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Apresentação de Resultados
3º Trimestre de 2003
Miguel Horta e CostaPresidente Executivo
30 de Outubro de 2003
2CFO – Team / RIC
Agenda
Visão Estratégica para o Grupo PT
Indicadores Chave do Grupo
Balanço das Actividades em Cada Área de Negócio
Resultados Financeiros do 3º Trimestre de 2003
Perguntas e Respostas
3CFO – Team / RIC
Visão Estratégica para o Grupo PT
4CFO – Team / RIC
Novo paradigma para a PT
Crescimento das Redes
Crescimento da Base
de Clientes
Retenção de Clientes
Crescimento da Taxa
de Penetração dos Produtos
1980’s 1990’s 2003 …
5CFO – Team / RIC
Rede Fixa
Móvel
Multimédia
Voz DadosVídeo
Plataforma Única
A PT é cada vez mais um operador integrado
6CFO – Team / RIC
Nova visão PT – oferta integrada de serviços
PT % Prest. ServiçosClientes
Voz(Portugal e Brasil)
VideoTV Subscrição
Dados
27,3milhões
1,6milhões
1,4milhões
Total 30,7
milhões
Fixo MóvelBrasil: 18,5 M
dos quais322 milBanda Larga
1,0 M serviçosPremium
Voz 80%
Dados 8%
Video 7%
Outros 5% Outros 0,5
milhões
7CFO – Team / RIC
Portugal
Áustria
Espanha
Itália
Bélgica
Holanda
Grécia
R. Unido
Suiça
França
Alemanha
20% 40% 60%
53%
30
35
40
45
50
55
60
2000 2001 2002 2003E
53%
Evolução da % Minutos Móveis em Portugal
% Tráfego Móvelno Total de Voz
53% do tráfego de voz já é móvel
%
8CFO – Team / RIC
Base : Não utilizadores de telemóveis
Fonte: Marktest Telecommunications Research
% das Adições Líquidas Possíveis nos Próximos Três Meses
TMN
Vodafone
Optimus
Não responde27,5 26,9
32,8
42,246,3
41,8
20,2
15,912,7
13,813,6
19,0
12,5
17,5
18,715,0
9,3 9,3
30,527,9
35,3
29,9
29,9
46,4
Mar–03 Abr–03 Mai–03 Jun–03 Jul–03 Ago–03
O operador móvel preferido é a TMN
Penetração Clientes Activos de 83,5% a Junho 2003
Aplicações Máquina e 2º Cartão de 10%
Mercado Potencial: 2.650 mil subscritores, i.e., 26,5%
9CFO – Team / RIC
Mercado de voz em crescimento
1S 02 1S 03
+ 1,9%
Móvel
48%
Fixo
52%
Móvel
51%
Fixo
49%
9,6 mil milhões de minutos9,4 mil milhões
de minutos
Fonte: Anacom
10CFO – Team / RIC
Mercado de vídeo com um potencial elevado
E.U.A. (1980-2001)
%
Portugal (1994-2003)
1 3 5 7 9 11 13 15 17
1.578 1.599 1.633
83,8%84,1%
84,5%
1T 03 2T 03 3T 03
Mercado de TV p/ Subscrição
Quota de Mercado da PT
Clientes de TV p/ Subscrição e Quota de Mercado da PT
Taxa de Penetração Vídeo
10
20
30
40
50
60
70
80
R.U. (1994-2003)
0
19 21
Anos
Potencial de 1 milhão de clientes de TV por
subscrição
Mil
har
es
11CFO – Team / RIC
*
*
* Estimativa para 2003
16%
16%
15%
14%
10%
8%
7%
6%
5%
Bélgica
Holanda
Suécia
Alemanha
Portugal
Espanha
Reino Unido
França
Itália
Cabo: 7%
Taxa de Penetração da Banda Larga nos Lares
A PT lidera na criação de info–inclusão
Estimativas de Acessosà Internet **
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Dialup
Banda Larga
