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AGRICULTURA
Abril de 2019DEPEC – Departamento de Pesquisas e Estudos Econômicos
DESEMPENHO DA AGRICULTURA
o Algodãoo Ainda que a relação estoque/consumo mundial esteja confortável, a expectativa de redução na produção global
para a safra atual (2018/19) concede ligeiro viés altista para os preços da commodity. No mercado doméstico,diferente do cenário internacional, a Conab projeta crescimento ao redor de 30% para a produção de algodão.Como parte relevante da nossa produção é direcionada ao mercado internacional, é plausível esperar que atendência externa contamine as cotações domésticas.
o Milhoo As últimas safras globais de milho foram de volumes elevados, contribuindo para a alta da relação
estoque/consumo. A expectativa para a safra mundial 2018/19 não é diferente, com expansão deaproximadamente 3% ante a anterior. Dessa forma, a relação estoque/consumo seguirá acima da média histórica.
o No Brasil, cenário segue positivo para a produtividade da 2ª safra de milho. Expectativa de recuperação daprodução nacional (+16,5%) em relação à safra 2017/18, limitará a aceleração dos preços do grão no mercadodoméstico.
o Trigo o É esperado recuo na safra mundial 2018/19, com queda na produção da União Europeia e Austrália. Assim, a
relação estoque/consumo (ex-China) deverá passar de 24% para 22%. A redução dos estoques globais concedeviés altista para a commodity. Com relação ao cenário nacional, como parte relevante do nosso mercado éabastecido por importações, a evolução dos preços externos deverão impactar a cotação doméstica. Contudo, asafra argentina favorável (principal origem da nossa importação) deverá mitigar parte da tendência de elevação.
DESEMPENHO DA AGRICULTURA
o Soja o Ainda que as condições climáticas tenham se mostrado adversas, a expectativa é de uma safra volumosa,
ligeiramente abaixo da produção observada em 2017/18. Adicionalmente, a estimativa também é de safrafavorável para os demais países produtores, para a recuperação da safra argentina. Dessa forma, a perspectiva é denovo aumento na relação estoque/consumo mundial, que deverá se aproximar de 30% (maior percentual da sériemonitorada desde 2000). Por fim, apesar da tensão comercial acrescentar volatilidade à cotação do grão, osúltimos movimentos foram no sentido de retomada das negociações entre EUA e China, propiciando convergênciada cotação doméstica à externa da soja.
o Café o Após safra recorde (2018 - bienalidade positiva), a primeira estimativa da Conab para safra 2019 sugere retração
entre 11% a 18,1%. Apesar da variação se mostrar intensa, a produção esperada só ficará inferior à última safra,portanto, ainda estamos diante de estoques elevados. As cotações internacionais estão em baixo patamar,refletindo o incremento da produção global. A elevada relação estoque/consumo limita a aceleração dos preços.
o Açúcar e Etanol o As cotações internacionais do açúcar registraram recuo desde o início do ano, refletindo notícias sobre maior
superávit global de produção. A ampliação da oferta deverá continuar limitando a melhora dos preçosinternacionais nos próximos meses, impactando inclusive o mercado doméstico (seja açúcar ou etanol).
PARTICIPAÇÃO NO PIB – 2017
Administração, saúde e educação públicas17,7%
Comércio12,6%
Indústria de Transformação
11,8%
Agropecuária Total5,45%
Construção Civil5,25%
Transportes, armazenagem e
correio 4,36%
Produção e Distribuição de
Eletricidade, gás e água
2,6%
Extrativa Mineral1,7%
Outros Serviços38,5%
Fonte: IBGE, Bradesco
SAZONALIDADE DA PRODUÇÃO AGRÍCOLA NACIONAL
ELABORAÇÃO: BRADESCO
bienalidade
Produto Safra Plantio Colheita
Algodão Verão Outubro Março
Arroz Verão Outubro Março
Feijão 1ª Safra Verão Outubro Janeiro
Feijão 2ª Safra Verão Janeiro Maio
Feijão 3ª Safra Verão Abril Julho
Milho 1ª Safra Verão Setembro Fevereiro
Milho 2ª Safra Inverno Março Agosto
Soja Verão Outubro Fevereiro
Trigo Inverno Março Agosto
Café Permanente Maio
Suco de Laranja Permanente Maio
Cana de açúcar Permanente Maio
GRÃOS
o PRODUÇÃO É DISPERSA
o EXPORTADORES: AMÉRICAS, RÚSSIA
o IMPORTADORES: ÁSIA, ÁFRICA E ORIENTE MÉDIO
CAFÉ
o PRODUÇÃO E EXPORTAÇÃO NOS PAÍSES TROPICAIS
o IMPORTADORES: PAÍSES FRIOS E DESENVOLVIDOS
AÇÚCAR
o PRODUÇÃO E EXPORTAÇÃO NOS PAÍSES TROPICAIS
o IMPORTADORES: PAÍSES EMERGENTES (ÁSIA, ÁFRICA, ORIENTE MÉDIO E RÚSSIA)
TRADE INTERNACIONAL
RANKING MUNDIAL DE GRÃOS - 2017
Soja Milho Trigo Algodão Arroz Soja Milho Trigo Algodão Arroz Soja Milho Trigo Algodão Arroz Soja Milho Trigo Algodão Arroz
Brasil 33% 9% 1% 8% 2% 48% 18% 13% 13% 6% 3% 2% 4%
EUA 35% 35% 7% 16% 36% 39% 15% 37% 6% 17% 29% 4% 3% 2%
China 4% 21% 18% 23% 29% 31% 23% 16% 32% 29% 61% 3% 3% 17% 11%
Argentina 15% 4% 3% 5% 17%
UE 6% 20% 1% 15% 5% 7% 17% 10% 10% 3% 4%
Canadá 1% 4% 3% 13% 1%
Paraguai 3% 4% 1%
Índia 3% 2% 14% 24% 23% 0% 0% 11% 26% 3% 2% 13% 20% 20%
México 2% 4% 3% 11% 3%
Rússia 1% 10% 3% 19% 5%
Ucrânia 3% 3% 15% 9%
Japão 1% 2% 2% 10% 3%
Irã 2% 5% 1% 3%
Bangladesh 7% 6% 7% 3% 20%
Paquistão 4% 7% 9% 8% 6%
Produção Exportação Consumo Importação
Fonte: USDA, Bradesco
o Soja – 75% China, 10% Europa
o Milho – 26% Oriente Médio, 12% África, 12% Japão
o Algodão – 85% países asiáticos
o Café – Europa, EUA e Japão
o Açúcar – Países Árabes, África e China
o Etanol – EUA e Coréia do Sul
PAÍSES DE DESTINO DAS EXPORTAÇÕES
PARTICIPAÇÃO DO BRASIL NO RANKING MUNDIAL DO AGRONEGÓCIO - 2017
ELABORAÇÃO: BRADESCO
Produto RankingParticipação
mundial (%)Ranking
Participação
mundial (%)
Café 1º 33% 1º 25%
Açúcar 1º 22% 1º 48%
Carne Avícola 2º 15% 1º 38%
Carne Bovina 2º 16% 1º 20%
Fumo 2º 13% 1º 27%
Suco de Laranja 1º 61% 1º 75%
