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Contabilidade Geral e Avançada para Auditor da Receita Federal Teoria e exercícios comentados
Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa – Aula 10
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SUMÁRIO CONTINUAÇÃO... ............................................................................................................................................. 2 1 – INTRODUÇÃO ............................................................................................................................................. 3 1.2. TERMINOLOGIA CONTÁBIL .................................................................................................................. 4 2 - ÍNDICES DE LIQUIDEZ (ÍNDICES FINANCEIROS) ............................................................................... 7 2.1 – INDICADORES DE LIQUIDEZ ............................................................................................................... 7 2.1.1 – ÍNDICE DE LIQUIDEZ CORRENTE OU LIQUIDEZ COMUM ........................................................ 7 2.1.2- ÍNDICE DE LIQUIDEZ SECA OU ACID TEST OU TESTE ÁCIDO .................................................. 8 2.1.3 – ÍNDICE DE LIQUIDEZ IMEDIATA OU INSTANTÂNEA ................................................................. 9 2.1.4 – ÍNDICE DE LIQUIDEZ GERAL OU LIQUIDEZ TOTAL ................................................................... 9 2.1.5 – ÍNDICE DE SOLVÊNCIA GERAL ..................................................................................................... 10 2.1.6 – ALAVANCAGEM FINANCEIRA ....................................................................................................... 10 3 – ENDIVIDAMENTO (ÍNDICES DE ESTRUTURA). ................................................................................ 14 3.1 – ENDIVIDAMENTO TOTAL (ED) OU DEBT RATIO .......................................................................... 14 3.2 – ÍNDICE DE GARANTIA DO CAPITAL DE TERCEIROS (GCT) OU GRAU DE ENDIVIDAMENTO
........................................................................................................................................................................... 15 3.3 – COMPOSIÇÃO DO ENDIVIDAMENTO (CE) ...................................................................................... 15 3.4. QUOCIENTES DE IMOBILIZAÇÃO DE CAPITAL. ............................................................................. 15 3.4.1 – IMOBILIZAÇÃO DO CAPITAL PRÓPRIO (ICP).............................................................................. 15 3.4.2 – ÍNDICE DE IMOBILIZAÇÃO DO INVESTIMENTO TOTAL (IIT) ................................................. 16 4 – RENTABILIDADE (ÍNDICES ECONÔMICOS) ...................................................................................... 16 4.1 – MARGEM DE LUCRO SOBRE AS VENDAS ...................................................................................... 16 4.2 – GIRO DO ATIVO .................................................................................................................................... 17 4.3 – RETORNO SOBRE O INVESTIMENTO OU RETORNO SOBRE O ATIVO OU RETORNO SOBRE
O CAPITAL EMPREGADO (OBS: “RETORNO” PODE SER SUBSTITUÍDO POR “RENTABILIDADE”.)
........................................................................................................................................................................... 18 4.4 – RETORNO SOBRE O PATRIMÔNIO LÍQUIDO (RPL) OU RETORNO SOBRE O CAPITAL
PRÓPRIO .......................................................................................................................................................... 18 5 - ANÁLISE HORIZONTAL E VERTICAL. ANÁLISE DE TENDÊNCIAS. ............................................. 19 5.1 - ANÁLISE HORIZONTAL: ...................................................................................................................... 19 5.2 -ANÁLISE VERTICAL : ............................................................................................................................ 20 5.3. ANÁLISE DE TENDÊNCIAS: ................................................................................................................. 22 6 – ÍNDICES RELACIONADOS NESTA AULA. .......................................................................................... 24 7 - QUESTÕES COMENTADAS ..................................................................................................................... 27 8 - QUESTÕES DESTA AULA ....................................................................................................................... 51 9 - GABARITO DAS QUESTÕES COMENTADAS NESTA AULA ............................................................ 61
AULA 10: ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES. ANÁLISE HORIZONTAL E INDICADORES DE EVOLUÇÃO. ÍNDICES E QUOCIENTES FINANCEIROS DE ESTRUTURA E ECONÔMICOS.
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CONTINUAÇÃO...
Olá, meus amigos. Como estão?! Prazer revê-los novamente em mais uma aula.
O concurso terá 30 questões de contabilidade. Assim, há grande chance de cair
duas ou três questões de Análise de Balanço. Vamos acertar e ganhar esses pontos!
O plantão de dúvidas do site Estratégia Concursos já está funcionando. Vamos
utilizá-lo!
Nossos emails:
gabrielrabelo@estrategiaconcursos.com.br lucianorosa@estrategiaconcursos.com.br
Pedimos que enviem os emails aos dois endereços, a fim de que ambos
possamos acompanhar as dúvidas, críticas, elogios, ou o que for, adequadamente.
Vamos aos estudos!
Um abraço.
Gabriel Rabelo/Luciano Rosa.
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1 – Introdução
Alterações na Lei 6404 / 76
A contabilidade Brasileira passou recentemente por profundas alterações, através de um processo de convergência às normas internacionais.
Vamos analisar abaixo as alterações que afetam a análise das demonstrações
contábeis.
Antiga Estrutura do balanço ATIVO PASSIVO Ativo Circulante Passivo Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Passivo Exigível a Longo Prazo Ativo Permanente Resultado de Exercícios Futuros Investimentos Imobilizado Patrimônio Líquido Diferido
Esta estrutura foi alterada, como veremos adiante, mas os índices de análise de
balanço ainda se reportam a ela. Os livros ainda não foram alterados. Além disso, as questões de concursos anteriores também se referem a esta antiga
estrutura.
Nova Estrutura do Balanço Patrimonial ATIVO PASSIVO Ativo Circulante Passivo Circulante Ativo Não Circulante Passivo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Investimentos Imobilizado Patrimônio Líquido Intangível
Alterações do Ativo: O Ativo possui agora dois grupos : Circulante e Não Circulante, este último
dividido em Ativo Realizável a Longo Prazo, Investimento, Imobilizado e Intangível.
Ativo Realizável a Longo Prazo : embora este sub-grupo tenha sido
agrupado com o antigo Ativo Permanente para compor o Ativo Não Circulante, a sua natureza não sofreu alterações. Continuam sendo classificadas no Ativo
realizável a Longo Prazo as operações que serão realizadas no exercício subseqüente ao exercício seguinte, bem como as operações não usuais com
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partes relacionadas. Ou seja, continua mantendo a sua característica de
destinar-se à realização direta.
Assim, os índices que usam o Ativo Realizável a Longo Prazo não tiveram qualquer alteração, apesar da classificação deste sub-grupo junto com os
Investimentos, Imobilizado e Intangível.
Exemplo: Vamos considerar o índice de Imobilização do Capital Próprio :
Ativo Permanente
I.I.C.P. = --------------------------------
Patrimônio Líquido
( OBS: fórmula referente à antiga estrutura de balanço)
Com as alterações, ficaria assim : Ativo Não Circulante (-) Realizável a Longo Prazo
I.I.C.P = ---------------------------------------------------------------
Patrimônio Líquido
OU
Investimentos + Imobilizado + Intangível
I.I.C.P = ------------------------------------------------------- Patrimônio Líquido
No Passivo, o antigo grupo Exigível a Longo Prazo mudou de nome para Passivo
Não Circulante. Assim, nos índices que usavam o Passivo Exigível a Longo
Prazo, deverá ser usado o Passivo Não Circulante.
O Grupo Receita de Exercício Futuro foi extinto. Mas o saldo contábil existente neste grupo passou para a conta Receita Diferida, no Passivo Não Circulante.
Portanto, quando aparecer a conta Receita Diferida, a mesma deve ser diminuída do saldo do Passivo Não Circulante.
Exemplo: Ativo Circulante + Ativo Realizável a Longo Prazo Liquidez Geral = ----------------------------------------------------------------------------------------------------------- Passivo Circulante + (Passivo Não Circulante - Receita Diferida)
Nesta aula, vamos apresentar as fórmulas como aparecem nos livros, seguindo
a estrutura antiga; e também apresentaremos como ficaria com a nova estrutura.
1.2. Terminologia Contábil
Ricardo Ferreira, no livro “Auditoria”, 5ª edição, Editora Ferreira, apresenta as seguintes definições:
“Ativo Fixo ou Bens Fixos – é o ativo imobilizado. Todavia, alguns autores
entendem que é o ativo permanente total.
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Ativo Líquido ou Capital Líquido - é o ativo total menos o passível exigível. É equivalente ao Patrimônio Líquido.
Ativo Médio ou Ativo Total Médio – é a média aritmética do ativo num
determinado período. Pode ser anual, semestral, mensal, etc.
Ativo Oculto – a expressão pode ser utilizada para indicar um elemento do ativo que não foi reconhecido contabilmente ou a subavaliação do ativo. O ativo
oculto representa os bens de titularidade da entidade que não foram lançados em seus registros contábeis.
Ativo Operacional – corresponde aos elementos do ativo aplicados nas
atividades usuais da empresa. É o ativo total menos os investimentos temporários e permanentes, adiantamentos, empréstimos e demais ativos não
usuais à exploração das atividades da sociedade.
Ativo Real - são os elementos do ativo que efetivamente representam moeda
ou que nela possam ser convertidos. Normalmente, é o ativo total menos as despesas antecipadas e diferidas, uma vez que essas, em regra, não são
conversíveis em dinheiro.
Bens de Renda - são os ativos destinados a atividades não usuais da empresa que podem gerar renda. É o caso dos imóveis destinados à locação e das
participações no capital de outras sociedades.
Bens de Venda – são os ativos destinados à comercialização. É o caso das matérias-primas, dos produtos em elaboração, dos produtos acabados e das
mercadorias.
Bens Numerários – são as disponibilidades financeiras (meios de pagamento),
como, por exemplo, dinheiro em tesouraria, depósitos bancários de livre movimentação, aplicações de liquidez imediata, cheques em cobrança.
Capital Aplicado - é o ativo total.
Capital a Realizar – é a parte do capital social subscrito que os sócios ainda
não realizaram.
Capital Autorizado – no caso das sociedades anônimas, é um limite previsto no estatuto para novas subscrições de capital sem a necessidade de alteração
estatutária. É uma autorização prévia para novas subscrições de capital dentro de certo limite.
Capital Circulante ou Capital De Giro : é o ativo circulante, vale dizer, os
bens e direitos realizáveis a curto prazo.
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Capital Circulante Líquido ou Capital De Giro Líquido : é a diferença entre
o ativo circulante e o passivo circulante. (CCL = AC – PC)
Capital Circulante Próprio ou Capital De Giro Próprio: é a diferença positiva entre o ativo circulante e o passivo circulante.
Capital de Terceiros ou Capital Alheio – o mesmo que recursos de terceiros.
É o passivo exigível. No balanço patrimonial, corresponde à soma do passivo circulante (dívidas de curto prazo) com o passivo exigível a longo prazo (dívidas
de longo prazo).
Capital Fixo – é o ativo permanente. Para alguns autores, porém, o capital fixo é formado apenas pelo ativo imobilizado.
Capital Imobilizado: é o ativo permanente imobilizado, quer dizer, são os
bens de uso de valor relevante e, cumulativamente, vida útil superior a 1 ano.
Capital Nominal ou Capital Declarado – é o capital social fixado no estatuto
ou contrato social. Também é conhecido como capital social ou capital social subscrito.
Capital Próprio - o mesmo que recursos próprios. É representado pelo
patrimônio líquido.
Capital Realizado – é a parte do capital social subscrito que os sócios já realizaram, em dinheiro, outros bens ou créditos. É calculado pela diferença
entre o capital subscrito e o capital social a realizar: Capital Realizado = Capital Subscrito – Capital a Realizar.
Capital Social ou Capital Social Subscrito – é o capital social fixado no
estatuto ou contrato social. Os sócios devem subscrever (assumir o
compromisso de realizar) todas as ações ou cotas em que se divide o capital social, ainda que seja realizada apenas uma parte do capital subscrito.
Capital Total à Disposição - é a soma do capital próprio com o capital de
terceiros.
Créditos de Financiamento – são as contas a receber, os adiantamentos concedidos e os valores a compensar decorrentes das operações estranhas às
atividades da empresa. É o caso dos empréstimos a diretores e dos adiantamentos a acionistas.
Créditos de Funcionamento - são as contas a receber, os adiantamentos
concedidos e os valores a compensar decorrentes das atividades usuais da entidade. É o caso das duplicatas a receber por vendas a prazo de mercadorias,
dos adiantamentos a fornecedores de mercadoria, do ICMS e IPI a recuperar.
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Passivo Fictício – expressão utilizada para indicar o valor registrado no
passivo exigível que não corresponde efetivamente a uma obrigação. Exemplo: um valor registrado como empréstimo bancário quando de fato não existiu o
empréstimo.
Passivo Não Exigível : é o Patrimônio Líquido. O passivo não exigível são os recursos do passivo total que não representam obrigações efetivas.
