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Como funciona o Sistema Financeiro Sistema Financeiro Nacional
José Reynaldo de Almeida FurlaniMarço de 2009
Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional
MERCADOMERCADOMONETÁRIOMONETÁRIO
MERCADOMERCADODEDE
CRÉDITOCRÉDITO
Segmentação do MercadoSegmentação do Mercado
2
MONETÁRIOMONETÁRIO
MERCADOMERCADOCAMBIALCAMBIAL
MERCADOMERCADODEDE
CAPITAISCAPITAIS
CRÉDITOCRÉDITO
MERCADOMERCADOFINANCEIROFINANCEIRO
Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional
Conceito de Sistema Conceito de Sistema FinanceiroFinanceiro
•• ConjuntoConjunto dede instituiçõesinstituições financeirasfinanceiras eeinstrumentosinstrumentos financeirosfinanceiros queque visamvisam transferirtransferirrecursosrecursos dosdos agentesagentes econômicoseconômicos (pessoas,(pessoas,
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recursosrecursos dosdos agentesagentes econômicoseconômicos (pessoas,(pessoas,empresas,empresas, governo)governo) superavitáriossuperavitários parapara ososdeficitáriosdeficitários..
•• LeiLei dede ReformaReforma BancáriaBancária dede 19641964
•• LeiLei dodo MercadoMercado dede CapitaisCapitais dede 19651965
Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional
Estrutura do SFNEstrutura do SFN
SUBSISTEMASUBSISTEMADE SUPERVISÃODE SUPERVISÃO
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SISTEMASISTEMAFINANCEIROFINANCEIRONACIONALNACIONAL
(SFN)(SFN)
DE SUPERVISÃODE SUPERVISÃO
SUBSISTEMASUBSISTEMAOPERATIVOOPERATIVO
Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional
Subsistema de SupervisãoSubsistema de SupervisãoCONSELHOCONSELHO
MONETÁRIOMONETÁRIONACIONAL (CMN)NACIONAL (CMN)
ComissõesComissões
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BANCOBANCOCENTRALCENTRAL(BACEN)(BACEN)
(CVM) COMISSÃO(CVM) COMISSÃOVALORESVALORES
MOBILIÁRIOS MOBILIÁRIOS
ComissõesComissõesConsultivasConsultivas
CRSFNCRSFN
ComocComoc
Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional
Subsistema OperativoSubsistema Operativo
InstituiçõesInstituiçõesFinanceiras BancáriasFinanceiras Bancárias
InstituiçõesInstituiçõesFinanceiras nãoFinanceiras não
BancáriasBancárias
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Sistema Brasileiro deSistema Brasileiro dePoupança e EmpréstimoPoupança e Empréstimo
(SBPE)(SBPE)
AgentesAgentesEspeciaisEspeciais
Sistema deSistema deDistribuição de TVMDistribuição de TVM
Sistema deSistema dePagamentosPagamentos
Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional
Conselho Monetário NacionalConselho Monetário NacionalFINALIDADE PRINCIPAL:FINALIDADE PRINCIPAL: FORMULAÇÃO DE TODA A POLÍTICAFORMULAÇÃO DE TODA A POLÍTICA
DE MOEDA E DO CRÉDITO, OBJETIVANDO ATENDER AOS DE MOEDA E DO CRÉDITO, OBJETIVANDO ATENDER AOS INTERESSES ECONÔMICOS E SOCIAIS DO PAÍS.INTERESSES ECONÔMICOS E SOCIAIS DO PAÍS.
••Fixar diretrizes e as normas da política cambialFixar diretrizes e as normas da política cambial••Regulamentar as operações de câmbioRegulamentar as operações de câmbio
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••Regulamentar as operações de câmbioRegulamentar as operações de câmbio••Controlar a paridade da moeda e o equilíbrio do Balanço de PagamentosControlar a paridade da moeda e o equilíbrio do Balanço de Pagamentos
••Regulamentar as taxas de jurosRegulamentar as taxas de juros••Regular a constituição e o funcionamento das instituições financeirasRegular a constituição e o funcionamento das instituições financeiras••Fixar índices de encaixe, capital mínimo e normas de contabilizaçãoFixar índices de encaixe, capital mínimo e normas de contabilização••Acionar medidas de prevenção ou correção de desequilíbriosAcionar medidas de prevenção ou correção de desequilíbrios••Disciplinar o crédito e orientar na aplicação dos recursosDisciplinar o crédito e orientar na aplicação dos recursos••Regular as operações de redesconto e as operações no mercado abertoRegular as operações de redesconto e as operações no mercado aberto
Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional
Banco Central do BrasilBanco Central do Brasil
•• ExecutorExecutor dada PolíticaPolítica MonetáriaMonetária..•• AutoridadeAutoridade SupervisoraSupervisora..
