;pero,a la larga,nopuedencoexistir.ElautorAndréKostolanydescribíaquelalógicadelaaritméticadeestejuegoes:dosmásdosesigualacincomenosuno,queriendoexpresarasí,queenelplazoinmediatoelmerca-donoreflejaelresultadodelanálisisfundamental;peroluego,alcorrerdeltiempo,seconciliaconlaspredicciones.

Los que causan los verdaderos movimientos del mercadoson los profesionales fundamentalistas, y quienes siguen esosmovimientosqueellosnohancausado,sonlostecnicistas.Porúltimo,dentrode lasmismascorrientesde fundamentalistasytecnicistas, es común encontrar diferentes interpretaciones yconclusionesapartirdelanálisisdelamismainformación.¡Esaeslaverdaderagraciadeljuego!

otro hecho importante que colabora a la existencia de dosbandos de jugadores, unos comprando y otros vendiendo, ra-dicaenquelosinversionistaspueden,sóloenprincipio,definirsi serán jugadoresde largoplazoodemedianoplazo,peroenlaprácticalamayoríacambiarásuparecerenfuncióndelcom-

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portamientodelmercadoysusemociones,oenfuncióndelosimprevistos de urgencia económica que le ocurran. Esto haceque en todo momento sea posible concretar las transaccionesdecompraoventadedivisas,independientedelaposicióndelprecioenelciclo.

Noobstantetodoloanterior,elmercadoseráelárbitrofinal,tantopara fundamentalistascomotecnicistas,e independientedecómopercibamoslasnoticiasointerpretemoscomobullishobearishlassituaciones,elmercadosecomportaráexactamentecomo él quiera hacerlo, y no como nosotros desearíamos quefuese.

Ventajas del Análisis Técnico

El Análisis Técnico es más fácil de realizar que el AnálisisFundamental.Porestarazónelprocesodetomadedecisionessefacilitaenormemente.Esexactamenteelmismoparatodaslasmonedastransadas,encambioelAnálisisFundamentalespar-ticularparacadacaso.ElsimplehechodesertanpopularhacequemuchosinversionistasdeForexloutilicen,yestosetraducemuchasvecesenmovimientosesperados,aunquenotenganunabasefundamentalparahacerlo.

Perosibienesunanálisisobjetivodevariablesestadísticas,estallaproliferacióndeindicadoresquesehandesarrolladoenelúltimotiempo,quefácilmentesepuedeunoconfundirenlama-rañamatemáticaperdiendodevistalomásesencialdelobjetivoquebuscamos…“comprarbaratoyvendermáscaro”.

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Capítulo 4. noCIonES dE anÁlISIS FundaMEntal

MientrasquemuchospartícipesenelmercadoForexsonpu-ramentetécnicos,seestimaqueun25%detodoslosoperadoresendivisaslohacenbasándoseenlosfundamentoseconómicos.

LosGobiernospublicanconunaperiodicidadestablecidalaevolución de sus principales variables macroeconómicas. LosoperadoresenelMercadoForexseanticipanaéstasconsuspro-pias estimaciones, y los precios de las divisas incorporan estasexpectativas.Cuandosepublicaundatoquenocoincideconelconsensodelmercadoodelosanalistas,seproducenmovimien-tosbruscosencontradela lógicafundamental,peroqueenelmedianoolargoplazoretomasutendencialógica.

1. Crecimiento de la Economía PIB

LosgobiernosdelospaísespublicantrimestralmentelacifradecrecimientodelProductoInternoBruto(PIB).Esteindica-

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doresunavariablefundamental,yaqueesunadelasmedidasmacroeconómicasmásglobaldeunaeconomía.Encicloseco-nómicosexpansivosdecrecimiento,existeunamayorrentadis-poniblepara laspersonasquetrabajan,elsector laboral,queasuvezimplicaunmayorconsumoyahorro.Porotraparte, lasempresassevenfavorecidasporelincrementodelconsumopri-vadoydelainversión.Sinembargo,unexcesoencrecimientopodríatraducirseenunrecalentamientodelaeconomía,loquegenerainflaciónyundebilitamientodelamonedadeesepaís.Para controlar todo esto, el banco central de cada país puededeterminarunasubidadelatasadeinterésparamantenerequi-libradasueconomía.Enprincipio,lalógicafundamentalindicaqueunPIBmásaltodeloesperadoapreciaráladivisadelpaís,mientrasqueunPIBmenorqueelconsenso,depreciarádichadivisa.

Llevemos todo esto a la gráfica de precios FOREX. Si toma-mos como ejemplo el par de divisas USD/YEN en que USD es la moneda “base” y YEN la moneda “contador”, si el USD se aprecia, el valor de este par sube. Si el USD se deprecia, el valor de este par baja.

2. Evolución de los Precios IPC: Inflación

Enprincipio,lasdivisascontiposdeinterésmásaltosseapre-ciandebidoa lacontenciónfuturade la inflaciónya lamayorrentabilidadqueofrecedichasdivisas.Estavariablemacroeco-nómicasesiguemesames.UnIPCmayordelprevistoempujaráaltipodecambioalalza,mientrasquesiesmenordeloprevistoloempujaráalabaja.

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3. Tasa de Desempleo (Non-Farm Payrolls)

Esteinformeessindudaun“marketmover”muyimportante.Esunindicadordifícildeprever.Tieneunpesopolíticoimpor-tanteyunarepercusióninmediataenelnivelderentadisponibleyconsumodelasfamilias.Silatasadeempleoesmayorquelosestimados,elloempujarálacotizacióndeladivisadelpaísalalzaenrelaciónalrestodelasdivisas.Siesmenorquelaestimada,ellofavoreceráunaapreciacióndeladivisadelpaís.

4. Balanza Comercial

Idealmente,elniveldeequilibriodeunacotizaciónesaquelqueproduceunsaldode laCuentaCorrienteestable.Unpaísconundéficitcomercialexperimentaráunareduccióndesusre-servasdedivisas,locual,enúltimainstancia,disminuye(depre-cia)elvalordesudivisa.Unadivisamásbaratahacequelasex-portacionesdelpaísseanmásaccesiblesenelexterior,almismotiempoqueencarecelasimportaciones.Despuésdeunperíodointermedio,lasimportacionessevenreducidas,mientrasquelasexportacionesaumentan,estabilizándosedeesaformalaBalan-zaComercialyladivisahaciaelequilibrio.

5. Los Mercados Bursátiles

La evolución de las monedas está demostrando cada vezen mayor medida una fuerte correlación con los mercados deactivos,enparticularconlasacciones.Explicadodeformabrevey simple: un país cuya Bolsa sea considerada como “refugio-

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seguro”,colaborarágrandementeaquelacotizacióndesudivisasemantengafirme.

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Capítulo 5.noCIonES dE anÁlISIS tECnICo BÁSICo

Enelúltimotiempoestetipodeanálisishatenidotaldesarro-lloqueseencuentrandisponiblesinnumerablesherramientaseindicadoresestadísticosparaserutilizadosporeloperador.Exis-telacreenciaerróneaquelossistemasdeoperacionesmientrasmássofisticadosycomplejossean,rendiránasucuentamejoresresultados.Perosonprecisamenteéstos losqueproducenunaconfusiónvisualquenobeneficiaalatomadedecisionesyter-minan inmovilizando al operador al no poder distinguir clara-mentecualseñalseguir.

Alfinaldecuentaslomássimpleessiemprelomejor.Losins-trumentosmásbásicosysuficientesdelAnálisisTécnicoson:

• Gráficosdepreciocondiferenteshorizontesdetiempo• PatronesdeVelasJaponesas• PatronesdePrecios

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• Líneasdesoporteyresistencia• Promediosmóviles• BandasBollinger• IndicadorMACD• IndicadorSToCHASTIC

• GRÁFICOS DE PRECIO

El análisis técnico se puede realizar en cualquier horizontedetiempo.Esdecirpodemosanalizarcualquieradelosparesdedivisascadaminuto,cadamediahora,cadahora,cada4horas,cadadía,cadasemana,cadames,etc.

Lapreguntasiempreserá¿cuálgráficasedebeutilizar?Estodependerádecuantotiemposedispongaparaestarinmoviliza-dofrentealcomputador.Lareglabásicaesquemientrasmenostiempodispongafrenteasucomputador,debeaprenderatrazargráficosconhorizontesmásampliosdetiempo,comoloson4horas,diariosysemanales.

Decualquierforma,unasugerenciaimportanteesquenoim-portaquegráficadetiempoanalice,nosedebeomitiranalizarelgráficodiario,yaqueestaotorgaunavisiónmuyesclarecedoradelatendenciageneralparalasesión.

Lamejorformadehacerloespartirdeunanálisisdelgráficodiario,bajandohaciagráficosmáspequeñoscomoeldehoraomediahora.Estopermiteencontrarpuntosmásexactosdeen-tradaysalidaparalasposiciones.

Lo importanteesdestacar que los gráficos más amplios detiempocomoelsemanalomensual,sonmásexactosymuestranlastendenciasalargoplazo,perolospuntosdeentradasonmu-chomenosprecisos,requiriendodeordenesdestop lossmuchomásholgadas,conpocasseñalesentodoelmesparaentraraunaposición.

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Porelcontrario,utilizargráficosdetiempomáscortoscomoeldeminutos,significaráqueaunquesusentradasysalidasseránmásexactas,susobjetivosdeutilidadesdeberánsermuchomásmodestos. No se debe olvidar el spread a remontar, el cual enproporción,puedellegaraserbastantesignificativo.

• EL PRECIO: VELAS JAPONESAS

Lasvelas japonesassonfigurasquecontienentoda la infor-maciónacercadelmovimientodelprecioenlaunidaddetiem-poelegida.

Cadavelarepresentatodalainformaciónrelativaalcompor-tamientodelprecioenlaunidaddetiempoelegidoparaelaná-lisis.

UnavelaBlancasignificaque,duranteelperíodoevaluado,elmercadoganóvalor.

UnavelaNegrasignificaque,duranteelperíodoevaluado,elmercadoperdióvalor.

Elobjetivoprincipaldelospatronesdevelasesellograriden-tificarposiblesretraccionesdelmercadooalgunosotrospatro-nesdeprecioantesdequesucedan.

Sombra: Es el precio más alto que la Vela alcanzó durante el período.

Cuerpo: Representa la diferencia dentro del precio de apertura yel precio de cierre.

Cola: Es el precio más bajo que la Vela alcanzó durante el período.