Soja 2º 33% 1º 48%
Milho 3º 9% 2º 18%
Algodão 5º - 3º -
Carne Suína 4º 3% 4º 9%
Celulose 4º 9% 1º 34%
Leite em Pó 6º 7% 10º -
Álcool 2º 28% - -
Arroz 8º 2% - -
Trigo 9º 1% - -
Produção Exportação
Fonte: USDA, Bradesco
10
2,01,1
4,63,2
5,8
-3,7
6,75,6
-3,1
8,4
2,8 3,3
-5,2
12,5
0,11,2
-8,0
-6,0
-4,0
-2,0
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
Título
Fonte: IBGE, Bradesco
PIB AGROPECUÁRIOVariação anual, %
o Fertilizantes
o Defensivos Agrícolas
o Mão-de-Obra
o Sementes
o Diesel
CUSTOS DE PRODUÇÃO
0
1.000.000
2.000.000
3.000.000
4.000.000
5.000.000
6.000.000
jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
Título do Gráfico
2015 2016 2017 2018
Fonte: Anda, Bradesco
VENDAS INTERNAS DE FERTILIZANTESMil toneladas
35.486.358
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
03 05 06 08 09 11 12 14 15 17 18
média 12 meses
VENDAS INTERNAS DE FERTILIZANTESAcumulado de 12 meses, mil toneladas
Fonte: Anda, Bradesco
VENDAS INTERNAS DE FERTILIZANTESVariação % do acumulado em 12 meses
2,1%
-40,0%
-30,0%
-20,0%
-10,0%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
06 08 09 11 12 14 15 17 18
média 12 meses
Fonte: Anda, Bradesco
o Risco Climático
o Incidência de pragas e doenças
o Setor exportador – dependente do comportamento do câmbio
o Risco elevado em períodos de alta volatilidade dos preços nos mercados futuros, o que pode levar a perdas com ajuste de margem
o Custos de produção cotados em dólar e dependentes da matéria-prima petroquímica (fertilizantes e defensivos agrícolas)
FATORES DE RISCO
Grãos
37.8
91
38.4
90
35.6
20 39.0
93
38.5
39
36.9
71
36.5
75
35.0
01
36.8
96
37.8
24
37.8
52
40.2
19 43.9
47 47.4
23
49.0
68
47.8
68
46.2
13
47.4
11
47.6
74
47.4
16
49.8
73
50.8
85
53.5
63 57.0
59
57.9
15
58.3
36
60.8
89
61.7
21
63.0
28
30.000
35.000
40.000
45.000
50.000
55.000
60.000
65.00090
/91
91/9
2
92/9
3
93/9
4
94/9
5
95/9
6
96/9
7
97/9
8
98/9
9
99/0
0
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8
18/1
9*
em mil hectares
Fonte: CONAB, Bradesco
ÁREA PLANTADA COM GRÃOSMil hectares
1,6%
-7,5%
9,7%
-1,4%
-4,1%
-1,1%
-4,3%
5,4%
2,5%
0,1%
6,3%
9,3%7,9%
3,5%
-2,4%-3,5%
2,6%
0,6%
-0,5%
5,2%
2,0%
5,3%6,5%
1,5%0,7%
4,4%
1,4%2,1%
-10,0%
-8,0%
-6,0%
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%91
/92
92/9
3
93/9
4
94/9
5
95/9
6
96/9
7
97/9
8
98/9
9
99/0
0
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8
18/1
9*
ÁREA PLANTADA COM GRÃOSVariação %
Fonte: CONAB, Bradesco
-13,5%
-4,0%
-1,3%
0,0%
1,8%
2,1%
3,8%
6,1%
35,0%
-20% -10% 0% 10% 20% 30% 40%
Arroz
Feijão
Milho 1ª safra
Trigo
Soja
Grãos
Milho
Milho 2ª safra
Algodão
Variação de área plantada por cultura safra 2015/16Fonte e projeção:
ÁREA PLANTADA COM GRÃOSVariação % por produto, Safra 2018/19
Fonte: CONAB, Bradesco
-267
-128
-64
0
411
626
639
703
1.307
-400 -200 0 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400
Arroz
Feijão
Milho 1ª safra
Trigo
Algodão
Soja
Milho
Milho 2ª safra
Grãos
Variação de área plantada por cultura safra 18/19*Fonte: Conab ÁREA PLANTADA COM GRÃOSVariação em mil hectares por produto, Safra 2018/19
Fonte: CONAB, Bradesco
1.52
8 1.77
7
1.91
6
1.94
5
2.10
3
1.99
0
2.14
4
2.18
7
2.23
4
2.19
5
2.64
9
2.40
6 2.80
3
2.51
2
2.32
1 2.56
0 2.85
1
3.04
0
2.83
5 3.14
8
3.26
4
3.26
6 3.52
2
3.39
3
3.58
8
3.19
9
3.90
3
3.68
9
3.73
4
1.400
1.900
2.400
2.900
3.400
3.900
4.400
90/9
1
91/9
2
92/9
3
93/9
4
94/9
5
95/9
6
96/9
7
97/9
8
98/9
9
99/0
0
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8
18/1
9*
* Projeção
PRODUTIVIDADE DE GRÃOSEm kg por hectare
Fonte: CONAB, Bradesco
* Projeção
7,8%
2,0%2,1%
-1,8%
20,7%
-9,2%
16,5%
-10,4%-7,6%
10,3%11,4%
6,6%
-6,8%
11,1%
3,7%
0,1%
7,8%
-3,7%
5,7%
-10,8%
22,0%
-5,5%
1,2%
-15,0%
-10,0%
-5,0%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
96/9
7
97/9
8
98/9
9
99/0
0
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8
18/1
9*
PRODUTIVIDADE DE GRÃOSVariação %
Fonte: CONAB, Bradesco
3.182
5.448
6.247
2.757
1.028
4.173
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.00090
/91
91/9
2
92/9
3
93/9
4
94/9
5
95/9
6
96/9
7
97/9
8
98/9
9
99/0
0
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8
18/1
9*
Produção de milho e soja - 1991 - 2014 - em mil toneladas Fonte: Conab
Elaboração: Bradesco
SOJA MILHO ARROZ TRIGO FEIJÃO ALGODÃO EM CAROÇO
* Projeção
PRODUTIVIDADE DE GRÃOSEm kg por hectare – por produto
Fonte: CONAB, Bradesco
* Projeção
-6,2%
-2,2%
1,2%
2,1%
3,7%
4,7%
12,2%
-15,0% -10,0% -5,0% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0%
SOJA
ALGODÃO EM CAROÇO
GRÃOS
ARROZ
TRIGO
FEIJÃO
MILHO
PRODUTIVIDADE DE GRÃOSVariação % por produto, safra 2018/19
Fonte: CONAB, Bradesco
58
68 68 76 81 74 78 77 82 83
100
97
123
119
114 12
3 132 14
4
135 14
9 163
166 18
9
194 20
8
187
238
228
235
0
50
100
150
200
250
90/9
1
91/9
2
92/9
3
93/9
4
94/9
5
95/9
6
96/9
7
97/9
8
98/9
9
99/0
0
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8
18/1
9*
Produção Nacional de Grãos
Fonte: CONAB, Bradesco
PRODUÇÃO DE GRÃOSMil toneladas
* Projeção
PRODUÇÃO DE GRÃOSVariação %
6,6%
-2,4%
7,7%
0,7%
20,8%
-3,5%
27,3%
-3,3%-4,4%
7,6%7,5%9,4%
-6,2%
10,4%9,1%
2,1%
13,5%
2,6%
7,3%
-10,2%
27,4%
-4,2%
3,4%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
96/9
7
97/9
8
98/9
9
99/0
0
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8
18/1
9*
Fonte: CONAB, Bradesco
-11,7%
-4,6%
0,5%
3,4%
3,7%
16,5%
32,0%
-14% -7% 0% 7% 14% 21% 28% 35%
Arroz
Soja
Feijão
Grãos
Trigo
Milho
Algodão
Fonte: Conab Elaboração: Bradesco
VAR. % DA PRODUÇAO DE GRÃOS SAFRA 2017/2018PRODUÇÃO DE GRÃOSVariação % por produto, safra 2018/19
Fonte: CONAB, Bradesco
95.4
35
66.5
43
10.6
54
5.53
5
2.51
3
3.22
6
114.
