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finanzas
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1. Importancia del Sistema Financiero1. Importancia del Sistema Financiero
1.1 El proceso de intermediación y el crecimiento económico.
1.2 Participantes del proceso de intermediación financiera.
1.3 Operaciones realizadas por las entidades financieras.
1.4 Costo del dinero.
1.1 El Proceso de Intermediación 1.1 El Proceso de Intermediación FinancieraFinanciera
AGENTES ECONOMICOSDEFICITARIOS
DEMANDANDEMANDANLIQUIDEZLIQUIDEZ
AGENTESECONOMICOS
EXCEDENTARIOS
OFERTANOFERTANLIQUIDEZLIQUIDEZ
InvertirInvertir el dinero el dinero
Conseguir Conseguir dinerodinero
AGENTES ECONOMICOSDEFICITARIOS
DEMANDANDEMANDANLIQUIDEZLIQUIDEZ
AGENTESECONOMICOS
EXCEDENTARIOS
OFERTANOFERTANLIQUIDEZLIQUIDEZ
Invertir el dineroInvertir el dinero
Conseguir dineroConseguir dinero
IntermediarioIntermediario
FinancieroFinanciero
El Proceso de Intermediación FinancieraEl Proceso de Intermediación Financiera
INTERMEDIACION FINANCIERAINTERMEDIACION FINANCIERA
IFIsIFIsIFIsIFIs
CAPTACIONES – OPERACIONES PASIVASCAPTACIONES – OPERACIONES PASIVAS
CLIENTESCLIENTESDEPÓSITOSDEPÓSITOS
CLIENTESCLIENTESDEPÓSITOSDEPÓSITOS CAPITALCAPITAL OTRAS OPER.OTRAS OPER.
COLOCACIONES – OPERACIONES ACTIVASCOLOCACIONES – OPERACIONES ACTIVAS
CLIENTESCLIENTESCRÉDITOSCRÉDITOS
CLIENTESCLIENTESCRÉDITOSCRÉDITOS INVERSIONESINVERSIONES OTRAS OPER.OTRAS OPER.
¿Por qué es importante aumentar el nivel de ¿Por qué es importante aumentar el nivel de bancarización en una economía?bancarización en una economía?
¿Por qué es importante aumentar el nivel de ¿Por qué es importante aumentar el nivel de bancarización en una economía?bancarización en una economía?
El principal beneficio es su El principal beneficio es su significativa contribución significativa contribución
al desarrollo del paísal desarrollo del país
FamiliasFamilias EmpresasEmpresas
Sistema Sistema FinancieroFinanciero
EconomíaEconomía
• Fomenta el ahorro.Fomenta el ahorro.• Da acceso al créditoDa acceso al crédito• Incrementa la cultura financiera.Incrementa la cultura financiera.• Facilita y mejora el manejo de las finanzas personales.Facilita y mejora el manejo de las finanzas personales.• Eleva la seguridad de los usuarios.Eleva la seguridad de los usuarios.• Disminuye el costo de las transacciones.Disminuye el costo de las transacciones.
FamiliasFamilias
EmpresasEmpresas
• Incrementa la eficiencia y seguridad de las transacciones con Incrementa la eficiencia y seguridad de las transacciones con clientes, proveedores y empleados.clientes, proveedores y empleados.
• Disminuye el costo de las transacciones.Disminuye el costo de las transacciones.• Facilita crédito a las micro y pequeñas empresas.Facilita crédito a las micro y pequeñas empresas.• Incrementa los fondos disponibles para financiar inversiones o Incrementa los fondos disponibles para financiar inversiones o
capital de trabajo.capital de trabajo.
Sistema Sistema FinancieroFinanciero
• Provee información, mejorando el entendimiento de los riesgos y Provee información, mejorando el entendimiento de los riesgos y oportunidades de crédito.oportunidades de crédito.