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• SOPORTES Y RESISTENCIAS

Línea de SoporteUnsoporteesunniveldepreciosenelquesedetienelacaída

deladivisayéstarebotanuevamentealalza.Sielmercadoen-tendido,comolavoluntaddemillonesdeinversionistas,consi-deraqueesunniveldepreciosmuybajo,cuandolacotizaciónalcanceesevalor,lascomprassedispararánhaciendorebotarelprecioalalza.

Línea de ResistenciaUnaresistenciaesunniveldepreciosenelquesedetienela

subidadeladivisayéstarebotahaciaabajo.Sielmercadoconsideraqueesunniveldepreciosmuyalto,

cuandolacotizaciónalcanceesevalor,lasventassedispararánhaciendocaerelprecio.

Elpropiomercadofija lossoportesy lasresistencias.Noesquelostraderssepongandeacuerdo,sinosimplementecoin-cidenenlavaloraciónquerealizan,alentenderqueunprecio

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esmuyelevado(resistencia),oqueunprecioesmuybajo(so-porte).

Lossoportesylasresistenciassedetectanalanalizarelgráfi-codelaevolucióndelospreciosdecierre,dondesepuedevercomohaynivelesdondelasubidadepreciosedetieneyotrosenlosquesefrenalacaída.

Lossoportesyresistenciastienenunaduracióndeterminada,yaquellegaunmomentoenqueprevalecenlasnoticiasrefor-zandolatendenciayelprecioterminarompiendodichonivel.

Silatendenciaesalcistalossoportesyresistenciasseráncadavezmásaltos.

Silatendenciaesbajistalossoportesyresistenciasseráncadavezmásbajos.

Cuando los soportes y las resistencias son atravesados conciertafuerzasuelencambiardepapel:elsoporteseconvierteenresistenciayviceversa.

TENDENCIA ALCISTA

TENDENCIA BAJISTA

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Cuandoseperforaunsoporte,elpreciosuelecaerconfuerza:seharotounabarreraquesehaencontradoensubajada,yunavezvencidaésta,caelibremente.

Cuando se supera una resistencia, el precio suele subir confuerza:seharotounabarreraensuescalada,yunavezvencidaésta,subelibremente.

• PATRONES DE PRECIO

Estasfigurassonlospatronesmástípicosdecambiodeten-dencia.

“M” o Doble Top:seproducecuandohayunatendenciaal-cista.Enestecasolosmáximossoncadavezmásaltos,perosienunmomentodadounmáximonosuperaelmáximoanterior,estoesseñaldequesepuedeproduciruncambiodetendencia.

SOPORTE SE CONVIERTE EN RESISTENCIA RESISTENCIA SE CONVIERTE EN SOPORTE

DOBLE TOP

confirmación

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Estafiguraseconfirmacuandolacotizacióncaepordebajodelúltimomínimo,esdecir,deaquelqueseformóentrelosdosmáximosanteriores.

“W” Doble Valle:seproducecuandohayunatendenciaba-jista.Losmínimossoncadavezmenores,perosienunmomen-todadounmínimonosuperaelmínimoanterior,estoesseñaldequesepuedeproduciruncambiodetendencia.

Estafiguraseconfirmacuandolacotizaciónsuperaelúltimomáximo,esdecir,aquelqueseformóentrelosdosmínimosan-teriores.

• BANDAS BOLLINGER

EstaherramientadeanálisisfuecreadaporJohnBollingerysonbandastrazadasporarribaypordebajodelpromediomó-vil,aundeterminadoniveldedesviaciónestándardelpromediomóvil.Ladesviaciónestándaresunamedidadecomolosvaloressealejandesupromedio.Siseaplicaraporejemplo2desviacio-

DOBLE VALLE

confirmación

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nesestándarysesupusieraqueladistribucióndelosvaloresparaelperíodode“n”díasesNormal,entérminosestadísticos,sepo-dríaafirmarquesielpreciosalefueradelasbandas,laprobabi-lidaddequeregresehaciasuvalorpromedioes98%contra2%,aquesigafueradelabanda.Dadoqueladesviaciónestándaresunamedidadelavolatilidad,lasbandasseensancharándurantelosperíodosturbulentosdelmercadoysecontraeráncuandoelmercadoseaquieteentornoalpromedio.

La interpretación más clásica es que a un período de estre-chezlesigueunperíododeexpansióndeprecio.

LasBandasBollingerpermitenalosinversionistassabersiunpreciodeunadivisaestáaltoobajo.Labandasuperioreselcri-terioparalospreciosaltosmientrasquelabandainferiorloesparalospreciosbajos.

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Muchosinversionistaslasusanprincipalmenteparadetermi-nar niveles desobre-compra y sobre-venta, vendiendo cuandoelpreciotocalaBandaBollingersuperiorycomprandocuandotocalaBandaBollingerinferior.Enmercadossintendencia,estatécnicafuncionabien,yaquelospreciostransitanrebotandori-gurosamenteentrelasdosbandas.

• PROMEDIOS MÓVILES

ElPromedioMóvilomoving average,eselindicadormásuti-lizadoenanálisistécnicoyconrazón,yaqueesunodelosindi-cadorestécnicosmásantiguosqueexisten.

Elpropósitodeunpromediomóvilesmostrarlatendenciaenunaformasuavizada,eliminandolasvibracionesdeprecioqueinducenatomarposicionesenladirecciónequivocada.

Un promedio móvil es el precio promedio del mercado enciertoperíododetiempoymuestraladirecciónyladuracióndeunatendencia.Debidoalhechoqueelpromediomóvilesunodelosindicadoresmásversátilesydemayorusodentrodetodoslosindicadores,eslabasedeldiseñodelamayoríadesistemasyestrategiasutilizadoshoyendía.

Elpromediomóvilescalculadoconciertoperíododetiempopredefinido.Mientrasmáscortoelperíodo,mayorlaprobabili-daddeunaseñalfalsa.

Mientras más largo el período, menor es la sensibilidad delpromediomóvil.Esdecir,máscerteraperoexistiránmenosse-ñales.

Comosumismonombreloimplica,unpromediomóvilesunpromediodeungrupocambiantededatos,quesemuevenha-ciaadelanteconcadaperíodoqueavanza,descartandoelprimerdatodelgrupoanterioreincorporandoelúltimonuevodato.

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• PrOMEdiO MÓviL SiMPLE (SMA)

ElPromedioMóvilSimpleessindudaelpromediomóvilmásutilizadohoyendía.Avecesesllamadopromediomóvilaritmé-ticoybásicamenteesunpreciopromedioatravésdeunperíododetiempo.

Se calcula sumando los precios de cierre del par analizadoduranteciertoperíododetiempoyluegosedivideporelmis-mo número de períodos. Por ejemplo, el Promedio Móvil delosúltimos10díaseslasumadelospreciosdecierre,divididopor10.

DebidoalhechoqueelPromedioMóvilSimpledaelmismopesoacadaperíododeprecio,mientrasmáslargoseaelperíododetiempoevaluado,mayorserálasuavizacióndelosdatosmasrecientes.

EjemplodelEUR/USDysuSMAde20:

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• PrOMEdiO MÓviL ExPOnEnciAL (EMA)

ElindicadordePromedioMóvilExponencialreaccionamásrápidamente a cambios de precios recientes que el PromedioMóvilSimpledebidoalhechoquesufórmulaleasignamáspesoalosúltimosperíodosdeprecio.

EjemplodelEUR/USDysuEMAde20:

Cómo Transar Utilizando Promedios Móviles:

Los promedios móviles generalmente funcionan mejor enmercadoscontendenciaqueenmercadossintendencia,yaquepuedeexistirmucho“ruido”,locualsignificaquepodránexistirseñales falsas de entrada o salida debido a las vibraciones delprecio de algún par, sin que eso signifique un cambio de ten-dencia.

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Sedebevendercuandoelpreciocruzahaciaabajoalprome-diomóvil.Mejoraúnsiexisteuncuerpodevelacompletomate-rializadopordebajodelpromediomóvil.

Sedebecomprarcuandoelpreciocruzahaciaarribaalpro-medio móvil. Mejor aún si existe un cuerpo de vela completomaterializadoporencimadelpromediomóvil.

• CADENCIA DEL MERCADO

El mercado se comporta al igual que los movimientos delmar, los cuales están regidos por la atracción de gravitacionaldelaLunaylosplanetas,apartedelosvientoscaóticos.Porlaacción de estos factores se genera una marea pesada que haceoscilarlasuperficiedelmarenmovimientosondulantespesadoshaciaarribayhaciaabajo,acompañadosdeoleajemenorimpre-decible.

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Delmismomodo,losmercadostienenuncomportamientoparecido.Laofertaylademandaporunpardedivisasgenerarámovimientos pesados ondulantes los cuales se reflejan comouna verdadera “marea sinusoidal” reflejada en el promedio móvil.

Laúnicagrandiferenciaesqueelmercadonotieneunnivelfijocomoelmar,sinoquevadibujandoenelplanooscilacionesdediferentesmagnitudes,lascualesasuvezsoncomooscilacio-nes “fractales”(*) contenidas dentro de movimientos de mayoramplitud.

Detectarlasatiempoesunverdaderoarte.Esextremadamenteimportanteacompasarnuestrasdecisio-

nesdecompraodeventaconelmovimiento“marea”delmerca-do,paracuidarenloposibletransarsiempreafavordelmercado.Estonosayudaráaquenuestrosobjetivosdeprecioseanmás

(*)Fractal:figurasqueserepiteninvariablementeentodaslasescalas.TeoríadelCaos.

JoséMeliMundi48

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grandesoambiciososcuandotransamosafavordelmercado,oalrevés,asermascautoscuandotransamosencontradelmerca-do,colocandounobjetivodepreciomenor.

Determinación de la Cadencia predominante

Paradeterminarlacadenciapredominantesedebeanalizarlaoscilación del promedio móvil simple de 20enhorizontesdetiempolargoscomoporejemploelgráficode15min,30min.Cuandolacadenciaengráficode15minutosescoherenteconelciclodelacadenciaen30minutosnotendremosdesagradablessorpresas,porqueestaremostransandoafavordelmercado.

Cuandocoincidenlascadenciasentodosloshorizonteselre-sultadoseráconaltísimasprobabilidadesunéxitoydegrandesbeneficios(sobre100pips).