075
97.8
43
12.3
28
4.26
4
3.40
0
3.82
8
119.
282
80.7
10
12.0
64
5.42
8
3.11
6
5.01
3
113.
823,
4
94.0
08,5
10.6
53,8
5.63
1,0
3.13
0,3
6.61
6,1
0
30.000
60.000
90.000
120.000
150.000
Soja Milho Arroz Trigo Feijão Algodão
Evolução da Produção Agrícola por região -Fonte: Conab Elaboração:
Bradesco
15/16
16/17
17/18
18/19*
PRODUÇÃO DE GRÃOSVariação em mil toneladas por produto
Fonte: CONAB, Bradesco
PRODUÇÃO DE GRÃOSMil toneladas
Fonte: CONAB, Bradesco
Grãos 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19*
Arroz 12.487 10.654 12.328 12.064 10.654
Feijão 3.112 2.513 3.400 3.116 3.130
Milho 84.673 66.543 97.843 80.710 94.008
1ª safra 30.082 25.758 30.462 26.811 25.871
2ª safra 54.591 40.785 67.381 53.899 68.138
Soja 96.228 95.435 114.075 119.282 113.823
Trigo 5.535 4.264 4.264 5.428 5.631
Algodão 3.911 3.226 3.828 5.013 6.616
Total 207.770 186.610 237.671 227.675 235.341
RENDA AGRÍCOLA E PRODUÇÃO DE GRÃOS
EM R$ MILHÕES
EM MIL TONELADAS43
.062 65
.326
69.1
27
52.0
25
49.8
54
65.9
23 89.3
84
76.5
29
81.4
14 116.
069
128.
429
136.
841
146.
882
166.
554
190.
434
190.
433 23
5.15
7
246.
048
0
50
100
150
200
250
300
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.00020
01/0
2
2002
/03
2003
/04
2004
/05
2005
/06
2006
/07
2007
/08
2008
/09
2009
/10
2010
/11
2011
/12
2012
/13
2013
/14
2014
/15
2015
/16
2016
/17
2017
/18
2018
/19*
Renda
Produção
Fonte: CONAB, DERAL, Bradesco
Grãos - Regional
Centro-Oeste45,5%
Sul 33,1%
Sudeste9,2%
Nordeste8,0%
Norte4,2%
Participação Percentual na produção nacional de grãos Safra 2011/12Fonte: Conab Elaboração: Bradesco
Fonte: CONAB, Bradesco
PRODUÇÃO DE GRÃOSPor região, safra 2018/19
0,0%0,1%0,1%0,2%0,3%0,3%
0,9%1,0%
1,7%2,1%2,2%
2,7%3,4%3,5%
5,7%7,7%
9,6%14,8%
15,5%27,8%
0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0%
ACPERRCESEDFROPAPI
TOMASCBASP
MGMSGORSPR
MT
Fonte: Conab Elaboração: Bradesco
PRODUÇÃO DE GRÃOSPor estado, safra 2018/19
Fonte: CONAB, Bradesco
PRODUÇÃO DE ARROZPor estado, safra 2018/19
Fonte: CONAB, Bradesco
0,0%
0,0%
0,1%
0,3%
0,3%
0,4%
0,7%
0,7%0,7%
1,1%
1,3%
1,5%
0,9%
1,4%
3,9%
5,3%
10,2%
70,2%
0,0% 9,0% 18,0% 27,0% 36,0% 45,0% 54,0% 63,0% 72,0% 81,0%
BA
CE
MG
AL
SE
SP
MS
RR
PI
GO
RO
PR
PA
MA
MT
TO
SC
RS
PRODUÇÃO DE ALGODÃOPor estado, safra 2018/19
Fonte: CONAB, Bradesco
0,0%
0,0%
0,0%
0,3%
0,3%
0,4%
0,6%
1,0%
1,8%
2,4%
2,3%
2,7%
21,8%
66,5%
0 0,09 0,18 0,27 0,36 0,45 0,54 0,63 0,72
PB
CE
RN
TO
RO
RR
SP
PI
MA
MS
MG
GO
BA
MT
PRODUÇÃO DE FEIJÃOPor estado, safra 2018/19
Fonte: CONAB, Bradesco
0,0%0,0%0,1%0,1%0,2%0,1%0,3%0,5%0,5%
1,0%0,8%
1,1%1,7%
1,3%1,3%
0,8%2,1%
3,3%3,4%
3,1%3,8%
5,8%9,3%9,5%
11,4%16,4%
22,1%
0,000% 9,000% 18,000% 27,000%
APRJRR
AMACSE
ROESALRNPADFPB
MSTO
MAPI
PESCRSCESPBAGOMTMGPR
PRODUÇÃO DE MILHO 1ª E 2ª SAFRASPor estado, safra 2018/19
Fonte: CONAB, Bradesco
0,0%0,0%0,0%0,0%0,0%0,0%0,1%0,1%0,1%0,1%
0,5%0,5%0,6%0,9%0,7%
1,2%1,7%1,7%1,7%
3,0%4,6%
6,1%7,1%
10,1%10,5%
16,9%31,6%
0,0% 9,0% 18,0% 27,0% 36,0%
APRJ
RNAL
AMESRRPBPEACCEDFSE
ROPATOPI
MABASCSPRS
MGMSGOPR
MT
PRODUÇÃO DE MILHO 1ª SAFRAPor estado, safra 2018/19
Fonte: CONAB, Bradesco
0,0%0,0%0,1%0,1%0,2%0,1%0,4%0,3%0,3%0,5%0,8%0,8%1,0%
1,7%1,7%
5,0%3,6%
5,1%7,7%
7,5%11,0%
12,0%17,7%
22,3%
0% 9% 18% 27%
APRJ
RNAM
ESROPBPEACMSTODF
MTCEPAPI
MABAGOSPSCPR
MGRS
PRODUÇÃO DE MILHO 2ª SAFRAPor estado, safra 2018/19
Fonte: CONAB, Bradesco
0,0%
0,0%
0,1%
0,1%
0,4%
0,4%
0,4%
0,5%0,9%
0,8%
1,2%
1,4%
3,1%
3,5%
11,6%
13,7%
18,7%
43,2%
0% 9% 18% 27% 36% 45% 54%
SC
AL
PE
RR
PA
PI
DF
BA
MA
SE
RO
TO
MG
SP
GO
MS
PR
MT
PRODUÇÃO DE SOJAPor estado, safra 2018/19
Fonte: CONAB, Bradesco
0,0%0,0%0,0%0,0%0,1%0,2%
