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Unión Andina de Cementos S.A.A. y Subsidiarias Unión Andina de Cementos S.A.A. y Subsidiarias Unión Andina de Cementos S.A.A. y Subsidiarias Unión Andina de Cementos S.A.A. y Subsidiarias
Estados financieros consolidados NO AUDITADOS
al 31 de diciembre de 2014 y de 2013
Notas
Al 31 de
Diciembre
2014
Al 31 de
Diciembre
2013
Notas
Al 31 de
Diciembre
2014
Al 31 de
Diciembre
2013
Activos Pasivos y Patrimonio
Activos Corrientes Pasivos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 6 107,219 322,348 Otros Pasivos Financieros 12 703,241 892,908
Otros Activos Financieros - - Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 682,956 435,711
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 615,243 437,151 Cuentas por Pagar Comerciales 13 389,157 257,033
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 7 370,071 243,692 Otras Cuentas por Pagar 13 182,706 93,780
Otras Cuentas por Cobrar (neto) 7 199,586 157,930 Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 13 48,360 40,403
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 7 24,526 21,388 Ingresos diferidos 13 62,733 44,495
Anticipos 7 21,060 14,141 Provisión por Beneficios a los Empleados - -
Inventarios 8 709,269 559,244 Otras provisiones 14 57,139 24,766
Activos Biológicos - - Pasivos por Impuestos a las Ganancias 6,534 661
Activos por Impuestos a las Ganancias - - Otros Pasivos no financieros - -
Otros Activos no financieros 32,973 26,295
Total de Pasivos Corrientes distintos de Pasivos incluidos en Grupos de Activos
para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta 1,449,870 1,354,046
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos o Grupos de Activos para su
Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o para Distribuir a los
Propietarios
1,464,704 1,345,038 Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos
para la Venta - -
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como
Mantenidos para la Venta - - Total Pasivos Corrientes 1,449,870 1,354,046
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como
Mantenidos para Distribuir a los Propietarios - -
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como
Mantenidos para la Venta o como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios - - Pasivos No Corrientes
Total Activos Corrientes 1,464,704 1,345,038 Otros Pasivos Financieros 12
4,137,487 2,339,277
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 47,614 46,069
Activos No CorrientesCuentas por Pagar Comerciales
- -
Otros Activos Financieros 14,813 12,951 Otras Cuentas por Pagar 13 21,837 23,016
Inversiones Contabilizadas Aplicando el Método de la Participación - - Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 13 25,777 23,053
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 16,080 30,965 Ingresos Diferidos - -
Cuentas por Cobrar Comerciales 7 577 8,693 Provisión por Beneficios a los Empleados - -
Otras Cuentas por Cobrar 7 13,163 17,592 Otras provisiones 14 64,848 13,663
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas - - Pasivos por impuestos diferidos 15 610,950 598,295
Anticipos 7 2,340 4,680 Otros pasivos no financieros 41,439 52,307
Activos Biológicos - - Total Pasivos No Corrientes 4,902,338 3,049,611
Propiedades de Inversión - - Total Pasivos 6,352,208 4,403,657
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 9 6,995,653 6,131,641
Activos intangibles distintos de la plusvalia10
366,505 100,790 Patrimonio
Activos por impuestos diferidos 15 184,449 127,811 Capital Emitido 16 1,646,503 1,646,503
Plusvalía 10 1,081,932 114,745 Primas de Emisión - -
Otros Activos no financieros 11 160,261 175,923 Acciones de Inversión - -
Total Activos No Corrientes 8,819,693 6,694,826 Acciones Propias en Cartera - -
Otras Reservas de Capital 16 299,214 270,303
Resultados Acumulados 16 1,780,872 1,606,202
Otras Reservas de Patrimonio 16 -7,870 -74,868
Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la Controladora 3,718,719 3,448,140
Participaciones No Controladoras 16 213,470 188,067
Total Patrimonio 3,932,189 3,636,207
TOTAL DE ACTIVOS 10,284,397 8,039,864 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 10,284,397 8,039,864
UNION ANDINA DE CEMENTOS S.A.A. Y SUBSIDIARIASEstado de Situación Financiera
Al 31 de Diciembre del año 2014 y 31 de Diciembre del año 2013
(En miles de nuevos soles)
Notas
Por el Trimestre especifico del
1 de Octubre al 31 de Diciembre
de 2014
Por el Trimestre especifico del
1 de Octubre al 31 de Diciembre
de 2013
Por el Periodo acumulado del
1 de Enero al 31 de Diciembre
de 2014
Por el Periodo acumulado del 1
de Enero al 31 de Diciembre de
2013
Ingresos de actividades ordinarias 889,863 721,809 3,107,794 2,894,675
Costo de Ventas -556,506 -498,035 -2,072,056 -1,941,904
Ganancia (Pérdida) Bruta 333,357 223,774 1,035,738 952,771
Gastos de Ventas y Distribución -32,068 -27,162 -121,158 -101,214
Gastos de Administración -76,892 -59,546 -271,237 -229,980
Ganancia (Pérdida) de la baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado - - - -
Otros Ingresos Operativos 19,820 -3,027 25,705 17,547
Otros Gastos Operativos 3,167 -17,642 -3,551 -36,187
Otras ganancias (pérdidas) - - - -
Ganancia (Pérdida) por actividades de operación 247,384 116,397 665,497 602,937
Ingresos Financieros 2,663 3,045 10,629 14,001
Gastos Financieros -76,273 -43,872 -221,064 -156,753
Diferencias de Cambio neto -88,330 -14,965 -145,372 -187,482
Participación en los Resultados Netos de Asociadas y Negocios Conjuntos Contabilizados
por el Método de la Participación 1,102 429 -158 429
Ganancias (Pérdidas) que surgen de la Diferencia entre el Valor Libro Anterior y el Valor
Justo de Activos Financieros Reclasificados Medidos a Valor Razonable - - - -
Diferencia entre el importe en libros de los activos distribuidos y el importe en libros del
dividendo a pagar - - - -
Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 86,546 61,034 309,532 273,132
Gasto por Impuesto a las Ganancias 63,981 -19,688 -5,802 -79,841
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas 150,527 41,346 303,730 193,291
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas, neta del impuesto a las
ganancias - - - -
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 150,527 41,346 303,730 193,291
Ganancia (Pérdida) Neta atribuible a:
Propietarios de la Controladora 153,289 43,658 305,429 195,294
Participaciones no Controladoras -2,762 -2,312 -1,699 -2,003
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 150,527 41,346 303,730 193,291
UNION ANDINA DE CEMENTOS S.A.A. Y SUBSIDIARIAS
Estado de ResultadosPor los periodos terminados al 31 de Diciembre del año 2014 y 2013
(En miles de nuevos soles)
Notas
Por el Trimestre
especifico del 1
de Octubre al 31
de Diciembre de
2014
Por el Trimestre
especifico del 1
de Octubre al 31
de Diciembre de
2013
Por el Periodo
acumulado del
1 de Enero al 31
de Diciembre de
2014
Por el Periodo
acumulado del
1 de Enero al 31
de Diciembre de
2013
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 150,527 41,346 303,730 193,291
Componentes de Otro Resultado Integral:
Variación Neta por Coberturas del Flujo de Efectivo -6,725 3,320 4,452 17,265
Coberturas de inversión neta de negocios en el extranjero - - - -
Ganancias (Pérdidas) de Inversiones en Instrumentos de Patrimonio al valor
razonable- - - -
Diferencia de Cambio por Conversión de Operaciones en el Extranjero 34,333 9,084 66,684 77,291
Variación neta de activos no corrientes o grupos de activos mantenidos para la
venta - - - -
Participación en otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos
contabilizados por el método de participación- - - -
Superávit de Revaluación - - - -
Ganancia (pérdida) actuariales en plan de beneficios definidos - - - -
Cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a cambios en el
riesgo de crédito del pasivo- - - -
Otro Resultado Integral antes de Impuestos 27,608 12,404 71,136 94,556
Impuesto a las Ganancias relacionado con Componentes de Otro
Resultado Integral
Variación Neta por Coberturas del Flujo de Efectivo- - - -
Coberturas de inversión neta de negocios en el extranjero - - - -
Ganancias (Pérdidas) de Inversiones en Instrumentos de Patrimonio al valor
razonable- - - -
Diferencia de Cambio por Conversión de Operaciones en el Extranjero- - - -
Variación neta de activos no corrientes o grupos de activos mantenidos para
la venta - - - -
Participación en otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos
contabilizados por el método de participación- - - -
Superávit de Revaluación - - - -
Ganancia (pérdida) actuariales en plan de beneficios definidos- - - -
Cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a cambios en
el riesgo de crédito del pasivo- - - -
Suma de Impuestos a las Ganancias Relacionados con Componentes de
Otro Resultado Integral- - - -
Otros Resultado Integral 27,608 12,404 71,136 94,556
Resultado Integral Total del Ejercicio, neto del Impuesto a las
Ganancias 178,135 53,750 374,866 287,847
Resultado Integral Atribuible a:
Propietarios de la Controladora 178,862 55,393 372,427 285,609
Participaciones no Controladoras -727 -1,643 2,439 2,238
Resultado Integral Total del Ejercicio, neto 178,135 53,750 374,866 287,847
UNION ANDINA DE CEMENTOS S.A.A. Y SUBSIDIARIAS
Estado de Resultados IntegralesPor los periodos terminados al 31 de Diciembre del año 2014 y 2013
(En miles de nuevos soles)
NotasDel 1 de Enero de 2014 al
31 de Diciembre de 2014
Del 1 de Enero de 2013 al
31 de Diciembre de 2013
Flujos de efectivo de actividad de operación
Clases de cobros en efectivo por actividades de operación
Venta de Bienes y Prestación de Servicios 3,754,086 3,790,120
Regalías, cuotas, comisiones, otros ingresos de actividades ordinarias 0 0
Contratos mantenidos con propósito de intermediación o para negociar 0 0
Arredamiento y posterior venta de esos activos 0 0
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad de operación 4,690 0
Clases de pagos en efectivo por actividades de operación
Proveedores de Bienes y Servicios -2,427,902 -2,756,585
Contratos mantenidos con propósito de intermediación o para negociar 0 0
Pagos a y por cuenta de los empleados -300,271 -258,845
Elaboración o adquisición de activos para arrendar y otros mantenidos para la venta 0 0
Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad de Operación 0 0
Flujos de efectivo y equivalente al efectivo procedente de (utilizados en) operaciones 1,030,603 774,690
Intereses recibidos (no incluidos en la Actividad de Inversión) 0 0
Intereses pagados (no incluidos en la Actividad de Financiación) -197,369 -129,091
Dividendos Recibidos (no incluidos en la Actividad de Inversión) 0 0
Dividendos pagados(no incluidos en la Actividad de Financiación) 0 0
Impuestos a las ganancias (pagados) reembolsados -180,034 -124,824
Otros cobros (pagos) de efectivo -16,701 -39,456
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Actividades de
Operación 636,499 481,319
Flujos de efectivo de actividad de inversión
Clases de cobros en efectivo por actividades de inversión
Reembolso de Adelantos de Prestamos y Préstamos Concedidos a Terceros 0 0
Pérdida de control de subsidiarias u otros negocios 0 0
Venta de Instrumentos Financieros de Patrimonio o Deuda de Otras Entidades 0 0
Contratos Derivados (futuro, a término, opciones) 0 0
Venta de Participaciones en Negocios Conjuntos, Neto del Efectivo Desapropiado 0 0
Venta de Propiedades, Planta y Equipo 451 2,240
Venta de Activos Intangibles 0 0
Venta de Otros Activos de largo plazo 0 0
Subvenciones del gobierno 0 0
Intereses Recibidos 0 0
Dividendos Recibidos 0 0
Clases de pagos en efectivo por actividades de inversión
Anticipos y Prestamos Concedidos a Terceros 0 0
Obtener el control de subsidiarias u otros negocios 0 0
Compra de Instrumentos Financieros de Patrimonio o Deuda de Otras Entidades -17,300 -18,651
Contratos Derivados (futuro, a término, opciones) 0 0
Compra de Subsidiarias, Neto del Efectivo Adquirido -1,500,414 0
Compra de Participaciones en Negocios Conjuntos, Neto del Efectivo Adquirido 0 0
Compra de Propiedades, Planta y Equipo -457,790 -356,604
Compra de Activos Intangibles -6,429 -15,768
Compra de Otros Activos de largo plazo 0 0
Impuestos a las ganancias (pagados) reembolsados 0 0
Otros cobros (pagos) de efectivo relativos a la actividad de inversión 5,874 2,313
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Actividades de
Inversión -1,975,608 -386,470
Flujos de efectivo de actividad de financiación
Clases de cobros en efectivo por actividades de financiación:
Obtención de Préstamos 2,616,570 1,630,145
Cambios en las participaciones en la propiedad de subsidiarias que no resultan en pérdida
de control 0 0
Emisión de Acciones 0 0
Emisión de Otros Instrumentos de Patrimonio 0 0
Subvenciones del gobierno 0 0
Clases de pagos en efectivo por actividades de financiación:
Amortización o pago de Préstamos -1,406,788 -1,499,884
Pasivos por Arrendamiento Financiero 0 0
Cambios en las participaciones en la propiedad de subsidiarias que no resultan en pérdida
de control 0 0
Recompra o Rescate de Acciones de la Entidad (Acciones en Cartera) 0 0
Adquisición de Otras Participaciones en el Patrimonio 0 0
Intereses pagados 0 0
Dividendos pagados -85,802 -83,971
Impuestos a las ganancias (pagados) reembolsados 0 0
Otros cobros (pagos) de efectivo relativos a la actividad de financiación
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Actividades de
Financiación 1,123,980 46,290
Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo, antes de las
Variaciones en las Tasas de Cambio -215,129 141,139
Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio sobre el Efectivo y Equivalentes al Efectivo 0 0
Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo -215,129 141,139
Efectivo y Equivalente al Efectivo al Inicio del Ejercicio 322,348 181,209
Efectivo y Equivalente al Efectivo al Finalizar el Ejercicio 107,219 322,348
UNION ANDINA DE CEMENTOS S.A.A. Y SUBSIDIARIAS
Estado de Flujos de EfectivoMétodo Directo
Por los periodos terminados al 31 de Diciembre del año 2014 y 2013
(En miles de nuevos soles)
Coberturas de
Flujos de
Efectivo
Coberturas de
inversión neta
de negocios en
el extranjero
Inversiones en
instrumentos
de patrimonio
medidos al
valor razonable
Diferencias de
Cambio por
Conversión de
Operaciones en
el Extranjero
Activos no
corrientes o
grupos de
activos
mantenidos
para la venta
Participación en
otro resultado
integral de
asociadas y
negocios
conjuntos
contabilizados
por el método de
participación
Superávit de
Revaluación
Ganancia
(perdida)
actuariales en
plan de
beneficios
definidos
Cambios en el
valor razonable
de pasivos
financieros
atribuibles a
cambios en el
riesgo de
crédito del
pasivo
Subtotal
1,646,503 0 0 0 249,871 1,529,497 -56,321 0 0 -108,862 0 0 0 0 0 -165,183 3,260,688 183,410 3,444,098
1. Cambios en Políticas Contables 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
2. Corrección de Errores 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
3. Saldo Inicial Reexpresado 1,646,503 0 0 0 249,871 1,529,497 -56,321 0 0 -108,862 0 0 0 0 0 -165,183 3,260,688 183,410 3,444,098
4. Cambios en Patrimonio:
5. Resultado Integral:
6. Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 195,294 195,294 -2,003 193,291
7. Otro Resultado Integral 0 16,518 0 0 73,797 0 0 0 0 0 90,315 90,315 4,241 94,556
8. Resultado Integral Total del Ejercicio 151,636 13,517 0 0 65,063 0 0 0 0 0 78,580 230,216 3,881 234,097
9. Dividendos en Efectivo Declarados 0 -83,971 -83,971 0 -83,971
10. Emisión (reducción) de patrimonio 0 0 0 0 0 0 0 0 0
11. Reducción o Amortización de Acciones de Inversión 0 0 0 0 0 0 0
12. Incremento (Disminución) por otras Aportaciones de los Propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0
13. Disminución (Incremento) por otras Distribuciones a los Propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0
14. Incremento (Disminución) por cambios en las participaciones de subsidiarias que no impliquen
pérdida de control
0 0 0 0 0 0 0 0 0
15. Incremento (disminución) por transacciones con acciones propias en cartera 0 0 0 0 0 0 0 0 0
16. Incremento (Disminución) por Transferencia y Otros Cambios de patrimonio 0 0 0 0 20,432 -34,618 -14,186 2,419 -11,767
Total incremento (disminución) en el patrimonio 0 0 0 0 20,432 33,047 13,517 0 0 65,063 0 0 0 0 0 78,580 132,059 6,300 138,359
1,646,503 0 0 0 270,303 1,562,544 -42,804 0 0 -43,799 0 0 0 0 0 -86,603 3,392,747 189,710 3,582,457
1,646,503 0 0 0 270,303 1,562,544 -42,804 0 0 -43,799 0 0 0 0 0 -86,603 3,392,747 189,710 3,582,457
1. Cambios en Políticas Contables 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
2. Corrección de Errores 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
3. Saldo Inicial Reexpresado 1,646,503 0 0 0 270,303 1,606,202 -39,803 0 0 -35,065 0 0 0 0 0 -74,868 3,448,140 188,067 3,636,207
4. Cambios en Patrimonio:
5. Resultado Integral:
6. Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 305,429 305,429 -1,699 303,730
7. Otro Resultado Integral 0 1,707 0 0 65,291 0 0 0 0 0 66,998 66,998 4,138 71,136
8. Resultado Integral Total del Ejercicio 305,429 1,707 0 0 65,291 0 0 0 0 0 66,998 372,427 2,439 374,866
9. Dividendos en Efectivo Declarados 0 -85,619 -85,619 0 -85,619
10. Emisión (reducción) de patrimonio 0 0 0 0 0 0 0 0 0
11. Reducción o Amortización de Acciones de Inversión 0 0 0 0 0 0 0
12. Incremento (Disminución) por otras Aportaciones de los Propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0
13. Disminución (Incremento) por otras Distribuciones a los Propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0
14. Incremento (Disminución) por cambios en las participaciones de subsidiarias que no impliquen
pérdida de control
0 0 0 0 0 0 0 0 0
15. Incremento (disminución) por transacciones con acciones propias en cartera 0 0 0 0 0 0 0 0 0
16. Incremento (Disminución) por Transferencia y Otros Cambios de patrimonio 0 0 0 0 28,911 -45,140 -16,229 22,964 6,735
Total incremento (disminución) en el patrimonio 0 0 0 0 28,911 174,670 1,707 0 0 65,291 0 0 0 0 0 66,998 270,579 25,403 295,982
1,646,503 0 0 0 299,214 1,780,872 -38,096 0 0 30,226 0 0 0 0 0 -7,870 3,718,719 213,470 3,932,189Saldos al 31 de Diciembre de 2014
Otras Reservas
de Capital
Otras Reservas de Patrimonio
Patrimonio
Atribuible a los
Propietarios de
la Controladora
Participaciones
no
Controladoras
Total
Patrimonio
Saldos al 1ero. de enero de 2013
Saldos al 1ero. de enero de 2014
UNION ANDINA DE CEMENTOS S.A.A. Y SUBSIDIARIAS
Estado de Cambios en el Patrimonio Por los periodos terminados al 31 de Diciembre del año 2014 y 2013
(En miles de nuevos soles)
Capital Emitido
Saldos al 31 de Diciembre de 2013
Resultados
Acumulados
Primas de
Emisión
Acciones de
Inversión
Acciones
Propias en
Cartera
Unión Andina de Cementos S.A.A. y Subsidiarias Unión Andina de Cementos S.A.A. y Subsidiarias Unión Andina de Cementos S.A.A. y Subsidiarias Unión Andina de Cementos S.A.A. y Subsidiarias
Notas a los estados financieros consolidados NO AUDITADOS Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013
1.1.1.1. Identificación y actividad económicaIdentificación y actividad económicaIdentificación y actividad económicaIdentificación y actividad económica
Unión Andina de Cementos S.A.A. (en adelante "la Compañía" o “UNACEM”) fue constituida en diciembre de 1967. La Compañía
es subsidiaria de Sindicato de Inversiones y Administración S.A. (en adelante "la Principal"), empresa que posee el 43.4 por
ciento de su capital social, la cual a su vez es subsidiaria de Nuevas Inversiones S.A., matriz última del grupo económico
consolidable.
El domicilio legal de la Compañía es Av. Atocongo 2440, Villa María del Triunfo, Lima, Perú.
La actividad principal de la Compañía es la producción y comercialización, para venta local y exportación, de todo tipo de
cemento y clinker. Para ello, la Compañía cuenta con dos plantas ubicadas en los departamentos de Lima y Junín, cuya
capacidad de producción anual es de 6.68 millones de toneladas de clinker y 7.60 millones de toneladas de cemento.
Los estados financieros consolidados de la Compañía y sus subsidiarias (en adelante el “Grupo”) al cuarto trimestre de 2014 y de
2013 han sido emitidos con autorización de la Gerencia. En opinión de la Gerencia, los estados financieros consolidados
adjuntos serán aprobados sin modificaciones.
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, los estados financieros consolidados incluyen los estados financieros de la Compañía y
de las siguientes subsidiarias:
- Inversiones en Concreto y Afines S.A. - INVECO
Es una empresa constituida en abril de 1996, subsidiaria directa de UNACEM quien posee el 93.38 por ciento de
participación. La actividad principal de INVECO es la inversión en valores, principalmente, en empresas dedicadas al
suministro de concreto pre-mezclado, materiales de construcción y actividades afines a través de sus subsidiarias Unión
de Concreteras S.A. y Firth Industries Perú S.A. en las cuales posee directa e indirectamente el 100 por ciento de
participación, respectivamente.
- Unión de Concreteras S.A. – UNICON
Es una empresa constituida en diciembre de 1995, subsidiaria indirecta de UNACEM a través de INVECO quien posee el
100 por ciento de participación. La actividad principal de UNICON es la elaboración y comercialización de concreto, y en
menor medida, de productos conexos como durmientes y ladrillos de cemento. Para la elaboración del concreto,
UNICON requiere principalmente de cemento, piedra, arena y aditivos.
- Firth Industries Perú S.A. – FIRTH
Es una empresa constituida en marzo de 1995, subsidiaria indirecta de UNACEM a través de INVECO, quien posee el 100
por ciento del capital social de UNICON quien a su vez posee el 100 por ciento de FIRTH desde el 10 de octubre de 2011.
La actividad principal de FIRTH es la elaboración y comercialización de concreto, y en menor medida, de productos
conexos como viguetas pre-tensadas, productos embolsados y agregados.
- Compañía Eléctrica El Platanal S.A. – CELEPSA
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
2
Es una empresa constituida en diciembre de 2005, subsidiaria directa de UNACEM quien posee el 90 por ciento de
participación. La actividad principal de CELEPSA es la generación y comercialización de energía eléctrica utilizando
recursos hidráulicos.
- Hidroeléctrica Marañón S.C.R.L. – HIDRO MARAÑON
Es una empresa adquirida por CELEPSA en noviembre de 2014 con el objeto de ejecutar el proyecto de la futura Central
Hidroeléctrica Marañón. Es subsidiaria indirecta de UNACEM a través de CELEPSA quien posee el 99 por ciento de
participación.
- Prefabricados Andinos Perú S.A.C. – PREANSA PERÚ
Es una empresa constituida en octubre de 2007, subsidiaria directa de UNACEM quien posee el 50.02 por ciento de
participación. La actividad principal de PREANSA PERÚ es la fabricación de estructuras de hormigón pretensado y
prefabricado de hormigón, así como a su comercialización, tanto en el Perú, como en el extranjero.
- Prefabricados Andinos Colombia S.A.S. – PREANSA COLOMBIA
Es una empresa constituida en mayo 2013, subsidiaria indirecta de UNACEM a través de PREANSA PERÚ, quien posee el
100 por ciento de participación. La empresa se encuentra en etapa pre-operativa y su actividad principal será la
fabricación de estructuras de hormigón pretensado y prefabricado de hormigón, así como a su comercialización, en
Colombia. En el año 2015 se iniciará la construcción de la planta y en 2016 iniciará operaciones.
- Prefabricados Andinos S.A. – PREANSA CHILE
Es una empresa constituida en noviembre de 1996, subsidiaria directa de UNACEM desde enero de 2014, quien posee
el 51 por ciento de participación. La actividad principal de PREANSA CHILE es la fabricación de estructuras de hormigón
pretensado y prefabricado de hormigón, así como a su comercialización, en Chile.
- Generación Eléctrica de Atocongo S.A. - GEA
Es una empresa constituida en mayo de 1993, subsidiaria directa de UNACEM quien posee el 99.85 por ciento de
participación. La actividad principal de GEA es la generación y venta de energía eléctrica a la Compañía. A partir del 15
de febrero de 2013, el Ministerio de Energía y Minas otorgó la autorización a UNACEM para realizar las actividades de
generación de energía de manera directa, consecuentemente, a partir de esa fecha la Compañía firmó un contrato con
GEA para que se encargue de la operación de su planta térmica.
- Depósito Aduanero Conchán S.A. - DAC
Es una empresa constituida en julio de 1990, subsidiaria directa de UNACEM quien posee el 99.50 por ciento de
participación. La actividad principal de DAC es la prestación de servicios de almacenaje, depósito aduanero autorizado
de bienes y mercaderías de su propiedad y de terceros, así como servicios de promoción, transporte, almacenamiento,
administración y despacho de cemento fabricado por UNACEM.
- Transportes Lurín S.A. – LURIN
Es una empresa constituida en junio de 1990, subsidiaria directa de UNACEM quien posee el 99.99 por ciento de
participación. La actividad principal de LURIN es la inversión en valores, principalmente, en Skanon Investment Inc. (una
empresa constituida en los Estados Unidos de América). El 01 de enero de 2013, LURIN transfiere la totalidad de su
inversión en Staten Island Terminal LLC a Skanon Investments Inc. a cambio de acciones por un valor de US$ 1,084,000
(equivalente a S/. 3,031,000). La participación de LURIN en SKANON es de 2.96 por ciento.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
3
- Skanon Investments, Inc. – SKANON
Es una empresa no domiciliada constituida en febrero de 2007 bajo las leyes del estado de Arizona en Estados Unidos
de América, es una subsidiaria en la cual UNACEM posee directa e indirectamente el 95.34 por ciento de participación al
31 de diciembre de 2014 (95.48 por ciento al 31 de diciembre de 2013). La actividad principal de SKANON es la
inversión en valores, principalmente, en Drake Cement, LLC (“DRAKE”) y otras empresas relacionadas. Al 31 de
diciembre de 2014 y de 2013, SKANON mantiene una participación en DRAKE del 93.98 y 93.95 por ciento,
respectivamente. DRAKE es una empresa domiciliada en Estados Unidos de América, que entró en operaciones el 1 de
enero de 2012 luego de construir y poner en operación una planta de cemento en el condado de Yavapai, en el norte del
estado de Arizona; su actividad principal es la producción y comercialización de cemento en los estados de Arizona y
Nevada.
Adicionalmente, SKANON participa en el 100 por ciento de Sunshine Concrete & Materials, Inc. (“Drake Materials”), una
empresa constituida en el estado de Arizona, en los Estados Unidos de América cuya actividad principal es la venta de
concreto premezclado, arena y gravilla. Para el desarrollo de sus actividades Drake Materials adquirió en el 2009 los
activos de Maricopa Ready Mix, LLC y sus compañías relacionadas (“MRM”) y en el 2010, los activos de Ready Mix, Inc.
(“RMI”) y sus compañías relacionadas.
En mayo 2012, SKANON constituyó Staten Island Holdings, LLC (“SIH”) para adquirir la propiedad que Staten Island
Terminal, una empresa relacionada, se encontraba arrendando. Y a partir de enero de 2013 adquirió la inversión en
Staten Island Terminal LLC (SIT).
- Inversiones Imbabura S.A. - IMBABURA
Es una empresa constituida en julio 2014, subsidiaria directa e indirecta de UNACEM quien posee el 100 por ciento de
participación. La actividad principal de IMBABURA es la inversión en valores en empresas domiciliadas en Ecuador,
principalmente, dedicadas a actividades relacionadas con la industria cementera, el suministro de concreto pre-
mezclado, materiales de construcción y actividades afines.
- UNACEM Ecuador S.A. (antes Lafarge Cementos S.A.) – UNACEM-ECUADOR
Es una empresa constituida en 1974, subsidiaria indirecta de UNACEM a través de IMBABURA quien posee el 98.89 por
ciento de participación. La actividad principal de UNACEM-ECUADOR es la explotación, industrialización del cemento y
sus derivados.
Adicionalmente, UNACEM-ECUADOR participa en el 99.99 por ciento de Lafarge Cementos Services S.A., una empresa
constituida en Ecuador cuya actividad principal es dar servicios técnicos especializados así como el arrendamiento de
sus propiedades a favor de terceros. También participa en el 99.99 por ciento de Canteras y Voladuras S.A. (CANTYVOL),
una empresa constituida en Ecuador para realizar actividades minerales en general.