Engráficode5min.esimportantetomarposicionesaliniciodelciclo(primer tercio)demododetenerseguridadquenosmoveremosenelsentidoesperadoarrastradoporlamareama-yordeotroshorizontes15min,30miny1hr.

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Losciclossiempretendránestimativamente3tercios.Elini-cio,partecentralypartefinal,perosuslímitesnuncapodránserdefinidosconprecisiónparacadaciclo.Cadaciclotienesuspro-piascaracterísticasysólosepuedetenerlacertezadesuprimerterciodeinicio,ydesuterciofinal.

Ejemplo:

Gráfico 5 min

Gráfico en 30 min

JoséMeliMundi50

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Gráfico 1 hora

• INDICADOR MACD

Esteindicadorfueoriginalmentediseñadoparaelanálisisenlastendenciasdelasaccionesdelabolsayahoraesampliamenteusadoenmuchosmercados.

La Convergencia Divergencia de los Promedios Móviles(MACD)fueinicialmenteconstruidaporMr.GeraldAppelunanalistadeNuevaYork,yestábasadoenpromediosmóviles.Esuncriteriomuyútilporsermássensiblealosmovimientosdeprecios,comparadoconlasolalíneadeunpromediomóvilqueesmásrezagada.

ElindicadorMACDconsistededoslíneas;laprimeralíneadeesteindicadoreslalínea MACD,lacualusaelpromediomóvilexponencialdelpreciode12períodos(EMArápido,Exponential

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Moving Average)menoselpromediomóvilexponencialdelpre-ciode26periodos(EMAlento).

MACD = EMA [12] del precio cierre – EMA [26] del precio cierre

Lalíneageneradaoscilaalolargodelalíneadelcero(LíneadelCentro)sinlímitessuperioreseinferiores.

LasegundalíneaesllamadalaLínea de Señalyusaunprome-diomóvilsimpledeperíodo9delalíneaprevia(líneaMACD).

Señal = MACD – SMA [9] de MACD

Interpretación:Para Posiciones LongelindicadorMACDtiene2configura-

cionesqueindicanunafuerzarelativaalalza:Primera Fase (Máxima potencia):Estafasesedesarrollades-

deelpuntomasbajo(-100)hastaelnivelcero.AliniciodeestaFaseprimaria,elpuntodemáximapotenciaalalzaseproducedondelasmediasde12y26secruzanhaciaarriba.

Segunda Fase (Potencia Secundaria):Estafasesedesarrolladesdeelnivel“cero”hastaelpuntomáximo(+100).EliniciodeestaFaseSecundariaeselpuntodeimpulsoycontinuacióndelatendenciaalalza.

Segunda Fase Long

Primera Fase Long

nivel ceroPto. de Máxima Potencia

Pto. de Potencia Secundaria

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Para Posiciones ShortelindicadorMACDtiene2posicio-nesqueindicanunafuerzarelativaalabaja:

Primera Fase (Máxima potencia):EstaFasesedesarrollades-deelpuntomasalto(+100)hastaelnivelcero.AliniciodeestaFasePrimaria,elpuntodemáximapotenciaalaBajasepresenta,dondelasmediasmóvilesde12y26secruzanhaciaabajo.

Segunda Fase Short

Primera Fase Short

nivel cero

Pto. Potencia Secundaria

Pto. Máx. Potencia Short

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Segunda Fase (potencia Secundaria):Estafasesedesarrolladesdeelnivel“cero”hastaelpuntomasbajo(-100).EliniciodeestaFaseSecundariaeselpuntodeimpulsoycontinuacióndetendenciaaalabaja.

Repechajes:Cuandoelpreciooscilaenescalerillas,produceondulaciones

enelMACDobservadas en gráfico de 5 minutos.Lospuntosde“Repechaje”sepresentanelpuntodecruceconlamediade9,ysondeextremautilidadparadetectarcontinuacióndeten-dencia.Ver en la página siguiente las gráficas LONG: Escalerilla al Alza y SHORT: Escalerilla a la Baja.

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LONG : Escalerilla al Alza

SHORT : Escalerilla a la Baja

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• INDICADOR STOCHASTIC

Elindicadorestocástico(Stochastic)fuedesarrolladoporMr.GeorgeLaneaprincipiosde1960’s.Suconceptosebasaenelsupuestodequecuandoelprecioseincrementa,elcierretiendeaestarmáscercaalpuntoaltodelrecienterangodeprecios.Porelcontrario,cuandoelpreciodecae,elcierretiendeaestarmáscercaalpuntobajodelrecienterangodeprecios.

Elestocásticoesunosciladordemomentumqueoscilaentre0y100yconsistededoslíneas:

%K=Eslalíneaprincipalyusualmenteespresentadacomounalíneacompacta.

%D=Essimplementeunpromediomóvilde%Kyusualmen-teespresentadocomounalíneapunteada.

Serecomiendanlossiguientesvaloresparaesteindicadorensuformaexponencial:%K=15,%D=3

La forma de interpretarlo que recomendamos es utilizarloasí:

LONG:siambaslíneasdelindicadorestánsobreellímitede20%cruzandohaciaarriba.

Zona sobrecompra

LONG al alza

límite 20%

límite 80%

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SHORT:siambaslíneasdelindicadorestánbajoellímitede80%cruzandohaciaabajo.

UnindicadorSTOCHASTIC LEGÍTIMO LONGsedenomi-naasícuandoabandonalazonadesobreventaycruzahaciaarri-basulímitede20paraavanzarhacia80.

Un indicador STOCHASTIC LEGÍTIMO SHORT se deno-minaasícuandoabandonalazonadesobrecompraycruzahaciaabajosulímitede80paraavanzarhacia20.

Zona sobrevendida

SHORT a la baja

límite 20%

límite 80%

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• COMBINACIÓN DE INDICADORES MACD Y STOCHASTIC

CuandoambosindicadoresMACDySToCHseanalizanaco-pladosseformanconfiguracionesquetienendiferentesgradosdeincidenciaenlatendenciaesperada.

LaconfiguraciónmáspotenteesladenominadaMC(Match Cord o Mecha Corta) y se produce cuando el MACD está enPrimeraFaseenMax.Potencia,acompañadoconunSToCHAS-TICLEGÍTIMoo,enunmismohorizontedetiempo.

Peroenlarealidad,muchasvecesestosindicadoresMACDySToCHASTICnoseplasmanenunaformatanperfectacomoen la teoría formando una sola onda, si no que realizan ondu-lacionesquedesorientanaloperador, transformándoseenunatrampasinosonbieninterpretados:

Guía para interpretar conjuntamente MACD y STOCH

Horizonte de Análisis Horizonte siguiente

MACD STOCHASTIC IMPACTO COnDICIón

1ª FASE a favor ALTA Si STOCHASTIC está a favor

LONG de -100 a 0 en contra BAJA Si MACD está en 2ª Fase

SHORT de 100 a 0 en contra ALTA Si STOCHASTIC está en contra

2ª FASE a favor ALTA Si STOCHASTIC está en zona sobre vta/cpra

LONG de -100 a 0 en contra BAJA Si MACD está en 2ª Fase

SHORT de 0 a -100

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Zona sobrecompra

LONG al alza

límite 20%

límite 80%

Segunda Fase Long

Primera Fase Long

nivel ceroPto. de Máxima Potencia

Pto. de Potencia Secundaria

STOCHASTIC

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Zona sobrevendida

SHORT a la baja

límite 20%

límite 80%

Segunda Fase Short

Primera Fase Short

nivel cero

Pto. Potencia Secundaria

Pto. Máx. Potencia Short

STOCHASTIC

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Capítulo 6.un CuEnto dE tError paRA EntRAr al tEMa…

EL MONSTRUO DE LAS PROFUNDIDADES

“Todos los mercados del mundo tienen su monstruo de las pro-fundidades, el cual rara vez aparece a la luz del sol. Por el contra-rio, se oculta bajo la tranquila superficie de los ciclos y ondulaciones suaves del mercado. Enterrado en el fango, el monstruo siempre está

al acecho, esperando el momento propicio de atrapar a sus víc-timas que juegan des-prevenidas en la orilla o navegan en la super-ficie, como ignorando su existencia.

JoséMeliMundi62

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Aunque nadie puede decir a ciencia cierta que conoce realmente a este monstruo, la mayoría de los operadores sabe de su existencia. Porque, como todo buen monstruo, de vez en cuando sale de su pro-funda guarida en busca de su presa. A veces el monstruo sólo tira unos mordiscos, arrancándole a unos un dedo, a otros un brazo, tan sólo para que le mantengan su respeto y no se olviden que existe. Pero en otras ocasiones su apetito es voraz y ataca tragándose enteras a sus víctimas, dejando a los sobrevivientes sobrecogidos y temblando de terror, para que nadie tenga la más mínima duda de su existencia y quien es el auténtico dominador de los mercados.

De la misma forma como ataca, luego se sumerge y poco a poco vuelve la calma a la superficie. Luego de su ataque se podrán obser-var en la orilla los cadáveres de las víctimas y los restos de las em-barcaciones. Luego, con los rayos del sol de un nuevo día, una suave brisa comienza a soplar y la calma va envolviendo nuevamente a los mercados. Los sobrevivientes tratando de componer los restos, aún no terminan de explicarse cabalmente lo sucedido, pero lo único im-portante es que aún están con vida, porque ante todo son amantes del mar, y no renuncian a su pasión por la navegación de los merca-dos..”.

Analizandounhorizontedetiempoamplio,siempresepue-deapreciarcomolentamenteelmercadosevadistorsionandodesuvalorreal.Perolohacetanimperceptiblementequeunoseacostumbraaelloyenel fragordeldíaseva olvidandoqueencualquiermomentounparpadeodealasdeunamariposaseconvertiráenelgatilloquedesataalmonstruodelasprofundi-dades.NofuelasituacióndelaGuerraenIrak,nielpreciodelpetróleo,nilarecesiónenUSAloquehadecausarelcrash, sinoque cualquier noticia puede repentinamente transformarse eneldetonantedeunasituación gestadadurantemucho tiempo,peroqueaprovechadeexpresarseenelmomentopresente.

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Elintentarpredecirelcomportamientodelosmercadosenellargoplazonopasadesermásqueunavanailusión.Miradoasí,loquemejordaresultadoseselseguimientodelosmercados...másquepretenderpredecirlos!

ParaestoesdegranutilidadelAnálisisTécnico,perodenin-gúnmodoessuficiente.Elcomplementoidealserálacombina-ciónconunaestrategiabiendiseñadayconprocedimientosbienestablecidosdeantemanoparacontenerlaspérdidasencasodehecatombes.

