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1© 2019 KPMG S.A., société anonyme d'expertise comptable et de commissariat aux comptes, membre français du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de
KPMG International Cooperative, une entité de droit suisse. Tous droits réservés. Le nom KPMG et le logo sont des marques déposées ou des marques de KPMG International.
kpmg.fr
4 juin 2019
Actualité IFRS 16 Contrats de location
Conférence IMA
© 2019 KPMG S.A., société anonyme d'expertise comptable et de commissariat aux comptes, membre français du réseau KPMG constitué de cabinets
indépendants adhérents de KPMG International Cooperative, une entité de droit suisse. Tous droits réservés. Le nom KPMG et le logo sont des marques
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Agenda
1. IFRS 16 – Impacts sur les tests de dépréciation IAS 36
2. Dernières décisions/discussions IFRS IC/IASB
Cloud computing (Contrat SaaS) (Décision finale)
Dette de location et activité conjointe (Décision finale)
Servitudes de tréfonds (Décision provisoire)
Durée de location et durée d’amortissement des
agencements (Saisine IFRS IC en cours)
Taux d’emprunt marginal (Saisine IFRS IC en cours)
Autres sujets en cours de discussion à l’IASB
3. Autres discussions de place en cours
4. Informations IFRS 16 dans les comptes du preneur
Décryptage des informations IFRS 16 publiées à date
Présentation dans les états financiers primaires
Informations à fournir en annexe
5. IFRS 16 - Enjeux de communication financière
Annexes
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Tests de dépréciation IAS 36 du droit d’utilisation
En date de transition Ultérieurement
(1) Test IAS 36 complet à appliquer uniquement si indice de perte de valeur
(2) Applicable, selon nous, à tout contrat de location classé en location simple sous IAS 17
IAS 36 à appliquer au Droit d’utilisation
• en général au sein des UGTs
avec les autres actifs
• impactera le test annuel de
dépréciation du goodwill
Test isolé dans le cas particulier
d’une sous-location par exemple
IAS 36 à appliquer au Droit d’utilisation (1)
sauf « practical expedient » (test contrat onéreux
IAS 37 choisi (2) quand la méthode de transition
« rétrospective simplifiée » a été retenue)
Impact éventuel en capitaux
propres d’ouverture!
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Valeur d’utilité – Plusieurs approches envisagées
Comment réaliser le test de dépréciation IAS 36 en pratique ?
(1) Approche privilégiée par KPMG quand le contrat de
location est transféré en cas de cession de l’UGT
DUs compris dans la base
d’actifs
Loyers relatifs aux DUs
exclus des cash flows
Approche 1 DUs compris dans la base d’actifs
Loyers relatifs aux DUs exclus des cash flows
Valeur comptable de la Dette de loyers déduite de la base d’actifs et de la valeur d’utilité
Approche 2 (1)
« Headroom »
identique
DUs compris dans la base d’actifs
Loyers (y/c couverts par le DU) pris
en compte dans les cash flows
Valeur comptable de la Dette de
loyers déduite de la base d’actifs
Approche 3
OU
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05
101520253035404550
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25
Evolution de la VNC cumulée de 3 DUs
VNC DU1 VNC DU2 VNC DU3
Valeur d’utilité – Détermination des flux de trésorerie Renouvellement du droit d’utilisation
Quelles difficultés d’estimation des flux de trésorerie futurs ?
Que faire après l’amortissement des DUs ?
Il est nécessaire d’intégrer le coût des ressources requises pour générer les flux de
trésorerie sur le moyen/long terme
• Soit par la prise en compte de loyers dans les flux
• Soit par la prise en compte d’investissements dans les flux
Informations et analyses nécessaires : • Hypothèses de renouvellement (durée, loyers, taux d’actualisation) ?
• Quel niveau « normatif » après l’horizon explicite ?
Ces analyses doivent être menées indifféremment de l’approche retenue (1, 2 ou 3)
Niveau normatif ?
Exemple simplifié de la projection du renouvellement d’un droit d’utilisation
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Valeur d’utilité – Détermination des flux de trésorerieAutres difficultés pratiques
A titre d’exemple, les difficultés pratiques suivantes ont été
identifiées pour intégrer les informations pertinentes dans
les flux prévisionnels :
Contrats courte durée ou faible montant
Loyers variables
Indexations futures non prises en compte dans la dette de loyers
Composante services
…
!Une bonne compréhension des modalités d’application
d’IFRS 16 est nécessaire pour éviter les erreurs
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Valeur d’utilité – Détermination du taux d’actualisation
Quel taux d’actualisation appliquer aux flux de trésorerie futurs ?
