View
6
Download
0
Category
Preview:
Citation preview
ANALISA FINANCIAL DISTRESS DENGAN MENGGUNAKAN
METODE ALTMAN Z-SCORE (STUDI KOMPARATIF SEKTOR
INDUSTRI BARANG KONSUMSI DAN SEKTOR PROPERTI, REAL
ESTATE DAN KONSTRUKSI BANGUNAN) YANG TERDAFTAR DI
BURSA EFEK INDONESIA (BEI) TAHUN 2019-2020
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Derajat Sarjana Akuntansi
Oleh:
Selvi Fingki V Rosidi
201710170311072
PROGRAM STUDI AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
2021
i
ANALISA FINANCIAL DISTRESS DENGAN MENGGUNAKAN
METODE ALTMAN Z-SCORE (Studi Komparatif Sektor Industri Barang
Konsumsi Dan Sektor Properti, Real Estate Dan Konstruksi Bangunan)
YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2019-2020
Selvi Fingki V Rosidi, Dra. Dwi Endang Wahyuni, M. Si. Ak., CA
Program studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Malang
Jl Raya Tlogomas No. 246 Malang
Email: selvyverronica@ymail.com
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan membandingkan financial distress sektor
industri barang konsumsi dan properti, real estate dan konstruksi bangunan dengan
menggunakan metode altman z-score. Jenis penelitian ini kuantitatif dengan
pendekatan deskriptif menggunakan data laporan keuangan tahunan yang terdaftar
di Bursa Efek Indonesia 2019-2020. Jumlah sampel penelitian sebanyak 52 sektor
industri barang konsumsi dan 52 sektor properti, real estate dan konstruksi
bangunan. Hasil penelitian sektor industri barang konsumsi tahun 2019
menunjukkan sebanyak 12 sektor dinyatakan financial distress, 16 sektor
dinyatakan grey area dan 24 sektor dinyatakan tidak bangkrut. Tahun 2020
menunjukkan sebanyak 12 sektor dinyatakan financial distress, 19 sektor
dinyatakan grey area dan 21 sektor dinyatakan tidak bangkrut. Pada sektor Properti,
real estate dan konstruksi bangunan tahun 2019 menunjukkan sebanyak 23 sektor
dinyatakan financial distress, 12 sektor dinyatakan grey area dan 17 sektor
dinyatakan tidak bangkrut. Tahun 2020 menunjukkan sebanyak 20 sektor
dinyatakan financial distress, 19 sektor dinyatakan grey area dan 13 sektor
dinyatakan tidak bangkrut.
Kata Kunci: Financial Distress; Altman Z-Score; Industri Barang Konsumsi;
Properti Real Estate dan Konstruksi Banguna
ii
ANALISA FINANCIAL DISTRESS DENGAN MENGGUNAKAN
METODE ALTMAN Z-SCORE (Studi Komparatif Sektor Industri Barang
Konsumsi Dan Sektor Properti, Real Estate Dan Konstruksi Bangunan)
YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2019-2020
Selvi Fingki V Rosidi, Dra. Dwi Endang Wahyuni, M. Si. Ak., CA
Program studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Malang
Jl Raya Tlogomas No. 246 Malang
Email: selvyverronica@ymail.com
ABSTRACT
This study aims to compare financial distress the consumer goods
industry sector and property sector, real estate and construction of buildings using
the Altman Z- Score method. This research is a quantitative with a descriptive
approach using data from the annual financial statements in Indonesia Stock
Exchange period 2019-2020. The sample used as many as 52 consumer goods
industry and 52 property sector, real estate and construction of buildings. The
result show from consumer goods industry sector period 2019, 12 sector is a
financial distress, 16 sector in grey area, and 24 sector not bangkrupt. In period
2020, 12 secto is a financial distress, 19 sector in grey area, and 21 sector not
bangkrupt. On property sector, real estate and construction of buildings period
2019, 23 sector is a financial distress, 12 sector in grey area, and 17 sector not
bangkrupt. In period 2020, 20 sector is a financial distress, 19 sector in grey area,
and 13 sector not bangkrupt.
Keywords: Financial Distress; Altman Z-Score; Consumer Goods Industry;
Property, Real Estate and Constructions of Buildings
iii
KATA PENGANTAR
Alhamdulillah, segala puji syukur kehadirat Tuhan Yang Maha Esa atas
segala rahmat, hidayat, dan taufiq-Nya. Sholawat serta salam tercurahkan kepada
Nabi Muhammad SAW., keluarga dan para sahabatnya sehingga penulis dapat
menyelesaikan skripsi dengan judul “Analisa Financial Distress Dengan
Menggunakan Metode Altman Z-Score (Studi Komparatif Sektor Industri Barang
Konsumsi Dan Sektor Properti, Real Estate Dan Konstruksi Bangunan) Yang
Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2019-2020” ini dapat terselesaikan
dalam waktu yang telah direncanakan sebagai salah satu syarat untuk mencapai
derajat sarjana (S1) Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Muhammadiyah Malang.