Estoqueestanfácildedecir,sólopuedelograrsedespuésdemuchosañosdeexperienciaenlosmercados.

Una Historia Real:

Estasituaciónqueserelataesparainsistirenlatomadecon-ciencia de los procedimientos que deben seguirse para prote-teger el capital al momento detransar.

El día 18 de Marzo 2008 losoperadores se preparaban a lahora señalada para el anunciode la FED, dándose por sabidoquebajaríalatasadeinterésparasocorrerlasituacióneconómicadeUSAgatilladaporlacrisissu-primeylaamenazaderecesión.En el ambiente era seguro quebajaríalatasaen0,75puntos…aunquemuchosaspirabanaquelohicieraen1punto.

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Comoessabido,unabajadeinteréscausaunmovimientoalabajaenelparEURUSDylosoperadoresseaprontabanarealizarpingüesgananciastanprontodieranlanoticia.

La expectación era tremenda!... Puntualmente a la hora es-perada se anuncia en los terminales la noticia y efectivamentelatasadeinterésesbajadaen0,75puntosquedandoen2,25%!!Peroparagransorpresadetodos…elmercadoarremeteenladirecciónesperadaa labajadurante1minutoy luegosaltaensentidocontrariocausandoeldesconciertototal!!

Seescuchaenelambientequeelmercadoesperabaunareba-jade1puntoyquenoquedóconformeconel0,75%!!

Primer gran error: Y así es como una oportunidad de in-vertiresperadaalabaja,estomadaensentidocontrarioporlosoperadoresdelamesadedinero,sinrespetarunanálisissistemá-tico,yaqueelmercadohizounaoscilaciónengañosayretomósucarreraalabaja.Lacompraesejecutadaa1,5785apostandoalalza.

Peroahoravendráelsegundo y más grave error:Laposi-ción a los pocos minutos de tomada ya amenazaba detonar elSToPcolocadoen-35pips.Entonces,paraevitarlavergüenzade asumir su equivocación… el operador anuló el SToP paracolocarlomásabajoen-45pips,rogandoqueelpreciosedetu-vieraeneseumbralyregresaraalalza.Peroocurreelgrande-sastre:enelinstantemismoqueeloperadoranulaelSToPparaampliarloa-45pips,antesusojosatónitos,elpreciosedesplomadeungolpea1,5711generandounapérdidaenesemomentode74pipsyaimposibledeasumir…elprecioluegosiguiócayen-dosinfreno.Alas18,30hrscuandoyatodosseretirabandelaoficinalapérdidaerade172pips…unadebacle!Unanubede

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abatimientoenvolvíaelambientedelaoficina.Yanohabíanadaquehacer,sólocabíaesperaryorarconfeaqueunamanodivinasalvaralasituación.

Esanocheeloperadordebióquedarseenvelaconelalmaenunhilo,vigilandolaposiciónensusavancesyretrocesoscapri-chosos.Lentamentehacia lamedianocheelpreciodejódeba-jarymostróunplaneoanunciandoqueelgranmilagroquizáspudieseocurrir.Efectivamenteapartirdelamadrugadadeldíasiguiente emprendió un rally ascendente que la impulsó hasta1,5780 permitiendo cerrar con una pérdida de apenas -5 pips.Unasalvadamilagrosa!!

Comosepuedeapreciar,esta forma de operar es inacepta-ble! Transardebeserunaactividadreglamentadayperderunaposición dentro de las reglas establecidas a priori no debe serningúndrama!...yaqueapesardeellosepuedeteneréxitoenelconjuntodeoperaciones.

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Capítulo 7.ColoCaCIón dE Stop loSS

Todas lasoperacionesdebentenercolocadounSToPparaprotegeralcapitalanteungranimprevistodelmercado.

EsteSToPdebeserlobastante ampliocomoparaquenossalveanteunahecatombeenelmercado,peronotanajustadocomoparaquesegatillefrenteaunaoscilaciónmenorenlacon-tinuación de la tendencia que habíamos detectado. Un SToPmuyajustadoiráerosionandonuestrocapitalhastadañarlose-veramente.

ColocaresteSToPtieneelmis-movalorparaeloperadorcomolotiene la red para el trapecista delcircoensuacrobaciaagranaltura.Puede que le avergüence perderpieydesplomarsefrentealpúbli-

JoséMeliMundi68

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co,perolaredlesalvarálavida.Ennuestrocaso,elSToPnosobligaaasumirunapérdidadeterminadadeantemano,ypermi-tiráqueconelcapitalrestantepodamosintentarlarecuperaciónunavezmás.

No vale decir verbalmente que estaremos vigilantes de unaposiciónparacerrarlasicomienzaatomartendenciacontraria.ElSToPcolocadoalmomentodetomarunaposiciónesjusta-menteparacuandoelmercadoreaccionaviolentamenteynosdejasinalientomirandoqueesavelacontrariaseríaunapérdidaquenopodemossoportar.

CuandoseoperasinSToPcolocado,enesosmomentosdeangustialoqueerróneamentehaceeloperadoresesperaraquelavelaserecojaypuedacerrarlaatiempoconunapérdidara-zonable.Peroestemétodoraravezfuncionayeloperadorsufrirálape-nuriaenormedesoportarporlargashoras posiciones perdedoras queponen en riesgo la subsistencia detodosucapital.

La colocación del SToP es untemafueradediscusiónysumagni-tudseráde30pipsinamovible,paratodaslasoperaciones.

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Capítulo 8.aCErCa dEl apalanCaMIEnto

El apalancamiento ofrecido por el broker generalmente es100 veces. Esto significa que cada módulo de inversión de sucapitalseráoperadoenformaamplificadade100veces.Esde-cir,consólo100dólarespuedecontrolarunminilotede10.000dólares.

Paratransarcómodamente,elmódulodecapitaldecadaope-raciónsesugierequenosobrepaseal10%desucapitaltotal.

Sieloperadorsesintieseinseguroonecesitasereentrenarse,oretomarelfiatoconelmercado,puedeoptaraemplearmódu-losde inversiónutilizando5%desucapital,hastarecuperar laconfianza.

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Capítulo 9.parES paRA tRAnSar

Sibiensonnumerososlosparesdemonedasposiblesdetran-sar,losparesdedivisasmásnoblesparatransarentérminosdeprofundidad de mercado y volatilidadsonlosrelacionadosalaseconomíasdeNorteaméricaydeEuropa.

Sibientodoesteprocedimientopue-deserperfectamenteválidoparatodoslos pares de divisas existentes, se reco-miendaa losoperadoresanalizaropor-tunidadesdeinversiónenlossiguientespares de divisas por ser éstos de mo-mentolosmásconocidosensucompor-tamiento:

•EURUSDEuroDólar•GBPUSDLibraDólar

JoséMeliMundi72

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A pesar que se sugiere operar sólo EURUSD y GBPUSD,existeunaextraordinarianoticia.Ahoraexistenenelmercadolosderivadosdenominados“Contract For Difference” loscua-lesoperanconexactamenteelmismoconceptodeunacuentaFoREx.

LosCFDsehanhechomuypopularesenlosúltimos5años.Yaexisteunaprofundidadyliquidezinmensa.Másdel40%delasinversionesqueantesserealizabanenaccionesseestánreali-zandoenestosinstrumentos,debidoasusreconocidasventajas.Estamossegurosdequevanaconvertirseenelprincipalinstru-mentodeinversióndelmercadofinanciero.

Anteselproductoclásicoenrentavariableeracompraroven-deracciones.Elclienteabríaunacuentaenelbrokeryrealizabaunatransferenciadecapitalasucuentadetrading,elcualeraapa-lancadocomomáximo2vecesparaoperacionesswingtradingy4vecesparaoperacionesintraday.AtravésdeunbrokersepuedeinvertirenCFDsconapalancamientodehasta100vecessuca-pital.

Los CFDs (Contratos por Diferencia) son contratos fi-nancieros(derivados)quereplicanelrendimientodeunaacción,índicedeacciones,monedasextranjerasometales.otorgantodoslosderechoseconómicosdelactivoquere-presentan(dividendosyotros)peronootrosderechosdelactivotalescomoquórumparajuntas,etc.

LosCFD(Contratospordiferencia)secrearonparaquelosclientespudieranobtenertodoslosbeneficiosdelasac-cionesoinstrumentos,sinrealmenteposeerlos.Envezdecomprar,porejemplo,100 acciones MSFTdeMicrosoftaunbroker,puedecomprar1 lote de 100 acciones MSFTMicrosoft desde la plataforma de inversiones CFD. Una

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subidade$5poracciónsupondríaunbeneficiode$500,comosirealmentehubieracompradolasacciones.

GraciasalosCFDselclientepuedeinvertirenunamplioPortafoliodiversificadoenvariadosinstrumentosutilizan-dolossiguientessubyacentes:

acciones(europeas,americanasyasiáticas) índicesaccionariosmundialesdelasdiferentesregiones monedasextranjerasduras metales granos.

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Capítulo 10.HoRArIo rECoMEndado paRA tRAnSar

ElparGBP/USDdebieraser transadode8:00hrshasta las13:00hrs.,yaqueaesahoracierralaactividadenLoNDRES.Sereactivaentre4y5A.M.yaquealaaperturadeLoNDRESaunestaabiertoelmercadodeJAPÓN.

ElparEUR/USDdebierasertransadode8:00hrs.hastalas17:00hrs,yaqueaesahoracierralaactividadenUSA.

Traslapo de Mercados

HORA DEL ESTE 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24

EUROPA

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Capítulo 11.SoFtWarE GrÁFICo rECoMEndado

Unodelossoftwaresmásgentilespararealizaranálisistécni-coesMETATRADER.ParasolicitarDEMo:http://www.metaquotes.net/files/mt4setup.exe

Parapodervisualizarlasvelasadecuadamentesesugiereutili-zarelsoftwareMETATRADERconsettingenlassiguientesPro-piedades:

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Capítulo 12.ESpESor dEl MErCado

ElmercadoFoRExporsumagnitudinmensasiempretendrálaprofundidadyliquidezcomoparaejecutarinstantáneamentecualquiera transacción que planifiquemos realizar. No obstan-te,parallevaracabounatransacción,idealmenteserequiereunmercadovigorosoquehagaqueeltránsitoesperadoserealiceenuntiempolomáscortoposible.