Milhares
801
256
Total: 1,057
883
344
1,227
933
385
1,317
926
439
1,365
874
517
1,391
782
626
1,408
689
731
1.420
** Forrester Research Junho 2003
12CFO – Team / RIC
Sucessivo aumento da receita média por lar
1T 03 3T 03
41,2
41,9
42,5
Eu
ros
+3.1%
2T 03
13CFO – Team / RIC
Fixo TMNCabo &
EntretenimentoMedia
PT Contact
PT Pro
PT Compras
PT SI
Holding Estratégia, Informação financeira, Planeamento e Controlo, Marketing
Integração de Back Office
Compras
Integração de TI
PT Inovação Desenvolvimento de tecnologias e plataformas
PT Meios
3,3 milhões de lares com TV
3,7 milhões de lares10 milhões de habitantes
Compras de meios
Modelo empresarial alinhado com a nova visão
Call Centers
PT Corporate Soluções Empresariais
PT WiFi Soluções WiFi
14CFO – Team / RIC
Várias iniciativas estratégicas em curso
CRM Corporativo
Comerciais transversais e rede única de distribuição
Serviços Partilhados (PT Pro)e PT Compras
Programa de Fidelização do Grupo
Lançamento do Wi-fi
2
3
1
4
5
6 Indicadores de Qualidade de Serviço
Aumento de ARPURedução de churn
Aumento de ARPURedução Opex
Redução de OPEXRedução de CAPEX
Redução de churn (ARPU e Opex)
Conquistar a categoria (+ ARPU)
Redução de churn (ARPU e Opex)
Iniciativas Objectivos
15CFO – Team / RIC
Síntese
O paradigma mudou. O crescimento futuro vem dos novos serviços.
A PT está bem posicionada para integrar o futuro digital de voz, video e dados.
A reformulação das plataformas de integração e back office efectuada garante a adequação da estrutura à estratégia.
A PT é uma empresa de crescimento operacionale financeiro – é pioneira em termos de posicionamento estratégico e líder em termos de eficiência operacional.
16CFO – Team / RIC
Indicadores Chave do Grupo
17CFO – Team / RIC
de Clientes
30.000.000O Grupo já ultrapassou
18CFO – Team / RIC
Total, dos quais: 5.604 (5.331)
Acessos Principais 4.048 (4.143)
ISDN 812 (826)
ADSL (wholesale) 145 (53)
Retalho 119 (43)
Fixo Móvel Multimédia
Total, dos quais: 23.522 (21.558)
TMN 4.691 (4.426)
Vivo 18.470 (16.809)
Total, dos quais: 1.605 (1.448)
TV Subscrição 1.402 (1.308)
NetCabo 203 (140)
Circulação de JornaisMédia Diária 203 (202)
Bilhetes de Cinema Vendidos 6.314 (8.119)
Set 03 (Dez 02) Set 03 (Dez 02) Set 03 (Dez 02)
Total de Clientes: 30.747(Milhares)
TelefoniaEmpresarial
& DadosPortugal / TMN Brasil / Vivo
ISP &Portais
TV Sub &NetCabo
Jornais & Rádio
Cinema& Vídeo
Distribuição dos clientes
19CFO – Team / RIC
Em Portugal, crescemos 418 mil clientes
1T 03 2T 03 3T 03
36
56
186
– 32
+3
169
+ 418
31
32
40
– 19
+ 155
25
47
61
+ 137
-2
Dial Up
PTM
TMN
ADSL
Outros
– 44
71
PSTN/ISDN
49
Mil
ha
rers
0
Rede Fixa– 19
Rede Fixa+ 13
Rede Fixa+ 4
Portugal
20CFO – Team / RIC
Crescemos em 1,4 milhões de clientes no 3º trim. 2003
1T 03 2T 03 3T 03
418
-1
155
11
137 Portugal
OutrosInternac.