1,0%1,4%
2,1%
2,0%2,6%2,7%2,6%
4,5%4,5%
7,3%9,9%
16,5%14,4%
28,2%
0,0% 9,0% 18,0% 27,0%
ACAMALAPRRDFROPASCPI
MATOSPBA
MGMSGORSPR
MT
PRODUÇÃO DE TRIGO Por estado, safra 2018/19
Fonte: CONAB, Bradesco
0,0%
0,2%
0,5%
1,0%
1,3%
2,7%
3,9%
3,7%
33,4%
53,2%
0,0% 9,0% 18,0% 27,0% 36,0% 45,0% 54,0% 63,0%
MT
DF
BA
MS
GO
SC
SP
MG
RS
PR
MG72,3%
SP11,7%
ES8,3%
PR2,8%
BA3,2%
Outros1,8%
PRODUÇÃO DE CAFÉ ARÁBICA Por UF – safra 2019
Fonte: CONAB, Bradesco
ES66,0%
BA16,3%
RO14,4%
MG2,2%
Outros1,1%
PRODUÇÃO DE CAFÉ ROBUSTAPor UF – safra 2019
Fonte: CONAB, Bradesco
SP53,6%
GO11,2%
MG10,0%
MS8,0%
PR5,8%
MT 2,7%
AL; 2,6%
PE; 2,0%Outros4,1%
PRODUÇÃO DE CANA-DE-AÇÚCARPor UF safra 2018/2019
Fonte: CONAB, Bradesco
* Projeção
PRODUTIVIDADE DE GRÃOSVariação % por região
Fonte: CONAB, Bradesco
-8,9%
-4,9%
1,2%
2,2%
3,4%
3,7%
-10,0% -8,0% -6,0% -4,0% -2,0% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0%
Nordeste
Sudeste
Brasil
Centro-Oeste
Norte
Sul
Variação da Produtividade por região - Safra 2013/14 Fonte: Conab
Elaboração: Bradesco
PRODUÇÃO DE GRÃOSVariação % por região
Fonte: CONAB, Bradesco
-9,2%
-4,5%
3,4%
4,2%
4,4%
6,9%
-10,0% -8,0% -6,0% -4,0% -2,0% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0%
Nordeste
Sudeste
Brasil
Norte
Sul
Centro-Oeste
9.97218.833
107.045
77.851
21.640
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
1990
/91
1991
/92
1992
/93
1993
/94
1994
/95
1995
/96
1996
/97
1997
/98
1998
/99
1999
/00
2000
/01
2001
/02
2002
/03
2003
/04
2004
/05
2005
/06
2006
/07
2007
/08
2008
/09
2009
/10
2010
/11
2011
/12
2012
/13
2013
/14
2014
/15
2015
/16
2016
/17
2017
/18
2018
/19*
Norte Nordeste Centro-Oeste Sul Sudeste
Safra de grãos por região - 1991 - 2016 - em mil toneladas /fonte: Conab elaboração Bradesco
PRODUÇÃO DE GRÃOSEm mil toneladas
Fonte: CONAB, Bradesco
22.045
1.000
6.000
11.000
16.000
21.000
1990
/91
1991
/92
1992
/93
1993
/94
1994
/95
1995
/96
1996
/97
1997
/98
1998
/99
1999
/00
2000
/01
2001
/02
2002
/03
2003
/04
2004
/05
2005
/06
2006
/07
2007
/08
2008
/09
2009
/10
2010
/11
2011
/12
2012
/13
2013
/14
2014
/15
2015
/16
2016
/17
2017
/18
2018
/19*
PRODUÇÃO DE GRÃOSMaPiToBa - em mil toneladas
Fonte: CONAB, Bradesco
1.49
6
1.53
2
1.64
1
2.04
0
2.29
2
2.14
2
2.08
4
2.13
9
2.40
6
2.47
6
2.38
0
2.42
6
2.94
4
3.48
1
4.22
6
3.54
6
3.59
5
4.05
9
3.81
2
4.13
7
4.61
1
4.95
6
5.52
3
6.31
0 7.98
2
6.93
7
9.52
8
9.56
8
9.97
2
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
1990
/91
1991
/92
1992
/93
1993
/94
1994
/95
1995
/96
1996
/97
1997
/98
1998
/99
1999
/00
2000
/01
2001
/02
2002
/03
2003
/04
2004
/05
2005
/06
2006
/07
2007
/08
2008
/09
2009
/10
2010
/11
2011
/12
2012
/13
2013
/14
2014
/15
2015
/16
2016
/17
2017
/18
2018
/19*
PRODUÇÃO DE GRÃOSRegião Norte – em mil toneladas
Fonte: CONAB, Bradesco
5.70
5
3.84
7
2.66
3
6.75
4
7.01
9
6.98
8
6.74
7
4.31
5
5.90
8 7.85
1
5.92
9
6.25
5 8.26
8
9.26
1
10.0
08
9.80
5
9.82
8 12.5
70
11.6
83
11.9
74
15.9
98
12.4
67
11.9
93
16.8
01
16.5
87
9.82
7
18.2
06 20.7
38
18.8
33
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
1990
/91
1991
/92
1992
/93
1993
/94
1994
/95
1995
/96
1996
/97
1997
/98
1998
/99
1999
/00
2000
/01
2001
/02
2002
/03
2003
/04
2004
/05
2005
/06
2006
/07
2007
/08
2008
/09
2009
/10
2010
/11
2011
/12
2012
/13
2013
/14
2014
/15
2015
/16
2016
/17
2017
/18
2018
/19*
PRODUÇÃO DE GRÃOSRegião Nordeste – em mil toneladas
Fonte: CONAB, Bradesco
13.1
12
14.1
47
14.5
01
17.8
63
18.5
00
17.6
78
20.1
13
20.8
33
23.5
67
25.4
74
29.1
03
31.0
33
37.9
63
39.7
53
42.5
26
41.1
48
43.6
99
50.4
58
49.1
20
52.4
08
56.7
59 71.1
97
78.2
78
81.7
43
88.2
21
75.2
91
103.
450
100.
156
107.