Unaapreciacióndelafortalezadelmercadoseobtieneobser-vandoel indicadorMACD(16,26,9)engráfico de 5 minutos.Sesugierequeesteindicadorensumáximapotenciaalalzaoalabajadebeteneralomenosunvalorde0,00150ó150puntosMACD.

Valoresmenoreshacenquelaoperaciónsequedepegadaporlargotiempoosedesvirtúeelanálisisrealizadoalmomentodedetectarlaoportunidaddeinversión:

JoséMeliMundi80

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Veamosotroejemplo:EnelparEURUSDunespesordemercadode248puntosse

diluyepormásde5hrs.desarrollandounsoportemuyfuerte.

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Lo lógico era esperar una fuerte corrección al alza. Efecti-vamente el mercado en las horas siguientes subió más de 100pips.

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Capítulo 13.CondICIón IdEal paRA un MErCado tRAnSaBlE

Elmercadoidealparatransarescuandoengráficode1minu-toelcuerpodelamayoríadelasvelastieneunamagnitudde1-2pips,concolasmoderadasporunsóloextremo.Estolepermitetrazarondulacionesfácilesdeseguir.

JoséMeliMundi84

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Cuandoelmercadosepresentaengráficosde1minutoconvelas de 3-5 pips y con colas exageradas por ambos extremos,estamosfrenteaunmercadoquenomuestraclaramentesuca-dencia,muyvolátilydifícildeatrapar.

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Capítulo 14.prEpaRACIón al CoMEnZar la SESIón dE tRAdInG

a. Serecomiendaqueeloperadorestéfrentealterminal30 minutos antes de comenzar la sesión de trading. Así tendrátiempodeencenderconcalmatodoslosPC,abrirlossistemas,“calentarlosmotores”desucerebroyordenarsulugardetra-bajoparalasesión.Tendrátiempodeprepararseunbuencafémientras revisa la agenda de noticias que puedan impactar elmercado.Recordemosqueenloposiblesedebeestarfueradelmercadoalmomentoqueseanunciennoticias.Elmercadodebeseguirse,nopredecirse.

b. Familiarizarse durante a lo menos 15 minutos con elmercadoenlosdiferenteshorizontesdetiempo30 min, 15 min, 5 minutosparadetectarlaarmoníadelatendenciamostradaenGráfico de 1 hr principalmente, y gráfico de 1 díacomoam-bientegeneral.

JoséMeliMundi86

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• Sidetectaoportunidadesafavordelatendenciapodráte-nerunobjetivomásambicioso.

• Sidetectaoportunidadesencontradelatendencia,deberásermesuradoensuobjetivoeinclusopodrácolocardean-temanounPrecioLímitequeledéunagananciacorta.

c. Encasoquese ledetoneunafallade30 pips negativos, estará prohibido entrar en otra posición antes de 30 minutos.Eloperadordeberáusarestetiempoparaanalizarcualfueelmo-tivodelafallayreinterpretarelmercado.

d.Serecomiendapartireldíaconunagransonrisaqueilu-minesuactuar,independientedelresultadoobtenidoeneldíaanterior.

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Capítulo 15.paSoS a SEGuIr al MoMEnto dE tRAnSar

SECUEnCIA DE PASOS

Check Agenda Noticias del día PASO 0

Detección oportunidad y Precio Objetivo PASO 1

Check armonía otros horizontes PASO 2

Disparo alta precisión en 1 min. PASO 3

Colocar STOP LOSS PASO 4

¿Tiene coherencia aún? PASO 5

Monitoreo cierre en 1 minuto PASO 6

PASO 0: CHEQUEO DE NOTICIASUnatrampaquesedebeevitaresestaradentroconunapo-

sición abierta al momento que se anuncian noticias, ya que laestrategiaesseguiralmercado,ynopredecirlo.Alcomienzodeldíasedebe obligatoriamente revisar la agenda de noticias deldíaysuhoradeanuncioprecisa.

JoséMeliMundi88

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Verenelsitiowebwww.forexfactory.comlaagendadecadadía:

Estar con una operación abierta al momento de la noticiapuedederrotaralmejortrader.

Veamosunejemplo:Alas12:29elEURUSDestabaa1,5385.Entreganunanoticia

yelmercadocayó25pipsenformainstantáneaa1,5365.Luegode5minutoselmercadosehabíarecuperado45pips

subiendoa1,5410.

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PASO 1: DETECCIÓN OPORTUNIDADESLaobservaciónpermanentedelagráficade1min.permitirá

detectar tempranamente cualquier movimiento que intente elmercado.Estopermitiráanalizarenformaanticipadaengráficode 5 min. el movimiento que pretende realizar el mercado deacuerdoapatronesconocidos,yasípoderfijardeantemanounposibleprecioobjetivohaciaelcualsedirija.

Lasoportunidadesdeinversióndebenserdetectadasengrá-ficosde5minutos,aplicandocualquieralossiguientespatrones,loscualesserándescritosendetallemásadelanteenelCapítulo16.

a.-CADENCIA:siglaCADb.-DINÁMICACLÁSICA:siglaDCc.-ESCALERILLA:siglaESCd.-REVERSIÓNMW:siglaMWe.-ExPLoSIÓNBoLLINGER:siglaEBf.- TRESVELAS:siglaTV

PASO 2: CHEQUEO EN OTROS HORIZONTESUnavez detectada laoportunidad,éstadebeserchequeada

revisandolacoherenciadeellaenloshorizontesdetiempohaciadelante, para evitar transar contra el mercado. Se debe revisarla tendenciaencadaunodeesoshorizontesenfunciónde losindicadoresMACDySToCHASTICcombinados.

PASO 3: DISPARO ALTA PRECISIÓNLa entrada DEBE EJECUTARSE IMPERATIVAMENTE ob-

servando el gráfico de 1 minuto cuando el MACD y STOCH (MC) estén alineadosconlatendenciaesperada,paraasíopti-mizarelpreciodeentrada.Sehaceespecialhincapiéenrespetar

JoséMeliMundi90

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esto,yaquenohacerlosignificaentraraunpreciopococonve-nienteydarunpaseoinútilencontradelmercado.

SinosedieraunSToCHASTICadecuadoparaentrar,debedejarsepasaresaoportunidad,oesperarotropuntodeentrada,siaunprevalecieracomooportunidadatractiva.

PASO 4: COLOCACIÓN STOPPara cada operación entrando en gráfico de 1 minuto con

MC,apoyadoporlospatronesgráficosde5minutos,seaplicaráunSToPde-30pips.

PASO 5: CHEQUEO COHERENCIAUnavezejecutadalaentradaenlaposición,eloperadordebe-

ránuevamentecomprobarlaarmoníadeMACDySToCHAS-TICcombinados,enlosgráficosdehorizontedetiempode5,15y30minutos.

Si llegase a la conclusión que la tendencia se está revirtiendo por-que se configura una MC contraria en 1 minuto, y no hay armonía en los otros horizontes, deberá cerrar la operación tan pronto el precio plasme 1 vela más allá de la media de 1 minuto, con un costo en lo

posible menor al STOP.No debe quedarse adesafiarelSToP!!...yaqueespreferiblecerrarla posición con unapérdidapequeñayop-taraotraoperación.ElSToP es sólo para lasemergencias no con-troladas.

”El que reconoce un error y no lo corrige, comete otro error aún mayor.” Confucio

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PASO 6: MONITOREO DEL CIERREElmonitoreodelaposicióndeberealizarseenlagráficade1

minutoparadejarcorrerlasgananciaslomáximoposibleyconcierremanual.

ElLIMITeslícitocolocarlocuandosediseñaunaposicióndepocospips,anticipandoelmovimientoquerealizaráelmercado,deacuerdoalpatróndetectadoengráficode5minutos.

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Capítulo 16.EJECuCIón dE la EntRAda a la poSICIón

MC: MATCHCORD. GRÁFICO DE 1 MINUTOEstemétodoseutilizaparaponerenejecuciónlaoportuni-

daddetectadaenfuncióndelospatronestípicosquepresentaelmercadoengráfico5minutos.

LasMCmásgenerosasseobtienencuandoseproduceconundesarrollodelMACDengráficode1minutodesdesuposiciónMáxima PotenciahastalafinalizacióndelaSegunda Fase.

ENTRADA:ElpasedeentradadeestemétodoMCestádadopor4pa-

ENTRADA = Final CAD 1 min + MC 1 min + STOCH 5 min + Check SLOP 5 min

JoséMeliMundi94

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PASO 1:Elprimerpasoesdetectarcuandoseestáagotandolacaden-

ciaanteriorFinalCAD,engráficode1minuto.PASO 2:LuegodebeplasmarseunMACDposicionadoen MÁxIMA

PoTENCIA, acompañado de un SToCHASTIC LEGÍTIMo.Esto se denomina MC en 1 minuto, la cual puede ser Long oShort.

PASO 3:Además,lacondiciónimprescindibleesqueexistaalomenos

unindicadorSTOCHASTIC LEGÍTIMO en gráfico de 5 minu-tos (mejoraunsiMACDde5min.hubieseiniciado2ªFase,oenrepechaje.)

Si a la espera que se plasme un SToCHASTIC LEGÍTIMoen5min.estandoésteenlazonadesobrecompra/sobreventa,elMACDde1min.iniciarasu2ªFase,yelSToCH.de1min.progresaraa suniveldesobrecompraosobreventa, debecon-siderarseaunválidoentraradichaposición,yaqueseráinclusomayorsuprobabilidaddeéxito.

PASO 4:Cuando el precio aún no ha cruzado la media de 5 min, es

muyimportantechequearlapendienteSLoPdelamediade5minutos,yaquesiéstafuesemuyfuerteentendenciacontraria(>45º),puederebotarenellaydetonarelSToP.LoidealesquelaCADde5minseencuentreenelterciofinaldesuoscilación.

Nota:LamagnituddelMACDdelaMCde1min.notieneningunarela-ciónconelmovimientoqueestáanticipando.EstosignificaqueunMACDpequeño,puedeanticipartantounmovimientopequeñocomogrande.Esdecir,sutamañonoesrazónparadescartareliniciodeunaoperación.

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EJEMPLO 1: Gráfico 1 minuto - MC a la baja con Segunda Fase

La salida para este tipo de operaciones debe monitorearsemediantelaevolucióndelMACD.