• Incrementa el volumen de operaciones y reduce su costo unitarioIncrementa el volumen de operaciones y reduce su costo unitarioen beneficio de los usuarios.en beneficio de los usuarios.
• Fomenta la innovación de productos y servicios.Fomenta la innovación de productos y servicios.• Expande las oportunidades de negocio.Expande las oportunidades de negocio.
EconomíaEconomía
• Fomenta el ahorro y mejora el acceso al crédito.Fomenta el ahorro y mejora el acceso al crédito.• Mejora la distribución del ingreso al incrementar el ahorro y la Mejora la distribución del ingreso al incrementar el ahorro y la
formación de un patrimonio.formación de un patrimonio.• Contribuye a combatir la corrupción y el lavado de dinero.Contribuye a combatir la corrupción y el lavado de dinero.• Fomenta el desarrollo del sector productivo y la generación de Fomenta el desarrollo del sector productivo y la generación de
empleo.empleo.• Mejora la competitividad / productividad de la economía.Mejora la competitividad / productividad de la economía.
En resumen:
Los sistemas financieros contribuyen con:
a) Una asignación más eficiente de los recursos de la economía.
b) Generan economías de escala al reducir los costos de transacción e información.
c) Facilitan el intercambio de bienes y servicios para la sociedad en su conjunto.
1.2 Participantes del Proceso de Intermediación Financiera
Instituciones Financieras (IFIs)*a. Empresas Bancariasb. Empresas Financierasc. Instituciones Microfinancieras:
• Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC)
• Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (CRAC)
• Entidad de Desarrollo a la Pequeña y Microempresa (Edpyme)**
A. Las familias.
B. El Sector Público.
C. El Sector Privado.
1.3 Operaciones realizadas por las entidades Financieras
Operaciones Pasivas.
DEPOSITANTES Ahorros- Cuenta Corriente- Plazo Fijo- C.T.S.
IFIIFI
OBLIGACIONES-Devolver el capital-Pagar intereses
Operaciones Activas
CLIENTES CRÉDITOS- Sobregiros- Préstamos- Tarjeta de Crédito- Descuentos- Leasing- Factoring
IFIIFI
DERECHOS
- Recuperar el capital- Cobrar intereses- Cobrar comisiones y gastos aplicables
1.4 Costo del dinero: Tasas de Interés
1.4.11.4.1 Tasas de interés pasivasTasas de interés pasivas.
Representan las tasas que reciben los depositantes por sus cuentas corrientes, cuentas de ahorro, cuentas CTS y depósitos a plazo fijo.
1.4.21.4.2 Tasas de interés activas.Tasas de interés activas.
Son las que cobran los bancos por las diferentes modalidades de financiamiento.
ENTIDADES FINANCIERAS
DEPÓSITOIndividuos /
Empresas
Excedentarios
Individuos /
Empresas
Deficitarios
COLOCACIONES
ACTIVO PASIVO
COLOCACION + INTERÉS COLOCACION + INTERÉS
PLAZO DETERMINADOPLAZO DETERMINADO
DEPÓSITO + INTERÉS PLAZO DETERMINADO
1.4.3 Margen de Ganancia: spread
(+) Intereses cobrados
(-) Intereses pagados
RESULTADO FINANCIERO BRUTO
(-) Provisiones por incobrables
RESULTADO FINANCIERO NETO
(+) 200
(-) 40
160
(-) 50
110
(+) 200
(-) 40
160
(-) 95
65
(+) 200
(-) 40
160
(-) 200
(-) 40
1.4.4 Comisiones y Gastos
¿Qué es una Comisión?
Es una retribución por operaciones o servicios adicionales y/o complementarios a las
operaciones contratadas por los usuarios o clientes, que hayan sido previamente acordados
y efectivamente prestados por la empresa
Ejemplo: comisión por mantenimiento de cuenta, comisión por transferencia de fondos
etc.
¿Qué es un Gasto?