IAS 36.56 : « … le taux de rendement que des investisseurs demanderaient
s'ils avaient à choisir un placement qui générerait des flux de trésorerie dont le
montant, l'échéancier et le profil de risque seraient équivalents à ceux que
l'entité s'attend à obtenir de l'actif »
Cohérence nécessaire entre la base d’actifs testée, les flux de trésorerie
futurs et le taux d’actualisation
Exemple
100,070,0
30,0
30,0 30,0
Actif testé Sources definancement
Droit d'utilisation et dette de loyers
Hypothèses :
- Coût des fonds propres = 10%
- Coût de la dette (après IS) = 4%
- IBR (après IS) = 5%
Approches 1 & 2 - Taux d’actualisation y/c DU :
0,54*10% + 0,23*4% + 0,23*5% = 7,5%
Approche 3 - Taux d’actualisation hors DU :
0,7*10% + 0,3*4% = 8,2%
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Juste Valeur – Approches par les flux et multiplesPrincipe et principales difficultés
Quelles précautions pour l’évaluation par DCF ?
Principe
Loyers (y compris couverts par le DU) pris en compte dans les flux de
trésorerie
Valeur comptable de la dette de location déduite uniquement de la base
d’actif
Difficulté de mise en œuvre d’une approche fondée sur des
multiples
Quel agrégat utiliser (EBITDA, EBITDAR, EBITDAaL, …)(1) ?
Cohérence nécessaire entre une approche fondée sur les multiples et
une approche fondée sur les flux de trésorerie futurs actualisés
Note :
(1) EBITDAR : Earnings Before Interests Tax Depreciation Amortization and Rents
EBITDAaL : Earnings Before Interests Tax Depreciation Amortization after Leases
!
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Juste Valeur – Approche par les multiplesPrincipales difficultés
Un risque d’erreur majeur lié à l’application mécanique de la méthode des multiples
Société cible Comparable 1 Comparable 2 Comparable 3
Pré
IFRS 16VE 700 700 700 700
EBITDA
après loyers100 100 100 100
VE / EBITDA 7,0x 7,0x 7,0x 7,0x
Post
IFRS 16Dette de loyers 100 30
(durée de
contrat : 3 ans)
320(durée de
contrat : 8 ans)
160(durée de
contrat : 4 ans)
VE (y compris dette
de loyers)800 730 1020 860
EBITDA
post IFRS16120 110 140 140
VE / EBITDA (post-
IFRS16)6,7x 6,6x 7,3x 6,1x
Quelles précautions pour l’évaluation par les multiples ?
!
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En pratique, comment réaliser les tests de dépréciation lors des prochaines clôtures ? (1/2)
Anticipation nécessaire :
- La norme IFRS 16 ne prévoit plus de distinction entre location opérationnelle et location financière (IAS 17). Par conséquent, il ne sera pas facile de « détricoter » les effets de la transition IFRS 16 afin de revenir à une situation Pré-IFRS 16
Absence de recul et manque d’informations pour mener à bien les calculs et certaines analyses :
- Le levier financier nécessaire au calcul du taux d’actualisation ne peut être calculé de façon fiable tant que des informations historiques en IFRS 16 ne sont pas disponibles
- Les modalités de transition IFRS 16 retenues par la société et ses comparables (choix de politique comptable) peuvent avoir une incidence sur le montant de la dette de loyers reconnue au 1er janvier 2019. Dans ce contexte, comment appréhender les notions de levier financier ? Comment mettre en œuvre une approche fondée sur les multiples ?
Gérer une complexité accrue
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En pratique, comment réaliser les tests de dépréciation lors des prochaines clôtures ? (2/2)
Quelles mesures de simplification envisageables à court terme ?
Approche 3 mise en œuvre dans le cadre de l’estimation de la valeur d’utilité :
- La valeur d’utilité est déterminée sur la base de flux de trésorerie futurs après loyers et
…
- … la valeur comptable de la dette de loyers est déduite de la base d’actifs testée
Utilisation d’un WACC Pré-IFRS 16 appliqué à des flux IFRS 16 :
- Le taux d’actualisation applicable à des flux de trésorerie n’incluant pas les loyers
devrait être plus faible que le WACC utilisé « Pré-IFRS 16 »
- L’utilisation d’un WACC pré-IFRS 16 peut être un bon point de départ
En cas de situation « à risque » (absence de headroom significatif,
dépréciations constatées au 31 décembre 2018, …), ces solutions
simplifiées devront être mises en œuvre avec attention
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Synthèse
Que retenir ?
