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Glauco Legat, CFA Analista emissor do relatórioAnalista-chefe
Gabriel Machado Analista
Equipe Análise Necton
André Perfeito Economista-chefe
Sabrina Cassiano, CNPI Analista
>Carteiras
Recomendadas de Fundos Imobiliários
Fevereiro, 2020
CARTEIRA RECOMENDADA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS |
002
Glauco Legat, CFA Analista-chefe
>Comentário de Fevereiro
Os fundos imobiliários tiveram, em sua maioria, desempenho negativo, e o IFIX fechou com a
primeira queda mensal nos últimos 17 meses. A queda no IFIX pode ser explicada tanto pela
alta expressiva que observamos em 2019, e, principalmente, no mês de dezembro, quanto um
movimento de sell off, puxado pelos fundos que estavam com mais destaques nos holofotes
dos novos investidores que vem entrando em peso no mercado de FIIs.
O cenário interno segue com um tom otimista, a economia brasileira começa a dar sinais
de retomada mais pujante, e nosso departamento econômico revisou a expectativa de
crescimento do PIB em 2020 de 2,2% para 3,05%. 2019 já mostrou a melhor geração de
empregos em 6 anos, com 644 mil vagas criadas. A taxa de desemprego divulgada no fim de
janeiro mostrou recuo de 11,2% para 11%. A expectativa do mercado é de um corte adicional de
25bps na Selic, na próxima reunião do Copom na primeira semana de fevereiro. A melhora do
cenário econômico e mais cortes de juros devem continuar beneficiando o mercado de fundos
imobiliários, e as quedas recentes podem ser vistas como oportunidade, já que diversos
fundos mostram ganhos relevantes em suas reavaliações patrimoniais.
“O mês de janeiro trouxe de volta volatilidade para os mercados globais, com as principais bolsas do mundo fechando o mês no negativo.“
O cenário externo se mostra mais preocupante. O surto do novo Coronavírus vem
impactando todos os mercados, com os casos confirmados já passando de 9 mil, e cidades
na China estão em quarentena, o que deve impactar o crescimento econômico chinês e
consequentemente a economia global. Nas próximas semanas o assunto ainda deve trazer
volatilidade aos mercados, e os impactos reais na economia ainda são incertos, mas, se
compararmos com o surto de SARS em 2002, na China, o impacto negativo no PIB na época
foi de 1,1% segundo estudos.
Seguimos para o mês de fevereiro com maior cautela por conta do cenário externo, apesar
do cenário interno ter apresentando dados positivos. Observamos que uma extensão da
correção no IFIX pode ocorrer ainda em fevereiro, mas ela se mostra saudável e deve gerar
boas oportunidades. Realizamos uma alteração na Carteira Ganho de Capital, retirando o
THRA11 e adicionado o RECT11. A Carteira Renda permanece inalterada.
CARTEIRA RECOMENDADA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS |
003
EMPRESA CÓDIGO (R$/AÇÃO) MÍNIMO MÁXIMO PESO
GGR COPEVI GGRC11 140,34 125,15 153,17 12,5%
HABITAT II HABT11 114,34 92,96 125,38 12,5%
HEDGE TOP FOFII 3 HFOF11 122,60 92,95 130,00 12,5%
UBS RECEBÍVEIS IMOB. UBSR11 109,30 94,92 112,97 12,5%
UBS BR OFFICES RECT11 102,45 94,60 129,92 12,5%
TG ATIVO REAL TGAR11 139,80 122,05 144,99 12,5%
HEDGE BRASIL SHOPPING HGBS11 290,48 229,75 306,99 12,5%
CSHG PRIME OFFICES HGPO11 221,60 169,40 230,29 12,5%
IBOVESPA IFIX 3.100 2.395 3.264 -
>Carteira Fundos imobiliários Fevereiro de 2020
Fonte: Bloomberg e Necton
FECHAMENTO
31/01/2020
PREÇO 52 SEMANAS
(R$/AÇÃO)
CARTEIRA RECOMENDADA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS |
004
Acumulado 12 meses Dividendo por cota
GGRC11
Segmento Logística
Preço 31/01/2020 R$139,70
Valor de Mercado (R$ mil) R$908.473
Volume Médio 3 Meses R$4.723.708
Dividend Yield 12 meses 5,51%
P/VPA 1,18
Mês
ReferênciaPreço Data Ex
Valor
p/cota
D.Y.
Mês
D.Y. 12
meses
jan-20 R$150,14 03/01/2020 R$0,66 0,44% 5,28%
dez-19 R$137,28 03/12/2019 R$0,67 0,49% 6,07%
nov-19 R$144,67 04/11/2019 R$0,68 0,47% 6,03%
out-19 R$141,15 02/10/2019 R$0,68 0,48% 6,44%
set-19 R$137,20 03/09/2019 R$0,71 0,52% 6,74%
ago-19 R$139,93 02/08/2019 R$0,72 0,51% 6,73%
jul-19 R$138,46 02/07/2019 R$0,68 0,49% 6,80%
jun-19 R$129,82 04/06/2019 R$0,72 0,55% 7,40%
mai-19 R$127,89 03/05/2019 R$0,67 0,52% 7,43%
abr-19 R$124,85 02/04/2019 R$0,51 0,41% 7,75%
mar-19 R$122,41 11/03/2019 R$0,17 0,14% 8,14%
mar-19 R$123,93 06/03/2019 R$0,83 0,67% 8,44%
Descrição: O fundo GGR Copevi é um fundo da categoria de logística e possuí 100% dos contratos atípicos, e mais de 43% da receita contratada vence depois de 2030, dando uma ótima previsibilidade de receita para os cotistas. Possui 8 galpões logísticos, e 7 imóveis industriais. Os imóveis estão locados para 13 empresas diferentes, dentre elas empresas sólidas como Ambev e Hering.
Conclusão: Um ponto de destaque que elencamos para o fundo é sua posição ainda significativa de caixa, mais de R$ 100 milhões, o que indica que novas aquisições podem ocorrer nos próximos meses. Assumindo um Cap Rate de 9% (NTN-B + 5%) para novas aquisições, acreditamos que possa haver um incremento de R$ 0,69 a.a por cota, o que daria um yield adicional de 0,46% a.a, assumindo o dividend yield dos últimos 12 meses, de 5,28%, acreditamos que o fundo possa rodar com um dividend yield em torno de 5,74% a.a, assumindo os valores de cota atuais (dez/19). Com isso, enxergamos que o GGRC11 possa entregar bons dividendos, sendo uma ótima opção para geração de fluxo de renda mensal, por conta da alta previsibilidade de receitas.
>Carteira Renda
GGR Copevi (GGRC11)
GGRC11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 jan-20 150,14R$ 03/01/2020 0,66R$ 0,44% 5,28%2 dez-19 137,28R$ 03/12/2019 0,67R$ 0,49% 6,07%3 nov-19 144,67R$ 04/11/2019 0,68R$ 0,47% 6,03%4 out-19 141,15R$ 02/10/2019 0,68R$ 0,48% 6,44%5 set-19 137,20R$ 03/09/2019 0,71R$ 0,52% 6,74%6 ago-19 139,93R$ 02/08/2019 0,72R$ 0,51% 6,73%7 jul-19 138,46R$ 02/07/2019 0,68R$ 0,49% 6,80%8 jun-19 129,82R$ 04/06/2019 0,72R$ 0,55% 7,40%9 mai-19 127,89R$ 03/05/2019 0,67R$ 0,52% 7,43%
10 abr-19 124,85R$ 02/04/2019 0,51R$ 0,41% 7,75%11 mar-19 122,41R$ 11/03/2019 0,17R$ 0,14% 8,14%12 mar-19 123,93R$ 06/03/2019 0,83R$ 0,67% 8,44%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HABT11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 jan-20 116,00R$ 03/02/2020 1,29R$ 1,11% 8,56%2 dez-19 116,74R$ 02/01/2020 0,90R$ 0,77% 7,76%3 nov-19 105,89R$ 02/12/2019 0,76R$ 0,71% 1,72%4 out-19 103,68R$ 01/11/2019 0,76R$ 0,73% 1,03%56789
101112
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HFOF11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 jan-20 123,50R$ 03/02/2020 0,66R$ 0,53% 9,06%2 dez-19 125,59R$ 02/01/2020 1,40R$ 1,11% 8,21%3 nov-19 108,26R$ 02/12/2019 0,85R$ 0,79% 9,23%4 out-19 103,41R$ 01/11/2019 0,65R$ 0,63% 9,54%5 set-19 101,59R$ 01/10/2019 0,60R$ 0,59% 9,71%6 ago-19 101,81R$ 02/09/2019 0,58R$ 0,57% 9,56%7 jul-19 103,63R$ 01/08/2019 0,57R$ 0,55% 9,39%8 jun-19 100,26R$ 01/07/2019 1,40R$ 1,40% 9,67%9 mai-19 96,82R$ 03/06/2019 1,30R$ 1,34% 9,44%
10 abr-19 92,91R$ 02/05/2019 1,22R$ 1,31% 9,32%11 mar-19 89,76R$ 01/04/2019 0,97R$ 1,08% 9,05%12 fev-19 88,99R$ 01/03/2019 0,92R$ 1,04% 8,73%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.UBSR11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 jan-20 111,17R$ 09/01/2020 0,77R$ 0,69% 7,23%2 dez-19 105,57R$ 09/12/2019 0,61R$ 0,57% 7,79%3 nov-19 105,28R$ 08/11/2019 0,54R$ 0,52% 8,35%4 out-19 106,97R$ 08/10/2019 0,52R$ 0,48% 9,43%5 set-19 105,74R$ 09/09/2019 0,85R$ 0,80% 9,44%6 ago-19 104,14R$ 05/08/2019 0,83R$ 0,80% 11,69%7 jul-19 98,73R$ 04/07/2019 0,88R$ 0,90% 12,91%8 jun-19 94,87R$ 05/06/2019 0,77R$ 0,81% 13,18%9 mai-19 95,32R$ 07/05/2019 0,73R$ 0,77% 12,83%
10 abr-19 91,91R$ 09/04/2019 0,71R$ 0,78% 13,11%11 mar-19 89,39R$ 08/03/2019 0,62R$ 0,69% 13,20%12 fev-19 90,06R$ 07/02/2019 0,77R$ 0,85% 12,87%
Fonte: Bloombeg.Fonte: Bloombeg.
RECT11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 jan-20 118,19R$ 09/01/2020 0,81R$ 0,69% 11,78%2 dez-19 102,25R$ 09/12/2019 0,75R$ 0,73% 18,43%3 nov-19 100,03R$ 08/11/2019 1,57R$ 1,57% 3,48%4 out-19 103,41R$ 08/10/2019 1,00R$ 0,97% 2,40%5 set-19 96,67R$ 09/09/2019 1,00R$ 1,03% 1,53%6 ago-19 92,66R$ 08/08/2019 0,83R$ 0,89% 0,70%7 jul-19 94,15R$ 08/07/2019 0,21R$ 0,23% 0,46%8 jun-19 92,89R$ 10/06/2019 0,44R$ 0,47% -9
101112
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.TGAR11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 dez-19 138,15R$ 02/01/2020 1,35R$ 0,98% 7,78%2 nov-19 139,63R$ 02/12/2019 0,99R$ 0,71% 7,50%3 out-19 136,27R$ 01/11/2019 0,93R$ 0,68% 7,51%4 set-19 134,29R$ 01/10/2019 0,90R$ 0,67% 7,42%5 ago-19 132,56R$ 02/09/2019 0,86R$ 0,65% 7,24%6 jul-19 126,53R$ 01/08/2019 0,80R$ 0,63% 7,79%7 jun-19 121,38R$ 01/07/2019 1,01R$ 0,83% 8,81%8 mai-19 119,91R$ 03/06/2019 0,85R$ 0,71% 8,07%9 abr-19 118,39R$ 02/05/2019 0,83R$ 0,70% 8,13%
10 mar-19 116,87R$ 01/04/2019 0,80R$ 0,68% 8,94%11 fev-19 115,58R$ 01/03/2019 0,84R$ 0,73% 8,35%12 jan-19 114,19R$ 01/02/2019 0,75R$ 0,66% 8,37%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.
HGBS11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 jan-20 289,20R$ 03/02/2020 1,40R$ 0,48% 6,02%2 dez-19 301,00R$ 02/01/2020 1,40R$ 0,47% 5,78%3 nov-19 284,26R$ 02/12/2019 1,40R$ 0,49% 6,13%4 out-19 274,96R$ 01/11/2019 1,40R$ 0,51% 6,24%5 set-19 249,63R$ 01/10/2019 1,40R$ 0,56% 6,77%6 ago-19 248,54R$ 02/09/2019 1,40R$ 0,56% 6,69%7 jul-19 242,65R$ 01/08/2019 1,40R$ 0,58% 6,85%8 jun-19 245,49R$ 01/07/2019 2,00R$ 0,81% 6,67%9 mai-19 248,04R$ 03/06/2019 1,40R$ 0,56% 6,27%
10 abr-19 242,49R$ 02/05/2019 1,40R$ 0,58% 6,32%11 mar-19 241,64R$ 01/04/2019 1,40R$ 0,58% 6,25%12 fev-19 238,41R$ 01/03/2019 1,40R$ 0,59% 6,25%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HGPO11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 jan-20 221,70R$ 03/02/2020 0,89R$ 0,40% 4,52%2 dez-19 222,28R$ 02/01/2020 0,87R$ 0,39% 4,48%3 nov-19 197,36R$ 02/12/2019 0,87R$ 0,44% 4,98%4 out-19 209,85R$ 01/11/2019 0,87R$ 0,41% 4,63%5 set-19 181,87R$ 01/10/2019 0,87R$ 0,48% 5,27%6 ago-19 181,01R$ 02/09/2019 0,87R$ 0,48% 5,23%7 jul-19 175,75R$ 01/08/2019 0,87R$ 0,50% 5,32%8 jun-19 181,78R$ 01/07/2019 0,80R$ 0,44% 5,14%9 abr-19 178,89R$ 02/05/2019 0,80R$ 0,45% 5,20%
10 mar-19 176,65R$ 01/04/2019 0,80R$ 0,45% 5,24%11 fev-19 176,86R$ 01/03/2019 0,80R$ 0,45% 5,20%12 jan-19 168,44R$ 01/02/2019 0,80R$ 0,47% 5,43%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.