SepuedeobservarquefuetomadaenMACDenMáx.Poten-ciaalabajayluegollegóa“cero”.LuegoiniciólaSegundaFaseyllegóasupuntomáximoinferior.Eseeselpuntoóptimoparacerrarse.

Estaoperaciónotorgó17pipsbrutos.

Gráfico 2: 1 Minuto-MC al alza con Segunda FaseSepuedeobservarquefuetomadaenMACDenMáx.Poten-

ciaalalzayluegollegóa“cero”.LuegoiniciólaSegundaFaseyllegóasupuntomaximosuperior.Eseeselpuntoóptimoparacerrarse.

JoséMeliMundi96

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Estaoperaciónotorgó17pipsbrutos.

Gráfico 3: 1 Minuto-MC a la Baja sin Segunda Fase

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SepuedeobservarqueelMACDnoentraensegundaFaseyviolentamenteseproduceunreboteendireccióncontraria.

Paracerrarexitosamentesedebeestarmuyalertayaprove-charcuandoelStochasticseclavaenellímite.

EngeneralserecomiendausarLimitde10pipscuandonosetienelacertezaquedesarrollarálaSegundaFase.

Gráfico 4: 1 Minuto-MC al Alza sin Segunda Fase

SepuedeobservarqueelMACDnoentraenSegundaFaseyseproduceunrebotemuyrápidoendireccióncontraria.

Paracerrarexitosamentesedebeestarmuyalertayaprove-charcuandoelStochasticseclavaenellímite.

EngeneralserecomiendausarLimitde10pipscuandonosetienelacertezaquedesarrollaralaSegundaFase.

JoséMeliMundi98

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Ejemplo: SeriedeoperacionesexitosasMC,desarrolladadu-ranteunadeDINÁMICACLÁSICAde5minutos.

��

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Capítulo 17.dEtECCIón dE oportunIdadES En patronES

típICoS

a.- CAD: CADENCIA DEL MERCADO. Gráfico de 5 minutos

LaconjuncióndeCADENCIAentodosloshorizontes5min,15min,30miny1horasepresentapocoamenudo.Perosepue-de utilizar con mucha precisión la siguiente forma de detectarunaadecuadaCADENCIAquepermitaobtenersuficientespipsdeganancia.

ElmétodoCADestádadoporlaconjunciónde4pasos:

PRIMER PASO: CAD 5 minEngráficode5min.sedebe detectar una CADENCIAalinicio

delciclo(primer tercio).ParaasegurarqueseaunaCADlegí-timasedeberáesperaraquelacurvaturadelamediade5min.tengaunaalturadealomenos5pips.

ENTRADA = CAD 5 min + 2ª FASE MACD 5 min + MC 15 min + Check SLOP 15 min

JoséMeliMundi100

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SEGUNDO PASO: 2ª FASE MACD 5 minEsperaraqueseconfigureeliniciodela2ª Fase del MACD

en 5 minutos.

Ejemplo de LONG al alza

Ejemplo de SHORT a la baja

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TERCER PASO: MC 15 minEnelhorizontede15minutoscomprobarqueestéamparada

porlaconfiguraciónMC(combinacióndeMACDySToCHAS-TICLEGÍTIMo)enladirecciónesperada.(mejoraunsiMACDiniciara2ªFase)

CUARTO PASO: Check SLOP 15minCuandoelprecioaúnnohacruzadolamediade15min,debe

observarsesilamediade15minutostienependientemuyfuerte(SLoP)encontradeladirecciónesperada(>45º).EnestoscasosseproduceunpullbackenlamediaquepuededetonarelSToPLoSS.

SilaCADde15minutosestáensuterciofinal,probablemen-teelpreciocruzarálamedialimpiamente.

Sielprecioyahacruzadolamediade15min.existiránaltasprobabilidadesdeéxitoparalaoperación.

Ejemplo de ÉXITO SHORT: Gráfico 5 min

JoséMeliMundi102

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UnavezconfirmadaCADa labajaysurespectivoiniciodeMACDen2ªFaseen5min,severificaMCenelHorizontesi-guiente.Seobservaqueelprecioyahacruzadolamediaeinclu-soelMACDen15min.inclusohainiciadola2ªFase,dandoelpaseparatomarunamuyadecuadaposiciónalabaja.

Ejemplo de ÉXITO SHORT: Gráfico 15 min

b.- DC: DINÁMICA CLÁSICA. Gráfico de 5 minutos

Este método aplica cuando el mercado está con las bandasBollingerhorizontalesyamplias.Eltránsitodelpreciodeunex-tremoaotrofuncionaconmucharigurosidad.

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LasBandasdeBollingerestántrazadascomo2DesviacionesStandard,sobreybajoelpromediomóvil.Esunaextraordina-riaherramientaparadescubriroanticiparlosmovimientosqueharáelmercado.

Ladinámicaclásicadelcomportamientodelosmercadosentérminosestadísticos,segúnSAVINGTRUST,eslasiguiente:

“El mercado se comporta como el desplazamiento recurrente del equilibrio de la oferta y la demanda entre sus

extremos + 2 desv. Std. y - 2 desv. Std.”.

Valedecir,unPARsubirádeprecioalrestringirsesuoferta,oaumentarsudemanda,llegandohastaunmáximodeprecioalcualyaelpúblicoconsiderequeestácara,yyanadietengainte-résenadquirirla.Enésemomento,quienescompraronbaratodesearánvenderlaparamaterializarsugananciavirtual,aumen-tandodeestemodolaofertaalmercado.

DINáMICA CLáSICA DEL MERCADO

X - 2& PromedioX X + 2&

JoséMeliMundi104

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Esteaumentodeofertaproducirá inevitablementeunabajadelpreciodelaacciónhastaunpreciotalqueelmercadolacon-siderebarata,yelpúblicoveaconinteréssuadquisición.

Esteaumentodelademandaharávolverarepetirelciclodes-critoanteriormente.

Elpreciotransitarádelsiguientemodo:1.Habiendoabandonadolabandainferioravanzaráhaciael

promediomóvil.Sinohaynoticiasencontrario,elpreciocruzaráelpromedioavanzandohastatoparconuncierreounmáximodepreciolaBollingersuperior.

SihaynoticiasadversasseatrapaenelpromedioopuederegresaralaBollinger,parapartirnuevamenteensuperi-plo.

2.Abandonando la Bollinger superior ajustará hacia el pro-medio.Sinohaynoticiasencontrario,elpreciocruzaráelpromedioalabúsquedadelabandainferior.

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Eltránsitofuncionaconmucharigurosidadcuandolasban-dasseencuentranhorizontalesyamplias.

Entrada de Posición:Engráficode5minutos:a)Se puede entrar cuando rebota en la Bollinger con obje-

tivohaciaelpromedio.Siselograraconfirmarelcrucedelamedia,sepuedellegarhastalabandaBollingeropuestaconsiguiendounagranganancia.

b)Sepuedeentrarcuandoseconfirmauncuerpodevelama-terializadomásalládelpromedio,conunobjetivodepre-cioal llegaralaBandaBollingerenesamismadirección.VerGráficaenlasiguientepágina.

Advertencia:Si lasBandasnoestánhorizontalesyla pen-diente es muy fuerte en sentido contrario,elpreciorebotaen

JoséMeliMundi106

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la media en dirección contraria para intentar cruzarla nueva-mente.

Si la pendiente está plana cruza la media sin mayor proble-ma.

Silapendienteestáafavordelatendenciaesperada,elpreciocruzalamediamuyrápidamente.

c.- ESC: ESCALERILLAS. Gráfico de 5 minutos

SedenominaasíeltránsitodelpreciohaciendorebotesentrelaBandaBollingeryelpromediohastasuagotamiento.

Estecomportamientosepuededetectarentendenciaalalzacomotambiénalabaja.

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EscalerillaalALZA:

EscalerillaalaBAJA:

JoséMeliMundi108

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Entrada de Posición:Paraentrarconestaestrategiaesimportantequeseconfirme

queseestáauniniciodecadenciaengráficode5minutos,res-paldadaporCADde15miny30min.

Porotrapartedebecom-probarsequeexistalaampli-tudsuficienteentrelaBan-daBollingerysupromedio,paraobteneralomenos10pipsencadaoscilación.

d.- MW: REVERSIÓN MW. Gráfico de 5 minutos

ElMonstruodelosmercadossefrotalasmanosparaatacarasuspresasprecisamenteen lazonadereversióndeunaten-dencia.

Afortunadamenteelmercadonopuedeevitardejarhuellastí-picasenlaevolucióndelpreciodeunPARquedelataeltérminoofinalizacióndeesemovimiento.Estopodráserutilizadoporeloperadorcomounaherramientaútilparareconocer la trampaquetiendeelMonstruoymantenersealejadodeellahastaqueelmercadotomeunatendenciadefinida.

Transarenestazonaesextremadamentedifícilysólololo-gran los profesionales, o traders con mucha experiencia o conbuenafortuna.

Patrones Típicos de Reversión de Tendencia al Alza “W” o a la Baja “M”:Estos son patrones de reversión funcionan como predicto-

resdelcomportamientodelmercadoporquenoesmásquela

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representacióngráficadeloquehacenlostraders.Veamosporejemplounfinaldetendenciaalabaja:

• FrenteaundesplazamientopronunciadodelpreciodeunpardemonedassedibujaelprimertrazodelaW.(A-B)

• Anteestaoportunidadsaleunpodercompradoratomarposición.

Estafuertedemandaimpulsaelprecioformandoelsegun-dotrazodelaW.(B-C)

• Con este último movimiento, quienes tomaron posicióninicialmenteyahancumplidosuobjetivodeprecioyco-mienzanacerrarsusposicionesloquehacecederelprecio.EstodibujaeltercertrazodelaW.(C-D)

• Perocomoaúnprevaleceenelambientelaoportunidaddeentraraestaposición,comienzaunanuevademandaperoestavezmuchomássostenidayquearrastraalamasadeinversionistas.EstodibujaelúltimotrazodelaW.(D-E)

El eterno dilema será… en qué partede la ”W” o “M” estamos entrando?

ParanocaerenlatrampasedebebuscarlacoherenciaconlosindicadoresMACDySToCH.

Patrón Alcista Patrón Bajista

LA gRAN PREgUNTA AL ENTRAR

JoséMeliMundi110

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SesugierecolocarlasbandasdeBollinger(simplede20,2)ytrazarlospreciosengráficosdelíneaparaverconmásclaridadlospatronesdereversióndetendenciaMoW.