Es aquel costo debidamente acreditado en que incurre la empresa con terceros, por cuenta del cliente, para brindar servicios adicionales y/o
complementarios a las operaciones contratadas que, de acuerdo a lo pactado, serán trasladados
al cliente
Ejemplo: gastos registrales, gastos de tasación etc.
1.4.5 Rendimiento y Costo Efectivo
Rendimiento Efectivo
Es calcular la real ganancia que una persona natural o jurídica obtiene al depositar su dinero en una empresa del sistema financiero.
Costo Efectivo
Es calcular el real costo que una persona natural o jurídica asume al solicitar un crédito en una empresa del sistema financiero.
En la página web de la SBS se publica información comparativa sobre costos y rendimientos de productos comunes:
Costos: http://www.sbs.gob.pe/0/modulos/JER/JER_Interna.aspx?ARE=0&PFL=0&JER=152Rend.: http://www.sbs.gob.pe/0/modulos/JER/JER_Interna.aspx?ARE=0&PFL=0&JER=153
Entidades de Regulación y SupervisiónEntidades de Regulación y Supervisión
2.1 Banco Central de Reserva del Perú (BCRP)
2.2 Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (SBS)
2.3 Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV)
¿Qué es la inflación?
Se denomina inflación al incremento general y sostenido de los precios. Este incremento se calcula en función de una canasta básica de consumo, y a través de una encuesta mensual, que involucra miles de precios de cientos de productos, se determina que precios han subido y cuales han bajado.
Disminuye el precio de
dicho producto
Si hay un exceso de oferta de un
producto
Sube el precio de dicho producto
Si hay un exceso de
demanda de un producto
Suben los precios de
algunos productos
locales
Suben los precios de
dichos productos
Si hay un Fenómeno del
Niño, se malogran las cosechas hay menos productos
Si sube el precio del petróleo,
principal insumo de la
economía
INFLACION
Una inflación alta provoca una pérdida en el poder de compra de los consumidores. Los más perjudicados son los pobres dado que no tienen los mecanismos para protegerse de la inflación
CASO 1: ¿Qué pasa si se prevé que suba la inflación?
Se observa que la inflación
puede subir en el futuro
Tasa de interés de referencia
El Directorio del BCRPdecide elevar la tasa deinterés de referencia, loque hará que la tasa deinterés interbancaria (quees a la que se prestan losbancos entre sí) aumente.
Tipo de cambio
Tasa de interés
Liquidez y crédito
El tipo de cambiotiende a disminuir, seelevan las tasas deinterés de mercado y sereduce la liquidez y elcrédito.
Demanda internaConsumo e inversión
Mayores tasas de interés haceque las personas deseenprestarse menos y ahorrarmás, y por lo tanto, consumanmenos. Si las personasconsumen menos, los preciostienden a disminuir.
INFLACIÓN
CASO 2: ¿Qué pasa si se prevé que baje la inflación?
Tasa de interés de referencia
El Directorio del BCRPdecide reducir la tasa deinterés de referencia, loque hará que la tasa deinterés interbancaria (quees a la que se prestan losbancos entre sí) disminuya.
Tipo de cambio
Tasa de interés
Liquidez y crédito
El tipo de cambiotiende a aumentar, sereducen las tasas deinterés de mercado y seincrementan la liquidezy el crédito.
Demanda internaConsumo e inversión
INFLACIÓN
Mayores tasas de interés haceque las personas deseenprestarse más y ahorrarmenos, y por lo tanto,consuman más. Si las personasconsumen más, los preciostienden a subir.
Se observa que la inflación
puede bajar en el futuro
Entes Reguladores - SBS
Superintendencia Adjunta de Banca y Microfinanzas.
Se encarga de realizar el control y la supervisión permanente de las empresas del sistema financiero, de los conglomerados financieros a las que éstas pertenecen y demás empresas sometidas a su supervisión, para el adecuado control de los riesgos que los supervisados asumen en sus operaciones.