Passivo Real : é o passivo total menos o patrimônio líquido. Corresponde ao
passivo exigível, representando as obrigações efetivas da empresa.
Patrimônio Bruto : é o ativo total.
Subscrição – ato pelo qual os sócios assumem o compromisso de realizar determinado valor a título de capital social. A subscrição pode ser relativa a
compromisso de realização do capital social ou a aumento do capital.”
2 - Índices de liquidez (índices financeiros)
Os índices ( ou quocientes, ou indicadores) de liquidez indicam a capacidade da empresa de pagar suas dívidas. Envolvem principalmente as contas do balanço
(ativo circulante e ativo realizável a longo prazo, em comparação com o passivo exigível a curto e a longo prazo).
Esses índices são utilizados, entre outros usuários, pelos credores da empresa
(bancos, fornecedores, etc), para avaliar o risco de inadimplência de créditos já concedidos ou a conceder.
Os quocientes de liquidez devem ser analisados em conjunto com outros grupos
de quocientes. Os índices de rentabilidade e de atividade têm, ao longo dos
anos, muita influência sobre os índices de liquidez. Assim, uma situação de pouca liquidez pode ser revertida com alguns anos de lucro alto ou melhoria nos
índices de rotação.
São índices do tipo “quanto maior, melhor”. Mas alguns autores alertam que, em alguns casos, um alto índice de liquidez pode significar má gestão
financeira, como a manutenção desnecessária de disponibilidades, excesso de estoques, prazos longos de contas a receber, etc.
2.1 – Indicadores de Liquidez
2.1.1 – Índice de Liquidez Corrente ou Liquidez Comum
Ativo Circulante Liquidez Corrente = ----------------------------
Passivo Circulante
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Este índice apresenta a capacidade da empresa pagar suas dívidas de curto prazo (passivo circulante) com os recursos de curto prazo (ativo circulante). É
um índice muito utilizado e considerado como o melhor indicador da situação de liquidez da empresa.
Para estabelecer um índice ideal de Liquidez Corrente, é necessário avaliar o ciclo operacional da empresa. De uma forma geral, quanto maior for o ciclo
operacional, maior será a necessidade de um alto índice de Liquidez Corrente.
Exemplo: Ativo circulante = 3.000 e passivo circulante = 2.500 AC 3.000 L.C = ---------- L.C = ------------ L.C = 1,2 ou 120%
PC 2.500
Este índice significa que a empresa possui R$ 1,20 reais no ativo circulante para cada real de dívida, a curto prazo.
2.1.2- Índice de Liquidez Seca ou Acid Test ou Teste Ácido
Ativo Circulante (-) Estoques
Liquidez Seca = -------------------------------------- Passivo Circulante
Trata-se de um índice de liquidez mais rigoroso que a Liquidez Corrente, pois
exclui os estoques.
Normalmente, o estoque é o item de mais lenta realização, no Ativo Circulante. Precisa ser vendido, e pode se transformar em duplicatas a receber, no caso
das vendas a prazo.
Assim, o Índice de Liquidez Seca mede a capacidade de pagamento das dívidas de curto prazo, sem considerar os estoques.
È um índice mais adequado para as empresas que operam com estoques de
difícil realização financeira, geralmente em função do alto valor. Como exemplo
podemos citar as empresas do setor imobiliário, nas quais a venda do estoque costuma ser mais lenta.
Exemplo: Ativo circulante = 3.000, estoque = 400 e passivo circulante = 2.500
AC (-) E 3.000 - 400 L.S = ---------- L.S = ----------------- L.S = 1,04 ou 104% PC 2.500
Significa que a empresa possui R$1,04 reais no ativo circulante para cada real de dívida de curto prazo, sem considerar os estoques.
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2.1.3 – Índice de Liquidez Imediata ou Instantânea
Disponibilidades
Liquidez Imediata = ------------------------- Passivo Circulante
È o mais rigoroso dos índices de liquidez. Avalia a capacidade da empresa pagar suas dívidas de imediato, com os valores que possui disponíveis. As
disponibilidades incluem caixa e equivalente de caixa (depósitos bancários, aplicações de curto prazo, etc.), ou seja, são as aplicações que podem ser
convertidas imediatamente em dinheiro sem alteração significativa do seu valor. A necessidade de manter mais ou menos disponibilidades está ligada ao ramo
da Atuação. As empresas que efetuam muitas operações à vista necessitam de
mais disponibilidades.
Exemplo: Disponibilidades = 400 e passivo circulante = 2.500
Disp. 400 L.I = ---------- L.I = ------------ L.I = 0,16 ou 0,16%
PC 2.500
Significa que as disponibilidades são equivalentes a 16 % do valor das dívidas de curto prazo. Embora o Índice de Liquidez Imediata seja menor que 1, isto
não significa necessariamente que a empresa esteja em má situação financeira,
dependendo, como já mencionamos, do ramo de atuação da empresa.
2.1.4 – Índice de Liquidez Geral ou Liquidez Total Ativo Circulante (+) Ativo Realizável a Longo Prazo Liquidez Geral = --------------------------------------------------------------------------------------- Passivo Circulante (+) (Passivo Não Circulante – Receita Deferida)
Obs: Passivo Circulante (+) Passivo Não Circulante – Rec. Diferida = Passivo Exigível
Indica a capacidade da empresa de pagar suas dívidas de curto e longo prazo,
usando os recursos do Ativo Circulante e do Ativo Realizável a Longo Prazo.
Normalmente, é desejável que a Liquidez Geral seja superior a 1. Mas um índice inferior a 1 não significa que a empresa esteja em má situação financeira. Se,
por exemplo, parte de suas dívidas forem de longo prazo e a empresa for
bastante lucrativa, ela pode gerar recursos para pagamento das dívidas antes do vencimento.
Ou seja, os índices devem ser analisados em conjunto, para se aferir a real
situação da empresa.
Ex. AC = 3.000, ARLP = 2000, PC = 2.500 e PÑC = 1.800
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AC + ARLP 3.000 + 2.000 L.G = ------------------- L.G. = -------------------- L.G. = 1,16 ou 116 %
PC + PÑC 2.500 + 1.800
Significa que a empresa possui R$ 1,16 reais no Ativo Circulante e no Ativo
Realizável a Longo Prazo para cada real de dívida do Passivo Exigível ( Passivo
Circulante + Passivo Não Circulante).
2.1.5 – Índice de Solvência Geral
Ativo Total Solvência Geral = ------------------------ (ANTIGO)
Passivo Exigível
Ativo Total Solvência Geral = --------------------------------------------------------------------- (NOVO) Passivo Exigível – Receitas Diferidas (REF)
Indica a capacidade da empresa pagar suas dívidas de curto e longo prazo,
usando todos os seus recursos, inclusive Investimentos Permanentes, Imobilizado e Intangível.
Um índice inferior a 1 indica a existência de Passivo a Descoberto.
Na apuração dos índices de liquidez, devem ser eliminados os valores que não
serão realizados, ou seja, que não se converterão em dinheiro. É o caso das Despesas Antecipadas e do extinto grupo Ativo Diferido. Esse conceito
corresponde ao Ativo Real.
Ativo Real = Ativo Total – Despesas Antecipadas - Diferido
Exemplo: AC = 3.000, AÑC = 7000, PC = 2.500, PÑC = 1.800
3.000 + 7.000 Solvência Geral = ----------------------- Solvência Geral = 2,33 ou 233 %
2.500 + 1.800
2.1.6 – Alavancagem Financeira
O conceito de alavancagem financeira consiste em aumentar o retorno para o
acionista, nos casos em que a rentabilidade da empresa seja maior que o custo
de empréstimos de terceiros. Vamos a um exemplo simples. Suponha que você encontrou uma aplicação
segura e que rende 3% ao mês. Você já aplicou tudo o que podia nesse investimento. Aí, você descobre que o seu velho e querido tio possui uma boa
grana aplicada na caderneta de poupança, rendendo 0,6%, às vezes 0,7% ao
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mês. Nesta situação, você pode pegar dinheiro emprestado com o seu tio,
pagar-lhe juros da poupança (ou até um pouco mais) e ficar com o rendimento excedente.
Digamos que você consiga R$ 100.000 emprestado com o seu tio, a juros de 1% ao mês. Como a aplicação rende 3%, sobraria mensalmente a quantia de
R$ 2.000, A Alavancagem Financeira utiliza o mesmo princípio. O fator fundamental é a
comparação entre a Taxa de Retorno do Ativo e o Custo do Empréstimo. Quando a alavancagem ou o grau de alavancagem é maior que 1, o
endividamento tem um efeito de alavanca sobre o lucro que sobra para o acionista.
Grau de Alavancagem Financeira (GAF)
LL -----------
PL GAF = ------------------
LL + DF
--------------
A
Onde :
LL = Lucro Líquido PL = Patrimônio Líquido
DF = Despesa Financeira A = Ativo
Obs. 1: Alguns autores usam a seguinte fórmula:
LL -----------
PL Médio GAF = -----------------------
LL + DF
----------------
Ativo Médio
Obs. 2 : o Ativo pode ser substituído por PL + Passivo Exigível.
Vamos ver um exemplo da alavancagem.
Ativo 10.000 Passivo 0
PL 10.000
Lucro antes Juros 2000
despesa de juros 0
Lucro após juros 2000
A empresa acima apresenta um Retorno sobre o Patrimônio Líquido de 20%.
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RSPL = LL / PL => 2000 / 10000 = 0,2 ou 20%
Caso a empresa consiga aumentar suas atividades, através de capital de terceiros (empréstimos), mantendo a mesma margem de lucro, a atratividade
de tal operação vai depender do custo do empréstimo.
Situação 1 : Empréstimo de $10.000 ao custo de 10%: Juros de 10% sobre empréstimo
Ativo 20.000 Passivo 10.000
PL 10.000
Lucro antes Juros 4000
Despesa de juros -1000
Lucro após juros 3000
RSPL = LL / PL => 3000 / 10000 = 0,3 ou 30%
O Retorno sobre o PL aumentou para 30%. Isto ocorreu porque a rentabilidade da empresa (20%) é maior que o custo do empréstimo (10%). LL 3.000
----------- -----------
PL 10.000 0,3
GAF = ------------------ => -------------------- => -------------=> GAF = 1,5
LL + DF 3000 + 1000 0,2
-------------- -----------------
A 20.000
Como o Grau de Alavancagem Financeira (GAF) é maior que 1, é interessante a empresa captar empréstimos.
Situação 2 : Empréstimo de $10.000 ao custo de 20% Juros de 20% sobre empréstimo
Ativo 20.000 Passivo 10.000
PL 10.000
Lucro antes Juros 4000
despesa de juros -2000
Lucro após juros 2000
RSPL = LL / PL => 2000 / 10000 = 0,2 ou 20% O Retorno sobre o PL permaneceu o mesmo, como era de se esperar, uma vez
que o custo do empréstimo é igual à rentabilidade da empresa..
LL 2.000
----------- -----------
PL 10.000 0,2
GAF = ------------------ => -------------------- => -------------=> GAF = 1,0
LL + DF 2000 + 2000 0,2
-------------- -----------------
A 20.000
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Como o GAF é igual a 1, a captação de novos empréstimos é indiferente, não afeta o retorno para o acionista.
Situação 3: Empréstimo de $10.000 ao custo de 30%
Juros de 30% sobre empréstimo
Ativo 20.000 Passivo 10.000
PL 10.000
Lucro antes Juros 4000
Despesa de juros -3000
Lucro após juros 1000
RSPL = LL / PL => 1000 / 10000 = 0,1 ou 10%
O Retorno sobre o PL diminuiu, pois o custo do empréstimo (30%) é maior que
a rentabilidade da empresa (20%). LL 1.000
----------- -----------
PL 10.000 0,1
GAF = ------------------ => -------------------- => -------------=> GAF = 0,5
LL + DF 1000 + 3000 0,2
-------------- -----------------
A 20.000
Como o GAF é menor que 1, a captação de novos empréstimos diminui o retorno para o acionista.
Vamos ver a seguir como este assunto tem sido cobrado em concursos.
BNDES – Contador – 2005 – NCE
38 - Com base nos dados abaixo calcule o grau de alavancagem financeira da Empresa XXX.
Descrição Valor ($)
Ativo Operacional 100.000 Patrimônio Líquido 60.000
Lucro Antes das Despesas Financeiras 20.000
Lucro Líquido 15.000
(A) 2,20; (B) 1,25;
(C) 0,45; (D) 0,80;
(E) 1,00.
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LL 15.000 ----------- ----------- PL 60.000 0,25 GAF = ------------------ => -------------------- => -------------=> GAF = 1,25 LETRA B LL + DF 15000 + 5000 0,20 -------------- ----------------- A 100.000
Gabarito B
3 – Endividamento (índices de estrutura).
Os índices de endividamento ( também chamados de quocientes de estrutura
de capital) mostram a relação entre o capital próprio (Patrimônio Líquido) e o capital de terceiros (passível exigível). Indicam a política de obtenção de
recursos da empresa, e também a dependência da empresa com relação a capital de terceiro.