VIVO
+ 288
+ 726
+ 1.391
949
572
140
23
Mil
ha
rers
Aumentámos 1,4 milhões de clientes
21CFO – Team / RIC
2002 2003
3T 4T 1T 2T 3T
4
ADSL
Cabo
14
42
61
180162
140114
95
128
183
224
268 Clientes de ADSL subscribers aumentaram 105 mil num ano
Clientes NetCabo aumentaram 78% num anoe já superaram os 200 mil
Clientes de banda larga mais que duplicaram
Em Setembro o Grupo PT tem mais de 322 mil clientes de banda larga
88
203
322
119
Forte crescimento Banda Larga (ADSL + NetCabo)
Mil
ha
res
Acessos Banda Larga
22CFO – Team / RIC
Comparação dos Preços na Europa - Retalho
França
Reino Unido
Portugal
Espanha
Bélgica
Itália
Alemanha
Holanda
Suíça
Noruega
Elevada penetração e preços baixos na banda larga
Eu
ros
po
r m
ês
43%
41%
23%
22%
21%
19%
12%
11%
9%
Portugal
Espanha
Suécia
França
Reino Unido
Itália
Bélgica
Holanda
Alemanha
Taxa de Penetração da Banda Larga nos Lares com PC
86,98
86,80
62,00
51,15
49,95
45,42
43,20
39,54
39,10
34,99
Preços Banda Larga(velocidade 512 kbps)
23CFO – Team / RIC
1T 03 2T 03 3T 03
Rede Fixa
PTM
TMN
34,133,6
35,0
24,125,2
27,0
23,4
23,523,9
(Euro)
(Euro)
(Euro)
Crescimento das receitas por cliente
41,2
41,942,5
ARPH
(Euro) (Fixo e Multimédia)
24CFO – Team / RIC
Balanço e Prioridades Estratégicasde Cada Área de Negócio
25CFO – Team / RIC
Rede fixa
Prioridades Estratégicas
Desmontagens de Linhas de Voz Inferiores às Previsões
Incluindo o ADSL o Parque Apresenta já uma Evolução Positiva
ADSL com Contributo Significativo para o Negócio
Planos de Preços Acima do Planeado
Reestruturação já com Benefícios Visíveis nas Receitas
Margem EBITDA nos 40%
Manutenção da Liderança
Visão Integrada ( Fixo/Móvel) do Negócio de Voz
Gestão Integrada de Dados e Voz
Crescimento de Novas Áreas de Negócio
Custos e Eficiência
Manutenção do Cash Flow
Balanço
26CFO – Team / RIC
Total Acessos
ADSL
AcessosPrincipais
Trimestral (%) -1,0% -0,9% -0,6% 0,0% -0,5% +0,3% +0,1%
4.255 4.214 4.176 4.143 4.099 4.080 4.048
5 7 21 53 78 109 145
4.1944.1894.1774.1964.1974.2224.260
Acessos fixosCrescimento do Parque
1T 02 2T 02 3T 02 4T 02 1T 03 2T 03 3T 03
Mil
ha
rers
27CFO – Team / RIC
TMN
Balanço Prioridades Estratégicas
Quota de Mercado em Expansão
Elevado Crescimento das Adições líquidas no 3º Trimestre
ARPU e Níveis de Utilização Muito Robustos
Novos Serviços com Elevados Níveis de Aderência
Margem EBITDA: uma das mais Elevadas da Europa
Manutenção da Liderança de Mercado
Gestão da Fidelização de Clientes e Controlo do Churn
Visão Integrada (Fixo/Móvel) do Negócio de Voz
Desenvolvimento Contínuo de Novos Serviços
Gestão da Migração para a Plataforma UMTS
Crescimento
28CFO – Team / RIC
Quota de mercado e MOU
1995 1999 Jun–03
50.1%52.2%
TMN
Vodafone
Optimus
Quota de Mercado
128
131
135
122
128
118
7min
10min
1T 03 2T 03 3T03
MOU Trimestral2003 vs. 2002
Min
uto
s
Fonte: Anacom
29CFO – Team / RIC
Balanço Prioridades Estratégicas
PT Multimedia
Maior Contributo para o Crescimento das Receitas do Grupo PT nos 9 meses de 2003
