View
39
Download
0
Category
Preview:
DESCRIPTION
FINANCIAMIENTO DE UN PROYECTO:. FÁBRICA DE CEMENTO USANDO LOS CUADROS DE FUENTES Y USOS DE FONDOS. PROCEDIMIENTO PASO A PASO. CD. UNIVERSITARIA, NOVIEMBRE 2009. Capturado por: Alberto Esparza Reséndiz. PASO 1. Construir el proyecto: Créditos (1) Ks, (2) BIRF u otro banco AÑO 1955 - PowerPoint PPT Presentation
Citation preview
FINANCIAMIENTO DE UN PROYECTO:
FÁBRICA DE CEMENTO USANDO LOS CUADROS DE FUENTES Y
USOS DE FONDOS. PROCEDIMIENTO PASO A PASO.
CD. UNIVERSITARIA, NOVIEMBRE 2009.
Capturado por: Alberto Esparza Reséndiz
PASO 1.
Construir el proyecto: Créditos (1) Ks, (2) BIRF u otro banco
AÑO 1955
DCP = J = 0
KP = 50 um = K
L = Crédito BIRF = 15 um
Fuentes: N = TOTAL = ΣF = 0 + 50 +15 = 65 um ΣF = F = 65 um
ΣF = se reparte en (1) Programa de trabajo y (2) Calendario de inversiones.
ΣUe = (15 + 8 + 5 + 1.5 + 5 + 1 + 0 + 0) = 35.5 um = UΣ
Resultados 55 = (ΣF = 65 um); (ΣU = 35.5 um)
(ΣF – ΣU) = 65 – 35.5 = 29.5 D. Final, 1955.
Disp. Final P = DFP = 1955 = 29.5 (um) Pasará como DCP 1956
PASO 2.
1956
J = DCP = 29.5 UM K = 0.0 L = BIRF = 25.0 UM
ΣF = 54.5 UM
Se reparten los F = 54.5 UM en: ΣUsos = (25 + 8 + 5 + 1.5 + 0) = 39.5 UM (ΣF – ΣU) = (54.5 – 39.5) = 15 UM (DFP) 56 (DCP) 57
ΣF
PASO 3.
1957
DCP = 1957 = 15 (UM) (+) BIRF = 10 UM ΣF = (15 + 10) = 25 UM
Se reparten en ΣUsos = (10 + 6.6 + 3.4 + 0.6 + 0) = ΣU = 20.6 UM (ΣF – ΣU) = (25 – 20.6) = 4.4 (UM) pasarán como (DCP) = 4.40
15 DCP
10 CRED. BIRF
ΣFUENTE
PASO 4.
1958
Empieza a funcionar el proyecto al 80% de la Ci = X debido a que es una FCA = cemento = Intermitente = 365 d/anuales.
1 mes = 2 m = 3 m = Rep. Grales.
Datos: A = U1 = Yn = Pv • X = 360 x 100.00 (tn/a) = 36 (M UMo) 80% =
Y58 = 80% = 28.8 M (UMo)
(1) Costos totales = (10.7 + 5.2 + 4.1 + 0.4) = CT = 20.4 M(UMo) = 1958
C = [ (UAIi) antes de pagar ]
C = A – B = (Y – Cr) = UBruta y/o Marg. = 28.8 – 20.4 = 8.4 M(UMo)
=
Imp = I%
i% = i%I % = año
1 = 58
2 = 59
3 = 60
UB
UNAIi = 8.4 M(UMo)
no I %
no i %
PASO 5.
UN
UN = C = UN – (D + E) = [8.4 – (0 + 2.3)] = 6.10 M UM
UN = F = 6.10 M(UMo) Después de pagar I e I % en 1958 = UDIi
I % = 0 = D = 1958
i % = 2.3 M(UMo) = E
(I + i) = (058 + 2.358) = 2.3 M(UMo)
PASO 6.
Cálculo de rentabilidades.
G = R1% = ( UI, i / KPs) x 100 = (F / KP) = (UDIi / K = KP) * 100 = (6.1 / 50) x 100 = 12.2 %
R2 = (Por todo el crédito, son 2) = 12.2 / 2 = 6.1 % (58)
(I) Cociente = [ UDIi / i (% BIRF)] = F / E = 6.1 / 2.3 = 2.65 M(UMo) = Capacidad de pago del proyecto en 1958.
R1 = 12.2%
i% = 2.3 M(UMo)
PASO 7.
Sigue funcionando el proyecto 1958
Tenemos = DCP58 = DFP 57 = 4.4 M(UMo)
¿Cómo se crea Fi? Crea el proyecto sus propias fuentes internas (ΣF)
(UNIi + DEP) = Fuentes no distribuidas.
PASO 8.
K = 0 L = 0
Fint = proyecto 58 = 10.4 M(UMo) Utilidades retenidas
Disp. Co. Periodo = [(DCP)58 + (Fuente interna)] =
(ΣFuentes)58 = (DCP + UDIi) = 14.60 M(UMo) = Total fuentes
F = UNDIi = 6.1 (MUMo)
DL =4.1 = M(UMo)(6.1 + 4.1) = 10.2 M(UMo)
4.40 = DCP58 = J
10.20 = Fint = M
14.60 (N)
ΣF = Fuentes 1958 ¿Cómo se repartirán? Pagar a
Aplicaciones (U)
* Kp = 50 M (UMo)
BIRF 1
Dividir 2
ΣU = (7) crédito BIRF + (8) Div (10% de Kp)*
ΣU = 2.80 + 5 = 7.80 M(UMo)
U = 7.80 M(UMo)
50 x 10
100= 5
(ΣF – ΣU) = (Total fuentes) – (Total aplicaciones) = 14.60 – 7.80
(F – U) = 6.80 (MUMo) 1958 = (DFP)58
(DFP)58 = 6.80 (MUMo) pasar a (DCP)1959
Y así sucesivamente
PASO 9.
1958 = Garantía que ofrece el proyecto para pagar servicio de la deuda.
Cálculos Flujo Neto de Efectivo = FNE = Disponible antes de “A”.
(1) Disponible en efectivo = letra = C = UNAIi = 8.4 M(UMo) UAIi = 8.4 M(UMo) = letra C = cuadro 1958
Y = 28.8
CT = 20.4
8.4
(2) Deuda = Carga Financiera = formada por:
Costo financiero = (i% + i% BIRF) =
(3) Cociente = (UADIi + DL*) / Carga financiera = (8.40 + 4.10) / 5.10 = 12.5 / 5.10
* DL = 4.1 M(UMo)
Cociente =
2.3 M(UMo) i%
2.8 M(UMo) BIRF
5.10 M(UMo)CF =
KT = Ke
otros+
Disponible en efectivo para pagar servicio de deuda
(ΣCFinan)
12.5
5.10= = 2.45
Tengo 2.45 veces (+) para pagar mi deuda = 5.10 = Salida
Tengo a mi haber = Flujo de entrada = 12.5 M(UMo)
GRACIAS
Recommended