045
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
1990
/91
1991
/92
1992
/93
1993
/94
1994
/95
1995
/96
1996
/97
1997
/98
1998
/99
1999
/00
2000
/01
2001
/02
2002
/03
2003
/04
2004
/05
2005
/06
2006
/07
2007
/08
2008
/09
2009
/10
2010
/11
2011
/12
2012
/13
2013
/14
2014
/15
2015
/16
2016
/17
2017
/18
2018
/19*
PRODUÇÃO DE GRÃOSRegião Centro-Oeste – em mil toneladas
Fonte: CONAB, Bradesco
12.8
86
12.8
31
13.1
65
12.4
02
12.9
58
11.7
66
12.7
56
12.1
95
12.5
64
11.4
15 13.0
82
14.0
95 16.1
19 17.3
41
17.3
93
15.9
42
16.3
15 17.4
34
17.2
05
17.3
23
17.6
93 19.7
65
20.2
35
17.9
29 19.2
73
19.4
44
23.1
58
22.6
67
21.6
40
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
20.000
22.000
24.000
1990
/91
1991
/92
1992
/93
1993
/94
1994
/95
1995
/96
1996
/97
1997
/98
1998
/99
1999
/00
2000
/01
2001
/02
2002
/03
2003
/04
2004
/05
2005
/06
2006
/07
2007
/08
2008
/09
2009
/10
2010
/11
2011
/12
2012
/13
2013
/14
2014
/15
2015
/16
2016
/17
2017
/18
2018
/19*
PRODUÇÃO DE GRÃOSRegião Sudeste – em mil toneladas
Fonte: CONAB, Bradesco
24.7
01 36.0
43
36.2
84
36.9
76
40.2
95
34.9
91
36.7
28
37.0
76
37.9
93
35.8
14
49.7
72
42.9
90
57.8
74
49.2
78
40.5
41 52.0
89
58.3
13
59.6
16
53.3
15 63.4
13
67.7
42
57.8
14
72.6
30
70.8
39
75.7
08
75.1
11 83.3
30
74.5
46
77.8
51
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
1990
/91
1991
/92
1992
/93
1993
/94
1994
/95
1995
/96
1996
/97
1997
/98
1998
/99
1999
/00
2000
/01
2001
/02
2002
/03
2003
/04
2004
/05
2005
/06
2006
/07
2007
/08
2008
/09
2009
/10
2010
/11
2011
/12
2012
/13
2013
/14
2014
/15
2015
/16
2016
/17
2017
/18
2018
/19*
PRODUÇÃO DE GRÃOSRegião Sul – em mil toneladas
Fonte: CONAB, Bradesco
9.97218.833 21.640
77.851
107.045
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
Nor
te
Nor
dest
e
Sude
ste
Sul
C-O
este
2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19*
PRODUÇÃO DE GRÃOSEm mil toneladas por região
Fonte: CONAB, Bradesco
Culturas
Algodão
1.705,4
3.043,9
2.042,4
1.585,5
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.00090
/91
91/9
2
92/9
3
93/9
4
94/9
5
95/9
6
96/9
7
97/9
8
98/9
9
99/0
0
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8
18/1
9*
Área plantada com milho e soja - 1991 - 2014 - em mil hectares Fonte:
Conab Elaboração: Bradesco
Arroz Feijão Trigo Algodão
ÁREA PLANTADAArroz, feijão, trigo e algodão – em mil hectares
Fonte: CONAB, Bradesco
PRODUÇÃO DE ALGODÃO EM PLUMAMil toneladas
Fonte: CONAB, Bradesco
717
667
420
484
537
410
306 41
1 520 70
0 939
766
848
1.30
9
1.29
9
1.03
8
1.52
4
1.60
2
1.21
4
1.19
4
1.96
0
1.88
7
1.31
0 1.73
4
1.56
3
1.28
9 1.53
0
2.00
6
2.64
7
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
90/9
1
91/9
2
92/9
3
93/9
4
94/9
5
95/9
6
96/9
7
97/9
8
98/9
9
99/0
0
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8
18/1
9*
Produção Nacional de Algodão em Pluma
EXPORTAÇÕES DE ALGODÃOMil toneladas
147 110175
331391
305419
533 505 513
758
1.053
573
749834 804 834
936
1.650
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8
18/1
9*
Fonte: CONAB, Bradesco
Arroz
ÁREA PLANTADAArroz, feijão, trigo e algodão – em mil hectares
Fonte: CONAB, Bradesco
1.705,4
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
5.00090
/91
91/9
2
92/9
3
93/9
4
94/9
5
95/9
6
96/9
7
97/9
8
98/9
9
99/0
0
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8
18/1
9*
Área plantada com arroz- 1991 - 2014 - em mil hectares Fonte: Conab
Elaboração: Bradesco
Arroz
ÁREA PLANTADA COM ARROZVariação %
Fonte: CONAB, Bradesco
0,3%
9,8%
2,0%1,7%
7,4%
-3,4%-4,5%
6,2%5,1%
-4,0%
-8,3%
4,1%
12,2%
4,3%
-0,8%
1,0%
-11,2%
3,8%
-20,0%
-15,0%
-10,0%
-5,0%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%96
/97
97/9
8
98/9
9
99/0
0
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8
18/1
9*
PRODUÇÃO DE ARROZMil toneladas
Fonte: CONAB, Bradesco
9.99
7
10.1
03
9.90
3 10.5
23 11.2
38
10.0
38
9.52
5
8.46
3
11.5
82
11.4
23
10.3
86
10.6
26
10.3
67
12.9
60
13.3
55
11.7
22
11.4
21 12.2
65
12.7
02
11.6
61
13.6
13
11.6
00
11.8
20
12.1
62
12.4
87
10.6
54
12.3
28
12.0
64
10.6
54
8.000
9.000
10.000
11.000
12.000
13.000
14.000
90/9
1
91/9
2
92/9
3
93/9
4
94/9
5
95/9
6
96/9
7
97/9
8
98/9
9
99/0
0
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8
18/1
9*
Produção Nacional de Arroz
ESTOQUE DE ARROZMil toneladas
287
1.47
0
2.59
9
2.11
2
1.57
8
1.42
3
2.72
8
3.53
2
3.05
9
2.32
7
2.23
4
2.53
2
2.45
7
2.57
0
2.12
5
1.08
2
868
963
431 71
2
672
526
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
97/9
8
98/9
9
99/0
0
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8
18/1
9*
7S$ / WCT
Fonte: CONAB e IEA, Bradesco
Café
CAFÉ
Fonte: CONAB E SECEX, Bradesco
CAFÉ50 milhões de
sacas de 60 kg 76% Arábica
24% Robusta (ou conilon)
65% Exportação
35% Mercado Interno
96% Café verde
4% Café solúvel
94% Café torrado
6% Café solúvel
50% Europa20% EUA 7% Japão
Brasil 36.3%
Vietnã 17.4%
Honduras 4.4%
Peru 2.5%
México 2.6%
Uganda 2.8% Outros 12.5%
PRODUÇÃO DE CAFÉRanking mundial, safra 2018/19
Fonte: USDA, Bradesco
EXPORTAÇÃO DE CAFÉ Ranking mundial – safra 2018/19
Brasil25,3%
Vietnã20,4%
Colômbia10,1%
Indonésia6,3%
Honduras4,8%
Índia4,3%
Peru3,3%
Uganda3,1%
Etiópia2,5%
México2,3%
Outros17,5%
Fonte: USDA, Bradesco
CONSUMO DE CAFÉRanking mundial – safra 2018/19
Europa 28,4%
EUA 16,5%
Brasil 13,1%Japão 5,3%
Filipinas 4,4%
Canadá 3,0%
Rússia 2,9%
Outros 26,3%
Fonte: USDA, Bradesco
Europa 36,5%
EUA 20,6%Japão 6,7%
Filipinas 5,1%
Canadá 3,7%
Rússia 3,6%
China 2,4%
Outros 21,3%
IMPORTAÇÃO DE CAFÉ Ranking mundial - safra 2018/19
Fonte: USDA, Bradesco
2.33
0
2.26
5 2.34
0
2.41
0
1.78
8 1.87
0 1.98
0
2.17
9 2.31
1
2.20
2
2.21
3
2.21
8
2.15
2
2.17
6
2.16
9
2.09
3
2.07
7
2.05
6
2.05
0
2.01
6
1.94
7
1.92
2
1.95
1
1.86
3
1.86
4
1.84
2
1.500
1.600
1.700
1.800
1.900
2.000
2.100
2.200
2.300
2.400
2.50094
/95
95/9
6
96/9
7
97/9
8
98/9
9
99/0
0
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8
18/1
9
19/2
0*
mil ha
Área PlantadaÁREA PLANTADAMil hectares