2.2.2.2. Adquisición de Adquisición de Adquisición de Adquisición de subsidiarias subsidiarias subsidiarias subsidiarias y y y y emisión de bonosemisión de bonosemisión de bonosemisión de bonos
(a) Adquisición de Lafarge Cementos S.A. (ahora UNACEM Ecuador S.A.) y emisión internacional de bonos –
En Sesión de Directorio de la Compañía de 26 de mayo de 2014, se aprobó la adquisición del 98.57 por ciento de las
acciones de Lafarge Cementos S.A., empresa pública ubicada en Quito (Ecuador) , subsidiaria de Lafarge S.A. (Francia),
considerando el valor de empresa de aproximadamente US$545 millones, sujeto a ciertos ajustes contractuales.
Asimismo, se aprobó gestionar inicialmente un financiamiento a través de un crédito puente por un monto de US$560
millones y constituir la empresa peruana Inversiones Imbabura S.A (en adelante “IMBABURA”) a través de la cual se
realizaría la compra de las acciones de Lafarge Cementos S.A. (en adelante “Lafarge”).
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
4
Posteriormente, el 15 de agosto de 2014, la Junta General de Accionistas aprobó que la Compañía pudiera realizar una
o más operaciones de préstamos o bonos, hasta por un total de US$700 millones entre ambas operaciones. En relación
a esto, en Sesión de Directorio del 20 de Octubre de 2014 se acordó la emisión internacional de bonos (“Senior Notes”)
a través de una oferta privada bajo la Regla 144 A y la Regulación S del U.S. Securities Act de 1933 en la Bolsa de
Valores de Luxemburgo. En consecuencia, el 31 de octubre de 2014 la Compañía emitió bonos por un valor nominal de
US$625 millones a una tasa de interés nominal de 5.875 por ciento y con vencimiento en el año 2021, resultando en
una recaudación total neta de comisiones y gastos de US$615,073,000 (equivalente aproximadamente a
S/.1,839,342,000), ver nota 12 (e).
La Compañía utilizó los fondos para la compra de las acciones de Lafarge a través de su subsidiaria IMBABURA,
aportando a ésta un total de US$ 519, 088,000 (equivalentes a S/.1, 520, 983,000). El 25 de Noviembre de 2014,
IMBABURA tomó el control de las operaciones de Lafarge en Ecuador. Adicionalmente, los fondos fueron usados para
refinanciar pasivos de corto plazo y para cubrir otros requerimientos corporativos.
El Grupo adquirió Lafarge (ahora UNACEM-ECUADOR), como parte de la estrategia de consolidación y diversificación de
nuestras operaciones de cemento y prefabricados en la región. Asimismo se busca generar sinergias, optimización de
gastos y compartir la experiencia de ingeniería entre los países.
El valor razonable de los activos y pasivos identificables de UNACEM-ECUADOR a partir de la fecha de adquisición fueron:
Valor razonableValor razonableValor razonableValor razonable
reconocido enreconocido enreconocido enreconocido en
la adquisiciónla adquisiciónla adquisiciónla adquisición S/.(000)
ActivosActivosActivosActivos
Efectivo y equivalentes en efectivo 41,328
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar, netas 29,199
Inventarios 70,053
Propiedad, planta y equipos 529,875
Intangibles 262,481
Otros activos 189 _________
933,125 _________
PasivosPasivosPasivosPasivos
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar (91,685)
Otros pasivos financieros (147,347)
Pasivo por impuesto diferido (81,261)
Provisiones (51,675) _________
(371,968) _________
Activos netos identificables a valor razonable Activos netos identificables a valor razonable Activos netos identificables a valor razonable Activos netos identificables a valor razonable 561,157
Participación minoritaria valorada a su valor razonable (4,421)
Crédito mercantil generado en adquisición 963,980 _________
Contraprestacion transferida de la adquisiciónContraprestacion transferida de la adquisiciónContraprestacion transferida de la adquisiciónContraprestacion transferida de la adquisición 1,520,716 ________
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
5
A partir de la fecha de adquisición, UNACEM-ECUADOR ha contribuido con S /.52,041,000 a los ingresos y S /.
19,742,000 a la utilidad antes de impuestos de las operaciones continuas del Grupo.
El crédito mercantil registrado se atribuye principalmente a las sinergias esperadas y otros beneficios de la combinación
de los activos y actividades de UNACEM ECUADOR con el Grupo. El crédito mercantil no es deducible para efectos del
impuesto a la renta.
Los costos de la transacción de compra de UNACEM ECUADOR se han cargado al costo de la inversión de IMBABURA.
(b) Adquisición de Prefabricados Andinos S.A. –
En enero de 2014, el Grupo adquirió el 51 por ciento de las acciones de Prefabricados Andinos S.A. (en adelante
"PREANSA CHILE"), una empresa que no cotiza en bolsa, dedicada a la fabricación de estructuras de hormigón
pretensado y prefabricado de hormigón, así como a su comercialización en Chile.
El Grupo adquirió PREANSA CHILE, ya que ayuda significativamente a formar un Grupo de Empresas en América del Sur
(Perú, Colombia y Chile), que genera sinergias, optimización de gastos y puede compartir la experiencia de ingeniería
entre los países.
El valor razonable de los activos y pasivos identificables de PREANSA CHILE a partir de la fecha de adquisición fueron:
Valor razonableValor razonableValor razonableValor razonable
reconocido enreconocido enreconocido enreconocido en
la adquisiciónla adquisiciónla adquisiciónla adquisición S/.(000)
ActivosActivosActivosActivos
Efectivo y equivalentes en efectivo 924
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar, netas 26,301
Inventarios 18,191
Propiedad, planta y equipos 36,871
Intangibles 218
Otros activos 2,627 _________
85,132 _________
PasivosPasivosPasivosPasivos
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar (8,900)
Otros pasivos financieros (30,257)
Pasivo por impuesto diferido (13,007) _________
(52,164) _________
Activos netos identificables a valor razonable Activos netos identificables a valor razonable Activos netos identificables a valor razonable Activos netos identificables a valor razonable 32,968
Participación minoritaria valorada a su valor razonable (16,154)
Crédito mercantil generado en adquisición 3,207 _________
Contraprestacion transferida de la adquisiciónContraprestacion transferida de la adquisiciónContraprestacion transferida de la adquisiciónContraprestacion transferida de la adquisición 20,021 ________
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
6
A la fecha de la adquisición, el valor razonable de las cuentas por cobrar comerciales fue de S / .26,301,000. El importe
bruto de los deudores comerciales es de S / .27,007,000. La diferencia entre el valor razonable y el importe bruto es el
resultado de descontar sobre la fecha esperada de la recaudación de dinero en efectivo y un ajuste por riesgo de crédito
de la contraparte. Al 31 de diciembre de 2014, ninguna de las cuentas por cobrar comerciales se han deteriorado.
A partir de la fecha de adquisición, PREANSA CHILE ha contribuido con S /.61,064,000 a los ingresos y S /. 1,589,000
a la utilidad antes de impuestos de las operaciones continuas del Grupo.
El crédito mercantil registrado se atribuye principalmente a las sinergias esperadas y otros beneficios de la combinación
de los activos y actividades de PREANSA CHILE con el Grupo. El crédito mercantil no es deducible para efectos del
impuesto a la renta.
Los costos de la transacción de compra de PREANSA CHILE están incluidos en los gastos administrativos en el estado
consolidado de resultados y son parte de los flujos de caja operativo en el estado consolidado de flujos de efectivo.
(c) Adquisición de Hidroeléctrica Marañón S.C.R.L –
En noviembre de 2014, CELEPSA y su subsidiaria Celepsa Renovables adquirieron el 100 por ciento de las acciones de la
empresa Hidroeléctrica Marañón SCRL, con el objeto de ejecutar el proyecto de la futura Central Hidroeléctrica Marañón,
con aguas del río Marañón a 2900 m.s.n.m., cerca del poblado de Nuevas Flores, provincia de Huamalíes, región
Huánuco. El proyecto, que cuenta con una concesión definitiva de generación para 88 MW, ha sido replanteado para
incrementar su factor de planta firme, reduciendo a la vez riesgos constructivos (geológicos), ambientales y sociales. Las
obras ya están en ejecución y se estima que la central estará operando en diciembre del 2016.
El valor razonable de los activos y pasivos identificables de Hidroeléctrica Marañón a partir de la fecha de adquisición
fueron:
Valor razonableValor razonableValor razonableValor razonable
reconocido enreconocido enreconocido enreconocido en
la adquisicióla adquisicióla adquisicióla adquisiciónnnn S/.(000)
ActivosActivosActivosActivos
Efectivo y equivalentes en efectivo 22
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar, netas 2,810
Propiedad, planta y equipos 26,627
Otros activos 275
Activo por impuesto a la renta diferido 2,130 _________
31,864 _________
PasivosPasivosPasivosPasivos
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar (7,260) _________
(7,260) _________
Activos netos identificables a valor razonable Activos netos identificables a valor razonable Activos netos identificables a valor razonable Activos netos identificables a valor razonable 24,604
Crédito mercantil generado en adquisición 397 _________
Contraprestacion transferida de la adquisiciónContraprestacion transferida de la adquisiciónContraprestacion transferida de la adquisiciónContraprestacion transferida de la adquisición 25,001 ________
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
7
A la fecha de la adquisición, el valor razonable de las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar fue de S/.
7,260,000. El importe bruto de las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar fue de S /. 40, 508,000. La
diferencia entre el valor razonable y el importe bruto es el resultado de descontar los pagos de las obligaciones que están
incluidas en el valor de adquisición.
El crédito mercantil registrado se atribuye principalmente a las sinergias esperadas y otros beneficios de la combinación
de los activos y actividades de Hidroeléctrica Marañon S.C.R.L con el Grupo. El crédito mercantil no es deducible para
efectos del impuesto a la renta.
3.3.3.3. Resumen de políticas contables significativasResumen de políticas contables significativasResumen de políticas contables significativasResumen de políticas contables significativas
3.1 Bases de preparación -
Los estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información
Financiera (en adelante “NIIF”), emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante “IASB”), vigentes
al 31 de diciembre de 2014.
Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por los
instrumentos financieros derivados que han sido medidos a su valor razonable, a partir de los registros de contabilidad
de cada una de las subsidiarias que conforman el Grupo. Los estados financieros consolidados se presentan en Nuevos
Soles y todos los importes se han redondeado a miles (S/.000), excepto cuando se indique lo contrario.
Las políticas de contabilidad adoptadas son consistentes con las aplicadas en años anteriores, excepto que el Grupo ha
adoptado las nuevas NIIF y NIC’s revisadas que son obligatorias para los periodos que se inician en o después del 1 de
enero de 2014, según se describe a continuación; sin embargo, debido a la estructura del Grupo y la naturaleza de sus
operaciones, la adopción de dichas normas no tuvo un efecto significativo en su posición financiera y resultados; por lo
tanto, no ha sido necesario modificar los estados financieros consolidados comparativos de Grupo.
- NIC 1 “Presentación de los elementos de otros resultados integrales - Modificaciones a la NIC 1”
Cambia la agrupación de los elementos presentados en Otros Ingresos Integrales (OCI, por sus siglas en inglés).
Los elementos que podrían ser reclasificados (“reciclados”) a resultados en un momento futuro se presentarán
por separado de los elementos que nunca serán reclasificados. Esta modificación afecta únicamente a la
presentación de estados financieros consolidados y no tiene efecto en la situación financiera o resultados de la
Compañía.
- NIC 19 “Beneficios a los empleados (modificada)”
La modificación elimina la opción de diferir el reconocimiento de las ganancias y pérdida actuariales; es decir, el
mecanismo del corredor. Todos los cambios en el valor de los planes de beneficios definidos son registrados en
el estado de resultados integrales.
- NIC 28 “Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos (revisada)”
Como consecuencia de la nueva NIIF 11 “Acuerdos Conjuntos” y de la NIIF 12 “Divulgación de Intereses en otras
entidades”, la NIC 28 fue renombrada “Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos”, y describe la
aplicación del método de participación patrimonial para las inversiones en negocios conjuntos y de las
inversiones en asociadas.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
8
- NIIF 7 "Instrumentos financieros: Revelaciones – Compensación de activos y pasivos financieros
(modificación)"
La modificación requiere que las entidades revelen los importes brutos sujetos a derechos de compensación y la
exposición neta que resulta. Esta información ayudará a entender el alcance con el que una entidad ha reflejado
las posiciones netas en sus estados financieros y los efectos de los derechos de compensación en los derechos y
las obligaciones de la entidad.
- NIIF 10 "Estados financieros consolidados"
La NIIF 10 reemplaza la porción de la NIC 27 “Estados Financieros Consolidados y Separados” que se ocupaba
de la consolidación de estados financieros. También incluye las consideraciones planteadas en la SIC-12
“Consolidación - Entidades de Propósito Especial”. La NIIF 10 establece un modelo de control único que se
aplica a todas las entidades, incluyendo entidades de propósito especial. Los cambios introducidos por la NIIF
10 requieren que la Gerencia ejerza juicio significativo para determinar qué entidades están controladas, y que;
por lo tanto, están obligadas a ser consolidadas por la matriz, en comparación con los requerimientos que se
encontraban en la NIC 27.
- NIIF 11 "Acuerdos conjuntos"
La NIIF 11 sustituye a la NIC 31 “Participaciones en negocios conjuntos y la SIC 13”Entidades controladas
conjuntamente- aportaciones no monetarias de los participantes”. La NIIF 11 elimina la opción de registrar a las
entidades controladas conjuntamente (ECC) utilizando la consolidación proporcional. En su lugar, las ECC que
cumplan con la definición de negocio conjunto deberán ser registradas por el método de participación
patrimonial.
- NIIF 12 "Divulgación de Intereses en otras entidades"
La NIIF 12 incluye todas las divulgaciones que antes se encontraban en la NIC 27, NIC 28 y NIC 31 en relación
con los estados financieros consolidados, los intereses que tiene una entidad en subsidiarias, negocios
conjuntos, asociadas y entidades estructuradas.
- NIIF 13 "Medición del valor razonable"
La NIIF 13 establece una guía única de orientación para todas las mediciones al valor razonable de acuerdo con
las NIIF, dando pautas sobre cómo efectuar dichas mediciones; pero no cambia cuándo una entidad está
obligada a usar el valor razonable. La NIIF 13 define el valor razonable como un precio de salida.
Como parte del proceso de aplicación de la NIIF 13, la Compañía y sus Subsidiarias ha reevaluado sus políticas
para la medición de los valores razonables de sus activos y pasivos; como resultado de la aplicación de la NIIF
13, la Compañía y sus subsidiarias no ha afectado significativamente la medición del valor razonable de sus
activos y pasivos. Asimismo, se efectuaron revelaciones adicionales en las notas individuales de los activos y
pasivos por los cuales se determinaron valores razonables. La jerarquía del valor razonable se presenta en la
nota 21.
- Revelaciones sobre el valor recuperable de los activos no financieros – Modificaciones a la NIC 36 “Deterioro del
valor de los activos”
Estas modificaciones aclaran ciertos asuntos no previstos por la NIIF 13 en lo referente a las revelaciones
requeridas por la NIC 36; asimismo, requieren la divulgación de los importes recuperables de los activos o
unidades generadoras de efectivo por los cuales se ha reconocido o reversado una pérdida por deterioro durante
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
9
el periodo. Dichas modificaciones son efectivas para periodos que comienzan en o a partir del 1 de enero de
2014, pudiéndose adoptar anticipadamente siempre y cuando la entidad haya adoptado también la NIIF13.
- Mejoras anuales a las NIIF (emitidas en mayo de 2012)
El IASB publicó un adelanto de las modificaciones y mejoras a las NIIF en mayo de 2012. Las modificaciones
realizadas a la NIC 1, NIC 16, NIC 32, NIC 34 y NIIF 1, comprendidas en este ciclo de mejoras, no tienen un
efecto significativo en los estados financieros consolidados adjuntos.
En la preparación y presentación de los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la
Gerencia del Grupo ha observado el cumplimiento del marco normativo indicado anteriormente.
3.2 Bases de consolidación -
Los estados financieros consolidados incluyen los estados financieros del Grupo conformado por la controladora y sus
subsidiarias al 31 de diciembre de 2014. El control se logra cuando el inversor está expuesto o tiene derecho a
rendimientos variables procedentes de su participación en la entidad receptora de la inversión, y tiene la capacidad de
afectar tales rendimientos a través de su poder sobre esta última.
Específicamente, el inversor controla una entidad receptora de la inversión si y solo si tiene:
- Poder sobre la entidad receptora de la inversión (es decir, existen derechos que le otorgan la capacidad
presente de dirigir las actividades relevantes de la misma).
- Exposición o derecho a rendimientos variables procedentes de su participación en la entidad receptora de la
inversión.
- Capacidad de utilizar su poder sobre la entidad receptora de la inversión para afectar sus rendimientos de forma
significativa.
Cuando el inversor tiene menos de la mayoría de los derechos de voto o similares de la entidad receptora de la inversión,
el inversor considera todos los hechos y circunstancias pertinentes a fin de evaluar si tiene o no poder sobre dicha
entidad, lo que incluye:
- La existencia de un acuerdo contractual entre el inversor y los otros tenedores de los derechos de voto de la
entidad receptora de la inversión.
- Los derechos que surjan de otros acuerdos contractuales.
- Los derechos de voto del inversor, sus derechos potenciales de voto o una combinación de ambos.
El inversor evaluará nuevamente si tiene o no el control sobre una entidad receptora de la inversión si los hechos y las
circunstancias indican que existen cambios en uno o más de los tres elementos de control arriba descriptos. La
consolidación de una subsidiaria comienza cuando la controladora obtiene el control sobre la subsidiaria y finaliza
cuando la controladora pierde el control sobre la misma. Los activos, pasivos, ingresos y gastos de una subsidiaria
adquirida o vendida durante el ejercicio se incluyen en los estados financieros consolidados desde la fecha en que la
controladora adquiere el control de la subsidiaria hasta la fecha en que la controladora deja de controlar la misma.
El resultado del período y cada componente del otro resultado integral se atribuyen a los propietarios de la controladora
y a las participaciones no controladoras, incluso si los resultados de las participaciones no controladoras dan lugar a un
saldo deudor. De ser necesario, se realizan los ajustes adecuados en los estados financieros de las subsidiarias a fin de
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
10
que sus políticas contables se ajusten a las políticas contables del Grupo. Todos los activos y pasivos, patrimonio,
ingresos, gastos y flujos de efectivo dentro del Grupo que se relacionen con transacciones entre los miembros del Grupo
se eliminan en su totalidad en el proceso de consolidación.
Un cambio en la participación en una subsidiaria, sin que haya pérdida de control, se contabiliza como una transacción
de patrimonio. Cuando la controladora pierde el control de una subsidiaria:
- Da de baja los activos (incluida la plusvalía) y los pasivos de la subsidiaria.
- Da de baja el importe en libros de cualquier participación no controladora.
- Da de baja las diferencias por conversión acumuladas, registradas en el patrimonio.
- Reconoce el valor razonable de la contraprestación que se haya recibido.
- Reconoce el valor razonable de cualquier inversión residual retenida.
- Reconoce cualquier saldo positivo o negativo como resultados, y
- Reclasifica a los resultados o resultados acumulados, según corresponda, la participación de la controladora en
los componentes anteriormente reconocidos en el otro resultado integral, tal como se requeriría si la
controladora hubiese directamente vendido los activos o pasivos relacionados.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
11
El cuadro que se presenta a continuación muestra el resumen de los principales rubros de los estados financieros de las subsidiarias controladas por el Grupo al 31 de diciembre de 2014 y de 2013.
Porcentaje de participaciónPorcentaje de participaciónPorcentaje de participaciónPorcentaje de participación ActivosActivosActivosActivos PasivosPasivosPasivosPasivos Patrimonio Patrimonio Patrimonio Patrimonio netonetonetoneto Utilidad (pérdida)Utilidad (pérdida)Utilidad (pérdida)Utilidad (pérdida) _____________________________________________________ _________________________ _________________________ _________________________ ______________________
EntidadEntidadEntidadEntidad
Actividad económicaActividad económicaActividad económicaActividad económica 2014201420142014 2013201320132013 2014201420142014 2013201320132013 2014201420142014 2013201320132013 2014201420142014 2013201320132013 2014201420142014 2013201320132013 ______________________ ______________________ DirectaDirectaDirectaDirecta IndirectaIndirectaIndirectaIndirecta DirectaDirectaDirectaDirecta IndirectaIndirectaIndirectaIndirecta S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Skanon Investments Inc. y Subsidiarias (*) Cemento y concreto 86.85 8.51 86.03 9.03 1,477,174 1,305,761 539,389 416,622 937,785 889,139 (79,416) (57,974)
Unacem Ecuador S.A. Cemento - 98.89 - - 672,153 - 252,542 - 419,611 - 14,839 -
Compañía Eléctrica El Platanal S.A. Energía eléctrica y potencia 90.00 - 90.00 - 1,131,148 1,120,986 460,069 470,952 671,079 650,034 17,481 1,814
Unión de Concreteras S.A. Concreto - 93.37 - 93.37 713,713 625,093 378,203 366,106 355,510 258,987 82,958 39,198
Firth Industries Perú S.A. Concreto - 93.36 - 93.36 183,667 183,948 101,965 86,840 81,702 97,108 4,594 9,129
Inversiones en Concreto y Afines S.A. Holding 93.38 - 93.38 - 132,286 132,311 391 400 131,895 131,911 (16) (13)
Prefabricados Andinos Perú S.A.C. Prefabricados 50.02 - 50.00 - 46,786 48,071 9,092 13,694 37,694 34,377 2,472 3,373
Prefabricados Andinos S.A. Prefabricados 51.00 - - - 87,113 - 53,187 - 33,926 3,454
Inversiones Imbabura S.A. Holding 99.99 0.01 - - 1,520,898 - 2 - 1,520,896 - (87) -
Transportes Lurín S.A. Holding 99.99 - 99.99 - 34,889 34,779 22 119 34,867 34,660 51 (17)
Generación Eléctrica de Atocongo S.A. Servicios 99.85 0.15 99.85 0.15 1,662 4,168 491 803 1,171 3,365 806 1,332
Depósito Aduanero Conchán S.A. Administración de almacenes 99.50 - 99.50 - 1,608 1,772 601 695 1,007 1,077 (71) 284
(*) Dicha entidad incluye principalmente las subsidiarias que se encuentran en Estados Unidos de América, que son: Drake Cement, LLC, Sunshine Concrete & Materials, Inc., Maricopa Ready Mix, LLC, Ready Mix, Inc. y Staten Island Holdings, LLC.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
12
3.3 Resumen de las políticas contables significativas -
A continuación se describen las políticas contables significativas del Grupo para la preparación de sus estados
financieros consolidados:
(a) Combinaciones de negocios entre entidades bajo control común -
Fusión
Las NIIF no establecen un tratamiento contable específico para la fusión legal de una compañía matriz con una
empresa de control común, razón por la que el Grupo, en base a lo permitido por la NIC 8 “Políticas Contables,
Cambios en las Estimaciones Contables y Errores” y el Marco Conceptual, ha adoptado la siguiente política
contable.
Una fusión legal donde la compañía absorbe a una compañía de control común es en sustancia un intercambio
de acciones a los activos y pasivos de dicha entidad.
En consecuencia, los activos y pasivos a incorporarse son reconocidos a los valores en libros que se mantienen
en los estados financieros consolidados de la absorbida a la fecha de la fusión legal. Estos valores en libros
incluyen cualquier crédito mercantil, activo intangible y/o neto de la correspondiente amortización,
depreciación o pérdidas por deterioro que fueran aplicables. Los costos de esta operación son reconocidos en
los resultados del ejercicio.
(b) Combinación de negocios y crédito mercantil (plusvalía) -
Combinaciones de negocios
Las combinaciones de negocios se contabilizan mediante el método de la adquisición. El costo de una
adquisición se mide como la suma de la contraprestación transferida, medida por su valor razonable a la fecha
de la adquisición, y el importe de cualquier interés no controlador en la adquirida. Para cada combinación de
negocios, el adquirente mide el interés no controlador en la adquirida ya sea por su valor razonable o por la
participación proporcional sobre los activos netos identificables adquiridos. Los costos de adquisición
incurridos se imputan a resultados y se incluyen en el rubro de gastos de administración del estado consolidado
de resultados.
Cuando el Grupo adquiere un negocio, evalúa los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos para
su apropiada clasificación y designación, de conformidad con las condiciones contractuales, las circunstancias
económicas y otras condiciones pertinentes a la fecha de la adquisición.
Cualquier contraprestación contingente que deba ser transferida por el adquirente se reconocerá por su valor
razonable a la fecha de adquisición. Los cambios posteriores al valor razonable de la contraprestación
contingente considerada como un activo o pasivo se reconocerán conforme a la NIC 39 “Instrumentos
financieros: Reconocimiento y Medición”, ya sea como ganancia o pérdida o como una variación en el otro
resultado integral. Si la contraprestación contingente se clasifica como patrimonio, no se la deberá volver a
medir hasta que se liquide finalmente como parte del patrimonio consolidado.
Crédito mercantil (plusvalía)
El crédito mercantil se mide inicialmente al costo, como el exceso de la suma de la contraprestación transferida
y el importe reconocido por la participación no controladora, respecto de los activos identificables adquiridos y
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
13
los pasivos asumidos netos. Si esta contraprestación resultare menor al valor razonable de los activos netos de
la subsidiaria adquirida, la diferencia se reconoce en los resultados consolidados.
Después del reconocimiento inicial, el crédito mercantil se mide al costo menos cualquier pérdida acumulada
por deterioro del valor. A los fines de la prueba de deterioro del valor, el crédito mercantil adquirido en una
combinación de negocios se asigna, a partir de la fecha de adquisición, a cada una de las unidades generadoras
de efectivo del Grupo que se espera serán beneficiadas con la combinación, independientemente de si otros
activos o pasivos de la adquirida se asignan a esas unidades.
Cuando el crédito mercantil forma parte de una unidad generadora de efectivo y parte de la operación dentro de
tal unidad se vende, el crédito mercantil asociado con la operación vendida se incluye en el importe en libros de
la operación al momento de determinar la ganancia o pérdida por la venta de la operación. El crédito mercantil
que se da de baja en esta circunstancia se mide sobre la base de los valores relativos de la operación de venta y
de la porción retenida de la unidad generadora de efectivo.
(c) Efectivo y equivalentes de efectivo -
El efectivo y equivalentes de efectivo presentados en el estado consolidado de situación financiera comprenden
los saldos en caja, fondos fijos, fondos por depositar, cuentas corrientes y depósitos a plazo. Para efectos de
preparar el estado consolidado de flujos de efectivo, el efectivo y el equivalente de efectivo incluye el efectivo y
depósitos a corto plazo con vencimiento original menor a tres meses.
(d) Instrumentos financieros: Reconocimiento inicial y medición posterior -
(i) Activos financieros –
Reconocimiento y medición inicial –
Los activos financieros incluidos en el alcance de la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 39
“Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición” se clasifican como activos financieros al valor
razonable con cambios en resultados, préstamos y cuentas por cobrar, inversiones mantenidas hasta su
vencimiento, inversiones financieras disponibles para la venta, o como derivados designados como
instrumentos de cobertura en una cobertura eficaz, según corresponda. Todos los activos financieros se
reconocen inicialmente por su valor razonable más, en el caso de activos financieros no registrados al
valor razonable con cambios en resultados, los costos de transacción atribuibles a la adquisición del
activo financiero.
Las compras o ventas de activos financieros que requieran la entrega de los activos dentro de un
período de tiempo establecido por una norma o convención del mercado se reconocen en la fecha en la
que el Grupo se compromete a comprar o vender el activo.
Los activos financieros del Grupo incluyen efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar
comerciales y diversas e instrumentos financieros derivados.
Medición posterior -
A los fines de su medición posterior, los activos financieros se clasifican en cuatro categorías:
- Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados;
- Préstamos y cuentas por cobrar;
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
14
- Inversiones mantenidas hasta el vencimiento; y
- Activos financieros disponibles para la venta.
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados -
Los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen a los activos mantenidos
para negociación y los activos financieros designados al momento de su reconocimiento inicial como al
valor razonable con cambios en resultados. Los activos financieros se clasifican como mantenidos para
negociación si se adquieren con el propósito de venderlos o recomprarlos en un futuro cercano.
Los derivados también se clasifican como mantenidos para negociar, salvo que se designen como
instrumentos de cobertura eficaces, según se los define en la NIC 39.
Préstamos y cuentas por cobrar -
Los préstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o
determinables que no cotizan en un mercado activo. Después del reconocimiento inicial, estos activos
financieros se miden al costo amortizado mediante el uso del método de la tasa de interés efectiva
(TIE), menos cualquier provisión por deterioro del valor. El costo amortizado se calcula tomando en
cuenta cualquier descuento o prima en la adquisición y las comisiones o los costos que son una parte
integrante de la TIE. La amortización de la tasa de interés efectiva se reconoce en el estado
consolidado de resultados como ingreso financiero. Las pérdidas que resulten del deterioro del valor se
reconocen en el estado consolidado de resultados como costos financieros.
Inversiones mantenidas hasta el vencimiento -
Los activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables y vencimientos fijos, se clasifican
como mantenidos hasta el vencimiento, cuando el Grupo tiene la intención manifiesta y la capacidad
de mantenerlos hasta su vencimiento.