Hedge Brasil Shopping FII
FII CSHGPRIM
GGR Covepi Renda Fundo de Inve
FII Habitat II
Hedge Top Fofii 3 Fundo De Inv
Fii UBS Br Receb Imob
FII UBS BR Office
Fundo De Investimento Imobilia
11,62%
28,77%
-6%
-1%
4%
9%
14%
19%
24%
29%
34%
39%
GGRC11 IFIX
45,33%
28,77%
HFOF11 IFIX
21,81%
28,77%
UBSR11 IFIX
22,61%
28,77%
TGAR11 IFIX
32,51%
28,77%
HGBS11 IFIX
29,28%
28,77%
HGPO11 IFIX
R$0,75 R$0,84 R$0,80 R$0,83 R$0,85
R$1,01
R$0,80 R$0,86 R$0,90 R$0,93
R$0,99
R$1,35
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40
R$2,00
R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40
fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
R$0,77
R$0,62
R$0,71 R$0,73 R$0,77
R$0,88 R$0,83 R$0,85
R$0,52 R$0,54 R$0,61
R$0,77
fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
R$0,83
R$0,51
R$0,67 R$0,72
R$0,68 R$0,72 R$0,71
R$0,68 R$0,68 R$0,67 R$0,66
mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
R$0,44
R$0,21
R$0,83
R$1,00 R$1,00
R$1,57
R$0,75 R$0,81
jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
R$0,92 R$0,97
R$1,22 R$1,30
R$1,40
R$0,57 R$0,58 R$0,60 R$0,65
R$0,85
R$1,40
R$0,66
fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
27,01%
21,83%
HABT11 IFIX
R$0,76 R$0,76
R$0,90
R$1,29
out-19 nov-19 dez-19 jan-20
R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80
R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87
R$0,89
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
8,19%
23,17%
RECT11 IFIX
CARTEIRA RECOMENDADA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS |
005
Acumulado 12 meses Dividendo por cota
Descrição: O HABT11 é um fundo da categoria de títulos, investimento primordialmente em CRIs lastreados em carteiras de recebíveis pulverizados. O foco do fundo são CRIs considerados “High Yield”, que possuem taxas mais altas, em contrapartida a maiores riscos de crédito. O fundo realizou sua primeira emissão em agosto, e ainda está em processo de alocação dos recursos, e encerrou Dezembro com 85,5% dos recursos captados já alocados, com 17 CRIs dentro da carteira. O CRIs que o Habitat possui na carteira possuem taxa média de 13,05% + inflação, sendo 61,93% IGP-M e 28,67% IPCA e 9,4% INPC.
Conclusão: Com o cenário de recuperação econômica e queda nas taxas de juros, acreditamos que seja um momento propício para se expor a créditos “High Yield”, mais focados em desenvolvimento, loteamentos e multipropriedades, que possuem um prêmio de risco maior, entregando mais retorno. Entendemos que o risco também se mostra superior, porém os níveis de garantias se mostram confortáveis, além da diversificação da carteira e baixo LTV (43%). GGRC11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 jan-20 150,14R$ 03/01/2020 0,66R$ 0,44% 5,28%2 dez-19 137,28R$ 03/12/2019 0,67R$ 0,49% 6,07%3 nov-19 144,67R$ 04/11/2019 0,68R$ 0,47% 6,03%4 out-19 141,15R$ 02/10/2019 0,68R$ 0,48% 6,44%5 set-19 137,20R$ 03/09/2019 0,71R$ 0,52% 6,74%6 ago-19 139,93R$ 02/08/2019 0,72R$ 0,51% 6,73%7 jul-19 138,46R$ 02/07/2019 0,68R$ 0,49% 6,80%8 jun-19 129,82R$ 04/06/2019 0,72R$ 0,55% 7,40%9 mai-19 127,89R$ 03/05/2019 0,67R$ 0,52% 7,43%
10 abr-19 124,85R$ 02/04/2019 0,51R$ 0,41% 7,75%11 mar-19 122,41R$ 11/03/2019 0,17R$ 0,14% 8,14%12 mar-19 123,93R$ 06/03/2019 0,83R$ 0,67% 8,44%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HABT11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 jan-20 116,00R$ 03/02/2020 1,29R$ 1,11% 8,56%2 dez-19 116,74R$ 02/01/2020 0,90R$ 0,77% 7,76%3 nov-19 105,89R$ 02/12/2019 0,76R$ 0,71% 1,72%4 out-19 103,68R$ 01/11/2019 0,76R$ 0,73% 1,03%56789
101112
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HFOF11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 jan-20 123,50R$ 03/02/2020 0,66R$ 0,53% 9,06%2 dez-19 125,59R$ 02/01/2020 1,40R$ 1,11% 8,21%3 nov-19 108,26R$ 02/12/2019 0,85R$ 0,79% 9,23%4 out-19 103,41R$ 01/11/2019 0,65R$ 0,63% 9,54%5 set-19 101,59R$ 01/10/2019 0,60R$ 0,59% 9,71%6 ago-19 101,81R$ 02/09/2019 0,58R$ 0,57% 9,56%7 jul-19 103,63R$ 01/08/2019 0,57R$ 0,55% 9,39%8 jun-19 100,26R$ 01/07/2019 1,40R$ 1,40% 9,67%9 mai-19 96,82R$ 03/06/2019 1,30R$ 1,34% 9,44%
10 abr-19 92,91R$ 02/05/2019 1,22R$ 1,31% 9,32%11 mar-19 89,76R$ 01/04/2019 0,97R$ 1,08% 9,05%12 fev-19 88,99R$ 01/03/2019 0,92R$ 1,04% 8,73%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.UBSR11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 jan-20 111,17R$ 09/01/2020 0,77R$ 0,69% 7,23%2 dez-19 105,57R$ 09/12/2019 0,61R$ 0,57% 7,79%3 nov-19 105,28R$ 08/11/2019 0,54R$ 0,52% 8,35%4 out-19 106,97R$ 08/10/2019 0,52R$ 0,48% 9,43%5 set-19 105,74R$ 09/09/2019 0,85R$ 0,80% 9,44%6 ago-19 104,14R$ 05/08/2019 0,83R$ 0,80% 11,69%7 jul-19 98,73R$ 04/07/2019 0,88R$ 0,90% 12,91%8 jun-19 94,87R$ 05/06/2019 0,77R$ 0,81% 13,18%9 mai-19 95,32R$ 07/05/2019 0,73R$ 0,77% 12,83%
10 abr-19 91,91R$ 09/04/2019 0,71R$ 0,78% 13,11%11 mar-19 89,39R$ 08/03/2019 0,62R$ 0,69% 13,20%12 fev-19 90,06R$ 07/02/2019 0,77R$ 0,85% 12,87%
Fonte: Bloombeg.Fonte: Bloombeg.
RECT11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 jan-20 118,19R$ 09/01/2020 0,81R$ 0,69% 11,78%2 dez-19 102,25R$ 09/12/2019 0,75R$ 0,73% 18,43%3 nov-19 100,03R$ 08/11/2019 1,57R$ 1,57% 3,48%4 out-19 103,41R$ 08/10/2019 1,00R$ 0,97% 2,40%5 set-19 96,67R$ 09/09/2019 1,00R$ 1,03% 1,53%6 ago-19 92,66R$ 08/08/2019 0,83R$ 0,89% 0,70%7 jul-19 94,15R$ 08/07/2019 0,21R$ 0,23% 0,46%8 jun-19 92,89R$ 10/06/2019 0,44R$ 0,47% -9
101112
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.TGAR11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 dez-19 138,15R$ 02/01/2020 1,35R$ 0,98% 7,78%2 nov-19 139,63R$ 02/12/2019 0,99R$ 0,71% 7,50%3 out-19 136,27R$ 01/11/2019 0,93R$ 0,68% 7,51%4 set-19 134,29R$ 01/10/2019 0,90R$ 0,67% 7,42%5 ago-19 132,56R$ 02/09/2019 0,86R$ 0,65% 7,24%6 jul-19 126,53R$ 01/08/2019 0,80R$ 0,63% 7,79%7 jun-19 121,38R$ 01/07/2019 1,01R$ 0,83% 8,81%8 mai-19 119,91R$ 03/06/2019 0,85R$ 0,71% 8,07%9 abr-19 118,39R$ 02/05/2019 0,83R$ 0,70% 8,13%
10 mar-19 116,87R$ 01/04/2019 0,80R$ 0,68% 8,94%11 fev-19 115,58R$ 01/03/2019 0,84R$ 0,73% 8,35%12 jan-19 114,19R$ 01/02/2019 0,75R$ 0,66% 8,37%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.
HGBS11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 jan-20 289,20R$ 03/02/2020 1,40R$ 0,48% 6,02%2 dez-19 301,00R$ 02/01/2020 1,40R$ 0,47% 5,78%3 nov-19 284,26R$ 02/12/2019 1,40R$ 0,49% 6,13%4 out-19 274,96R$ 01/11/2019 1,40R$ 0,51% 6,24%5 set-19 249,63R$ 01/10/2019 1,40R$ 0,56% 6,77%6 ago-19 248,54R$ 02/09/2019 1,40R$ 0,56% 6,69%7 jul-19 242,65R$ 01/08/2019 1,40R$ 0,58% 6,85%8 jun-19 245,49R$ 01/07/2019 2,00R$ 0,81% 6,67%9 mai-19 248,04R$ 03/06/2019 1,40R$ 0,56% 6,27%
10 abr-19 242,49R$ 02/05/2019 1,40R$ 0,58% 6,32%11 mar-19 241,64R$ 01/04/2019 1,40R$ 0,58% 6,25%12 fev-19 238,41R$ 01/03/2019 1,40R$ 0,59% 6,25%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HGPO11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 jan-20 221,70R$ 03/02/2020 0,89R$ 0,40% 4,52%2 dez-19 222,28R$ 02/01/2020 0,87R$ 0,39% 4,48%3 nov-19 197,36R$ 02/12/2019 0,87R$ 0,44% 4,98%4 out-19 209,85R$ 01/11/2019 0,87R$ 0,41% 4,63%5 set-19 181,87R$ 01/10/2019 0,87R$ 0,48% 5,27%6 ago-19 181,01R$ 02/09/2019 0,87R$ 0,48% 5,23%7 jul-19 175,75R$ 01/08/2019 0,87R$ 0,50% 5,32%8 jun-19 181,78R$ 01/07/2019 0,80R$ 0,44% 5,14%9 abr-19 178,89R$ 02/05/2019 0,80R$ 0,45% 5,20%
10 mar-19 176,65R$ 01/04/2019 0,80R$ 0,45% 5,24%11 fev-19 176,86R$ 01/03/2019 0,80R$ 0,45% 5,20%12 jan-19 168,44R$ 01/02/2019 0,80R$ 0,47% 5,43%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.
Hedge Brasil Shopping FII
FII CSHGPRIM
GGR Covepi Renda Fundo de Inve
FII Habitat II
Hedge Top Fofii 3 Fundo De Inv
Fii UBS Br Receb Imob
FII UBS BR Office
Fundo De Investimento Imobilia
11,62%
28,77%
-6%
-1%
4%
9%
14%
19%
24%
29%
34%
39%
GGRC11 IFIX
45,33%
28,77%
HFOF11 IFIX
21,81%
28,77%
UBSR11 IFIX
22,61%
28,77%
TGAR11 IFIX
32,51%
28,77%
HGBS11 IFIX
29,28%
28,77%
HGPO11 IFIX
R$0,75 R$0,84 R$0,80 R$0,83 R$0,85
R$1,01
R$0,80 R$0,86 R$0,90 R$0,93
R$0,99
R$1,35
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40
R$2,00
R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40
fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
R$0,77
R$0,62
R$0,71 R$0,73 R$0,77
R$0,88 R$0,83 R$0,85
R$0,52 R$0,54 R$0,61
R$0,77
fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
R$0,83
R$0,51
R$0,67 R$0,72
R$0,68 R$0,72 R$0,71
R$0,68 R$0,68 R$0,67 R$0,66
mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
R$0,44
R$0,21
R$0,83
R$1,00 R$1,00
R$1,57
R$0,75 R$0,81
jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
R$0,92 R$0,97
R$1,22 R$1,30
R$1,40
R$0,57 R$0,58 R$0,60 R$0,65
R$0,85
R$1,40
R$0,66
fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
27,01%
21,83%
HABT11 IFIX
R$0,76 R$0,76
R$0,90
R$1,29
out-19 nov-19 dez-19 jan-20
R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80
R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87
R$0,89
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
8,19%
23,17%
RECT11 IFIX
HABT11
Segmento Títulos
Preço 31/01/2020 R$116,00
Valor de Mercado (R$ mil) R$278.400
Volume Médio 3 Meses R$1.739.644
Dividend Yield 12 meses 8,56%
P/VPA 1,21
Mês
ReferênciaPreço Data Ex
Valor
p/cota
D.Y.
Mês
D.Y. 12
meses
jan-20 R$116,00 03/02/2020 R$1,29 1,11% 8,56%
dez-19 R$116,74 02/01/2020 R$0,90 0,77% 7,76%
nov-19 R$105,89 02/12/2019 R$0,76 0,71% 1,72%
out-19 R$103,68 01/11/2019 R$0,76 0,73% 1,03%
>Carteira Renda
Habitat II (HABT11)
CARTEIRA RECOMENDADA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS |
006
Acumulado 12 meses Dividendo por cota
Descrição: O Fundo Imobiliário HFOF11 é um fundo de fundos, que tem como principal objetivo investir em outros fundos imobiliários. O fundo investe tanto em fundos negociados em bolsas, quanto oferta restritas (476) que não estão disponíveis para o investidor comum. Hoje, o fundo concentra o patrimônio em três estratégias: Renda (42%), Ganho de Capital (24%) e Renda e Ganho (34%). O fundo está posicionado principalmente em fundos Corporativos (35%), Shoppings (19%) e Mobiliários (17%). As principais posições individuais do fundo são HLOG11 (9,8%), TBOF11 (9,7%), GTWR (9,2%) e HGBS11 (7%). O HFOF11 deve apresentar distribuições de dividendos mais elevadas nos próximos meses com a conclusão da aquisição do TBOF11 pelo Safra, que deve gerar elevado ganho de capital para o HFOF11.
