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GRUPO FINANCIERO GALICIA S.A.
MEMORIA Y BALANCE
16° EJERCICIO: ENERO 2014 / DICIEMBRE 2014
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 1
Grupo Financiero Galicia S.A.
Grupo Financiero Galicia S.A. (en adelante “Grupo Financiero Galicia”) fue conformado en
1999 como una compañía holding de servicios financieros, organizado bajo las leyes de la
República Argentina. Su activo más importante es la tenencia del 100% de las acciones de
Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. (en adelante “Banco Galicia” o “Banco”).
Fundado en 1905 Banco Galicia es uno de los principales bancos privados del sistema
financiero argentino, líder en la provisión de servicios financieros en todo el país. Como banco
universal, y a través de distintas compañías vinculadas y de variados canales de distribución,
ofrece una amplia gama de servicios financieros a más de 7,9 millones de clientes, tanto
individuos como empresas. Opera una de las más extensas y diversificadas redes de
distribución del sector financiero privado argentino, ofreciendo 425 puntos de contacto con
sus clientes por intermedio de sucursales bancarias, centros de banca empresas y centros de
banca electrónica, otros 297 correspondientes a las compañías de tarjetas de crédito
regionales y 95 a Compañía Financiera Argentina S.A. (“Compañía Financiera Argentina” o
“CFA”). Los clientes de Banco Galicia también cuentan con acceso a servicios de banca
telefónica y a bancogalicia.com y Galicia Móvil, el primer portal financiero de Internet y el
primer servicio de pagos mediante teléfono celular, respectivamente, establecidos por un
banco en la Argentina. Adicionalmente, Banco Galicia es el banco argentino líder por relevancia
en las redes sociales.
Contenidos
Principales Indicadores del Balance Consolidado
Carta del Presidente
Directorios y Gerencias
Memoria
Evolución de la Economía, del Sistema Financiero y del Mercado Asegurador
Evolución de las Operaciones
Aspectos Vinculados con la Organización, la Toma de Decisiones, el Control Interno y las
Modalidades de Remuneración del Directorio y de los Cuadros Gerenciales
Análisis de la Evolución Patrimonial y de Resultados
Informe sobre el Grado de Cumplimiento del Código de Gobierno Societario
2 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
PRINCIPALES INDICADORES DEL BALANCE CONSOLIDADO
Diciembre 31,
En millones de pesos, excepto indicación en contrario 2014 2013 2012
Para el Ejercicio
Resultado Neto 3.338 1.824 1.336
Cantidad de Acciones Promedio en Circulación (en millones) (1) 1.300 1.261 1.241
Resultado Neto por Acción (1) (2) 2,57 1,47 1,08
Al Cierre del Ejercicio
Activo 107.314 83.156 63.458
Préstamos Netos 66.608 55.265 42.593
Depósitos 64.666 51.395 39.945
Patrimonio Neto 10.246 6.947 4.870
Cantidad de Acciones en Circulación (en millones) (1) 1.300 1.300 1.241
Valor Libros por Acción (2) 7,88 5,34 3,92
Indicadores (%)
Retorno sobre Patrimonio Neto Promedio (2) 39,07 32,47 32,12
Retorno sobre Activo Promedio (2) 3,85 2,91 2,80
Margen Financiero (3) 13,56 12,75 12,11
Patrimonio Neto como Porcentaje del Activo 9,55 8,35 7,67
Participación de Mercado (4) (%)
Depósitos del Sector Privado 8,79 9,20 9,11
Préstamos al Sector Privado 8,78 8,78 9,03
Tipo de Cambio
En pesos por dólar 8,552 6,518 4,917
(1) En el ejercicio 2013, se incluye en el cálculo el aumento de 58,9 millones de acciones a partir del 1 de septiembre de 2013,
correspondiente a la Fusión con Theseus S.a. y Lagarcue S.A.
(2) Calculado sobre el resultado neto.