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, el Grupo no mantuvo inversiones mantenidas hasta el
vencimiento.
Activos financieros disponibles para la venta -
Son aquellas designadas como tales, ya que se mantienen por un tiempo indefinido y pueden ser
vendidas debido a necesidades de liquidez o cambios en la tasa de interés, tipos de cambio o en el
precio de capital; o no califican para ser registradas como a valor razonable a través del estado de
resultados o mantenidas hasta su vencimiento.
Después del reconocimiento inicial, las inversiones financieras disponibles para la venta son
reconocidas a su valor razonable. Los resultados no realizados son reconocidos directamente en el
patrimonio en la cuenta “Resultados no realizados”, netos del impuesto a las ganancias diferido.
Cuando el valor es vendido, la ganancia o pérdida acumulada previamente reconocida en el patrimonio
neto, es reconocida en el estado de resultados el rubro “Ingresos financieros” o “Costos financieros”
según corresponda.
Los dividendos que se ganaron durante el tiempo en el que se mantuvo la inversión son reconocidos en
el estado consolidado de resultados cuando el derecho de cobro se ha establecido.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
15
El Grupo no clasifica ningún activo financiero como inversiones financieras disponibles para la venta al
31 de diciembre de 2014 y de 2013.
Baja en cuentas -
Un activo financiero (o, de ser el caso, parte de un activo financiero o parte de un grupo de activos
financieros similares) se da de baja en cuentas cuando:
- Los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo han expirado;
- El Grupo ha transferido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo o ha
asumido una obligación de pagar a un tercero la totalidad de los flujos de efectivo sin una
demora significativa, a través de un acuerdo de intermediación, y (a) el Grupo ha transferido
sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo o (b) el
Grupo no ha transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a
la propiedad del activo, pero ha transferido el control del mismo.
Cuando el Grupo haya transferido sus derechos contractuales de recibir los flujos de efectivo de un
activo, o haya celebrado un acuerdo de transferencia pero no haya ni transferido ni retenido
sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo, ni haya transferido
el control del mismo, el activo se sigue reconociendo. En este caso, el Grupo también reconoce el
pasivo relacionado. El activo transferido y el pasivo relacionado se miden de una manera que reflejen
los derechos y las obligaciones que el Grupo ha retenido.
(ii) Deterioro del valor de los activos financieros –
Al final de cada período sobre el que se informa, el Grupo evalúa si existe alguna evidencia objetiva de
que un activo financiero o un grupo de activos financieros se encuentran deteriorados en su valor. Un
activo financiero o un grupo de activos financieros se considera deteriorado en su valor solamente si
existe evidencia objetiva de deterioro del valor como consecuencia de uno o más acontecimientos que
hayan ocurrido después del reconocimiento inicial del activo (un “evento de pérdida”), y ese evento que
haya causado la pérdida tiene un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo
financiero o de un grupo de activos financieros, que se puede estimar de manera fiable. La evidencia
de un deterioro del valor podría incluir indicios de que los deudores o un grupo de deudores se
encuentran con dificultades financieras significativas, el incumplimiento o mora en los pagos de capital
o intereses, la probabilidad de que entren en quiebra u otra forma de reorganización financiera, y
cuando datos observables indiquen que existe una disminución medible en los flujos de efectivo futuros
estimados, tales como cambios adversos en el estado de los pagos en mora o en las condiciones
económicas que se relacionan con los incumplimientos.
Activos financieros contabilizados al costo amortizado -
Para los activos financieros contabilizados al costo amortizado, el Grupo primero evalúa si existe
evidencia objetiva individual del deterioro del valor de los activos financieros que sean individualmente
significativos, o colectivamente para los activos financieros que no resulten individualmente
significativos. Si el Grupo determina que no existe evidencia objetiva de deterioro del valor para un
activo financiero evaluado de manera individual, independientemente de su importancia, incluirá al
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
16
activo en un grupo de activos financieros con características de riesgo de crédito similar y los evaluará
en forma conjunta para determinar si existe deterioro del valor. Los activos que se evalúan de manera
individual para determinar si existe deterioro del valor y para los cuales una pérdida por deterioro se
reconoce o se sigue reconociendo, no se incluyen en una evaluación colectiva de deterioro del valor.
Si existiera evidencia objetiva de que se ha generado una pérdida por deterioro del valor, el importe de
la pérdida se mide como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los
flujos de efectivo futuros estimados (excluidas las pérdidas crediticias futuras esperadas que aún no se
hayan incurrido). El valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados se descuenta a la tasa de
interés efectiva original de los activos financieros. Si un préstamo devenga una tasa de interés variable,
la tasa de descuento para medir cualquier pérdida por deterioro del valor es la tasa de interés efectiva
actual.
El importe en libros del activo se reduce a través del uso de una cuenta de provisión y el importe de la
pérdida se reconoce en el estado consolidado de resultados. Los intereses ganados se siguen
devengando sobre la base del importe en libros reducido del activo, utilizando la tasa de interés
efectiva utilizada para descontar los flujos de efectivo futuros a los fines de medir la pérdida por
deterioro del valor.
Los intereses ganados se registran como ingresos financieros en el estado consolidado de resultados.
Los préstamos y la provisión correspondiente se castigan cuando no existe expectativa realista de un
recupero futuro y toda la garantía sobre ellos se hizo efectiva o se transfirió al Grupo. Si, en un ejercicio
posterior, el importe estimado de la pérdida por deterioro del valor aumenta o disminuye debido a un
acontecimiento que ocurra después de haber reconocido el deterioro, la pérdida por deterioro del valor
reconocida anteriormente se aumenta o disminuye ajustando la cuenta de provisión. Si posteriormente
se recupera una partida que fue imputada a pérdida, el recupero se acredita como costos financieros en
el estado consolidado de resultados.
(iii) Pasivos financieros –
Reconocimiento y medición inicial -
Los pasivos financieros dentro del alcance de la NIC 39 se clasifican como pasivos financieros al valor
razonable con cambios en resultados, préstamos y cuentas por pagar, o como derivados designados
como instrumentos de cobertura en una cobertura eficaz, según corresponda. El Grupo determina la
clasificación de los pasivos financieros al momento de su reconocimiento inicial.
Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable y, en el caso de
préstamos, se mantienen al costo amortizado. Este incluye, los costos de transacción directamente
atribuibles.
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, los pasivos financieros del Grupo incluyen otros pasivos
financieros, cuentas por pagar comerciales y diversas, e instrumentos financieros derivados.
Medición posterior –
La medición posterior de los pasivos financieros depende de su clasificación, tal como se muestra a
continuación:
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
17
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados -
Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen los pasivos financieros
mantenidos para negociar y los pasivos financieros designados al momento de su reconocimiento
inicial como al valor razonable con cambios en resultados.
Los pasivos financieros se clasifican como mantenidos para negociar si se adquieren con el propósito
de venderlos en un futuro cercano. Esta categoría incluye los instrumentos financieros derivados
tomados por el Grupo, que no se designan como instrumentos de cobertura en relaciones de cobertura
según la define la NIC 39. Los derivados implícitos separados también se clasifican como mantenidos
para negociar, salvo que se designen como instrumentos de cobertura eficaces. Las ganancias o
pérdidas por pasivos mantenidos para negociar se reconocen en el estado consolidado de resultados.
Préstamos que devengan interés -
Después del reconocimiento inicial, los préstamos que devengan intereses se miden al costo
amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva. Las ganancias y pérdidas se reconocen
en el estado consolidado de resultados cuando los pasivos se dan de baja, así como también a través
del proceso de amortización utilizando el método de la tasa de interés efectiva. El costo amortizado se
calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisición y las comisiones o los costos
que sean una parte integrante de la tasa de interés efectiva. La amortización se reconoce como costo
financiero en el estado consolidado de resultados.
Baja en cuentas -
Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligación correspondiente ha sido pagada o cancelada, o
ha expirado. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro proveniente del mismo
prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un pasivo existente se
modifican de manera sustancial, tal permuta o modificación se trata como una baja del pasivo original
y el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia en los importes respectivos en libros se
reconocen en el estado consolidado de resultados.
(iv) Compensación de instrumentos financieros –
Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación y se presentan netos en el estado
consolidado de situación financiera, solamente si existe en ese momento un derecho legalmente
exigible de compensar los importes reconocidos, y existe la intención de liquidarlos por el importe neto,
o de realizar los activos y cancelar los pasivos en forma simultánea.
(v) Valor razonable de los instrumentos financieros –
El Grupo mide algunos de sus instrumentos financieros tales como los derivados, al valor razonable en
cada fecha del estado consolidado de situación financiera.
El valor razonable es el precio que se recibiría por vender un activo o que se pagaría al transferir un
pasivo en una transacción ordenada entre participantes de un mercado a la fecha de medición. La
medición al valor razonable se basa en el supuesto de que la transacción para vender el activo o
transferir el pasivo tiene lugar, ya sea:
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
18
- En el mercado principal para el activo o pasivo, o
- En ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para el activo o pasivo.
El mercado principal o más ventajoso debe ser accesible por el Grupo.
El valor razonable de un activo o pasivo se mide utilizando los supuestos que los participantes en el
mercado usarían al ponerle valor al activo o pasivo, asumiendo que los participantes en el mercado
actúan en su mejor interés económico.
La medición del valor razonable de activos no financieros toma en consideración la capacidad de un
participante en el mercado para generar beneficios económicos mediante el mayor y mejor uso del
activo o vendiéndolo a otro participante en el mercado que usaría el activo de la mejor manera posible.
El Grupo utiliza técnicas de valuación que son apropiadas en las circunstancias y por las cuales tiene
suficiente información disponible para medir al valor razonable, maximizando el uso de datos
observables relevantes y minimizando el uso de datos no observables.
Todos los activos y pasivos por los cuales se determinan o revelan valores razonables en los estados
financieros consolidados son clasificados dentro de la jerarquía de valor razonable, descrita a
continuación, en base al nivel más bajo de los datos usados que sean significativos para la medición al
valor razonable como un todo:
- Nivel 1 - Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos.
- Nivel 2 - Técnicas de valuación por las cuales el nivel más bajo de información que es
significativo para la medición al valor razonable es directa o indirectamente observable.
- Nivel 3 - Técnicas de valuación por las cuales el nivel más bajo de información que es
significativo para la medición al valor razonable no es observable.
Para los activos y pasivos que son reconocidos al valor razonable en los estados financieros
consolidados sobre una base recurrente, el Grupo determina si se han producido transferencias entre
los diferentes niveles dentro de la jerarquía mediante la revisión de la categorización al final de cada
período de reporte.
La Gerencia del Grupo determina las políticas y procedimientos para mediciones al valor razonable
recurrentes y no recurrentes. A cada fecha de reporte, la Gerencia analiza los movimientos en los
valores de los activos y pasivos que deben ser valorizados de acuerdo con las políticas contables del
Grupo.
Para propósitos de las revelaciones de valor razonable, el Grupo ha determinado las clases de activos y
pasivos sobre la base de su naturaleza, características y riesgos y el nivel de la jerarquía de valor
razonable tal como se explicó anteriormente.
En la nota 21 se brinda información sobre los valores razonables de los instrumentos financieros y
mayores detalles sobre cómo estos se midieron.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
19
Instrumentos financieros derivados -
Reconocimiento inicial y medición posterior -
El Grupo utiliza instrumentos financieros derivados tales como contratos de permutas (“swaps”) de
moneda extranjera y tasas de interés para cubrir los riesgos de tasa de cambio y tasa de interés,
respectivamente. Tales instrumentos financieros derivados se reconocen inicialmente por sus valores
razonables a la fecha en la que se celebra el contrato derivado, y posteriormente se miden nuevamente
por su valor razonable. Los derivados se contabilizan como activos financieros cuando su valor
razonable es positivo, y como pasivos financieros cuando su valor razonable es negativo.
Los contratos de compra que cumplen con la definición de un derivado según la NIC 39 se reconocen en
el estado consolidado de resultados como costos de venta. Los contratos de productos básicos que se
celebraron y que continúan en vigencia con el fin de recibir o entregar una partida no financiera de
acuerdo con las necesidades previstas de compra, venta o uso del Grupo, se mantienen al costo.
Cualquier ganancia o pérdida que surja de los cambios en el valor razonable de los derivados se imputa
directamente a los resultados, salvo la porción eficaz de las coberturas de flujos de efectivo, que se
reconoce en el otro resultado integral y se reclasifica posteriormente a los resultados cuando la partida
cubierta afecta dichos resultados.
A los fines de la contabilidad de coberturas, las coberturas se clasifican como:
- coberturas de valor razonable, cuando cubren la exposición a los cambios en el valor razonable
de activos o pasivos reconocidos, o de compromisos en firme no reconocidos;
- coberturas de flujos de efectivo, cuando cubren la exposición a las variaciones en los flujos de
efectivo atribuidas, ya sea a un riesgo particular asociado con un activo o pasivo reconocido o a
una transacción esperada altamente probable, o al riesgo de tasa de cambio en un
compromiso firme no reconocido; o
- coberturas de una inversión neta en el extranjero.
Al inicio de una relación de cobertura, el Grupo designa y documenta formalmente la relación de
cobertura a la que desea aplicar la contabilidad de coberturas, el objetivo de la gestión del riesgo y la
estrategia para llevar a cabo la cobertura. La documentación incluye la identificación del instrumento
de cobertura, la partida o transacción cubierta, la naturaleza del riesgo que se cubre y cómo el Grupo
evaluará la eficacia de la cobertura ante los cambios en el valor razonable del instrumento de cobertura
al compensar los cambios en el valor razonable de la partida cubierta o las variaciones de los flujos de
efectivo atribuibles al riesgo cubierto.
El Grupo espera que las coberturas serán altamente eficaces en lograr compensar los cambios en el
valor razonable o las variaciones en los flujos de efectivo. El Grupo evalúa permanentemente las
coberturas para determinar que realmente éstas hayan sido altamente eficaces a lo largo de los
períodos para los cuales fueron designadas.
Las coberturas que cumplan los estrictos criterios requeridos para la contabilidad de coberturas se
contabilizan de la siguiente manera:
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
20
Coberturas de valor razonable -
El cambio en el valor razonable de un derivado que sea un instrumento de cobertura se reconoce en el
estado de resultados como costos financieros. El cambio en el valor razonable de la partida cubierta
atribuible al riesgo cubierto se registra como parte del importe en libros de la partida cubierta y también
se reconoce en el estado de resultados como costos financieros.
Para las coberturas de valor razonable que se relacionan con partidas contabilizadas por su costo
amortizado, cualquier ajuste al importe en libros se amortiza en los resultados a lo largo del plazo
restante de la cobertura hasta su vencimiento utilizando el método de la tasa de interés efectiva. La
amortización de la tasa de interés efectiva podrá comenzar tan pronto exista un ajuste, pero a más
tardar cuando la partida cubierta ya no se ajuste por cambios en su valor razonable atribuibles al riesgo
que se cubre. Si se da de baja una partida cubierta, el valor razonable no amortizado se reconoce
inmediatamente en los resultados.
Cuando un compromiso en firme no reconocido se designa como una partida cubierta, el cambio
acumulado posterior en el valor razonable del compromiso en firme atribuible al riesgo cubierto se
reconoce como un activo o pasivo, con la correspondiente ganancia o pérdida reconocida en los
resultados.
Coberturas de flujos de efectivo -
La porción eficaz de la ganancia o pérdida de un instrumento de cobertura se reconoce como otro
resultado integral en la reserva por coberturas de flujos de efectivo, mientras que la porción ineficaz se
reconoce inmediatamente en el estado consolidado de resultados como costos financieros.
El Grupo utiliza contratos de swaps como cobertura de su exposición al riesgo de tipo de cambio y tasa
de interés en transacciones esperadas. La porción ineficaz relacionada con los contratos de tipo de
cambio y/o tasa de interés se reconoce como costos financieros.
Los importes reconocidos en el otro resultado integral se reclasifican a los resultados cuando la
transacción cubierta afecta al resultado, por ejemplo, cuando se reconoce el ingreso o gasto financiero
cubierto, o cuando tenga lugar la venta esperada. Cuando la partida cubierta constituye el costo de un
activo o pasivo no financiero, los importes reconocidos en el otro resultado integral se reclasifican al
importe en libros que se reconoce inicialmente por el activo o pasivo no financiero.
Si el instrumento de cobertura expira o se vende, se resuelve o se ejerce sin que exista un reemplazo o
renovación sucesiva (como parte de la estrategia de cobertura), o si su designación como cobertura se
revoca, o si la cobertura ya no cumple los requisitos para aplicar la contabilidad de coberturas,
cualquier ganancia o pérdida acumulada reconocida previamente en el otro resultado integral
permanece separada en el patrimonio hasta que tenga lugar la transacción esperada o el compromiso
en firme de moneda extranjera se cumpla.
Coberturas de una inversión neta en el extranjero -
Las coberturas de una inversión neta en el extranjero, incluyen la cobertura de una partida monetaria
que se contabiliza como parte de la inversión neta y se contabilizan en forma similar a las coberturas de
flujos de efectivo.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
21
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, el Grupo no mantiene coberturas de una inversión neta en el
extranjero.
(e) Clasificación de partidas en corrientes y no corrientes -
El Grupo presenta los activos y pasivos en el estado consolidado de situación financiera clasificados como
corrientes y no corrientes.
Un activo se clasifica como corriente cuando la entidad:
- espera realizar el activo o tiene la intención de venderlo o consumirlo en su ciclo normal de operación;
- mantiene el activo principalmente con fines de negociación;
- espera realizar el activo dentro de los doce meses siguientes después del período sobre el que se
informa;
- el activo es efectivo o equivalente al efectivo a menos que éste se encuentre restringido y no pueda ser
intercambiado ni utilizado para cancelar un pasivo por un período mínimo de doce meses después del
cierre del período sobre el que se informa.
Todos los demás activos se clasifican como no corrientes.
Un pasivo se clasifica como corriente cuando la entidad:
- espera liquidar el pasivo en su ciclo normal de operación;
- mantiene el pasivo principalmente con fines de negociación;
- el pasivo debe liquidarse dentro de los doce meses siguientes a la fecha de cierre del período sobre el
que se informa; o
- no tiene un derecho incondicional para aplazar la cancelación del pasivo durante, al menos, los doce
meses siguientes a la fecha de cierre del período sobre el que se informa.
El Grupo clasifica todos los demás pasivos como no corrientes.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos se clasifican como activos y pasivos no corrientes.
(f) Conversión de moneda extranjera
Los estados financieros consolidados del Grupo se presentan en Nuevos Soles, que a la vez es la moneda
funcional de la controladora. Cada entidad en el Grupo determina su propia moneda funcional y las partidas
incluidas en los estados financieros de cada entidad se miden utilizando esa moneda funcional.
Los estados financieros consolidados adjuntos han sido preparados para mostrar la actividad conjunta de las
compañías que conforman el Grupo; por lo que se ha establecido como moneda de presentación la utilizada por
UNACEM; es decir, el Nuevo Sol. En consecuencia, los saldos de los estados financieros de las compañías que
operan en países con una moneda funcional distinta al Nuevo Sol han sido convertidos conforme a las
metodologías establecidas en la NIC 21 “Efectos de las variaciones en las tasas de cambio de la moneda
extranjera”.
Saldos o transacciones en moneda extranjera -
Se consideran saldos o transacciones en moneda extranjera a aquellas realizadas en una moneda diferente a la
moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente registradas en la moneda
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
22
funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones en las que calificaban
inicialmente para su reconocimiento. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son
posteriormente convertidos a la moneda funcional usando el tipo de cambio vigente a la fecha del estado
consolidado de situación financiera. Las diferencias entre el tipo de cambio de cierre a la fecha de cada estado
financiero consolidado presentado y el tipo de cambio utilizado inicialmente para registrar las transacciones son
reconocidos en el estado consolidado de resultados en el período en que se producen, en el rubro "Diferencia
en cambio, neta". Los activos y pasivos no monetarios adquiridos en moneda extranjera son convertidos al tipo
de cambio a la fechas de las transacciones iniciales.
Como requiere la NIC 21, las diferencias de cambio resultante de las transacciones entre partes relacionadas
eliminadas en el proceso de consolidación y no incluidas como parte de la inversión neta en un negocio en el
extranjero, deben registrase en ganancia o pérdida en los estados financieros consolidados.
Compañías del Grupo - En la consolidación, los activos y pasivos de operaciones extranjeras son convertidas en Nuevos Soles al tipo de
cambio vigente en la fecha del informe y sus estados de resultados se convierten al tipo de cambio vigente en las
fechas de las transacciones. Las diferencias en cambio surgidas en la conversión de consolidación se reconocen
en el estado consolidado de resultados integrales.
Cualquier crédito mercantil que haya surgido de la adquisición de un negocio en el extranjero y cualquier ajuste
al valor razonable practicado al importe en libros de los activos y pasivos surgidos de esa adquisición, son
tratados como activos y pasivos de la operación en el extranjero y convertidos a la tasa de cambio de cierre.
(g) Inventarios -
Los inventarios se valúan al costo o al valor neto realizable, el que resulte menor. Los costos incurridos para
llevar a cada producto a su ubicación y sus condiciones actuales, se contabilizan de la siguiente manera:
- Materia prima y suministros, envases y embalajes –
Al costo de adquisición, siguiendo el método de promedio ponderado.
- Productos terminados y en proceso –
Al costo de la materia prima, la mano de obra directa, otros costos directos, gastos generales de
fabricación y una proporción de los costos fijos y variables de fabricación basada en la capacidad
normal de operación, siguiendo el método de promedio ponderado. Asimismo, se excluyen los costos
de financiamiento y las diferencias en cambio.
- Inventarios por recibir –
Al costo específico de adquisición.
El valor neto de realización es el precio de venta de los inventarios en el curso normal del negocio, menos los
costos para poner los inventarios en condición de venta y los gastos de comercialización y distribución.
La Gerencia evalúa periódicamente la desvalorización y obsolescencia de estos activos. La desvalorización y
obsolescencia, si lo hubiera, se registra con débito a resultados.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
23
(h) Inversión en asociada -
La inversión del Grupo en su asociada (BASF Construction Chemicals Perú S.A.) se contabiliza mediante el
método de la participación. Una asociada es una entidad sobre la cual el Grupo posee influencia significativa.
Las consideraciones a tener en cuenta para determinar la existencia de influencia significativa o control
conjunto son similares a las que resultan necesarias para determinar la existencia de control sobre las
subsidiarias.
La inversión del Grupo en su asociada se contabiliza mediante el método de la participación.
Según el método de la participación, la inversión en la asociada y el negocio conjunto se reconoce inicialmente
al costo. El importe en libros de la inversión se ajusta para reconocer los cambios en la participación del Grupo
sobre los activos netos de la asociada y el negocio conjunto desde la fecha de la adquisición. La plusvalía
relacionada con la asociada o el negocio conjunto se incluye en el importe en libros de la inversión. Esta
plusvalía no se amortiza ni se somete individualmente a pruebas de deterioro del valor.
El estado de resultados refleja la participación del Grupo en los resultados de las operaciones de la asociada.
Cualquier cambio en el otro resultado integral de la asociada se presenta como parte del otro resultado integral
del Grupo. Además, si hubiera cambios reconocidos directamente en el patrimonio de la asociada, el Grupo
reconocería su participación sobre cualquiera de estos cambios, según corresponda, en el estado de cambios
en el patrimonio. Las ganancias y pérdidas no trascendidas a terceros procedentes de las transacciones entre el
Grupo y la asociada se eliminan en la medida de la participación del Grupo en la asociada o el negocio conjunto.
La participación del Grupo en los resultados de la asociada se presenta en una sola línea en el cuerpo principal
del estado consolidado de resultados, fuera de la ganancia operativa. Esta participación incluye los resultados
netos de impuestos y participaciones no controladoras en las subsidiarias de la asociada.
Los estados financieros de la asociada se preparan para el mismo período de información que el del Grupo. De
ser necesario, se realizan los ajustes adecuados a fin de que sus políticas contables se ajusten a las políticas
contables del Grupo.
Una vez aplicado el método de la participación, el Grupo determina si es necesario reconocer una pérdida por
deterioro del valor respecto de la inversión que el Grupo tiene en la asociada y el negocio conjunto. A cada fecha
de cierre del período sobre el que se informa, el Grupo determina si existe evidencia objetiva de que la inversión
en la asociada se hubiera deteriorado. En caso de que exista tal evidencia, el Grupo calcula el importe del
deterioro como la diferencia entre el importe recuperable de la asociada y sus respectivos importes en libros, y
luego reconoce la pérdida en la línea “Participación en la ganancia neta de asociada” en el estado consolidado
de resultados.
Ante la pérdida de influencia significativa sobre la asociada el Grupo mide y reconoce cualquier inversión
residual que conserve en ella por su valor razonable. En este caso, cualquier diferencia entre el importe en libros
de la asociada y el respectivo valor razonable de la inversión residual retenida, y los ingresos procedentes de su
venta, se reconocen en los resultados.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
24
(i) Costos por préstamos -
Los costos por préstamos que sean directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de un
activo que necesariamente lleve un período de tiempo sustancial para que esté disponible para su uso esperado
o su venta, se capitalizan como parte del costo del activo respectivo. Todos los demás costos por préstamos se
contabilizan como gastos en el período en que se incurren. Los costos por préstamos incluyen los intereses y
otros costos en los que incurre la entidad en relación con la celebración de los acuerdos de préstamo
respectivos.
(j) Arrendamientos -
La determinación de si un acuerdo constituye o incluye un arrendamiento se basa en la esencia del acuerdo a la
fecha de su celebración, es decir, si el cumplimiento del acuerdo depende del uso de uno o más activos
específicos, o si el acuerdo concede el derecho de uso del activo, incluso si tal derecho no se encuentra
especificado de manera explícita en el acuerdo.
Los arrendamientos financieros que transfieren al Grupo sustancialmente todos los riesgos y los beneficios
inherentes a la propiedad del bien arrendado, se capitalizan al inicio del arrendamiento, ya sea por el valor
razonable de la propiedad arrendada o por el valor presente de los pagos mínimos de arrendamiento, el que sea
menor. Los pagos por arrendamientos se distribuyen entre los cargos financieros y la reducción de la deuda de
manera tal de determinar un ratio constante de interés sobre el saldo remanente de la deuda. Estos cargos
financieros se reconocen como costos financieros en el estado consolidado de resultados.
Un activo arrendado se deprecia a lo largo de su vida útil. Sin embargo, si no existiese certeza razonable de que
el Grupo obtendrá la propiedad del activo al término del plazo del arrendamiento, el activo se deprecia a lo largo
de su vida útil estimada o en el plazo del arrendamiento, el que sea menor.
Los pagos por arrendamientos operativos se reconocen como gastos operativos en el estado consolidado de
resultados, en forma lineal a lo largo del plazo del arrendamiento.
(k) Propiedades, planta y equipo -
Las propiedades, planta y equipo se expresan al costo, neto de la depreciación acumulada y de las pérdidas
acumuladas por deterioro del valor, si las hubiere. El costo inicial de un activo comprende su precio de compra o
costo de construcción, los costos directamente atribuibles para poner el activo en funcionamiento. Dicho costo
incluye el costo de los componentes de reemplazo y los costos por préstamos para proyectos de construcción de
largo plazo, si se cumplen con los requisitos para su reconocimiento. El valor presente del costo esperado de
desmantelamiento del activo y de rehabilitación del lugar donde está localizado, se incluye en el costo del activo
respectivo, ver nota 3.3(p). Cuando se requiere reemplazar componentes significativos de propiedades, planta y
equipo, el Grupo da de baja al componente reemplazado, y reconoce el nuevo componente, con su vida útil y su
depreciación respectiva. Del mismo modo, cuando se efectúa una inspección de gran envergadura, el costo se
reconoce como un reemplazo, si se cumplen los criterios para su reconocimiento. Todos los demás costos de
reparación y mantenimiento se reconocen en el estado consolidado de resultados a medida que se incurren.
La depreciación es calculada siguiendo el método de línea recta en función de la vida útil estimada de los
activos. Las vidas útiles estimadas son las siguientes:
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
25
AñosAñosAñosAños
Empresas en el PerúEmpresas en el PerúEmpresas en el PerúEmpresas en el Perú
Edificios y construcciones 10 a 50
Instalaciones diversas 3 a 10
Maquinaria y equipo 7 a 25
Mejoras de arrendamiento 5 a 50
Unidades de transporte 5 a 10
Muebles y enseres 6 a 10
Equipos diversos 4 a 10
EmpresaEmpresaEmpresaEmpresassss en el en el en el en el EcuadorEcuadorEcuadorEcuador
Edificaciones industriales 10 a 30
Maquinaria y equipo 10 a 30
Maquinaria móvil 8 a 30
Vehículos livianos 5
Muebles y enseres 10 a 30
Equipos de informática 3
Equipos diversos 10 a 30
Empresas en los Estados Unidos de AméricaEmpresas en los Estados Unidos de AméricaEmpresas en los Estados Unidos de AméricaEmpresas en los Estados Unidos de América
Edificios 20 a 40
Maquinaria y equipo 3 a 20
Unidades de transporte 2 a 7
Muebles y enseres 3 a 5
Equipos de cómputo 2 a 3
Una partida del rubro Propiedades, planta y equipo y cualquier parte significativa, se da de baja al momento de
su venta o cuando no se espera obtener beneficios económicos futuros por su uso o venta. Cualquier ganancia o
pérdida en el momento de dar de baja el activo (calculada como la diferencia entre el ingreso neto procedente
de la venta del activo y su importe en libros) se incluye en el estado consolidado de resultados cuando se da de
baja el activo.
