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ApresentaçãoEULER HERMES
Luciano MendonçaSão Paulo, 28 de Outubro 2015
Seguro de Crédito
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© Copyright Euler Hermes 27/04/23
Euler Hermes
Euler Hermes é líder mundial em seguro de crédito
Auxilia seus clientes ao redor do mundo a negociar de forma segura e estratégica, aliando solidez financeira (S&P: AA-) a profunda expertise na análise de risco integrados em uma ramificada estrutura global.
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GRUPO EULER HERMES
Dados 2014
Global leader
incredit insurance
Rated AA-by Standard &
Poor’s
+ de 52.000Clientes mundiais
EUR 2,527 bilhõesFaturamento
20.000Limites de crédito solicitados por dia
EUR 302,1 milhõesLucro líquido
+ de 6.000Funcionários no mundo
+ de EUR 860 bilhõesTransações protegidas mundialmente
+ 40 milhõesCompanhias monitoradas em nossa base de risco 380.000Cobranças administradas em 130 países
34% market shareLíder mundial
1.700 indenizações pagas por semana
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© Copyright Euler Hermes 27/04/23
Estrutura acionária em dezembro de 2014
67.8%Allianz
3.0%Euler Hermes(tesouraria)
29.2%
Público
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Seguro de crédito
Proteção contra perdas catastróficas• Previne perdas contra os maiores ativos da empresa, geralmente desprotegidos• Redução dos níveis de concentração em clientes-chave da empresa• Limita a exposição das perdas contra devedores duvidosos
Expansão de vendas• Expande vendas em regiões/mercados novos ou de maior risco• Crescimento nos mercados/clientes existentes• Melhora o relacionamento com seu cliente
Política de prevenção de perdas• Apóia a avaliação de risco de crédito: 2ª opinião por parte não interessada sobre
novos prospects, clientes, indústrias e países• Permite a estruturação de um processo de decisão de crédito: disciplina• Influência do underwriter de risco: compartilhamento de informações
Financiamento bancário• Maior facilidade para capital de giro junto a instituições financeiras• Reduz o risco inerente de recebíveis • Reduz o risco de concentração em poucos clientes• Permite a inclusão de recebíveis de exportação como garantia a antecipação de
recursos ( ACE ou PROEX)• More capital at reduced rates, taking full advantage of A/R
Redução na provisão de devedores duvidosos• Libera capital de giro
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Seguro de crédito à exportação
Elimina… necessidade de carta de crédito• Cobre as entregas ao longo do ano• Dar prazo de pagamento permite ao seu cliente manter capital de giro
para outros usos
Vantagem competitiva … pelo oferecimento de prazo• Pode ser a diferença entre ganhar o negócio ou perdê-lo para a
concorrência
Financiamento… recebíveis de exportação deixam de ser ativos de conversão duvidosa
• Garantia do seguro sobre exportação pode abrir portas para financiamento a taxas mais atrativas, por ACE ou PROEX
Risco político… proteção para exportação• Impossibilidade de transferência de divisas• Mudanças repentinas nas regras de importação/exportação• Não pagamento por parte de país importador
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Possibilita aumento das vendas, redução de custos e proteção contra perdas inesperadas
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Recebíveis: O único ativo ainda não protegidoQuais ativos não são seguráveis? Quais ativos são seguráveis? É mais provável que uma empresa sofra uma perda em sua
carteira de recebíveis do que em quaisquer outros de seus ativos.
Onde os recebíveis se encaixam no balanço? Tipicamente representam 40% dos ativos totais Mais vulneráveis a perdas inesperadas Alta probabilidade de ser afetado por sazonalidade Permite o fluxo de caixa do negócio Geralmente é um ativo não valorizado Poucas empresas podem competir efetivamente sem conceder
prazo de pagamento a seus clientes
© Copyright Euler Hermes Aug 12nd 2015
Na sua empresa, qual a porcentagem que os recebíveis representam em relação aos ativos totais?
Que valor de perdas impactaria seriamente a estabilidade financeira da sua empresa ou o seu lucro anual?
Quantas renegociações de pagamento você teve nos últimos meses ?
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Insolvências são inevitáveis.E acontecem com empresas grandes e pequenas.
Aqui e no exterior!
Perdas? Que perdas?
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Uma apólice para vestir sua empresa Onde está o crescimento? Onde está o risco?
• Doméstico, exportação, riscos catastróficos- Cobertura de toda a carteira de clientes- Key Accounts, exportação, 2º nível, etc- Segmentação lógica- Apetite por risco
Estabelecer uma taxa de prêmio• Baseada no tipo de apólice, compradores, segmento de negócios, prazos • Taxa de prêmio é uma porcentagem das vendas seguradas
Compartilhamento de risco• Perda agregada, perdas não qualificadas, co-participação
Determinação de limites de crédito• Avaliação de grandes limites nomeados• Limites discricionários
A apólice é dinâmica
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Exemplos de estrutura de apólices
Vendas seguradas
Volume estimado de vendas
Clientes segurados
20 maiores clientes: 75% da exposição
Limite de crédito discricionário
Taxa de prêmio
Compartilhamento de risco: perda agregada ou co-participação
Perdas não qualificadas
Uma empresa, soluções variadas Key Accounts
$40MM
50
$30MM
Sim
$40MM
$2,500
$10k / 10%
0,20%
$40MM
20
$30MM
Não
$30MM
$2,500
$0k / 10%
0,22%
Prêmio estimado $80.000 $66.000
Portfolio
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Expansão de vendas
Fatos$40 milhões em vendas anuais Exposição média de $6 milhões Margem de lucro 10% Giros por ano 8 (45 dias de prazo de pagamento)
ObjetivoA empresa tem grandes clientes novos que oferecem oportunidades de aumento de vendas mas sobre os quais já foi atingido o nível de exposição máximo considerado adequado. Interesse em programa de proteção de risco que possibilite aumento de vendas de forma segura.
$500.000$750.000$250.000
10%8
$2.000.000$200.000
Aumento de vendasAumento do lucro
Exposição "adequada"Exposição concedidaAdicional de vendas
Um cliente pode fazer a diferença
Margem brutaNúmero de giros
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Efeitos das perdas inesperadas
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A tabela mostra o valor de vendas necessárias para uma empresa se recuperar de perdas inesperadas.
Uma perda de apenas $50,000 com 6% de margem de lucro exigirá $833,000 em novas vendas para equilibrar o prejuízo.
Perda
Margem $25,000 $50,000 $100,000 $250,000 $500,000 $1,000,000
2% $1,250,000 $2,500,000 $5,000,000 $12,500,000 $25,000,000 $50,000,000
4% $625,000 $1,250,000 $2,500,000 $6,250,000 $12,500,000 $25,000,000
6% $416,667 $833,333 $1,666,667 $4,166,667 $8,333,333 $16,666,667
8% $312,500 $625,000 $1,250,000 $3,125,000 $6,250,000 $12,500,000
10% $250,000 $500,000 $1,000,000 $2,500,000 $5,000,000 $10,000,000
15% $166,667 $333,333 $666,667 $1,666,667 $3,333,333 $6,666,667
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