Algunas entidades supervisadas (Directorio de entidades supervisadas - Web SBS) Empresas bancarias Empresas financieras Cajas municipales Cajas rurales Edpymes Empresas de transferencia de fondos
Superintendencia Adjunta de Seguros
Se encarga de regular y supervisar el mercado de seguros con el objetivo de defender los intereses de los asegurados. Controla que se invierta adecuadamente el dinero que por concepto de primas de seguros reciben las empresas de seguros de los asegurados y que va a ser utilizado para pagar las indemnizaciones por los siniestros que ocurran.
Algunas entidades supervisadas (Directorio de entidades supervisadas - Web SBS) Empresas de seguros Asociaciones de fondos regionales o provinciales contra accidentes de tránsito (AFOCAT) Derramas
Entes Reguladores - SBS
Superintendencia Adjunta de AFP.
Se encarga de la supervisión y regulación de las AFP.
Fiscaliza y regula las operaciones de las AFP a través de reportes diarios, auditorias e inspecciones.
Entes Reguladores - SBS
Algunas entidades supervisadas (Directorio de entidades supervisadas - Web SBS)
Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (AFP)
Unidad de Inteligencia Financiera del Perú (UIF- Perú)
Encargada de recibir, analizar y transmitir información para la detección y prevención del lavado de activos y/o financiamiento del terrorismo en el Perú.
Colabora con los sujetos obligados a informar, en la implementación de sus sistemas para detectar operaciones sospechosas de lavado de activos y financiamiento del terrorismo.
Entes Reguladores - SBS
Información adicional
Portal de Prevención del Lavado de Activos (Web SBS)
2.3 Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV)
CONASEV tiene como ROL fundamental velar por la transparencia del mercado de valores, la correcta formación de los precios en él y la protección de los inversionistas, procurando la difusión de toda la información necesaria para tales propósitos.
Para tener una idea integral del mercado financiero (desde el punto de vista de la intermediación), es decir saber qué mercados lo conforman, a continuación se muestra de manera resumida la estructura de este gran mercado.
Como se puede apreciar, el mercado financiero se divide en dos grandes mercados: el mercado de intermediación indirecta y el mercado de intermediación directa o mercado de valores. A su vez, el mercado de intermediación indirecta está dividido en dos mercados: Mercado Bancario y Mercado no Bancario.
Mercado de Intermediación Indirecta
El mercado bancario, compuesto por los bancos estatales (Banco de la Nación, Banco Agropecuario) y las empresas bancarias privadas, también llamadas en su conjunto banca múltiple.El mercado no bancario, está compuesto por empresas financieras, cajas municipales, cajas rurales de ahorro y crédito, empresas de desarrollo para la pequeña y micro empresa (EDPYME), empresas de arrendamiento financiero, etc. Ambos mercados (bancario y no bancario) se encuentran bajo la supervisión y control de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFPs (SBS).
El mercado de intermediación directa o mercado de valores, constituye la otra parte del mercado financiero. El mercado de valores también se encuentra dividido en dos grandes mercados: mercado primario y mercado secundario. Ambos mercados se encuentran bajo la supervisión y control de la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores – CONASEV.
El mercado de valores es uno de los canalizadores de recursos financieros más importante de la economía puesto que facilita el proceso de Financiamiento-Inversión, sirviendo como vía directa de acceso entre las personas jurídicas denominadas “EMISORES” (empresas e instituciones privadas y públicas, nacionales y extranjeras), las cuales emiten valores mobiliarios (instrumentos de corto plazo, bonos, acciones, etc.) para captar recursos y cubrir sus necesidades de financiamiento, y los “INVERSIONISTAS” (personas naturales, personas jurídicas y dentro de estas últimas, los inversionistas institucionales como: bancos, AFPs, financieras, fondos mutuos, etc.), con deseos de obtener una rentabilidad atractiva por su inversión.