Los valores residuales, las vidas útiles y los métodos de depreciación de los activos se revisan y ajustan
prospectivamente a cada fecha de cierre de ejercicio, de ser necesario.
(l) Concesiones mineras -
Las concesiones mineras corresponden a los derechos de exploración en áreas de interés adquiridas en años
anteriores. Las concesiones mineras se registran al costo, neto de la amortización acumulada y pérdida por
deterioro, si la hubiere, y se presentan dentro del rubro propiedades, planta y equipo. Dichas concesiones
mineras se amortizan a partir de la fase de producción siguiendo el método de las unidades de producción
basado en las reservas probadas. Si el Grupo abandona la concesión, los costos asociados se cargan en el
estado consolidado de resultados.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
26
(m) Activo intangibles –
Los activos intangibles adquiridos en forma separada se miden inicialmente al costo. El costo de los activos
intangibles adquiridos en combinaciones de negocios es su valor razonable a la fecha de la adquisición.
Después del reconocimiento inicial, los activos intangibles se contabilizan al costo menos cualquier
amortización acumulada y cualquier pérdida acumulada por deterioro del valor. Los activos intangibles
generados internamente, excluidos los gastos de desarrollo capitalizados, no se capitalizan y los desembolsos
se reflejan en el estado consolidado de resultados en el período en el que se incurren.
Las vidas útiles de los activos intangibles pueden ser finitas o indefinidas.
Los activos intangibles con vidas útiles finitas se amortizan a lo largo de su vida útil económica y se evalúan para
determinar si tuvieron algún deterioro del valor siempre que exista un indicio de que el activo intangible pudiera
haber sufrido dicho deterioro. El período y el método de amortización para un activo intangible con una vida útil
finita se revisan al menos al cierre de cada período sobre el que se informa. Los cambios en la vida útil esperada
o el patrón esperado de consumo del activo se contabilizan al cambiar el período o el método de amortización,
según corresponda, y se tratan como cambios en las estimaciones contables. El gasto de amortización en
activos intangibles con vidas útiles finitas se reconoce en el estado consolidado de resultados en la categoría de
gastos que resulte coherente con la función de dichos activos intangibles.
Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas no se amortizan, sino que se someten a pruebas anuales
para determinar si sufrieron un deterioro del valor, ya sea en forma individual o a nivel de la unidad generadora
de efectivo a la que fueron asignados. Una vida indefinida se evalúa y revisa en forma anual para determinar si
la misma sigue siendo apropiada. En caso de no serlo, el cambio de vida útil de indefinida a finita se realiza en
forma prospectiva.
Las ganancias o pérdidas que surjan de dar de baja un activo intangible se miden como la diferencia entre el
ingreso neto procedente de la venta y el importe en libros del activo, y se reconocen en el estado consolidado de
resultados cuando se da de baja el activo.
Licencias -
Las licencias de los programas de cómputo se presentan al costo e incluyen los desembolsos directamente
relacionados con la adquisición o puesta en uso del programa de cómputo específico. Estos costos se
amortizan en función a su vida útil estimada de 3 años.
Marcas, lista de clientes -
Corresponden a activos intangibles de vida limitada identificados al momento de las adquisiciones. Las marcas
se irán amortizando por un periodo entre 4 y 6 años y la lista de clientes en un periodo de 7 años.
(n) Costo diferido por desbroce -
El Grupo incurre en costos de eliminación de residuos (costo de desbroce) durante el desarrollo y las fases de
producción de su cantera a tajo abierto. Durante la fase de producción, el costo de desbroce (costo de desbroce
de producción) se puede relacionar con la producción de los inventarios en ese periodo, y/o la creación de un
mejor acceso y flexibilidad operativa en relación con el minado de mineral que se espera extraer en el futuro. Los
primeros están incluidos como parte de los costos de producción, mientras que los segundos son capitalizados
como un activo separado por desbroce, cuando se cumplen ciertos criterios. Se requiere un juicio significativo
para distinguir entre el desbroce relacionado al desarrollo y el relacionado a la producción, así como también
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
27
para distinguir entre desbroce de producción relacionado a la extracción de inventario y el que se refiere a la
creación de un activo de desbroce.
Una vez que el Grupo ha identificado el costo de desbroce relacionado a la producción de cada unidad minera a
tajo abierto, se requiere identificar los distintos componentes de los cuerpos de mineral a efectos de acumular
los costos por cada componente y amortizarlos en base a sus vidas útiles respectivas. Un componente
identificable es un volumen específico del yacimiento que se hace más accesible por la actividad de desbroce.
Se necesita una evaluación profunda para identificar y definir estos componentes, así como para determinar los
volúmenes esperados (por ejemplo, toneladas) de desbroce a ser explotados y mineral que se extrae en cada
uno de estos componentes. Estas evaluaciones se llevan a cabo para cada operación minera independiente,
basada en la información disponible en los planes de la cantera. Los planes de cantera y, por lo tanto, la
identificación de componentes, variarán entre las canteras por diversas razones. Estos incluyen, pero no están
limitados a, el tipo de producto, las características geológicas del yacimiento, la ubicación geográfica y/o
consideraciones financieras.
La política de depreciación del Grupo para el activo de la actividad de desbroce en la fase de producción se
calcula siguiendo el método de unidades de producción.
(o) Estimaciones de recursos y reservas -
Las reservas minerales constituyen un estimado de la cantidad de mineral que se puede extraer, legal y
económicamente, de las concesiones mineras. El Grupo realiza estimaciones de sus recursos y reservas
minerales, sobre la base de la información que personas debidamente capacitadas recopilan en relación con
datos geográficos sobre el tamaño, la profundidad y la forma del yacimiento mineral, y exige criterios geológicos
complejos para interpretar los datos. La estimación de las reservas recuperables se basa en factores como
estimaciones de tipos de cambio de divisas, precios de minerales, requerimientos futuros de capital y costos de
producción, así como supuestos geológicos y juicios para estimar el tamaño y la calidad del yacimiento mineral.
Los cambios en las estimaciones de los recursos o las reservas pueden afectar el valor en libros de propiedad,
planta y equipo, provisión para cierre de canteras y cargos por depreciación y amortización.
(p) Deterioro del valor de los activos no financieros -
El Grupo evalúa a fin de cada año si existe algún indicio de que el valor de sus activos se ha deteriorado. Si
existe tal indicio o cuando es obligatorio efectuar una prueba anual de deterioro, el Grupo hace un estimado del
importe recuperable del activo. El importe recuperable del activo es el mayor entre su valor razonable menos los
costos de venta y su valor en uso, y es determinado para cada activo individual, a menos que el activo no genere
flujos de caja que sean largamente independientes de otros activos o grupos de activos, en cuyo caso se
considera la unidad generadora de efectivo (UGE) relacionada con dichos activos. Cuando el valor en libros de
un activo o de una UGE excede su importe recuperable, se considera que el activo ha perdido valor y es reducido
a su importe recuperable. Para determinar el valor en uso, los flujos futuros estimados son descontados a su
valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuestos que refleja la evaluación actual del valor del
dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Al determinar el valor razonable menos los costos de
venta, el Grupo toma en cuenta transacciones recientes en el mercado. Si no se pueden identificar
transacciones, el Grupo usa un modelo de valuación.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
28
La pérdida por deterioro de operaciones continuas, incluyendo el deterioro de inventarios, se reconoce en el
estado consolidado de resultados en las categorías de gastos consistentes con la función del activo deteriorado.
Para activos distintos al crédito mercantil, el Grupo efectúa una prueba de deterioro a cada fecha de reporte si
existe evidencia de que una pérdida por deterioro reconocida anteriormente ya no existe o ha disminuido. Si
existe esta evidencia, el Grupo estima el importe recuperable del activo o de la UGE.
Una pérdida por deterioro reconocida previamente sólo se revierte si hubo un cambio en los supuestos usados
para determinar el importe recuperable de un activo desde la última vez en que se reconoció la última pérdida
por deterioro del valor. La reversión se limita de tal manera que el importe en libros del activo no exceda su
importe recuperable, ni exceda el importe en libros que se hubiera determinado, neto de la correspondiente
depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro para el activo en los períodos anteriores.
Dicha reversión se reconoce en el estado consolidado de resultados, salvo que el activo se contabilice por su
valor revaluado, en cuyo caso la reversión se trata como un incremento de revaluación.
El siguiente criterio es considerado al evaluar el deterioro del crédito mercantil:
La prueba de deterioro del crédito mercantil se efectúa de manera anual (31 de diciembre). El deterioro se
determina mediante la evaluación del importe recuperable de cada unidad generadora de efectivo a la cual
pertenece el crédito mercantil. Cuando el importe recuperable de cada unidad generadora de efectivo es menor
que su valor en libros, se reconoce una pérdida por deterioro. Las pérdidas por deterioro relacionadas con un
crédito mercantil no pueden ser revertidas en períodos futuros.
(q) Provisiones -
General -
Las provisiones se reconocen cuando el Grupo tiene una obligación presente (legal o implícita) como resultado
de un evento pasado, es probable que la entidad tenga que desprenderse de recursos que incorporen beneficios
económicos para cancelar la obligación, y se puede hacer una estimación fiable del monto de la obligación. En
los casos en que el Grupo espera que la provisión se reembolse en todo o en parte, por ejemplo bajo un contrato
de seguro, el reembolso se reconoce como un activo separado pero únicamente cuando este reembolso es
virtualmente cierto. El gasto relacionado con cualquier provisión se presenta en el estado consolidado de
resultados, neto de todo reembolso. Si el efecto del valor del dinero en el tiempo es material, las provisiones son
descontadas a su valor presente usando una tasa que refleje los riesgos específicos del pasivo. Cuando se
efectúe el descuento, el aumento en la provisión por el paso del tiempo es reconocido como un costo financiero.
Provisión por cierre de canteras -
El Grupo registra el valor actual de los costos estimados de las obligaciones legales e implícitas necesarias para
restaurar las instalaciones operativas en el período en el que se incurre en la obligación. Los costos de cierre de
canteras se presentan al valor actual de los costos esperados para liquidar la obligación, utilizando flujos de
efectivo estimados, y se reconocen como parte integrante del costo de ese activo en particular. Los flujos de
efectivo se descuentan a la tasa actual de mercado antes de impuestos, que refleja los riesgos específicos del
pasivo. El devengamiento del descuento se contabiliza como gasto a medida que se incurre y se reconoce en el
estado de resultados como un costo financiero. Los costos futuros estimados de cierre de canteras se revisan
anualmente y ajustan, según corresponda, sobre una base anual. Los cambios en los costos futuros estimados
o en la tasa de descuento aplicada se agregan al costo del activo relacionado o se deducen de éste.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
29
(r) Contingencias –
Un pasivo contingente es divulgado cuando la existencia de una obligación sólo será confirmada por eventos
futuros o cuando el importe de la obligación no puede ser medido con suficiente confiabilidad. Los activos
contingentes no son reconocidos, pero son divulgados cuando es probable que se produzca un ingreso de
beneficios económicos hacia el Grupo.
(s) Beneficios a los empleados -
El Grupo tiene obligaciones de corto plazo por beneficios a sus empleados que incluyen sueldos, aportaciones
sociales, gratificaciones de ley, bonificaciones por desempeño y participaciones en las utilidades. Estas
obligaciones se registran mensualmente con cargo al estado consolidado de resultados, a medida que se
devengan.
(t) Reconocimiento de ingresos –
Los ingresos de actividades ordinarias se reconocen en la medida que sea probable que los beneficios
económicos fluyan al Grupo y que los ingresos se puedan medir de manera fiable, independientemente del
momento en el que el pago es realizado. Los ingresos se miden por el valor razonable de la contraprestación
recibida o por recibir, teniendo en cuenta las condiciones de pago definidas contractualmente y sin incluir
impuestos ni aranceles.
Los siguientes criterios específicos de reconocimiento se deben cumplir para que los ingresos sean reconocidos:
Ventas de bienes -
Los ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de bienes se reconocen cuando los riesgos y los
beneficios inherentes a la propiedad se hayan sustancialmente transferido al comprador, por lo general, al
momento de la entrega de los bienes.
Ventas por energía y potencia –
Los ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de energía y potencia se reconocen
mensualmente sobre la base de lecturas cíclicas y son reconocidos íntegramente en el periodo en el que se
presta el servicio.
Prestación de servicios –
Los ingresos de actividades ordinarias relacionados con el servicio alquiler de porta grúas, puente grúas y
centrales hidráulicas y otros servicios se reconocen en el periodo en el que se brindan.
Ingresos por intereses –
Los ingresos por intereses se registran utilizando el método de la tasa de interés efectiva. Los intereses ganados
se incluyen en la línea de ingresos financieros del estado consolidado de resultados.
Ingresos por dividendos –
Los ingresos por dividendos se reconocen en el estado consolidado de resultados cuando se declaran.
(u) Impuestos -
Impuesto a las ganancias corriente -
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
30
Los activos y pasivos corrientes por impuesto a las ganancias se miden por los importes que se esperan
recuperar o pagar a la Autoridad Tributaria. Las tasas imponibles y las leyes tributarias fiscales utilizadas para
computar el impuesto son aquellas que están aprobadas o cuyo procedimiento de aprobación se encuentra
próximo a completarse a la fecha de cierre del período sobre el que se informa.
El impuesto a las ganancias corriente que se relaciona con partidas que se reconocen directamente en el
patrimonio neto, también se reconoce en el patrimonio neto y no en el estado consolidado de resultados.
Periódicamente, la Gerencia evalúa las posiciones tomadas en las declaraciones de impuestos con respecto de
las situaciones en las que las normas imponibles aplicables se encuentran sujetas a interpretación, y constituye
provisiones cuando es apropiado.
Impuesto a las ganancias diferido -
El impuesto a las ganancias diferido se reconoce utilizando el método del pasivo sobre las diferencias
temporarias entre las bases impositivas de los activos y pasivos y sus respectivos importes en libros a la fecha
del estado consolidado de situación financiera.
Los pasivos por impuesto a las ganancias diferido se reconocen para todas las diferencias temporarias
imponibles, salvo:
- cuando el pasivo por impuesto a las ganancias diferido surja del reconocimiento inicial de un crédito
mercantil, o de un activo o un pasivo en una transacción que no constituya una combinación de
negocios y que, al momento de la transacción, no afectó ni la utilidad contable ni la utilidad o pérdida
imponible; o
- cuando la oportunidad de la reversión de las diferencias temporarias, relacionadas con las inversiones
en subsidiarias, se pueda controlar y sea probable que dichas diferencias temporarias no se reversen en
el futuro cercano.
Los activos por impuesto a las ganancias diferido se reconocen para todas las diferencias temporarias
deducibles y por la compensación futura de créditos fiscales y pérdidas impositivas no utilizadas, en la medida
en que sea probable la existencia de utilidades imponibles futuras contra las cuales se puedan compensar esos
créditos fiscales o pérdidas imponibles no utilizadas, salvo:
- cuando el activo por impuesto a las ganancias diferido relacionado con la diferencia temporaria surja
del reconocimiento inicial de un activo o un pasivo en una transacción que no constituya una
combinación de negocios y que, al momento de la transacción, no afectó ni la utilidad contable ni la
utilidad o pérdida imponible; o
- cuando los activos por impuesto a las ganancias diferido se reconocen solamente en la medida en que
sea probable que las diferencias temporarias, relacionadas con las inversiones en subsidiarias, sean
revertidas en un futuro cercano y que sea probable la disponibilidad de utilidades imponibles futuras
contra las cuales imputar esas diferencias temporarias deducibles.
El importe en libros de los activos por impuesto a las ganancias diferido se revisa en cada fecha de cierre del
período sobre el que se informa y se reduce en la medida en que ya no sea probable que exista suficiente
utilidad imponible para permitir que se utilice la totalidad o una parte de dichos activos. Los activos por
impuesto a las ganancias diferido no reconocidos se reevalúan en cada fecha de cierre del período sobre el que
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
31
se informa y se reconocen en la medida en que se torne probable que las utilidades imponibles futuras permitan
recuperar dichos activos.
Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las tasas impositivas que se espera sean de aplicación en
el período en el que el activo se realice o el pasivo se cancele, en base a las tasas imponibles y leyes tributarias
que fueron aprobadas a la fecha del estado consolidado de situación financiera, o cuyo procedimiento de
aprobación se encuentre próximo a completarse.
Los activos y pasivos por impuesto a las ganancias diferido se compensan si existe un derecho legalmente
exigible de compensar los activos corrientes por impuesto a las ganancias contra los pasivos corrientes por
impuesto a las ganancias, y si los impuestos diferidos se relacionan con la misma entidad sujeta al impuesto y
la misma autoridad fiscal.
Impuesto general a las ventas -
Los ingresos de actividades ordinarias, los gastos y los activos se reconocen excluyendo el monto de impuesto
general a las ventas, salvo:
- cuando el impuesto general a las ventas (IGV) incurrido en una adquisición de activos o servicios no
resulta recuperable de la autoridad fiscal, en cuyo caso el IGV se reconoce como parte del costo de
adquisición del activo o como parte de la partida del gasto, según corresponda;
- las cuentas por cobrar y por pagar que ya están expresadas con el importe del IGV incluido.
El importe neto del IGV que se pueda recuperar de la autoridad fiscal o que se le deba pagar, se incluye como
parte de las otras cuentas por cobrar o por pagar en el estado consolidado de situación financiera.
(v) Utilidad por acción -
La utilidad por acción básica y diluida ha sido calculada sobre la base del promedio ponderado de las acciones
comunes en circulación a la fecha del estado consolidado de situación financiera. Al 31 de diciembre de 2014 y
de 2013, el Grupo no tiene instrumentos financieros con efecto dilutivo por lo que las utilidades básica y diluida
por acción son las mismas.
(w) Reclasificaciones -
Cuando ha sido necesario, los importes comparativos han sido reclasificados para hacerlos comparables con la
presentación del año corriente. Existen ciertas transacciones que fueron reclasificadas en la presentación del
año corriente y que, en opinión de la Gerencia, no son significativas para los estados financieros consolidados al
31 de diciembre de 2013.
4.4.4.4. Criterios, estimaciones contables y supuestos significativosCriterios, estimaciones contables y supuestos significativosCriterios, estimaciones contables y supuestos significativosCriterios, estimaciones contables y supuestos significativos
Varios de los importes incluidos en los estados financieros consolidados implican el uso de criterios y/o estimaciones. Estos
criterios y estimaciones se efectuaron sobre la base de su mejor conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias, teniendo
en cuenta la experiencia previa; sin embargo, los resultados finales podrán diferir de las estimaciones incluidas en los estados
financieros consolidados. El detalle de estos criterios y estimaciones están incluidas en las políticas contables y/o las notas a los
estados financieros consolidados.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
32
La preparación de los estados financieros consolidados incluye los siguientes criterios y/o estimaciones utilizados por la
Gerencia:
- Estimación de vida útil de activos, con fines de depreciación y amortización - nota 3.3(k) y (m).
- Valor razonable de los instrumentos financieros derivados – nota 3.3(d)
- Estimación por desvalorización de inventarios – nota 3.3(g)
- Costo diferido por desbroce – nota 3.3(n)
- Estimaciones de recursos y reservas – nota 3.3(o)
- Deterioro del valor de los activos no financieros – nota 3.3(p)
- Provisión para contingencias – nota 3.3(r)
- Impuesto a las ganancias – nota 3.3(u)
5.5.5.5. Nuevos pronunciamientos contablesNuevos pronunciamientos contablesNuevos pronunciamientos contablesNuevos pronunciamientos contables
El IASB emitió las siguientes Normas Internacionales de Información Financiera, las cuales aún no se encuentran vigentes a la
fecha de emisión de los estados financieros consolidados de la Compañía. La Compañía adoptará estas normas, de ser
aplicables, cuando se encuentren vigentes:
- NIIF 9 "Instrumentos financieros: Clasificación y Medición"
En julio de 2014, el IASB emitió la versión final de la NIIF 9 Instrumentos Financieros, la cual refleja todas las fases del
proyecto de instrumentos financieros y reemplaza a la NIC 39”Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición” y a
todas las versiones previas de la NIIF 9. La norma introduce nuevos requerimientos para la clasificación y medición,
deterioro, y contabilidad de cobertura. La NIIF 9 entra en vigencia para los periodos anuales a partir del 1 de enero de
2018, y se permite la adopción anticipada. Se requiere aplicación retrospectiva, pero la información comparativa no es
obligatoria. La aplicación anticipada de las versiones previas de la NIIF 9 (2009, 2010 y 2013) se permite si la fecha de
la aplicación inicial es anterior al 1 de febrero de 2015. La adopción de la NIIF 9 tendrá un efecto en la clasificación y
medición de los activos financieros de la Compañía, pero no afecta a la clasificación y medición de los pasivos
financieros.
- NIIF 14 “Cuentas regulatorias diferidas”
La NIIF 14 es una norma opcional que permite a una entidad, cuyas actividades están sujetas a regulación de tasas,
continuar aplicando la mayoría de sus políticas contables existentes para los saldos de las cuentas diferidas luego de la
primera adopción de NIIF. Las entidades que adopten la NIIF 14 deben presentar las cuentas regulatorias diferidas como
líneas separadas en el estado de situación financiera y presentar los movimientos en dichos saldos como líneas
separadas en el estado de resultados y otros resultados integrales. La norma requiere la revelación de la naturaleza,
riesgos asociados, la regulación de la tasa y el efecto de dicha regulación en sus estados financieros consolidados. La
NIIF 14 es efectiva para los periodos que empiecen en o a partir del 1 de enero de 2016. Esta norma no debería aplicar a
la Compañía.
- Modificaciones a la NIC 19 “Planes de beneficios definidos: Contribuciones de los Empleados”
La NIC 19 requiere que una entidad considere las contribuciones de los empleados o de terceros cuando registre los
planes de beneficios definidos. Cuando las contribuciones están ligadas a un servicio, éstas deben ser atribuidas a los
periodos del servicio como un beneficio negativo. Estas modificaciones precisan que, si el importe de las contribuciones
es independiente del número de años de servicio, se permite a la entidad reconocer dichas contribuciones como una
reducción del costo del servicio en el periodo en el cual el servicio es prestado, en lugar de alocar las contribuciones a los
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
33
periodos del servicio. Esta modificación es efectiva para los periodos anuales que empiecen en o a partir del 1 de julio de
2014. La Gerencia estima que esta modificación no fuera relevante para la Compañía, ya que la Compañía no ha
definido los planes de beneficios con aportes de los empleados o de terceros.
- Mejoras anuales a las NIIF Ciclo 2010 - 2012
Estas mejoras están vigentes desde el 1 de julio de 2014 y la Gerencia estima que no tendría un impacto material en los
estados financieros consolidados de la Compañía. Incluyen:
NIIF 2 “Pagos basados en acciones”
Esta mejora es aplicada prospectivamente y aclara varios temas relacionados con las definiciones de condiciones de
rendimiento y servicio las cuales son condiciones para la irrevocabilidad de la concesión, incluyendo:
- Una condición de rendimiento debe contener una condición de servicio
- Una meta de rendimiento debe cumplirse mientras la contraparte está brindando el servicio
- Una meta de rendimiento se puede relacionar a las operaciones o actividades de una entidad, o a aquellas de
otra entidad en el mismo grupo
- Una condición de rendimiento debe ser una condición de mercado o una condición no referida al mercado
- Si la contraparte, independientemente de la razón, deja de prestar servicio durante el periodo de irrevocabilidad
de concesión, la condición de servicio no se cumple.
NIIF 3 “Combinaciones de negocios”
Esta mejora es aplicada prospectivamente y aclara que todos los acuerdos de contraprestación contingente clasificados
como pasivos (o activos) que surgen de una combinación de negocios debe ser medida posteriormente a valor razonable
con cambios en resultados ya sea que se encuentre o no dentro del alcance de la NIIF 9 (o NIC 39, de ser aplicable).
NIIF 8 “Segmentos de operación”
Estas mejoras son aplicadas retrospectivamente y precisan que:
- Una entidad debe revelar los juicios realizados por la gerencia en la aplicación de los criterios de agregación del
párrafo 12 de la NIIF 8, incluyendo una breve descripción de los segmentos de operación que han sido
agregados y las características económicas (por ejemplo, ventas y márgenes brutos) usados para evaluar si los
segmentos son similares.
- Solo se requiere la revelación de la reconciliación de los activos del segmento con los activos totales si la
reconciliación es reportada a la máxima autoridad en la toma de decisiones, similar a la revelación requerida
para los pasivos del segmento.
NIC 16 “Propiedades, planta y equipo” y NIC 38 “Activos intangibles”
Esta mejora es aplicada retrospectivamente y aclara en la NIC 16 y NIC 38 que el activo puede ser revaluado con
referencia a data observable ya sea en el importe bruto o en el importe en libros neto. Adicionalmente, la depreciación o
amortización acumulada es la diferencia entre el importe bruto y el importe en libros del activo.
NIC 24 “Información a revelar sobre partes relacionadas”
Esta mejora es aplicada retrospectivamente y precisa que una entidad de gestión (una entidad que proporciona servicios
del personal clave de la gerencia) es una parte relacionada sujeta a revelaciones de partes relacionadas.
Adicionalmente, se requiere que una entidad que utiliza a una entidad de gestión revele los gastos incurridos por los
servicios de gestión.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
34
- Mejoras anuales a las NIIF Ciclo 2011 - 2013
Estas mejoras están vigentes desde el 1 de julio de 2014 y la Gerencia estima que no tendría un impacto material en los
estados financieros consolidados de la Compañía y sus subsidiarias. Incluyen:
NIIF 3 “Combinaciones de negocios”
La mejora es aplicada prospectivamente y aclara las excepciones dentro del alcance de la NIIF 3:
- Los acuerdos conjuntos, no solo negocios conjuntos, están fuera del alcance de la NIIF 3.
- La excepción al alcance aplica solo en la contabilización de los estados financieros consolidados del acuerdo
conjunto en sí mismo.
NIIF 13 “Medición del valor razonable”
Esta mejora es aplicada prospectivamente y aclara que la excepción de portafolio en la NIIF 13 puede ser aplicada no
solamente a los activos financieros y a los pasivos financieros, sino también a otros contratos dentro del alcance de la
NIIF 9 (o NIC 39, de ser aplicable).
NIC 40 “Propiedades de inversión”
La descripción de servicios secundarios en la NIC 40 distingue entre propiedades de inversión y propiedades ocupadas
por el propietario (por ejemplo, propiedades, planta y equipo). La modificación es aplicada prospectivamente y precisa
que la NIIF 3, y no la descripción de servicios secundarios en la NIC 40, es usada para determinar si la transacción es la
compra de un activo o una combinación de negocios.
- NIIF 15 “Ingresos procedentes de contratos con clientes”
NIIF 15 fue emitido en mayo de 2014 y establece un nuevo modelo de cinco pasos que se aplicará a los ingresos
procedentes de los contratos con los clientes. Bajo NIIF 15, los ingresos se reconocen por un importe que refleja la
consideración de que la entidad espera tener derecho a cambio de la transferencia de bienes o servicios a un cliente.
Los principios de la NIIF 15 proporcionan un enfoque más estructurado para la medición y el reconocimiento de ingresos.
El nuevo estándar de los ingresos es aplicable a todas las entidades y reemplazará todos los requisitos actuales de
reconocimiento de ingresos bajo NIIF. Se requiere aplicación retroactiva completa o modificada se requiere para
períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero 2017 con la adopción anticipada permitida. La Compañía
y sus subsidiarias está evaluando el impacto de las NIIF 15 y planea adoptar el nuevo estándar en la fecha efectiva
requerida.
- Modificaciones a la NIIF 11 “Acuerdos conjuntos: Contabilización de adquisición de intereses”
Las modificaciones a la NIIF 11 requieres que un operador conjunto registre la adquisición de intereses en una operación
conjunta, en la cual la actividad de la operación conjunta constituya un negocio debe aplicar los principios relevantes de
la NIIF 3 en la contabilización de combinaciones de negocios. Las modificaciones también precisan que un interés
previamente mantenido en una operación conjunta no es re-medido en la adquisición de intereses adicionales en la
misma operación conjunta mientras el control conjunto es retenido. Adicionalmente, una exclusión al alcance se ha
incluido en la NIIF 11 para especificar que las modificaciones no aplican cuando las partes que comparten control
conjunto, incluyendo la entidad de reporte, se encuentran bajo control común de la misma parte controladora matriz.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
35
Las modificaciones aplican tanto a la adquisición del interés inicial en una operación conjunta como en la adquisición de
intereses adicionales en la misma operación conjunta y son efectivas prospectivamente para los periodos que inician en
o a partir del 1 de enero de 2016, con adopción anticipada permitida.
