Folketrygdfondets bidrag til næringslivet – eierskapsutøvelse og kapital

1

Folketrygdfondets bidrag til næringslivet – eierskapsutøvelse og kapitalDNB 27. januar 2014Olaug Svarva

2

Vi skal forvalte folkets sparemidler med god avkastning innenfor fastsatte risikorammer på ansvarlig måte langsiktig

3

159 MRD

150 selskaper

4700 MRD

8000 selskaper

FORVALTES AV NORGES BANK

“Handlingsregelen”

FORVALTES AV FOLKETRYGDFONDET

“Lukket fond”

4

Aktiv forvaltning

Risikobærende evne Langsiktighet Motsykliske investeringer Ansvarlig investeringspraksis Profesjonell forvaltning

5

Viktig aktør på Oslo Børs

4,5 prosent av aksjemarkedet 9,9 prosent av hovedindeksen Vel 3 prosent av

obligasjonsmarkedet

Høyeste eierandel i et selskap: 10,8 prosent

6

Vi bidrar til utviklingen i norsk næringsliv

God eierskapsutøvelse Kjøreregler i markedene Kapital Stabilisering i markedene

7

Hvorfor er god eierstyring viktig?

8

Selvjustis virker

Bidrar til utvikling av beste praksis God rolle- og ansvarsdeling Økt bevissthet, færre overtramp

9

Click icon to add picture

Vår rolle som eier

Sakene: Styrevalg Kapitalstruktur og strategi Godtgjørelse Verdier og styringsprinsipper Rapportering og kommunikasjon

Arenaene: Dialog Generalforsamlinger Valgkomiteer og

bedriftsforsamlinger

10

Motsykliske investeringer

Rebalanserer tilbake til fast fordeling ved gitte avvik

Min/maks aksjer 50/70% Min/maks renter 30/50%

11

Regel ga milliardgevinst

"En overraskende enkel regel har skaffet en av børsens største investorer supergevinst. Folketrygdfondet har tjent milliarder på å holde seg til en fast fordeling mellom aksjer og obligasjoner i sin forvaltning." Dagens Næringsliv, 21. august 2013

12

Rekord i kredittobligasjonsmarkedet

Kilde: Nordea

13

Gir langsiktig finansiering

Kilde: SSB/Nordea

14

Slik ser kredittmarkedet ut akkurat nå

Voksende Relativt velfungerende i Norge God infrastruktur – tillitsmannsordning, avtaler, analysedekning Meget god avkastning

Men behov for flere utstedere mer effektiv prising bedre likviditet relevante indekser

15

God avkastning over tid

Høy meravkastning over tid, og spesielt siden finanskrisen Mer nøkterne avkastningsforventninger på sikt

16

Vi skaper verdier for fellesskapet