3.1 – Endividamento Total (ED) ou Debt Ratio
Exigível Total Endividamento total = -------------------------------
Exigível Total + PL
Obs: Exigível Total = Passivo Circulante + (Passivo Não Circulante – Receitas Diferidas – antigo Ref)
Obs. O grupo Receita de Exercícios Futuros foi extinto. Seu saldo passou para o
Passivo Não Circulante, na conta Receita Diferida. Como não possui característica de exigibilidade, o saldo de Receita Diferida deve ser excluído do
Passivo Não Circulante e somado ao PL, para efeito de análise.
A fórmula do Endividamento também pode ser escrita assim:
Exigível Total Endividamento total = ---------------------------
Ativo
Lembramos que Ativo = Passivo + PL
O Índice de Endividamento Total indica a porcentagem que o endividamento
representa sobre os recursos totais. Significa também qual a porcentagem do ativo total financiada com recursos de terceiros.
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3.2 – Índice de Garantia do Capital de Terceiros (GCT) ou Grau de
Endividamento
Exigível Total GCT = ---------------------
PL
Indica a garantia proporcionada ao capital de terceiro em função da existência de capital próprio.
3.3 – Composição do Endividamento (CE)
Passivo Circulante Composição do Endividamento = ----------------------------------
Exigível Total
Indica a participação das dívidas de curto prazo em relação ao endividamento total.
3.4. Quocientes de Imobilização de Capital.
3.4.1 – Imobilização do Capital Próprio (ICP)
Ativo Permanente
ICP = --------------------------------------- (antiga estrutura de balanço)
Patrimônio Líquido
Ativo Não Circulante (-) Realizável a longo prazo
ICP = --------------------------------------------------- (NOVA estrutura de balanço)
Patrimônio Líquido
Se o ICP for igual a 1, indica que o ativo permanente é integralmente
financiado com recursos próprios.
SE o ICP for menor que 1, significa que, além de financiar o Ativo Permanente, os recursos próprios financiam parte do Ativo Realizável.
E, finalmente, se o ICP for maior que 1,significa que há recursos de terceiros
financiando o Ativo Permanente.
Como o Permanente possui uma característica de realização indireta e mais lenta, é recomendado que seja financiado por recursos próprios. Mas essa não é
uma regra absoluta, depende do tipo de empresa e do mercado em que ela
atua.
Obs: Ativo Permanente é a denominação antiga. Atualmente, seria “Ativo Não Circulante – Realizável a Longo Prazo” ou “Investimentos permanentes +
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Imobilizado + Intangível “. Se na questão aparecer “Ativo Diferido”, deve ser
considerado também.
3.4.2 – Índice de Imobilização do Investimento Total (IIT)
Ativo Permanente
Imobilização do Investimento Total = ------------------------------ (ANTIGA) Ativo Total
Ativo Não Circulante (-) Realizável L. P.
Imobilização do Invest. Total = -----------------------------------------------(NOVA)
Ativo Total
Indica a parte do ativo total aplicada no Ativo Permanente.
4 – Rentabilidade (índices econômicos)
A rentabilidade de uma empresa não pode ser expressa apenas em termos
absolutos, como ocorre na Demonstração do Resultado do Exercício. Dizer que determinada empresa lucrou R$ 1.000.000,00 é uma informação muito pobre.
Dependendo do capital empregado, R$ 1.000.000,00 de lucro pode ser muito bom ou muito ruim. Por exemplo, se o capital empregado foi de R$
5.000.000,00, o lucro de um milhão é um bom resultado. Mas, se o capital foi de 100 milhões, apenas um milhão de lucro é um resultado medíocre.
Os principais índices para medir a rentabilidade de uma empresa são os seguintes :
4.1 – Margem de Lucro sobre as Vendas
Lucro Operacional a) Margem Operacional= -------------------------------
Vendas Líquidas
Lucro Líquido b) Margem líquida = --------------------------
Vendas Líquidas
Estes índices já são calculados quando da elaboração da Análise Vertical.
Exemplo: Considere a seguinte DRE :
Demonstração do Resultado
(DRE) 31/12/XX
Vendas Brutas 650.000
(-) Impostos -162.500
(=) Vendas Líquidas 487.500
(-) CMV -285.000
(=) Lucro Bruto 202.500
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(-) Despesas
De Vendas -25.000
Administrativas -18.000
Depreciação -32.000
Amortização -15.000
Financeiras -45.000
(=) Lucro Operacional Antes
IR CSLL 67.500
(-) IR e CSLL -16.700
(=) Lucro Líquido 50.800
Lucro Operacional 67.500
Margem Operacional= ------------------- => MO = ------------- = 0,138 ou 13,8 %
Vendas Líquidas 487.500
Lucro Líquido 50.800
Margem líquida = ---------------------- => ML = -------------- = 0,1042 ou 10,42%
Vendas Líquidas 487.500
4.2 – Giro do Ativo
Este índice já foi considerado como indicador de atividade. Mas deve ficar com os quocientes de rentabilidade, devido à sua importância para compor o retorno
sobre o investimento.
Vendas Líquidas a) Giro do Ativo Total = ------------------------
Ativo Total Médio
Obs. 1: Pode ser usado “Vendas Líquidas” ou “Receitas Líquidas”, conforme
conste na questão.
Obs. 2: Alguns autores usam a seguinte fórmula para o Giro do Ativo Total :
Vendas Liquidas Giro do ativo Total = -----------------------
Ativo
Exemplo : Supondo Ativo em 31/12/X1 = 300.000; ativo em 31/12/X2 =
400.000; Vendas Líquidas de 487.500 :
Vendas Líquidas 487.500 Giro do Ativo Total = ------------------------ => ------------------------------------- => 1,393 Ativo Total Médio 300.000 + 400.000 ----------------------- 2
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4.3 – Retorno sobre o Investimento OU Retorno sobre o Ativo OU
Retorno sobre o Capital Empregado (Obs: “Retorno” pode ser substituído por “Rentabilidade”.)
Também conhecido como “Índice Du-Pont”, trata-se de um dos mais
importantes quocientes para análise de balanços.
Retorno sobre Capital Empregado (RCE) = Margem Líquida x Giro do Ativo Total Simplificando, temos:
Margem Líquida x Giro do Ativo
Lucro Líquido Vendas Líquidas Lucro Líquido -------------------------- X ------------------------- ----------------------- Vendas Líquidas Ativo Médio Ativo Médio
Aplicando ao exemplo acima:
RCE = Margem líquida x Giro do Ativo => 10,42% x 1,393 = 14,5 %
Lucro Líquido 50.800 RCE = --------------------- ---------------------------- 0,145 ou 14,5 % Ativo Médio 300.000 + 400.000 ----------------------- 2
Os dois cálculos conduzem ao mesmo resultado. Mas é importante detalhar a
taxa de retorno em seus dois componentes para facilitar a identificação das causas que podem ter levado a empresa a um desempenho melhor ou pior que
o planejado.
Se o problema estiver na Margem, por exemplo, a empresa pode concentrar esforços para melhorá-la. Da mesma forma, um problema no Giro pode ser
combatido com diminuição de estoques e clientes (diminuindo o ativo).
Observação: Podemos calcular também o Retorno Operacional sobre o Ativo,
substituindo a Margem Líquida pela Margem Operacional.
4.4 – Retorno sobre o Patrimônio Líquido (RPL) ou Retorno sobre o
Capital Próprio
Lucro Líquido RPL = ----------------------------
Patrimônio Líquido
Exemplo : Supondo Lucro Líquido = 1.200 e PL = 16.000 :
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Lucro Líquido 1.200
RPL = ---------------------------- => -------------- => 0,075 ou 7,5% Patrimônio Líquido 16.000
Este índice indica a rentabilidade do capital próprio aplicado na empresa. Deve
ser comparado com outras alternativas de investimentos e com o retorno obtido por outras empresas do mesmo setor, para que se possa avaliar o desempenho
da empresa sob análise.
5 - Análise horizontal e vertical. Análise de tendências.
5.1 - Análise Horizontal:
O objetivo da Análise Horizontal é demonstrar o comportamento de itens do Balanço e da Demonstração do Resultado através do tempo. Na sua elaboração,
consideramos o primeiro período como base 100, e apuramos o percentual de
evolução dos períodos seguinte.
Exemplo : Ano 1 A.H. Ano 2 A.H Ano 3 A.H Vendas $ 2.200 100 $ 3.000 136 $ 3.200 145
O primeiro ano da série tem índice 100. Segundo ano : (3000 / 2200) x 100 = 136
Terceiro ano : (3.200 / 2.200) x 100 = 145
Normalmente, o símbolo % é omitido, na análise Horizontal.
A análise horizontal pode ser feita por qualquer período de tempo: Ano,
trimestres, meses, etc.
Abaixo, um exemplo de Análise Horizontal :
31/12/X1 A.H. 31/12/X2 A.H. 31/12/X3 A.H.
ATIVO
ATIVO CIRCULANTE
Disponível 1000 100 930 93 1100 110
Duplicatas a Receber 25000 100 26000 104 32000 128
Estoques 15000 100 13000 87 18000 120
Total Ativo Circulante 41000 100 39930 97 51100 125
ATIVO NÃO CIRCULANTE
Realizável a Longo Prazo 800 100 1250 156 1100 138
Investimentos 12000 100 12000 100 12000 100
Imobilizado 18000 100 20500 114 19000 106
Intangível 5000 100 5000 100 6000 120
Total Ativo Não 35800 100 38750 108 38100 106
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Circulante
TOTAL ATIVO 76800 100 78680 102 89200 116
PASSIVO
PASSIVO CIRCULANTE
Fornecedores 19000 100 21000 111 25000 132
Contas a Pagar 8000 100 7000 88 10000 125
Empréstimos Curto
Prazo 2000 100 4000 200 3500 175
Total Passivo Circulante 29000 100 32000 110 38500 133
PASSIVO NÃO
CIRCULANTE
Empréstimos de Longo
Prazo 15000 100 11000 73 13000 87
Total Passivo Não
Circulante 15000 100 11000 73 13000 87
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital Social 20000 100 20000 100 20000 100
Reservas de Capital 4000 100 4000 100 4000 100
Reservas de Lucro 8800 100 11680 133 13700 156
Total Patrimônio Líquido 32800 100 35680 109 37700 115
Total Passivo + PL 76800 100 78680 102 89200 116
DRE
Receita Líquida 40000 100 42800 107 45200 113
(-) CMV -22000 100 -24100 110 -26300 120
(=) Lucro Bruto 18000 100 18700 104 18900 105
(-) Despesas
de Vendas -2000 100 -2100 105 -2400 120
Administrativa -3000 100 -3200 107 -3100 103
Financeiras -2500 100 -2400 96 -2800 112
(=) Lucro Operacional 10500 100 11000 105 10600 101
(-) IR e CSLL -2625 100 -2750 105 -2650 101
(=) Lucro Líquido 7875 100 8250 105 7950 101
5.2 -Análise Vertical :
Atenção: a Análise Vertical não consta no Edital para Auditor da Receita
Federal – 2012. Vamos enviar apenas para deixar completo esse tópico.
Indica a estrutura das demonstrações contábeis, através de coeficientes de participações, bem como a sua evolução no tempo.
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No balanço Patrimonial, os coeficientes são calculados em função do total do
Ativo e total do Passivo + PL. Na Demonstração do Resultado, usa-se a Receita Líquida como base (Índice 100).
Exemplo : Considerando-se a DRE abaixo, podemos calcular os índices de
Análise Vertical da seguinte forma :
R$ A.V. %
Vendas líquidas 2.000 100 (-) CMV 1.200 60 (=) Lucro Bruto 800 40
(-) Despesas 500 25 (=) Lucro líquido 300 15
Todos os coeficientes foram obtidos dividindo-se o valor de cada item pelas
Vendas Líquidas.
Abaixo, um exemplo de Análise Vertical:
31/12/X1 A.V. 31/12/X2 A.V. 31/12/X3 A.V.