(*) Projeção, limite inferiorFonte: CONAB, Bradesco
11,2
7,4
11,8
7,8
19,3
14,5 15
,7
12,9
21,0
13,1
17,7
14,9
19,8
16,6
21,2
18,9
23,2
21,1
24,8
24,4
23,3
22,5
26,3
24,1
33,1
27,4
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
94/9
5
95/9
6
96/9
7
97/9
8
98/9
9
99/0
0
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8
18/1
9
19/2
0*
Produtividade da Lavoura de Café Verde
Em sacas por haPRODUTIVIDADE DA LAVOURA DE CAFÉEm sacas por hectare
Fonte: CONAB, Bradesco (*) Projeção, limite inferior
26.0
00
16.8
00
27.5
00
18.8
60
34.5
47
27.1
70
31.1
00
28.1
37
48.4
80
28.8
20
39.2
72
32.9
44
42.5
12
36.0
70
45.9
92
39.4
70
48.0
95
43.4
84 50.8
26
49.1
52
45.3
42
43.2
35 51.3
69
44.9
70
61.6
58
50.4
81
11.000
21.000
31.000
41.000
51.000
61.000
71.000
94/9
5
95/9
6
96/9
7
97/9
8
98/9
9
99/0
0
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8
18/1
9
19/2
0*
Fonte e projeção (*): Conab Elaboração: BradescoProdução Nacional de Café - 1994 - 2012mil sacas de 60 kg
PRODUÇÃO NACIONAL DE CAFÉ Em mil sacas de 60 kg
Fonte: CONAB, Bradesco (*) Projeção, limite inferior
PRODUÇÃO NACIONAL DE CAFÉ ARÁBICA E ROBUSTA
14.362
36.119
30
5.030
10.030
15.030
20.030
25.030
30.030
35.030
40.030
45.030
50.030
2002
/03
2003
/04
2004
/05
2005
/06
2006
/07
2007
/08
2008
/09
2009
/10
2010
/11
2011
/12
2012
/13
2013
/14
2014
/15
2015
/16
2016
/17
2017
/18
2018
/19
2019
/20*
Café Robusta ou Conilon Café Arábica
Fonte: CONAB, Bradesco (*) Projeção, limite inferior
Feijão
1.705,4
3.043,9
2.042,4
1.585,5
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.00090
/91
91/9
2
92/9
3
93/9
4
94/9
5
95/9
6
96/9
7
97/9
8
98/9
9
99/0
0
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8
18/1
9*
Área plantada com milho e soja - 1991 - 2014 - em mil hectares Fonte:
Conab Elaboração: Bradesco
Arroz Feijão Trigo Algodão
ÁREA PLANTADAArroz, feijão, trigo e algodão – em mil hectares
Fonte: CONAB, Bradesco
PRODUÇÃO DE FEIJÃOMil toneladas
Fonte: CONAB, Bradesco
2.80
8
2.90
3
2.37
9
3.24
4
3.15
8
3.03
9
2.91
5
2.23
2
2.89
6 3.09
8
2.59
2
2.98
3 3.20
5
2.97
8
3.04
6
3.47
1
3.34
0 3.52
1
3.50
3
3.32
3
3.73
3
2.91
9
2.80
6
3.45
4
3.11
2
2.51
3
3.40
0
3.11
6
3.13
0
2.000
2.200
2.400
2.600
2.800
3.000
3.200
3.400
3.600
3.800
4.000
90/9
1
91/9
2
92/9
3
93/9
4
94/9
5
95/9
6
96/9
7
97/9
8
98/9
9
99/0
0
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8
18/1
9*
Produção de Feijão - 1ª, 2ª e 3ª safras
-24,5%
0,5%
16,8%
18,6%
-30,0% -25,0% -20,0% -15,0% -10,0% -5,0% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0%
Feijão 1ª safra
Feijão Total
Feijão 3ª safra
Feijão 2ª safra
Fonte: Conab Elaboração: Bradesco
VAR. % DA PRODUÇAO DE GRÃOS SAFRA 2013/2014PRODUÇÃO DE FEIJÃOVariação %
Fonte: CONAB, Bradesco
7,8%
6,5
56,5
106,5
156,5
206,5
256,5
306,5
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
97/9
8
98/9
9
99/0
0
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8
18/1
9*
Elaboração e Projeção de Preços: Bradesco Fonte e Projeção: ConabRelação Estoque Consumo Nacional de Soja 1990 - 2007
Relação estoque consumo Preço de feijão
7S$ / WCT
ESTOQUE CONSUMO DOMÉSTICO E PREÇOS PAGOS AO PRODUTOR Praça São Paulo, em R$ por 50kg
Fonte: CONAB e IEA, Bradesco
ESTOQUE DE FEIJÃOMil toneladas
133
255
89 89
244
14993
174
81
230
318367 367
686
374
129
304
198 186
303 287 308
0
100
200
300
400
500
600
700
800
97/9
8
98/9
9
99/0
0
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8
18/1
9*
7S$ / WCT
Fonte: CONAB e IEA, Bradesco
Milho
CONSUMO DE MILHO POR SEGMENTO
Fonte: ABIMILHO, Bradesco
Avicultura43,8%
Suinocultura25,1%
Exportação13,0%
Consumo Industrial9,2%
Pecuária4,6%
Consumo Humano1,4%
Perdas/Semente0,9%
Outros animais2,1%
Consumo de milho por segmento
35.775,2
5.018,5
12.237,1
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.00090
/91
91/9
2
92/9
3
93/9
4
94/9
5
95/9
6
96/9
7
97/9
8
98/9
9
99/0
0
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8
18/1
9*
Soja Milho 1ª safra Milho 2ª safra
ÁREA PLANTADASoja e milho – em mil hectares
Fonte: CONAB, Bradesco
-1,3%
3,8%
6,1%
-2,0% -1,0% 0,0% 1,0% 2,0% 3,0% 4,0% 5,0% 6,0% 7,0%
1ª safra
Milho total
2ª safra
Variação de área plantada por cultura safra 17/18Fonte: Conab Elaboração:
ÁREA PLANTADAMilho - variação %, 2018/19
Fonte: CONAB, Bradesco
5.155
5.568
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.00090
/91
91/9
2
92/9
3
93/9
4
94/9
5
95/9
6
96/9
7
97/9
8
98/9
9
99/0
0
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8
18/1
9*
Produção de milho e soja - 1991 - 2014 - em mil toneladas Fonte: Conab Elaboração: Bradesco
1ª safra milho 2ª safra milho
* Projeção
PRODUTIVIDADE DE MILHOEm kg por hectare
Fonte: CONAB, Bradesco
PRODUÇÃO DE MILHOMil toneladas
24.0
96
30.7
71
29.2
08
33.1
74
37.4
42
32.4
05
35.7
16
30.1
88
32.3
93
31.6
41 42.2
90
35.2
81 47.4
11
42.1
29
35.0
07 42.5
15 51.3
70 58.6
52
51.0
04
56.0
18
57.4
07
72.9
80 81.5
06
80.0
52
84.6
73
66.5
43
97.8
43
80.7
10 94.0
09
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
100.000
90/9
1
91/9
2
92/9
3
93/9
4
94/9
5
95/9
6
96/9
7
97/9
8
98/9
9
99/0
0
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8
18/1
9*
em mil toneladas Fonte e Projeção: ConabProdução Nacional de Milho - 1991 - 2017
Fonte: CONAB, Bradesco
113.823,4
25.870,5
68.137,9
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.00090
/91
91/9
2
92/9
3
93/9
4
94/9
5
95/9
6
96/9
7
97/9
8
98/9
9
99/0
0
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8
18/1
9*
Produção de milho e soja - 1991 - 2016 - em mil toneladas Fonte: Conab
Elaboração: Bradesco
SOJA MILHO 1ª SAFRA MILHO 2ª SAFRA
PRODUÇÃO DE GRÃOSSoja e milho – em mil toneladas
Fonte: CONAB, Bradesco
-3,5%
16,5%
26,4%
-6,0% -3,0% 0,0% 3,0% 6,0% 9,0% 12,0% 15,0% 18,0% 21,0% 24,0% 27,0% 30,0%
1ª safra
milho - total
2ª safra
Fonte: Conab Elaboração: Bradesco
VAR. % DA PRODUÇAO DE GRÃOS SAFRA 2013/2014PRODUÇÃO DE MILHOVariação %
Fonte: CONAB, Bradesco
EXPORTAÇÕES DE MILHOMil toneladas
5.91
8
2.50
9
4.05
0
4.68
8
883 4.