- Modificaciones a la NIC 16 y NIC 38: Precisión de métodos de depreciación y amortización aceptables
Las modificaciones precisan el principio en la NIC 16 y en la NIC 38 que establece que los ingresos reflejan un patrón de
beneficios económicos que son generados por la operación de un negocio (del cual el activo es parte) en lugar de los
beneficios económicos que son consumidos a través del uso del activo. Como resultado, un método basado en los
ingresos no puede ser usado para depreciar propiedades, planta y equipos y solo puede ser usado en circunstancias muy
limitadas para amortizar activos intangibles. Las modificaciones son efectivas prospectivamente para periodos que
empiecen en o a partir del 1 de enero de 2016 con adopción anticipada permitida. La Gerencia estima que estas
modificaciones no tendrán un impacto para la Compañía, dado que la Compañía no ha utilizado un método basado en
los ingresos para depreciar sus activos no corrientes.
- Modificaciones a la NIC 16 y a la NIC 41 Agricultura: Plantas productoras
Las modificaciones cambian los requerimientos de contabilización para los activos biológicos que cumplen con la
definición de plantas productoras. Bajo las modificaciones, los activos biológicos que cumplen con la definición de
plantas productoras no se encontrarán dentro del alcance de la NIC 41. En su lugar, aplicará la NIC 16. Después del
reconocimiento inicial, las plantas productoras serán medidas bajo la NIC 16 a costo acumulado (antes de su
vencimiento) y usando el modelo del costo o el modelo de revaluación (después de su vencimiento). Las modificaciones
también requieren que la producción que crece en las plantas productoras se mantendrá en el alcance de la NIC 41
medido a valor razonable menos costos para la venta. Para las subvenciones del gobierno relacionadas a las plantas
productoras, aplicará la NIC 20”Contabilización de las Subvenciones del Gobierno e Información a Revelar sobre Ayudas
Gubernamentales”.
Las modificaciones son efectivas retrospectivamente para los periodos anuales que comiencen el 1 de enero de 2016,
con adopción anticipada permitida. La Gerencia estima que estas modificaciones no tendrán un impacto para la
Compañía dado que no tiene plantas productoras.
- Modificaciones a la NIC 27: Método de participación patrimonial en los estados financieros separados
Las modificaciones permiten a las entidades utilizar el método de participación patrimonial para contabilizar las
inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas en sus estados financieros separados. Las entidades que ya
aplican NIIF y que elijan cambiar al método de participación patrimonial en sus estados financieros separados tendrán
que aplicar dicho cambio retrospectivamente.
Para las entidades que adoptan NIIF por primera vez y que eligen usar el método de participación patrimonial en sus
estados financieros separados, será requerido aplicar este método desde la fecha de transición a NIIF. Las
modificaciones serás efectivas para los periodos que inicien en o a partir del 1 de enero de 2016, con adopción
anticipada permitida.
La Compañía está en proceso de evaluar el impacto de la aplicación de estas normas, si lo hubiere, en sus estados
financieros consolidados, así como en las revelaciones en las notas a los estados financieros consolidados.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
36
6666.... Efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2014201420142014 2013201320132013 S/.(000) S/.(000)
Fondos fijos 1,167 996
Fondos por depositar (b) 1,404 326
Cuentas corrientes (c) 47,138 79,175
Depósitos a plazo (d) 57,510 241,851 __________ __________
107,219 322,348 ________________________________________ ________________________________________
(b) Los fondos por depositar corresponden a liquidaciones de cobranza realizadas en efectivo que se encuentran pendientes
de depósito en el banco, son de libre disponibilidad y no generan intereses.
(c) Las cuentas corrientes bancarias se encuentran depositadas en bancos locales y del exterior, principalmente en nuevos
soles y dólares americanos, son de libre disponibilidad y devengan intereses a tasas de mercado.
(d) Corresponden a depósitos a plazo mantenidos en entidades financieras locales y del exterior, principalmente en nuevos
soles y dólares americanos, los cuales devengan intereses a tasas de mercado y tienen vencimientos originales menores
a tres meses.
7777.... Cuentas por cobrar comerciales y diversas, netoCuentas por cobrar comerciales y diversas, netoCuentas por cobrar comerciales y diversas, netoCuentas por cobrar comerciales y diversas, neto
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
CorrienteCorrienteCorrienteCorriente No corrienteNo corrienteNo corrienteNo corriente ____________________________ ____________________________
2014201420142014 2013201320132013 2014201420142014 2013201320132013 S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Cuentas por cobrar comerciales:Cuentas por cobrar comerciales:Cuentas por cobrar comerciales:Cuentas por cobrar comerciales:
Facturas y letras por cobrar (b) 354,369 219,817 10,946 8,693
Provisión de facturas por
cobrar (c) 16,889 23,875 - -
Cuentas por cobrar a relacionadas, nota 28(c)Cuentas por cobrar a relacionadas, nota 28(c)Cuentas por cobrar a relacionadas, nota 28(c)Cuentas por cobrar a relacionadas, nota 28(c) 24,526 21,388 - -
Cuentas por cobrar diversas:Cuentas por cobrar diversas:Cuentas por cobrar diversas:Cuentas por cobrar diversas:
Pago a cuenta del impuesto a las ganancias e
impuesto temporal de activos netos (d) 43,502 68,837 - -
Reclamos a terceros (e) 66,622 45,170 - -
Reclamos a la Administración Tributaria (f) 41,580 24,146 - -
Anticipos a proveedores (g) 21,060 14,141 2,340 4,680
Préstamos al personal 17,736 7,235 - -
Crédito fiscal por impuesto general a las 10,819 1,270 12,652 25,522
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
37
CorrienteCorrienteCorrienteCorriente No corrienteNo corrienteNo corrienteNo corriente ____________________________ ____________________________
2014201420142014 2013201320132013 2014201420142014 2013201320132013 S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
ventas (h)
Instrumentos financieros derivados, nota 20 718 772 - -
Otras cuentas por cobrar 20,422 13,838 511 520 - ________ ________ ________ ________
618,243 440,489 26,449 39,415
Menos - Estimación para cuentas de cobranza
dudosa (i) (3,000) (3,338) (10,369) (8,450) - ________ ________ ________ ________
615,243 437,151 16,080 30,965 ________________________________________ ________________________________________ ____________________________________ ____________________________________
(b) Las cuentas por cobrar comerciales están denominadas principalmente en nuevos soles y dólares estadounidenses,
tienen vencimiento corriente y no generan intereses. Las letras por cobrar tienen vencimiento corrientes y devengan
intereses calculados a tasas vigentes en el mercado.
(c) Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, corresponde principalmente a provisiones por facturar por venta de energía y
potencia del mes de diciembre de dichos años por S/.13, 473,000 y S/.23,875,000, respectivamente, los cuales
fueron facturados y cobrados en el año siguiente.
(d) Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, corresponde el saldo a favor por los pagos a cuenta del impuesto a las
ganancias, desembolsados a dichas fechas, además de los pagos a cuenta del impuesto temporal a los activos netos.
En opinión de la Gerencia del Grupo, dichos pagos a cuenta serán aplicados con los futuros impuestos que se generen en
el periodo corriente.
(e) Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, corresponde principalmente a la indemnización por el siniestro ocurrido en
febrero de 2013 como consecuencia de la rotura de la llanta del horno 2 ubicado en la planta de Atocongo del Grupo.
Cabe indicar que, en el mes de enero de 2014, el horno 2 recuperó su capacidad productiva después de la reparación
técnica requerida.
Al 31 de diciembre de 2013, el Grupo reconoció un ingreso por US$15,000,000 (equivalente a S/.41,940,000) el cual
se incluye en el rubro “Costo de ventas” del estado consolidado de resultados. Durante el año 2014, el Grupo evaluó la
indemnización y registró adicionalmente ingresos por US$5,000,000 (equivalente a S/.14,905,000) el cual se incluye
en el rubro de “Otros ingresos” del estado consolidado de resultados.
A la fecha, el Grupo ha realizado las gestiones de negociación con la empresa de seguros y reaseguros para el cobro de
las indemnizaciones principalmente por lucro cesante por aproximadamente US$20,000,000 (equivalentes a
S/.59,620,000) al 31 de diciembre de 2014 de acuerdo a las condiciones de los contratos de seguros que se
encontraban vigentes en la fecha del siniestro y los estudios del perito independiente asignado por el empresa
reaseguradora.
En opinión de la Gerencia de la Compañía y de sus asesores dicho importe será recuperado en el año 2015.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
38
(f) El saldo corresponde a reclamos presentados a la Administración Tributaria por la devolución de pagos en exceso de
impuesto a las ganancias de años anteriores.
En opinión de la Gerencia del Grupo, se estima recuperar dichos fondos en el corto plazo.
(g) Corresponde principalmente a los anticipos otorgados a San Martín Contratistas Generales S.A., el 7 de enero de 2011,
por los servicios de desarrollo y explotación de las canteras de caliza y puzolana de la concesión Cristiana de UNACEM,
los cuales serán cobrados en cinco años.
(h) Corresponde principalmente al crédito fiscal por impuesto general a las ventas resultante de los desembolsos incurridos
por la compra de activos fijos y obras de construcción. Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, en opinión de la Gerencia
del Grupo, el crédito fiscal por impuesto general a las ventas por aproximadamente S/. 12,652,000 y S/.25,522,000,
respectivamente se recuperará en el largo plazo a través del desarrollo de las operaciones de CELEPSA y PREANSA
PERÚ.
(i) El movimiento de la estimación para cuentas de cobranza dudosa es el siguiente:
2014201420142014 2013201320132013 S/.(000) S/.(000)
Saldo InicialSaldo InicialSaldo InicialSaldo Inicial 11,788 7,991
Estimación cargada a resultados, neta de recuperos 496 3,338
Adquisición de Subsidiarias 1,172 -
Castigos del año (120) (77)
Diferencia en cambio (51) -
Otros 84 536 ______ ______
Saldo finalSaldo finalSaldo finalSaldo final 13,369 11,788
________________________ ________________________
En opinión de la Gerencia del Grupo, la estimación para cuentas de cobranza dudosa cubre adecuadamente el riesgo de
incobrabilidad al 31 de diciembre de 2014 y de 2013.
(j) El análisis de la antigüedad de las cuentas por cobrar comerciales y diversas al 31 de diciembre de 2014 y de 2013 es
el siguiente:
No deterioradoNo deterioradoNo deterioradoNo deteriorado DeterioradoDeterioradoDeterioradoDeteriorado TotalTotalTotalTotal S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Al 31 de diciembreAl 31 de diciembreAl 31 de diciembreAl 31 de diciembre de 2014de 2014de 2014de 2014
No vencido 516,909 - 516,909
Vencido
- Hasta 1 mes 56,363 - 56,363
- De 1 a 3 meses 26,689 - 26,689
- De 3 a 6 meses 6,836 - 6,836
- Más de 6 meses - 13,369 13,369
_________ _________ _________
TotalTotalTotalTotal 606,797 13,369 620,166
____________________________________ ____________________________________ ____________________________________
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
39
No deterioradoNo deterioradoNo deterioradoNo deteriorado DeterioradoDeterioradoDeterioradoDeteriorado TotalTotalTotalTotal S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Al 31 de diciembre de 2013Al 31 de diciembre de 2013Al 31 de diciembre de 2013Al 31 de diciembre de 2013
No vencido 354,661 - 354,661
Vencido
- Hasta 1 mes 76,205 - 76,205
- De 1 a 3 meses 13,760 - 13,760
- De 3 a 6 meses 2,102 - 2,102
- Más de 6 meses - 11,788 11,788
_________ _________ _________
TotalTotalTotalTotal 446,728 11,788 458,516
________________________________ ________________________________ ________________________________
En la nota 20, sobre riesgo de crédito y cuentas por cobrar comerciales, se explica de qué manera el Grupo gestiona y
mide el riesgo de crédito de los deudores comerciales que no están vencidos ni deteriorados. 8888.... InventariosInventariosInventariosInventarios, neto, neto, neto, neto
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2014201420142014 2013201320132013 S/.(000) S/.(000)
Productos terminados 38,848 15,316
Productos en proceso (b) 215,919 152,821
Materia prima y auxiliares (c) 150,376 147,455
Envases y embalajes 42,828 44,510
Suministros diversos 254,952 165,396
Inventarios por recibir 15,854 34,791 _________ _________
718,777 560,289
Estimación para desvalorización de inventarios (e) (9,508) (1,045) _________ _________
709,269 559,244 ____________________________________ ____________________________________
(b) Los productos en proceso incluyen carbón, puzolana, yeso, arcilla, clinker en producción y caliza extraída de las canteras
del Grupo, que de acuerdo con las estimaciones de la Gerencia será usada en el proceso productivo a corto plazo.
(c) Corresponden principalmente a carbón importado y nacional. Al 31 de diciembre de 2014, el Grupo mantiene en stock
carbón por aproximadamente S/.52,669,000 (S/.92,800,000 al 31 de diciembre de 2013).
(d) El movimiento de la estimación por desvalorización de inventarios por los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y
de 2013 fue el siguiente:
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
40
2014201420142014 2013201320132013 S/.(000) S/.(000)
Saldo inicialSaldo inicialSaldo inicialSaldo inicial 1,045 1,312
Adquisición de subsidiarias 8,495 -
Provisión del ejercicio 751 250
Recuperos (258) (517)
Diferencia en conversión (525) - _________ _________
Saldo finalSaldo finalSaldo finalSaldo final 9,508 1,045 ____________________________________ ____________________________________
En opinión de la Gerencia, la estimación para desvalorización de inventarios cubre adecuadamente el riesgo de
desvalorización al 31 de diciembre de 2014 y de 2013.
9.9.9.9. Propiedades, planta y equipo Propiedades, planta y equipo Propiedades, planta y equipo Propiedades, planta y equipo
(a) Durante el año 2014, el Grupo adquirió activos por un monto de S/.511,585,000 ( S/.426,833,000 al 31 de diciembre
de 2013), excluyendo las propiedades, planta y equipo adquiridas a través de una combinación de negocios (véase la
nota 2).
Las principales adiciones durante el año 2014 corresponden principalmente a las obras en curso de UNACEM
relacionadas con la segunda fase de la ampliación de la capacidad productiva del horno 1 en la Planta de Atocongo y la
construcción del molino de cemento VIII y máquina de envasado V, el control de sistema del horno 3 y la central
hidroeléctrica de Carpapata III en la Planta de Condorcocha por aproximadamente S/.329,422,000.
Durante el año 2013, las principales adiciones correspondían a las activaciones de la primera fase de la ampliación de
la capacidad productiva del horno 1 en la planta de Atocongo y la construcción del horno 4 en la planta de Condorcocha,
cuyas obras de construcción concluyeron en el mes de noviembre y marzo de 2013, respectivamente.
(b) La depreciación de los ejercicios 2014 y 2013 ha sido distribuida de la siguiente forma:
2014201420142014 2013201320132013 S/.(000) S/.(000)
Costo de ventas 339,123 280,520
Gastos de administración 9,570 11,630
Gastos de ventas 39 44
Otros (gastos) ingresos operacionales - 23
Inventarios 1,132 5,466 _________ ________
349,864 297,683 ____________________________________ ________________________________
(c) Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la Gerencia del Grupo efectuó una evaluación sobre el estado de uso de sus
propiedades, planta y equipo, no encontrando indicios de desvalorización en dichos activos por lo que, en su opinión, el
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
41
valor neto en libros de los inmuebles, maquinaria y equipo es recuperable con las utilidades futuras que generen las
distintas unidades generadoras de efectivo del Grupo.
(d) Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, UNACEM ha constituido dos hipotecas sobre su concesión minera Atocongo y
una hipoteca sobre su concesión minera Cristina hasta por S/.149,400,000 y US$94,000,000, respectivamente, para
garantizar los préstamos obtenidos con el BBVA Banco Continental. En diciembre de 2014, la Compañía ha realizado el
levantamiento de la hipoteca de la concesión minera de Atocongo S/.149,400,000, la cual se mantuvo vigente hasta la
amortización del préstamo relacionado en enero de 2015.
Asimismo, constituyó una hipoteca sobre su concesión minera Atocongo hasta por US$75,000,000, para garantizar el
préstamo obtenido con el Bank of Nova Scotia, y una hipoteca sobre sus bienes inmuebles sub-lote 1 distrito de
Pachacamac y Lurín, sub-lote 2 distrito de Lurín y sub-lote 3 del distrito de Pachacamac hasta por US$50,000,000 para
garantizar el préstamo obtenido con el Bank of Nova Scotia.
(e) En opinión de la Gerencia, el Grupo cuenta con pólizas de seguros que cubren de manera suficiente la totalidad de sus
activos fijos.
11110000.... Activos intangibles, neto Activos intangibles, neto Activos intangibles, neto Activos intangibles, neto y Crédito Mercantily Crédito Mercantily Crédito Mercantily Crédito Mercantil
(a) La amortización de intangibles de los ejercicios 2014 y 2013 ha sido distribuida de la siguiente forma:
2014201420142014 2013201320132013 S/.(000) S/.(000)
Costo de ventas 3,331 3,150
Gastos de administración 6,128 6,212
Gastos de ventas 89 93
Otros (gastos) ingresos operacionales, neto 5,428 7,191 _________ ________
14,976 16,646 ____________________________________ ________________________________
(b) El saldo del Crédito Mercantil está compuesto por mayores valores pagados por la adquisición de las siguientes empresas:
2014201420142014 2013201320132013 S/.(000) S/.(000)
Firth Industries Perú S.A. 58,700 58,700
Maricopa Ready Mix & Subsidiaries 21,538 21,538
Lar Carbón S.A. 9,745 9,745
Unión de Concreteras S.A. 8,683 8,683
Sunshine Concrete & Materials Inc. 8,080 8,080
SAG Concreto Premezclado S.A. 2,056 2,056
Prefabricados Andinos S.A 3,207 -
Lafarge Cementos S.A.(c) 963,980 -
Otros 5,943 5,943 _________ _________
1,081,932 114,745 ____________________________________ ____________________________________
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
42
(c) La plusvalía representa el exceso del costo de adquisición del 98.89 por ciento de acciones de Lafarge Cemento S.A.
(ahora UNACEM-ECUADOR). El crédito mercantil incluye el valor de las sinergias esperadas que surjan de la adquisición
según lo descrito en nota 2(a). La plusvalía se imputa por completo al segmento de cemento.
(d) La Gerencia ha realizado proyecciones de los resultados esperados para los próximos años, según la política descrita en
la nota 3.3(b). Sobre la base de dicha información, la Gerencia ha estimado que los valores recuperables de la plusvalía
son mayores a sus valores en libros; por lo que no es necesario registrar ninguna pérdida por deterioro por estos activos a
la fecha del estado consolidado de situación financiera al 31 de diciembre de 2014 y de 2013.
11111111.... Otros activos Otros activos Otros activos Otros activos no no no no financierosfinancierosfinancierosfinancieros
(a) A continuación se presenta la composición de este rubro:
2014201420142014 2013201320132013 S/(.000) S/(.000)
Activos diferidos por desbroce (b) 135,952 142,815
Activo por retroarrendamiento financiero, nota 12(j) 21,836 23,016
Seguros pagados por anticipado 20,548 16,065
Otros 14,898 20,322 __________ __________
193,234 202,218 ________________________________________ ________________________________________
Corriente 32,973 26,295
No corriente 160,261 175,923 __________ __________
193,234 202,218 ________________________________________ ________________________________________
(b) A continuación se presenta el movimiento del activo diferido por desbroce: S/.(000)
Costo Costo Costo Costo ----
Al 1 de enero de 2013Al 1 de enero de 2013Al 1 de enero de 2013Al 1 de enero de 2013 149,297
Adiciones 15,205 _________
Al 31 de diciembre de 2013Al 31 de diciembre de 2013Al 31 de diciembre de 2013Al 31 de diciembre de 2013 164,502
Adiciones - _________
Al 31 de diciembre de 2014Al 31 de diciembre de 2014Al 31 de diciembre de 2014Al 31 de diciembre de 2014 164,502 _________
Depreciación acumulada Depreciación acumulada Depreciación acumulada Depreciación acumulada ----
Al 1 de enero de 2013Al 1 de enero de 2013Al 1 de enero de 2013Al 1 de enero de 2013 (16,911)
Adiciones, nota 21(a) (4,776) _________
Al 31 de diciembre de 2013Al 31 de diciembre de 2013Al 31 de diciembre de 2013Al 31 de diciembre de 2013 (21,687)
Adiciones, nota 21(a) (6,863) _________
Al 31 de diciembre de 2014Al 31 de diciembre de 2014Al 31 de diciembre de 2014Al 31 de diciembre de 2014 (28,550) _________
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
43
Importe neto en Importe neto en Importe neto en Importe neto en libros libros libros libros ----
Al 31 de diciembre de 2014 135,952 ____________________________________
Al 31 de diciembre de 2013 142,815 ____________________________________
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la Compañía cuenta con tres componentes identificables que permiten un
volumen específico de caliza y residuos en las canteras. La cantera de Atocongo; Atocongo Norte y la cantera de Pucará.
Durante el año 2014, la Compañía no reconoció adiciones de activo diferido por desbroce, puesto que los costos de
desbroce en el año fueron necesarios para acceder a la caliza producida en el mismo período y se registraron en el
estado consolidado de resultados y forman parte del rubro “Costo de ventas”.
Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía y sus asesores técnicos determinaron 148,428,584 y 91,323,415 toneladas
de reserva de caliza y residuos relacionados con la caliza que se extraerá en el futuro, respectivamente (153,153,537 y
93,755,871 toneladas al 31 de diciembre de 2013, respectivamente), los cuales son determinados y controlados por
componente identificable.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
44
11112222.... Otros pasivos financierosOtros pasivos financierosOtros pasivos financierosOtros pasivos financieros
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2014201420142014 2013201320132013 __________________________________________________ __________________________________________________
Porción Porción Porción Porción
corrientecorrientecorrientecorriente Porción no corrientePorción no corrientePorción no corrientePorción no corriente TotalTotalTotalTotal
Porción Porción Porción Porción
corrientecorrientecorrientecorriente Porción no corrientePorción no corrientePorción no corrientePorción no corriente TotalTotalTotalTotal S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Sobregiros bancarios 4,616 - 4,616 9,382 - 9,382
Préstamos bancarias (b) 98,996 431,080 530,076 277,490 450,154 727,644
Bonos y deudas bancarias a largo plazo (d) 599,629 3,706,407 4,306,036 606,036 1,889,123 2,495,159
_________ __________ __________ __________ __________ __________
703,241 4,137,487 4,840,728 892,908 2,339,277 3,232,185
____________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________
(b) Los préstamos bancarios corresponden principalmente a préstamos para capital de trabajo con tasas de interés fijas que fluctúan entre 2 y 6.10 por ciento anual, tienen vencimientos menores a doce meses,
no cuentan con garantías específicas y son renovados dependiendo de las necesidades de capital de trabajo del Grupo. Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, el saldo por banco se compone de la siguiente
manera:
EmisorEmisorEmisorEmisor :::: AcreedorAcreedorAcreedorAcreedor 2014201420142014 2013201320132013 S/.(000) S/.(000)
UNACEM Citibank N.A New York 258,466 258,466
UNACEM BBVA Banco Continental - 170,970
UNACEM Santander Overseas Bank Inc. 146,461 111,840
UNACEM ITAU Private Bank 41,688 83,376
UNACEM Banco de Crédito de Miami - 50,328
UNACEM. Bank of Nova Scotia New York - 41,940
UNACEM ITAU Unibanco 78,461 -
CELEPSA Banco de Crédito del Perú S.A.A. - 10,724
UNICON Y SUBSIDIARIAS Scotiabank Perú S.A.A. 5,000 - ________ ________
530,076 727,644 ____________________________________ ____________________________________
Porción corriente 98,996 277,490
Porción no corriente 431,080 450,154 ________ ________
530,076 727,644 ____________________________________ ____________________________________
(c) Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, los intereses por pagar de los préstamos bancarios ascendieron aproximadamente a S/.6,571,000 y S/.2,244,000, respectivamente y se encuentran registrados en el
rubro “Cuentas por pagar comerciales y diversas” del estado consolidado de situación financiera, ver nota 13(a). Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, los gastos por intereses ascendieron aproximadamente
a S/.35,356,000 y S/.16,747,000 , respectivamente y se incluyen en el rubro “Costos financieros” del estado consolidado de resultados.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
45
(d) A continuación se presenta la composición del rubro de bonos y deuda con entidades bancarias a largo plazo:
Emisor:Emisor:Emisor:Emisor:
Tasa de Tasa de Tasa de Tasa de
interés anualinterés anualinterés anualinterés anual VencimientoVencimientoVencimientoVencimiento GarantíaGarantíaGarantíaGarantía 2014201420142014 2013201320132013 % S/.(000) S/.(000)
Bonos Bonos Bonos Bonos ----
UNACEM Bonos del exterior – “Senior Notes” (e) 5.875 Octubre 2021 No presentan garantías 1,868,125 -
UNACEM Primera a octava emisión del Primer programa (f) Entre 5.91 y 6.13 Entre enero 2015 y marzo 2015 No presentan garantías 100,000 270,000
UNACEM Primera a la tercera emisión del Segundo programa (g) Entre 4.93 y 5.56 Entre diciembre de 2016, marzo de 2020 y 2023 No presentan garantías 180,000 180,000
SKANON Y SUBSIDIARIAS Bonos del Estado de Arizona (h) Entre 3.245 y 12 Setiembre de 2035 No presentan garantías 119,560 111,840
UNACEM Primera y tercera emisión del Primer programa (i) 6.25 Enero 2018 No presentan garantías 58,584 70,459 _________ _________
2,326,269 632,299
Comisiones (31,858) (3,568) _________ _________
2,294,411 628,731 _________ _________
Préstamos sindicado Préstamos sindicado Préstamos sindicado Préstamos sindicado ----
CELEPSA Banco de Crédito del Perú S.A.A. – BCP (j) Libor a 3 meses + 2.375 Diciembre de 2016 Fianza solidaria de accionistas 3,795 4,734
CELEPSA Banco Scotiabank del Perú S.A.A. (j) Libor a 3 meses + 2.375 Diciembre de 2016 Fianza solidaria de accionistas 166 207 _________ _________
3,961 4,941 _________ _________
Préstamos bancarios Préstamos bancarios Préstamos bancarios Préstamos bancarios ----
UNACEM Bank of Nova Scotia (l) Libor a 3 meses +2.35 ,1.95 y 2.40 Entre Setiembre 2015 y Setiembre 2018 Bienes inmuebles y Concesiones Mineras (11m) 237,999 303,249
UNACEM Banco Internacional del Perú S.A.A. Entre 5.25 y 6.24 Entre Julio 2017 y Marzo 2019 No presenta garantía 264,194 168,421
SKANON Y SUBSIDIARIAS BBVA Compass (n) Libor a 3 meses +1.35,libor +3 min 4 y
Libor +4 min 4.25
Entre Junio 2016 y Mayo 2018 Planta , Terrenos y Equipos 170,018 179,496
UNACEM Banco de Crédito e Inversiones (BCI) 2.45 Julio 2016 No presenta Garantías 156,923 -
UNICON Y SUBSIDIARIAS Bank of Nova Scotia (k) Libor + 2.25 Enero y abril 2019 Garantía sobre bienes inmuebles 116,870 128,594
UNACEM BBVA Banco Continental (l) Libor a 3 meses + 2.90 ,4.35 y 6.0 Entre Enero 2015 y Junio 2017 Concesiones mineras, ver nota 11(m) 94,683 154,890
UNACEM ECUADOR Banco Internacional S.A. 8.0 De 5 a 7 años Fideicomiso 88,875 -
UNACEM Banco de Crédito del Perú S.A.A. – BCP (l) Entre 5.57 y 5.80 Entre Julio y Octubre de 2016 No presenta garantía 39,853 42,859
SKANON Y SUBSIDIARIAS Mack(mixers) 6.59 Entre Julio 2019 y Octubre 2019 Equipos 13,651 -
UNACEM ECUADOR Citibank 6.65 - No presentan garantías 12,853 -
Menores de S/. 10,000 32,614 13,497 _________ _________
1,228,533 991,006
Costo amortizado (5,428) (5,248) _________ _________
1,223,105 985,758 _________ _________
Retroarrendamiento financieroRetroarrendamiento financieroRetroarrendamiento financieroRetroarrendamiento financiero
CELEPSA Banco de Crédito del Perú S.A.A. (j) 7.21 Diciembre 2020 Bienes arrendados 104,299 97,564
CELEPSA Scotiabank del Perú S.A.C. (j) 7.21 Diciembre 2020 Bienes arrendados 45,151 42,236
PREANSA PERÚ Banco Internacional del Perú – INTERBANK 5.4 Noviembre de 2016 Bienes arrendados 5,372 7,419 _________ _________
154,822 147,219 _________ _________
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
46
Arrendamiento financiero Arrendamiento financiero Arrendamiento financiero Arrendamiento financiero ----
UNACEM Banco de Crédito del Perú S.A.A. – BCP (l) y (m) Libor + 2.35 Febrero 2018 Bienes arrendados 273,093 326,420
CELEPSA Banco de Crédito del Perú S.A.A. – BCP Entre 5.03 , 8.60 y Libor a 3 meses + 2.375 Entre Diciembre 2016 y Enero 2019 Bienes arrendados 90,688 108,125
UNACEM Banco Internacional del Perú S.A.A. – INTERBANK (o) 5.8 Octubre 2018 Bienes arrendados 81,709 93,390
CELEPSA Banco Scotiabank del Perú S.A.A. Libor a 3 M + 2.375, Libor a 3 M +5.8 Entre Diciembre 2016 y Diciembre 2017 Bienes arrendados 43,004 53,197
CELEPSA Consorcio Transmantaro S.A. 12 Julio de 2039 Bienes arrendados 47,945 45,097
UNICON Y SUBSIDIARIAS Scotiabank del Perú S.A.C. Entre 4.13 y 6.30 Entre 2015 y 2018 Bienes arrendados 33,133 38,822
UNICON Y SUBSIDIARIAS BBVA Banco Continental Entre 2.62 y 6.0 Entre 2015 y 2017 Bienes arrendados 17,359 20,460
Menores a S/. 10,000 5.63 Diciembre 2023 Bienes arrendados 32,097 43,291 ___________ ___________
619,028 728,802
Comisiones - (292) ___________ ___________
619,028 728,510 ___________ ___________
Factoring Entre 5.52 y 9.84
10,709 -
___________ ___________
Total de obligaciones financierasTotal de obligaciones financierasTotal de obligaciones financierasTotal de obligaciones financieras 4,306,036 2,495,159
Menos - Porción corriente 599,629 606,036 ___________ ___________
Porción no corriente 3,706,407 1,889,123 ____________________________________________ ____________________________________________
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
47
(e) Tal como se menciona en la nota 2(a), el 31 de octubre de 2014 la Compañía emitió bonos por US$625,000,000, con
una tasa de interés nominal de 5.875 por ciento y vencimiento en octubre 2021.
