View
0
Download
0
Category
Preview:
Citation preview
15MAI17
1
12/Mai/17 ∆% saptamana ∆% luna ∆% an
EUR/USD 1.0928 ▼ (0.61) ▲ 2.48 ▼ (3.93)
USD/CHF 1.0005 ▲ 1.39 ▼ (0.25) ▲ 3.13
GBP/USD 1.2890 ▼ (0.69) ▲ 2.81 ▼ (10.76)
USD/CAD 1.3708 ▲ 0.42 ▲ 3.45 ▲ 6.72
AUD/USD 0.7385 ▼ (0.44) ▼ (1.80) ▲ 0.82
USD/JPY 113.3300 ▲ 0.55 ▲ 3.97 ▲ 3.96
12/Mai/17 ∆% saptamana ∆% luna ∆% an
EUR/RON 4.5443 ▼ (0.05) ▲ 0.50 ▲ 1.08
USD/RON 4.1800 ▲ 0.77 ▼ (1.90) ▲ 6.08
CHF/RON 4.1483 ▼ (1.18) ▼ (1.99) ▲ 2.05
GBP/RON 5.3741 ▲ 0.17 ▲ 0.86 ▼ (5.61)
CAD/RON 3.0501 ▲ 1.25 ▼ (4.66) ▼ (0.61)
AUD/RON 3.0904 ▲ 0.70 ▼ (3.28) ▲ 6.90
JPY/RON 3.6783 ▼ (0.47) ▼ (5.35) ▲ 1.92
XAU/RON 165.2077 ▲ 0.32 ▼ (5.31) ▲ 2.92
12/Mai/17 ∆% saptamana ∆% luna ∆% an
BET 8,407.67 ▲ 1.31 ▲ 2.31 ▲ 30.36
ATX 3,082.11 ▲ 0.45 ▲ 7.04 ▲ 39.83
DAX 12,770.41 ▲ 0.42 ▲ 5.07 ▲ 29.49
DJIA 20,896.61 ▼ (0.53) ▲ 1.48 ▲ 17.92
petrol WTI 47.84 ▲ 3.50 ▼ (9.92) ▲ 2.44
AUR 1,226.20 ▲ 0.11 ▼ (3.85) ▼ (3.47)
cumparare / BID ASK \ vanzare
EUR/RON 4.4970 4.5970
USD/RON 4.0971 4.2219
CHF/RON 4.1050 4.2050
GBP/RON 5.2875 5.4486
95
96
97
98
99
100
101
102
103
May/16 Jun/16 Jul/16 Aug/16 Sep/16 Oct/16 Nov/16 Dec/16 Jan/17 Feb/17 Mar/17 Apr/17 May/17
EUR/HUF EUR/PLN EUR/RON
85
90
95
100
105
110
115
120
125
130
135
140
May/16 Jul/16 Sep/16 Nov/16 Jan/17 Mar/17 May/17
ATXDAXDJIABET
80
90
100
110
120
May/16 Jul/16 Sep/16 Nov/16 Jan/17 Mar/17
AUR
WTI
trend minor stabilizare
perspectiva de ansamblu crestere
4.55 linie de rezistenta 2013-2017
4.6 proiectie 1.0FIB
4.525-4.515 retragere 0.50FIB retragere 0.382FIB fosta rezistenta nov 16-feb 17
4.5 retragere 0.50FIB /grad diferit
4.475 retragere 0.50FIB /grad diferit
continua lupta la rezistenta cheie 4.55
2
(2)
Prea putine s-au schimbat in evolutia cursului euro/leu de la
ultima noastra analiza: paritatea continua sa se tina in apropierea
rezistentei de la 4.55 – un nivel cat se poate de important, care
produce efecte pe piata inca din 2013.
De cealalta parte, suportul relevant sta incadrat, la 4.2, de mai
multe retrageri Fibonacci si cat timp perechea valutara evolueaza
peste acesta, sansele favorizeaza intr-un fel scenariul mai putin
favorabil leului, in care cursul trece peste 4.55 si continua
ascensiunea spre 4.6 cel putin.
Deocamdata asteptam sa vedem cum se descurca piata la acest
nivel critic de rezistenta – ultima data, in martie, paritatea a
reusit sa se intoarca de la el.
