الاستثمار

Investmentاالستثمار

حادي عشر –إدارة واقتصاد

الدرس الثالث -الوحدة اخلامسة

:إعداد

إميان حممد محودة

مقدمة

•

•

مقدمة

•

:تعلم

.والطلب يزيد اإلنتاج –والدخل يزيد الطلب –االستثمار يزيد الدخل •

.الزيادة يف اإلنتاج تؤدي إىل زيادة الطلب على األيدي العاملة •

:تعريف االستثمار

قيمة الشراء أو اإلنفاق على اآلالت واملعدات، ووسائل النقل، أو املباني

واملنشآت السكنية، وإنشاء املباني املخصصة لتخزين املواد اخلام والسلع

.الوسيطة غري املكتملة التصنيع، والسلع النهائية املكتملة التصنيع

إمجالي االستثمار

يشمل إمجالي االستثمار على االنفاق على مجيع السلع واخلدمات، وإنشاء

املساكن وشراء املعدات والبضائع، وإقامة املباني ألغراض التصنيع أو

.التخزين، وهذا يشمل االستثمارات احمللية واألجنبية

إمجالي االستثمار

اليت واالهتالكاتاالستثمار اإلمجالي حيتوي على رؤوس األموال واملعدات

.حتدث لألجهزة واملعدات

اهتالك رأس املال+ صايف االستثمار = اإلمجالي االستثمار

صايف االستثمار

هو اإلضافات اجلديدة على رأس املال املوجود أصاًل.

بينما استهالك رأس املال هو املبلغ املخصص من إمجالي االستثمار لصيانة

استبدال هذه املعدات ( إحالل)اآلالت واملعدات اليت حتتاج إىل إصالح أو

.بآالت جديدة حمل اآلالت القدمية اليت مل تعد صاحلة للعمل

:تعلم

اهتالك رأس املال هو مقدار فقدان اآللة من قيمتها مع مرور الزمن ونتيجة

.االستخدام

:أنواع االستثمار

زيادة عليه يرتتب إنفاق أو نشاط كل على يشتمل االستثمار أن االقتصاديون يعترب

.واخلدمات السلع إنتاج يف تسهم اليت اآلالت شراء مثل للمجتمع، اإلنتاجية الطاقة

وجهة من استثمارًا يعد ال قائمة شركة ألسهم شخص شراء بأن االقتصاديون يعترب

السلع إنتاج يف زيادة عليه يرتتب ومل جديدًا، إنفاقًا ميثل ال ألنه اجملتمع، نظر

يف تصبح السهم ملكية) وآخر، شخص بني فقط للملكية انتقال هو وإمنا واخلدمات،

.(أكثر ليس جديد شخص حوزة

:أنواع االستثمار

ذلك فإن خدمات أو سلعًا تنتج جديدة وتأسيس بيعها، بهدف األسهم شراء مت لو

اإلنتاجية القدرة زيادة إىل يؤدي ألنه اجملتمع؛ نظر وجهة من جديدًا إنفاقًا يعترب

.املالية باالستثمارات يسمى االستثمارات من النوع وهذا للمجتمع،

:اخلاص االستثمار

مصنع إنشاء مثل معني، إنتاجي مشروع بعمل األعمال رجال أو املنتجني قطاع به يقوم

االستثمار هذا من اهلدف ويكون نقليات، شركة تأسيس أو أحذية أو مالبس أو نسيج

ممكن ربح أقصى حتقيق

:االستثمار العام

توفري وهدفها العامة، أو احلكومية االستثمارات تسمى احلكومة بها تقوم مشاريع

.اجملتمع أفراد لكل واخلدمات السلع

صرف وشبكات ومياه وكهرباء ومواصالت طرق من التحتية البنية مشاريع :مثال

.صحي

املنتجني وتشجيع االستثمارات جلذب مناسبة بيئة توفري إنشائها من احلكومة وهدف

من العامة استثماراتها بتمويل احلكومة وتقوم جديدة، إنتاجية مشاريع إقامة على

.وجبايتها الضرائب فرض خالل

:أمناط االستثمار

أمناط ثالثة من تتكون اجملتمع يف اخلاصة االستثمارات أن االقتصادية الدراسات تؤكد

:هي أساسية

نسبة تشكل وهذه األعمال، لقطاع الثابتة واملنشآت املعدات يف االستثمار :األوىل الفئة