Vigilance particulière- En cas de dépréciation récente sur l’UGT ou headroom limité
- Droits d’utilisation élevés par rapport à la base d’actifs testée et à la valeur
recouvrable
Principales difficultés identifiées- Renouvellements des DUs non pris en compte ou mal calibrés
- Exhaustivité des flux (loyers variables, …)
- Taux d’actualisation non cohérent avec les actifs testés et les flux de
trésorerie
Mesures de simplification- Intégration de loyers dans la valeur d’usage et ajustement de la base d’actifs
(Approche 3)
- Utilisation d’un WACC pré-IFRS 16
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Cloud computing – Contrat Software as a Service (SaaS)
Client
Fournisseur
Contexte et enjeux
Contrat donnant accès en ligne au logiciel du fournisseur en mode SaaS sur une
période donnée moyennant le paiement d’une redevance. Aucun accès à des actifs
corporels
Logiciel hébergé sur une infrastructure Cloud gérée et contrôlée par le fournisseur
Question : le client doit-il comptabiliser ce contrat comme une location IFRS 16, un
incorporel IAS 38 ou un contrat de service ?
Décision finaleIFRS IC
mars 2019
Conclusion finale de l’IFRS IC
Ce contrat SaaS est un contrat de service car ce n’est :
Ni une location du logiciel (IFRS 16) : ne confère pas de droit de décider « comment et dans quel but » le logiciel est utilisé (pas de contrôle de l’utilisation du logiciel)
Ni un actif incorporel (IAS 38) : ne transfère pas au client le droit d’obtenir les avantages économiques futurs de l’application et de restreindre l’accès aux tiers à ces avantages (pas de contrôle du logiciel)
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Dette de location dans une activité conjointe (JO)
Joint
operator
(A)
Joint operator
(B)
Joint operator
(C)
Joint
OperationSans personnalité
morale
Seul signataire
du contrat de
location
Bailleur
Contexte et enjeux
Le Joint operator A est le seul signataire du contrat de location. L’équipement sera utilisé dans le cadre de l’activité conjointe entre A, B et C
Selon le contrat de partenariat, le Joint operator A a un droit à remboursement de la quote-part de loyers revenant à B et C
Question : quelle dette de location doit être comptabilisée par le Joint operator A : 100% de la dette ou seulement sa quote-part dans la JO ?
Conclusion finale de l’IFRS IC
Le Joint operator A doit comptabiliser 100% de la dette de location étant ici le seul signataire du contrat et donc le premier responsable vis-à-vis du bailleur (IFRS 11.20(b))
Importance d’avoir des informations en annexe suffisantes pour décrire la situation et notamment le droit à remboursement par les autres opérateurs (IFRS 12.20a))
Décision finaleIFRS IC
mars 2019
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Servitudes de tréfonds
Contexte et enjeux
Contrat sur 20 ans autorisant une compagnie pétrolière (client) à installer un pipeline
souterrain moyennant le paiement de redevances (espace alloué spécifié au contrat)
Seul le client peut accéder au pipeline en sous-sol (inspection, maintenance,…)
Le propriétaire du terrain conserve l’usage de la surface pour l’exploitation agricole
Question : quelle norme appliquer par le client pour la comptabilisation de ce contrat :
actif incorporel IAS 38, contrat de location IFRS 16 ou autre ?