Conclusão: Acreditamos que o fundo esteja bem posicionado para capturar a melhora dos fundos de lajes corporativas e shoppings e deve manter boa distribuição de dividendos por conta de ganhos de capital das posições do fundo.
GGRC11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 jan-20 150,14R$ 03/01/2020 0,66R$ 0,44% 5,28%2 dez-19 137,28R$ 03/12/2019 0,67R$ 0,49% 6,07%3 nov-19 144,67R$ 04/11/2019 0,68R$ 0,47% 6,03%4 out-19 141,15R$ 02/10/2019 0,68R$ 0,48% 6,44%5 set-19 137,20R$ 03/09/2019 0,71R$ 0,52% 6,74%6 ago-19 139,93R$ 02/08/2019 0,72R$ 0,51% 6,73%7 jul-19 138,46R$ 02/07/2019 0,68R$ 0,49% 6,80%8 jun-19 129,82R$ 04/06/2019 0,72R$ 0,55% 7,40%9 mai-19 127,89R$ 03/05/2019 0,67R$ 0,52% 7,43%
10 abr-19 124,85R$ 02/04/2019 0,51R$ 0,41% 7,75%11 mar-19 122,41R$ 11/03/2019 0,17R$ 0,14% 8,14%12 mar-19 123,93R$ 06/03/2019 0,83R$ 0,67% 8,44%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HABT11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 jan-20 116,00R$ 03/02/2020 1,29R$ 1,11% 8,56%2 dez-19 116,74R$ 02/01/2020 0,90R$ 0,77% 7,76%3 nov-19 105,89R$ 02/12/2019 0,76R$ 0,71% 1,72%4 out-19 103,68R$ 01/11/2019 0,76R$ 0,73% 1,03%56789
101112
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HFOF11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 jan-20 123,50R$ 03/02/2020 0,66R$ 0,53% 9,06%2 dez-19 125,59R$ 02/01/2020 1,40R$ 1,11% 8,21%3 nov-19 108,26R$ 02/12/2019 0,85R$ 0,79% 9,23%4 out-19 103,41R$ 01/11/2019 0,65R$ 0,63% 9,54%5 set-19 101,59R$ 01/10/2019 0,60R$ 0,59% 9,71%6 ago-19 101,81R$ 02/09/2019 0,58R$ 0,57% 9,56%7 jul-19 103,63R$ 01/08/2019 0,57R$ 0,55% 9,39%8 jun-19 100,26R$ 01/07/2019 1,40R$ 1,40% 9,67%9 mai-19 96,82R$ 03/06/2019 1,30R$ 1,34% 9,44%
10 abr-19 92,91R$ 02/05/2019 1,22R$ 1,31% 9,32%11 mar-19 89,76R$ 01/04/2019 0,97R$ 1,08% 9,05%12 fev-19 88,99R$ 01/03/2019 0,92R$ 1,04% 8,73%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.UBSR11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 jan-20 111,17R$ 09/01/2020 0,77R$ 0,69% 7,23%2 dez-19 105,57R$ 09/12/2019 0,61R$ 0,57% 7,79%3 nov-19 105,28R$ 08/11/2019 0,54R$ 0,52% 8,35%4 out-19 106,97R$ 08/10/2019 0,52R$ 0,48% 9,43%5 set-19 105,74R$ 09/09/2019 0,85R$ 0,80% 9,44%6 ago-19 104,14R$ 05/08/2019 0,83R$ 0,80% 11,69%7 jul-19 98,73R$ 04/07/2019 0,88R$ 0,90% 12,91%8 jun-19 94,87R$ 05/06/2019 0,77R$ 0,81% 13,18%9 mai-19 95,32R$ 07/05/2019 0,73R$ 0,77% 12,83%
10 abr-19 91,91R$ 09/04/2019 0,71R$ 0,78% 13,11%11 mar-19 89,39R$ 08/03/2019 0,62R$ 0,69% 13,20%12 fev-19 90,06R$ 07/02/2019 0,77R$ 0,85% 12,87%
Fonte: Bloombeg.Fonte: Bloombeg.
RECT11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 jan-20 118,19R$ 09/01/2020 0,81R$ 0,69% 11,78%2 dez-19 102,25R$ 09/12/2019 0,75R$ 0,73% 18,43%3 nov-19 100,03R$ 08/11/2019 1,57R$ 1,57% 3,48%4 out-19 103,41R$ 08/10/2019 1,00R$ 0,97% 2,40%5 set-19 96,67R$ 09/09/2019 1,00R$ 1,03% 1,53%6 ago-19 92,66R$ 08/08/2019 0,83R$ 0,89% 0,70%7 jul-19 94,15R$ 08/07/2019 0,21R$ 0,23% 0,46%8 jun-19 92,89R$ 10/06/2019 0,44R$ 0,47% -9
101112
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.TGAR11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 dez-19 138,15R$ 02/01/2020 1,35R$ 0,98% 7,78%2 nov-19 139,63R$ 02/12/2019 0,99R$ 0,71% 7,50%3 out-19 136,27R$ 01/11/2019 0,93R$ 0,68% 7,51%4 set-19 134,29R$ 01/10/2019 0,90R$ 0,67% 7,42%5 ago-19 132,56R$ 02/09/2019 0,86R$ 0,65% 7,24%6 jul-19 126,53R$ 01/08/2019 0,80R$ 0,63% 7,79%7 jun-19 121,38R$ 01/07/2019 1,01R$ 0,83% 8,81%8 mai-19 119,91R$ 03/06/2019 0,85R$ 0,71% 8,07%9 abr-19 118,39R$ 02/05/2019 0,83R$ 0,70% 8,13%
10 mar-19 116,87R$ 01/04/2019 0,80R$ 0,68% 8,94%11 fev-19 115,58R$ 01/03/2019 0,84R$ 0,73% 8,35%12 jan-19 114,19R$ 01/02/2019 0,75R$ 0,66% 8,37%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.
HGBS11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 jan-20 289,20R$ 03/02/2020 1,40R$ 0,48% 6,02%2 dez-19 301,00R$ 02/01/2020 1,40R$ 0,47% 5,78%3 nov-19 284,26R$ 02/12/2019 1,40R$ 0,49% 6,13%4 out-19 274,96R$ 01/11/2019 1,40R$ 0,51% 6,24%5 set-19 249,63R$ 01/10/2019 1,40R$ 0,56% 6,77%6 ago-19 248,54R$ 02/09/2019 1,40R$ 0,56% 6,69%7 jul-19 242,65R$ 01/08/2019 1,40R$ 0,58% 6,85%8 jun-19 245,49R$ 01/07/2019 2,00R$ 0,81% 6,67%9 mai-19 248,04R$ 03/06/2019 1,40R$ 0,56% 6,27%
10 abr-19 242,49R$ 02/05/2019 1,40R$ 0,58% 6,32%11 mar-19 241,64R$ 01/04/2019 1,40R$ 0,58% 6,25%12 fev-19 238,41R$ 01/03/2019 1,40R$ 0,59% 6,25%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HGPO11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 jan-20 221,70R$ 03/02/2020 0,89R$ 0,40% 4,52%2 dez-19 222,28R$ 02/01/2020 0,87R$ 0,39% 4,48%3 nov-19 197,36R$ 02/12/2019 0,87R$ 0,44% 4,98%4 out-19 209,85R$ 01/11/2019 0,87R$ 0,41% 4,63%5 set-19 181,87R$ 01/10/2019 0,87R$ 0,48% 5,27%6 ago-19 181,01R$ 02/09/2019 0,87R$ 0,48% 5,23%7 jul-19 175,75R$ 01/08/2019 0,87R$ 0,50% 5,32%8 jun-19 181,78R$ 01/07/2019 0,80R$ 0,44% 5,14%9 abr-19 178,89R$ 02/05/2019 0,80R$ 0,45% 5,20%
10 mar-19 176,65R$ 01/04/2019 0,80R$ 0,45% 5,24%11 fev-19 176,86R$ 01/03/2019 0,80R$ 0,45% 5,20%12 jan-19 168,44R$ 01/02/2019 0,80R$ 0,47% 5,43%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.
Hedge Brasil Shopping FII
FII CSHGPRIM
GGR Covepi Renda Fundo de Inve
FII Habitat II
Hedge Top Fofii 3 Fundo De Inv
Fii UBS Br Receb Imob
FII UBS BR Office
Fundo De Investimento Imobilia
11,62%
28,77%
-6%
-1%
4%
9%
14%
19%
24%
29%
34%
39%
GGRC11 IFIX
45,33%
28,77%
HFOF11 IFIX
21,81%
28,77%
UBSR11 IFIX
22,61%
28,77%
TGAR11 IFIX
32,51%
28,77%
HGBS11 IFIX
29,28%
28,77%
HGPO11 IFIX
R$0,75 R$0,84 R$0,80 R$0,83 R$0,85
R$1,01
R$0,80 R$0,86 R$0,90 R$0,93
R$0,99
R$1,35
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40
R$2,00
R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40
fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
R$0,77
R$0,62
R$0,71 R$0,73 R$0,77
R$0,88 R$0,83 R$0,85
R$0,52 R$0,54 R$0,61
R$0,77
fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
R$0,83
R$0,51
R$0,67 R$0,72
R$0,68 R$0,72 R$0,71
R$0,68 R$0,68 R$0,67 R$0,66
mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
R$0,44
R$0,21
R$0,83
R$1,00 R$1,00
R$1,57
R$0,75 R$0,81
jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
R$0,92 R$0,97
R$1,22 R$1,30
R$1,40
R$0,57 R$0,58 R$0,60 R$0,65
R$0,85
R$1,40
R$0,66
fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
27,01%
21,83%
HABT11 IFIX
R$0,76 R$0,76
R$0,90
R$1,29
out-19 nov-19 dez-19 jan-20
R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80
R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87
R$0,89
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
8,19%
23,17%
RECT11 IFIX
>Carteira Renda
Hedge Top FOFII 3 (HFOF11)
HFOF11
Segmento Fundo de Fundos
Preço 31/01/2020 R$123,50
Valor de Mercado (R$ mil) R$1.049.750
Volume Médio 3 Meses R$4.163.455
Dividend Yield 12 meses 9,06%
P/VPA 1,09
Mês
ReferênciaPreço Data Ex
Valor
p/cota
D.Y.
Mês
D.Y. 12
meses
jan-20 R$123,50 03/02/2020 R$0,66 0,53% 9,06%
dez-19 R$125,59 02/01/2020 R$1,40 1,11% 8,21%
nov-19 R$108,26 02/12/2019 R$0,85 0,79% 9,23%
out-19 R$103,41 01/11/2019 R$0,65 0,63% 9,54%
set-19 R$101,59 01/10/2019 R$0,60 0,59% 9,71%
ago-19 R$101,81 02/09/2019 R$0,58 0,57% 9,56%
jul-19 R$103,63 01/08/2019 R$0,57 0,55% 9,39%
jun-19 R$100,26 01/07/2019 R$1,40 1,40% 9,67%
mai-19 R$96,82 03/06/2019 R$1,30 1,34% 9,44%
abr-19 R$92,91 02/05/2019 R$1,22 1,31% 9,32%
mar-19 R$89,76 01/04/2019 R$0,97 1,08% 9,05%
fev-19 R$88,99 01/03/2019 R$0,92 1,04% 8,73%
CARTEIRA RECOMENDADA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS |
007
Acumulado 12 meses Dividendo por cota
Descrição: O Fundo Imobiliário UBSR11 é classificado como Fundo de Recebíveis, e investe em primordialmente em CRIs. O fundo possui em sua carteira CRIs mais voltados para a categoria de High Yield (taxas mais altas em função de maior risco de crédito), entregando um dividend yield acumulado nos últimos 12 meses de 8,9%. Apesar do maior risco, a carteira do FII é bem diversificada, com 53 CRIs na carteira, e um LTV baixo (48%). Os indexadores dos CRIs também são diversificados, 32% em IPCA, 41% em CDI+, 15% em IGP-M, 6% em IGP-M (sem variação negativa) , 5% em IGP-DI, 1% em TR e 1% em pré-fixada.
Conclusão: Vemos o fundo como uma boa opção para o segmento de renda, com possibilidade de novas aquisições de CRIs, e apresentar dividendos mais elevados por conta do posicionamento mais focados em CRIs High Yield.