(3) Ingresos Financieros menos Egresos Financieros, dividido por los activos rentables promedio.
(4) La participación corresponde a los depósitos y préstamos en el país y se calcula sobre la base de la información diaria acerca de
depósitos y préstamos del sistema financiero argentino, elaborada por el Banco Central de la República Argentina, utilizando
saldos a fin de mes.
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 3
CARTA DEL PRESIDENTE
Señores accionistas:
Tengo el agrado de dirigirme a Uds. con el objeto de presentarles la Memoria de Grupo
Financiero Galicia S.A. correspondiente al 16° ejercicio económico cerrado el 31 de diciembre
de 2014.
En 2014, el contexto internacional se caracterizó por una baja volatilidad en los mercados
financieros internacionales, por una apreciación del valor del dólar a nivel global y una baja en
los precios de las commodities, lo que causó un deterioro en los términos de intercambio de
nuestra región. Esta situación repercutió negativamente en la Argentina y, sumada a ciertos
desequilibrios domésticos, determinó un débil desempeño de la actividad económica.
Para 2015 el escenario económico estará influenciado, principalmente, por las expectativas
generadas por la dinámica electoral y su eventual impacto en los planos cambiario, fiscal y
monetario. El contexto internacional también podría tener sus efectos, producto de las
presiones sobre las monedas de la región y sobre los precios de las commodities, en especial
la soja y el petróleo. Al mismo tiempo, será muy importante seguir la evolución de la economía
brasileña, principal socio comercial de la Argentina.
En el Ejercicio Grupo Financiero Galicia obtuvo una ganancia de $3.338 millones, superior a los
$1.824 millones obtenidos durante el ejercicio 2013. Esta ganancia se originó,
fundamentalmente, por la participación en la principal subsidiaria Banco Galicia.
El aumento de los resultados consolidados del período fue producto, principalmente, del
crecimiento de los ingresos financieros netos (+38%) y de los ingresos por servicios netos
(+34%), que superaron al incremento de los gastos de administración (+24%), reflejando una
mejora en el ratio de eficiencia.
La exposición crediticia al sector privado superó los $79.000 millones, con un crecimiento de
20% en el Ejercicio, mientras que los depósitos ascendieron a $64.666 millones, con un
aumento del 26%. La participación de mercado estimada del Banco al 31 de diciembre de
2014 fue del 8,8%, tanto en préstamos al sector privado como en depósitos del mismo.
Estos excelentes resultados de nuestra principal subsidiaria fueron mejores de lo que
preveíamos al comienzo de 2014, producto de un efectivo programa de control de gastos,
junto con una muy buena gestión de la calidad de cartera y la pasión por satisfacer las
necesidades de los clientes, dentro de un contexto económico desafiante y con crecientes
presiones regulatorias.
Con respecto a este último aspecto, durante el Ejercicio se establecieron nuevos cupos para la
colocación de financiaciones bajo líneas de crédito para la inversión productiva, se fijaron tasas
de interés máximas para el otorgamiento de préstamos personales y tasas de interés mínimas
para ciertos depósitos a plazo fijo de individuos. Se limitó la posición en moneda extranjera
incrementándose el aporte que los bancos deben hacer a SEDESA y las exigencias de capitales
mínimos, al mismo tiempo que se estableció la obligación de requerir autorización del Banco
Central para los aumentos de comisiones. Por estos motivos debemos redoblar nuestros
esfuerzos para mantener una rentabilidad que nos permita aumentar el capital regulatorio para
acompañar así el crecimiento de los préstamos y por ende, el de la actividad económica del
país.
Durante el Ejercicio finalizó el proceso por el cual Grupo Financiero Galicia alcanzó el 100% de
participación en Banco Galicia, a través del retiro de la oferta pública de las acciones del
4 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
Banco, lo que permite culminar una etapa iniciada en el año 2000 que tuvo como objetivo
racionalizar costos y simplificar operaciones, como así también posibilitar que todos los
accionistas del Banco, participen en aquellos negocios complementarios y afines al
estrictamente bancario que el Banco se halla limitado para realizar, ya sea por sí como a través
de participaciones en otras sociedades.
