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Blockchain et Real Estate :
une révolution en marche
EliacinBlockchain & Real Estate
Présentation
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Octobre 2019
Audrey Rouach
• Fiscaliste/Expert comptable
• Consultant en économie digitale
• Fondatrice et trésorière LetzBlock
• CFO Eliacin
• CFO PhotoChain
Eliacin
• Business Angel
• Consulting tech & Finance
• Siège Luxembourg
• Lux/France/Belgique
• Portfolio +-15 proptechs
EliacinBlockchain & Real Estate
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Octobre 2019
La révolution du Real Estate passe par les
PropTech
PropTech = Property Technologies
EliacinBlockchain & Real Estate
L’évolution des PropTech
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Octobre 2019
Avant PropTech
1.0
PropTech 1.0
PropTech 2.0
PropTech 3.0
1985 2005 2015• Procédures
traditionnelles très intermédiées
• Logiciels métier améliorer les procédures
• Digitalisation de l’information
• Economie de partage
• BIM
• Blockchain• Intelligence
Artificielle• IoT
Source: Prof. Andrew Baum, Oxford University / Said Business School
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La segmentation des PropTechProptech House= L’alliance des associations européennes (http://www.proptechhouse.eu/)
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Octobre 2019
Financement/Investissement
Conception/Construction
Transactionnel
Gère/Opère
Habiter/travailler
Dimension financière de tout projet immobilier
depuis l’identification d’un site jusqu’à sa titrisation.
conception, chantier, construction, transfert de l’actif.
Commercialisation depuis les portails jusqu’aux
visites virtuelles.
Pilotage et gestion de l’actif.
Accessible à l’utilisateur final.
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Agenda
Les défis1. Les
déficiences
2.BC pour le
RE
3. Cas d’usage
4. Les défis
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Real Estate : Les déficiences
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La transaction, un processus complexe
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Octobre 2019
Source: Blockchain France
Identification du bien
• Agents des parties
L.O.Intent
• Avocats des parties• Choix des notaires• Demande de crédit
Due diligence
• Financière et fiscale• Juridique• Technique
SPA : Contrat
• Avocats des parties
Paiement
• Escrow• Assurance
Info sur la Blockchain
Possibilité de smart contract
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Liquidité, coût et vitesse de transaction
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Octobre 2019
Mutation
Montant
Substantiel Facteur temps
Coût de transaction (Taxes, intermédiaires, experts, ...)
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Fragmentation des données et asymétrie de l’information
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Octobre 2019
Etapes d’acquisitionLogiciel
métierTierce partie
Recherche de biens Oui Portail, broker
Recherche de titres Oui Notaire/Autorités administratives
Due diligence fiscale & financière Oui Conseils spécialisés
Due diligence juridique Oui Avocats spécialisés
Due diligence technique Oui Ingénieurs et architectes
Paiement Oui Banque
Compte séquestre Oui Banque
Mutation OuiSous séquestre, titres de société ou
mandataire
Enregistrement public de titres Oui Notaire
Suivi hypothèque Oui Notaire
Logiciels métier non interopérables
• Echanges de données fastidieuses;
• Revues multiples des mêmes données;
• Risque accru d’erreur : peu de confiance.
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Risques de fraudes et de sécurité
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Octobre 2019
Cybersécurité Blanchiment Vices cachés
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La Blockchain au service du RE
EliacinBlockchain & Real Estate
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Octobre 2019
La Blockchain est une technologie de stockage et de transmission d’informations à coût minime, sécurisée, transparente et fonctionnant sans organe central de contrôle
“
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Les caractéristiques de la Blockchain
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Octobre 2019
Sécurité
Précision
Transparence
Immutabilité
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Plus qu’une base de données
• Registre virtuel distribué...
• Partagé dans chacun des noeuds du réseau (Nodes)...
• Composé de chaîne de blocs...