GGRC11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 jan-20 150,14R$ 03/01/2020 0,66R$ 0,44% 5,28%2 dez-19 137,28R$ 03/12/2019 0,67R$ 0,49% 6,07%3 nov-19 144,67R$ 04/11/2019 0,68R$ 0,47% 6,03%4 out-19 141,15R$ 02/10/2019 0,68R$ 0,48% 6,44%5 set-19 137,20R$ 03/09/2019 0,71R$ 0,52% 6,74%6 ago-19 139,93R$ 02/08/2019 0,72R$ 0,51% 6,73%7 jul-19 138,46R$ 02/07/2019 0,68R$ 0,49% 6,80%8 jun-19 129,82R$ 04/06/2019 0,72R$ 0,55% 7,40%9 mai-19 127,89R$ 03/05/2019 0,67R$ 0,52% 7,43%
10 abr-19 124,85R$ 02/04/2019 0,51R$ 0,41% 7,75%11 mar-19 122,41R$ 11/03/2019 0,17R$ 0,14% 8,14%12 mar-19 123,93R$ 06/03/2019 0,83R$ 0,67% 8,44%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HABT11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 jan-20 116,00R$ 03/02/2020 1,29R$ 1,11% 8,56%2 dez-19 116,74R$ 02/01/2020 0,90R$ 0,77% 7,76%3 nov-19 105,89R$ 02/12/2019 0,76R$ 0,71% 1,72%4 out-19 103,68R$ 01/11/2019 0,76R$ 0,73% 1,03%56789
101112
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HFOF11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 jan-20 123,50R$ 03/02/2020 0,66R$ 0,53% 9,06%2 dez-19 125,59R$ 02/01/2020 1,40R$ 1,11% 8,21%3 nov-19 108,26R$ 02/12/2019 0,85R$ 0,79% 9,23%4 out-19 103,41R$ 01/11/2019 0,65R$ 0,63% 9,54%5 set-19 101,59R$ 01/10/2019 0,60R$ 0,59% 9,71%6 ago-19 101,81R$ 02/09/2019 0,58R$ 0,57% 9,56%7 jul-19 103,63R$ 01/08/2019 0,57R$ 0,55% 9,39%8 jun-19 100,26R$ 01/07/2019 1,40R$ 1,40% 9,67%9 mai-19 96,82R$ 03/06/2019 1,30R$ 1,34% 9,44%
10 abr-19 92,91R$ 02/05/2019 1,22R$ 1,31% 9,32%11 mar-19 89,76R$ 01/04/2019 0,97R$ 1,08% 9,05%12 fev-19 88,99R$ 01/03/2019 0,92R$ 1,04% 8,73%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.UBSR11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 jan-20 111,17R$ 09/01/2020 0,77R$ 0,69% 7,23%2 dez-19 105,57R$ 09/12/2019 0,61R$ 0,57% 7,79%3 nov-19 105,28R$ 08/11/2019 0,54R$ 0,52% 8,35%4 out-19 106,97R$ 08/10/2019 0,52R$ 0,48% 9,43%5 set-19 105,74R$ 09/09/2019 0,85R$ 0,80% 9,44%6 ago-19 104,14R$ 05/08/2019 0,83R$ 0,80% 11,69%7 jul-19 98,73R$ 04/07/2019 0,88R$ 0,90% 12,91%8 jun-19 94,87R$ 05/06/2019 0,77R$ 0,81% 13,18%9 mai-19 95,32R$ 07/05/2019 0,73R$ 0,77% 12,83%
10 abr-19 91,91R$ 09/04/2019 0,71R$ 0,78% 13,11%11 mar-19 89,39R$ 08/03/2019 0,62R$ 0,69% 13,20%12 fev-19 90,06R$ 07/02/2019 0,77R$ 0,85% 12,87%
Fonte: Bloombeg.Fonte: Bloombeg.
RECT11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 jan-20 118,19R$ 09/01/2020 0,81R$ 0,69% 11,78%2 dez-19 102,25R$ 09/12/2019 0,75R$ 0,73% 18,43%3 nov-19 100,03R$ 08/11/2019 1,57R$ 1,57% 3,48%4 out-19 103,41R$ 08/10/2019 1,00R$ 0,97% 2,40%5 set-19 96,67R$ 09/09/2019 1,00R$ 1,03% 1,53%6 ago-19 92,66R$ 08/08/2019 0,83R$ 0,89% 0,70%7 jul-19 94,15R$ 08/07/2019 0,21R$ 0,23% 0,46%8 jun-19 92,89R$ 10/06/2019 0,44R$ 0,47% -9
101112
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.TGAR11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 dez-19 138,15R$ 02/01/2020 1,35R$ 0,98% 7,78%2 nov-19 139,63R$ 02/12/2019 0,99R$ 0,71% 7,50%3 out-19 136,27R$ 01/11/2019 0,93R$ 0,68% 7,51%4 set-19 134,29R$ 01/10/2019 0,90R$ 0,67% 7,42%5 ago-19 132,56R$ 02/09/2019 0,86R$ 0,65% 7,24%6 jul-19 126,53R$ 01/08/2019 0,80R$ 0,63% 7,79%7 jun-19 121,38R$ 01/07/2019 1,01R$ 0,83% 8,81%8 mai-19 119,91R$ 03/06/2019 0,85R$ 0,71% 8,07%9 abr-19 118,39R$ 02/05/2019 0,83R$ 0,70% 8,13%
10 mar-19 116,87R$ 01/04/2019 0,80R$ 0,68% 8,94%11 fev-19 115,58R$ 01/03/2019 0,84R$ 0,73% 8,35%12 jan-19 114,19R$ 01/02/2019 0,75R$ 0,66% 8,37%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.
HGBS11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 jan-20 289,20R$ 03/02/2020 1,40R$ 0,48% 6,02%2 dez-19 301,00R$ 02/01/2020 1,40R$ 0,47% 5,78%3 nov-19 284,26R$ 02/12/2019 1,40R$ 0,49% 6,13%4 out-19 274,96R$ 01/11/2019 1,40R$ 0,51% 6,24%5 set-19 249,63R$ 01/10/2019 1,40R$ 0,56% 6,77%6 ago-19 248,54R$ 02/09/2019 1,40R$ 0,56% 6,69%7 jul-19 242,65R$ 01/08/2019 1,40R$ 0,58% 6,85%8 jun-19 245,49R$ 01/07/2019 2,00R$ 0,81% 6,67%9 mai-19 248,04R$ 03/06/2019 1,40R$ 0,56% 6,27%
10 abr-19 242,49R$ 02/05/2019 1,40R$ 0,58% 6,32%11 mar-19 241,64R$ 01/04/2019 1,40R$ 0,58% 6,25%12 fev-19 238,41R$ 01/03/2019 1,40R$ 0,59% 6,25%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HGPO11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 jan-20 221,70R$ 03/02/2020 0,89R$ 0,40% 4,52%2 dez-19 222,28R$ 02/01/2020 0,87R$ 0,39% 4,48%3 nov-19 197,36R$ 02/12/2019 0,87R$ 0,44% 4,98%4 out-19 209,85R$ 01/11/2019 0,87R$ 0,41% 4,63%5 set-19 181,87R$ 01/10/2019 0,87R$ 0,48% 5,27%6 ago-19 181,01R$ 02/09/2019 0,87R$ 0,48% 5,23%7 jul-19 175,75R$ 01/08/2019 0,87R$ 0,50% 5,32%8 jun-19 181,78R$ 01/07/2019 0,80R$ 0,44% 5,14%9 abr-19 178,89R$ 02/05/2019 0,80R$ 0,45% 5,20%
10 mar-19 176,65R$ 01/04/2019 0,80R$ 0,45% 5,24%11 fev-19 176,86R$ 01/03/2019 0,80R$ 0,45% 5,20%12 jan-19 168,44R$ 01/02/2019 0,80R$ 0,47% 5,43%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.
Hedge Brasil Shopping FII
FII CSHGPRIM
GGR Covepi Renda Fundo de Inve
FII Habitat II
Hedge Top Fofii 3 Fundo De Inv
Fii UBS Br Receb Imob
FII UBS BR Office
Fundo De Investimento Imobilia
11,62%
28,77%
-6%
-1%
4%
9%
14%
19%
24%
29%
34%
39%
GGRC11 IFIX
45,33%
28,77%
HFOF11 IFIX
21,81%
28,77%
UBSR11 IFIX
22,61%
28,77%
TGAR11 IFIX
32,51%
28,77%
HGBS11 IFIX
29,28%
28,77%
HGPO11 IFIX
R$0,75 R$0,84 R$0,80 R$0,83 R$0,85
R$1,01
R$0,80 R$0,86 R$0,90 R$0,93
R$0,99
R$1,35
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40
R$2,00
R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40
fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
R$0,77
R$0,62
R$0,71 R$0,73 R$0,77
R$0,88 R$0,83 R$0,85
R$0,52 R$0,54 R$0,61
R$0,77
fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
R$0,83
R$0,51
R$0,67 R$0,72
R$0,68 R$0,72 R$0,71
R$0,68 R$0,68 R$0,67 R$0,66
mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
R$0,44
R$0,21
R$0,83
R$1,00 R$1,00
R$1,57
R$0,75 R$0,81
jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
R$0,92 R$0,97
R$1,22 R$1,30
R$1,40
R$0,57 R$0,58 R$0,60 R$0,65
R$0,85
R$1,40
R$0,66
fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
27,01%
21,83%
HABT11 IFIX
R$0,76 R$0,76
R$0,90
R$1,29
out-19 nov-19 dez-19 jan-20
R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80
R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87
R$0,89
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
8,19%
23,17%
RECT11 IFIX
>Carteira Renda
UBS Recebíveis Imobiliários (UBSR11)
UBSR11
Segmento Títulos
Preço 31/01/2020 R$108,45
Valor de Mercado (R$ mil) R$743.506
Volume Médio 3 Meses R$2.523.771
Dividend Yield 12 meses 7,59%
P/VPA 1,12
Mês
ReferênciaPreço Data Ex
Valor
p/cota
D.Y.
Mês
D.Y. 12
meses
jan-20 R$111,17 09/01/2020 R$0,77 0,69% 7,23%
dez-19 R$105,57 09/12/2019 R$0,61 0,57% 7,79%
nov-19 R$105,28 08/11/2019 R$0,54 0,52% 8,35%
out-19 R$106,97 08/10/2019 R$0,52 0,48% 9,43%
set-19 R$105,74 09/09/2019 R$0,85 0,80% 9,44%
ago-19 R$104,14 05/08/2019 R$0,83 0,80% 11,69%
jul-19 R$98,73 04/07/2019 R$0,88 0,90% 12,91%
jun-19 R$94,87 05/06/2019 R$0,77 0,81% 13,18%
mai-19 R$95,32 07/05/2019 R$0,73 0,77% 12,83%
abr-19 R$91,91 09/04/2019 R$0,71 0,78% 13,11%
mar-19 R$89,39 08/03/2019 R$0,62 0,69% 13,20%
fev-19 R$90,06 07/02/2019 R$0,77 0,85% 12,87%
CARTEIRA RECOMENDADA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS |
008
Acumulado 12 meses Dividendo por cota
Descrição: O RECT11 é um fundo da categoria de lajes corporativas, e possui atualmente participação em 4 empreendimentos, sendo eles: Edifício Barra da Tijuca, com 100% de ocupação, locado para a Telefônica Vivo. Edifício Evolution Corporate, localizado em Alphaville, 100% locado para a Elo Participações. Edifício Canopus, localizado em Alphaville, 50% locado para Boa Vista Serviços e Edifício Parque da Cidade, localizado em Brasília, com 2 lajes ocupadas locadas para o Ministério da Cidadania e 1 vaga.
Conclusão: A estratégia do fundo foca em ativos com cap rates mais elevados, focados em regiões mais afastadas do centro Faria Lima/Vila Olímpia e ativos fora da cidade de SP e outras regiões. Com isso, o fundo tem apresentado elevado dividend yield (12,2% nos últimos 12 meses). A recente oferta do fundo aumentou a diversificação do portfólio e diminui a dependência do ativo Barra da Tijuca, acreditamos que a tendência do fundo é realizar novas ofertas, aumentando a diversificação da receita, mas ainda conseguindo cap rates mais elevados que fundos de lajes focados somente em SP, no momento atual do ciclo imobiliário.
GGRC11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 jan-20 150,14R$ 03/01/2020 0,66R$ 0,44% 5,28%2 dez-19 137,28R$ 03/12/2019 0,67R$ 0,49% 6,07%3 nov-19 144,67R$ 04/11/2019 0,68R$ 0,47% 6,03%4 out-19 141,15R$ 02/10/2019 0,68R$ 0,48% 6,44%5 set-19 137,20R$ 03/09/2019 0,71R$ 0,52% 6,74%6 ago-19 139,93R$ 02/08/2019 0,72R$ 0,51% 6,73%7 jul-19 138,46R$ 02/07/2019 0,68R$ 0,49% 6,80%8 jun-19 129,82R$ 04/06/2019 0,72R$ 0,55% 7,40%9 mai-19 127,89R$ 03/05/2019 0,67R$ 0,52% 7,43%
10 abr-19 124,85R$ 02/04/2019 0,51R$ 0,41% 7,75%11 mar-19 122,41R$ 11/03/2019 0,17R$ 0,14% 8,14%12 mar-19 123,93R$ 06/03/2019 0,83R$ 0,67% 8,44%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HABT11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 jan-20 116,00R$ 03/02/2020 1,29R$ 1,11% 8,56%2 dez-19 116,74R$ 02/01/2020 0,90R$ 0,77% 7,76%3 nov-19 105,89R$ 02/12/2019 0,76R$ 0,71% 1,72%4 out-19 103,68R$ 01/11/2019 0,76R$ 0,73% 1,03%56789
101112
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HFOF11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 jan-20 123,50R$ 03/02/2020 0,66R$ 0,53% 9,06%2 dez-19 125,59R$ 02/01/2020 1,40R$ 1,11% 8,21%3 nov-19 108,26R$ 02/12/2019 0,85R$ 0,79% 9,23%4 out-19 103,41R$ 01/11/2019 0,65R$ 0,63% 9,54%5 set-19 101,59R$ 01/10/2019 0,60R$ 0,59% 9,71%6 ago-19 101,81R$ 02/09/2019 0,58R$ 0,57% 9,56%7 jul-19 103,63R$ 01/08/2019 0,57R$ 0,55% 9,39%8 jun-19 100,26R$ 01/07/2019 1,40R$ 1,40% 9,67%9 mai-19 96,82R$ 03/06/2019 1,30R$ 1,34% 9,44%
10 abr-19 92,91R$ 02/05/2019 1,22R$ 1,31% 9,32%11 mar-19 89,76R$ 01/04/2019 0,97R$ 1,08% 9,05%12 fev-19 88,99R$ 01/03/2019 0,92R$ 1,04% 8,73%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.UBSR11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 jan-20 111,17R$ 09/01/2020 0,77R$ 0,69% 7,23%2 dez-19 105,57R$ 09/12/2019 0,61R$ 0,57% 7,79%3 nov-19 105,28R$ 08/11/2019 0,54R$ 0,52% 8,35%4 out-19 106,97R$ 08/10/2019 0,52R$ 0,48% 9,43%5 set-19 105,74R$ 09/09/2019 0,85R$ 0,80% 9,44%6 ago-19 104,14R$ 05/08/2019 0,83R$ 0,80% 11,69%7 jul-19 98,73R$ 04/07/2019 0,88R$ 0,90% 12,91%8 jun-19 94,87R$ 05/06/2019 0,77R$ 0,81% 13,18%9 mai-19 95,32R$ 07/05/2019 0,73R$ 0,77% 12,83%
10 abr-19 91,91R$ 09/04/2019 0,71R$ 0,78% 13,11%11 mar-19 89,39R$ 08/03/2019 0,62R$ 0,69% 13,20%12 fev-19 90,06R$ 07/02/2019 0,77R$ 0,85% 12,87%
Fonte: Bloombeg.Fonte: Bloombeg.