Conclusion provisoire de l’IFRS IC
Existence d’un contrat de location du tréfonds à comptabiliser selon IFRS 16 :
• L’actif est identifié : l’espace sous-terrain est un actif corporel physiquement distinct
de la surface du terrain, sans droit de substitution du propriétaire
• Le client a l’usage exclusif de l’espace alloué et retire la quasi-totalité des avantages
économiques de son utilisation
• Le client a le droit de prendre toutes les décisions quant à l’utilisation de cet espace
souterrain : installation du pipeline, inspections, travaux de réparation et maintenance
Décision provisoire IFRS IC
mars 2019
Contrat
sur 20 ans Pipeline
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Périodes
optionnelles
suivant la
fenêtre de
résiliation
Périodes
optionnelles de
renouvellement+
Période
non
résiliable+
Preneur raisonnablement
certain d’exercer l’option
de renouvellement
Preneur raisonnablement
certain de ne pas exercer
l’option de résiliation
Durée de location et durée d’amortissement des agencements (1/3)Rappels : durée de la location
Durée
Le contrat n’est plus exécutoire quand le preneur et le bailleur ont chacun le droit
de terminer le contrat de location sans autorisation de l’autre partie et sans
s’exposer à une pénalité plus que négligeable
Déterminer la période pendant laquelle le contrat est exécutoire :
Au sein de la période exécutoire : estimer l’exercice raisonnablement
certain des options par le preneur (faits et circonstances liés au contrat ou à l’actif)
§ B34
=
§ B37
1
2
Option de résiliation du
bailleur seul, ignorée
pour déterminer la
période non résiliable
§ B35
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Durée de location et durée d’amortissement des agencements (2/3)
Contexte
L’ESMA a identifié une diversité d’approche dans la détermination de la durée de location notamment dans le cas de contrats résiliables avec préavis très court par le preneur et le bailleur sans pénalité contractuelle
Pour mémoire, selon le paragraphe B34, le contrat n’est plus exécutoire quand le preneur et le bailleur ont chacun le droit de terminer le contrat de location sans autorisation de l’autre partie et sans payer une pénalité plus que négligeable
Les « pénalités » iraient au-delà des seules pénalités contractuelles selon le Webinar de l’IASB (oct. 2017)
Contrat de location
Résiliable sans
pénalité contractuelle
Préavis ≤ 12 mois
Agencements réalisés
Saisine de l’IFRS IC par l’ESMA
Demande de clarification sur :
• l’interprétation à retenir du caractère exécutoire au sens du § B34 et en particulier de la notion de pénalités à prendre en compte pour la détermination de la durée de la location
• les interactions existant entre la durée de location et la durée d’amortissement des agencements indissociables du bien loué
Durée indéfinie
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Durée de location et durée d’amortissement des agencements (3/3)
Enjeux de la saisine
De nombreux contrats de location peuvent être impactés dans différentes juridictions (y compris les baux 3-6-9 en France)
Les réponses de l’lFRS IC pourraient impacter les approches retenues par les groupes pour la détermination des :
• durées de location y compris en date de transition
• durées d’amortissement des agencements des biens loués
Pas de décision finale possible pour la clôture semestrielle 2019
Dans ce contexte, l’AMF demande aux émetteurs dès les comptes semestriels de préciser dans leur description des principes comptables, les jugements et estimations significatifs effectués
Saisine IFRS IC Discussion provisoire attendue
les 11/12 juin 2019
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Taux d’emprunt marginal
Contexte
Pour mémoire, IFRS 16 précise qu’il convient d’utiliser le taux exigé pour un prêt ayant une « durée similaire », une « garantie similaire », pour financer une « valeur similaire » au DU et dans un « environnement économique similaire »
En pratique :• peut-on retenir un taux reflétant la seule « maturité » du contrat de location ?
ou
• Impérativement un taux reflétant la « duration » du contrat de location (durée moyenne pondérée par les flux de loyers) ?