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• Protégé par de la cryptographie (hash)4eb81b4070b2649fb1bbfe10a4bb033078cff6180bacc94bad15d4e14fec2da
Octobre 2019
EliacinBlockchain & Real Estate
En synthèse: la Blockchain dans le RE
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Octobre 2019
• Promesse: Améliorer la gestion des données
et des transactions dans le RE de manière
partagée, transparente et en sécurité
• Bénéfices: liquidité accrue, optimisation
des process et des transactions, confiance et
transparence renforcées
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Disponibilité des données et de l’information
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Octobre 2019
Etapes d’acquisitionLogiciel
métierTierce partie
Recherche de biens Non Aucune
Recherche de titres Non Aucune
Due diligence fiscale & financière Non Partielle
Due diligence juridique Non Aucune
Due diligence technique Non Aucune
Paiement Non Aucune
Compte séquestre Non Aucune
Mutation Non Aucune
Enregistrement public de titres Non Aucune
Suivi hypothèque Non Aucune
• Disponibilité des données selectionnées
• Confiance
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Usage dans le RE
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L’émergence de certains cas d’usage de la Blockchain dans le Real Estate
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Octobre 2019
Source: Disruptor Daily
EliacinBlockchain & Real Estate
Les principales occurences de la Blockchain dans le RE
20
Octobre 2019Source: Fibree industry report blockchain real estate 2019
Domaines d’application des solutions BC dans le RE
Autres
Investissement
Marché (e.g. listing des biens)
Fournisseur de technologie
Titres de propriété /Smart cities (e.g. Zoning, permis)
Echange de données
Gestion et opérationnel (e.g. Syndic)
Plan & Construction
Autres
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Répartition géographique
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Octobre 2019
Source: Fibree industry report blockchain real estate 2019
Pays Solutions recensées
1 USA 124
2 UK 53
3 Singapore 28
4 Suisse 27
5 Pays-Bas 26
6 Russie 23
7 Australie 19
8 EAU 17
9 Allemagne 17
10 Espagne 15
22
Amerique Latine
30
Moyen Orient & Afrique
75
Asie & Pacifique
139
Amérique du Nord
235
Europe
Distribution géographique
des solutions recensées
Top 10 des pays qui utilisent des solutions BC
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Le plus naturel : Crowdfunding décentralisé
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Octobre 2019
Crowdfunding traditionnels Crowdfunding décentralisés
• Coût intermédiaire
• Manque de confiance
• Nombreuses faillites
• Projets frauduleux
• Difficulté de garantie des flux
• Réduction des coûts
• Authentification certifiée
• Paiements automatisés
• Réduction des fraudes
• Transparence des flux
• Liquidité accrue
Blockchain
Projet POC Live Scalable
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Le plus prometteur : Tokenisation des droits immobiliers
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Octobre 2019
Pierre papier traditionnels Real Estate security token
• Coût importants: set up et gestion
• Manque de transparence
• Droits d’entrée
• Manque de flexibilité
• Difficulté de garantie des flux
• Réduction des coûts
• Transparence des flux
• Paiements automatisés
• Liquidité des investissements
• Démocratisation
• Flexibilité
Blockchain
Projet POC Live Scalable
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Tokenisation des droits immobiliers: Un marché prometteur
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Octobre 2019
Source: Fibree industry report blockchain real estate 2019
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Tokenisation des droits immobiliers
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Octobre 2019
Quoi tokeniser Valorisation Société de tokenisation
Place(s) d’échange (marché secondaire)
Deal effectué
Les étapes:
Règlementation et autorisation(s)
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Tokenisation des droits immobiliers
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Octobre 2019
Exemple Aspen Coin:
EliacinBlockchain & Real Estate
Tokenisation des droits immobiliers
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Octobre 2019
Exemple Aspen Coin:
Hôtel St Regis (180 chambres, Groupe Marriott) – Création d’un REIT
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Le plus évident : Titres de propriété
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Octobre 2019
Cadastres traditionnels Cadastres décentralisés
• Lenteur
• Risques de fraude
• Risque de perte de documents
• Non-Existence parfois
• Rapidité
• Transparence
• Absence de fraude
• Caractère permanent
Blockchain
Au Ghana, en Géorgie, en Suède, au Brésil,
en Ukraine, au UK, ...