RECT11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 jan-20 118,19R$ 09/01/2020 0,81R$ 0,69% 11,78%2 dez-19 102,25R$ 09/12/2019 0,75R$ 0,73% 18,43%3 nov-19 100,03R$ 08/11/2019 1,57R$ 1,57% 3,48%4 out-19 103,41R$ 08/10/2019 1,00R$ 0,97% 2,40%5 set-19 96,67R$ 09/09/2019 1,00R$ 1,03% 1,53%6 ago-19 92,66R$ 08/08/2019 0,83R$ 0,89% 0,70%7 jul-19 94,15R$ 08/07/2019 0,21R$ 0,23% 0,46%8 jun-19 92,89R$ 10/06/2019 0,44R$ 0,47% -9
101112
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.TGAR11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 dez-19 138,15R$ 02/01/2020 1,35R$ 0,98% 7,78%2 nov-19 139,63R$ 02/12/2019 0,99R$ 0,71% 7,50%3 out-19 136,27R$ 01/11/2019 0,93R$ 0,68% 7,51%4 set-19 134,29R$ 01/10/2019 0,90R$ 0,67% 7,42%5 ago-19 132,56R$ 02/09/2019 0,86R$ 0,65% 7,24%6 jul-19 126,53R$ 01/08/2019 0,80R$ 0,63% 7,79%7 jun-19 121,38R$ 01/07/2019 1,01R$ 0,83% 8,81%8 mai-19 119,91R$ 03/06/2019 0,85R$ 0,71% 8,07%9 abr-19 118,39R$ 02/05/2019 0,83R$ 0,70% 8,13%
10 mar-19 116,87R$ 01/04/2019 0,80R$ 0,68% 8,94%11 fev-19 115,58R$ 01/03/2019 0,84R$ 0,73% 8,35%12 jan-19 114,19R$ 01/02/2019 0,75R$ 0,66% 8,37%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.
HGBS11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 jan-20 289,20R$ 03/02/2020 1,40R$ 0,48% 6,02%2 dez-19 301,00R$ 02/01/2020 1,40R$ 0,47% 5,78%3 nov-19 284,26R$ 02/12/2019 1,40R$ 0,49% 6,13%4 out-19 274,96R$ 01/11/2019 1,40R$ 0,51% 6,24%5 set-19 249,63R$ 01/10/2019 1,40R$ 0,56% 6,77%6 ago-19 248,54R$ 02/09/2019 1,40R$ 0,56% 6,69%7 jul-19 242,65R$ 01/08/2019 1,40R$ 0,58% 6,85%8 jun-19 245,49R$ 01/07/2019 2,00R$ 0,81% 6,67%9 mai-19 248,04R$ 03/06/2019 1,40R$ 0,56% 6,27%
10 abr-19 242,49R$ 02/05/2019 1,40R$ 0,58% 6,32%11 mar-19 241,64R$ 01/04/2019 1,40R$ 0,58% 6,25%12 fev-19 238,41R$ 01/03/2019 1,40R$ 0,59% 6,25%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HGPO11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 jan-20 221,70R$ 03/02/2020 0,89R$ 0,40% 4,52%2 dez-19 222,28R$ 02/01/2020 0,87R$ 0,39% 4,48%3 nov-19 197,36R$ 02/12/2019 0,87R$ 0,44% 4,98%4 out-19 209,85R$ 01/11/2019 0,87R$ 0,41% 4,63%5 set-19 181,87R$ 01/10/2019 0,87R$ 0,48% 5,27%6 ago-19 181,01R$ 02/09/2019 0,87R$ 0,48% 5,23%7 jul-19 175,75R$ 01/08/2019 0,87R$ 0,50% 5,32%8 jun-19 181,78R$ 01/07/2019 0,80R$ 0,44% 5,14%9 abr-19 178,89R$ 02/05/2019 0,80R$ 0,45% 5,20%
10 mar-19 176,65R$ 01/04/2019 0,80R$ 0,45% 5,24%11 fev-19 176,86R$ 01/03/2019 0,80R$ 0,45% 5,20%12 jan-19 168,44R$ 01/02/2019 0,80R$ 0,47% 5,43%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.
Hedge Brasil Shopping FII
FII CSHGPRIM
GGR Covepi Renda Fundo de Inve
FII Habitat II
Hedge Top Fofii 3 Fundo De Inv
Fii UBS Br Receb Imob
FII UBS BR Office
Fundo De Investimento Imobilia
11,62%
28,77%
-6%
-1%
4%
9%
14%
19%
24%
29%
34%
39%
GGRC11 IFIX
45,33%
28,77%
HFOF11 IFIX
21,81%
28,77%
UBSR11 IFIX
22,61%
28,77%
TGAR11 IFIX
32,51%
28,77%
HGBS11 IFIX
29,28%
28,77%
HGPO11 IFIX
R$0,75 R$0,84 R$0,80 R$0,83 R$0,85
R$1,01
R$0,80 R$0,86 R$0,90 R$0,93
R$0,99
R$1,35
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40
R$2,00
R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40
fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
R$0,77
R$0,62
R$0,71 R$0,73 R$0,77
R$0,88 R$0,83 R$0,85
R$0,52 R$0,54 R$0,61
R$0,77
fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
R$0,83
R$0,51
R$0,67 R$0,72
R$0,68 R$0,72 R$0,71
R$0,68 R$0,68 R$0,67 R$0,66
mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
R$0,44
R$0,21
R$0,83
R$1,00 R$1,00
R$1,57
R$0,75 R$0,81
jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
R$0,92 R$0,97
R$1,22 R$1,30
R$1,40
R$0,57 R$0,58 R$0,60 R$0,65
R$0,85
R$1,40
R$0,66
fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
27,01%
21,83%
HABT11 IFIX
R$0,76 R$0,76
R$0,90
R$1,29
out-19 nov-19 dez-19 jan-20
R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80
R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87
R$0,89
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
8,19%
23,17%
RECT11 IFIX
>Carteira Foco ganho de capital
UBS Office (RECT11)
RECT11
Segmento Lajes Corporativas
Preço 31/01/2020 R$102,02
Valor de Mercado (R$ mil) R$304.560
Volume Médio 3 Meses R$1.564.644
Dividend Yield 12 meses 12,28%
P/VPA 1,02
Mês
ReferênciaPreço Data Ex
Valor
p/cota
D.Y.
Mês
D.Y. 12
meses
jan-20 R$118,19 09/01/2020 R$0,81 0,69% 11,78%
dez-19 R$102,25 09/12/2019 R$0,75 0,73% 18,43%
nov-19 R$100,03 08/11/2019 R$1,57 1,57% 3,48%
out-19 R$103,41 08/10/2019 R$1,00 0,97% 2,40%
set-19 R$96,67 09/09/2019 R$1,00 1,03% 1,53%
ago-19 R$92,66 08/08/2019 R$0,83 0,89% 0,70%
jul-19 R$94,15 08/07/2019 R$0,21 0,23% 0,46%
jun-19 R$92,89 10/06/2019 R$0,44 0,47% -
CARTEIRA RECOMENDADA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS |
009
Acumulado 12 meses Dividendo por cota
Descrição: O TGAR11 é um fundo híbrido, onde a carteira concentra ativos de recebíveis e desenvolvimento imobiliário. A estrutura do fundo permite uma maior previsibilidade nos recebíveis, o que garante os rendimentos, enquanto os ativos de desenvolvimento estão em maturação. 70% do fundo consiste na estratégia de recebíveis e participações societárias já evoluídas, que geram renda para distribuição. Os 30% restantes estão alocados em participações societárias em empreendimentos em estágio inicial de obras e vendas, e em empreendimentos a serem lançados.
Segundo o Relatório Gerencial (dez/19), as receitas do fundo por tipo de empreendimento foram: 46% em Equity MCMV (do programa Minha Casa Minha Vida), 26% em Equity de Loteamento, 7% em CRIs, 5% em Recebíveis de Loteamento, 2% em Renda Fixa e 13% em outros ativos. Por estágio de ativos imobiliários, 92% são ativos imobiliário performados, e 8% são empreendimentos em lançamento.
Conclusão: Acreditamos que o fundo seja uma boa opção no segmento de ganho de capital por conta da estratégia de desenvolvimento de ativos em regiões fora do eixo São Paulo e Rio de Janeiro, explorando regiões com maiores oportunidades de ganhos. Além disso, o fundo apresenta bom track record, e boa diversificação de empreendimentos, diminuindo o risco.
GGRC11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 jan-20 150,14R$ 03/01/2020 0,66R$ 0,44% 5,28%2 dez-19 137,28R$ 03/12/2019 0,67R$ 0,49% 6,07%3 nov-19 144,67R$ 04/11/2019 0,68R$ 0,47% 6,03%4 out-19 141,15R$ 02/10/2019 0,68R$ 0,48% 6,44%5 set-19 137,20R$ 03/09/2019 0,71R$ 0,52% 6,74%6 ago-19 139,93R$ 02/08/2019 0,72R$ 0,51% 6,73%7 jul-19 138,46R$ 02/07/2019 0,68R$ 0,49% 6,80%8 jun-19 129,82R$ 04/06/2019 0,72R$ 0,55% 7,40%9 mai-19 127,89R$ 03/05/2019 0,67R$ 0,52% 7,43%
10 abr-19 124,85R$ 02/04/2019 0,51R$ 0,41% 7,75%11 mar-19 122,41R$ 11/03/2019 0,17R$ 0,14% 8,14%12 mar-19 123,93R$ 06/03/2019 0,83R$ 0,67% 8,44%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HABT11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 jan-20 116,00R$ 03/02/2020 1,29R$ 1,11% 8,56%2 dez-19 116,74R$ 02/01/2020 0,90R$ 0,77% 7,76%3 nov-19 105,89R$ 02/12/2019 0,76R$ 0,71% 1,72%4 out-19 103,68R$ 01/11/2019 0,76R$ 0,73% 1,03%56789
101112
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HFOF11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 jan-20 123,50R$ 03/02/2020 0,66R$ 0,53% 9,06%2 dez-19 125,59R$ 02/01/2020 1,40R$ 1,11% 8,21%3 nov-19 108,26R$ 02/12/2019 0,85R$ 0,79% 9,23%4 out-19 103,41R$ 01/11/2019 0,65R$ 0,63% 9,54%5 set-19 101,59R$ 01/10/2019 0,60R$ 0,59% 9,71%6 ago-19 101,81R$ 02/09/2019 0,58R$ 0,57% 9,56%7 jul-19 103,63R$ 01/08/2019 0,57R$ 0,55% 9,39%8 jun-19 100,26R$ 01/07/2019 1,40R$ 1,40% 9,67%9 mai-19 96,82R$ 03/06/2019 1,30R$ 1,34% 9,44%
10 abr-19 92,91R$ 02/05/2019 1,22R$ 1,31% 9,32%11 mar-19 89,76R$ 01/04/2019 0,97R$ 1,08% 9,05%12 fev-19 88,99R$ 01/03/2019 0,92R$ 1,04% 8,73%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.UBSR11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 jan-20 111,17R$ 09/01/2020 0,77R$ 0,69% 7,23%2 dez-19 105,57R$ 09/12/2019 0,61R$ 0,57% 7,79%3 nov-19 105,28R$ 08/11/2019 0,54R$ 0,52% 8,35%4 out-19 106,97R$ 08/10/2019 0,52R$ 0,48% 9,43%5 set-19 105,74R$ 09/09/2019 0,85R$ 0,80% 9,44%6 ago-19 104,14R$ 05/08/2019 0,83R$ 0,80% 11,69%7 jul-19 98,73R$ 04/07/2019 0,88R$ 0,90% 12,91%8 jun-19 94,87R$ 05/06/2019 0,77R$ 0,81% 13,18%9 mai-19 95,32R$ 07/05/2019 0,73R$ 0,77% 12,83%
10 abr-19 91,91R$ 09/04/2019 0,71R$ 0,78% 13,11%11 mar-19 89,39R$ 08/03/2019 0,62R$ 0,69% 13,20%12 fev-19 90,06R$ 07/02/2019 0,77R$ 0,85% 12,87%
Fonte: Bloombeg.Fonte: Bloombeg.
RECT11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 jan-20 118,19R$ 09/01/2020 0,81R$ 0,69% 11,78%2 dez-19 102,25R$ 09/12/2019 0,75R$ 0,73% 18,43%3 nov-19 100,03R$ 08/11/2019 1,57R$ 1,57% 3,48%4 out-19 103,41R$ 08/10/2019 1,00R$ 0,97% 2,40%5 set-19 96,67R$ 09/09/2019 1,00R$ 1,03% 1,53%6 ago-19 92,66R$ 08/08/2019 0,83R$ 0,89% 0,70%7 jul-19 94,15R$ 08/07/2019 0,21R$ 0,23% 0,46%8 jun-19 92,89R$ 10/06/2019 0,44R$ 0,47% -9
101112
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.TGAR11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 dez-19 138,15R$ 02/01/2020 1,35R$ 0,98% 7,78%2 nov-19 139,63R$ 02/12/2019 0,99R$ 0,71% 7,50%3 out-19 136,27R$ 01/11/2019 0,93R$ 0,68% 7,51%4 set-19 134,29R$ 01/10/2019 0,90R$ 0,67% 7,42%5 ago-19 132,56R$ 02/09/2019 0,86R$ 0,65% 7,24%6 jul-19 126,53R$ 01/08/2019 0,80R$ 0,63% 7,79%7 jun-19 121,38R$ 01/07/2019 1,01R$ 0,83% 8,81%8 mai-19 119,91R$ 03/06/2019 0,85R$ 0,71% 8,07%9 abr-19 118,39R$ 02/05/2019 0,83R$ 0,70% 8,13%
10 mar-19 116,87R$ 01/04/2019 0,80R$ 0,68% 8,94%11 fev-19 115,58R$ 01/03/2019 0,84R$ 0,73% 8,35%12 jan-19 114,19R$ 01/02/2019 0,75R$ 0,66% 8,37%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.