Redução do Churn para 15,1%
Margem EBITDA no Negócio de TV por Subscrição de 33% no 3º Trimestre de 2003
Resultados Líquidos de € 9 milhões
Crescimento dos Clientes
Básico
Premium TV
Netcabo
Crescimento do ARPU nos Novos Serviços – video on demand
Melhoria das Margens
Melhoria da Qualidade de serviço
30CFO – Team / RIC
Pacote
Básico
Básico+
Premium
Básico+
Banda Larga
Básico & Premium+
Banda Larga
% da Base de Clientes ARPU (3T03)
6% € 52,4
11% € 38,8
24% € 28,6
59% € 15,0
Penetração de serviços
31CFO – Team / RIC
Vivo
Balanço Prioridades Estratégicas
Notoriedade da marca Vivo
Aumento da Concorrência
Forte Crescimento dos
Clientes no 3º Trimestre
Manutenção dos Níveis
de Utilização e ARPU
Manutenção das Margens
e da Quota de Mercado
Notoriedade da marca Vivo
Lançamento contínuo de serviços inovadores – IXRTT, MMS
Gestão da Quota de Mercado vs. Margem EBITDA
Consolidação Operacional de Sistemas e Procedimentos
Sinergias
Cobertura de 100 milhões de habitantes
32CFO – Team / RIC
Presença da Vivo
Brasil: 177 milhões de habitantes, 40 milhões de subscritores, taxa de penetração de 23%
Presença em 20 Estados, 85% do território, 74% da população e 86% do PIB brasileiro
18,5 milhões de clientes, 56,7% de quota de mercado
CDMA: Tecnologia que conduzirá à 3ª Geração
Subscritores *
* Nas regiões onde a Vivo opera
(Milhares) 9M03 YoY% YTD
Vivo 18.470 +16,6% +1.664
Claro 5.975 +22,0% +1.077
TIM 3.125 +85,9% +1.444
BCP 1.730 +2,9% +49
Ói 1.418 +667,0% +1.233
Amazónia 955 +17,6% +143
Footprint e quota de mercado
33CFO – Team / RIC
Resultados Financeirosdo 3º Trimestre de 2003
34CFO – Team / RIC
Principais indicadoresReceitas (YoY) EBITDA (YoY)
Receitas – Acumulado (YoY) EBITDA - Acumulado (YoY)
-8,1%
-0,8%
10,6%
1T03/1T02 2T03/2T02 3T03/3T02
-6,9%
-1,7%
8,5%
1T03/1T02 2T03/2T02 3T03/3T02
-4,5%
0,4%
-8,1%
1T03/1T02 1S03/1S02 9M03/9M02
-4,3%
0,0%
-6,9%
1T03/1T02 1S03/1S02 9M03/9M02
35CFO – Team / RIC
Receitas OPEX EBITDA
Destaques do 3º trimestre
10,8%
EBITDA Mg
0,8%
10,6%
1.3621.506
3T02 3T03
1.0221.132
3T02 3T03
572620
42,0% 41,2%
3T02 3T03
€ m
ilh
ões
€ m
ilh
ões
€ m
ilh
ões
Dívida Líquida
Net Debt / EBITDA
– 476
Excl. Sh. Buyback€ 3.522 milhões
4.0373.561
1,81 x1,58 x
2002 Set–03
€ m
ilh
ões
Resultado Líquido
14,2%
119
136
3T02 3T03
€ m
ilh
ões
EBITDA menos Capex
16,1%
436506
3T02 3T03
€ m
ilh
ões
8,5%
36CFO – Team / RIC
Receitas
38,1%
23,4%
22,8%
11,6%
4,1%
Rede Fixa
TMN
Vivo
PTMOutros
Contribuição por área de negócio
EBITDA
40,9%29,8%
22,4% 5,4%
1,5%
Rede FixaTMN
Vivo PTM
Outros
37CFO – Team / RIC
Investimento financeiro e capex
Financeiro Capex
1,21,5 1,4 1,3 1,1 0,7
4,0
0,7
2,3 2,5
0,41,2
1998 1999 2000 2001 2002 2003E
5,2
2,2
3,7 3,8
1,5
2,1
Mil
mil
hõ
es
de
Eu
ros
0,2
TCO
0,7
0,2
1997
0,9
38CFO – Team / RIC
EficiênciaEvolução no Número
Total de TrabalhadoresEficiência
Rácio Linhas por Trabalhador
+ 2,7%
23.55524.198*
19,418,5
17,416,7
13,3
11,010,3 10,3
8,9
403
473
418390
319246
230206188