Por su parte, el negocio de seguros, donde la compañía participa a través de Sudamericana
Holding S.A., continuó mostrando una evolución favorable, alcanzando un resultado positivo
de $234 millones, con un aumento del 31% con respecto al ejercicio anterior, producto
fundamentalmente de un crecimiento del 33% en el volumen de primas.
El Directorio de Grupo Financiero Galicia propondrá a la Asamblea de Accionistas la
distribución de dividendos en efectivo por la suma de $100 millones.
Finalmente, en nombre del Directorio de la sociedad y del mío propio, quiero hacerles llegar
nuestro agradecimiento a los más de 12.000 colaboradores por su compromiso, entusiasmo y
esfuerzo, a los proveedores por su acompañamiento, a los accionistas por su permanente
confianza y a los clientes, centro de nuestras decisiones, por su fidelidad.
Eduardo J. Escasany
Presidente del Directorio
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 10 de marzo de 2015
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 5
GRUPO FINANCIERO GALICIA S.A.
DIRECTORIO
Eduardo Escasany
Presidente
Pablo Gutierrez
Vicepresidente
Abel Ayerza
Federico Braun
Juan M. Cuattromo
Antonio Garcés
C. Enrique Martin
Luis Oddone
Silvestre Vila Moret
Directores
María O. Hordeñana de Escasany
Sergio Grinenco
Alejandro Rojas Lagarde
Luis Monsegur
Directores Suplentes
COMISIÓN FISCALIZADORA
Norberto D. Corizzo
Luis A. Díaz
Enrique M. Garda Olaciregui
Síndicos Titulares
Miguel N. Armando
Fernando Noetinger
Horacio Tedin
Síndicos Suplentes
GERENCIAS
Pedro Richards
Gerente General
José L. Gentile
Gerente Administrativo Financiero
6 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
BANCO DE GALICIA Y BUENOS AIRES S.A.
DIRECTORIO
Sergio Grinenco
Presidente
Pablo Gutierrez
Vicepresidente
Guillermo J. Pando
Director Secretario
Luis M. Ribaya
Raúl H. Seoane
Pablo M. Garat
Ignacio A. González
Directores
Enrique García Pinto
C. Enrique Martin
Juan C. Fossatti
Augusto R. Zapiola Macnab
Oscar J. Falleroni
Directores Suplentes
COMISIÓN FISCALIZADORA
Enrique M. Garda Olaciregui
Norberto D. Corizzo
Luis A. Díaz
Síndicos Titulares
Fernando Noetinger
Miguel N. Armando
Horacio Tedin
Síndicos Suplentes
GERENCIAS Gerente General Daniel Llambías
Gerente de Banca Minorista Fabián Kon
Gerente de Banca Mayorista Juan Sarquís
Gerente de Finanzas Pablo León Castro
Gerente de Servicios Corporativos Integrados Gastón Bourdieu
Gerente de Desarrollo Organizacional y Recursos Humanos Rafael Bergés
Gerente de Créditos Marcelo Poncini
Gerente de Planeamiento Bruno Folino
Gerente de Gestión del Riesgo Juan L'Afflitto
Gerente de Relaciones Institucionales Pablo Firvida
Gerente de Asesoría Legal María Elena Casasnovas
Gerente de Auditoría Omar Severini
Gerente de Unidad Antilavado Claudia Estecho
Gerente de Compliance Carlos Dieta
Secretaría de Directorio Patricia Lastiry
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 7
SUDAMERICANA HOLDING S.A.
Sebastián Pujato
Gerente General
GALICIA ADMINISTRADORA DE FONDOS S.A.
SOCIEDAD GERENTE DE FONDOS COMUNES DE INVERSION
Alejandro Villarroya
Presidente
TARJETAS REGIONALES S.A.