ATIVO $ % $ % $ %
ATIVO CIRCULANTE
Disponível 1000 1,3 930 1,2 1100 1,2
Duplicatas a Receber 25000 32,6 26000 33,0 32000 35,9
Estoques 15000 19,5 13000 16,5 18000 20,2
Total Ativo Circulante 41000 53,4 39930 50,7 51100 57,3
ATIVO NÃO CIRCULANTE
Realizável a Longo Prazo 800 1,0 1250 1,6 1100 1,2
Investimentos 12000 15,6 12000 15,3 12000 13,5
Imobilizado 18000 23,4 20500 26,1 19000 21,3
Intangível 5000 6,5 5000 6,4 6000 6,7
Total Ativo Não Circulante 35800 46,6 38750 49,3 38100 42,7
TOTAL ATIVO 76800 100,0 78680 100,0 89200 100,0
PASSIVO
PASSIVO CIRCULANTE
Fornecedores 19000 24,7 21000 26,7 25000 28,0
Contas a Pagar 8000 10,4 7000 8,9 10000 11,2
Empréstimos Curto Prazo 2000 2,6 4000 5,1 3500 3,9
Total Passivo Circulante 29000 37,8 32000 40,7 38500 43,2
PASSIVO NÃO
CIRCULANTE
Empréstimos de Longo
Prazo 15000 19,5 11000 14,0 13000 14,6
Total Passivo Não
Circulante 15000 19,5 11000 14,0 13000 14,6
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital Social 20000 26,0 20000 25,4 20000 22,4
Reservas de Capital 4000 5,2 4000 5,1 4000 4,5
Reservas de Lucro 8800 11,5 11680 14,8 13700 15,4
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Total Patrimônio Líquido 32800 42,7 35680 45,3 37700 42,3
Total Passivo + PL 76800 100,0 78680 100,0 89200 100,0
DRE
Receita Líquida 40000 100,0 42800 100,0 45200 100,0
(-) CMV 22000 55,0 24100 56,3 26300 58,2
(=) Lucro Bruto 18000 45,0 18700 43,7 18900 41,8
(-) Despesas
de Vendas 2000 5,0 2100 4,9 2400 5,3
Administrativa 3000 7,5 3200 7,5 3100 6,9
Financeiras 2500 6,3 2400 5,6 2800 6,2
(=) Lucro Operacional 10500 26,3 11000 25,7 10600 23,5
(-) IR e CSLL 2625 6,6 2750 6,4 2650 5,9
(=) Lucro Líquido 7875 19,7 8250 19,3 7950 17,6
5.3. Análise de Tendências:
A principal utilidade das Análises Horizontal e Vertical está na identificação de tendência. Para isso, os dois tipos de análise devem ser utilizados em conjunto.
Vejamos um exemplo usando parte da DRE acima:
DRE X1 X2 X3 Receita Líquida 40000 42800 45200
(-) CMV -
22000 -
24100 -
26300
(=) Lucro Bruto 18000 18700 18900
A receita líquida, o CMV e o lucro bruto aumentaram, em valores absolutos. Mas, quando efetuamos a Análise Horizontal :
Análise Horizontal X1 $ % X2 $ % X3 $ %
Receita Líquida 40000 100 42800 107 45200 113
(-) CMV
-
22000 100
-
24100 110
-
26300 120
(=) Lucro Bruto 18000 100 18700 104 18900 105
Percebemos que o CMV está aumentando num ritmo maior que a Receita Líquida. Se esta tendência permanecer, o Lucro Bruto será cada vez menor, o
que poderá levar a empresa a ter prejuízos.
Esta tendência de aumento maior do CMV é confirmada pela Análise Vertical :
Análise Vertical X 1 $ % X2 $ % X3 $ %
Receita Líquida 40000 100,0 42800 100,0 45200 100,0
(-) CMV 22000 55,0 24100 56,3 26300 58,2 (=) Lucro Bruto 18000 45,0 18700 43,7 18900 41,8
O CMV passou de 55,0 % da Receita Líquida, no primeiro ano, para 56,3 % no
segundo e depois aumentou novamente, para 58,2 % da Receita Liquida, o que
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confirma a tendência de aumento do CMV maior que o aumento da Receita
Líquida.
Podemos observar, também, a diminuição do índice referente ao Lucro Bruto.
Vejamos como este assunto é cobrado: Infraero –2009 –Auditor – FCC
Considere os seguintes itens do Ativo Circulante de uma entidade, expressos em R$, relativos ao Balanço Patrimonial encerrado em 31/12/2008: 31/12/2008 31/12/2007 Disponível 100.000,00 125.000,00 Clientes 300.000,00 270.000,00 Estoques 256.000,00 300.000,00 Impostos a Recuperar 70.000,00 80.000,00 Despesas do Exercício Seguinte 24.000,00 25.000,00 TOTAL 750.000,00 800.000,00
Efetuando-se a análise vertical e horizontal desse grupo do Balanço Patrimonial,
é correto concluir que a conta
(A) Estoques representou 1/3 do total do Ativo Circulante em 31/12/2008.
Estoques / total ativo => 256000 / 750000 => 0,34 ERRADO (obs: não é preciso fazer conta, se percebermos que 1/3 do ativo total (75) é
igual a 250. Como o estoque é 256, alternativa falsa)
(B) Impostos a Recuperar diminuiu 12,5% em 31/12/2008. 70.000 / 80000 = 0,875 ou 87,5 %. Portanto, diminuiu 12,5% . CORRETA.
(C) Clientes aumentou 10% entre os dois períodos.
Clientes passou de 270000 para 300000, portanto aumentou. ERRADA
(D) Disponível diminuiu 25% em 31/12/2008. 100000 / 125000 = 0,80 ou 80%, portanto diminuiu 20%. ERRADA
(E) Despesas do Exercício Seguinte diminuiu sua participação percentual no
total do grupo.
Em 2007: 25.000 / 800,000 = 0,031 ou 3,1 % Em 2008: 24.000 / 750000 = 0,032 ou 3,2 %, portanto aumentou sua
participação percentual ERRADA.
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6 – Índices relacionados nesta aula.
Abaixo, os índices que constam nesta aula. Índice de Liquidez
Ativo Circulante
Liquidez Corrente = ------------------------------- Passivo Circulante
Ativo Circulante (-) Estoques
Liquidez Seca = ----------------------------------------------------- Passivo Circulante
Disponibilidades
Liquidez Imediata = -------------------------------
Passivo Circulante
Ativo Circulante (+) Ativo Realizável a Longo Prazo Liquidez Geral = ----------------------------------------------------------------------------------------- Passivo Circulante (+) Passivo Não Circulante
Ativo Total
Solvência Geral = ------------------------ (ANTIGO) Passivo Exigível
Ativo Total Solvência Geral = --------------------------------------------------------------------- (NOVO) Passivo Exigível – Receitas Diferidas (REF)
Endividamento
Exigível Total
Endividamento total = ------------------------------- Exigível Total + PL
Índice de Garantia do Capital de Terceiros (GCT) (Grau de Endividamento) Exigível Total
GCT = ---------------------
PL
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Passivo Circulante Composição do Endividamento = ----------------------------------
Exigível Total
Quociente de Imobilização de Capital
Imobilização do Capital Próprio (ICP) Ativo Permanente
ICP = ------------------------------- (antiga estrutura de balanço) Patrimônio Líquido
Ativo Não Circulante (-) Realizável a longo prazo
ICP = --------------------------------------------------------- (NOVA estrutura)
Patrimônio Líquido
Índice de Imobilização do Investimento Total (IIT) Ativo Permanente
Imobilização do Investimento Total = ----------------------(ANTIGA) Ativo Total
Ativo Não Circulante (-) Realizável L. P.
Imobilização do Invest. Total = -----------------------------------------(NOVA)
Ativo Total
Rentabilidade
Margem de Lucro sobre as Vendas
Lucro Operacional
a) Margem Operacional= -------------------------------
Vendas Líquidas
Lucro Líquido b) Margem líquida = --------------------------
Vendas Líquidas
Giro do Ativo
Este índice já foi considerado como indicador de atividade. Mas deve ficar com os quocientes de rentabilidade, devido à sua importância para compor o retorno
sobre o investimento.
Vendas Líquidas
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a) Giro do Ativo Total = ------------------------
Ativo Total Médio
Obs. 1: Pode ser usado “Vendas Líquidas” ou “Receitas Líquidas”, conforme conste na questão.
Obs. 2: Alguns autores usam a seguinte fórmula para o Giro do Ativo Total :
Vendas Liquidas Giro do ativo Total = -----------------------
Ativo
Retorno sobre o Investimento OU Retorno sobre o Ativo OU Retorno
sobre o Capital Empregado (Índice Du-Pont)
Retorno sobre Capital Empregado (RCE) = Margem Líquida x Giro do Ativo Total Simplificando, temos:
Margem Líquida X Giro do Ativo
Lucro Líquido Vendas Líquidas Lucro Líquido -------------------------- X ------------------------- ----------------------- Vendas Líquidas Ativo Médio Ativo Médio
Observação: Podemos calcular também o Retorno Operacional sobre o Ativo,
substituindo a Margem Líquida pela Margem Operacional.
Retorno sobre o Patrimônio Líquido (RPL) ou Retorno sobre o Capital Próprio
Lucro Líquido
RPL = ----------------------------
Patrimônio Líquido
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7 - QUESTÕES COMENTADAS
1. (ESAF/AFRFB/2009) A seguir, são apresentados dados do balanço patrimonial da empresa Comercial Analisada S.A., simplificados para facilidade
de cálculos: Caixa R$ 10.000,00
Duplicatas a Receber (a longo prazo) R$ 8.000,00 Duplicatas a Pagar R$ 13.000,00
Bancos c/ Movimento R$ 22.000,00 Títulos a Pagar (a longo prazo) R$ 9.000,00
Capital Social R$ 60.000,00
Mercadorias R$ 30.000,00 Financiamentos Bancários R$ 31.000,00
Contas a Receber R$ 15.000,00 Reservas de Lucros R$ 7.000,00
Elaborando a análise das demonstrações financeiras dessa empresa, o Contador
encontrará os seguintes elementos:
a) Liquidez Seca = 1,07. b) Liquidez Corrente = 1,45.
c) Liquidez Imediata = 1,75. d) Liquidez Geral = 0,71.
e) Grau de Endividamento = 0,57.
Resolução:
Vamos lá. Vamos fazer os cálculos dos grupos patrimoniais. Caixa R$ 10.000,00 (+) Bancos c/ Movimento R$ 22.000,00 (=) Disponibilidades R$ 32.000,00
(+) Contas a Receber R$ 15.000,00 (=) AC (Exceto Estoques) R$ 47.000,00
(+) Estoques R$ 30.000,00 (=) Total do Ativo Circulante R$ 77.000,00 (+) Duplicatas a Receber a longo prazo R$ 8.000,00
(=) AC + ANC/RLP R$ 85.000,00
Duplicatas a Pagar R$ 13.000,00 (+) Financiamentos Bancários R$ 31.000,00 (=) Passivo Circulante R$ 44.000,00
(+) Títulos a Pagar (a longo prazo) R$ 9.000,00 (=) Total do Exig. PC + PNC - ELP R$ 53.000,00
Capital Social R$ 60.000,00
(+) Reservas de Lucros R$ 7.000,00 (=) Total do Patrimônio Líquido R$ 67.000,00
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Como não foram citadas as contas do AP, podemos determinar o valor do AT a partir da Equação Patrimonial, considerando que o balanço esteja fechado:
PC + PELP R$ 53.000,00
(=) PL R$ 67.000,00 (=) Passivo Total R$ 120.000,00 = AT
Portanto, ANC – Permanente = 120.000 – 85.000 = 35.000
Calculando os índices:
a) Liquidez Seca: (AC – Estoques)/PC
Liquidez Seca: 47.000/44.000 = 1.0681 Para a ESAF, este valor é igual a
1,07, pois este foi o gabarito dado pela banca.
b) Liquidez Corrente: AC/PC = 77.000/44.000 = 1,75 Item INCORRETO.
c) Liquidez Imediata = Disponibilidades/Passivo Circulante
LI = 32.000/44.000 = 0,72 ITEM INCORRETO.
d) Liquidez Geral = (AC + ANC RLP)/(PC + PNC – Rec. Diferida)
LG = 85.000/53.000 = 1,60 ITEM INCORRETO.
e) Grau de Endividamento = Passivo Exigível / PL
End. = 53.000/67.000 = 0,79 Item INCORRETO.
Gabarito A.
2. (SEFAZ-CE/ESAF/2007/AFRE) Se o estoque de mercadorias médio de uma
empresa é R$ 50.000, seu índice de liquidez seca é 0,60, seu Ativo Circulante é R$ 350.000 e o Passivo Exigível a Longo Prazo é R$ 800.000, pode-se dizer que
o valor do Capital de Terceiros dessa empresa é de a) R$ 1.300.000
b) R$ 1.200.000 c) R$ 1.100.000
d) R$ 1.000.000 e) R$ 900.000
Comentários
A questão informa o seguinte:
Estoque médio = 50.000; Índice de Liquidez Seca = 0,60;
AC = 350.000; PELP = 800.000
ILS = (AC – Estoques)/Passivo Circulante
0,60 = 350.000 – 50.000/Passivo Circulante
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Passivo Circulante: 300.000/0,6 = 500.000
Capital de Terceiros = PC + PELP 800.000 + 500.000 = 1.300.000
Gabarito A.
3. (SEFAZ-PA ESAF 2002 FTE) - O índice que mede a capacidade da empresa de saldar todos os seus compromissos é denominado:
a) liquidez geral
b) rentabilidade operacional
c) alavancagem financeira d) retorno do passivo
e) nível de endividamento
Comentários
O Índice de Liquidez Geral ou Liquidez Total indica a capacidade da empresa de pagar suas dívidas de curto e longo prazo, usando os recursos do Ativo
Circulante e do Ativo Realizável a Longo Prazo.