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•• BancoBanco EmissorEmissor..•• BancoBanco dosdos BancosBancos..•• BancoBanco dodo GovernoGoverno..
Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional
Comissão de Valores MobiliáriosComissão de Valores Mobiliários
•• Incentivar a poupança no mercado acionário.Incentivar a poupança no mercado acionário.
•• Estimular o funcionamento das bolsas de valores e Estimular o funcionamento das bolsas de valores e das instituições operadoras do mercado acionário.das instituições operadoras do mercado acionário.
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das instituições operadoras do mercado acionário.das instituições operadoras do mercado acionário.
•• Assegurar a lisura nas operações de compra/venda Assegurar a lisura nas operações de compra/venda de valores mobiliários.de valores mobiliários.
•• Promover a expansão dos negócios do mercado Promover a expansão dos negócios do mercado acionário.acionário.
•• Proteger aos investidores do mercado acionário.Proteger aos investidores do mercado acionário.
Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional
InstituiçõesInstituiçõesFinanceirasFinanceirasBancáriasBancárias
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CaixasCaixasEconômicasEconômicas
BancosBancosComerciais/Comerciais/
BancosBancosComerciaisComerciais
CooperativosCooperativos
CooperativasCooperativasde Créditode Crédito
BancosBancosMúltiplosMúltiplos
(com Carteira(com CarteiraComercial)Comercial)
Capacidade de criar moeda escrituralCapacidade de criar moeda escritural
Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional
InstituiçõesInstituiçõesFinanceirasFinanceiras
Não BancáriasNão Bancárias
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BancosBancosdede
InvestimentoInvestimento
Bancos deBancos deDesenvolvimentoDesenvolvimento
Sociedades deSociedades deArrendamentoArrendamento
MercantilMercantil(Leasing)(Leasing)
Sociedades deSociedades deCrédito,Crédito,
FinanciamentoFinanciamentoe Investimentoe Investimento(Financeiras)(Financeiras)
Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional
InstituiçõesInstituiçõesFinanceirasFinanceiras
Não BancáriasNão Bancárias
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CompanhiasCompanhiasHipotecáriasHipotecárias
Agências deAgências deFomento ou deFomento ou de
DesenvolvimentoDesenvolvimento
Sociedades deSociedades deCrédito ao Crédito ao
MicroempreendedorMicroempreendedor
BancosBancosMúltiplosMúltiplos
(sem Carteira(sem CarteiraComercial ou deComercial ou de
CréditoCréditoImobiliário)Imobiliário)
Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional
InstituiçõesInstituiçõesFinanceirasFinanceirasde Naturezade Natureza
EspecialEspecial
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Banco doBanco doBrasilBrasil
CaixaCaixaEconômicaEconômica
FederalFederal
Banco daBanco daAmazôniaAmazônia
Banco doBanco doNordesteNordestedo Brasildo Brasil
Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional
InstituiçõesInstituiçõesFinanceirasFinanceirasde Naturezade Natureza
EspecialEspecial
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BancoBancoNacional doNacional do
DesenvolvimentoDesenvolvimentoEconômico eEconômico e
Social Social -- BNDESBNDES
BancoBancoRegional deRegional de
DesenvolvimentoDesenvolvimentoDo ExtremoDo ExtremoSul Sul -- BRDEBRDE
Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional
SBPESBPE
BancosBancos
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CaixasCaixasEconômicasEconômicas
SociedadesSociedadesdede
CréditoCréditoImobiliárioImobiliário
AssociaçõesAssociaçõesde de
Poupança ePoupança eEmpréstimoEmpréstimo
BancosBancosMúltiplosMúltiplos
(com Carteira(com Carteirade Créditode Crédito
Imobiliário)Imobiliário)
A CAPTAÇÃO DE RECURSOS DESTAS INSTITUIÇÕESA CAPTAÇÃO DE RECURSOS DESTAS INSTITUIÇÕESÉ FEITA ATRAVÉS DAS CADERNETAS DE POUPANÇAÉ FEITA ATRAVÉS DAS CADERNETAS DE POUPANÇA