Saisine de l’IFRS IC
Demande de clarification quant à la prise en compte ou non du profil de paiement des
flux pour déterminer le taux d’emprunt marginal
Profil de
paiement
similaire
Emprunt de
maturité
similaire
+Taux
d’emprunt
marginal
=
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Autres sujets en cours de discussion à l’IASB
IASB – projet d’amendement à IFRS 16.IE 13 (ED publié en mai 2019)
Projet d’amendement de l’exemple 13 supprimant la référence au
remboursement des agencements par le bailleur (non traité dans
l’exemple comme un « lease incentive ») dans le cadre de son projet
d’améliorations annuelles
IASB – Impôts différés (ED attendu en juin 2019)
Le Board de l’IASB a décidé en octobre 2018/janvier 2019 de procéder à
un amendement limité d’IAS 12 (application rétrospective IAS 8 avec
application anticipée possible)
Suppression attendue des exemptions des § 15 et 24 d’IAS 12 lorsqu’une
transaction donne lieu à la fois à une différence temporaire taxable et
déductible d’égal montant, devant conduire à la comptabilisation d’impôts
différés sur les contrats de location
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Autres discussions de place en cours
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Autres discussions de place en cours
Achat en substance versus location IFRS 16
Bail à construction
Sale and lease-back – Présentation au TFT
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DécryptageInformations IFRS 16 publiées au 31/12/2018
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Choix de la méthode de transition à IFRS 16
des groupes* ont indiqué leur choix dès la clôture 201896%
Sans surprise, la très grande majorité des groupes
appliquera la méthode rétrospective simplifiée
6 groupes ont choisi la méthode rétrospective
complète : AFKLM, Bouygues, EssilorLuxottica,
Hermès, Saint-Gobain et Veolia environnement
11%
86%
3%
Méthode rétrospective complète
Méthode rétrospective simplifiée
Méthode non communiquée
*échantillon : CAC 40 + Next 20 hors clôtures décalées – 56 sociétés (incluant les early adopters)
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des groupes* indiquent retenir les mesures d’exemption liées à la faible valeur des actifs et à la courte durée des contrats
des groupes* indiquent la nature des actifs concernés :
Immobilier - 100%
Véhicules – 49%
IT – 27%
Exemptions, mesures de simplification et nature d’actifs
des groupes* indiquent retenir la mesure de simplification liée à la définition des locations identifiées avec IAS 17/IFRIC 4
*échantillon : CAC 40 + Next 20 hors clôtures décalées – 56 sociétés (incluant les early adopters)
73%
33%
64%
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des groupes* publiant des données chiffrées indiquent une dette de loyers IFRS 16 attendue représentant plus de 20% de leur dette financière actuelle au 31 décembre 2018
Le secteur de la distribution est
particulièrement impacté
On note néanmoins que pour 28% des
groupes l’impact est limité à moins de 10%
Informations sur les impacts chiffrés attendus d’IFRS 16
*échantillon : CAC 40 + Next 20 hors early adopters et clôtures décalées – 53 sociétés
43%
30%
28%
Ratio dette de loyers IFRS 16 / dette financière au 31.12.2018
Plus de 20% entre [20% et 10%] Moins de 10%
43%
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Présentation dans les états financiers primaires
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Présentation dans les états financiers primaires du preneurSi méthode de transition simplifiée : pas de retraitement de l’information comparative
Droit d’utilisation
de l’actif (DU) (*)
Etat de la situation financière Compte de résultat
Tableau des flux de trésorerie
Dette de location (*)
(part non courante)
Dette de location (*)
(part courante)
Ch
arg
e d
ég
ressiv
e Charge
d’amortissement
du Droit d’utilisation
Charges financières
sur dette de loyers
Résultat
financier
Résultat
opérationnel*
Paiement du principal
de la dette de loyersFlux de financement
Paiement des intérêts
sur dette de loyers
Flux de financement ou opérationnels
(Option IAS 7)
* Ligne distincte OU dans la rubrique de l’actif sous-jacent
(sauf immeubles de placement) avec information en annexe
Loyers variables ou
contrats exemptésFlux opérationnels
** Ligne distincte OU dans les dettes financières avec
information en annexe
§ 47 -
50
Communiqué du23 mai 2019
* + loyers variables et
contrats exemptés
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Présentation des DU et des dettes de loyers au bilan
6
groupes
Présentent les droits
d’utilisation et les
dettes de loyers de
manière non
distincte au bilan
Présentent les droits
d’utilisation et les
dettes de loyers sur
des lignes
distinctes au bilan