Las principales obligaciones relacionadas a dicha emisión incluyen:
- La Compañía o cualquiera de sus subsidiarias, al momento de incurrir en nueva deuda, debe cumplir con los
siguientes ratios financieros:
- Consolidated fixed coverage ratio (EBITDA consolidado / gastos de intereses consolidados) debe ser
igual o mayor a 2.5; y
- Consolidated Leverage ratio (Deuda neta consolidada / EBITDA consolidado) debe ser igual o menor a
4.0 para la deuda incurrida en o antes del 31 de diciembre de 2015, y 3.5 en adelante.
- La Compañía y sus subsidiarias mantiene ciertas restricciones tales como: consolidar, fusionarse o vender
activos, pagar de dividendos e inversiones, comprar acciones, entre otros pagos; así como, entregar en garantía
activos o propiedades de la Compañía o sus subsidiarias.
Estas obligaciones desaparecerán en caso al menos dos Agencias de Clasificación de Riesgo Internacional califiquen a
los bonos de la Compañía como grado de inversión (BBB- o superior) y que no haya existido ningún evento de default
según definición estipulada en el “Description of the Notes” del “Offering Memorandum”.
En opinión de la Gerencia, al 31 de diciembre de 2014 la Compañía ha cumplido con las obligaciones derivadas de
dicha emisión.
(f) El 9 de mayo de 2006, la Junta General de Accionistas de UNACEM aprobó la propuesta del "Primer Programa de
Emisión de Instrumentos de Deuda hasta por un monto máximo en circulación de US$150,000,000, o su equivalente en
nuevos soles".
El 24 de agosto de 2006, la Compañía firmó con el BBVA Banco Continental, en calidad de Representante de los
Obligacionistas, el contrato marco de emisión de bonos, y en el mes de octubre se firmó el prospecto marco para el
"Primer Programa de Emisión de Bonos Corporativos e Instrumentos de Corto Plazo de Unión Andina de Cementos S.A.A.
La primera y segunda emisión por S/.50,000,000 cada una se adjudicaron en el primer trimestre de 2007, la tercera
emisión por S/.60,000,000 se adjudicó en el segundo trimestre de 2007, la cuarta emisión por S/.60,000,000 se
adjudicó en el segundo trimestre de 2008, la quinta, sexta y séptima emisión por S/.55,000,000 cada una se
adjudicaron en el segundo trimestre de 2009 y la octava emisión por S/.55,000,000 se adjudicó en el cuarto trimestre
de 2009. Todas las adjudicaciones fueron bajo la modalidad de subasta holandesa.
Los resguardos financieros son de seguimiento trimestral, y deben ser calculados sobre la base de la información
financiera separada y las metodologías de cálculo requeridas por la entidad financiera.
El cumplimiento de dichos resguardos financieros es supervisado por la Gerencia de la Compañía y el Representante de
los Obligacionistas. En caso de incumplimiento de los resguardos mencionados se incurrirá en evento de terminación
anticipada. En opinión de la Gerencia, la Compañía ha cumplido con dichas obligaciones al 31 de diciembre de 2014 y
de 2013.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
48
(g) El 7 de abril de 2010, la Junta General de Accionistas aprobó la propuesta del "Segundo Programa de Emisión de
Instrumentos de Deuda hasta por un monto máximo en circulación de US$150, 000,000, o su equivalente en nuevos
soles".
El 15 de setiembre de 2010, UNACEM firmó con el Scotiabank Perú S.A.A., en calidad de Representante de los
Obligacionistas, el contrato marco de emisión de bonos, y en el mes de octubre se firmó el prospecto marco para el
"Segundo Programa de Emisión de Bonos Corporativos e Instrumentos de Corto Plazo de Unión Andina de Cementos
S.A.A."
En el mes de marzo de 2013, la Compañía colocó la Primera y Segunda Emisión del Programa de Bonos Corporativos por
un total de S/.60,000,000 cada una y, en el mes de diciembre de 2013, colocó la Tercera Emisión del mismo programa
por un total de S/.60,000,000.
Los resguardos financieros para el presente Programa son similares a los del Primer Programa de Emisión de
Instrumentos de Deuda, ver letra (f) anterior. En opinión de la Gerencia, la Compañía ha cumplido con dichas
obligaciones al 31 de diciembre de 2014 y de 2013.
(h) Bonos del Estado de Arizona -
El 18 de noviembre de 2010, Drake Cement, LCC obtuvo un financiamiento en bonos de la Autoridad de Desarrollo del
Condado de Yavapai, Arizona, con el propósito de financiar parte de la inversión en la planta de cemento de dicha
subsidiaria hasta por un importe de US$40,000,000 con vencimiento en setiembre de 2035 y un pago mensual de
intereses sobre la base de una tasa de interés variable (Securities Industry and Financial Markets Association Index rate)
actualmente en 0.38 por ciento más 3.245 por ciento, frente a una tasa de interés máxima del 12 por ciento). Los bonos
están garantizados por una carta de crédito del banco. El Grupo recibió en efectivo por este financiamiento
aproximadamente US$39,279,000, netos de los costos de emisión por aproximadamente US$721,000. Los costos
totales de emisión serán amortizados utilizando el método de interés efectivo durante la vigencia de los bonos.
(i) En Junta General de Accionistas y Sesión de Directorio el 26 de marzo y 19 de junio de 2009, respectivamente, se aprobó
el Primer Programa de Bonos Corporativos de Cemento Andino S.A., (transferido posteriormente a la fecha de fusión a la
Compañía) hasta por un monto de emisión de US$40,000,000 o su equivalente en nuevos soles.
El 17 de junio de 2009, la Compañía firmó con el Banco de Crédito del Perú, en calidad de Representante de los
Obligacionistas, el contrato y el prospecto marco para el “Primer Programa de Bonos Corporativos”. La primera y tercera
emisión por US$$7,000,000 y US$28,000,000, respectivamente fueron adjudicados bajo la modalidad de subasta
holandesa el 21 de enero de 2010.
Los resguardos financieros son de seguimiento trimestral, y deben ser calculados sobre la base de la información
financiera separada y las metodologías de cálculo requerida por la entidad financiera.
Con fecha 24 de setiembre de 2014, se convocó a la Asamblea General de Titulares de los Bonos del 1er Programa de
Bonos Corporativos de Cementos Andino S.A., donde se aprobó la dispensa para el ratio de cobertura de servicio de
deuda (no hay límite hasta el 30 de setiembre de 2015 y debe ser igual o mayor a 1 hasta el 30 de setiembre de 2016) y
el ratio de liquidez (no hay límite hasta el 30 de setiembre de 2016).
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
49
El cumplimiento de los resguardos financieros descritos es supervisado por la Gerencia de la Compañía y el
Representante de los Obligacionistas. Excepto por lo mencionado en el párrafo anterior, en caso de incumplimiento de
los resguardos mencionados se incurrirá en evento de terminación anticipada. En opinión de la Gerencia, la Compañía ha
cumplido con dichas obligaciones al 31 de diciembre de 2014 y de 2013.
(j) El 12 de abril de 2007, el Banco de Crédito del Perú S.A.A. – BCP, el Scotiabank del Perú S.A.A. y CELEPSA celebraron
un acuerdo de arrendamiento financiero y préstamo sindicado con la finalidad que las entidades financieras señaladas
se encarguen de financiar las obras civiles de construcción de la Central Hidroeléctrica G-1 El Platanal, hasta por un
monto de US$120,000,000, a una tasa de interés nominal anual equivalente a Libor (a 3 meses) más 2.375 por ciento,
estructurado de la siguiente forma: US$80,000,000 (Banco de Crédito del Perú S.A.A.) y US$40,000,000 (Scotiabank
del Perú S.A.A.)
Para dicha operación, CELEPSA cuenta con un Contrato Operativo de Financiamiento, en el que se dividía el proyecto en
dos tramos de hasta US$120,000,000 (el financiamiento total no podía exceder de dicho monto). El primer tramo
estaba financiado por los contratos de arrendamiento financiero, y el segundo por un préstamo sindicado.
Debido al incremento del valor de la obra generado durante el desarrollo del Proyecto los acreedores acordaron ampliar
el financiamiento; en ese sentido, el Banco de Crédito del Perú S.A.A. y el Scotiabank Perú S.A.A. acordaron otorgar a la
CELEPSA nuevos financiamientos bajo la modalidad de arrendamientos financieros por US$60,000,000 de los cuales
US$40,000,000 correspondieron al Banco de Crédito del Perú S.A.A. a una tasa fija de 8.6 por ciento efectiva anual y
US$20,000,000 correspondieron al Scotiabank Perú S.A.A. a una tasa variable Libor más 5.8 por ciento nominal anual.
El 30 de junio de 2009 se suscribieron los contratos de arrendamiento financiero, una modificación integral al Contrato
Operativo de Financiamiento y de Respaldo Financiero, así como las correspondientes adendas a otros contratos de
financiamiento.
Posteriormente, CELEPSA acordó con los acreedores realizar un retroarrendamiento financiero con la finalidad de
prepagar los préstamos sindicados, en ese sentido, el Banco de Crédito del Perú S.A.A. y el Scotiabank Perú S.A.A.
acordaron otorgar a CELEPSA US$51,000,000 de los cuales US$36 millones correspondieron al Banco de Crédito del
Perú S.A.A. y US$15,000,000 correspondieron al Scotiabank Perú S.A.A. a ambos a una tasa fija de 7.21 por ciento
efectiva anual. El 20 de diciembre de 2013 se suscribieron los contratos de retroarrendamiento financiero.
CELEPSA está obligada a cumplir ciertos resguardos financieros como parte de los compromisos contractuales. Los
resguardos financieros son de seguimiento trimestral y anual, y deben ser calculados sobre la base de la información
financiera separada de CELEPSA.
El cumplimiento de los resguardos financieros descritos es supervisado por la Gerencia del Grupo. En opinión de la
Gerencia, CELEPSA ha cumplido con dichas obligaciones al 31 de diciembre de 2014 y 2013.
(k) Corresponde a un préstamo otorgado por Bank of Nova Scotia a UNICON en diciembre de 2011, el cual vence en el 2019
y cuenta con dos años de gracia. Los recursos provenientes de dicho préstamo fueron utilizados para la adquisición del
99.9 por ciento de las acciones de Firth Industries S.A.
UNICON está obligada a cumplir ciertos resguardos financieros como parte de los compromisos contractuales. En
opinión de la Gerencia, UNICON ha cumplido con dichas obligaciones al 31 de diciembre de 2014 y 2013.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
50
(l) UNACEM está obligada a cumplir ciertos resguardos financieros como parte de los compromisos contractuales con el
BBVA Banco Continental, Bank of Nova Scotia y Banco de Crédito del Perú (BCP). Los resguardos financieros son de
seguimiento trimestral, y deben ser calculados sobre la base de la información financiera separada y las metodologías
de cálculo requerido por la entidad financiera.
Durante el año 2014, la Compañía firmó acuerdos con dichas entidades financieras para obtener dispensas en el
cumplimiento de los resguardos financieros:
- BBVA Banco Continental, con fecha 17 de octubre de 2014.
- Bank of Nova Scotia, con fecha 20 de octubre de 2014.
- Banco de Crédito del Perú, con fecha 24 de setiembre de 2014.
En las dispensas mencionadas, se consideró que el ratio de cobertura de deuda deberá ser no mayor a: 5.00 en los años
2014 y 2015, 4.50 en el año 2016, 3.75 en el año 2017, 3.25 en el año 2018 y 3.00 en el año 2019. Así también, la
Compañía no está obligada con el BCP al cumplimiento del ratio de liquidez hasta el 30 de setiembre de 2016 y el ratio
de cobertura de servicio de deuda hasta el 30 de setiembre de 2015.
En opinión de la Gerencia, la Compañía ha cumplido con las obligaciones vigentes al 31 de diciembre de 2014 y 2013.
(m) El 7 de febrero de 2008, UNACEM suscribió con el Banco de Crédito del Perú (BCP) un Acuerdo de Entendimiento para un
Futuro Arrendamiento Financiero hasta US$25,000,000 para la ampliación de la capacidad productiva a través de la
instalación de una nueva línea de producción en la planta ubicada en Junín (horno 4) cuyo costo estimado fue de
US$162,000,000. Posteriormente, con fecha 17 de diciembre de 2008, UNACEM suscribió con el BCP un contrato con
los términos y condiciones de arrendamiento financiero.
Entre otros términos del contrato, a continuación se resumen los siguientes:
- El financiamiento asciende hasta US$162, 000,000, los cuales fueron desembolsado en 3 tramos:
US$25,000,000, US$85,000,000 y US$52,000,000.
- La tasa de interés corresponde a: i) Tramo 1, LIBOR + 2.35 por ciento nominal anual, ii) Tramo 2, LIBOR + 4.95
por ciento nominal anual y iii) Tramo 3, LIBOR + 4.20 por ciento nominal anual.
- El plazo de disponibilidad del financiamiento es de tres años y el de pago de las cuotas trimestrales es de cinco
años.
- El financiamiento tiene como garantía: i) derecho de superficie sobre el terreno donde se construiría el proyecto;
ii) activos otorgados en arrendamiento financiero; iii) depósito en garantía por un importe equivalente al Tramo 3
(por lo menos el 32 por ciento del financiamiento recibido) y que será aplicado al pago de la pre-cuota inicial.
UNACEM culminó dicho proyecto de ampliación de la planta de Junín bajo arrendamiento financiero con el BCP en el año
2013. Al 31 de diciembre de 2014, el valor neto en libros de los activos del horno 4 asciende aproximadamente a
S/.565,369,000 (S/.602, 225,000 al 31 de diciembre de 2013), los cuales garantizan el financiamiento descrito.
(n) Las subsidiarias de SKANON, están obligadas a cumplir con ciertos resguardos financieros como parte de los
compromisos contractuales asumidos con Wells Fargo y BBVA Compass.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
51
Al 31 de diciembre de 2013, SM&C, Drake y MRM no cumplían con los resguardos financieros, excepto por el valor neto
tangible y ratio de apalancamiento, por lo que al quedar los bancos acreedores facultados a exigir, ejecutar y/o
demandar el pago inmediato de las sumas adeudadas, así como ejecutar las garantías recibidas, en consecuencia, la
Gerencia del Grupo decidió presentar la totalidad de sus obligaciones relacionadas al incumplimiento de los resguardos
financieros como pasivos corrientes.
En el mes de febrero de 2014 se firmó una dispensa para el cumplimiento de los resguardos financieros por todo el
ejercicio 2014.
(o) Con fecha 19 de mayo de 2010, la Junta General de Accionistas de UNACEM aprobó el acuerdo de arrendamiento
financiero suscrito con Banco Internacional del Perú (Interbank) para la ampliación de la capacidad de producción del
horno 1 de 3,200 a 7,500 toneladas Clinker/día ubicado en la planta de Atocongo. La Compañía culminó dicho proyecto
en el año 2013, ver mayor detalle en la nota 11(e). Al 31 de diciembre de 2014, el valor neto en libros de los activos de
la ampliación del horno 1 asciende aproximadamente a S/.614,766,000 (S/.644,037,000 al 31 de diciembre de
2013), los cuales garantizan el financiamiento descrito.
(p) Los intereses generados por bonos y deudas con entidades bancarias a largo plazo mantenidas al 31 de diciembre de
2014 y de 2013, ascendieron aproximadamente a S/.27,162,000 y S/.15,692,000 , respectivamente, ver nota 13(a).
Del total de intereses generados al 31 de diciembre de 2013 fueron capitalizados aproximadamente S/.25,381,000 (no
se capitalizaron intereses en el año 2014) y forman parte del rubro “Propiedades, planta y equipo, neto” del estado
consolidado de situación financiera. El saldo ascendente aproximadamente a S/.143,038,000 y S/.105,267,000,
respectivamente, se incluye en el rubro “Costos financieros” del estado consolidado de resultados. 11113333.... Cuentas por pagar comerciales y diversasCuentas por pagar comerciales y diversasCuentas por pagar comerciales y diversasCuentas por pagar comerciales y diversas
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2014201420142014 2013201320132013 S/.(000) S/.(000)
Cuentas por pagar comerciales (b) 389,157 257,033
Cuentas por pagar a relacionadas, nota 28(c) 74,137 63,456
Ingresos diferidos (c) 62,733 44,495
Remuneraciones y vacaciones por pagar 38,461 30,281
Cuentas por pagar a terceros (d) 21,999 23,016
Intereses por pagar, nota 12(c) y (p) 33,733 17,936
Tributos por pagar 70,556 4,394
Remuneración del Directorio 5,190 3,774
Otras cuentas por pagar 34,604 37,395 _________ _________
730,570 481,780 ____________________________________ ____________________________________
Por plazo Por plazo Por plazo Por plazo ----
Porción corriente 682,956 435,711
Porción no corriente 47,614 46,069 _________ _________
730,570 481,780 ____________________________________ ____________________________________
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
52
(b) Las cuentas por pagar comerciales se originan, principalmente, por la adquisición de bienes y servicios destinados al
desarrollo de las operaciones del Grupo y corresponden a facturas por pagar a proveedores nacionales y del exterior,
tienen vencimientos corrientes, no generan intereses y no se han otorgado garantías por estas obligaciones.
(c) Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, corresponden principalmente a las ventas de cemento y clinker facturadas y
no despachadas que serán realizadas en el primer trimestre del año 2015, así como a los anticipos facturados para
suministrar concreto premezclado.
(d) Durante el año 2013, CELEPSA realizó una operación de financiamiento bajo la modalidad de retroarrendamiento
financiero y obtuvo un mayor valor de los activos registrados producto de la tasación de los mismos, este mayor valor
originó el registro de “Otros activos financieros” con abono a “Otras cuentas por pagar” por S/.21,999,000 al 31 de
diciembre de 2014 (S/.23,016,000 al 31 de diciembre de 2013), los cuales serán amortizados contra resultados en
el periodo de duración del contrato de retroarrendamiento financiero, ver nota 11(a).
11114444.... ProvisionesProvisionesProvisionesProvisiones
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
CorrienteCorrienteCorrienteCorriente No corrienteNo corrienteNo corrienteNo corriente _________________________ _________________________
2014201420142014 2013201320132013 2014201420142014 2013201320132013 S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Participaciones de los trabajadores (b) 53,072 21,895 - -
Compensación por tiempo de servicios 3,029 2,534 8,417 -
Provisión por cierre de canteras (c) 1,038 337 15,348 13,663
Provisión para contingencias (d) - - 41,083 - - ________ ________ ________ ________
57,139 24,766 64,848 13,663 ____________________________________ ____________________________________ ____________________________________ ____________________________________
(b) Participación de los trabajadores en las utilidades -
De acuerdo con la legislación peruana, las compañías del Grupo pertenecientes al ámbito peruano mantienen un plan de
participación en utilidades a los trabajadores que varía entre 10 y 5 por ciento de la renta imponible anual dependiendo
del sector económico en el que desarrollan sus actividades. Las distribuciones a los empleados bajo este plan están
basados en un 50 por ciento en el número de días que cada empleado ha trabajado durante el año anterior y un 50 por
ciento en proporción o los niveles de salario anual.
(c) Provisión para cierre de canteras -
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la Compañía mantiene una provisión para el costo futuro del cierre de sus
canteras a realizar entre 30 y 46 años. La provisión se creó sobre la base de estudios realizados por especialistas
internos utilizando una tasa de descuento. Sobre la base del entorno económico actual se adoptaron supuestos que la
gerencia considera una base razonable sobre la cual realizar estimaciones de pasivos futuros. Dichas estimaciones se
revisan anualmente para tomar en cuenta cualquier cambio importante en los supuestos. Sin embargo, los costos reales
de cierre de cantera dependerán finalmente de los precios de mercado futuros para las obras necesarias de abandono
que reflejarán las condiciones del mercado en el momento relevante. Además, el momento real del cierre dependerá de
cuándo la mina deje de producir en valores económicamente viables.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
53
(d) Provisión para contingencias -
A la fecha de compra de Lafarge Cementos S.A. (ahora UNACEM-ECUADOR) el Grupo hizo una evaluación de sus
contingencias y decidió provisionar parcialmente las mismas, a pesar que la empresa en sus estados financieros
separados no lo ha realizado: - Actas de Determinación sobre Impuesto a la Renta y Anticipos de Impuesto a la Renta
Al 31 de diciembre del 2014, existen juicios planteados por Lafarge Cementos S.A. en contra del Servicio de Rentas
Internas por la impugnación de las Actas de Determinación Tributaria por Impuesto a la renta de los ejercicios fiscales
2005, 2006, 2007, 2008 y 2009; por US$861 mil, US$649 mil, US$941 mil, US$702 mil y US$2,055
respectivamente. En todos los juicios planteados se han evacuado ya todas las actividades y al momento solo se espera
que el Tribunal dicte sentencia, a excepción del 2009 cuya demanda se presentó en Noviembre 2014 y estamos a la
espera de que se abra la causa prueba.
- Informe de la Contraloría General del Estado
A finales de setiembre de 2013, la Contraloría General del Estado (Ecuador) emitió y aprobó un informe respecto de la
situación de cumplimiento de las normativas ambientales por parte de Lafarge Cementos S.A., Canteras y Voladuras S.A.
- CANTYVOL y de la función de ciertas autoridades del Ministerio del Ambiente del Ecuador, Ministerio de Salud, Agencia
de Regulación y Control Minero y Ministerio de Recursos no renovables, entre otros.
Dicho informe fue remitido por la Contraloría General del Estado a la Fiscalía, la cual inició un proceso de indagación
previa. Esta investigación no es un proceso de juicio penal, sino una fase en la cual el Fiscal puede llevar a cabo
actividades tendientes a determinar si existió o no una infracción y quienes podrían estar relacionados al proceso.
Lafarge Cementos S.A. y Canteras y Voladuras S.A. - CANTYVOL están siguiendo de cerca esta investigación, a fin de
aportar con elementos que ayuden a determinar responsabilidades.
En Noviembre 2014 la Fiscal de Otavalo encargada de la investigación de Contraloría resolvió que no existen indicios que
demuestren responsabilidad penal tanto de Lafarge Cementos S.A. y Canteras y Voladuras S.A. - CANTYVOL como de los
funcionarios públicos que extendieron las licencias ambientales para su funcionamiento, sobre la base de un peritaje
extenso que determinó que todas las actuaciones de Lafarge Cementos S.A. se encontraban conforme a derecho, por lo
que solicitó al Juez Penal de Otavalo el archivo de la causa. A la fecha estamos a la espera de la resolución final del Juez. - Ley Interpretativa de la Ley de Jubilación de los Trabajadores de la Industria del Cemento
En virtud de la Ley se busca hacer una interpretación al Art. 4 de la Ley de Jubilación de los trabajadores de la industria
del cemento, a fin de establecer la moneda con la que debe realizarse el cálculo de las pensiones que en dicha Ley se
señalan.
El Instituto Ecuatoriano de Cemento y Concreto - INECYC ha presentado la postura que mantiene Lafarge Cementos S.A.
sobre este tema en la Asamblea Nacional, enfocándose en el impacto que la aprobación de la misma bajo los
parámetros del proyecto, generaría en el sector, en la economía del país, e incluso en los intereses del Estado. Hasta el
momento la Asamblea Nacional no ha revisado el Proyecto de Ley en Segundo Debate por lo cual está detenido.
- Pago del 1.5x1000 en Otavalo
El 22 de agosto del 2013 Lafarge Cementos S.A. recibió una notificación por reliquidación del impuesto 1.5x mil a los
activos totales por un monto de US$589 mil. Al 31 de diciembre del 2014, el Municipio de Otavalo envió en consulta a
la Procuraduría General del Estado la forma de resolución sobre el tema, la cual aún no ha tenido respuesta. - Indemnizaciones
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
54
En el año 2012, se presentó una demanda en contra de Canteras y Voladuras S.A. - CANTYVOL por presunto daño moral,
por el cual los demandantes reclaman el pago de una indemnización de US$2 millones. En el año 2013 dicha demanda
fue conocida en primera instancia por el Juez de la Unidad Civil y Mercantil de Imbabura, el cual en sentencia rechazó la
demanda por haber considerado que la petición carecía de sustento. Los demandantes presentaron un recurso de
casación ante la Corte Nacional de Justicia, el cual hasta el momento no ha sido admitido.
11115555.... Impuesto a las gananciasImpuesto a las gananciasImpuesto a las gananciasImpuesto a las ganancias
(a) Las porciones corriente y diferida de la provisión por impuesto a las ganancias por los años 2014 y 2013 están
conformadas de la siguiente manera:
2014201420142014 2013201320132013 S/.(000) S/.(000)
Corriente 110,595 56,981
Diferido (104,793) 22,860 _________ _________
5,802 79,841 ____________________________________ ____________________________________
(b) A continuación se presenta, para los años 2014 y 2013, la conciliación de la tasa efectiva del impuesto a las ganancias:
2014201420142014 2012012012014444 2012012012013333 2013201320132013 S/.(000) % S/.(000) %
Utilidad contable antes del impuesto a las Utilidad contable antes del impuesto a las Utilidad contable antes del impuesto a las Utilidad contable antes del impuesto a las
ganancias ganancias ganancias ganancias 309,532 100.0 273,132 100.0 _________ _______ _________ _______
Impuesto a las ganancias según tasa
tributaria
92,860 30.0
81,940 30.0
Efecto de cambio de tasa en el impuesto a
las ganancias, nota 19.3 (a)
(85,411) (27.6)
- -
Impacto tributario de partidas
permanentes
(1,647) (0.5)
(2,099) (0.8) _________ _______ _________ _______
Gasto por impuesto a las ganancias Gasto por impuesto a las ganancias Gasto por impuesto a las ganancias Gasto por impuesto a las ganancias 5,802 1.9 79,841 29.2 ____________________________________ ____________________________ ____________________________________ ____________________________
En el mes de diciembre de 2014, el Estado Peruano aprobó una reducción progresiva de la tasa del impuesto a las
ganancias, ver nota 19.3(a). Esta reducción de las tasas futuras de impuesto a las ganancias tuvo un impacto neto de
S/.85,411,000 como reducción del pasivo por impuesto a las ganancias diferido. Tal importe ha sido reconocido como
una reducción al gasto por impuesto a las ganancias del estado consolidado de resultados del año 2014.
11116666.... Patrimonio netoPatrimonio netoPatrimonio netoPatrimonio neto
(a) Capital social –
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, el capital social está representado por 1,646,503,408 acciones comunes
íntegramente suscritas y pagadas, siendo su valor nominal de S/.1 por acción. Las acciones comunes representativas
del capital social de la Compañía son negociadas en la Bolsa de Valores de Lima.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
55
Al 31 de diciembre de 2014 la cotización bursátil de cada acción común ha sido de S/.2.94 (S/.3.77 al 31 de
diciembre de 2013).
(b) Reserva legal -
Según lo dispone la Ley General de Sociedades, se requiere que un mínimo del 10 por ciento de la utilidad distribuible
de cada ejercicio, deducido el impuesto a las ganancias, se transfiera a una reserva legal hasta que ésta sea igual al 20
por ciento del capital social. La reserva legal puede compensar pérdidas o puede ser capitalizada, existiendo en ambos
casos la obligación de reponerla.
(c) Resultados no realizados -
Corresponde a los cambios en el valor razonable, netos de su efecto impositivo, de los instrumentos financieros de
cobertura.
(d) Pago de dividendos –
En sesiones de Directorio celebradas el17 de enero, 28 de abril, 18 de julio y 3 de Noviembre de 2014, se acordó
distribuir dividendos con cargo a utilidades de libre disposición por aproximadamente S/.85, 619,0000 (S/.1 por acción
común), cuyos pagos se efectuaron el 19 de febrero, 29 de mayo ,21 de agosto y 3 de diciembre de 2014,
respectivamente.