Se le denomina mercado primario o de financiamiento, ya que a través de este mercado los EMISORES ofrecen valores mobiliarios que crean por primera vez, lo que les permite captar el ahorro de los inversionistas a través de la oferta pública de sus valores mobiliarios.
La negociación (compra/venta) de los valores mobiliarios se realiza mediante oferta pública, la cual consiste en la invitación, adecuadamente difundida, que los Emisores dirigen a los Inversionistas y público en general o a determinados segmentos de éste, utilizando cualquier medio público como: diarios, revistas, radio, televisión, correo, reuniones, sistemas informáticos u otro medio que permita la tecnología. De esa manera, se aseguran que los Inversionistas y público en general se interesen por los valores que ofrece.
La emisión de los valores mobiliarios, con fines de financiamiento, puede hacerse a través de tres (3) principales mecanismos: 1. emisión de valores de manera directa; 2. emisión de valores mediante procesos de titulización de activos; y 3. a través de fondos de inversión. A través de estos mecanismos las personas jurídicas pueden captar recursos en el mercado de valores para destinarlos a capital de trabajo, nuevos proyectos, etc.
Emisión: Conjunto de valores mobiliarios, creados en una cantidad mayor a 10. (Ejemplo: 1,000 acciones o 10,000 bonos, etc.), que una empresa (EMISOR), ofrece a los INVERSIONISTAS (a través de “oferta pública primaria”), para captar recursos y así financiar capital de trabajo, reestructurar pasivos, realizar nuevos proyectos, etc.).
Se le denomina mercado secundario o de liquidez, porque a través de este mercado se realizan transacciones con valores que ya existen, esto se origina cuando las empresas inscriben sus acciones, bonos, etc., en la bolsa de valores con la finalidad de que sus accionistas u obligacionistas (en el caso de tenedores de bonos o instrumentos de corto plazo) tengan la posibilidad de vender dichos valores cuando necesiten liquidez (dinero).
Para decirlo de otro modo, se le denomina secundario porque la negociación (compra/venta) de los valores se realiza en más de una oportunidad, es decir, esto se produce cuando una persona compra acciones en bolsa (utilizando los servicios de una SAB) y luego las vende, otro las compra, y luego las vende y así sucesivamente.
El mercado secundario, a su vez, se divide en mercado bursátil y en mercado extrabursátil. El mercado bursátil está compuesto por dos mecanismos centralizados de negociación: la Rueda y el Mecanismo de Instrumentos de Emisión no Masiva (MIENM). Ambos mecanismos se encuentran bajo la conducción de la Bolsa de Valores de Lima (BVL). A través de estos mecanismos se lleva a cabo la negociación (compra/venta) de los valores.
La emisión de los valores mobiliarios, con fines de inversión, puede hacerse a través de tres (3) principales mecanismos: 1. La Rueda de Bolsa (BVL), 2. Fondos mutuos y 3. Fondos de inversión. A través de estos mecanismos los inversionistas y público en general pueden invertir sus recursos excedentes en el mercado de valores con la perspectiva de obtener mayor rentabilidad por su inversión.
Productos Bancarios y Financieros
3.1 Operaciones Pasivas
3.1.1 Depósitos de ahorro
3.1.2 Depósitos a plazo
3.1.3 Depósitos CTS
3.1.4 Depósitos en cuenta corriente
3.1.5 Tarjeta de débito
3.1.6 Fondo de Seguro de Depósito
Clasificación
- Depósitos de ahorros- Cuentas corrientes- Depósitos a plazo- Depósitos CTS
- Hipotecarios- Personales- Microempresas- Tarjeta de Crédito
- Aval bancario- Carta fianza- Crédito documentario
- Compra y venta de divisas- Intermediario de cobros- Intermediario de pagos - Custodia de valores- Caja de seguridad- Cheques de gerencia- Certificación de cheques- Cartas de presentación- etc.