340
10.8
63
7.36
9
7.33
4 10.9
66
9.31
2
22.3
14 26.1
74
20.9
25
30.1
72
18.8
83
30.8
37
24.7
67
31.0
00
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8
18/1
9*
Fonte: CONAB, Bradesco
ESTOQUE DE MILHOMil toneladas
6.45
8
4.66
6
3.59
1
4.74
0
1.20
8
8.55
4
7.80
2
3.13
5
2.81
6
2.02
6
2.03
4
2.53
2
2.45
7
2.57
0
4.00
5
6.98
5
12.3
99
10.6
04
6.61
7
17.2
47
14.2
46
15.2
55
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
20.000
97/9
8
98/9
9
99/0
0
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8
18/1
9*
7S$ / WCT
Fonte: CONAB e IEA, Bradesco
Soja
COMPLEXO SOJA
SOJA GRÃO
Fonte: CONAB, Bradesco
50% exportação
50% mercado interno
20% exportação
80% mercado interno
72% farelo
18% óleo
10% perda e sementes
60% exportação
40% moagem
35.775,2
5.018,5
12.237,1
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.00090
/91
91/9
2
92/9
3
93/9
4
94/9
5
95/9
6
96/9
7
97/9
8
98/9
9
99/0
0
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8
18/1
9*
Soja Milho 1ª safra Milho 2ª safra
ÁREA PLANTADASoja e milho – em mil hectares
Fonte: CONAB, Bradesco
PRODUÇÃO DE SOJAMil toneladas
15.3
94
19.4
19
23.0
42
25.0
59
25.9
34
23.1
90
26.1
60
31.3
70
30.7
65
32.3
45
38.4
32
41.9
17 52.0
18
49.9
89
52.3
05
55.0
27
58.3
92
60.0
18
57.1
62 68.6
88
75.3
24
66.3
83 81.4
99
86.1
21 96.2
28
95.4
35
114.
075
119.
282
113.
823
8.000
28.000
48.000
68.000
88.000
108.000
90/9
1
91/9
2
92/9
3
93/9
4
94/9
5
95/9
6
96/9
7
97/9
8
98/9
9
99/0
0
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8
18/1
9*
em mil toneladas Fonte e Projeção: CONAB Elaboração: BradescoProdução Nacional de Soja 1990 - 2012
Fonte: CONAB, Bradesco
113.823,4
25.870,5
68.137,9
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.00090
/91
91/9
2
92/9
3
93/9
4
94/9
5
95/9
6
96/9
7
97/9
8
98/9
9
99/0
0
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8
18/1
9*
Produção de milho e soja - 1991 - 2016 - em mil toneladas Fonte: Conab
Elaboração: Bradesco
SOJA MILHO 1ª SAFRA MILHO 2ª SAFRA
PRODUÇÃO DE GRÃOSSoja e milho – em mil toneladas
Fonte: CONAB, Bradesco
Fonte: CONAB, Bradesco
EXPORTAÇÕES DE SOJAMil toneladas
15.6
75
15.9
70
19.8
91
19.2
48
22.4
35
24.9
58
23.7
34
24.5
00
28.5
63
29.0
73
32.9
86
32.4
68 42.7
92
45.6
92 54.3
24
51.5
82
68.1
55
83.6
05
70.0
00
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8
18/1
9*
ESTOQUE DE SOJAMil toneladas
2.21
7
2.34
7
2.00
7
1.23
4
1.13
44.
522
4.52
2
2.73
5
2.46
0
2.02
6
2.03
4
2.53
2
2.45
7
2.57
0
448 1.
238
2.64
6
2.37
4
5.10
8
7.48
3
746
970
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
97/9
8
98/9
9
99/0
0
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8
18/1
9*
Fonte: CONAB e IEA, Bradesco
Sucroalcooleiro
44% EUA36% Coréia do Sul
COMPLEXO SUCROALCOOLEIRO
Fonte: CONAB E SECEX, Bradesco
CANA DE AÇÚCAR 650 milhões de
toneladas
48% Açúcar
52% Etanol
25% mercado interno
75% exportação
40% Anidro (misturado à gasolina)
60% Hidratado (usado como combustível)
35% Países Árabes28% África8% China
93% Mercado Interno
7% Exportação
Fonte: USDA, Bradesco
Austrália 2,7%
Brazil 16,5%
China 5,8%
Europa 10,5%
Índia19,3%
México 3,4%
Outros 23,2%
Paquistão 3,5%
Rússia 3,3%
Tailândia 7,4%
EUA 4,4%
PRODUÇÃO DE AÇÚCAR Ranking mundial safra 2017/18
Fonte: USDA, Bradesco
CONSUMO DE AÇÚCARRanking mundial safra 2017/18
Brasil6,0%
China8,9% Egito
1,8%
Europa10,6%
Índia15,6%
Indonésia; 3,8%México 2,6%
Outros 38,0%
Paquistão 3,1%
Rússia; 3,4%
EUA6,2%
Fonte: USDA, Bradesco
Austrália6,7%
Brasil33,9%
Europa5,2%
Guatemala3,3%
Índia6,9%
México 1,9%
Outros 16,5%
Paquistão 2,2%
África do Sul 2,1%
Tailândia19,9%
EXPORTAÇÃO DE AÇÚCARRanking mundial safra 2017/18
Fonte: USDA, Bradesco
IMPORTAÇÃO DE AÇÚCAR Ranking mundial safra 2017/18
Outros49,3%
Indonésia8,3%
China7,8%
Emirados Árabes5,2%
EUA 5,0%
Bangladesh 5,0%
Algeria 4,4%
Malásia 4,1%
Coréia do Sul 3,9%
Nigéria 3,7%Arábia Saudita 3,3%
Fonte: RFA, Bradesco
PRODUÇÃO DE ETANOLRanking mundial 2018
EUA56,4%
Brasil27,8%
UE5,0%
China3,7%
Canada1,7%
Tailândia1,4%
Índia; 1,2%
Argentina1,0%
Outros1,9%
4.21
1
4.18
9
3.86
8
4.34
5
4.55
6
4.83
2
4.87
6
4.92
4
4.84
8
4.82
9 5.39
3
5.05
5
5.27
8
5.30
0
5.62
5
5.84
0
6.16
3 7.08
0
7.05
8
7.41
0 8.05
6
8.35
6
8.48
5
8.81
1
9.00
5
8.65
5
9.04
9
8.73
0
8.58
9
3.500
4.000
4.500
5.000
5.500
6.000
6.500
7.000
7.500
8.000
8.500
9.000
9.500
90/9
1
91/9
2
92/9
3
93/9
4
94/9
5
95/9
6
96/9
7
97/9
8
98/9
9
99/0
0
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8
18/1
9*
mil haÁrea Plantada com Cana-de-Açúcar - 1990 - 2012Fonte e projeção: Conab Elaboração: Bradesco
ÁREA PLANTADA COM CANA-DE-AÇÚCAR NO BRASILMil ha
Fonte: CONAB, Bradesco
Fonte: CONAB, Bradesco
222.