N’ont pas opté
pour la même
présentation à
l’actif et au passif
2
groupes
3
groupes
Airbus, Arkema, Crédit
Agricole, Dassault Systèmes,
Société Générale, Total
Air France-KLM,
Publicis Groupe
Legrand, SES, Solvay
20% des groupes* ont communiqué la manière dont ils allaient présenter le droit d’utilisation et la dette de loyers dans leur bilan
* échantillon de 55 sociétés (CAC 40 + Next 20) hors clôtures décalées
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Quelles informations doivent être fournies en annexe en 2019 ?Exercices ouverts à compter du 1er janvier 2019, non « early adopters »
En revenu & en achats En revenu &
en achats
(1) IAS 34.16A(a) et communiqué AMF
du 23 mai 2019 sur IFRS 16 dans les
comptes semestriels 2019
Informations de transition
(IAS 8.28 ou IFRS 16 selon la méthode choisie)
+Principes comptables
et notes annexes récurrentes sur les
locations(2)
Comptes intermédiaires Comptes
annuels
Informations de transition
En pratique, informationsde transition IAS 8.28 ou
IFRS 16 selon la méthode(1)
+ Principes comptables
(yc jugements et estimationssignificatifs)
2019 2019
(2) Si méthode simplifiée : les principes
comptables et notes IAS 17 pour l’année
comparative 2018
Communiqué AMF du 23 mai 2019
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Informations de transition à IFRS 16 dès les comptes intermédiaires 2019
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Informations de transitionDès les comptes intermédiaires 2019
IAS 8.28
Ajustements IFRS 16 sur
chaque ligne des états
financiers de la période 2018
Impacts sur le résultat par
action de base et dilué
Le cas échéant, présentation
d’un 3ème bilan au 1er janvier
2018 (requis en annuel
IAS 1.10f)
…
Dans les deux cas, indication le cas échéant de l’utilisation du « practical expedient »
relatif à l’application de la définition (§ C4)
IAS 8.28 sauf (f) remplacé par IFRS 16. C12 et C13
Réconciliation des engagements hors-bilan IAS 17 au 31/12/2018 actualisés au taux d’emprunt marginal au 1/1/2019 avec la dette de loyers IFRS 16
Mesures de simplification utilisées pour la
transition • Taux unique pour un portefeuille de contrats
• Exclusion contrats dont durée résiduelle < 12 mois
• Dépréciation DU = Provision contrat onéreux IAS 37
• Exclusion des coûts directs initiaux
• Recours à l’expérience pour déterminer la durée
Taux d’actualisation : • Taux d’emprunt marginal moyen pondéré au 1/1/2019
• Durée initiale ou résiduelle du contrat (AMF)
• …
Méthode rétrospective complète au
1er janvier 2018
Méthode rétrospective simplifiée au
1er janvier 2019
Comptes 2018 selon
IAS 17/IFRIC 4
Ajustements
IFRS 16
Comptes 2018
retraités selon
IFRS 16
Selon la méthode de transition choisie
Communiqué du23 mai 2019
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Pratiques identifiées – Méthode de transition simplifiéeRéconciliation engagements hors bilan IAS 17 / dette de loyers IFRS 16 EDF – Source : Comptes consolidés 31/12/2018
Publicis (early adopter)– Source : Comptes consolidés 31/12/2018
Communiqué du23 mai 2019
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Informations de transition : approche rétrospective simplifiéeOù publier une éventuelle information comparative ?
Principe : la méthode de transition rétrospective simplifiée interdit
de retraiter selon IFRS 16 les périodes comparatives dans les états
financiers « primaires » et les notes annexes
Contexte
En présentant, l’information 2019 en annexe selon IAS 17, par analogie avec les
dispositions d’IFRS 15 (ex. Publicis)
En dehors des comptes (communiqués de presse, présentations aux analystes)
• Dans ce cas, des modalités d’application à préciser : options et allègements,
taux d’actualisation à retenir…
• Les informations ajustées sur les périodes précédentes sont des indicateurs
alternatifs de performance (position AMF 2015-12)
Principales solutions alternatives
§ C7
Communiqué du23 mai 2019
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Description des principes comptables IFRS 16 dès les comptes intermédiaires 2019
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Description des principes comptables IFRS 16 Dès les comptes intermédiaires 2019
Mise à jour des principes comptables applicables aux contrats de
location selon IFRS 16 à compter du 1er janvier 2019 (voir annexe)
Jugements et estimations significatifs :
En particulier, concernant les saisines IFRS IC en cours,
notamment :
• Détermination des durées de location et interaction avec les durées
d’amortissement des agencements indissociables des biens loués
• Détermination du taux marginal d’endettement (« duration » versus
maturité)
Communiqué du23 mai 2019
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Informations récurrentes IFRS 16