Loshorizontesdetiempoarevisarparaencontraroportuni-dadesdeinversiónsonlosgráficosde5minutosylospatronesqueseconfiguranpegadosalaBollinger,denominadosanoma-líasextremas.

Ejemplo:

Entrada en una Posición:Siseproyectaqueocurriráunpatrón“M”o“W”haydospun-

tosquepuedenseraprovechadosparaobtenerganancias:

X.- PULL BACK:Entrarenelcentrodela“M”ola“W”intentandoganarlapo-

siciónconelPULLBACKquerealizaelmercadoendireccióncontrariaalpatrónqueestátrazando.

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SilaBollingernoseencuentrahorizontal,muchasveceslase-gundapatadela“M”ola“W”puedeseralojadaenvaloresmuyatractivosparaobtenerunaaltarentabilidaddelaposición.Verlasiguientefigura:

Y.- CAZAR LA SEGUNDA PATA:También se puede tomar posición de ENTRADA directa-

menteenlasegundaPATAdela“W”o“M”.ojoconlaBandadeBollinger,lacualdebeestarhorizontalopendientepositivaparalasLoNG,yhorizontalopendientenegativaparalasSHoRT.

Comentarios:a)Paraacompañarlospatronestípicosseaconsejalaalinea-

cióndelossiguientesindicadoresenordendeimportancia:• STOCHASTIC: Debe estar sobre 20% en las posiciones

LoNG, ascendiendo desde abajo. Estar bajo 80% en lasposicionesSHoRT,descendiendodesdearriba.

• MACD:Enposicióndemáximapotencia,esdecircuandoseproduceelcrucedelosEMAdeesteindicador.

Patrón Fin de Tendencia Bajista

Patrón Fin de Tendencia Alcista

JoséMeliMundi112

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b)Paraaumentarlaprobabilidaddeaciertosseinsisteento-marlospatrones“M”o“W”pegadosalasbandasdeBollinger.

c) Para mayor seguridad en el resultado de la operación, altomar las oportunidades “Y”, el objetivo de precio debería es-tarcontenidoeneltránsitodelpreciodeentradayelpromedioBollinger.Estoesdebidoaqueeldesplazamientodelpreciopordinámicaclásicanogarantizaquecruceinmediatamenteelpro-mediohastalaBollingeropuesta.

e.- EB: LA EXPLOSIÓN DE BOLLINGER (simple, 20,2) Gráfico 5 minutos

Conelcalendariodenoticias,cadadíaseproduciránoportu-nidaddehacerganancias.Esmuytípicoobservarqueluego de un estrangulamiento de las bandas Bollinger se produzca la explosión de las bandas en forma de embudo con un arranque de los precios en alguna dirección.

UnavezproducidalaestrangulacióndelasBandasdeBollin-gerestaremosatentosaobservarunasituacióninminente:Una vela de tamaño exagerado comparado con las últimas 10 velas

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anteriores ocurridas durante el estrangulamiento.Lavelaexa-geradadebeteneruntamañodealomenos2veceseltamañodelcuerpodelpromediodelasúltimas10velas,engráficosde5minutos.

Entrada de Posición:Unavezocurridoesteeventoseesperaalcierredeesavela

exagerada y se toma una posición en la misma dirección tan pronto nazca la segunda vela,engráficosde5minutos.InclusoenunPullBackpuedeaprovechardeentraramejorprecioqueel cierre de la vela anterior si el mercado se lo ofrece. Si hayPullbacknodebesermotivodeduda…sinotodolocontrario.Esunregalodeentraramejorprecio!!

Paramayorseguridaddeentrarserecomiendaestudiar la 4 vela de 1 minuto y dejar colocado una orden LIMIT,paraquenodesaprovecharlaoportunidaddeentrarencasoqueseescapeelprecioynotomelaordenlaplataforma.

Habremos tomado una posición de continuación de ten-dencia.

Una vez que se dispara el precio después de un estrangula-miento,seproduciráundeslizamiento del precio por la banda de Bollinger,otorgandoungenerosoavance.

El operador deberá luchar contra la tentación de cerrar laposiciónconunapequeñaganancia.Lomenosquesedeberíaobtenerenestasoperacioneses20pips,dependiendodelestó-magopararesistirlatensiónqueproduceeltrading.

Advertencia 1:CuandolaexplosióndeEBnovaacompaña-dadelaexpansióndelasbandasenformadeembudo,elpreciotiendeahacerunpullbackalcambiodevelaengráficode5min,loquepuedeseraprovechadoparaentraraunmejorprecio.

JoséMeliMundi114

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Ejemplo con embudo: Ejemplo sin embudo:

Advertencia 2:otraadvertenciaesquesidurantelaexplo-sióndelavelaseplasmaunGAP…eseobjetivodebesercorto,ya que se presume que el precio podría transitar en direccióncontrariaparacurareseGAPabierto.

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Ejemplos de EXPLOSIÓN BOLLINGER

Ejemplo 1:Veamoscomoseaplicatodoestoenelejemploenlafigurasiguiente:

1) Luego de haberse producido una estrangulación de lasBandasporuntiempoprolongadoenEUR/USD,alas13:00del3deAgo06seproducelaexplosióndeBollinger:unavelaexage-rada,cuyocuerpodebesereldobledelpromediodeloscuerposdelasúltimas10velas.

2)Setomaposiciónalalzaalavelasiguienteen1,2765conSToPde20pips.Podemosobservarquenosacompañalaca-denciadelmercado.

3)Elprecioarrancóalalzahasta1,2830habiendopermitidocerrar laposiciónconunagananciabrutaenunrangode10a65pips,dependiendodelestómagopararesistirlatensiónqueproduceeltrading.

4)LuegoelprecioabandonalabandasuperiordeBollingeryseprocedealcierre.

JoséMeliMundi116

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Ejemplo 2: Eltomarunaposiciónsiempreinvolucraunriesgomuyalto

por la exposición a la pérdida. Por esta razón, una vez que hacomenzadoelrallyalcista,elartedeltradingsecentraenaprove-charalmáximoelavancedeprecio.

Comosepuedeapreciar,enesteejemplotomamoslaentradaa1,5601ysalimosa1,5608con7pips.Predominólaansiedadporasegurarlaoperación.

Siselograradominarelartedelasalida,observandoelagota-mientodelprecio,sehabríaobtenidolarecompensamayordecerrara1,5644con43pips.observarqueelStoch.yacomienzaacruzarhaciaabajoelnivelde80%,locualpuedeayudarcomocriterioparadetectarqueyaperdiólafuerzaalalza.

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Ejemplo 3: Ocurrencia de la Explosión de Bollinger

Continuacióndelatendenciamostradaporelgatillodelaex-plosión:

JoséMeliMundi118

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Otro ejemplo:Seproduceunavelaexagerada,lacualesconsideradacomo

gatillo para entrar en la siguiente vela en la misma direcciónLoNG.Sedecideentrarenelpullbacka1,9824.

Sedejaevolucionarhastaquepierdafuerzaelstoch.Salidaa1,9855otorgando31pipsbrutos.

f.- TV: TRES VELAS. Gráfico de 5 min

GeneralmenteluegodeunaExplosióndeBollingerEB,nosencontraremos frenteaunmercadodesplazado,unaanomalíaextrema,quenosofreceráoportunidadesdeentradaensentidocontrarioalavancedelmercadoconlaEB.

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Entrada de Posición:CuandoelprecioabandonelaBandadeBollingerysemate-

rialicen3 velas consecutivas,entoncesserálaseñalparaentrarenunaposiciónparaaprovecharelregresodelprecio,hacia lamedia. Esto significa que el objetivo de este método debe sercorto…aproximadamente10pips.

Elgatillode3 velas consecutivasesmuyinteresanteporqueenformasimpleenglobaelcumplimientodevariosconceptos:Crucedemediasexp.de5y10,estocásticoyMACDenbuenapotencia.

Setomaunaposiciónen la misma dirección tan pronto naz-ca la cuarta vela,engráficosde5minutos.InclusoenunPull-Back puede aprovechar de entrar a mejor precio que el cierredelavelaanteriorsielmercadoseloofrece.SihayPullbacknodebesermotivodeduda…sinotodolocontrario.Esunregalodeentraramejorprecio!!

Nota:Lacruz(velasincuerpo)nosedebetomarcomovela.

JoséMeliMundi120

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Aplicación PrácticaVeamoscomoseaplicatodoestoenelejemploenlafigura

2) LuegoelprecioabandonalabandasuperiordeBollingeryalas14:55marca3 velas consecutivas a la baja.

3) Setomaposiciónalabajaenlavelasiguientea1.2820conSToPde35pips.

4) Elpreciocayóa1.2800habiendopermitidocerrarlaposi-ciónconhasta20pipsbruto.

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Capítulo 18.aCErCa dEl prECIo oBJEtIVo paRA CErRAr

CuandosedecidenocolocarprecioobjetivoLIMIT,elmoni-toreodelaposiciónpuedeserrealizadodelasiguienteforma,conelpropósitodedejarcorrerlasgananciaslomáximoposible.

A.- EN GRÁFICO DE 1 MINUTO:

Elcierredebesermonitoreadoyejecutadodependiendodelaformaenqueevolucionaelgráficode1minuto:

a.-ESCALERILLAb.-DESLIZAMIENToc.-ARRANQUE

Descripción:a.- ESCALERILLA: En este caso tanto las bandas como

el promedio se desplazan en la misma dirección y el precio

JoséMeliMundi122

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avanza en escalerillas rebotando entre la banda Bollinger y elpromedio.

Cuandoelprecioyahaavanzadolosuficientecomoparaase-gurarganancias,debecerrarselaoperacióncuandomaterializauncuerpodevelamásalládelpromedio.

VeamosunEjemplorealenelparEURUSD:

Para monitorear esta posición tomada se utilizó la gráfica de 1 minuto,loquepermitiódejarlacorrerdesde1,5691hasta1,5660nivelenelcualsematerializóunavelasobrelamediade1min.dando31pipsbrutos, loqueesconsideradocomounaexcelentecosecha.

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b.- DESLIZAMIENTO: En este caso, las bandas se abrencomoembudoyelprecioavanzadeslizándoseporlabandaBo-llinger.

Debecerrarselaoperacióncuandoelpreciosequedacolga-do,abandonandolabandaBollinger.