.اجملتمع يف االستثمارات من 70%

جمموع من %20 نسبته ما تشكل وهذه سكنية، منشآت شراء :الثانية الفئة

.االستثمارات

إمجالي من %10 نسبة تشكل اليت املخزنة البضائع يف االستثمار :الثالثة الفئة

.اجملتمع يف االستثمارات

:حمددات االستثمار

العائد

التكلفة

التوقعات

:اإليرادات/العائدات: أواًل

هو اإليرادات املتوقع احلصول عليها من االستثمار يف مشروع معني طيلة فرتة

.حياة املشروع

احلالي الوضع خالل من املستقبل يف اإليرادات حتقيق يف التوقعات على االعتماد يتم

.للمشروع

مما واخلدمات، السلع على الطلب زيادة إىل تؤدي الدخل يف االقتصادي النمو معدل زيادة

جديدة استثمارية قرارات اختاذ طريق عن إنتاجهم بزيادة املستثمرين قيام إىل يؤدي

.(ومتداخلة تبادلية عالقة)املستثمر املال رأس وزيادة

التكاليف: ثانيًا

إىل وتنقسم تكاليفها حساب جيب لذلك واملباني اآلالت مثل سنوات لعدة تدوم االستثمار سلع

:قسمني

(اخلارجي التمويل) املال رأس باقرتاض املتعلقة التكاليف :األول.

(الداخلي التمويل) الذاتي التمويل تكلفة :الثاني

(اخلارجي التمويل) :األول القسم

البنك من االقرتاض طريق عن التمويل مصدر يكون.

املضافة الفائدة سعر يف تتمثل االقرتاض تكلفة.

حمددة زمنية لفرتة املال اقرتاض مقابل املدفوع، الثمن هو الفائدة سعر.

قائمة مشاريع وجود حالة يف البنوك من االقرتاض إىل اللجوء يتم عادة

.وتطوير توسيع إىل حباجة

(الداخلي التمويل) الثاني القسم

االستثماري مشروعه متويل يف استخدامها يتم مدخرات من املستثمر ميلكه ما كل هو

املستثمر عليه سيحصل الذي الربح أو العائد عن عبارة (البديلة الفرصة تكلفة ) بنفسه،

أسهم شراء يف استثمرها أو عليها، فائدة وأخذ البنك، يف املدخرات تلك وضع مت لو فيما

.معني عائد مقابل

يف التمويل الداخلي واخلارجي يرتتب على املشروع تكلفة.

لكي يكون االستثمار مرحبًا جيب أن يكون العائد املتوقع منه أكرب من تكلفة

.رأس املال، ليتخذ املستثمر قراره باالستثمار يف املشروع

التوقعات: ثالثًا

سوف االستثمار إيرادات أن على الرهان هذا ويعتمد املستقبل، على رهان هو االستثمار

.التكاليف عن تزيد

وتوسيع لالستثمار ستخطط املستقبل يف اقتصاديًا انتعاشًا توقعت لو األعمال قطاعات

.صحيح والعكس مشاريعها

حمفوفة التوقعات وهذه املستقبلية، والتنبؤات بالتوقعات مرتبط االستثمار قرار

.باملخاطر

صحيح والعكس االستثمار على االقبال على يؤثر واالقتصادي السياسي االستقرار.

:العوامل األخرى احملددة للطلب االستثماري

.التغري يف الدخل

.السكان

.التقدم الفين والعلمي

:التغري يف الدخل

ويقل الكلي، الطلب ويزيد األفراد، دخول ارتفاع إىل يؤدي االقتصادي االنتعاش

السلع على الطلب يف الزيادة ملواجهة اإلنتاج زيادة بالتالي البطالة، معدل

بإنشاء االستثمار فيتوسع تزداد، واألرباح املبيعات فإن بالتالي واخلدمات،

.جديدة مشاريع

:السكان

حجم زيادة بالتالي االستهالكية، السلع على الطلب يزيد السكان عدد زيادة

.االستثمارات زيادة طريق عن املنتجة املشاريع

وبنية وسكن وتعليم صحة) اخلدمات على الطلب زيادة إىل يؤدي السكان زيادة

.جديدة استثمارية مشاريع إقامة بالتالي ،(حتتية

:التقدم الفين والعلمي

االستثمار تكاليف تقليل إىل يؤديان والفين العلمي التقدم.

سلع إلنتاج جديدة وآالت طرق باستخدام لالستثمار مشجعة حوافز عنه ينجم

.واجلودة السعر حيث من تنافسية بقدرة تتمتع

حمليا عليها الطلب زاد كلما عالية جودتها وكانت السلعة سعر اخنفض كلما

.ودوليًا

:تعلم

.العائد على االستثمار هو اإليرادات املستقبلية

.تكلفة رأس املال هي الثمن املدفوع مقابل استخدام رأس املال، واليت تسمى بالفائدة على رأس املال

.إذا كان العائد املتوقع من االستثمار أكرب من التكاليف، يكون هناك قرار باالستثمار

.العائد، التكلفة، التوقع، تؤثر على قرار االستثمار

املناخ االقتصادي والسياسي عامل مهم يف التوقعات املستقبلية

.يف حالة الركود االقتصادي يكون التغري يف الدخل غري حمفز على االستثمار