1
2?
i
ii
iii
iv
v
a
b
c
i
ii ?
trend minor stabilizare
perspectiva de ansamblu scadere
4.21 proiectie 1.0FIB proiectie 1.0FIB /grad diferit
4.28 proiectie 1.618FIB
4.15 retragere 0.382FIB retragere 0.50FIB
4.09 retragere 0.618FIB
reactioneaza la suportul 4.15
BTFx, 8 mai 2017: “Deocamdata tendinta descendenta a
cursului pare fixata, luam in calcul continuarea aprecierii leului
cel putin pana la 4.09, unde ne asteapta urmatorul prag Fibonacci
relevant. De cealalta parte, fostul suport 4.21 devine rezistenta,
iar confluenta Fibonacci de aici ar trebui sa faca fata eventualelor
reactii pozitive din curs.”
Saptamana trecuta am vazut cursul leului in raport cu dolarul
reactionand favorabil la suportul 4.15 si, asa cum afirmam in
raportul anterior, e posibil sa vedem acum piata tinzand spre
confluenta Fibonacci de la 4.21. Aceasta reprezinta o rezistenta
importanta – care delimiteaza teritoriul pozitiv de cel negativ in
evolutia viitoare a pietei – si cata vreme cursul se tine sub ea
tendinta de ansamblu e negativa si leul se poate aprecia pana la
4.09.
3
(C)?Yb?
(B)E
1
2
i
ii
https://www.bancatransilvania.ro/news/1494225840BTFx-buletin_trezorerie-080517.pdf
trend minor scadere
perspectiva de ansamblu stabilizare
4.18 2x retrageri 0.382FIB retragere 0.618FIB
4.21 gap 4.208-4.2338
4.265 retragere 0.236FIB rezistenta canal de trend
4.15 retragere 0.50FIB
4.12 retragere 0.618FIB
BTFx, 8 mai 2017: “[..] 4.18, alaturi de 4.15, reprezinta niveluri
cheie de suport in faza urmatoare, iar asta cu atat mai mult cu cat
cursul se pozitioneaza sub mediile mobile si risca sa forteze
numerotarea EW actuala.”
Primul dintre suporturile prevazute, 4.18, a cedat, de vazut acum
modul in care va reactiona piata la retragerea Fibonacci de la 4.15,
in jurul careia a oscilat in ultimele sedinte ale saptamanii trecute.
Daca si acest nivel cedeaza, mai ramane o ultima sansa pentru
numerotarea actuala (care vede aprilie-mai drept o corectie
temporara pentru avansul francului intre septembrie 2016 si
martie 2017), si-anume pragul de suport 4.12.
francul s-ar putea stabiliza intre 4.15 si 4.12 lei
(2)C
4
1?
i
ii
iii
iv
v
2?
GAP
https://www.bancatransilvania.ro/news/1494225840BTFx-buletin_trezorerie-080517.pdf
trend minor crestere
perspectiva de ansamblu crestere
1.1 retragere 0.50FIB
1.112 retragere 0.618FIB
1.12 retragere 0.236FIB
1.082 retragere 0.382FIB gap 1.074-1.082
1.074 retragere 0.382FIB /grad diferit5
BTFx, 8 mai 2017: “[...] in jurul lui 1.08 avem un gap care se
poate configura ca suport, cu atat mai mult cu cat cele doua
extreme ale sale se identifica cu retrageri Fibonacci – prin
urmare, asteptarile noastre raman pozitive cata vreme ne
mentinem peste acest interval, 1.082-1.074.”
Asa cum se intampla de cele mai multe ori cu un obiectiv validat
de piata, 1.1 s-a transformat in rezistenta si pune temporar
presiune pe preturi. Prin urmare, au crescut sansele ca gap-ul de
la 1.082-1.074, despre care vorbeam si data trecuta, sa se acopere
in perioada urmatoare.
Oricum, acesta ramane cu functia lui de suport in cadrul
scenariului preferat de evolutie – adica perspectiva noastra se
mentine in favoarea euro pe termen scurt (nu numai lung) atata
timp cat paritatea se tine peste limita inferioara a gap-ului, 1.074.
obiectivul 1.1 se transforma temporar in rezistenta
(4)
CII
E
(5)
(1)
(2)A
B
C
(3)?