Miguel Peña
Gerente General
COMPAÑÍA FINANCIERA ARGENTINA S.A.
Diego Rivas
Gerente General
GALICIA WARRANTS S.A.
Santiago Pasman
Gerente General
8 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
MEMORIA
El Directorio somete a consideración de los Señores Accionistas la Memoria, los Estados
Contables y el Informe de la Comisión Fiscalizadora correspondientes al ejercicio económico
N°16 de Grupo Financiero Galicia S.A., cerrado el 31 de diciembre de 2014.
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 9
Evolución de la Economía, del Sistema Financiero y del Mercado Asegurador
La Economía
El año 2014 se caracterizó por la baja volatilidad en los mercados financieros internacionales.
Sin embargo, el retiro gradual del estímulo monetario de la Reserva Federal de los Estados
Unidos, junto con una marcada caída de los precios de las commodities y en particular del
petróleo, repercutió negativamente sobre el valor de los activos de mayor riesgo. Mientras que
las bolsas de los países desarrollados avanzaron en promedio un 2%, las de los mercados
emergentes retrocedieron casi un 5%.
Una vez finalizado el programa de compra de activos de la Reserva Federal, la consolidación de
la recuperación de la economía estadounidense sentó las bases para que el mercado especule
con una suba de la tasa de referencia. Estas expectativas hicieron caer los precios de las
commodities en torno a un 18% y, especialmente, el del petróleo, que cayó un 46% en 2014.
Las mejores perspectivas económicas en los países desarrollados, en general importadores de
petróleo, junto a un mayor retorno esperado en los bonos de dichos países, generaron una
reversión de los flujos de capitales en mercados emergentes, y una elevada presión sobre sus
monedas. Como contracara de este movimiento de capitales se verificó una caída de unos 80
puntos básicos (pb) en la tasa de interés de los bonos a 10 años norteamericanos, que cerró el
2014 con un rendimiento en torno a 2,2%.
En cuanto al nivel de actividad global, las economías desarrolladas se expandieron a una tasa
estimada de 1,8% en 2014, destacándose Estados Unidos y el Reino Unido con un
crecimiento de 2,2% y 3,2%, respectivamente. Europa habría finalizado 2014 con un
crecimiento en su producto de 0,8%, retomando el sendero positivo luego de una caída en
2013 de 0,4%. Por su parte, las economías emergentes desaceleraron su ritmo de expansión,
al crecer un 4,4% en 2014 frente al 4,7% en 2013.
En síntesis, en 2014 el contexto internacional se caracterizó (sobre todo hacia la segunda
parte del año) por un encarecimiento del dólar a nivel global, una moderada reversión del flujo
de capitales en economías emergentes, y un deterioro de los términos de intercambio de la
región. En relación a este último aspecto, los precios de los principales productos de
exportación de la Argentina en promedio finalizaron un 10% por debajo de 2013, según el
Índice de Precios de Materias Primas que elabora el Banco Central de la República Argentina
(Banco Central).
En el plano local, 2014 fue un año en el que la economía absorbió cierto deterioro del contexto
internacional y un reacomodamiento parcial de precios relativos a nivel local. Ambos factores
determinaron un débil desempeño de la actividad económica en general. Algunas estimaciones
privadas reflejan una contracción en torno a un 2,5% en 2014, cifra que contrasta con la
expansión de 3,2% de 2013. Si bien la caída en el nivel de actividad tuvo lugar durante todo
el año, se vio profundizada durante el segundo semestre, lo que dejaría un arrastre negativo
superior al 1% para 2015. Cabe destacar que las cifras de actividad económica elaboradas por
el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos serían compatibles con un crecimiento nulo del
Producto Bruto Interno (PBI) en 2014, aunque aún no se dispone de información respecto al
cuarto trimestre del año.
La debilidad generalizada de la actividad económica comenzó a repercutir negativamente sobre
la dinámica del empleo. La tasa de desempleo para el cuarto trimestre de 2014 ascendió al
6,9% de la población económicamente activa, desde el 6,4% observado en el mismo trimestre
de 2013.