E DOS FUNDOS PROVENIENTES DO FGTSE DOS FUNDOS PROVENIENTES DO FGTS
Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional
Sistema deSistema deDistribuição deDistribuição de
Títulos e ValoresTítulos e ValoresMobiliáriosMobiliários
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Sociedades Sociedades CorretorasCorretorasDe CâmbioDe Câmbio
Sociedades Sociedades CorretorasCorretorasde Valoresde ValoresMobiliáriosMobiliários
SociedadesSociedadesDistribuidorasDistribuidoras
de Valoresde ValoresMobiliáriosMobiliários
AgentesAgentesAutônomosAutônomos
dedeInvestimentoInvestimento
Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional
Câmaras eCâmaras ePrestadores dePrestadores de
Serviço deServiço deLiquidação eLiquidação eCompensaçãoCompensação
17
Bolsas deBolsas deValoresValores
Bolsas deBolsas deMercadoriasMercadoriase de Futurose de Futuros
Entidades doEntidades doMercado deMercado de
BalcãoBalcãoOrganizadoOrganizado
Central deCentral deCustódia eCustódia eLiquidaçãoLiquidaçãoFinanceiraFinanceirade Títulos de Títulos --
CETIPCETIP
Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional
Câmaras eCâmaras ePrestadores dePrestadores de
Serviço deServiço deLiquidação eLiquidação eCompensaçãoCompensação
18
CompanhiaCompanhiaBrasileira deBrasileira deLiquidaçãoLiquidaçãoe Custódia e Custódia ––
CBLCCBLC
TecnologiaTecnologiaBancária Bancária ––TECBANTECBAN
SistemaSistemaEspecial deEspecial de
Liquidação eLiquidação eCustódia Custódia ––
SELICSELIC
OutrasOutrasCâmarasCâmaras
Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional
Administradores deAdministradores deRecursos de Recursos de
TerceirosTerceiros
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FundosFundosMútuos deMútuos de
InvestimentoInvestimento
Clubes deClubes deInvestimentoInvestimento
AdministradorasAdministradorasde Consórciosde Consórcios
PlanosPlanosIndividuais deIndividuais deAposentadoriaAposentadoria
e Pensãoe Pensão
Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional
SistemaSistemade Segurosde SegurosPrivados ePrivados e
PrevidênciaPrevidênciaComplementarComplementar
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SuperintendênciaSuperintendênciade Segurosde SegurosPrivados Privados ––
SUSEPSUSEP
ConselhoConselhoNacional deNacional de
SegurosSegurosPrivadosPrivados
Secretaria deSecretaria dePrevidênciaPrevidência
ComplementarComplementar
ConselhoConselhode Gestão dade Gestão daPrevidênciaPrevidência
ComplementarComplementar
Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional
SistemaSistemade Segurosde SegurosPrivados ePrivados e
PrevidênciaPrevidênciaComplementarComplementar
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SociedadesSociedadesSeguradorasSeguradoras
SociedadesSociedadesdede
CapitalizaçãoCapitalização
EntidadesEntidadesFechadas deFechadas dePrevidênciaPrevidência
PrivadaPrivada
EntidadesEntidadesAbertas deAbertas dePrevidênciaPrevidência
PrivadaPrivada
Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional
SistemaSistemade Segurosde SegurosPrivados ePrivados e
PrevidênciaPrevidênciaComplementarComplementar
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Instituto deInstituto deResseguros doResseguros do
BrasilBrasil(atual IRB (atual IRB ––Brasil RE)Brasil RE)
SociedadesSociedadesAdministradorasAdministradoras
de Planos dede Planos deSeguroSeguro--SaúdeSaúde
Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional
Prestadores dePrestadores deServiçosServiços
Financeiros nãoFinanceiros nãoRegulamentadosRegulamentados
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SociedadesSociedadesAdministradorasAdministradoras
De Cartões deDe Cartões deCréditoCrédito
Sociedades de Sociedades de FomentoFomentoMercantilMercantil
((FactoringFactoring))
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