É medido pela fórmula: Ativo Circulante (+) Ativo Realizável a Longo Prazo
Liquidez Geral = ------------------------------------------------------------------------------ Passivo Circulante (+) (Passivo Não Circulante – Receita Deferida)
Obs: Passivo Circulante (+) Passivo Não Circulante – Rec. Diferida = Passivo
Exigível
Normalmente, é desejável que a Liquidez Geral seja superior a 1. Mas um índice
inferior a 1 não significa que a empresa esteja em má situação financeira. Se, por exemplo, parte de suas dívidas forem de longo prazo e a empresa for
bastante lucrativa, ela pode gerar recursos para pagamento das dívidas antes do vencimento.
Ou seja, os índices devem ser analisados em conjunto, para se aferir a real
situação da empresa.
Ex. AC = 3.000, ARLP = 2000, PC = 2.500 e PÑC = 1.800 AC + ARLP 3.000 + 2.000
L.G = ------------------- => L.G. = -------------------- => L.G. = 1,16 ou 116 %
PC + PÑC 2.500 + 1.800
Significa que a empresa possui R$ 1,16 reais no Ativo Circulante e no Ativo
Realizável a Longo Prazo para cada real de dívida do Passivo Exigível ( Passivo Circulante + Passivo Não Circulante).
Gabarito A.
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4. (SEFAZ PI ESAF 2001 AFTE) A empresa S/A Ursa Menor, ao fim do exercício social de 2001, apresenta as seguintes informações:
- rentabilidade do capital social de R$ 2,20 por ação;
- quociente de solvência de 1,20; - índice de liquidez corrente ou comum de 0,44;
- capital fixo ou permanente de R$ 380.000,00; - capital registrado na Junta Comercial de R$ 60.000,00;
- não há resultados de exercícios futuros; - não há valores considerados de longo prazo.
O uso das informações acima, naquilo que for cabível,conduz à conclusão de que, no exercício considerado, as demonstrações contábeis dessa empresa
evidenciam a) ativo circulante no valor de 44% do ativo total
b) reservas e lucros acumulados no valor de R$ 40.000,00
c) capital próprio no valor de R$ 60.000,00 d) total de capitais aplicados no valor deR$ 100.000,00
e) total de receitas no valor de R$ 132.000,00
Comentários Questão um pouco mais trabalhosa da ESAF. Vamos lá:
AC/PC = 0,44 => AC = 0,44 x PC
Não há valores considerados de longo prazo:
Solvência = Ativo Total/(PC + PELP) = (AC + ARLP + AP)/(PC + PELP)
Solvência = (AC + 380.000)/PC = 1,2 => AC + 380.000 = 1,2 x PC (II)
Igualando as duas equações:
0,44 x PC + 380.000 = 1,2 x PC => PC = 500.000
AC = 0,44 x PC = 220.000
Ativo Total = AC + AP = 380.000 + 220.000 = 600.000
PC + PL = 600.000 => PL = 100.000 Capital Social = 60.000
Podemos concluir, por fim, que:
Reservas e Lucros Acumulados = 100.000 - 60.000 = 40.000
Gabarito B.
5. (CGU ESAF 2006 AFC) A empresa Comércio Operacional S/A apresenta os seguintes valores, em 31/12/2005:
Contas saldos
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Bancos conta Movimento R$100.000,00
Fornecedores R$170.000,00 Mercadorias em Estoque R$180.000,00
Impostos a Recolher R$ 30.000,00 Títulos a Receber R$300.000,00
Títulos a Pagar R$210.000,00 Investimentos R$ 80.000,00
Capital Social R$300.000,00 Ativo Imobilizado R$220.000,00
Reservas de Lucro R$ 75.000,00 Lucros Acumulados R$ 45.000,00
Observações:
1 - dos títulos a pagar, R$ 25.000,00 venceram em 2005, R$ 115.000,00 vencerão em 2006 e R$70.000,00 vencerão em 2007;
2 - dos títulos a receber, R$ 45.000,00 venceram em 2005, R$ 195.000,00 vencerão em 2006 e R$ 60.000,00 vencerão em 2007;
3 - dos títulos a vencer em 2006, R$ 50.000,00 acham-se descontados em
bancos.
A análise contábil do balanço patrimonial originário das contas e saldos evidencia um quociente de liquidez seca ou acid test de
a) 1,38.
b) 1,15. c) 1,00.
d) 0,87. e) 0,85.
Comentários
Bancos conta Movimento.............R$100.000,00 Fornecedores................................ R$170.000,00
Impostos a Recolher ..... ..............R$ 30.000,00 Títulos a Receber.......................... R$300.000,00
Títulos a Pagar ........................ .....R$210.000,00
Essas são as contas que vamos usar para calcular a liquidez seca.
Temos ainda as seguintes informações adicionais:
1 - dos títulos a pagar, R$ 25.000,00 venceram em 2005, R$ 115.000,00 vencerão em 2006 e R$70.000,00 vencerão em 2007;
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Assim, devemos reduzir o saldo de títulos a pagar em 70.000, que vencerão em
2007 e são do longo prazo:
Títulos a Pagar ..............R$210.000,00 – R$ 70.000 = R$ 140.000
2 - dos títulos a receber, R$ 45.000,00 venceram em 2005, R$ 195.000,00 vencerão em 2006 e R$ 60.000,00 vencerão em 2007;
A mesma coisa com os títulos a receber:
Títulos a Receber............. R$300.000,00 – R$ 60.000 = R$ 240.000
3 - dos títulos a vencer em 2006, R$ 50.000,00 acham-se descontados em bancos.
Quando descontamos as duplicatas (títulos), o lançamento é :
D – Banco C – Duplicatas descontadas
Como a questão já informa o saldo de banco e também que os títulos acham-se
descontados (ou seja, já estão, já foram descontados), falta apenas acrescentar a conta títulos descontados, que é retificadora do ativo:
Bancos conta Movimento.............R$100.000,00
Fornecedores...................................... .................. R$170.000,00 Impostos a Recolher ...............................................R$ 30.000,00
Títulos a Receber....................... R$240.000,00 Títulos descontados....................(R$ 50.000,00)
Títulos a Pagar .................................................. .....R$140.000,00
Quando temos títulos descontados, ou o mais comum duplicatas descontadas,
para efeito de analise de balanço, esta conta é considerada como passivo. No desconto de duplicatas, o que temos é um empréstimo bancário garantido pela
duplicata. Dessa forma, o cálculo fica assim:
Bancos conta Movimento.........R$100.000,00
Fornecedores...................................... .................. R$170.000,00 Impostos a Recolher ...............................................R$ 30.000,00
Títulos a Receber...................... R$240.000,00 Títulos descontados....................................... ..........R$ 50.000,00
Títulos a Pagar .................................................. .....R$140.000,00 Total.........................................340.000,00...............400.000,00
Liquidez seca: 340.000 / 400.000 = 0,85
Gabarito E.
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(Observação: à época da questão, a conta duplicatas descontadas era contabilizada no ativo, como retificadora da conta duplicatas a receber.
Atualmente, a conta duplicatas descontadas deve ser classificada no passivo).
6. (CGU ESAF 2006 AFC) A firma Special Comércio S/A é titular das contas
abaixo relacionadas, apresentadas no livro Razão, em 31 de dezembro de 2005 antes da apuração do resultado do exercício:
Caixa R$ 100,00
Contas a Receber R$ 3.680,00 Mercadorias R$ 400,00
Fornecedores R$ 5.160,00 Máquinas e Equipamentos R$ 1.500,00
Depreciação Acumulada R$ 280,00 Terrenos R$ 3.400,00
Empréstimos longo prazo R$ 2.400,00 Capital Social R$ 1.260,00
Lucros Acumulados R$ 100,00 Vendas de Mercadorias R$19.600,00
Despesas Administrativas e Gerais R$ 2.000,00
Despesas Comerciais R$ 1.800,00 Depreciação R$ 120,00
Despesas Financeiras R$ 800,00 Compras de Mercadorias R$15.000,00
Observações:
1- o estoque final foi avaliado em R$1.400,00; 2- considerar o ano comercial;
3- desconsiderar quaisquer implicações de ordem fiscal ou tributária; 4- o débito inicial de clientes era de R$1.120,00 e o crédito de fornecedores era
de R$ 2.840,00; 5- no período, a empresa operou a prazo 3/4 do movimento de vendas e 2/3 do
movimento de compras.
A análise contábil a que foi submetida a empresa, no período, evidenciou
quociente de
a) lucratividade de 5%. b) endividamento de 52,65%.
c) solvência de 77,14%. d) rotação no pagamento das dívidas de 187 dias.
e) liquidez geral de 68,52%.
Comentários
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Vamos lá, precisávamos conhecer os índices citados nas alternativas, os quais
já foram tratados no curso:
Lucratividade (L) --> LL/PL Endividamento (E) --> PE/AT
Solvência (S) --> AT/PE Rotação (R) --> 360 x (Média CPg /CPr)
Liquidez Geral (LG) --> (AC + ARLP) / PE
Continuemos, montemos a DRE CMV = EI + CO – EF
CMV = 400 + 15.000 – 1.400 = 14.000
Vendas 19.600 CMV (14.000)
Lucro Bruto 5.600
Desp. Operacionais. (4.720) Lucro Líquido do Exercício 880
Montemos agora o Balanço:
Ativo Circulante:
Caixa 100 Contas a Receber 3.680
Mercadorias 1.400 Total AC 5.180
Ativo Não Circulante - Imobilizado
Máquinas e Equipamentos 1.500 Depreciação Acumulada (280)
Terrenos 3.400
Total AP 4.620
Total Ativo 9.800
Passivo Circulante: Fornecedores 5.160
Total PC 5.160
Passivo Não Circulante Empréstimos Longo Prazo 2.400
Total PNC 2.400
Patrimônio Líquido: Capital Social 1.260
Lucros Acumulados 980
Total PL 2.240
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Total Passivo 9.800
Compras a prazo --> 2/3 x 15.000 = 10.000
Cálculo dos índices:
Lucratividade (L) --> LL/PL 880/2.240 = 39,28% Endividamento (E) --> PE/AT 7.560/9.800 = 77,14%
Solvência (S) --> AT/PE 9.800/7.560 = 129,63%
Rotação (R) --> 360 x (Média CPg /CPr) 360 x [(5.160 + 2.840)/2]/10.000 = 144 dias
Liquidez Geral (LG) --> (AC + ARLP) / PE 5.180/7.560 = 68,52%
Gabarito E.
7. (SEFAZ-MG ESAF 2005 AFRE) As demonstrações financeiras da Cia. Abaptiste
Comercial foram elaboradas com base nas contas e saldos abaixo:
Caixa e Bancos R$ 200,00
Mercadorias R$ 620,00 Clientes R$ 400,00
Móveis e Máquinas R$2.000,00 Depreciação Acumulada R$ 180,00
Títulos a Receber a LP R$ 200,00 Fornecedores R$1.150,00
Contas a Pagar R$ 250,00 Empréstimos a Longo Prazo R$ 430,00
Capital Social R$1.400,00 Lucros Acumulados R$ 100,00
Vendas de Mercadorias R$5.120,00 Compras de Mercadorias R$3.160,00
Despesas Administrativas R$1.370,00
Despesas Financeiras R$ 500,00 Encargos de Depreciação R$ 180,00
Observações:
1. Desconsiderar quaisquer implicações fiscais ou tributárias.
2. O estoque final de mercadorias está avaliado em R$780,00. Promovendo-se a análise das demonstrações financeiras elaboradas com base nas informações
supra, certamente, encontraremos um quociente percentual de Liquidez Corrente ou Comum equivalente a
a) 43%
b) 70% c) 86%
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d) 87%
e) 99%
Comentários
A questão está solicitando o índice de Liquidez Corrente ou Comum que é calculado pela seguinte fórmula:
Liquidez Corrente = Ativo Circulante/Passivo Circulante.
O saldo da conta Mercadoria que vai para o balanço é o estoque final, portanto,
R$ 780,00.
Classificação das Contas: Ativo Circulante.
Caixa e Bancos.....................200,00
Mercadorias (EF)..................780,00 Clientes...............................400,00
Total Ativo Circulante.........1.380,00.
Passivo Circulante Fornecedores.........................1.150,00
Contas a Pagar.........................250,00 Total do Passivo circulante..... .1.400,00
Liquidez Corrente = 1.380,00/1.400,00 = 0,9857
Nessa situação empresa está com Capital Circulante Líquido Negativo, pois a fórmula é CCL= AP-PC. A empresa com esse índice não tem condições de saldar
suas dívidas a curto prazo, pois para cada real R$ 1,00 de dívida, ela possui apenas R$ R$ 0,99.