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Informations récurrentes IFRS 16 - Preneurs
Bilan Compte de
résultatCash flow
Informations
qualitativesInformations
additionnelles
Variations du droit
d’utilisation par classe
d’actifs sous-jacents :
• Soldes début/fin §53j
• Augmentations §53h
• Amortissements §53a
Montants en P&L :
• Charges d’intérêts §53b
• Charge contrats courte
durée (sf ≤1 mois) §53c
• Charge contrats actifs
faible valeur §53d
• Paiements variables §53e
• Revenus des sous-
locations §53f
• Résultat opérations
cession-bail §53i
Montants totaux
versés pour les
locations §53g
Maturités §58 :
• flux contractuels
non actualisés
(IFRS 7.B11)
• gestion risque de
liquidité (IFRS 7.39,
B11)
Nature des locations §59
Ligne de présentation au bilan
(si pas distincte §47)
Recours aux exemptions :
courte durée et faible valeur §60
Engagements sur contrats de
courte durée (si portefeuille
actuel n’est pas représentatif de
celui de l’an prochain) §55
Le cas échéant, informations sur :
• Les paiements exclus de la dette §59 :
• paiements variables
• options de renouvellement
ou de résiliation non prises en
compte
• garantie valeur résiduelle
• contrats signés non encore entrés
en vigueur
• Les opérations de cession-bail
• Les covenants imposés par les
contrats
• La flexibilité, l’exposition aux risques,
les restrictions liés aux locations,…
• Modèles de réévaluation IAS 16 §57
ou immeubles placement IAS 40 §56
Sous forme de tableau §54
§51-60
B48-B52
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IFRS 16 et les enjeux de communication financière
IFRS 16 peut avoir un impact mécanique
significatif sur les indicateurs usuels de type
endettement net, EBITDA, FCF…
Ainsi, de nombreux émetteurs envisagent :
de modifier les définitions, et/ou
d’utiliser de nouveaux indicateurs ou ratios financiers
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Impact d’IFRS 16 sur l’endettement financier- Premières tendances
groupes présentent un
endettement financier
impacté mécaniquement
par IFRS 16
(augmentation)
12 8 17groupes présentent
une nouvelle
définition de
l’endettement
financier avec
l’exclusion de la dette
de loyers des dettes
financières
groupes ne donnent
pas l’information à
date
67% des émetteurs* communiquent sur leur endettement financier
AccorHotels, Atos, Bouygues,
Capgemini, Kering, LVMH, Orange,
Publicis Groupe
* échantillon de 55 sociétés (CAC 40 + Next 20) hors clôtures décalées
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Impact d’IFRS 16 sur l’EBITDA - Premières tendances
Des pratiques diverses :
A date, 18 groupes ne donnent pas d’information
2 groupes
11 groupes
Communiquent sur un nouvel indicateur, par
exemple l’EBITDAaL*Bouygues, Orange
Communiquent sur un EBITDA impacté
mécaniquement par IFRS 16 – (en général,
amélioration de l’EBITDA)
Pour 24 groupes l’EBITDA n’est pas un indicateur alternatif de performance* After lease
* échantillon de 55 sociétés (CAC 40 + Next 20) hors clôtures décalées
56% des émetteurs* communiquent sur leur EBITDA
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Impact d’IFRS 16 sur le Free Cash Flow – Premières tendances
A date, 30 groupes ne donnent pas d’information
1 groupe
4 groupes
créé un indicateur FCF d’exploitation ajustéAir France-KLM
Modifient la définition de leur indicateur FCFBouygues, Capgemini, Orange, Publicis Groupe
Pour 12 groupes le FCF n’est pas un indicateur alternatif de performance
8 groupes
Communiquent sur un FCF mécaniquement
impacté par IFRS 16
* échantillon de 55 sociétés (CAC 40 + Next 20) hors clôtures décalées
78% des émetteurs* communiquent sur leur FCF
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IFRS 16 et les enjeux de communication financière
L’AMF rappelle aux émetteurs :
Impacts d’IFRS 16 : Présentation des effets de la norme sur les agrégats de communication financière (IAP, prévisions et/ou perspectives (« guidance »)…), y compris les impacts de la transition
Guidances et leur suivi dans le temps : Préciser si les objectifs et leur
niveau d’atteinte sont formulés avant ou après IFRS 16 et le cas
échéant, réconcilier le réalisé avec les objectifs
Modification ou création d’un nouvel indicateur : Appliquer la position
AMF 2015-12 sur les IAP et les guidelines ESMA (voir ci-après)
Prééminence : Ne pas présenter les IAP de façon prééminente par
rapport aux indicateurs issus directement des états financiers dans les
communiqués de presse et rapports de gestion
Opérations financières avec prospectus : Identifier le montant de la
dette de loyers dans la table de capitaux propres et d’endettement
Communiqué du23 mai 2019
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IFRS 16 et les indicateurs alternatifs de performanceRappels - Position AMF 2015-12 sur les IAP