GAP
https://www.bancatransilvania.ro/news/1494225840BTFx-buletin_trezorerie-080517.pdf
trend minor crestere
perspectiva de ansamblu crestere
8550 rezistenta/suport ‘06-’08 rezistenta canal trend ‘11-’17
9050 retragere 0.618FIB
8350-8250 proiectie 1.0FIB proiectie 0.618FIB proiectie 1.382FIB
7900-7800 proiectie 1.0FIB retragere 0.236FIB
BTFx, 8 mai 2017: “Oricum ar fi, trendul de crestere se arata
inca prea robust pentru a miza pe corectii semnificative, mai
degraba asteptam reluarea ascensiunii spre obiectivul 8550 in
orice moment.”
Asa cum am anticipat, dupa o pauza de consolidare in preajma
cotei 8300, indicele BET si-a reluat cresterile in cadrul trendului
de ansamblu ascendent – astfel ca deja vorbim de posibilitatea ca
si cel de-al doilea obiectiv major setat pentru 2017 la 8550 sa se
indeplineasca.
Asa cum se poate vedea si in graficul alaturat, la acest 8550, pe
langa o linie de trend interna (care a alternat intre rezistenta si
suport incepand cu 2006), avem si linia de rezistenta a canalului
de trend ascendent de ansamblu din 2011 incoace. Prin urmare,
un prag cat se poate de important la e foarte probabil sa vedem
piata reactionand.
6
se indreapta spre obiectivul 8550
2
1
I
II
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
A
B
C
https://www.bancatransilvania.ro/news/1494225840BTFx-buletin_trezorerie-080517.pdf
trend minor crestere
perspectiva de ansamblu crestere
3120 proiectie 0.618FIB proiectie 2.618FIB
3180 retragere 0.50FIB
3000 proiectie 1.0FIB /grad diferitmaxime 2011
2800 retragere 0.236FIB
2750 retragere 0.382FIB7
BTFx, 8 mai 2017: “Acest 3000, dincolo de confluenta
Fibonacci, are si multa incarcatura ca prag psihologic, prin
urmare reprezinta un bun reper in evolutia indicelui ATX de
acum incolo. Chiar daca piata are suficienta putere sa il
depaseasca pe termen scurt, s-ar putea sa vedem ulterior retestari
ale acestuia, cu preschimbarea rolului din rezistenta in suport.”
Trendul de crestere de pe piata austriaca ramane deocamdata
suficient de robust, astfel ca indicele ATX reuseste – cum luam de
altfel in calcul in raportul precedent – sa depaseasca pragul
psihologic 3000, care de acum devine suport cheie.
Urmatoarele niveluri care pot aduce marcari de profituri pe piata
austriaca ar fi 3120 si 3180, zona delimitata de trei proiectii
Fibonacci importante, prin urmare greu de crezut ca nu vom
asista aici si la ceva reactii in indici.
3120 si 3180 sunt urmatoarele niveluri cheie
(3)?
1
2
i
(2)ii
iii
iv
v
a
b
c
3?
https://www.bancatransilvania.ro/news/1494225840BTFx-buletin_trezorerie-080517.pdf
trend minor crestere
perspectiva de ansamblu crestere
12700 proiectie 1.0FIB proiectie 1.618FIB /grad diferit
13000 prag psihologic
12300-12100 gap proiectie 1.618FIB retragere 0.236FIB
11750-11700 proiectie 1.0FIB retragere 0.382FIB
BTFx, 24 aprilie 2017: “[...] preturile se tin peste confluenta
Fibonacci de la 11850-11750, astfel ca putem zice ca piata ramane
totusi in parametrii trendului ascendent si ca sunt sanse mari ca
in curand sa se reia cresterile spre obiectivul urmator, cel de la
12700.”
Iata ca target-ul pe care il setam in aprilie la 12700 a fost validat,
insa confluenta de niveluri Fibonacci de aici poate ridica ceva
probleme avansului preturilor in perioada urmatoare – cu atat
mai mult cu cat avem marcat de curand un gap la 12300-12100,
care poate trece drept indicatie de epuizare a trendului de
crestere.