Ejemplo:

c.- ARRANQUE:Sielpreciotuvieraunmovimientobruscofueradelasbandassedebeaprovecharlaoportunidaddecerrar inmediatamente a ese precio,yaquetenderáarealizarunfuer-tepullbackparareingresardentrodelasBandasBollinger.VerEjemploenlasiguientepágina.

JoséMeliMundi124

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Ejemplo:

B.- EN GRÁFICO DE 5 MINUTOS:

otrocriteriomuyválidoparalograrelobjetivodeatraparunabuenacosechaesoptaralcierredelaposicióncuandoelindica-dorMACDde5min.desarrollasupuntodeinflexiónmáximoenlaSegundaFase.

ParadeterminarestepuntodebeseguirseconelbotóncursordelMETATRADERlaalturadelMACDhastaquelavelasi-

guienteindiquequesehadesarrolladosuprimeroúnicomáxi-modela2ªFase.

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Si lográramosrealizar loanteriorconéxito,habremoscum-plidoconlaaspiracióndedejarcorrerelprecioenladirecciónesperadaparasacarelmáximodegananciadelaposición.

Noobstante…siempreexistiráeleternodilemadecuandocosecharunaposición.

Si vamos ganando pocos pips y nos conformamos con eso,cuandoocurraunapérdidaporSToPdetonadode30pips,nopodremos compensarla. Esto nos lleva a que la proporción deÉxitos/Fallasdebeserlaadecuadaparaqueenelponderadoseobtengaunresultadonetopositivo.

JoséMeliMundi126

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Ellemasiempreserá:“Comer como hormiga y no defecar como elefante”…siemprey

cuandolasmascadasdehormigapermitancompensarlasfecasdeelefante.Sinolohace…debenagrandarselasmascadasdehormiga!

Estossonpuntosderesultadobreak even:

Se pueden realizar a lo menos 80 operaciones por mes conmódulosde10%delcapital,operandoconlotesdeU$10.000.

Resultado Distribución Pips net

éxitos 70,00% 9,0

fallas 30,00% -20,0

TOTAL 100,00% 0,3

Resultado Distribución Pips net

éxitos 65,00% 11,0

fallas 35,00% -20,0

TOTAL 100,00% 0,2

Estadistribuciónpuedeser2,4%netomensual.

Estadistribuciónpuedeser1,6%netomensual.

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Capítulo 19.CÁlCulo dE rEntaBIlIdad dE una opERACIón

LarentabilidaddeunaoperaciónForexpuedesercalculadadelasiguienteforma:

K =Capitalinicial % =Módulodeinversión C =Comisionesde2,25pipsaremontarPB=Pipsbrutos(esladiferenciaentreelverdaderovalorde entradayelverdaderovalordecierreenplataforma) G =GananciaenU$delaoperación R =%RentabilidadNetadelaoperación N =Nºlotesde10.000U$operados

Porlotanto: N=K*%*100/10.000 G = Ganancia U$ = (PB - C) * N R=%RentabilidadNeta=G/K

JoséMeliMundi128

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Ejemplo: Explosión de BollingerSe produce una vela exagerada. Se decide entrar en el pull-

backa1,9824.SedejaevolucionarhastaquepierdafuerzaelStoch.Salidaa

1,9855otorgandoPB = 31 pipsbrutos.

K =CapitalU$10.000,Módulodecapital=10%=U$ 1.000.oseapuedetransarelsiguientenúmerodelotes:N=10.000*10%*100/10.000=10lotesdeU$10.000.C =Lacomisiónesde2,25U$porloteidayvuelta.

G U$ = (PB - C) * N

G =(31-2,25)*10G =287,5 U$R =Rentabilidad=287,5/10.000=2,875%neta.

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Capítulo 20.CoMEntarIo FInal: SEr aBEJa o MoSCa?

Si bien se ha establecido un procedimiento para comprar yparavenderPARESdedivisasenelmercadoFoREx,nohayqueconfundirelahíncoconunaobstinaciónsuicidaalahoradeapli-carlo.Enellibro”Les dix hommes les plus riches du monde” secitaunexperimentomuyesclarecedorquesugierequesedebedesconfiardecualquierformadeobstinaciónysaberadaptarse:

“Si se ponen diez abejas y diez moscas en una botella acostada con el fondo hacia una ventana, se verá que las abejas no dejarán de tratar de descubrir una salida a través del vidrio, hasta morir de agotamiento, mientras que las moscas, en menos de diez minu-tos, habrán salido por la boca, en el otro extremo. Es el amor ciego por la luz y su inteligencia, lo que provoca la muerte de las abejas en esta experiencia. Se imaginan, en apariencia, que la salida de la prisión debe encontrarse allí donde la luz es más viva, y actúan en

JoséMeliMundi130

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consecuencia, obstinándose en esa acción demasiado lógica. Para ellas, el vidrio es un misterio sobrenatural que nunca han en-contrado en la naturaleza, y como no tienen experiencia alguna de esa atmósfera impe-

netrable, y su inteligencia está más desarrollada que la de las moscas, más inadmisible e incomprensible les resulta aquel obstáculo. Mientras que las ignorantes moscas, indiferentes tanto a la lógica como al enigma del vidrio, indiferentes a la atracción de la luz, vuelan frenéticamente en todos los sentidos y encuentran allí su buena fortuna, que sonríe siempre a los simples que encuentran su dicha allí donde los sabios perecen, terminando necesariamente por descubrir la aber-tura que les devuelve su libertad.”

Elprocesodedecisióndebeacomodarse,peseasufirmeza,enunasuertedereadaptaciónconstante.Unanuevadecisiónrápi-da,uncambioderumbo,amenudopuedesalvarunasituación.Al final, no es una ciencia, ¡es un arte! El arte del buen traderconsisteensaberreconocercuáleselmomentooportunoparaactuardeunmodouotro.

Apesardetodolodicho,esdeesperarqueigualocurranerro-res.Perolamejoractitudquedebetenersefrentealoserroresestenerhorroraequivocarse.Perohayqueaceptarelerrordespuésdehaberlocometido,aunquelomásdifícildetodoseaaceptarunapérdida.

Cuandosesufreunapérdida,hayquehacertablarasa,acep-tarla,olvidarlayvolveraempezardenuevodesdecero.Esalgoasí como una intervención quirúrgica. Se requiere amputar elmiembroinfectadoantesqueseademasiadotarde.Unodebeli-

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brarsecomodelapestemismadelquererrecuperaratodacostaeldineroperdido.Estoesdifícildeaceptarysonmuypocoslosoperadoresqueconsiguenactuardeestemodo.

Unadelasfacultadesindispensablesparaeléxitoescultivarelsutilartedeolvidar los fracasosymirarresueltamenteel fu-turo.Losquenoaprendenadarvueltalapáginasuelenquedaratrapadosporelespectrodesusantiguoserrores.Cadafracasocontiene una preciosa enseñanza. Además, se aprende más deunfracasoquedeunéxitosiunoseplanteasanamentecuálfuelarazóndelfracasoyanalizasusideas,susmétodos,ysuscon-ceptos.Sisetieneunaconcepciónjustadelerrorysisehanana-lizadobienlosmotivosdeunfracaso,mejorsecomprenderáelcaminoaléxito.

taBla dE rESultadoS dE CuEnta opERAda SEGún Método tRAdInG By SurFInG

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rESultadoS opERACIonES ForEXtRAdInG By SurFInG

Resultado %Distribución Sucesos Pips neto Rentabilidad

éxitos 78% 82 8,5 1,40%

fallas 22% 23 -13,4 -1,83%

TOTAL 100% 105 3,7 0,69%

Rentabilidad Neta Total del Período 100,65%

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aCErCa dEl autor

JoséA.MeliMundinacióenSantiagodeChileen1949,escasadoconCeciliaSaavedraypadredecuatrohijos:Emilia,Conrado,Ro-minaySilvana.

Realizó sus primeros estudios en la Scuola Italiana, y posterior-mentesegraduódeIngenieroCivilQuímicoenlaUniversidadTéc-nicadelEstadoen1972.Sehadesempeñadodurantesucarrerapro-fesionaleneláreaminerayforestal,ocupandocargoscomoSuperin-tendentedePlantadePelletsdeCAP,IngenieroJefedeProyectodeSociedad Minera Pudahuel SMP, Gerente de operaciones de So-QUIMICH,GerentedeProyectoCoRRAL,GerentedeDesarrollodeTERRANoVAycomoGerentedelProyectoSalitreroMINERAYoLANDA.Aunquesuformaciónuniversitarialohaorientadoha-cialaindustria,desdemuytempranomantuvosupasiónypasatiem-poporlosestudiosbursátiles,estadísticosydeeconomía.

JoséMeliMundi156

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En1994creólaempresaGoLDENINVESTMENT&SERVI-CELtda.paraasesoríaaclientesenrentavariableenbolsachilena,lacualapartirdelaño2000serelanzócomostrikeoption.com.

En2005fundólaempresaSAVINGTRUSTS.A.dondesedes-empeñaactualmentecomoGerentedeoperaciones.

Ha sido profesor de la Cátedra de Mercado de Capitales en laUniversidaddeLasCondesen1997,yparticipódesde1998comoprofesorinvitadoalMBAdelaUniversidaddeChileparaelMóduloEstrategiasdeInversión.AdemáshasidocolumnistadeElDiarioFi-nancieroentre1997y2003.

Esautordellibro:“El Sorprendente Mundo De La Bolsa”publicadoporDolmen,GestiónyEconomíaen1996,elcualapartirde2007espublicadoporByNparaamazon.com

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aCErCa dE SaVInG truSt

SAVING TRUST S.A.esunaempresaindependientedelosgran-desconglomeradosfinancieros,bajolaformadesociedadanónima,conpersonalidadjurídicaycapitalpropio,inscritaenelRegistrodeComerciodeChileyreguladaporelServiciodeImpuestosInternos(SII)bajotodasunormativapertinenteparaelrubrodeactividadesquedesarrolla.ElgrupodedirectoresdeSAVING TRUSTtieneunalargayreconocidatrayectoriaenelámbitofinancieroydelastran-saccionesonline.

ElmercadoobjetivodeSAVING TRUST S.A.estáconformadoporpersonasnaturalesyempresasdeAméricaLatinaquedeseenin-vertir de unamaneradistinta,específicamenteaquellasqueposeenunaltopatrimoniofinanciero,ydeseanoptaraalternativasmásren-tablesyflexiblesquelastradicionales.Sumisióneselmanejointegralde los excedentes financierosinvirtiendo en variados instrumentos

JoséMeliMundi158

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