Penyusunan skripsi ini tidak akan berhasil tanpa bantuan, dukungan dan
kerjasama dari berbagai pihak. Oleh karena itu penulis ingin mengucapkan rasa
terima kasih yang sebesar-besarnya kepada:
1. Kedua orangtua tercinta saya, Bapak Rosidi Rachim dan Ibu Hariati serta
Adik saya Aura Meylansari yang telah memberikan dukungan penuh serta
doanya kepada penulis sehingga penulis dapat melalui segala rintangan yang
ada.
2. Ibu Dra. Endang Dwi W, M.si., Ak., CA selaku dosen pembimbing yang telah
membimbing dan membantu dalam proses penyusunan skripsi.
3. Jajaran pimpinan Universitas Muhammadiyah Malang, jajaran pimpina
Fakultas Ekonomi, jajaran pimpinan program studi Akuntansi dan seluruh
Dosen baik secara langsung maupun tidak langsung turut memperlancar
proses penyusunan skripsi.
4. Dosen Penguji 1 Dr. Driana Leniwati, SE, Ak, M.SA dan Dosen Penguji 2
Dwi Irawan, SE, M.Ak yang telah menguji dengan penuh kesabaran dan telah
memberikan saran bagi skripsi penulis
iv
5. Keluarga besar Sukarno dan Ginten atas dukungan moril dan materil yang
diberikan.
6. Sahabat tersayang Nayunda Intan serta partner nya Egy Prayoga, Wahyu
Leila, Darul Hutapea dan Melinda Jung yang selalu ada dalam kesulitan saat
mengerjakan skripsi dari awal pengerjaan hingga selesai.
7. Terimakasih kepada teman seperjuangan saya Avira, Sucha, Safira, Ibnu,
Ismi, Rini yang telah mendukung, membantu, memberi semangat dan
kebahagiaan dari awal hingga akhir penyelasaian skripsi ini.
8. Terimakasih kepada teman SMA saya Budewi, Ditpor, Wamina, Etong, Yunz
yang selalu memberikan semangat dalam mengejar gelar.
9. Terimakasih kepada para member NCT 2021 dan bias saya Lucas atas lagu-
lagu yang telah menemani pembuatan skripsi dan sangat memberikan
semangat bagi penulis.
10. Last but not least, I wanna thank me, I wanna thank me for believing in
me, I wanna thank me for doing all this hard work, I wanna thank me for
having no days off, I wanna thank me for never quitting, for just being me at
all times.
Penulis menyadari bahwa penulisan skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan,
oleh karena itu penulis mohon maaf atas segala keterbatasan dan kekurangan.
Penulis mengharapkan kritik dan saran yang membangun agar dapat dilakukan
perbaikan serta bermanfaat bagi penulis dan pembaca.
Malang, 16 September 2021
Penulis,
Selvi Fingki V Rosidi
v
DAFTAR ISI
ABSTRAK .................................................................................................................. i
KATA PENGANTAR .............................................................................................. iii
DAFTAR ISI............................................................................................................. iv
DAFTAR TABEL ................................................................................................... vii
DAFTAR LAMPIRAN .......................................................................................... viii
BAB I PENDAHULUAN ...........................................................................................1
A. Latar Belakang .................................................................................................1
B. Rumusan Masalah ............................................................................................7
C. Tujuan Penelitian .............................................................................................7
D. Manfaat Penelitian ...........................................................................................7
BAB II TEORI DAN KAJIAN PUSTAKA ............................................................9
A. Grand Theory ...................................................................................................9
B. Tinjauan Penelitian Terdahulu .........................................................................9
C. Kajian Pustaka ...............................................................................................13
1. Financial Distress .......................................................................................13
2. Model Altman Z- Score .............................................................................16
3. Perumusan Hipotesis ..................................................................................20
BAB III METODE PENELITIAN .........................................................................22
A. Jenis Penelitian ...............................................................................................22
B. Populasi dan Teknik Pengambilan Sampel ....................................................23
C. Jenis dan Sumber Data ...................................................................................24
D. Teknik Pengumpulan Data .............................................................................24
E. Teknik Analisis Data ......................................................................................24
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN .................................................................26
A. Gambaran Umum Objek Penelitian ...............................................................26
B. Hasil Penelitian ..............................................................................................28
vi
1. Hasil Perhitungan........................................................................................28
2. Perbandingan Hasil Perhitungan ................................................................39
3. Hasil uji Mann-Whitney.............................................................................41
C. Pembahasan ....................................................................................................42
BAB V PENUTUP ....................................................................................................45
A. Kesimpulan ....................................................................................................45
B. Keterbatasan dan Saran ..................................................................................47
DAFTAR PUSTAKA ...............................................................................................49
LAMPIRAN..............................................................................................................51
vii
DAFTAR TABEL
Tabel 4.1. Proses Pemilihan Sampel ...............................................................27
Tabel 4.2. Hasil Perhitungan Sektor Industri Barang Konsumsi ....................28
Tabel 4.3. Hasil Perhitungan Model Altman Z-Score Properti, Real Estate, dan
Konstruksi Bangunan ......................................................................................34
Tabel 4.4. Hasil Perbandingan Sektor .............................................................40
Tabel 4.5. Hasil Perhitungan Uji Mann-Whitney ............................................42
viii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Daftar Sub Sektor dalam Bursa Efek Indonesia ..........................51
Lampiran 2 Perhitungan Hasil Perbandingan Sektor Perusahaan ...................53
Lampiran 3 Perhitungan Model Altman Z-Score Sektor Properti, Real Estate,
dan Konstruksi Bangunan Tahun 2019 ...........................................................55
Lampiran 4 Perhitungan Model Altman Z-Score Sektor Properti, Real Estate,
dan Konstruksi Bangunan Tahun 2020 ...........................................................56
Lampiran 5 Perhitungan Model Altman Z-Score Sektor Industri Barang
Konsumsi Tahun 2019 ....................................................................................58
Lampiran 6 Perhitungan Model Altman Z-Score Sektor Industri Barang
Konsumsi Tahun 2020 ....................................................................................59
49
DAFTAR PUSTAKA
Altman, E. (1968). Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of
Corporate Bankruptcy. The Journal of Finance , 589-609.