Focus sur la cohérence dans le temps (définition et calcul des IAP) :
Redéfinition, modification ou nouvel IAP
Expliquer la raison pour laquelle il estime que cet IAP ne
fournit plus d'information pertinente
Suppression d’un IAP
Expliquer : les modifications effectuées ;
les raisons pour lesquelles ces modifications ou le nouvel IAP
procurent des informations plus fiables et plus pertinentes sur
la performance ; et
fournir des chiffres comparatifs modifiés
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Principes comptables : traitement des contrats de location 1/2Description des principes comptables IFRS 16 (preneur)
Décrire notamment si applicables :
Les principales opérations de location du groupe : actifs, caractéristiques des
contrats,…
Les principes comptables appliqués notamment pour :
• l’identification des contrats de location ou composantes location (définition)
• la séparation des composantes services et location : allocation du prix aux différentes
composantes
• la détermination de la dette de loyers (durée de location, paiements locatifs inclus ou non,
taux d’actualisation,…) et du droit d’utilisation (amortissement, dépréciation, obligations de
démantèlement et de remise en état, modèles IAS 40 ou IAS 16 réévaluation…)
• les réestimations et modifications de contrat
• le traitement des transactions de cession-bail
• le traitement des opérations de sous-location
• les impôts différés
• …
IAS 1
§117
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Principes comptables : traitement des contrats de location 2/2Description des principes comptables IFRS 16 (preneur)
Décrire notamment si applicables :
Les exemptions IFRS 16 retenues :
• les contrats de courte durée (≤12 mois)
• les contrats portant sur des actifs de faible valeur à neuf (5 KUSD)
Les mesures de simplification appliquées le cas échéant :
• une approche portefeuille pour un ensemble de contrats aux caractéristiques similaires
• la non séparation des composantes location et service (choix par classe d’actifs)
IAS 1
§117
Focus sur approche rétrospective simplifiée
2019
Selon IFRS 16
2018
Selon IAS 17
Pas de retraitement IFRS 16 de
l'information comparative 2018
En conséquence, principes comptables applicables à expliquer en annexe en 2019 :
• IAS 17/IFRIC 4 pour les périodes jusqu’au 31 décembre 2018
• Nouveaux principes IFRS 16 à compter du 1er janvier 2019
!
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Pratiques identifiées – Méthode de transition simplifiéeDéfinition : conservation des analyses IAS 17/IFRIC 4 (IFRS 16.C4))
Solvay– Source : Comptes consolidés 31/12/2018
ArcelorMittal – Source : Comptes consolidés 31/12/2018
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Pratiques identifiées – Méthode de transition simplifiéeDépréciation du droit d’utilisation = contrat onéreux IAS 37 (IFRS 16.C10 (b))
Solvay – Source : Comptes consolidés 31/12/2018
Engie – Source : Comptes consolidés 31/12/2018
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Total – Source : Comptes consolidés 31/12/2018
Pratiques identifiées – Méthode de transition simplifiéeExclusion des contrats dont durée résiduelle est < à 12 mois à la date de transition (IFRS 16.C10 (c))
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LVMH – Source : Comptes consolidés 31/12/2018
Valeo – Source : Comptes consolidés 31/12/2018
Pratiques identifiées – Méthode de transition simplifiéeExclusion des coûts directs initiaux (IFRS 16.C10 (d))
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Pratiques identifiées – Méthode de transition simplifiéeDurée de location : recours à l’expérience (IFRS 16.C10 (e))
PSA – Source : Comptes consolidés 31/12/2018
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Bureau Veritas – Source : Comptes consolidés 31/12/2018
Valeo – Source : Comptes consolidés 31/12/2018
Pratiques identifiées – Méthode de transition simplifiéeTaux d’actualisation : durée initiale ou résiduelle du contrat
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Saint-gobain – Source : Comptes consolidés 31/12/2018
Pratiques identifiées – Taux d’actualisationDuration du contrat
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KPMG S.A. est le membre français du réseau KPMG International constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Cooperative,
une entité de droit suisse (« KPMG International »). KPMG International ne propose pas de services aux clients. Aucun cabinet membre n’a le droit
d’engager KPMG International ou les autres cabinets membres vis-à-vis des tiers. KPMG International n'a le droit d'engager aucun cabinet membre.
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