Gabarito E.
8. (ESAF/SUSEP/Analista Controle e Fiscalização/2010) A nossa empresa iniciou o processo de análise financeira de seu patrimônio, referente ao exercício de
2008, executando os cálculos de alguns quocientes necessários, a partir dos
seguintes dados:
Resultado de Exercícios Futuros 5.200,00
Lucro Líquido do Exercício 7.400,00
Patrimônio Líquido 52.800,00
Exigibilidades de curto prazo 50.000,00
Exigibilidades de longo prazo 12.000,00
Disponibilidades 25.000,00
Estoque de bens 10.000,00
Créditos de curto prazo 31.000,00
Créditos de longo prazo 8.000,00
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Pelo exame procedido, verificou-se não haver nenhuma possibilidade de que os resultados de exercícios futuros tenham sua devolução exigida, portanto, não se
transformarão em dívidas. O procedimento de análise daí decorrente resultará em um quociente de liquidez
corrente de
A) 0,50.
B) 1,25.
C) 1,32. D) 1,12.
E) 1,19.
Resolução: A fórmula da Liquidez Corrente é:
Ativo Circulante
Liquidez Corrente = ------------------------------- Passivo Circulante
Ativo Circulante:
Disponibilidades 25.000,00
Estoque de bens 10.000,00
Créditos de curto prazo 31.000,00
Total Ativo Circulante: 66.000
Observação: não podemos confundir “Créditos” com “contas credoras”. Os créditos de
uma empresa são os valores que ela tem a receber. Contas credoras são as que tem saldo credor.
Passivo circulante:
Exigibilidades de curto prazo 50.000,00
Liquidez Corrente: AC / PC 66.000 / 50.000 = 1,32
Gabarito C
9. (TCE GO/Analista de Controle Externo/Contabilidade/ FCC/2009) Sabendo-se
que o ativo circulante da empresa MPM é igual a R$ 240,00, a liquidez corrente
é igual a 1, a participação de capitais de terceiros (grau de endividamento) é igual a 300% e a composição do endividamento é igual a 80%, o patrimônio
líquido é igual a, em reais, (A) 80
(B) 100
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(C) 200
(D) 300 (E) 400
Comentários: Estas questões são as melhores, pois relacionam dois ou mais
índices. Podemos resolver assim:
Ativo Circulante (AC) = 240 Liquidez Corrente = AC / Passivo Circulante (PC) 1
1 = 240 / PC PC = 240
Composição do Endividamento = PC / Exigível total (PC+PÑC)
80% = 240 / Exigível total Exigível total = 300
=> 80% = 240 / P. E.
Passivo Exigível = 300
Índice de Garantia do Capital de Terceiros (GCT) (Grau de endividamento)
Exigível Total
GCT = --------------------- PL
O Grau de endividamento é 300% (informado pela questão). Assim, temos: 300% = 300 / PL PL = 100
O índice Exigível total / PL é também chamado de Participação de Capital de
Terceiros.
Gabarito B.
10. (ARCE/Analista de Regulação/Contador/FCC/ 2006) Considerando que a
empresa Líquida S.A. apresentou os seguintes dados parciais em 2005:
Ativo Total ........................ R$ 1.500.000,00 Capital de Terceiros ............ R$ 800.000,00
Ativo Permanente ............... R$ 500.000,00
É correto afirmar que
(A) o índice de liquidez corrente é de 0,85.
(B) o índice de imobilizações é de 0,90.
(C)) o índice de liquidez geral é de 1,25.
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(D) o grau de endividamento é de 80%.
(E) a rentabilidade no período é de 5,5 %.
Comentários: Vamos analisar as alternativas:
A) o índice de liquidez corrente é de 0,85.
Liquidez Corrente = Ativo Circulante / Passivo Circulante
Errada. Não podemos afirmar isso, com os dados da questão. Não dá para
saber o valor do AC e do PC.
(B) o índice de imobilizações é de 0,90.
Imobilização do Capital próprio = Ativo permanente/PL
Ativo Permanente / PL = 500000 / 700000 = 0,71 ERRADA
(C)) o índice de liquidez geral é de 1,25.
Liquidez Geral = AC + Ativo Realizável LP / P.C + PÑC
LG = AC+ARLP / Exigível total = 1000000/800000 = 1,25 CORRETA
(D) o grau de endividamento é de 80%.
Grau de Endividamento = Passivo Exigível / PL
Pela equação fundamental da contabilidade: A = P + PL
Ativo 1.500.000 = Passivo 800.000 + PL
PL = 700.000
Grau de endividamento = 800.000 / 700.000 = 1,14 ou 114% ERRADA
(E) a rentabilidade no período é de 5,5 %.
Rentabilidade = Lucro Líquido / Ativo Médio
ERRADA. Não há dados para efetuar o cálculo da rentabilidade.
Gabarito C.
Instruções: Para responder às questões de números 11 a 13, utilize as informações a seguir, e somente elas, relativas a dados extraídos do Balanço
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Patrimonial e da Demonstração de Resultado de 31/12/2006 da Cia. Comercial
Monte Azul.
Ativo Circulante 450.000,00
Passivo Circulante 360.000,00
Estoque de Mercadorias 234.000,00
Duplicatas a Receber 126.000,00
Ativo Realizável a Longo Prazo 96.000,00
Ativo Permanente 174.000,00
Passivo Exigível a Longo Prazo 114.000,00
Lucro Líquido do Exercício 49.200,00
Custo das Mercadorias Vendidas 273.000,00
Lucro Bruto 197.000,00
11. (ANS/FCC/2007/Analista em Regulação/ Esp. Ciências Contábeis, Adm e Econ.) O índice de liquidez seca da companhia em 31/12/2006 correspondia a
(A) 50%. (B) 60%.
(C) 90%. (D) 115%.
(E) 125%.
Comentários: Liquidez Seca = (Ativo Circulante – estoque) / passivo circulante
LS = (450 – 234) / 360 = 06 ou 60%
Gabarito B.
12. (ANS/FCC/2007/Analista em Regulação/ Esp. Ciências Contábeis, Adm e
Econ.) O índice de endividamento geral da companhia, definido como a
proporção dos ativos totais da empresa que são financiados por terceiros, na mesma data mencionada,
(A) era maior que 120%. (B) estava situado no intervalo entre 90% e 120%.
(C) era de 86,7%. (D) era menor que 70%.
(E) era menor que 40%.
Comentários
Endividamento Geral = Passivo Exigível / Ativo total
Endividamento Geral = ( 360+114) / (450+96+174)
EG = 474 / 720 = 0,66 ou 66%
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Gabarito D.
13. (ANS/FCC/2007/Analista em Regulação/ Esp. Ciências Contábeis, Adm e Econ.) A taxa de rentabilidade sobre o patrimônio líquido da companhia no
exercício de 2006 foi de (A) 10%.
(B) 15%. (C) 20%.
(D) 25%. (E) 30%.
Comentários
Rentabilidade Sobre PL = LL / PL
Rentabilidade Sobre PL = 49.200 / 246.000 = 0,2 ou 20%
Para calcular o PL: A = PE + PL 720 = 474 + PL PL = 246
Gabarito C.
14. (TRE PI/Analista Judiciário/Contabilidade/FCC/2009) A liquidez corrente da
empresa A é igual a 2, a participação de capitais de terceiros (grau de endividamento) é igual a 200%, a composição do endividamento é igual a 60%
e o patrimônio líquido é igual a R$ 300,00. O total do ativo circulante é igual a, em R$,
(A) 200,00
(B) 300,00 (C) 400,00
(D) 600,00 (E) 720,00
Comentários:
Liquidez Corrente = 2 AC /PC = 2
Grau de Endividamento = Passivo Exigível / PL = 200%
Composição do Endividamento = PC / Passivo Exigível = 60%
PL = $ 300,00 .
Substituindo, temos :
Endividamento = PE / PL = 200% PE / $300 = 200% = PE = $600
Composição do Endividamento = PC / PE PC / $600 = 60% => PC =$360
LC = AC/PC => 2 = AC / $360 => AC = $720
Gabarito E.
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Instruções: Considere o balancete a seguir para responder às questões de números 16 a 17. (Valores em reais)
Balancete de verificação de 31/12/2004
Contas Devedora Credora
Bancos 12.000
Veículos 120.000
Terrenos 135.000 Aplicações Financeiras de Curto Prazo 122.000
Capital Social
80.000
Receitas de Vendas
135.000
Dividendos a Pagar
23.000
Fornecedores
185.000
Depreciação Acumulada
24.000
Empréstimos de Longo Prazo
159.000
Capital Social a Integralizar 20.000
Custo dos Produtos Vendidos − CPV 82.000 Estoque de Matéria Prima 18.000
Estoque de Produtos Acabados 85.000
Despesas de Depreciação 12.000 Total 606.000 606.000
15. (TRT 11a./Analista Judiciário/Contabilidade/FCC/ 2005) Índice de liquidez
geral da empresa: (A) 1,23
(B)) 1,14 (C) 0,93
(D) 0,64 (E) 0,30
Comentários : Sabendo as fórmulas, não há dificuldade para resolver esse tipo
de questão:
Liquidez Geral = (AC+ARLP) / (PC + PÑC)
LG = (12+122+18+85) / (23+185+159) = 0,64
Gabarito D.
16. (TRT 11a./Analista Judiciário/Contabilidade/FCC/ 2005) Índice de liquidez seca:
(A) 0,28 (B) 0,30
(C)) 0,64
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(D) 0,93
(E) 1,14
Comentários Liquidez Seca =(Ativo Circulante-Estoque) / Passivo Circulante
LS = (12+122) / (23+185) => 0,64
Gabarito C.
17. (TRT 11a./Analista Judiciário/Contabilidade/FCC/ 2005) Margem líquida da
empresa: (A) 0,24
(B) 0,46 (C) 0,64
(D) 0,34 (E)) 0,30
Comentários
Margem Líquida = Lucro Líquido / vendas
Vamos calcular o lucro líquido: Receita Vendas 135.000
(-) CPV (82.000) (-) desp. Depreciação (12.000)
(=) Lucro Líquido 41.000 Margem líquida = 41.000 / 135.000 => 0,30
Gabarito E.
18. (TRT 11a./Analista Judiciário/Contabilidade/FCC/ 2005) Giro do ativo total: (A) 0,127
(B)) 0,289 (C) 0,301
(D) 0,304 (E) 0,644
Comentários
Giro Ativo = Vendas / Ativo total
Vamos calcular o Ativo total:
Ativo total : Bancos 12.000
Veículos 120.000
Terrenos 135.000
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Aplicações Financeiras de Curto Prazo 122.000
Depreciação Acumulada - 24.000
Estoque de Matéria Prima 18.000
Estoque de Produtos Acabados 85.000
Total Ativo 468.000
Giro Ativo = 135.000 / 468.000 => 0,289
Gabarito B.
Atenção: Com base nos dados da tabela a seguir, responda as questões de números 19 a 21.
Contas Saldo (em R$)
Disponibilidades 100.000
Aplicações financeiras de Curto Prazo 52.000
Veículos 123.000
Intangível 13.000
Empréstimos adquiridos de Longo Prazo 140.000
Fornecedores 130.000
Empréstimos de Curto Prazo (concedidos) 80.000
Clientes 128.000
Capital Social 200.000
Reserva de Lucros 120.000
Salários a Pagar 38.000
Dividendos a Pagar 12.000
Depósitos Judiciais de Longo Prazo 120.000
19. (TJ SE/Analista Judiciário – Contabilidade/FCC/2009) O cociente de Liquidez Corrente é
(A) 0,50 (B) 1,00
(C) 1,50 (D) 2,00
(E) 2,50
Comentários
Liquidez Corrente = Ativo Circulante/Passivo Circulante
LC = (100.000 + 52.000 + 80.000 + 128.000)/(130.000 + 38.000 + 12.000)
LC = 360.000/180.000 = 2.
Gabarito D.
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20. (TJ SE/Analista Judiciário – Contabilidade/FCC/2009) O cociente de
Liquidez Geral é (A) 0,50
(B) 1,00 (C) 1,50
(D) 2,00 (E) 2,50
Comentários
Liquidez Geral = (AC + ARLP)/(PC + PNC – Rec. Dif.)
LG = (100.000 + 52.000 + 80.000 + 128.000 + 120.000)/(130.000 + 38.000 + 12.000 + 140.000) = 480.000/320.000 = 1,5
Depósito judicial é um direito, portanto ativo, que a empresa tem sobre
determinado valor. Basta lembrar de um depósito em juízo para suspender a exigibilidade de um tributo.
Gabarito C.
21. (TJ SE/Analista Judiciário – Contabilidade/FCC/2009) O grau de endividamento é
(A) 0,50 (B) 1,00
(C) 1,50 (D) 2,00
(E) 2,50
Comentários
Grau de Endividamento = Passivo Exigível / PL
GE = Passivo Exigível / PL => (180+140) / (200+120) => 320 / 320 = 1,0
Gabarito B.