Altman, E. (1983). Corporate Financial Distress. New York: John Wiley & Son .
Ambarsari, R. (2020). Analisis financial distress menggunakan model altman z-
score, springate, zmijewski, fulmer, dan grover pada perusahaan property
and real estate yang terdaftar di bursa efek indonesia periode 2016-2018.
Amilia, L. S., & Kristijadi. (2003). Analisis Rasio Keuangan untuk Memprediksi
Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di
Bursa Efek Jakarta . Jurnal Akuntansi dan Auditing Indonesia (JAAI) , 188.
Brigham, E. F., & Houaton, J. F. (2001). jakarta: Manajemen Keuangan, Erlangga.
Christiana, I. (2018). Analisis Potensi Kebangkrutan Pada Perusahaan Makanan
dan Minuman yang Terdaftar di BEI . Seminar Nasional Royal (SENAR).
Hapsari, E. I. (2012). Kekuatan Rasio Keuangan Dalam Memprediksi Kondisi
Financial Distress Perusahaan Manufaktur. Jurnal Dinamika Manajemen.
Hidayat, A. (2020, September 21). Retrieved from industri.kontan.co.id:
https://industri.kontan.co.id/news/pertumbuhan-industri-makanan-dan-
minuman-terhambat-selama-pandemi-corona
huda, e. n., paramita, p. d., & amboningtyas, d. (2017). ANALISIS FINANCIAL
DISTRESS DENGAN MENGGUNAKAN MODEL ALTMAN,
SPRINGATE DAN.
Lutfiyah, D. (2016). Analisis Penggunaan model Altman Z- Score untuk
Memprediksi Kondisi Financial Distress pada Perusahaan Sektor Properti
dan Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2012- 2015.
Mustinda, L. (2020, juli 7). daftar negara yang terjangkit virus corona terbaru ini
jumlah kasusnya. Retrieved from travel detik:
https://travel.detik.com/travel-news/d-5083089/daftar-negara-yang-
terjangkit-virus-corona-terbaru-ini-jumlah-kasusnya
Nirmalasari, L. (2018). Analisis financial distress pada perusahaan sektor property,
real estate dan konstruksi bangunan yang terdaftar di bursa efek indonesia.
jurnal manajemen bisnis indonesia .
Platt, H., & platt, M. (2002). Predicting corporate financial distress: Reflections on
choice-based sample bias. journal of economics and finance .
50
Pratama, M. B. (2016). Memprediksi kondisi financial distress dengan
menggunakan metode altman z-score (studi empiris pada perusahaan
property dan real estate yang terdaftar di bursa efek indonesia periode 2011-
2015.
Prihadi, T. (2011). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta Pusat.
Rizal, J. G. (2020, August 9). Resesi Ekonomi, Mengenal Apa Itu IMF, dan
Perannya dalam Perekonomian Global. Retrieved from kompas,com:
https://www.kompas.com/tren/read/2020/08/09/130500465/resesi-
ekonomi-mengenal-apa-itu-imf-dan-perannya-dalam-perekonomian-
global-
?page=all#:~:text=Dana%20Moneter%20Internasional%20(IMF)%20mem
proyeksi,triliun%20(kurs%20Rp%2014.000)
Rodoni, A., & Ali, H. (2014). Manajemen Keuangan Modern. Jakarta: Mitra
Wacana Media.
Siregar, N. S. (2020). ANALISIS PREDIKSI KEBANGKRUTAN PADA
PERUSAHAAN SEKTOR INDUSTRI DASAR DAN KIMIA YANG
TERDAFTAR DI INDEKS SAHAM SYARIAH INDONESIA (ISSI).
Suprayitno, N. F., Haming, M., & Nurpadila. (2019). Analisis Financial Distress
Perusahaan Manufaktur Subsektor Food and Beverage. Jurnal Ilmu
Ekonomi.
Wareza, M. (2019, may 15). Retrieved from cnbcindonesia.com:
cnbcindonesia.com/market/20190515201135-17-72782/pefindo-tahun-ini-
sektor-properti-masih-akan-tertekan
Recommended