En sesiones de Directorio celebradas el 18 de enero, 19 de abril, 19 de julio y 18 de octubre de 2013, se acordó
distribuir dividendos con cargo a utilidades de libre disposición por aproximadamente S/.83, 971,000 (S/.1 por acción
común), cuyos pagos se efectuaron el 21 de febrero, 23 de mayo, 22 de agosto y 21 de noviembre de 2013,
respectivamente.
17.17.17.17. Transacciones con empresas relacionadasTransacciones con empresas relacionadasTransacciones con empresas relacionadasTransacciones con empresas relacionadas
(a) Naturaleza de la relación –
Durante los años 2014 y 2013, el Grupo ha realizado transacciones principalmente con las siguientes empresas
relacionadas:
- Nuevas Inversiones S.A. - NISA
Al 31 de diciembre de 2014, NISA posee el 58.7 por ciento del capital social de SIA (57.9 por ciento al 31 de
diciembre de 2013) a través de la cual mantiene inversiones en empresas del Grupo.
- Sindicato de Inversiones y Administración S.A. - SIA
Se dedica a la prestación de servicios de gerencia a la Compañía, a cambio de una retribución anual ascendente
al 7.2 por ciento de sus utilidades antes de impuestos. Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, SIA posee el
43.4 por ciento del capital social de la Compañía.
- Inversiones Andino S.A. - IASA
El 28 de diciembre de 1981, Cementos Andino S.A. e Inversiones Andino S.A. firmaron un contrato de servicios
de asesoramiento administrativo y gerencial, el mismo que fue transferido a la Compañía a la fecha de la fusión.
La retribución por los servicios corresponde a un monto anual de 2.8 por ciento de la utilidad antes de
impuestos de la Compañía. Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, IASA posee el 24.3 por ciento del capital
social de la Compañía.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
56
- ARPL Tecnología Industrial S.A. - ARPL
Los accionistas de la Compañía ejercen influencia significativa en ARPL. El Grupo recibe servicios de asesoría y
asistencia técnica, desarrollo y gestión de proyectos de ingeniería de ARPL.
(b) Las principales transacciones con relacionadas durante los años 2014 y 2013 fueron las siguientes:
2014201420142014 2013201320132013 S/.(000) S/.(000)
Ventas de cemento Ventas de cemento Ventas de cemento Ventas de cemento ----
La Viga S.A. 370,265 358,978
Servicio de gerencia Servicio de gerencia Servicio de gerencia Servicio de gerencia ----
Sindicato de Inversiones y Administración S.A. 27,810 26,338
Inversiones Andino S.A. 10,815 10,243
Servicios de gestión de proyectos Servicios de gestión de proyectos Servicios de gestión de proyectos Servicios de gestión de proyectos ----
ARPL Tecnología Industrial S.A. 14,834 23,836
Servicios de ingeniería y asistencia técnica Servicios de ingeniería y asistencia técnica Servicios de ingeniería y asistencia técnica Servicios de ingeniería y asistencia técnica ----
ARPL Tecnología Industrial S.A. 17,696 16,029
Servicio soporte de sistema pagados Servicio soporte de sistema pagados Servicio soporte de sistema pagados Servicio soporte de sistema pagados ----
ARPL Tecnología Industrial S.A. 4,253 3,979
Dividendos ganados Dividendos ganados Dividendos ganados Dividendos ganados ----
BASF Construction Chemicals Perú S.A. 3,322 2,892
Ferrocaril Central Andino S.A. 486 308
Compra de aditivos Compra de aditivos Compra de aditivos Compra de aditivos ----
BASF Contruction Chemicals Perú S.A. 29,314 28,779
Gasto por servicio de vigilancia Gasto por servicio de vigilancia Gasto por servicio de vigilancia Gasto por servicio de vigilancia ----
Vigilancia Andina S.A. 23,762 23,372
Gasto de alquiler Gasto de alquiler Gasto de alquiler Gasto de alquiler ----
BASF Construction Chemicals Perú S.A. 1,019 569
Comisiones y fletes por venta de cementoComisiones y fletes por venta de cementoComisiones y fletes por venta de cementoComisiones y fletes por venta de cemento----
La Viga S.A. 23,414 18,260
Otros Gastos Otros Gastos Otros Gastos Otros Gastos ----
Inversiones Andino S.A. 935 876
ARPL Tecnología Industrial S.A. 1,363 1,199
Otros Ingresos Otros Ingresos Otros Ingresos Otros Ingresos ----
BASF Construction Chemicals Perú S.A. 648 601
Sindicato de Inversiones y Administración S.A. - 108
(c) Como consecuencia de éstas y otras transacciones menores, al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, el Grupo mantenía
los siguientes saldos con sus relacionadas:
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
57
2014201420142014 2013201320132013 S/.(000) S/.(000)
Cuentas por cobrarCuentas por cobrarCuentas por cobrarCuentas por cobrar, nota , nota , nota , nota 7777(a)(a)(a)(a)
La Viga S.A. 19,664 14,971
Sindicato de Inversiones y Administración S.A. 691 4,650
BASF Contruction Chemicals Perú S.A 390 -
Otras 3,781 1,767 _________ _________
24,526 21,388 ____________________________________ ____________________________________
Cuentas por pagar,Cuentas por pagar,Cuentas por pagar,Cuentas por pagar, nota 1nota 1nota 1nota 13333(a)(a)(a)(a)
Sindicato de Inversiones y Administración S.A. 33,209 30,142
ARPL Tecnología Industrial S.A. 19,314 15,875
Inversiones Andinos S.A. 6,141 8,166
BASF Contruction Chemicals Perú S.A. 10,918 5,775
Vigilancia Andina S.A. 3,267 1,891
La Viga S.A. 1,288 1,607 _________ _________
74,137 63,456 ____________________________________ ____________________________________
Porción corriente 48,360 40,403
Porción no corriente 25,777 23,053 _________ _________
74,137 63,456 ____________________________________ ____________________________________
(d) El Grupo efectúa sus operaciones con empresas relacionadas bajo las mismas condiciones que las efectuadas con
terceros, por consiguiente no hay diferencias en las políticas de precios ni en la base de liquidación de impuestos; en
relación a las formas de pago, los mismos no difieren con políticas otorgadas a terceros.
(e) El total de remuneraciones recibidas por los directores y funcionarios clave de la Gerencia al 31 de diciembre de 2014
ascendieron aproximadamente a S/.22,812,0000 (aproximadamente S/.21,800,000 durante el año 2013), las cuales
incluyen beneficios a corto plazo y la compensación por tiempo de servicios.
(f) Garantías otorgadas -
- UNACEM mantiene una “Comfort Letter” con el Scotiabank Perú S.A.A. a favor de UNICON, de fecha 31 de Julio
de 2009, mediante la cual garantiza una línea de crédito ascendente a US$8,500,000 (equivalente
aproximadamente a S/.25,406,000), en virtud de la cual serán celebradas diferentes operaciones de crédito.
- Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, UNICON mantiene un contrato de garantía a favor de Citigroup Inc, con
el objetivo de garantizar el pago de los préstamos o deudas de sus relacionadas Skanon Investments Inc. y
Drake Cement LLC. La compañía debe cumplir con ciertos resguardos financieros requeridos por el banco, de
seguimiento trimestral y anual, los cuales deben ser calculados sobre la base de la información financiera
combinada, de UNICON con FIRTH. En opinión de la Gerencia, UNICON ha cumplido con dichas obligaciones al
31 de diciembre de 2014 y 2013.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
58
11118888.... Utilidad por acción Utilidad por acción Utilidad por acción Utilidad por acción
La utilidad por acción básica se calcula dividiendo la utilidad neta del año entre el promedio ponderado del número de acciones
comunes y de inversión en circulación durante el año.
A continuación se muestra el cálculo del promedio ponderado de acciones y de la utilidad por acción básica y diluida:
2014201420142014 2013201320132013 S/.(000) S/.(000)
NumeradorNumeradorNumeradorNumerador
Utilidad atribuible a las acciones comunes 305,429 195,294 ________________________________________ ________________________________________
2014201420142014 2013201320132013
En miles En miles
DenominadorDenominadorDenominadorDenominador
Promedio de acciones comunes en circulación 1,646,503 1,646,503 ____________----____________________________ ________________________________----________
2014201420142014 2013201320132013 S/. S/.
Utilidad neta por acción básica y diluida 0.186 0.119 ____________----____________________________ ________________________________----________
19191919.... Compromisos y contingenciasCompromisos y contingenciasCompromisos y contingenciasCompromisos y contingencias
19.1 Compromisos financieros -
(a) Al 31 de diciembre de 2014, el Grupo mantiene cartas fianzas (“Comfort Letters”) con algunas instituciones financieras
garantizando obligaciones relacionadas con clientes y obligaciones adquiridas por sus relacionadas y por
aproximadamente S/.111,923,000 (S/.146,058,000al 31 de diciembre de 2013).
(b) Como garantía para el pago de sus obligaciones financieras, CELEPSA constituyó dos fideicomisos, los mismos que se
detallan a continuación:
(i) Fideicomiso en administración y garantía: conformado por los derechos de crédito de CELEPSA y los flujos
dinerarios futuros provenientes de los mismos, el cual tiene como propósito garantizar el pago de las
obligaciones derivadas del financiamiento y fungir como medio de pago del mismo. La activación de este
fideicomiso se dio inmediatamente después del inicio de operaciones de la Central Hidroeléctrica El Platanal.
(ii) Fideicomiso en garantía: conformado por la concesión, los bienes, los derechos de cobro provenientes de
cualquier acto de disposición de la concesión o de sus activos y los flujos dinerarios provenientes de su
enajenación, el cual tiene como propósito garantizar el pago de las obligaciones derivadas del préstamo
sindicado.
A su vez, se establecieron las siguientes relaciones jurídicas complementarias:
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
59
- Garantías de los accionistas: a través de contratos de fianza solidaria, los accionistas de la CELEPSA se han
obligado a asumir el pago de las obligaciones de la misma en caso de incumplimiento, en proporción a su
participación accionaria (UNACEM y Corporación Aceros Arequipa).
- Derechos de Superficie: para efectos de la construcción de los bienes que forman parte del arrendamiento
financiero, CELEPSA ha cedido, gratuitamente, el derecho de superficie a cada uno de los bancos prestamistas.
19.2 Arrendamientos financieros -
Los pagos mínimos futuros por los arrendamientos y retroarrendamientos financieros son los siguientes:
2014201420142014 2013201320132013 __________________________________ __________________________________
Pagos Pagos Pagos Pagos
mínimosmínimosmínimosmínimos
Valor presente de los Valor presente de los Valor presente de los Valor presente de los
pagos por pagos por pagos por pagos por
arrendamientosarrendamientosarrendamientosarrendamientos
Pagos Pagos Pagos Pagos
mínimosmínimosmínimosmínimos
Valor presente de los Valor presente de los Valor presente de los Valor presente de los
pagos por pagos por pagos por pagos por
arrendamientosarrendamientosarrendamientosarrendamientos S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
En un año 172,232 144,988 215,493 189,093
Entre un año y cinco años 776,434 605,806 839,897 648,396 __________ _________ _________ _________
Total pagos a efectuar 948,666 750,794 1,055,390 837,489
Menos - costos financieros (174,816) ---- (179,661) ---- __________ _________ _________ _________
Valor presente de los pagos mínimos por
arrendamientos 773,850 750,794 875,729 837,489 __________ _________ _________ _________
19.3 Situación tributaria -
(a) Las compañías que conforman el Grupo están sujetas al régimen tributario del país en el que operan y tributan por
separado sobre la base de sus resultados no consolidados.
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la tasa del impuesto a la renta en Perú es de 30 por ciento sobre la utilidad
gravable, luego de deducir la participación de los trabajadores.
A partir del ejercicio 2015, en atención a la Ley No.30296, “Ley que promueve la Reactivación de la Economía”, la tasa
del impuesto a la renta aplicable sobre la utilidad gravable, luego de deducir la participación de los trabajadores será la
siguiente:
- Ejercicio 2015 y 2016: 28 por ciento.
- Ejercicio 2017 y 2018: 27 por ciento.
- Ejercicio 2019 en adelante: 26 por ciento.
Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales están sujetas a la retención de un impuesto
adicional sobre los dividendos recibidos.
Al respecto, en atención a la Ley No.30296, el impuesto adicional a los dividendos por las utilidades generadas será el
siguiente:
- 4.1 por ciento por las utilidades generadas hasta el 31 de diciembre de 2014.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
60
- Por las utilidades generadas a partir de 2015, cuya distribución se efectúen a partir de dicha fecha, será n las
siguientes:
- 2015 y 2016: 6.8 por ciento.
- 2017 y 2018: 8 por ciento.
- 2019 en adelante: 9.3 por ciento.
Las empresas domiciliadas en Estados Unidos de América no han determinado impuesto a las ganancias debido a que
obtuvieron pérdidas tributarias, siendo la tasa del impuesto aplicable de 41.7 por ciento.
Para las empresas domiciliadas en Ecuador, la tasa tas para el impuesto a las ganancias se calcula en un 22 por ciento
sobre las utilidades sujetas a distribución y en un 12 por ciento sobre las utilidades sujetas a capitalización.
Para las empresas domiciliadas en Chile, la tasa del impuesto a las ganancias vigente al 2014 es de 21 por ciento.
(b) La Autoridad Tributaria de cada país tiene la facultad de revisar y de ser aplicable, corregir el correspondiente impuesto a
las ganancias calculado por la Compañía y sus subsidiarias en los cuatro años posteriores a la presentación de la
declaración de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a las ganancias están abiertas a fiscalización por
parte de la Autoridad Tributaria, según se muestra a continuación:
Período sujeto a Período sujeto a Período sujeto a Período sujeto a
fiscalizaciónfiscalizaciónfiscalizaciónfiscalización
En En En En Perú Perú Perú Perú ----
Unión Andina de Cementos S.A.A. 2010-2014
Compañía Eléctrica el Platanal S.A. 2006-2009 y 2011-2014
Generación Eléctrica Atocongo S.A. 2010 y 2012-2014
Unión de Concreteras S.A. 2010 y 2012-2014
Firth Industries Perú S.A. 2012-2014
Inversiones en Concreto y Afines S.A. 2010-2014
Prefabricados Andinos Perú S.A.C. 2010 - 2014
Transportes Lurin S.A. 2010-2014
Depósito Aduanero Conchán S.A. 2010 -2014
En EEn EEn EEn Ecuadorcuadorcuadorcuador 2010-2014
En Estados Unidos de AméricaEn Estados Unidos de AméricaEn Estados Unidos de AméricaEn Estados Unidos de América 2010-2014
Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria pueden dar a las normas legales vigentes no es
posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para la Compañía y sus
subsidiarias, por lo que cualquier eventual mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de las revisiones fiscales sería
aplicado a los resultados del ejercicio en que éste se determine. En opinión de la Gerencia del Grupo y de sus asesores
legales, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros
consolidados al 31 de diciembre de 2014 y de 2013.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
61
(c) Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, las pérdidas tributarias arrastrables determinada por las subsidiarias en el Perú
ascendieron aproximadamente a S/.218,884,000 y S/.191,409,112 , respectivamente. La Gerencia de cada
subsidiaria con pérdidas tributarias arrastrables ha optado tanto por la opción que permite compensar la pérdida
tributaria hasta un 50 por ciento de la utilidad imponible generada en cada año, de manera indefinida, así como por la
opción que permite compensar la pérdida tributaria en los cuatro años iniciándose desde la fecha de su generación. El
monto de la pérdida tributaria arrastrable está sujeto al resultado de las revisiones indicadas en el párrafo anterior.
Asimismo, las pérdidas tributarias arrastrables de las subsidiarias en los Estados Unidos de América al 31 de diciembre
de 2014 y de 2013 ascendieron aproximadamente a S/.813,119,000 y S/.568,652,000, respectivamente, y serán
compensadas contra las utilidades futuras de las subsidiarias de acuerdo con los requerimientos tributarios estatales y
federales correspondientes.
19.4 Contingencias –
En el curso normal de sus operaciones, la Compañía y sus Subsidiarias han sido objeto de diversas reclamaciones de índole
tributario, legal (laborales y administrativos) y regulatorio, las cuales se registran y revelan de acuerdo con las Normas
Internacionales de Información Financiera según lo expuesto en la nota 3.3(r).
Como resultado de las fiscalizaciones de los ejercicios 2004 a 2006, la Compañía ha sido notificada por la Superintendencia de
Administración Tributaria (SUNAT) con diversas resoluciones por supuestas omisiones al Impuesto a las ganancias. En unos
casos, la Compañía ha interpuesto recursos por no encontrar las correspondientes resoluciones conformes a las normas legales
vigentes en el Perú y en otros ha procedido al pago de las acotaciones recibidas. Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la
Compañía ha registrado las provisiones necesarias, quedando como contingencia posible un importe de aproximadamente
S/.60,277,000 más intereses y costos a ambas fechas.
Adicionalmente, el Grupo ha realizado una evaluación de contingencias de la subsidiaria UNACEM-ECUADOR y ha decidido
provisionar S/.41,083,000 en relación a las mismas. Ver mayor información en nota 14(d).
De la misma forma, al 31 de diciembre de 2014, la Compañía mantiene tres reclamaciones interpuestas a la SUNAT,
correspondientes a las demandas y solicitudes de devolución del impuesto a las ganancias pagado en exceso por los ejercicios
2004, 2005 , 2006 y 2009, en las cuales se solicita se anule la resoluciones del Tribunal Fiscal y se le devuelva el dinero
desembolsado ascendentes en total aproximadamente a S/.32,089,000 (aproximadamente S/.17,900,000 al 31 de diciembre
de 2013).
La Gerencia y sus asesores legales estiman que existen argumentos jurídicos para obtener un resultado favorable en los referidos
procesos, en cuyo caso los mismos no tendrán un impacto significativo en los estados financieros consolidados del Grupo.
Por otro lado, mediante Resolución N° 004-2010/ST-CLC-INDECOPI del 25 de marzo de 2010, la Secretaría Técnica de la
Comisión de Defensa de Libre Competencia admite a trámite la denuncia efectuada por la Ferretería Malva S.A., en contra de la
Compañía y otros, por la comisión de conductas anticompetitivas, e inicia de oficio un procedimiento sancionador en contra de
las empresas denunciadas. En el año 2013, mediante Resolución N° 010-2013/CLC, la Comisión de Defensa de Libre
Competencia sanciona a la Compañía en el extremo de la negativa injustificada de ventas, imponiéndole una sanción de
1488.20 UIT y la absuelve de la infracción referente al boicot. Ante dicha resolución de la Comisión, la Compañía interpuso la
apelación ante el Tribunal de Defensa de la Competencia, en el extremo de la sanción por la supuesta negativa de venta
injustificada, el cual confirmo la resolución apelada, ante lo cual la Compañía ha decidido interponer acción contencioso
administrativa ante el Poder Judicial, para que se declare la nulidad de la resolución de INDECOPI. La Compañía espera obtener
una resolución favorable en la instancia judicial.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
62
19.5 Regalías mineras –
El 20 de noviembre de 2013, el Tribunal Constitucional del Perú, mediante sentencia final e inapelable estableció que la
modificación al reglamento de la Ley de Regalías Mineras emitido en el año 2011, viola los derechos constitucionales a la
propiedad, así como los principios de reserva de la ley y proporcionalidad, y, en consecuencia, dicha modificación es inaplicable
a la Compañía. En tal sentido, la Compañía empleará como base para el cálculo de la regalía minera, el valor del concentrado o
componente minero y no el valor del producto obtenido mediante el proceso industrial y de manufactura.
El gasto por regalía minera pagada por la Compañía al Estado Peruano por los años 2014 y 2013 asciende a S/.3,451,000 y
S/.2,853,000, respectivamente, y se registra en el estado consolidado de resultados.
19.6 Compromisos ambientales -
Las actividades del Grupo están sujetas a normas de protección del medio ambiente. En este sentido tiene que cumplir con las
siguientes regulaciones:
(a) Actividad industrial -
La Ley N° 28271 que regula las responsabilidades medioambientales de la actividad minera, tiene como objetivo
regular la identificación de los pasivos medioambientales de la actividad minera y el financiamiento para la remediación
de las áreas afectadas. Según dicha ley, un pasivo medioambiental corresponde al impacto ocasionado en el medio
ambiente por operaciones mineras abandonadas o inactivas.
De conformidad con la ley antes mencionada, la Compañía presentó Estudios de Impacto Ambiental (EIA), Declaración
de Impacto Ambiental (DIA) y Programas de Adecuación al Medioambiente (PAMA) para sus unidades operativas.
La Compañía cuenta actualmente con un EIA de Modernización de su planta industrial aprobado por el Ministerio de la
Producción en mayo de 2011 y viene ejecutando las actividades ambientales con una inversión acumulada al 31 de
diciembre de 2014 de US$54,434,000 (US$53,725,000 al 31 de diciembre de 2013) por la implementación del plan
de manejo ambiental en el proceso de fabricación de cemento.
Por otro lado, UNICON ha invertido en la implementación de los programas de protección ambiental aproximadamente
S/450,000 y S/.500,000 en los años 2014 y 2013, respectivamente.
(b) Actividad minera y portuaria –
En relación a sus actividades mineras (no metálicas) y portuarias, la Compañía cuenta con los Estudios de Impacto
Ambiental (EIA), los cuales viene cumpliendo en los plazos establecidos, siendo la inversión acumulada por actividad
minera y portuaria de aproximadamente US$19,301,000 al 31 de diciembre de 2014 (aproximadamente
US$17,603,000 al 31 de diciembre de 2013).
El 14 de octubre de 2003, el Congreso de la Republica emitió la Ley N° 28090, ley que regula el Plan de Cierre de
Minas. Esta ley tiene por objeto regular las obligaciones y procedimientos que deben cumplir los titulares de la actividad
minera para la elaboración, presentación e implementación del Plan de Cierre de Minas, y así como la constitución de
las garantías ambientales correspondientes, que aseguren el cumplimiento de las inversiones que comprende con
sujeción a los principios de protección, preservación y recuperación del medio ambiente. La Compañía presentó los
estudios de Planes de Cierre de sus Unidades de Producción Minera al Ministerio de la Producción y al Ministerio de
Energía y Minas, dentro del plazo establecido por el reglamento de esta Ley. Los Estudios de Planes de Cierre han
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
63
establecido la garantía y la inversión a realizar en el futuro, cuando se realicen los cierres progresivos y finales de la
actividad minera de cada unidad de producción. La provisión para cierre de unidades mineras corresponde
principalmente a actividades que se deben realizar para la restauración de las canteras y zonas afectadas en las
actividades de explotación. Los principales trabajos que deben realizarse corresponden a labores de movimientos de
tierra y reforestación.
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la provisión por cierre de canteras asciende aproximadamente a S/.13,850,000
y S/.14,000,000, respectivamente y se presenta en el rubro “Provisiones” del estado consolidado de situación
financiera, ver nota 14(a). El Grupo considera que este pasivo es suficiente para cumplir con las leyes de protección
medioambiental vigentes aprobadas por el Ministerio de Energía y Minas.
(c) Uso de hidrocarburos –
El Decreto Supremo No.046-93-EM Reglamento para la Protección Ambiental en las Actividades de Hidrocarburos del
12 de noviembre de 1993 norma las actividades que desarrolla UNACEM en cuanto al uso de hidrocarburos como
consumidor directo. En cumplimiento de este dispositivo, UNACEM cuenta con un PAMA aprobado por el Ministerio de
Energía y Minas en 1996. Al 31 de diciembre de 2014, el Grupo tiene una inversión acumulada de aproximadamente
US$104,000 (US$98,000 al 31 de diciembre de 2013), en dicho PAMA.
(d) Proyectos especiales –
Al 31 de diciembre de 2014, los principales proyectos que viene ejecutando el Grupo corresponden a la Central
Hidroeléctrica Carpatata 3, el Molino No. 8 y Embolsadora No. 5 en la Planta de Condorcocha y adicionales a la
ampliación del Horno No. 1 entre otros en la planta de Atocongo de UNACEM.
Durante el ejercicio 2014, los principales proyectos que culminó el Grupo corresponden al Multisilo de 20 mil toneladas
de cemento de la Planta Atocongo y el Electrofiltro del enfriador del Horno 1 de la Planta Atocongo de UNACEM.
(e) Bonos de Carbono –
Al 31 de diciembre de 2014, el Grupo cuenta con el proyecto “Cambio de combustible en la planta de cemento de
Atocongo y extensión de la tubería de gas natural, Cementos Lima, Perú” registrado ante la Junta Ejecutiva de la
Convención Marco sobre Cambio Climático de las Naciones Unidas (UNFCCC, por sus siglas en inglés) el 10 de
noviembre de 2008. A la fecha el Grupo ha realizado 3 emisiones de Certificados de Emisiones Reducidas (CER) por un
total 316,306 CERs por dicho proyecto.
Asimismo, la central hidroeléctrica El Platanal no sólo produce energía limpia y renovable, sino que es el principal
proyecto de reducción de emisiones en el Perú, y uno de los más importantes del mundo, en el Marco de Desarrollo
Limpio (MDL) de las Naciones Unidas. Este proyecto ha emitido un total de 2,141,261 CERs desde el 01 de febrero de
2010 al 30 de abril de 2013.
22220000.... Objetivos y políticas de gestión de riesgos financierosObjetivos y políticas de gestión de riesgos financierosObjetivos y políticas de gestión de riesgos financierosObjetivos y políticas de gestión de riesgos financieros
Los principales pasivos financieros del Grupo, además de los instrumentos derivados, incluyen otros pasivos financieros, cuentas
por pagar comerciales y diversas, y otros pasivos financieros. La finalidad principal de estos pasivos financieros es obtener
financiación para las operaciones del Grupo. El Grupo cuenta con efectivo y cuentas por cobrar comerciales y diversas que
provienen directamente de sus operaciones. El Grupo también realiza transacciones con instrumentos financieros derivados.
El Grupo se encuentra expuesto a los riesgos de mercado, de crédito y de liquidez.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
64
Los altos ejecutivos del Grupo supervisan la gestión de estos riesgos. Para ello, cuentan con el apoyo de la gerencia financiera
quien los asesora sobre los riesgos financieros y el marco corporativo apropiado de gestión del riesgo financiero del Grupo. La
gerencia financiera brinda seguridad a los altos ejecutivos del Grupo de que las actividades de toma de riesgo financiero del
Grupo se encuentran reguladas por políticas y procedimientos corporativos apropiados y que los riesgos financieros se
identifican, miden y gestionan de acuerdo con estas políticas corporativas y las preferencias del Grupo al momento de contraer
riesgos. Todas las actividades con instrumentos derivados relacionadas con la gestión de riesgos quedan en manos de equipos
de especialistas con las capacidades, la experiencia y la supervisión adecuadas.
El Directorio revisa y acuerda las políticas para la gestión de cada uno de estos riesgos, las que se resumen en las secciones
siguientes:
Riesgo de mercado Riesgo de mercado Riesgo de mercado Riesgo de mercado ––––
El riesgo de mercado es el riesgo de que el valor razonable o los flujos futuros de efectivo de un instrumento financiero fluctúen
debido a los cambios en los precios de mercado. Los precios de mercado involucran cuatro tipos de riesgo: el riesgo de tasa de
interés, el riesgo de tipo de cambio, el riesgo de precio de los productos y otros riesgos de precios. Los instrumentos financieros
afectados por el riesgo de mercado incluyen los depósitos bancarios, préstamos bancarios, otros pasivos financieros y los
instrumentos financieros derivados.
Los análisis de sensibilidad incluidos en las siguientes secciones se relacionan con la situación financiera consolidado al 31 de
diciembre de 2014 y de 2013.
Estos análisis de sensibilidad se prepararon sobre la suposición de que el monto de la deuda neta, el coeficiente de las tasas de
interés fijas sobre las tasas de interés variables de la deuda y de los instrumentos derivados, y la proporción de instrumentos
financieros en moneda extranjera, son todos constantes al 31 de diciembre de 2014 y de 2013.