Pe de alta parte, pana nu vedem ceva reactii in preturi, e greu de
anticipat ce forma va lua miscarea corectiva, daca chiar se va
manifesta una. Oricum, se recomanda prudenta acum.
obiectivul major de la 12700 a fost validat, devine rezistenta tare
4
(1)
(2)
1
2a
b
c
A
B
C
8
3?
i
ii
iii
iv
iv
GAP
https://www.bancatransilvania.ro/news/1493014342BTFx-buletin_trezorerie-240417.pdf
BTFx, 8 mai 2017: “Totusi, suntem sus, invitam la precautie. Pe
partea de suport avem doua gap-uri recent conturate, unul la
20800, al doilea, mai jos, la 20720.”
Invitatia noastra la precautie s-a dovedit binevenita dupa ce
indicele american DJIA a coborat saptamana trecuta si a acoperit
primul dintre cele doua gap-uri pe care le identificam la 20800,
respectiv 20720-20600.
Incepem acum sa luam in calcul un episod corectiv ceva mai
amplu si complex, in conditiile in care care am revenit la
numerotarea in care impulsul (5) s-a incheiat in martie. Astfel,
cata vreme ne tinem sub rezistenta recent conturata la 21000,
interpretarea noastra e ca piata americana e in corectie si ca mai
poate da inapoi cel putin pana acopera si cel de-al doilea gap, cel
de la 20720-20600 sau, intr-un caz mai sever, pana la 204000.
primul gap a fost deja acoperit la 20800
(5)?
5 ?
9
trend minor stabilizare
perspectiva de ansamblu crestere
21000 rezistenta 2017
21500 proiectie 1.618FIB /grad diferit proiectie 1.0FIB
20800 gap (acoperit)
20720-20600 retragere 0.50FIB gap
20400 retragere 0.236FIB proiectie 1.0FIB
1
2
3
4
5?
GAP ACOPERIT
GAP
A/1?
B/2?
C/2?
https://www.bancatransilvania.ro/news/1494225840BTFx-buletin_trezorerie-080517.pdf
trend minor scadere
perspectiva de ansamblu stabilizare
47-48 retragere 0.50FIB proiectie 0.618FIB retragere 0.382FIB
49.5 retragere 0.50FIB
43-42 proiectie 1.0FIB proiectie 1.382FIB retragere 0.382FIB
40.7 proiectie 1.618FIB
In raportul de data trecuta spuneam ca orice revenire in cotatia
petrolului are nevoie de validare peste confluenta Fibonacci de la
47-48, iar saptamana trecuta exact de asta am avut parte: cotatia
la titeiul american s-a stabilizat ceva mai sus de suporturile
noastre de la 43-42 si a inceput sa recupereze destul de bine.
Totusi, inca nu am obtinut confirmarea, adica preturile au ramas
la zona de rezistenta amintita, iar pentru a relua trendul pozitiv,
piata trebuie sa arate ceva mai mult interes la cumparare,
suficient de mult incat barilul sa revina peste 48 (ba chiar
preferabil ar fi sa urce peste 49.5 inainte de a miza pe un val de
cresteri care sa ne duca dincolo de maxima recenta de la 54, spre
obiectivul major 59).
forteaza confluenta de rezistente de la 48
10
c5
(5)
1
2
(1)
(2)
(3)
(4)
(A)
(B)
(C)?
A
B
C
(C)?
trend minor scadere
perspectiva de ansamblu stabilizare
1245 retragere 0.382FIB
1280 retragere 0.618FIB
1310 suport/rezistenta iun-nov ‘16
1230 retragere 0.382FIB
1200 retragere 0.50FIB proiectie 1.382FIB
in aparenta stabilizare dupa scaderile din ultima luna
B
(1)
11
Asteptam mai departe sa vedem cum reactioneaza metalul pretios
la confluenta de suporturi de la 1230-1200, despre care am
povestit un pic si saptamana trecuta, in sensul ca abia sub aceasta
am avea confirmarea ca aurul isi reia declinul in cadrul trendului
descendent. Altfel, scaderile din ultima luna ar putea fi la fel de
bine o reactie negativa pasagera, care sa fie succedata de un nou
val de cresteri.
Numerotarea preferata actuala, desi in defavoarea aurului,
permite totusi miscari pozitive din zona curenta, poate chiar o
revenire pana la 1245. Insa orice miscare pozitiva care ar duce
piata peste acest nivel ar putea sa invalideze scenariul negativ pe
care il avem de vreme buna deja pe metalul pretios.
(2)?
A
B
C
GAP
Recommended