HGBS11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 jan-20 289,20R$ 03/02/2020 1,40R$ 0,48% 6,02%2 dez-19 301,00R$ 02/01/2020 1,40R$ 0,47% 5,78%3 nov-19 284,26R$ 02/12/2019 1,40R$ 0,49% 6,13%4 out-19 274,96R$ 01/11/2019 1,40R$ 0,51% 6,24%5 set-19 249,63R$ 01/10/2019 1,40R$ 0,56% 6,77%6 ago-19 248,54R$ 02/09/2019 1,40R$ 0,56% 6,69%7 jul-19 242,65R$ 01/08/2019 1,40R$ 0,58% 6,85%8 jun-19 245,49R$ 01/07/2019 2,00R$ 0,81% 6,67%9 mai-19 248,04R$ 03/06/2019 1,40R$ 0,56% 6,27%
10 abr-19 242,49R$ 02/05/2019 1,40R$ 0,58% 6,32%11 mar-19 241,64R$ 01/04/2019 1,40R$ 0,58% 6,25%12 fev-19 238,41R$ 01/03/2019 1,40R$ 0,59% 6,25%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HGPO11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 jan-20 221,70R$ 03/02/2020 0,89R$ 0,40% 4,52%2 dez-19 222,28R$ 02/01/2020 0,87R$ 0,39% 4,48%3 nov-19 197,36R$ 02/12/2019 0,87R$ 0,44% 4,98%4 out-19 209,85R$ 01/11/2019 0,87R$ 0,41% 4,63%5 set-19 181,87R$ 01/10/2019 0,87R$ 0,48% 5,27%6 ago-19 181,01R$ 02/09/2019 0,87R$ 0,48% 5,23%7 jul-19 175,75R$ 01/08/2019 0,87R$ 0,50% 5,32%8 jun-19 181,78R$ 01/07/2019 0,80R$ 0,44% 5,14%9 abr-19 178,89R$ 02/05/2019 0,80R$ 0,45% 5,20%
10 mar-19 176,65R$ 01/04/2019 0,80R$ 0,45% 5,24%11 fev-19 176,86R$ 01/03/2019 0,80R$ 0,45% 5,20%12 jan-19 168,44R$ 01/02/2019 0,80R$ 0,47% 5,43%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.
Hedge Brasil Shopping FII
FII CSHGPRIM
GGR Covepi Renda Fundo de Inve
FII Habitat II
Hedge Top Fofii 3 Fundo De Inv
Fii UBS Br Receb Imob
FII UBS BR Office
Fundo De Investimento Imobilia
11,62%
28,77%
-6%
-1%
4%
9%
14%
19%
24%
29%
34%
39%
GGRC11 IFIX
45,33%
28,77%
HFOF11 IFIX
21,81%
28,77%
UBSR11 IFIX
22,61%
28,77%
TGAR11 IFIX
32,51%
28,77%
HGBS11 IFIX
29,28%
28,77%
HGPO11 IFIX
R$0,75 R$0,84 R$0,80 R$0,83 R$0,85
R$1,01
R$0,80 R$0,86 R$0,90 R$0,93
R$0,99
R$1,35
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40
R$2,00
R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40
fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
R$0,77
R$0,62
R$0,71 R$0,73 R$0,77
R$0,88 R$0,83 R$0,85
R$0,52 R$0,54 R$0,61
R$0,77
fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
R$0,83
R$0,51
R$0,67 R$0,72
R$0,68 R$0,72 R$0,71
R$0,68 R$0,68 R$0,67 R$0,66
mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
R$0,44
R$0,21
R$0,83
R$1,00 R$1,00
R$1,57
R$0,75 R$0,81
jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
R$0,92 R$0,97
R$1,22 R$1,30
R$1,40
R$0,57 R$0,58 R$0,60 R$0,65
R$0,85
R$1,40
R$0,66
fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
27,01%
21,83%
HABT11 IFIX
R$0,76 R$0,76
R$0,90
R$1,29
out-19 nov-19 dez-19 jan-20
R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80
R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87
R$0,89
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
8,19%
23,17%
RECT11 IFIX
>Carteira Foco ganho de capital
TG Ativo Real (TGAR11)
TGAR11
Segmento Híbridos
Preço 31/01/2020 R$139,67
Valor de Mercado (R$ mil) R$481.248
Volume Médio 3 Meses R$2.322.449
Dividend Yield 12 meses 8,35%
P/VPA 1,05
Mês
ReferênciaPreço Data Ex
Valor
p/cota
D.Y.
Mês
D.Y. 12
meses
dez-19 R$138,15 02/01/2020 R$1,35 0,98% 7,78%
nov-19 R$139,63 02/12/2019 R$0,99 0,71% 7,50%
out-19 R$136,27 01/11/2019 R$0,93 0,68% 7,51%
set-19 R$134,29 01/10/2019 R$0,90 0,67% 7,42%
ago-19 R$132,56 02/09/2019 R$0,86 0,65% 7,24%
jul-19 R$126,53 01/08/2019 R$0,80 0,63% 7,79%
jun-19 R$121,38 01/07/2019 R$1,01 0,83% 8,81%
mai-19 R$119,91 03/06/2019 R$0,85 0,71% 8,07%
abr-19 R$118,39 02/05/2019 R$0,83 0,70% 8,13%
mar-19 R$116,87 01/04/2019 R$0,80 0,68% 8,94%
fev-19 R$115,58 01/03/2019 R$0,84 0,73% 8,35%
jan-19 R$114,19 01/02/2019 R$0,75 0,66% 8,37%
CARTEIRA RECOMENDADA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS |
0010
Acumulado 12 meses Dividendo por cota
Descrição: O Fundo Hedge Brasil Shopping é um fundo da categoria de shoppings, possuindo 13 ativos em carteira, com uma ABL própria de 159,5 mil m². Hoje, o fundo possui participação nos Shoppings Penha, Parque D. Pedro, São Bernardo Plaza, Mooca Plaza, Tivoli, Via Parque, Suzano, Goiabeira, Praça da Moça, I Fashion Outlet, Santana, West Plaza e Floripa. As principais concentrações do fundo estão no Shopping Penha (18%), West Plaza (16%) e Parque D. Pedro (15%). Com 74% da carteira está alocada em Ativos Imobiliários e 26% em FIIs, CRIs e outros ativos de renda fixa. O fundo realizou recentemente uma oferta de R$ 500 milhões, e ainda está em processo de alocação dos recursos. Em outubro, a fundo anunciou a aquisição de 45% do Shopping West Plaza. Em novembro, o fundo firmou Escritura definitiva de venda e compra para a aquisição de 15% do Suzano Shopping. Em dezembro, o fundo anunciou aquisição de mais 25% do Shopping West Plaza, foi lançado um comunicado que o Fundo está em tratativas para a aquisição de 15% do shopping Villa Lobos. Atualmente, a taxa de vacância do portfólio do fundo está em 4,81% da ABL, sendo o ativo com maior vacância o Goiabeiras Shopping Center (17,29%). O portfólio do fundo vem apresentando crescimento nas vendas, e já acumula alta de +8,8% em 2019, com crescimento de +10,5% em relação a julho 2019 em relação ao mesmo mês do ano anterior.
Conclusão: Acreditamos que o fundo esteja bem posicionado para uma retomada da economia, com crescimento nas vendas do varejo. Além disso, apresenta boa diversificação de ativos e geográfica, e vacância baixa. Também apresenta boa consistência na distribuição de dividendos e possui lucros acumulados que devem ser distribuídos nos próximos meses.
GGRC11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 jan-20 150,14R$ 03/01/2020 0,66R$ 0,44% 5,28%2 dez-19 137,28R$ 03/12/2019 0,67R$ 0,49% 6,07%3 nov-19 144,67R$ 04/11/2019 0,68R$ 0,47% 6,03%4 out-19 141,15R$ 02/10/2019 0,68R$ 0,48% 6,44%5 set-19 137,20R$ 03/09/2019 0,71R$ 0,52% 6,74%6 ago-19 139,93R$ 02/08/2019 0,72R$ 0,51% 6,73%7 jul-19 138,46R$ 02/07/2019 0,68R$ 0,49% 6,80%8 jun-19 129,82R$ 04/06/2019 0,72R$ 0,55% 7,40%9 mai-19 127,89R$ 03/05/2019 0,67R$ 0,52% 7,43%
10 abr-19 124,85R$ 02/04/2019 0,51R$ 0,41% 7,75%11 mar-19 122,41R$ 11/03/2019 0,17R$ 0,14% 8,14%12 mar-19 123,93R$ 06/03/2019 0,83R$ 0,67% 8,44%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HABT11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 jan-20 116,00R$ 03/02/2020 1,29R$ 1,11% 8,56%2 dez-19 116,74R$ 02/01/2020 0,90R$ 0,77% 7,76%3 nov-19 105,89R$ 02/12/2019 0,76R$ 0,71% 1,72%4 out-19 103,68R$ 01/11/2019 0,76R$ 0,73% 1,03%56789
101112
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HFOF11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 jan-20 123,50R$ 03/02/2020 0,66R$ 0,53% 9,06%2 dez-19 125,59R$ 02/01/2020 1,40R$ 1,11% 8,21%3 nov-19 108,26R$ 02/12/2019 0,85R$ 0,79% 9,23%4 out-19 103,41R$ 01/11/2019 0,65R$ 0,63% 9,54%5 set-19 101,59R$ 01/10/2019 0,60R$ 0,59% 9,71%6 ago-19 101,81R$ 02/09/2019 0,58R$ 0,57% 9,56%7 jul-19 103,63R$ 01/08/2019 0,57R$ 0,55% 9,39%8 jun-19 100,26R$ 01/07/2019 1,40R$ 1,40% 9,67%9 mai-19 96,82R$ 03/06/2019 1,30R$ 1,34% 9,44%
10 abr-19 92,91R$ 02/05/2019 1,22R$ 1,31% 9,32%11 mar-19 89,76R$ 01/04/2019 0,97R$ 1,08% 9,05%12 fev-19 88,99R$ 01/03/2019 0,92R$ 1,04% 8,73%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.UBSR11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 jan-20 111,17R$ 09/01/2020 0,77R$ 0,69% 7,23%2 dez-19 105,57R$ 09/12/2019 0,61R$ 0,57% 7,79%3 nov-19 105,28R$ 08/11/2019 0,54R$ 0,52% 8,35%4 out-19 106,97R$ 08/10/2019 0,52R$ 0,48% 9,43%5 set-19 105,74R$ 09/09/2019 0,85R$ 0,80% 9,44%6 ago-19 104,14R$ 05/08/2019 0,83R$ 0,80% 11,69%7 jul-19 98,73R$ 04/07/2019 0,88R$ 0,90% 12,91%8 jun-19 94,87R$ 05/06/2019 0,77R$ 0,81% 13,18%9 mai-19 95,32R$ 07/05/2019 0,73R$ 0,77% 12,83%
10 abr-19 91,91R$ 09/04/2019 0,71R$ 0,78% 13,11%11 mar-19 89,39R$ 08/03/2019 0,62R$ 0,69% 13,20%12 fev-19 90,06R$ 07/02/2019 0,77R$ 0,85% 12,87%
Fonte: Bloombeg.Fonte: Bloombeg.
RECT11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 jan-20 118,19R$ 09/01/2020 0,81R$ 0,69% 11,78%2 dez-19 102,25R$ 09/12/2019 0,75R$ 0,73% 18,43%3 nov-19 100,03R$ 08/11/2019 1,57R$ 1,57% 3,48%4 out-19 103,41R$ 08/10/2019 1,00R$ 0,97% 2,40%5 set-19 96,67R$ 09/09/2019 1,00R$ 1,03% 1,53%6 ago-19 92,66R$ 08/08/2019 0,83R$ 0,89% 0,70%7 jul-19 94,15R$ 08/07/2019 0,21R$ 0,23% 0,46%8 jun-19 92,89R$ 10/06/2019 0,44R$ 0,47% -9
101112
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.TGAR11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 dez-19 138,15R$ 02/01/2020 1,35R$ 0,98% 7,78%2 nov-19 139,63R$ 02/12/2019 0,99R$ 0,71% 7,50%3 out-19 136,27R$ 01/11/2019 0,93R$ 0,68% 7,51%4 set-19 134,29R$ 01/10/2019 0,90R$ 0,67% 7,42%5 ago-19 132,56R$ 02/09/2019 0,86R$ 0,65% 7,24%6 jul-19 126,53R$ 01/08/2019 0,80R$ 0,63% 7,79%7 jun-19 121,38R$ 01/07/2019 1,01R$ 0,83% 8,81%8 mai-19 119,91R$ 03/06/2019 0,85R$ 0,71% 8,07%9 abr-19 118,39R$ 02/05/2019 0,83R$ 0,70% 8,13%
10 mar-19 116,87R$ 01/04/2019 0,80R$ 0,68% 8,94%11 fev-19 115,58R$ 01/03/2019 0,84R$ 0,73% 8,35%12 jan-19 114,19R$ 01/02/2019 0,75R$ 0,66% 8,37%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.