(i) Riesgo de tasa de interés –
El riesgo de tasa de interés es el riesgo de que el valor razonable o los flujos futuros de efectivo de un instrumento
financiero fluctúen debido a los cambios en las tasas de interés de mercado. La exposición del Grupo al riesgo de tasa de
interés de mercado se relaciona principalmente con las obligaciones de deuda a largo plazo con tasas de interés
variables.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
65
El Grupo mantiene contratos swap de tasa de interés designado como cobertura de flujos de efectivo, y que están registrados a su valor razonable. El detalle de estas operaciones es como sigue:
ContraparteContraparteContraparteContraparte
MontoMontoMontoMonto refrefrefreferencial al erencial al erencial al erencial al
31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre 31 de diciembre
2014201420142014 VencimientoVencimientoVencimientoVencimiento
Recibe Recibe Recibe Recibe
variable a:variable a:variable a:variable a: Paga fija a:Paga fija a:Paga fija a:Paga fija a: Valor razonableValor razonableValor razonableValor razonable _________________________
2014201420142014 2013201320132013 US$(000) S/.(000) S/.(000)
ActivoActivoActivoActivo
Bank of Nova Scotia 50,000 Agosto 2018 Libor 3 meses +2.35% 0.850 313 307
Bank of Nova Scotia 50,000 Setiembre 2018 Libor 3 meses +2.40% 1.02 405 465 _______ _______
718 772 ____________________ ____________________
PasivoPasivoPasivoPasivo
Banco Bilbao Vizcaya, New York 83,000 Mayo 2018 Libor a 3 meses 8.5 13,807 14,394
Banco de Crédito del Perú S.A.A. 72,207 Marzo 2017 Libor a 3 meses +2.995 % 5.320 8,900 14,330
Banco de Crédito del Perú S.A.A. 21,666 Marzo 2017 Libor a 3 meses +2.995 % 5.327 2,675 4,307
Banco de Crédito del Perú S.A.A. 21,607 Marzo 2017 Libor a 3 meses +2.995 % 5.235 2,585 4,167
Banco de Crédito del Perú S.A.A. 14,413 Marzo 2017 Libor a 3 meses +2.995 % 5.235 1,736 2,798
Banco de Crédito del Perú S.A.A. 14,372 Marzo 2017 Libor a 3 meses +2.995 % 5.110 1,673 2,699
Bank of Nova Scotia 60,000 Setiembre 2015 Libor a 3 meses + 1.95% 3.68 459 1,980
BBVA – Banco Continental S.A. 40,000 Setiembre 2016 Libor a 3 meses + 2.90% 4.455 494 1,188
Bank of Nova Scotia 40,000 Enero 2019 Libor a 3 meses 1.2994 571 877
Bank of Nova Scotia 6,000 Enero 2019 Libor a 3 meses 1.3037 87 134 ________ ________
32,987 46,874 ____________________ ____________________
Los instrumentos financieros tienen por objetivo reducir la exposición al riesgo de tasa de interés variable asociado a las obligaciones financieras indicadas en la nota
12. Dichos financiamientos devengan un interés variable equivalente a la tasa Libor a 3 meses.
El Grupo paga o recibe trimestralmente (en cada fecha de pago de interés del préstamo) la diferencia entre la tasa Libor de mercado aplicable al préstamo en dicho periodo y la tasa fija pactada en el contrato
de cobertura. Los flujos efectivamente recibidos o pagados por el Grupo se reconocen como una corrección del costo financiero del período por los préstamos coberturados.
En el año 2014, el Grupo ha reconocido un gasto financiero por estos instrumentos financieros derivados ascendente a aproximadamente S/.14,151,000 (S/.18,651,000 durante el año 2013), cuyos importes
han sido efectivamente pagados durante el ejercicio y se presentan como parte rubro “Costos financieros” del estado consolidado de resultados.
La porción efectiva de las variaciones en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados que califican como cobertura son reconocidas como activos o pasivos, teniendo como contrapartida el
patrimonio neto. Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, se ha reconocido en el rubro “Resultados no realizados” del estado consolidado de cambios en el patrimonio neto una variación positiva en el valor
razonable de aproximadamente S/.4,452,000 y S/.17,265,000 , respectivamente, la cual se presenta neta del efecto en el impuesto a las ganancias.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
66
Sensibilidad a la tasa de interés -
El siguiente cuadro muestra la sensibilidad ante un cambio razonablemente posible en las tasas de interés sobre la
porción de los préstamos, después del impacto de la contabilidad de coberturas. Con todas las otras variables
permaneciendo constantes, la utilidad antes del impuesto a las ganancias de la Compañía se vería afectada por el
impacto sobre los préstamos a tasa variable, de la siguiente manera:
Incremento / disminuciónIncremento / disminuciónIncremento / disminuciónIncremento / disminución
en puntos básicosen puntos básicosen puntos básicosen puntos básicos
Impacto sobre la utilidad antes Impacto sobre la utilidad antes Impacto sobre la utilidad antes Impacto sobre la utilidad antes
de impuesto a las gananciasde impuesto a las gananciasde impuesto a las gananciasde impuesto a las ganancias __________________________________ 2014201420142014 2013201320132013 % S/.(000) S/.(000)
+10 258 185
-10 (258) (185)
El movimiento supuesto en los puntos básicos relacionado con el análisis de sensibilidad a la tasa de interés se basa en
el entorno de mercado actual.
(ii) Riesgo de tipo de cambio -
El riesgo de tasa de cambio es el riesgo de que el valor razonable o los flujos futuros de efectivo de un instrumento
financiero fluctúen debido a los cambios en las tasas de cambio. La exposición del Grupo al riesgo de tipo de cambio se
relaciona, en primer lugar, con las actividades operativas del Grupo (cuando los ingresos y los gastos se encuentran
denominados en una moneda diferente de la moneda funcional del Grupo).
La Gerencia monitorea este riesgo a través del análisis de las variables macro-económicas del país.
El resultado de mantener saldos en moneda extranjera para el Grupo en los años 2014 y de 2013 fue una pérdida de
aproximadamente S/.145,372,000 y S/.187,482,000 , respectivamente, las cuales se presentan en el rubro
“Diferencia en cambio, neta” del estado consolidado de resultados.
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, el Grupo mantiene unos “Cross Currency Interest Rate Swap” ascendente a
S/.8,452,000 y S/.5,432,000 a favor del banco, respectivamente, con la finalidad de coberturar sus riesgos de
fluctuación en el tipo de cambio.
Sensibilidad al tipo de cambio -
El siguiente cuadro muestra la sensibilidad ante un cambio razonablemente posible en el tipo de cambio del dólar
estadounidense, considerando que todas las otras variables permanecerán constantes, sobre la utilidad del Grupo antes
del impuesto a las ganancias (debido a los cambios en el valor razonable de los activos y pasivos monetarios, incluidos
los instrumentos derivados en moneda extranjera no designados de cobertura).
Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a los tipos de cambio del mercado libre publicados por la
Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondo de Pensiones. Al 31 de diciembre de 2014, los tipos
de cambio promedio ponderado del mercado libre para las transacciones en dólares estadounidenses fueron de
S/.2.981 para la compra y S/.2.989 para la venta (S/.2.794 para la compra y S/.2.796 para la venta al 31 de
diciembre de 2013), respectivamente. Los tipos de cambio promedio ponderado para las transacciones en euros al 31
de diciembre de 2014 fueron de S/.3.545 para la compra y S/.3.766 para la venta (S/.3.715 para la compra y
S/.3.944 para la venta al 31 de diciembre de 2013), respectivamente.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
67
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, el Grupo tenía los siguientes activos y pasivos en moneda extranjera:
(a) Dólares estadounidenses
2014201420142014 2013201320132013 _____________________________ _____________________________
US$(000) Equivalente en S/.(000) US$(000)
Equivalente en S/.(000)
ActivosActivosActivosActivos
Efectivo y equivalentes de efectivo
11,018
32,876
68,940
192,618
Cuentas por cobrar comerciales y diversas,
neto 52,073 155,346
22,366
62,941 ____________ ___________ ___________ ___________
63,091 188,222 91,306 255,109 ____________ ___________ ___________ ___________
PasivosPasivosPasivosPasivos
Otros pasivos financieros (1,171,538) (3,501,727) (1,026,408) (2,869,837)
Cuentas por pagar comerciales y diversas
(61,193)
(182,908)
(31,922)
(89,254)
Instrumentos financieros derivados
(11,798)
(32,987)
(16,389)
(45,824) ____________ ___________ ___________ ___________
(1,244,529) (3,717,622) (1,074,719) (3,004,915) ____________ ___________ ___________ ___________
Instrumentos financieros derivados de
moneda extranjera (2,828) (8,452) (1,943) (5,432) ____________ ___________ ___________ ___________
Posición pasiva, netaPosición pasiva, netaPosición pasiva, netaPosición pasiva, neta (1,184,266) (3,537,852) (985,356) (2,755,238) ________________________________________________ ____________________________________________ ____________________________________________ ____________________________________________
(b) Euros
2014201420142014 2013201320132013 _____________________________ _____________________________
€(000) Equivalente en S/.(000) €(000)
Equivalente en S/.(000)
ActivoActivoActivoActivo
Cuentas por cobrar comerciales y diversas 3 8 3 12 _________ __________ _________ __________
Posición activaPosición activaPosición activaPosición activa 3 8 3 12 ____________________________________ ________________________________________ ____________________________________ ________________________________________
Cambio en tipos de cambio Cambio en tipos de cambio Cambio en tipos de cambio Cambio en tipos de cambio
en dólares estadounidensesen dólares estadounidensesen dólares estadounidensesen dólares estadounidenses
Impacto sobre la utilidad antes de impuesto a las Impacto sobre la utilidad antes de impuesto a las Impacto sobre la utilidad antes de impuesto a las Impacto sobre la utilidad antes de impuesto a las
gananciasgananciasgananciasganancias _________________________________ 2014201420142014 2013201320132013 % S/.(000) S/.(000)
+5 (177,014) (137,490)
+10 (354,028) (274,981)
-5 177,014 137,490
-10 354,028 274,981
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
68
Riesgo de crédito Riesgo de crédito Riesgo de crédito Riesgo de crédito ----
El riesgo de crédito es el riesgo de que una contraparte no cumpla sus obligaciones asumidas en un instrumento
financiero o un contrato comercial, y que esto origine una pérdida financiera. El Grupo se encuentra expuesto al riesgo
de crédito por sus actividades operativas (en particular por los deudores comerciales) y sus actividades financieras,
incluidos los depósitos en bancos e instituciones financieras, las operaciones de cambio y otros instrumentos
financieros. La máxima exposición al riesgo de crédito por los componentes de los estados financieros consolidados al
31 de diciembre de 2014 y de 2013, está representado por la suma de los rubros efectivo y equivalentes de efectivo,
cuentas por cobrar comerciales y diversas.
Instrumentos financieros y depósitos bancarios -
El riesgo de crédito del saldo en bancos es administrado por la Gerencia Financiera de acuerdo con las políticas del
Grupo. Los límites de crédito de contraparte son revisados por la Gerencia y el Directorio. Los límites son establecidos
para minimizar la concentración de riesgo y, por consiguiente, mitigar pérdidas financieras provenientes de
incumplimientos potenciales de la contraparte.
Cuentas por cobrar comerciales -
El riesgo de crédito de los clientes es manejado por la Gerencia, sujeto a políticas, procedimientos y controles
debidamente establecidos. Los saldos pendientes de cuentas por cobrar son periódicamente revisados para asegurar su
recupero. Las ventas del Grupo son realizadas principalmente a clientes en territorio nacional, Chile, Ecuador y en los
Estados Unidos de América. Asimismo, el Grupo realiza una evaluación sobre las deudas cuya cobranza se estima como
remota para determinar la provisión requerida por incobrabilidad.
Cuentas por cobrar diversas -
Las cuentas por cobrar diversas corresponden a saldos pendientes de cobro por conceptos que no se encuentran
relacionados con las actividades principales de operación del Grupo. Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, las
cuentas por cobrar diversas principalmente corresponden a: anticipos a proveedores, reclamos a la SUNAT y reclamos a
terceros. La Gerencia del Grupo realiza un seguimiento continuo del riesgo crediticio de estas partidas y periódicamente
evalúa aquellas deudas que evidencian un deterioro para determinar la provisión requerida por incobrabilidad.
Riesgo de liquidez Riesgo de liquidez Riesgo de liquidez Riesgo de liquidez ----
El Grupo monitorea el riesgo de un déficit de fondos utilizando de manera recurrente una herramienta de planificación de
liquidez.
El objetivo del Grupo es mantener el equilibrio entre la continuidad y la flexibilidad del financiamiento a través del uso de
descubiertos en cuentas corrientes bancarias, préstamos bancarios, y obligaciones financieras.
Los siguientes cuadros resumen el perfil de vencimientos de los pasivos financieros del Grupo sobre la base de los pagos
no descontados previstos en los contratos respectivos:
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
69
Al 31 de diciembre de 2014Al 31 de diciembre de 2014Al 31 de diciembre de 2014Al 31 de diciembre de 2014 ____________________________________________________
De 1 a 12 mesesDe 1 a 12 mesesDe 1 a 12 mesesDe 1 a 12 meses De 1 a 10 añosDe 1 a 10 añosDe 1 a 10 añosDe 1 a 10 años TotalTotalTotalTotal S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Cuentas por pagar comerciales y diversas 682,956 47,614 730,570
Otros pasivos financieros
Amortización del capital 703,241 4,137,487 4,840,728
Flujo por pago de intereses 273,377 1,105,883 1,379,260
Provisiones 57,139 64,848 121,987 __________ __________ __________
Total pasivosTotal pasivosTotal pasivosTotal pasivos 1,716,713 5,355,832 7,072,545 ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________
Al 31 de diciembre de 2013Al 31 de diciembre de 2013Al 31 de diciembre de 2013Al 31 de diciembre de 2013 ____________________________________________________
De 1 a 12 mesesDe 1 a 12 mesesDe 1 a 12 mesesDe 1 a 12 meses De 1 a 10 añosDe 1 a 10 añosDe 1 a 10 añosDe 1 a 10 años TotalTotalTotalTotal S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Cuentas por pagar comerciales y diversas 435,711 46,069 481,780
Otros pasivos financieros
Amortización del capital 892,908 2,339,277 3,232,185
Flujo por pago de intereses 100,913 167,705 268,618
Provisiones 24,766 13,663 38,429 __________ __________ __________
Total pasivosTotal pasivosTotal pasivosTotal pasivos 1,454,298 2,566,714 4,021,012 ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________
Gestión del capital Gestión del capital Gestión del capital Gestión del capital ----
Los objetivos del Grupo al administrar el capital son el salvaguardar la capacidad de continuar como empresa en marcha
con el propósito de generar retornos a sus accionistas, beneficios a otros grupos de interés y mantener una estructura de
capital óptima para reducir el costo del capital.
Para mantener o ajustar la estructura de capital, el Grupo puede ajustar el importe de los dividendos pagados a los
accionistas, devolver capital a los accionistas, emitir nuevas acciones o vender activos para reducir su deuda.
Consistente con la industria, el Grupo monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento. Este ratio se
calcula dividiendo la deuda neta entre el capital total, la deuda neta corresponde al total del endeudamiento (incluyendo
el endeudamiento corriente y no corriente) menos el efectivo y equivalentes de efectivo. El capital total corresponde al
patrimonio neto tal y como se muestra en el estado consolidado de situación financiera más la deuda neta.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
70
2014201420142014 2013201320132013 S/.(000) S/.(000)
Otros pasivos financieros, nota 12 4,840,728 3,232,185
Cuentas por pagar comerciales y relacionadas y otras cuentas por pagar, notas 13 730,570 481,780
Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo, nota 6 (107,219) (322,348)
Deuda neta Deuda neta Deuda neta Deuda neta (a)(a)(a)(a) 5,464,079 3,391,617
Patrimonio neto 3,932,189 3,636,207
Capital total y deuda neta (b)Capital total y deuda neta (b)Capital total y deuda neta (b)Capital total y deuda neta (b) 9,396,268 7,027,824
Índice de apalancamiento (a/b)Índice de apalancamiento (a/b)Índice de apalancamiento (a/b)Índice de apalancamiento (a/b) 0.582 0.483
Durante los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2014 y de 2013, no hubo modificaciones en los objetivos, las
políticas, ni los procesos relacionados con la gestión del capital.
22221111.... Valores razonables Valores razonables Valores razonables Valores razonables
(a) Instrumentos registrados a su valor razonable según su jerarquía-
El siguiente cuadro muestra un análisis de los instrumentos financieros que son registrados al valor razonable según el
nivel de la jerarquía de su valor razonable:
2014201420142014 2013201320132013 S/.(000) S/.(000)
Instrumentos financieros derivados:
Nivel 2 718 772 _________ _________
Total activo 718 772 ____________________________________ ____________________________________
Instrumentos financieros derivados:
Nivel 2 41,439 52,307 _________ _________
Total pasivo 41,439 52,307 ____________________________________ ____________________________________
Nivel 1 Nivel 1 Nivel 1 Nivel 1 ----
Los activos financieros incluidos en esta categoría son aquellos que se miden sobre la base de cotizaciones obtenidas de
un mercado activo. Un instrumento financiero se considera como cotizado en un mercado activo si los precios son fácil y
regularmente disponibles de un mecanismo centralizado de negociación, agente, corredor, grupo de industria,
proveedores de precios o entidades regulatorias; y dichos precios provienen regularmente de transacciones en el
mercado.
Nivel 2 Nivel 2 Nivel 2 Nivel 2 ----
Los instrumentos financieros incluidos en la categoría de Nivel 2 son medidos en base a factores de mercado. Esta
categoría incluye instrumentos valuados utilizando precios de mercado de instrumentos similares, ya sea de mercados
activos o no, y otras técnicas de valuación (modelos) en donde todos los datos significativos son directa o indirectamente
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
71
observables en el mercado. A continuación se presenta una descripción de cómo se determina el valor razonable de los
principales instrumentos financieros del Grupo incluidos en esta categoría:
- Instrumentos financieros derivados -
La técnica de valuación utilizada con mayor frecuencia incluye modelos de valuación de Forward y Swaps,
calculando el valor presente. Los modelos incorporan distintos inputs, incluyendo la calidad crediticia de las
contrapartes, tipos de cambio spot y tasas forward y curvas de tasa de interés.
Nivel 3 Nivel 3 Nivel 3 Nivel 3 ----
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, del Grupo no mantiene instrumentos financieros en esta categoría.
El Grupo lleva a valor razonable sólo los instrumentos financieros derivados, según se explica en la letra (a); por lo que se
consideran en el Nivel 2 de la jerarquía de valor razonable.
Los otros instrumentos financieros se llevan al costo amortizado y su valor razonable estimado para divulgarlo en esta
nota, así como el nivel en la jerarquía de valor razonable se describe a continuación:
Nivel 1 Nivel 1 Nivel 1 Nivel 1 ––––
- El efectivo y equivalentes de efectivo no representa un riesgo de crédito ni de tasa de interés significativo; por lo
tanto, sus valores en libros se aproximan a su valor razonable.
- Las cuentas por cobrar, debido a que se encuentran netas de su estimación para incobrabilidad y,
principalmente, tienen vencimientos menores a tres meses, la Gerencia ha considerado que su valor razonable
no es significativamente diferente a su valor en libros.
- Las cuentas por pagar comerciales y diversas, debido a su vencimiento corriente, la Gerencia de la Compañía
estima que su saldo contable se aproxima a su valor razonable.
Nivel 2 Nivel 2 Nivel 2 Nivel 2 ––––
- Para los otros pasivos financieros se ha determinado sus valores razonables comparando las tasas de interés
del mercado en el momento de su reconocimiento inicial con las tasas de mercado actuales relacionadas con
instrumentos financieros similares. A continuación se presenta una comparación entre los valores en libros y los
valores razonables de estos instrumentos financieros:
2012012012014444 2013201320132013 ____________________________ _____________________________
Valor enValor enValor enValor en
libros libros libros libros
Valor razonable Valor razonable Valor razonable Valor razonable Valor en Valor en Valor en Valor en
libros libros libros libros
Valor razonable Valor razonable Valor razonable Valor razonable
S/.000 S/.000 S/.000 S/.000
Otros pasivos financieros 4,840,728 4,292,308 3,232,185 3,193,945
22222222.... Información por segmentos de operaciónInformación por segmentos de operaciónInformación por segmentos de operaciónInformación por segmentos de operación
Para propósitos de gestión, el Grupo está organizado en unidades de negocios sobre la base de sus productos y actividades
y tiene tres segmentos diferenciables organizados del siguiente modo:
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
72
- Producción y comercialización de cemento.
- Producción y comercialización de concreto.
- Generación y comercialización de energía eléctrica utilizando recursos hidráulicos.
Ningún otro segmento de operación se ha agregado formando parte de los segmentos de operación descritos
anteriormente.
La Gerencia supervisa los resultados operativos de las unidades de negocios de manera separada, con el propósito de
tomar decisiones sobre la asignación de recursos y evaluar su rendimiento.
El rendimiento de los segmentos se evalúa sobre la base de la ganancia o pérdida operativa y se mide de manera uniforme
con la pérdida o ganancia operativa de los estados financieros consolidados.
Los precios de transferencia entre los segmentos de operación son pactados como entre partes independientes de una
manera similar a la que se pactan con terceros.
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
73
2014201420142014 2013201320132013 _______________________________________________________________________________________________________ _______________________________________________________________________________________________________
CementoCementoCementoCemento ConcretoConcretoConcretoConcreto Energía eléctrica Energía eléctrica Energía eléctrica Energía eléctrica OtrosOtrosOtrosOtros
Total Total Total Total
segmentossegmentossegmentossegmentos
Ajustes y Ajustes y Ajustes y Ajustes y
eliminacioneseliminacioneseliminacioneseliminaciones ConsolidadoConsolidadoConsolidadoConsolidado CementoCementoCementoCemento ConcretoConcretoConcretoConcreto Energía eléctrica Energía eléctrica Energía eléctrica Energía eléctrica OtrosOtrosOtrosOtros Total segmentosTotal segmentosTotal segmentosTotal segmentos
Ajustes y Ajustes y Ajustes y Ajustes y
eliminacioneseliminacioneseliminacioneseliminaciones ConsolidadoConsolidadoConsolidadoConsolidado
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
IngresosIngresosIngresosIngresos
Clientes externos 1,688,585 1,249,000 170,209 - 3,107,794 - 3,107,794 1,536,631 1,161,442 196,602 - 2,894,675 - 2,894,675
Inter segmentos 241,340 71,495 104,735 7,942 425,512 (425,512) - 247,938 44,341 81,260 7,215 380,754 (380,754) -
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
Total de ingresosTotal de ingresosTotal de ingresosTotal de ingresos 1,929,925 1,320,495 274,944 7,942 3,533,306 (425,512) 3,107,794 1,784,569 1,205,783 277,862 7,215 3,275,429 (380,754) 2,894,675
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
Utilidad brutaUtilidad brutaUtilidad brutaUtilidad bruta 797,071 153,256 82,506 1,854 1,034,687 1,051 1,035,738 651,904 204,649 86,316 1,819 944,688 8,083 952,771
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
Ingresos (gastos) operativosIngresos (gastos) operativosIngresos (gastos) operativosIngresos (gastos) operativos
Gastos de administración (189,166) (62,573) (14,717) (4,781) (271,237) - (271,237) (162,232) (52,124) (13,059) (2,565) (229,980) - (229,980)
Gastos de ventas (104,216) (15,794) (1,148) - (121,158) - (121,158) (88,189) (11,756) (1,260) (9) (101,214) - (101,214)
Ingreso por reducciones certificadas, neto - - - - - - - - - - - - - -
Otros ingresos (gastos) operacionales, neto 31,325 (2,612) 2,624 155 31,492 (9,338) 22,154 1,525 (17,499) 2,685 236 (13,053) (5,587) (18,640)
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
Utilidad operativaUtilidad operativaUtilidad operativaUtilidad operativa 535,014 72,277 69,265 (2,772) 673,784 (8,287) 665,497 403,008 123,270 74,682 (519) 600,441 2,496 602,937
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
Otros ingresos (gastos)Otros ingresos (gastos)Otros ingresos (gastos)Otros ingresos (gastos)
Participación en la ganancia neta de asociada - (158) - - (158) - (158) - 429 - - 429 - 429
Ingresos financieros 7,066 5,958 455 150 13,629 (3,000) 10,629 10,290 5,722 389 96 16,497 (2,496) 14,001
Costos financieros (162,243) (23,259) (31,422) (4,140) (221,064) - (221,064) (100,829) (16,582) (35,685) (3,657) (156,753) - (156,753)
Diferencia en cambio, neta (119,640) (4,935) (20,795) (2) (145,372) - (145,372) (135,649) (19,815) (32,000) (18) (187,482) - (187,482)
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
Utilidad antes de impuesto a las Utilidad antes de impuesto a las Utilidad antes de impuesto a las Utilidad antes de impuesto a las gananciasgananciasgananciasganancias 260,197 49,883 17,503 (6,764) 320,819 (11,287) 309,532 176,820 93,024 7,386 (4,098) 273,132 - 273,132
Impuesto a las ganancias (3,745) (1,833) 92 (316) (5,802) - (5,802) (62,526) (12,172) (4,775) (368) (79,841) - (79,841)
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
Utilidad neta por segmentoUtilidad neta por segmentoUtilidad neta por segmentoUtilidad neta por segmento 256,452 48,050 17,595 (7,080) 315,017 (11,287) 303,730 114,294 80,852 2,611 (4,466) 193,291 - 193,291 ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________
Utilidad antes de impuestos por Utilidad antes de impuestos por Utilidad antes de impuestos por Utilidad antes de impuestos por segmentosegmentosegmentosegmento 415,374 67,342 48,470 (2,774) 528,412 (218,880) 309,532 269,855 103,455 42,682 (537) 415,455 (142,323) 273,132 ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________
Activos operativosActivos operativosActivos operativosActivos operativos 7,871,525 998,699 1,133,664 38,059 10,041,947 242,450 10,284,397 5,903,886 723,337 1,100,991 149,959 7,878,173 161,691 8,039,864 ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________
Pasivos operativosPasivos operativosPasivos operativosPasivos operativos 452,915 292,599 107,438 1,118 854,070 5,498,138 6,352,208 247,307 218,699 44,217 6,873 517,096 3,886,561 4,403,657
________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________
Notas a los estados financieros consolidados (continuación)
74
Ajustes y eliminacionesAjustes y eliminacionesAjustes y eliminacionesAjustes y eliminaciones
Los ingresos y costos financieros, y las ganancias y pérdidas por cambios en el valor razonable de los activos financieros no se
imputan a los segmentos individuales ya que los instrumentos subyacentes se administran a nivel centralizado.
Los impuestos corrientes y diferidos y determinados activos y pasivos financieros no se imputan a los segmentos ya que también
se administran a nivel centralizado.
Las inversiones de capital consisten en adiciones a propiedades, planta y equipo, activos intangibles y propiedades de inversión,
incluidos los activos por la adquisición de subsidiarias.
Los ingresos entre segmentos se eliminan en la consolidación.
2014201420142014 2013201320132013
S/.(000) S/.(000)
Conciliación de los resultados Conciliación de los resultados Conciliación de los resultados Conciliación de los resultados ----
Utilidad por segmentoUtilidad por segmentoUtilidad por segmentoUtilidad por segmento 520,125 415,455
Ingresos financieros 10,629 14,001
Costos financieros (221,064) (156,753)
Participación en la ganancia neta de asociada (158) 429
Intersegmento - - _________ _________
Utilidad antes del impuesto a las ganancias del GrupoUtilidad antes del impuesto a las ganancias del GrupoUtilidad antes del impuesto a las ganancias del GrupoUtilidad antes del impuesto a las ganancias del Grupo 309,532 273,132 ____________________________________ ____________________________________
Conciliación de los activos Conciliación de los activos Conciliación de los activos Conciliación de los activos ----
Activos operativos del segmentoActivos operativos del segmentoActivos operativos del segmentoActivos operativos del segmento 10,041,947 7,878,173
Activo por impuesto a las ganancias diferido 184,449 127,811
Instrumentos derivados 718 772
Otros activos financieros 57,283 33,108 __________ __________
Activos operativos del GrupoActivos operativos del GrupoActivos operativos del GrupoActivos operativos del Grupo 10,284,397 8,039,864 ________________________________________ ________________________________________
Conciliación de los Conciliación de los Conciliación de los Conciliación de los pasivos pasivos pasivos pasivos ----
Pasivos operativos del segmentoPasivos operativos del segmentoPasivos operativos del segmentoPasivos operativos del segmento 854,070 517,096
Otros pasivos financieros 4,840,728 3,232,185
Cuentas por pagar a directores 5,021 3,774
Pasivo por impuesto a las ganancias diferido 610,950 598,295
Instrumentos derivados 41,439 52,307 __________ __________
Pasivos operativos del GrupoPasivos operativos del GrupoPasivos operativos del GrupoPasivos operativos del Grupo 6,352,208 4,403,657 ________________________________________ ________________________________________
Notas a los estados financieros (continuación)
75
Información geográfica Información geográfica Información geográfica Información geográfica ––––
La información sobre ingresos consignada precedentemente se basa en la ubicación del cliente.
2014201420142014 2013201320132013 S/.(000) S/.(000)
Ingresos provenientes de clientes Ingresos provenientes de clientes Ingresos provenientes de clientes Ingresos provenientes de clientes
Estados Unidos 203,967 187,256
Ecuador 52,041 -
Chile 61,064 -
Perú 2,790,722 2,707,419 ___________ ___________
Ingresos totales según estado del resultado consolidadoIngresos totales según estado del resultado consolidadoIngresos totales según estado del resultado consolidadoIngresos totales según estado del resultado consolidado 3,107,794 2,894,675 ____________________________________________ ___________
2014201420142014 2013201320132013 S/.(000)S/.(000)S/.(000)S/.(000) S/.(000)S/.(000)S/.(000)S/.(000)
Activos no corrientes:Activos no corrientes:Activos no corrientes:Activos no corrientes:
Estados Unidos 1,379,996 1,251,475
Ecuador 545,474 -
Chile 38,394 -
Perú 6,855,829 5,443,351 ___________ ___________
Activos totales no corrientes según estado de Activos totales no corrientes según estado de Activos totales no corrientes según estado de Activos totales no corrientes según estado de situación financierasituación financierasituación financierasituación financiera 8,819,693 6,694,826 ____________________________________________ ____________________________________________
Para estos fines, los activos no corrientes incluyen propiedades, planta y equipo, activo diferido por desbroce y activos
intangibles.
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