95 96 97 98 99 00 01 02 3T 03
Linhas / Tabalhador PTCN. de empregados
Mil
ha
res
3T 02 3T 03
* Inclui a TCO em 3T 03
39CFO – Team / RIC
Resultado líquido e dívida
13,1%
38,2%
321
279
342
472
9M02 9M03
Resultado líquido (9M)
Resultado líquido (9M) excluindo custos com a redução de pessoal
9M029M03
Evolução Dívida líquida
Mil
hõ
es
Eu
ros
3T 02 3T 03
119136
Resultado líquido (3T)
14,2%
Dívida líquida / EBITDA
– 476
Ex. Sh. Buyback€ 3.522 M
4.037
3.561
1,81 X
1,58 X
2002 3T 03
Mil
hõ
es
Eu
ros
40CFO – Team / RIC
* Excluindo a aquisição da rede fixa em 2002
RoIC – retorno dos capitais investidos
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002* 2003E
%
RoIC
≈12%
10.3%
8.8%9.7%
11.9%
11.6%12.9% 13.7%
41CFO – Team / RIC
Share Buy Back
42CFO – Team / RIC
Share buy back
A PT está a investir fortemente em rede, produtos e serviços (ADSL, NetCabo, UMTS, Sistemas de Informação).
A Geração Orgânica de Cash-flow excede as necessidades de investimento.
O Grupo tem um perfil de crescimento (clientes, receitas, EBITDA) atractivo quando comparado com as congéneres Europeias.
Nos últimos 24 meses o Grupo investiu globalmente mais de 3,0 mil milhões de Euros, dos quais 2,0 mil milhões de Euros em Capex.
O Grupo PT nunca na sua história teve um Balanço tão forte que lhe permite remunerar os accionistas e manter ao mesmo tempo uma ampla flexibilidade financeira
43CFO – Team / RIC
Benchmarking da remuneração aos accionistas
0
10
20
30
40
50
60
2001 2002 2003 2004 >2004
% do OpFcF
Ne
nh
um
Co
mp
rom
iss
o A
ss
um
ido
≈ 50%≈ €800M
18%= €275M
14%= €201M
8%= €125M
0
Média Europeia de Dividendos e Share Buy Back
Como % do Cash Flow Operacional
(Fonte : Morgan Stanley)
Div.10c/
Div.16c/
Div.22c/
10%
Sh
are
Bu
y B
ack
≈ 68%≈ €1.075M
44CFO – Team / RIC
Variação das Cotações(Base 100: 1 de Agosto de 2003)
Performance relativa das acções da PT
PT+19,2%
Telefónica+ 4,3%
SectorDJ Telecom Index
+ 5,0%
90
95
100
105
110
115
120
125
1-Ago 8-Ago 15-Ago 22-Ago 29-Ago 5-Set 12-Set 19-Set 26-Set 3-Out 10-Out 17-Out 24-Out 29-Out
Início do Roadshowe Divulgação dos
Resultados do 1S03
PT/TEF: +14,9 pp
.PT/Sector: +14,2 pp .Outperformance
45CFO – Team / RIC
Conclusão
46CFO – Team / RIC
PT Mais… cada vez Mais
Mais foco no cliente
Mais foco no serviço
Mais perto do terreno
Mais vendas
47CFO – Team / RIC
Aposta na qualidade de serviço
Índice Satisfação do ClienteReclamações por 1000 clientesReclamações por 1000 serviços
Satisfação do Cliente
Avarias com interrupção de serviço por 1000 clientesAvarias com interrupção de serviço por 1000 serviços% de Avarias com interrupção de serviço resolvidas em < 4 horas
Avarias
Índice satisfação com o atendimento ao Cliente
Atendimento ao Cliente
Reclamações associadas a motivo de desligamento / pedidos de desligamento
Desligamentos
% de instalações efectuadas em < 4 dias úteis
Intervenções Técnicas
48CFO – Team / RIC
Estilo de vida digital
Apresentação de Resultados
3º Trimestre de 2003
Recommended