429
229.
222
223.
460
218.
510
240.
944
251.
358
287.
810
303.
974
314.
969
306.
966
257.
592
293.
052
320.
650
359.
316
415.
695
431.
413
474.
800
559.
432
571.
434
604.
514
623.
905
560.
364
588.
916
658.
822
634.
767
665.
586
657.
184
633.
262
620.
435
150.000
250.000
350.000
450.000
550.000
650.000
90/9
1
91/9
2
92/9
3
93/9
4
94/9
5
95/9
6
96/9
7
97/9
8
98/9
9
99/0
0
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8
18/1
9*
mil toneladasProdução Nacional de Cana-de-Açúcar - 1990 - 2013Fonte e projeção : Conab Elaboração. BradescoPRODUÇÃO NACIONAL DE CANA-DE-AÇÚCAR
Mil ton
Fonte: CONAB, Bradesco
58
5053 52
5962
6564
48
5861
68
74 74
7779
81 82
77
6769
75
70
77
73 73 72
45
50
55
60
65
70
75
80
85
92/9
3
93/9
4
94/9
5
95/9
6
96/9
7
97/9
8
98/9
9
99/0
0
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8
18/1
9*
kg por hectare
Produtividade da Cana-de-Açúcar
em m il t
Fonte e projeção: Conab Elaboração: PRODUTIVIDADE DA CANA-DE-AÇÚCAR
Fonte: CONAB, Bradesco
9.24
9
9.32
6
11.7
00
12.6
51
13.6
32
14.8
48 17.9
61
19.3
80
16.0
20 18.9
94 22.3
81
24.9
44
27.5
00
26.7
14 30.2
24
31.2
80
31.6
22
33.0
75 38.1
68
35.9
68
38.3
37
37.8
78
35.5
60
33.4
89 38.6
91
37.8
66
29.0
38
6.000
11.000
16.000
21.000
26.000
31.000
36.000
41.000
92/9
3
93/9
4
94/9
5
95/9
6
96/9
7
97/9
8
98/9
9
99/0
0
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8
18/1
9*
mil toneladas
Produção Nacional de AçúcarFonte: Conab
PRODUÇÃO NACIONAL DE AÇÚCAR Mil ton
Fonte: CONAB, Bradesco
12.6
71
14.2
34
15.4
08
13.9
28
13.0
78
10.5
18
11.4
68
12.4
85
14.6
40
15.2
07
16.9
97
17.4
71
23.0
07 26.6
82
25.7
63
27.5
95
24.9
26
23.6
40
27.9
57
28.6
60
30.4
62
27.8
08
27.2
38
33.1
42
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.00095
/96
96/9
7
97/9
8
98/9
9
99/0
0
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8
18/1
9*
milhões de litrosProdução Nacional de Álcool
Fonte: Conab
PRODUÇÃO NACIONAL DE ETANOL
Fonte: CONAB, Bradesco
33.142
29.038
8.000
15.000
22.000
29.000
36.000
43.000
94/9
5
95/9
6
96/9
7
97/9
8
98/9
9
99/0
0
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8
18/1
9*
Açúcar em mil toneladas
Etanol em mil litros
Fonte e (*) Projeção: Conab Elaboração: BradescoProdução nacional de açúcar e de etanol 1993 – 2013
AÇÚCAR
ÁLCOOL
PRODUÇÃO NACIONAL DE AÇÚCAR E DE ETANOLAçúcar em mil ton - etanol em milhões de litros
Fonte: CONAB, Bradesco
9.559
23.584
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
20.000
22.000
24.000
26.000
95/9
6
96/9
7
97/9
8
98/9
9
99/0
0
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8
18/1
9*
em mil litrosFonte e (*) Projeção: Conab Elaboração: Bradesco
Produção nacional de etanol anidro e hidratado 1995 – 2012
ÁLCOOL ANIDRO - misturado à gasolina
ÁLCOOL HIDRATADO - usado nos veículos flex fuel
ETANOL ANIDRO E HIDRATADOProdução nacional em milhões de litros
Trigo
1.705,4
3.043,9
2.042,4
1.585,5
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.00090
/91
91/9
2
92/9
3
93/9
4
94/9
5
95/9
6
96/9
7
97/9
8
98/9
9
99/0
0
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8
18/1
9*
Área plantada com milho e soja - 1991 - 2014 - em mil hectares Fonte:
Conab Elaboração: Bradesco
Arroz Feijão Trigo Algodão
ÁREA PLANTADAArroz, feijão, trigo e algodão – em mil hectares
Fonte: CONAB, Bradesco
PRODUÇÃO DE TRIGOMil toneladas
Fonte: CONAB, Bradesco
3.00
0
3.07
8
2.73
9
2.05
2
2.13
8
1.52
4
3.19
8
2.40
7
2.18
8
2.40
3
1.65
8
3.19
4
2.91
4
6.07
4
5.84
6
4.87
3
2.23
4
4.09
7
5.88
4
5.02
6 5.88
2
5.78
9
4.38
0
5.52
8
5.97
1
5.53
5
4.26
4
5.42
8
5.63
1
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
90/9
1
91/9
2
92/9
3
93/9
4
94/9
5
95/9
6
96/9
7
97/9
8
98/9
9
99/0
0
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8
18/1
9*
Produção Nacional de Trigo
IMPORTAÇÕES DE TRIGOMil toneladas
7.7187.7187.632
7.0556.853
5.374
4.971
5.844
7.164
5.9265.798
6.012
7.010
6.642
5.3295.518
7.089 7.200
4.000
4.500
5.000
5.500
6.000
6.500
7.000
7.500
8.000
00/0
1
01/0
2
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8
18/1
9*
Fonte: CONAB, Bradesco
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