HGBS11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 jan-20 289,20R$ 03/02/2020 1,40R$ 0,48% 6,02%2 dez-19 301,00R$ 02/01/2020 1,40R$ 0,47% 5,78%3 nov-19 284,26R$ 02/12/2019 1,40R$ 0,49% 6,13%4 out-19 274,96R$ 01/11/2019 1,40R$ 0,51% 6,24%5 set-19 249,63R$ 01/10/2019 1,40R$ 0,56% 6,77%6 ago-19 248,54R$ 02/09/2019 1,40R$ 0,56% 6,69%7 jul-19 242,65R$ 01/08/2019 1,40R$ 0,58% 6,85%8 jun-19 245,49R$ 01/07/2019 2,00R$ 0,81% 6,67%9 mai-19 248,04R$ 03/06/2019 1,40R$ 0,56% 6,27%
10 abr-19 242,49R$ 02/05/2019 1,40R$ 0,58% 6,32%11 mar-19 241,64R$ 01/04/2019 1,40R$ 0,58% 6,25%12 fev-19 238,41R$ 01/03/2019 1,40R$ 0,59% 6,25%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HGPO11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 jan-20 221,70R$ 03/02/2020 0,89R$ 0,40% 4,52%2 dez-19 222,28R$ 02/01/2020 0,87R$ 0,39% 4,48%3 nov-19 197,36R$ 02/12/2019 0,87R$ 0,44% 4,98%4 out-19 209,85R$ 01/11/2019 0,87R$ 0,41% 4,63%5 set-19 181,87R$ 01/10/2019 0,87R$ 0,48% 5,27%6 ago-19 181,01R$ 02/09/2019 0,87R$ 0,48% 5,23%7 jul-19 175,75R$ 01/08/2019 0,87R$ 0,50% 5,32%8 jun-19 181,78R$ 01/07/2019 0,80R$ 0,44% 5,14%9 abr-19 178,89R$ 02/05/2019 0,80R$ 0,45% 5,20%
10 mar-19 176,65R$ 01/04/2019 0,80R$ 0,45% 5,24%11 fev-19 176,86R$ 01/03/2019 0,80R$ 0,45% 5,20%12 jan-19 168,44R$ 01/02/2019 0,80R$ 0,47% 5,43%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.
Hedge Brasil Shopping FII
FII CSHGPRIM
GGR Covepi Renda Fundo de Inve
FII Habitat II
Hedge Top Fofii 3 Fundo De Inv
Fii UBS Br Receb Imob
FII UBS BR Office
Fundo De Investimento Imobilia
11,62%
28,77%
-6%
-1%
4%
9%
14%
19%
24%
29%
34%
39%
GGRC11 IFIX
45,33%
28,77%
HFOF11 IFIX
21,81%
28,77%
UBSR11 IFIX
22,61%
28,77%
TGAR11 IFIX
32,51%
28,77%
HGBS11 IFIX
29,28%
28,77%
HGPO11 IFIX
R$0,75 R$0,84 R$0,80 R$0,83 R$0,85
R$1,01
R$0,80 R$0,86 R$0,90 R$0,93
R$0,99
R$1,35
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40
R$2,00
R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40
fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
R$0,77
R$0,62
R$0,71 R$0,73 R$0,77
R$0,88 R$0,83 R$0,85
R$0,52 R$0,54 R$0,61
R$0,77
fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
R$0,83
R$0,51
R$0,67 R$0,72
R$0,68 R$0,72 R$0,71
R$0,68 R$0,68 R$0,67 R$0,66
mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
R$0,44
R$0,21
R$0,83
R$1,00 R$1,00
R$1,57
R$0,75 R$0,81
jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
R$0,92 R$0,97
R$1,22 R$1,30
R$1,40
R$0,57 R$0,58 R$0,60 R$0,65
R$0,85
R$1,40
R$0,66
fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
27,01%
21,83%
HABT11 IFIX
R$0,76 R$0,76
R$0,90
R$1,29
out-19 nov-19 dez-19 jan-20
R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80
R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87
R$0,89
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
8,19%
23,17%
RECT11 IFIX
>Carteira Foco ganho de capital
Hedge Brasil Shopping (HGBS11)
HGBS11
Segmento Shoppings
Preço 31/01/2020 R$289,20
Valor de Mercado (R$ mil) R$2.892.000
Volume Médio 3 Meses R$8.169.472
Dividend Yield 12 meses 6,02%
P/VPA 1,20
Mês
ReferênciaPreço Data Ex
Valor
p/cota
D.Y.
Mês
D.Y. 12
meses
jan-20 R$289,20 03/02/2020 R$1,40 0,48% 6,02%
dez-19 R$301,00 02/01/2020 R$1,40 0,47% 5,78%
nov-19 R$284,26 02/12/2019 R$1,40 0,49% 6,13%
out-19 R$274,96 01/11/2019 R$1,40 0,51% 6,24%
set-19 R$249,63 01/10/2019 R$1,40 0,56% 6,77%
ago-19 R$248,54 02/09/2019 R$1,40 0,56% 6,69%
jul-19 R$242,65 01/08/2019 R$1,40 0,58% 6,85%
jun-19 R$245,49 01/07/2019 R$2,00 0,81% 6,67%
mai-19 R$248,04 03/06/2019 R$1,40 0,56% 6,27%
abr-19 R$242,49 02/05/2019 R$1,40 0,58% 6,32%
mar-19 R$241,64 01/04/2019 R$1,40 0,58% 6,25%
fev-19 R$238,41 01/03/2019 R$1,40 0,59% 6,25%
CARTEIRA RECOMENDADA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS |
0011
Acumulado 12 meses Dividendo por cota
Descrição: O Fundo CSHG Prime Offices possui participação em dois ativos na cidade de São Paulo, sendo eles o Edifício Platinum, localizado na Rua Jerônimo da Veiga e o Edifício Metropolitan, localizado na Rua Amauri, ambos no bairro do Itaim Bibi, totalizando uma ABL de 12.613 m². Os dois ativos são muito bem localizados e de alta qualidade, o que se traduz em uma vacância muito baixa para o fundo, que hoje se encontra em 1,73%. Conclusão: Acreditamos que o fundo está bem posicionado para retomada do mercado de lajes corporativas em São Paulo, por conta da qualidade de localização dos ativos. Atualmente, o aluguel médio por m² é de R$ 140, onde enxergamos espaço para valorização frente ao potencial da região para os próximos anos. Além disso, o fundo concentra revisionais em 2020 (12% da receita contratada), 2021 (37% da receita contratada), 2022 (35% da receita contratada) e acima de 2023 (4% da receita contratada) que devem incrementar o preço do aluguel por m².
GGRC11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 jan-20 150,14R$ 03/01/2020 0,66R$ 0,44% 5,28%2 dez-19 137,28R$ 03/12/2019 0,67R$ 0,49% 6,07%3 nov-19 144,67R$ 04/11/2019 0,68R$ 0,47% 6,03%4 out-19 141,15R$ 02/10/2019 0,68R$ 0,48% 6,44%5 set-19 137,20R$ 03/09/2019 0,71R$ 0,52% 6,74%6 ago-19 139,93R$ 02/08/2019 0,72R$ 0,51% 6,73%7 jul-19 138,46R$ 02/07/2019 0,68R$ 0,49% 6,80%8 jun-19 129,82R$ 04/06/2019 0,72R$ 0,55% 7,40%9 mai-19 127,89R$ 03/05/2019 0,67R$ 0,52% 7,43%
10 abr-19 124,85R$ 02/04/2019 0,51R$ 0,41% 7,75%11 mar-19 122,41R$ 11/03/2019 0,17R$ 0,14% 8,14%12 mar-19 123,93R$ 06/03/2019 0,83R$ 0,67% 8,44%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HABT11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 jan-20 116,00R$ 03/02/2020 1,29R$ 1,11% 8,56%2 dez-19 116,74R$ 02/01/2020 0,90R$ 0,77% 7,76%3 nov-19 105,89R$ 02/12/2019 0,76R$ 0,71% 1,72%4 out-19 103,68R$ 01/11/2019 0,76R$ 0,73% 1,03%56789
101112
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HFOF11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 jan-20 123,50R$ 03/02/2020 0,66R$ 0,53% 9,06%2 dez-19 125,59R$ 02/01/2020 1,40R$ 1,11% 8,21%3 nov-19 108,26R$ 02/12/2019 0,85R$ 0,79% 9,23%4 out-19 103,41R$ 01/11/2019 0,65R$ 0,63% 9,54%5 set-19 101,59R$ 01/10/2019 0,60R$ 0,59% 9,71%6 ago-19 101,81R$ 02/09/2019 0,58R$ 0,57% 9,56%7 jul-19 103,63R$ 01/08/2019 0,57R$ 0,55% 9,39%8 jun-19 100,26R$ 01/07/2019 1,40R$ 1,40% 9,67%9 mai-19 96,82R$ 03/06/2019 1,30R$ 1,34% 9,44%
10 abr-19 92,91R$ 02/05/2019 1,22R$ 1,31% 9,32%11 mar-19 89,76R$ 01/04/2019 0,97R$ 1,08% 9,05%12 fev-19 88,99R$ 01/03/2019 0,92R$ 1,04% 8,73%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.UBSR11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 jan-20 111,17R$ 09/01/2020 0,77R$ 0,69% 7,23%2 dez-19 105,57R$ 09/12/2019 0,61R$ 0,57% 7,79%3 nov-19 105,28R$ 08/11/2019 0,54R$ 0,52% 8,35%4 out-19 106,97R$ 08/10/2019 0,52R$ 0,48% 9,43%5 set-19 105,74R$ 09/09/2019 0,85R$ 0,80% 9,44%6 ago-19 104,14R$ 05/08/2019 0,83R$ 0,80% 11,69%7 jul-19 98,73R$ 04/07/2019 0,88R$ 0,90% 12,91%8 jun-19 94,87R$ 05/06/2019 0,77R$ 0,81% 13,18%9 mai-19 95,32R$ 07/05/2019 0,73R$ 0,77% 12,83%
10 abr-19 91,91R$ 09/04/2019 0,71R$ 0,78% 13,11%11 mar-19 89,39R$ 08/03/2019 0,62R$ 0,69% 13,20%12 fev-19 90,06R$ 07/02/2019 0,77R$ 0,85% 12,87%
Fonte: Bloombeg.Fonte: Bloombeg.
RECT11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 jan-20 118,19R$ 09/01/2020 0,81R$ 0,69% 11,78%2 dez-19 102,25R$ 09/12/2019 0,75R$ 0,73% 18,43%3 nov-19 100,03R$ 08/11/2019 1,57R$ 1,57% 3,48%4 out-19 103,41R$ 08/10/2019 1,00R$ 0,97% 2,40%5 set-19 96,67R$ 09/09/2019 1,00R$ 1,03% 1,53%6 ago-19 92,66R$ 08/08/2019 0,83R$ 0,89% 0,70%7 jul-19 94,15R$ 08/07/2019 0,21R$ 0,23% 0,46%8 jun-19 92,89R$ 10/06/2019 0,44R$ 0,47% -9
101112
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.TGAR11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 dez-19 138,15R$ 02/01/2020 1,35R$ 0,98% 7,78%2 nov-19 139,63R$ 02/12/2019 0,99R$ 0,71% 7,50%3 out-19 136,27R$ 01/11/2019 0,93R$ 0,68% 7,51%4 set-19 134,29R$ 01/10/2019 0,90R$ 0,67% 7,42%5 ago-19 132,56R$ 02/09/2019 0,86R$ 0,65% 7,24%6 jul-19 126,53R$ 01/08/2019 0,80R$ 0,63% 7,79%7 jun-19 121,38R$ 01/07/2019 1,01R$ 0,83% 8,81%8 mai-19 119,91R$ 03/06/2019 0,85R$ 0,71% 8,07%9 abr-19 118,39R$ 02/05/2019 0,83R$ 0,70% 8,13%
10 mar-19 116,87R$ 01/04/2019 0,80R$ 0,68% 8,94%11 fev-19 115,58R$ 01/03/2019 0,84R$ 0,73% 8,35%12 jan-19 114,19R$ 01/02/2019 0,75R$ 0,66% 8,37%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.
HGBS11Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses
1 jan-20 289,20R$ 03/02/2020 1,40R$ 0,48% 6,02%2 dez-19 301,00R$ 02/01/2020 1,40R$ 0,47% 5,78%3 nov-19 284,26R$ 02/12/2019 1,40R$ 0,49% 6,13%4 out-19 274,96R$ 01/11/2019 1,40R$ 0,51% 6,24%5 set-19 249,63R$ 01/10/2019 1,40R$ 0,56% 6,77%6 ago-19 248,54R$ 02/09/2019 1,40R$ 0,56% 6,69%7 jul-19 242,65R$ 01/08/2019 1,40R$ 0,58% 6,85%8 jun-19 245,49R$ 01/07/2019 2,00R$ 0,81% 6,67%9 mai-19 248,04R$ 03/06/2019 1,40R$ 0,56% 6,27%
10 abr-19 242,49R$ 02/05/2019 1,40R$ 0,58% 6,32%11 mar-19 241,64R$ 01/04/2019 1,40R$ 0,58% 6,25%12 fev-19 238,41R$ 01/03/2019 1,40R$ 0,59% 6,25%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.HGPO11
Mês Referência Preço Data Ex Valor p/cota D.Y. Mês D.Y. 12 meses1 jan-20 221,70R$ 03/02/2020 0,89R$ 0,40% 4,52%2 dez-19 222,28R$ 02/01/2020 0,87R$ 0,39% 4,48%3 nov-19 197,36R$ 02/12/2019 0,87R$ 0,44% 4,98%4 out-19 209,85R$ 01/11/2019 0,87R$ 0,41% 4,63%5 set-19 181,87R$ 01/10/2019 0,87R$ 0,48% 5,27%6 ago-19 181,01R$ 02/09/2019 0,87R$ 0,48% 5,23%7 jul-19 175,75R$ 01/08/2019 0,87R$ 0,50% 5,32%8 jun-19 181,78R$ 01/07/2019 0,80R$ 0,44% 5,14%9 abr-19 178,89R$ 02/05/2019 0,80R$ 0,45% 5,20%
10 mar-19 176,65R$ 01/04/2019 0,80R$ 0,45% 5,24%11 fev-19 176,86R$ 01/03/2019 0,80R$ 0,45% 5,20%12 jan-19 168,44R$ 01/02/2019 0,80R$ 0,47% 5,43%
Fonte: Bloombeg. Fonte: Bloombeg.