22. (TRT 3a./Analista Judiciário/Contabilidade/FCC/2009) Considere os indicadores financeiros da empresas AA e BB, no quadro a seguir.
Informação Empresa AA Empresa BB Liquidez corrente 1,5 2,0 Grau de endividamento (participação de capitais de terceiros 200% 150% Composição do endividamento 80% 40% Retorno sobre o Patrimônio Líquido 20% 18% Ativo circulante 240 300
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Com base nessas informações, é correto afirmar que
(A) a empresa AA possui maior montante de recursos de terceiros. (B) a maior parte das dívidas da empresa BB vence no longo prazo.
(C) o lucro líquido da empresa AA é maior do que o lucro líquido da empresa BB.
(D) o passivo circulante da empresa AA é menor do que o passivo circulante da empresa BB.
(E) o patrimônio líquido da empresa BB é menor do que o patrimônio líquido da empresa AA.
Comentários
A partir dos índices apresentados e do valor do Ativo Circulante, podemos calcular o Passivo Circulante, o Exigível total, o PL e o Lucro Líquido. Empresa AA Empresa BB Liquidez corrente = AC / PC 240 / PC = 1,5 300/PC = 2,0 Calculando, temos Passivo Circulante = 160 150 Composição do Endividamento = PC / Passivo Exigível Composição do Endividamento = 160/PE = 80% 150/PE = 40% Passivo Exigível 200 375 Passivo Não Circulante 200 – 160 = 40 375-150 = 225 Grau endividamento: Passivo Exigível / PL Grau Endividamento: 200/PL = 200% 375 / PL = 150% PL 100 250 Retorno sobre PL = LL / PL LL / 100 = 20% LL / 250 = 18% Lucro Líquido 20 45
Análise das Alternativas:
A) a empresa AA possui maior montante de recursos de terceiros.
Alternativa INCORRETA. O Passivo Exigível de AA é 200; o de BB, 375
(B) a maior parte das dívidas da empresa BB vence no longo prazo.
Alternativa CORRETA. PC = 150 e PÑC = 225
(C) o lucro líquido da empresa AA é maior do que o lucro líquido da empresa BB.
Alternativa INCORRETA. LL de AA = 20; LL de BB = 45
(D) o passivo circulante da empresa AA é menor do que o passivo circulante da empresa BB.
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Alternativa INCORRETA. PC de AA = 160; PC de BB = 150
(E) o patrimônio líquido da empresa BB é menor do que o patrimônio líquido da
empresa AA. Alternativa INCORRETA. PL de AA = 100; PL de BB = 250
Gabarito B.
23. (TRE RN./Analista Judiciário – Contabilidade/FCC/2005) Para obter um
índice de liquidez seca de 1,25, a empresa Omega Ltda que possui Passivo Circulante de R$ 130 000,00 e Ativo Circulante de R$ 195.000,00, deverá ter
estoques (A) de longo prazo de R$ 35 200,00.
(B)) totais em curto prazo de R$ 32 500,00.
(C) de curto prazo no valor de R$ 35 500,00. (D) totais em curto e longo prazo de R$ 32 500,00.
(E) de curto e longo prazo no valor de R$ 35 200,00.
Comentários
Ativo Circulante (-) Estoques Liquidez Seca = --------------------------------------
Passivo Circulante
1,25 = (195.000 – Estoques)/130.000 162.500 = 195.000– Estoques
Estoques = 195.000 – 162.500 = 32.500
Os estoques são classificados no curto prazo.
Gabarito B.
24. (ESAF/SEFAZ – PA/ICMS/2002) A Cia. Aurora, querendo expandir seus negócios, apresenta uma proposta de financiamento ao Banco ABC S/A no valor
de 1.200. Por decisão da diretoria de financiamento dessa instituição financeira
só serão concedidos empréstimos até o limite máximo de 80% de endividamento de seus clientes. A empresa não tem nenhuma possibilidade de
alterar a sua riqueza própria, e seu patrimônio tem a seguinte composição:
Ativo 500 Passivo 300 Patrimônio Líquido 200
Total 500 Total 500
Nestas condições, indique qual o valor máximo de empréstimo que a diretoria do Banco poderá conceder a esse cliente.
A) 100
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B) 300
C) 500
D) 700
E) 1.000
Resolução: O banco só concede empréstimos até o máximo de 80% de endividamento dos seus clientes. A ESAF menciona apenas “endividamento”,
sendo que o nome correto do índice em questão é “Endividamento Total”.
Exigível Total
Endividamento total = -------------------------------
Exigível Total + PL
O empréstimo será contabilizado assim: D – Disponibilidades (ativo)
C – Empréstimo a pagar (passivo)
Assim, temos: (chamando o valor do empréstimo de X)
300 + X 80% = ----------------
500 + X
Sinceramente, acho que a maneira mais rápida de se resolver é substituindo o valor de X pelos valores apontados nas respostas. Dessa forma, descobrimos
que X = 500:
300 + X 300 + 500 800
80% = ---------------- ---------------- --------- = 80% 500 + X 500 + 500 1000
Mas também podemos resolver assim:
300 + X 80% = ---------------- 80% (500 + X) = 300 + X
500 + X
(400 + 80%X) = (300 + X (400 – 300) = (X – 0,8 X)
100 = 0,20 X X = 100 / 0,20 X = 500
Gabarito letra C
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25. (ESAF/SEFAZ-PI/ICMS/2001) A firma Mercadinho do Bairro ME apresenta
em31 de dezembro o seguinte patrimônio:
Ativo Circulante R$ 400.000,00 Disponibilidades R$ 80.000,00
Estoques R$ 220.000,00 Créditos R$ 100.000,00
Ativo Permanente R$ 600.000,00 Passivo Circulante R$ 500.000,00
Patrimônio Líquido R$ 500.000,00 Capital Social R$ 100.000,00
Lucros Acumulados R$ 20.000,00 O balanço patrimonial foi assim publicado, mas, na análise de balanços
mandada proceder pela Direção da entidade, foi simulada a seguinte indagação: Se a empresa tivesse vendido a totalidade de seus estoques a preço de custo,
sendo 50% a vista e 50% a prazo de 60 dias, poderíamos afirmar, com certeza
absoluta, que A) a liquidez imediata teria sido mantida em 16%
B) a liquidez imediata teria aumentado para 56%
C) a liquidez seca (acid test) teria sido mantida em 36%
D) a liquidez corrente teria sido mantida em 80%
E) a liquidez seca (acid test) teria aumentado para 60%
Resolução: Os dados atuais, que interessam para a resolução, são estes:
Situação atual
Ativo Circulante R$ 400.000,00
Disponibilidades R$ 80.000,00 Estoques R$ 220.000,00
Passivo Circulante R$ 500.000,00
Se a empresa vender os estoques a preço de custo (sem lucro ou prejuízo, portanto), sendo 50% a vista e 50% a prazo, a contabilização é a seguinte:
D – Caixa R$ 110.000,00
D – Clientes R$ 110.000,00 C – Estoques R$ 220.000,00
Este é um fato permutativo. O valor do ativo circulante não se altera, pois
aumentou as contas caixa e clientes e diminuiu estoques.
Situação após a venda
Ativo Circulante R$ 400.000,00
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Disponibilidades R$ 190.000,00
Estoque zero Passivo Circulante R$ 500.000,00
Vamos aos cálculos:
Disponibilidades
Liquidez Imediata = -------------------------------
Passivo Circulante
Antes da venda de estoque: 80.000/500.000 = 0,16 ou 16%
Após a venda do estoque: 190.000 / 500.000 = 0,38 ou 38%
As alternativas A e B estão erradas. A Liquidez Imediata aumentou de 16%
para 38%.
Ativo Circulante (-) Estoques
Liquidez Seca = ----------------------------------------------------- Passivo Circulante
Antes da venda de estoque: (400000-220000)/500.000 = 0,36 ou 36%
Após a venda do estoque: 400.000 / 500.000 = 0,80 ou 80%
Assim, as alternativas C e E estão erradas.
Ativo Circulante
Liquidez Corrente = ------------------------------- Passivo Circulante
Antes da venda de estoque: 400.000/500.000 = 0,80 ou 80%
Após a venda do estoque: 400.000 / 500.000 = 0,80 ou 80%
Gabarito Letra D
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8 - Questões desta Aula
1. (ESAF/AFRFB/2009) A seguir, são apresentados dados do balanço patrimonial da empresa Comercial Analisada S.A., simplificados para facilidade
de cálculos: Caixa R$ 10.000,00
Duplicatas a Receber (a longo prazo) R$ 8.000,00 Duplicatas a Pagar R$ 13.000,00
Bancos c/ Movimento R$ 22.000,00 Títulos a Pagar (a longo prazo) R$ 9.000,00
Capital Social R$ 60.000,00 Mercadorias R$ 30.000,00
Financiamentos Bancários R$ 31.000,00 Contas a Receber R$ 15.000,00
Reservas de Lucros R$ 7.000,00
Elaborando a análise das demonstrações financeiras dessa empresa, o Contador
encontrará os seguintes elementos: a) Liquidez Seca = 1,07.
b) Liquidez Corrente = 1,45. c) Liquidez Imediata = 1,75.
d) Liquidez Geral = 0,71. e) Grau de Endividamento = 0,57.
2. (SEFAZ-CE/ESAF/2007/AFRE) Se o estoque de mercadorias médio de uma
empresa é R$ 50.000, seu índice de liquidez seca é 0,60, seu Ativo Circulante é R$ 350.000 e o Passivo Exigível a Longo Prazo é R$ 800.000, pode-se dizer que
o valor do Capital de Terceiros dessa empresa é de a) R$ 1.300.000
b) R$ 1.200.000
c) R$ 1.100.000 d) R$ 1.000.000
e) R$ 900.000
3. (SEFAZ-PA ESAF 2002 FTE) - O índice que mede a capacidade da empresa de saldar todos os seus compromissos é denominado:
a) liquidez geral b) rentabilidade operacional
c) alavancagem financeira d) retorno do passivo
e) nível de endividamento
4. (SEFAZ PI ESAF 2001 AFTE) A empresa S/A Ursa Menor, ao fim do exercício social de 2001, apresenta as seguintes informações:
- rentabilidade do capital social de R$ 2,20 por ação;
- quociente de solvência de 1,20;
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- índice de liquidez corrente ou comum de 0,44;
- capital fixo ou permanente de R$ 380.000,00; - capital registrado na Junta Comercial deR$ 60.000,00;
- não há resultados de exercícios futuros; - não há valores considerados de longo prazo.
O uso das informações acima, naquilo que for cabível,conduz à conclusão de
que, no exercício considerado, as demonstrações contábeis dessa empresa evidenciam
a) ativo circulante no valor de 44% do ativo total b) reservas e lucros acumulados no valor deR$ 40.000,00
c) capital próprio no valor de R$ 60.000,00 d) total de capitais aplicados no valor deR$ 100.000,00
e) total de receitas no valor de R$ 132.000,00
5. (CGU ESAF 2006 AFC) A empresa Comércio Operacional S/A apresenta os
seguintes valores, em 31/12/2005: Contas saldos
Bancos conta Movimento R$100.000,00 Fornecedores R$170.000,00
Mercadorias em Estoque R$180.000,00 Impostos a Recolher R$ 30.000,00
Títulos a Receber R$300.000,00 Títulos a Pagar R$210.000,00
Investimentos R$ 80.000,00 Capital Social R$300.000,00
Ativo Imobilizado R$220.000,00 Reservas de Lucro R$ 75.000,00
Lucros Acumulados R$ 45.000,00
Observações:
1 - dos títulos a pagar, R$ 25.000,00 venceram em 2005, R$ 115.000,00 vencerão em 2006 e R$70.000,00 vencerão em 2007;
2 - dos títulos a receber, R$ 45.000,00 venceram em 2005, R$ 195.000,00
vencerão em 2006 e R$ 60.000,00 vencerão em 2007;
3 - dos títulos a vencer em 2006, R$ 50.000,00 acham-se descontados em bancos.
A análise contábil do balanço patrimonial originário das contas e saldos
evidencia um quociente de liquidez seca ou acid test de a) 1,38.
b) 1,15. c) 1,00.
d) 0,87
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e) 0,85.