Pasivas
Activas
Contingentes
Por Cuenta de Terceros o
Servicios
Fundamentales o Típicas
Complementarias o Accesorias
Productos Bancarios y Financieros
3.1 Operaciones Pasivas.
Es el dinero que una institución financiera recibe del público, generalmente a través de las diferentes modalidades de depósito, y que luego podrá prestar a través de las diversas formas de crédito.
Depositantes
AhorrosCuenta CorrientePlazo FijoC.T.S.
Operaciones PasivasOperaciones Pasivas(o de Captación)(o de Captación)
Productos Bancarios y Financieros
3.1.1 Depósitos de ahorro.
Es un depósito efectuado en una institución financiera por un plazo indefinido. Los fondos depositados pueden ser incrementados con aportes parciales y también pueden ser retirados parcialmente por el cliente sin necesidad de un aviso previo.
Productos Bancarios y Financieros
3.1.2 Depósitos a plazo.
Es aquel depósito efectuado en una institución financiera, por un monto, plazo y tasa de interés convenido. Son cuentas que le pagan un mayor interés a los ahorristas a cambio de que el dinero que se deposita permanezca por un periodo determinado sin ser retirado.
Productos Bancarios y Financieros
3.1.3 Depósitos CTS.
Es un depósito a plazo que tiene como propósito fundamental prever el riesgo que origina el cese de una relación laboral y la consecuente pérdida de ingresos en la vida de una persona y su familia.
Productos Bancarios y Financieros
Depósitos en cuenta corriente.
Es un depósito realizado en un banco, a nombre de una o más personas, que permite a los titulares de la cuenta retirar el dinero mediante el giro de cheques con cargo a los fondos depositados en la misma y hacer depósitos parciales en dicha cuenta.
El banco tiene la obligación de hacer efectivo los cheques, de acuerdo a su forma de emisión, a la sola presentación del mismo, a menos de que la cuenta no tenga fondos.
RIESGO FINANCIERO
Objetivos y funciones de la administración de riesgos financieros
OBJETIVOS FUNCIONES Identificar los diferentes tipos de riesgo que pueden afectar la operación y/o resultados esperados de una entidad o inversión.
Determinar el nivel de tolerancia o aversión al riesgo.
Medir y controlar el riesgo “no-sistemático”, mediante la instrumentación de técnicas y herramientas, políticas e implementación de procesos.
Determinación del capital para cubrir un riesgo.
Monitoreo y control de riesgos.Garantizar rendimientos sobre capital a los accionistas.
Identificar alternativas para reasignar el capital y mejorar rendimientos.
RIESGO FINANCIERO
Tipos de Riesgos Financieros
TIPO DE RIESGO DEFINICIÓN RIESGO DE MERCADO Se deriva de cambios en los precios de los activos y
pasivos financieros (o volatilidades) y se mide a través de los cambios en el valor de las posiciones abiertas.
RIESGO CRÈDITO Se presenta cuando las contrapartes están poco dispuestas o imposibilitadas para cumplir sus obligaciones contractuales
RIESGO DE LIQUIDEZ Se refiere a la incapacidad de conseguir obligaciones de flujos de efectivo necesarios, lo cual puede forzar a una liquidación anticipada, transformando en consecuencia las pérdidas en “papel” en pérdidas realizadas
RIESGO OPERACIONAL Se refiere a las pérdidas potenciales resultantes de sistemas inadecuados, fallas administrativas, controles defectuosos, fraude, o error humano
RIESGO LEGAL Se presenta cuando una contraparte no tiene la autoridad legal o regulatoria para realizar una transacción
RIESGO TRANSACCIÓN Asociado con la transacción individual denominada en moneda extranjera: importaciones, exportaciones, capital extranjero y prestamos
RIESGO TRADUCCIÓN Surge de la traducción de estados financieros en moneda extranjera a la moneda de la empresa matriz para objeto de reportes financieros
RIESGO ECONÒMICO Asociado con la pérdida de ventaja competitiva debido a movimientos de tipo de cambio
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