Hedge Brasil Shopping FII
FII CSHGPRIM
GGR Covepi Renda Fundo de Inve
FII Habitat II
Hedge Top Fofii 3 Fundo De Inv
Fii UBS Br Receb Imob
FII UBS BR Office
Fundo De Investimento Imobilia
11,62%
28,77%
-6%
-1%
4%
9%
14%
19%
24%
29%
34%
39%
GGRC11 IFIX
45,33%
28,77%
HFOF11 IFIX
21,81%
28,77%
UBSR11 IFIX
22,61%
28,77%
TGAR11 IFIX
32,51%
28,77%
HGBS11 IFIX
29,28%
28,77%
HGPO11 IFIX
R$0,75 R$0,84 R$0,80 R$0,83 R$0,85
R$1,01
R$0,80 R$0,86 R$0,90 R$0,93
R$0,99
R$1,35
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19
R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40
R$2,00
R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40 R$1,40
fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
R$0,77
R$0,62
R$0,71 R$0,73 R$0,77
R$0,88 R$0,83 R$0,85
R$0,52 R$0,54 R$0,61
R$0,77
fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
R$0,83
R$0,51
R$0,67 R$0,72
R$0,68 R$0,72 R$0,71
R$0,68 R$0,68 R$0,67 R$0,66
mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
R$0,44
R$0,21
R$0,83
R$1,00 R$1,00
R$1,57
R$0,75 R$0,81
jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
R$0,92 R$0,97
R$1,22 R$1,30
R$1,40
R$0,57 R$0,58 R$0,60 R$0,65
R$0,85
R$1,40
R$0,66
fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
27,01%
21,83%
HABT11 IFIX
R$0,76 R$0,76
R$0,90
R$1,29
out-19 nov-19 dez-19 jan-20
R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80 R$0,80
R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87 R$0,87
R$0,89
jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
8,19%
23,17%
RECT11 IFIX
>Carteira Foco ganho de capital
CSHG Prime Offices (HGPO11)
HGPO11
Segmento Lajes Corporativas
Preço 31/01/2020 R$221,70
Valor de Mercado (R$ mil) R$365.805
Volume Médio 3 Meses R$561.644
Dividend Yield 12 meses 4,52%
P/VPA 1,48
Mês
ReferênciaPreço Data Ex
Valor
p/cota
D.Y.
Mês
D.Y. 12
meses
jan-20 R$221,70 03/02/2020 R$0,89 0,40% 4,52%
dez-19 R$222,28 02/01/2020 R$0,87 0,39% 4,48%
nov-19 R$197,36 02/12/2019 R$0,87 0,44% 4,98%
out-19 R$209,85 01/11/2019 R$0,87 0,41% 4,63%
set-19 R$181,87 01/10/2019 R$0,87 0,48% 5,27%
ago-19 R$181,01 02/09/2019 R$0,87 0,48% 5,23%
jul-19 R$175,75 01/08/2019 R$0,87 0,50% 5,32%
jun-19 R$181,78 01/07/2019 R$0,80 0,44% 5,14%
abr-19 R$178,89 02/05/2019 R$0,80 0,45% 5,20%
mar-19 R$176,65 01/04/2019 R$0,80 0,45% 5,24%
fev-19 R$176,86 01/03/2019 R$0,80 0,45% 5,20%
jan-19 R$168,44 01/02/2019 R$0,80 0,47% 5,43%
CARTEIRA RECOMENDADA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS |
0012
43,46%
44,15%
7,97%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
set-18 out-18 nov-18 dez-18 jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
Retorno Acumulado - Carteira Renda
Renda IFIX CDI
Fonte: Bloomberg
JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ACUMULADO ANO
ACUMULADO DESDE O INÍCIO
CARTEIRA RENDA - - - - - - - - - 5,47% 1,11% 4,44% 11,38% 11,38%
IFIX - - - - - - - - - 5,04% 2,59% 2,22% 10,16% 10,16%
CDI - - - - - - - - - 0,54% 0,49% 0,47% 1,51% 1,51%
2018
JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ACUMULADO ANO
ACUMULADO DESDE O INÍCIO
CARTEIRA RENDA -1,92% -1,92% 43,46%
IFIX -3,76% -3,76% 44,15%
CDI 0,39% 0,39% 8,00%
JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ACUMULADO ANO
ACUMULADO DESDE O INÍCIO
CARTEIRA RENDA 0,14% 0,52% 2,63% 2,26% 4,52% 2,30% 2,57% 0,57% -2,09% 0,88% 10,47% 10,47% 31,33% 46,27%
IFIX 1,03% 1,99% 1,03% 1,76% 2,88% 1,27% -0,11% 1,04% 4,01% 3,52% 10,63% 10,63% 35,98% 49,78%
CDI 0,49% 0,47% 0,52% 0,54% 0,47% 0,57% 0,50% 0,47% 0,48% 0,38% 0,36% 0,36% 5,98% 7,58%
2019
2020
> Histórico de DesempenhoCarteira Renda
8,00
CARTEIRA RECOMENDADA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS |
0013
62,61%
44,15%
8,00%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
set-18 out-18 nov-18 dez-18 jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
Retorno Acumulado - Carteira Ganho de Capital
Ganho de Capital IFIX CDI
Fonte: Bloomberg
> Histórico de DesempenhoCarteira Ganho de Capital
JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ACUMULADO ANO
ACUMULADO DESDE O INÍCIO
CARTEIRA RENDA - - - - - - - - - 8,01% 5,83% 2,40% 17,05% 17,05%
IFIX - - - - - - - - - 5,04% 2,59% 2,22% 10,16% 10,16%
CDI - - - - - - - - - 0,54% 0,49% 0,47% 1,51% 1,51%
2018
JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ACUMULADO ANO
ACUMULADO DESDE O INÍCIO
CARTEIRA RENDA 0,42% 0,42% 62,61%
IFIX -3,76% -3,76% 44,15%
CDI 0,39% 0,39% 8,00%
JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ACUMULADO ANO
ACUMULADO DESDE O INÍCIO
CARTEIRA RENDA 4,04% 3,12% 2,15% 0,10% -0,14% 1,24% 1,57% 3,00% 0,91% 5,89% 6,75% 4,53% 38,34% 61,93%
IFIX 2,47% 1,03% 1,99% 1,03% 1,76% 2,88% 1,27% -0,11% 1,04% 4,01% 3,52% 10,63% 35,98% 49,78%
CDI 0,57% 0,49% 0,47% 0,52% 0,54% 0,47% 0,57% 0,50% 0,47% 0,48% 0,38% 0,36% 5,98% 7,58%
2019
2020
CARTEIRA RECOMENDADA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS |
0014
101,40%
-25%
-5%
15%
35%
55%
75%
95%
115%
-
10.000.000
20.000.000
30.000.000
40.000.000
50.000.000
60.000.000
70.000.000
80.000.000
out-1
2
jan-
13
abr-1
3
jul-1
3
out-1
3
jan-
14
abr-1
4
jul-1
4
out-1
4
jan-
15
abr-1
5
jul-1
5
out-1
5
jan-
16
abr-1
6
jul-1
6
out-1
6
jan-
17
abr-1
7
jul-1
7
out-1
7
jan-
18
abr-1
8
jul-1
8
out-1
8
jan-
19
abr-1
9
jul-1
9
out-1
9
jan-
20
Market Cap IFIX (R$ mil) Retorno Acumulado IFIX
Fonte: Bloomberg
Lajes Corporativas28%
Títulos24%
Shopping e Varejo17%
Logística11%
Desenvolvimento7%
Híbridos4%
Fundo de Fundos3%
Outros*6%
Composição por Número de Fundos
* Agências Bancárias; Residencial; Eduacional e Hotéis.
Fonte: Bloomberg
> Panorama de mercado > Composição por números de fundos
CARTEIRA RECOMENDADA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS |
0015
Títulos; R$ 23.471 ; 28%
Lajes Corporativas; R$ 20.702 ; 25%Shopping e Varejo; R$ 14.394 ; 18%
Logística; R$ 9.348 ; 11%
Desenvolvimento; R$ 5.774 ; 7%
Fundo de Fundos; R$ 1.747 ; 2%
Híbridos; R$ 4.571 ; 6% Outros*; R$ 2.769 ; 3%
Composição por Valor de Mercado (R$ Milhões)
* Agências Bancárias; Residencial; Eduacional e Hotelaria.
Fonte: Bloomberg
2,50
4,50
6,50
8,50
10,50
12,50
14,50
set-1
2
dez-1
2
mar
-13
jun-
13
set-1
3
dez-1
3
mar
-14
jun-
14
set-1
4
dez-1
4
mar
-15
jun-
15
set-1
5
dez-1
5
mar
-16
jun-
16
set-1
6
dez-1
6
mar
-17
jun-
17
set-1
7
dez-1
7
mar
-18
jun-
18
set-1
8
dez-1
8
mar
-19
jun-
19
set-1
9
dez-1
9
Yield NTN-B 45 Yield IFIX Yield IFIX (Gross Up 15%)
Fonte: Bloomberg
> Composição por valor de mercado > Yield IFIX x NTN-B
CARTEIRA RECOMENDADA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS |
0016
3,353,08
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
set-1
2
dez-1
2
mar
-13
jun-
13
set-1
3
dez-1
3
mar
-14
jun-
14
set-1
4
dez-1
4
mar
-15
jun-
15
set-1
5
dez-1
5
mar
-16
jun-
16
set-1
6
dez-1
6
mar
-17
jun-
17
set-1
7
dez-1
7
mar
-18
jun-
18
set-1
8
dez-1
8
mar
-19
jun-
19
set-1
9
-1 desvpad Média +1 Desvpad Spread IFIX vs. NTN-B 45
Fonte: Bloomberg
208,03%
64,92%
41,04%
132,55%
112,67%
-100,0%
-50,0%
0,0%
50,0%
100,0%
150,0%
200,0%
250,0%
jan-
11ab
r-11
jul-1
1ou
t-11
jan-
12ab
r-12
jul-1
2ou
t-12
jan-
13ab
r-13
jul-1
3ou
t-13
jan-
14ab
r-14
jul-1
4ou
t-14
jan-
15ab
r-15
jul-1
5ou
t-15
jan-
16ab
r-16
jul-1
6ou
t-16
jan-
17ab
r-17
jul-1
7ou
t-17
jan-
18ab
r-18
jul-1
8ou
t-18
jan-
19ab
r-19
jul-1
9ou
t-19
jan-
20
IFIX IBOV IMOB CDI CDI Líquido IR
Fonte: Bloomberg
> Yield IFIX x NTN-B > Índice IFIX x Ibovespa x IMOB x CDI
CARTEIRA RECOMENDADA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS |
0017
124,4%
106,4%
86,6%
62,8% 62,1% 60,4% 57,5% 55,9% 54,4% 53,6%
BCIA11 FIVN11 CXRI11 FAMB11 XTED11 RBGS11 JRDM11 RBVA11 HCRI11 MFII11
Top 10 - Total Return 12 meses
16,9% 16,5%
13,6%
11,1%
7,7% 7,2% 7,2%6,1%
5,1% 4,9%
CXRI11 RDES11 ORPD11 LATR11 VOTS11 BBRC11 ANCR11 TRNT11 NVHO11 MFII11
Top 10 - Total Return no mês
20,5%
13,6%11,1%
9,9%
7,2%6,1% 5,9%
4,7% 4,6% 4,5%
CXRI11 ORPD11 LATR11 VOTS11 BBRC11 TRNT11 RDES11 RNDP11 FIIB11 MFII11
Top 10 - Total Return no ano 65,8%
47,4%
15,6% 14,5% 14,4% 14,0% 13,8% 12,5% 12,3% 10,7%
RBDS11 LATR11 XPCM11 TFOF11 PORD11 KNRE11 BRCR11 RBVA11 RECT11 DMAC11
Top 10 - Dividend Yield 12 meses
Fonte: Bloomberg Fonte: Bloomberg
Fonte: Bloomberg Fonte: Bloomberg
> Top 10 - Rentabilidade FIIs
CARTEIRA RECOMENDADA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS |
0018
BARI11
BCFF11
BCRI11
BPFF11BTCR11
CPTS11B
CRFF11
FEXC11
HABT11
HFOF11
HGCR11
HGFF11
IBFF11
IRDM11
KFOF11
KINP11
KNCR11KNHY11
KNIP11 MGFF11MXRF11
NPAR11
OUCY11
OUFF11
OUJP11
RBFF11
RBRF11
RBRR11RBRY11
RDPD11
REIT11
RNDP11
SADI11
UBSR11
VGIR11
VOTS11
VRTA11
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
0,85 0,90 0,95 1,00 1,05 1,10 1,15 1,20 1,25 1,30 1,35
Divi
dend
Yiel
d 12
Mes
es
P/VPA
Dividend Yield x P/VPA (FIIs de Títulos)
Fonte: Bloomberg
HGPO11ONEF11THRA11
ABCP11
VLOL11SHPH11
JRDM11
BBRC11
TBOF11
HTMX11
CEOC11
XPCM11
HGBS11
HCRI11
FCFL11
NSLU11
BMLC11B
SAAG11
BRCR11
SDIL11
RBVA11
FLMA11
CXCE11B
EDGA11ALZR11
HGRE11
MBRF11
RNGO11
RBRD11
PQDP11
BBPO11
VISC11KNRI11
SPTW11
CTXT11
HGLG11
FAMB11B
FAED11
BBFI11B
CBOP11 FIIB11
FIGS11
MALL11
FIIP11B
XPML11
GGRC11
MAXR11
GRLV11
XPLG11
RBGS11
EURO11
CNES11
RBED11
1,50%
3,50%
5,50%
7,50%
9,50%
11,50%
13,50%
15,50%
R$ - R$ 2.000 R$ 4.000 R$ 6.000 R$ 8.000 R$ 10.000 R$ 12.000 R$ 14.000 R$ 16.000 R$ 18.000 R$ 20.000 R$ 22.000 R$ 24.000 R$ 26.000 R$ 28.000 R$ 30.000
Didi
vend
Yiel
d 12
Mes
es
Valor do M² (Market Cap/ABL Total)
Dividend Yield x Valor do M²
Fonte: Bloomberg
> Dividend Yield x P/VPA(FIIs de Títulos)
> Dividend Yield x Valor do M²
CARTEIRA RECOMENDADA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS |
0019
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