6. (CGU ESAF 2006 AFC) A firma Special Comércio S/A é titular das contas abaixo relacionadas, apresentadas no livro Razão, em 31 de dezembro de 2005
antes da apuração do resultado do exercício: Caixa R$ 100,00
Contas a Receber R$ 3.680,00 Mercadorias R$ 400,00
Fornecedores R$ 5.160,00 Máquinas e Equipamentos R$ 1.500,00
Depreciação Acumulada R$ 280,00 Terrenos R$ 3.400,00
Empréstimos longo prazo R$ 2.400,00 Capital Social R$ 1.260,00
Lucros Acumulados R$ 100,00
Vendas de Mercadorias R$19.600,00 Despesas Administrativas e Gerais R$ 2.000,00
Despesas Comerciais R$ 1.800,00 Depreciação R$ 120,00
Despesas Financeiras R$ 800,00 Compras de Mercadorias R$15.000,00
Observações:
1- o estoque final foi avaliado em R$1.400,00; 2- considerar o ano comercial;
3- desconsiderar quaisquer implicações de ordem fiscal ou tributária; 4- o débito inicial de clientes era de R$1.120,00 e o crédito de fornecedores era
de R$ 2.840,00; 5- no período, a empresa operou a prazo 3/4 do movimento de vendas e 2/3 do
movimento de compras.
A análise contábil a que foi submetida a empresa, no período, evidenciou quociente de
a) lucratividade de 5%.
b) endividamento de 52,65%. c) solvência de 77,14%.
d) rotação no pagamento das dívidas de 187 dias. e) liquidez geral de 68,52%.
7. (SEFAZ-MG ESAF 2005 AFRE) As demonstrações financeiras da Cia. Abaptiste
Comercial foram elaboradas com base nas contas e saldos abaixo:
Caixa e Bancos R$ 200,00 Mercadorias R$ 620,00
Clientes R$ 400,00
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Móveis e Máquinas R$2.000,00
Depreciação Acumulada R$ 180,00 Títulos a Receber a LP R$ 200,00
Fornecedores R$1.150,00 Contas a Pagar R$ 250,00
Empréstimos a Longo Prazo R$ 430,00 Capital Social R$1.400,00
Lucros Acumulados R$ 100,00 Vendas de Mercadorias R$5.120,00
Compras de Mercadorias R$3.160,00 Despesas Administrativas R$1.370,00
Despesas Financeiras R$ 500,00 Encargos de Depreciação R$ 180,00
Observações:
1. Desconsiderar quaisquer implicações fiscais ou tributárias.
2. O estoque final de mercadorias está avaliado em R$780,00. Promovendo-se a análise das demonstrações financeiras elaboradas com base nas informações
supra, certamente, encontraremos um quociente percentual de Liquidez Corrente ou Comum equivalente a
a) 43% b) 70%
c) 86% d) 87%
e) 99%
8. (ESAF/SUSEP/Analista Controle e Fiscalização/2010) A nossa empresa iniciou o processo de análise financeira de seu patrimônio, referente ao exercício de
2008, executando os cálculos de alguns quocientes necessários, a partir dos
seguintes dados:
Resultado de Exercícios Futuros 5.200,00
Lucro Líquido do Exercício 7.400,00
Patrimônio Líquido 52.800,00
Exigibilidades de curto prazo 50.000,00
Exigibilidades de longo prazo 12.000,00
Disponibilidades 25.000,00
Estoque de bens 10.000,00
Créditos de curto prazo 31.000,00
Créditos de longo prazo 8.000,00
Pelo exame procedido, verificou-se não haver nenhuma possibilidade de que os
resultados de exercícios futuros tenham sua devolução exigida, portanto, não se transformarão em dívidas.
O procedimento de análise daí decorrente resultará em um quociente de liquidez corrente de
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A) 0,50.
B) 1,25. C) 1,32.
D) 1,12.
E) 1,19.
9. (TCE GO/Analista de Controle Externo/Contabilidade/ FCC/2009) Sabendo-se que o ativo circulante da empresa MPM é igual a R$ 240,00, a liquidez corrente
é igual a 1, a participação de capitais de terceiros (grau de endividamento) é igual a 300% e a composição do endividamento é igual a 80%, o patrimônio
líquido é igual a, em reais,
(A) 80
(B) 100 (C) 200
(D) 300 (E) 400
10. (ARCE/Analista de Regulação/Contador/FCC/ 2006) Considerando que a
empresa Líquida S.A. apresentou os seguintes dados parciais em 2005:
Ativo Total ........................ R$ 1.500.000,00 Capital de Terceiros ............ R$ 800.000,00
Ativo Permanente ............... R$ 500.000,00
É correto afirmar que
(A) o índice de liquidez corrente é de 0,85.
(B) o índice de imobilizações é de 0,90.
(C)) o índice de liquidez geral é de 1,25.
(D) o grau de endividamento é de 80%.
(E) a rentabilidade no período é de 5,5 %.
Instruções: Para responder às questões de números 11 a 13, utilize as
informações a seguir, e somente elas, relativas a dados extraídos do Balanço Patrimonial e da Demonstração de Resultado de 31/12/2006 da Cia. Comercial
Monte Azul.
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Ativo Circulante 450.000,00
Passivo Circulante 360.000,00
Estoque de Mercadorias 234.000,00
Duplicatas a Receber 126.000,00
Ativo Realizável a Longo Prazo 96.000,00
Ativo Permanente 174.000,00
Passivo Exigível a Longo Prazo 114.000,00
Lucro Líquido do Exercício 49.200,00
Custo das Mercadorias Vendidas 273.000,00
Lucro Bruto 197.000,00
11. (ANS/FCC/2007/Analista em Regulação/ Esp. Ciências Contábeis, Adm e
Econ.) O índice de liquidez seca da companhia em 31/12/2006 correspondia a (A) 50%.
(B) 60%. (C) 90%.
(D) 115%. (E) 125%.
12. (ANS/FCC/2007/Analista em Regulação/ Esp. Ciências Contábeis, Adm e
Econ.) O índice de endividamento geral da companhia, definido como a proporção dos ativos totais da empresa que são financiados por terceiros, na
mesma data mencionada,
(A) era maior que 120%. (B) estava situado no intervalo entre 90% e 120%.
(C) era de 86,7%.
(D) era menor que 70%. (E) era menor que 40%.
13. (ANS/FCC/2007/Analista em Regulação/ Esp. Ciências Contábeis, Adm e
Econ.) A taxa de rentabilidade sobre o patrimônio líquido da companhia no exercício de 2006 foi de
(A) 10%. (B) 15%.
(C) 20%. (D) 25%.
(E) 30%.
14. (TRE PI/Analista Judiciário/Contabilidade/FCC/2009) A liquidez corrente da empresa A é igual a 2, a participação de capitais de terceiros (grau de
endividamento) é igual a 200%, a composição do endividamento é igual a 60%
e o patrimônio líquido é igual a R$ 300,00. O total do ativo circulante é igual a, em R$,
(A) 200,00 (B) 300,00
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(C) 400,00
(D) 600,00 (E) 720,00
Instruções: Considere o balancete a seguir para responder às questões de
números 16 a 17. (Valores em reais) Balancete de verificação de 31/12/2004
Contas Devedora Credora
Bancos 12.000 Veículos 120.000 Terrenos 135.000
Aplicações Financeiras de Curto Prazo 122.000 Capital Social
80.000
Receitas de Vendas
135.000
Dividendos a Pagar
23.000
Fornecedores
185.000
Depreciação Acumulada
24.000
Empréstimos de Longo Prazo
159.000
Capital Social a Integralizar 20.000 Custo dos Produtos Vendidos − CPV 82.000
Estoque de Matéria Prima 18.000 Estoque de Produtos Acabados 85.000 Despesas de Depreciação 12.000
Total 606.000 606.000
15. (TRT 11a./Analista Judiciário/Contabilidade/FCC/ 2005) Índice de liquidez geral da empresa:
(A) 1,23 (B)) 1,14
(C) 0,93 (D) 0,64
(E) 0,30
16. (TRT 11a./Analista Judiciário/Contabilidade/FCC/ 2005) Índice de liquidez
seca: (A) 0,28
(B) 0,30 (C)) 0,64
(D) 0,93 (E) 1,14
17. (TRT 11a./Analista Judiciário/Contabilidade/FCC/ 2005) Margem líquida da
empresa: (A) 0,24
(B) 0,46 (C) 0,64
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(D) 0,34
(E)) 0,30
18. (TRT 11a./Analista Judiciário/Contabilidade/FCC/ 2005) Giro do ativo total: (A) 0,127
(B)) 0,289 (C) 0,301
(D) 0,304 (E) 0,644
Atenção: Com base nos dados da tabela a seguir, responda as questões de
números 19 a 21.
Contas Saldo (em R$)
Disponibilidades 100.000
Aplicações financeiras de Curto Prazo 52.000
Veículos 123.000
Intangível 13.000
Empréstimos adquiridos de Longo Prazo 140.000
Fornecedores 130.000
Empréstimos de Curto Prazo (concedidos) 80.000
Clientes 128.000
Capital Social 200.000
Reserva de Lucros 120.000
Salários a Pagar 38.000
Dividendos a Pagar 12.000
Depósitos Judiciais de Longo Prazo 120.000
19. (TJ SE/Analista Judiciário – Contabilidade/FCC/2009) O quociente de
Liquidez Corrente é (A) 0,50
(B) 1,00 (C) 1,50
(D) 2,00 (E) 2,50
20. (TJ SE/Analista Judiciário – Contabilidade/FCC/2009) O quociente de Liquidez Geral é
(A) 0,50 (B) 1,00
(C) 1,50 (D) 2,00
(E) 2,50
21. (TJ SE/Analista Judiciário – Contabilidade/FCC/2009) O grau de endividamento é
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(A) 0,50
(B) 1,00 (C) 1,50
(D) 2,00 (E) 2,50
22. (TRT 3a./Analista Judiciário/Contabilidade/FCC/2009) Considere os
indicadores financeiros da empresas AA e BB, no quadro a seguir.
Informação Empresa AA Empresa BB Liquidez corrente 1,5 2,0 Grau de endividamento (participação de capitais de terceiros 200% 150% Composição do endividamento 80% 40% Retorno sobre o Patrimônio Líquido 20% 18% Ativo circulante 240 300
Com base nessas informações, é correto afirmar que
(A) a empresa AA possui maior montante de recursos de terceiros.
(B) a maior parte das dívidas da empresa BB vence no longo prazo. (C) o lucro líquido da empresa AA é maior do que o lucro líquido da empresa
BB. (D) o passivo circulante da empresa AA é menor do que o passivo circulante da
empresa BB. (E) o patrimônio líquido da empresa BB é menor do que o patrimônio líquido da
empresa AA.
23. (TRE RN./Analista Judiciário – Contabilidade/FCC/2005) Para obter um índice de liquidez seca de 1,25, a empresa Omega Ltda que possui Passivo
Circulante de R$ 130 000,00 e Ativo Circulante de R$ 195.000,00, deverá ter estoques
(A) de longo prazo de R$ 35 200,00. (B)) totais em curto prazo de R$ 32 500,00.
(C) de curto prazo no valor de R$ 35 500,00.
(D) totais em curto e longo prazo de R$ 32 500,00. (E) de curto e longo prazo no valor de R$ 35 200,00.
24. (ESAF/SEFAZ – PA/ICMS/2002) A Cia. Aurora, querendo expandir seus
negócios, apresenta uma proposta de financiamento ao Banco ABC S/A no valor de 1.200. Por decisão da diretoria de financiamento dessa instituição financeira
só serão concedidos empréstimos até o limite máximo de 80% de
endividamento de seus clientes. A empresa não tem nenhuma possibilidade de alterar a sua riqueza própria, e seu patrimônio tem a seguinte composição:
Ativo 500 Passivo 300
Patrimônio Líquido 200 Total 500 Total 500
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Nestas condições, indique qual o valor máximo de empréstimo que a diretoria
do Banco poderá conceder a esse cliente.
A) 100
B) 300
C) 500
D) 700
E) 1.000
25. (ESAF/SEFAZ-PI/ICMS/2001) A firma Mercadinho do Bairro ME apresenta
em31 de dezembro o seguinte patrimônio:
Ativo Circulante R$ 400.000,00 Disponibilidades R$ 80.000,00
Estoques R$ 220.000,00 Créditos R$ 100.000,00
Ativo Permanente R$ 600.000,00 Passivo Circulante R$ 500.000,00
Patrimônio Líquido R$ 500.000,00
Capital Social R$ 100.000,00 Lucros Acumulados R$ 20.000,00
O balanço patrimonial foi assim publicado, mas, na análise de balanços
mandada proceder pela Direção da entidade, foi simulada a seguinte indagação: Se a empresa tivesse vendido a totalidade de seus estoques a preço de custo,
sendo 50% a vista e 50% a prazo de 60 dias, poderíamos afirmar, com certeza absoluta, que
A) a liquidez imediata teria sido mantida em 16%
B) a liquidez imediata teria aumentado para 56%
C) a liquidez seca (acid test) teria sido mantida em 36%
D) a liquidez corrente teria sido mantida em 80%
E) a liquidez seca (acid test) teria aumentado para 60%
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9 - GABARITO DAS QUESTÕES COMENTADAS NESTA AULA
QUESTÃO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
GABARITO A A A B E E E C B C
QUESTÃO 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
GABARITO B D C E D C E B D C
QUESTÃO 21 22 23 24 25 GABARITO B B B C D
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