Le droit de propriété = disponibilité du capital et du crédit → croissance économique → amélioration du niveau de vie Projet POC Live Scalable
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Titres de propriété
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Octobre 2019
Exemple en Géorgie
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Le plus incontournable : Location pair à pair décentralisée
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Octobre 2019
Gestion locative traditionnelle Gestion locative décentralisée
• Coût des intermédiaires
• Chronophage
• Démocratisation des revenus
• Automatisation et sécurisation des process accrue
• Notation plus fiable
Blockchain
Projet POC Live Scalable
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L’inéluctable : Gestion des contrats et signatures
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Octobre 2019
Logiciel workflow/dataroom traditionnelle
Signature électronique validéepar la blockchain
• Contrats centralisés et distribués
• Signatures standardisées
• Risque de piratage des données
• Garantie et sécurité accrue
• Immutabilité des contrats
• Traçabilité garantie
Blockchain
Projet POC Live Scalable
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Un micro-réseau est un écosystème d’actifs énergétiques connectés destinés aux consommateurs/Producteurs. L'énergie est générée, stockée et traitée localement, créant des communautés plus efficaces, résilientes et durables
Le plus séduisant : Microgrid et blockchain
• Plateforme d’échange monétisé entre voisins, en pair à pair
• Energie d’origine certifiée, locale
• Ajustement du prix en fonction de la demande
• Smart contrats autonomes
• En parallèle avec le réseau traditionnel
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Octobre 2019
2010/31/UE : 31/12/2020, tous nouveaux bâtiments à consommation = 0
Projet POC Live Scalable
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Le plus désintermédié: MLS décentralisé
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Octobre 2019
MLS traditionnels MLS décentralisés
• Coût portails
• Risque de sécurité
• Manque de transparence
• Désintermédiation
• Process continue (→ transaction)
• Propriété des données
• Transparence des transactions
Blockchain
Projet POC Live Scalable
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Les défis à surmonter
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La digitalisation des données:Un prérequis
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Octobre 2019
papierPartiellement digital mais
principalement papier
Principalement digital
100% digital
Possibilité d’usage de la Blockchain
Grandes disparités par pays
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Les défis à surmonter
Scalabilité
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Octobre 2019
Projet POC Live Scalable
Projet POC Live Scalable
Projet POC Live Scalable ?
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Les défis à surmonter
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Octobre 2019
Adoption par
des acteurs
existants et
légitimes
EliacinBlockchain & Real Estate
Les défis à surmonter
Cadre juridique à clarifier
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Octobre 2019
EliacinBlockchain & Real Estate
Les défis à surmonter
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Octobre 2019
Fiabilité des nouveaux players
EliacinBlockchain & Real Estate
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Octobre 2019
Les défis à surmonter
Volume de data à gérer (BTC 10/s vs
VISA)
EliacinBlockchain & Real Estate
Conclusion
EliacinBlockchain & Real Estate
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Octobre 2019
Blockchain et Real Estate : Points clés à retenir
• Real Estate en pleine mutation grâce à laPropTech
• Blockchain =
• Registre distribué (e.g. cadastre, MLS)
• Digital Tokens (e.g. titres de propriétés)
• Smart contrats (e.g. transactions/paiements conditionnés)
• Solutions prometteuses: Optimisation des flux /gain d’efficacité et donc d’argent
• Nombreux défis: scalabilité, adoption par acteurs clés, …
EliacinBlockchain & Real Estate
Le Graal : Le jumeau numérique
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Octobre 2019Source: Foncière numérique
REEL
JUMEAU
NUMERIQUE
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Blockchain et RE: une révolution en marche!
Merci de votre attention
Avez vous des questions?
Me contacter:
a.baverel@eliacin.lu
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Octobre 2019
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