10 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
En el plano monetario, los principales agregados mantuvieron una marcha moderada,
ubicándose nuevamente por debajo del crecimiento nominal de la economía. La base monetaria
finalizó el año con una expansión anual de 22,5%, 1,3 puntos porcentuales (pp) por debajo del
crecimiento de 2013. En particular, este agregado monetario se expandió en $85.368
millones, que se explican casi exclusivamente por el incremento en la financiación al Tesoro
Nacional ($161.508 millones) y, en menor medida, por las compras de divisas ($48.334
millones), a diferencia de lo que ocurriera en 2013, en que el Banco Central fue vendedor neto
de divisas. Por su parte, las operaciones de pases implicaron una contracción de $26.809
millones, al tiempo que las operaciones de Letras y Notas del Banco Central (Lebacs y Nobacs,
respectivamente) fueron contractivas en $94.639 millones. Esta tendencia se reflejó también
en el desempeño del M2 privado (circulante en poder del público, cajas de ahorro y cuenta
corriente del sector privado) que se expandió un 25,6% respecto de 2013, que compara con
un crecimiento de 24,6% en dicho año. El M2 total (que incluye los depósitos del sector
público), por su parte, finalizó 2014 con una expansión de 29,5%, luego de crecer un 27,1%
anual en 2013.
En relación a la dinámica de las tasas de interés domésticas, las mismas evolucionaron al ritmo
de las decisiones de política monetaria adoptadas durante los primeros meses del año. Si bien
las tasas de interés de las captaciones a plazo finalizaron el año en niveles similares a los de
diciembre de 2013, el incremento evidenciado durante el primer semestre fue el reflejo de la
tensión cambiaria de fines de 2013 y comienzos de 2014, y del incremento de las tasas de
referencia del Banco Central de los primeros meses de 2014. Durante el segundo semestre, la
estabilidad cambiara y la recomposición de la liquidez de los bancos permitieron descomprimir
la presión sobre las tasas de mercado. En particular, la tasa Badlar que alcanzó un máximo en
el año de 26,3% en abril, promedió en diciembre un valor en torno al 20%.
El tipo de cambio de referencia del Banco Central pasó de $6,518 a $8,552 por dólar, entre el
30 de diciembre de 2013 y el 30 de diciembre de 2014 (lo que equivale a una depreciación del
31,2%), mientras que el tipo de cambio promedio pasó de $6,319 a $8,550.
La inflación en 2014 fue de 23,9%, según la edición del Índice de Precios al Consumidor
Nacional Urbano (IPCNu) del Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INDEC), superior al
10,9% que reportara el Índice de Precios al Consumidor (IPC) del INDEC, el año previo. Por su
parte, el Índice de Precios Internos Mayoristas (IPIM) registró un aumento de 28,3%. Cabe
mencionar que también existen estimaciones privadas de inflación que determinan una tasa
sensiblemente superior a la mencionada.
En el plano fiscal, los recursos tributarios -incluyendo la seguridad social- acumularon en 2014
un fuerte crecimiento de 36,3% anual, frente a la expansión del 25,9% interanual (i.a.)
registrada en 2013. Por su parte, el gasto primario se expandió un 43,4% anual en 2014 y de
esta forma, el sector público nacional registró un déficit primario de $38.562 millones,
equivalente a 0,9% del PBI, lo que implica un deterioro respecto del déficit primario de
$22.479 millones en 2013 (0,7% del PBI). Luego del pago de intereses, por $71.158 millones,
el déficit financiero ascendió a $108.720 millones, equivalente al 2,5% del PBI.
Con relación al sector externo, durante 2014 la cuenta corriente del balance de pagos habría
registrado un déficit de unos US$5.500 millones (el déficit acumulado al tercer trimestre del
año ascendió a US$3.266 millones). En este sentido, el déficit estimado para el año
representaría un leve deterioro en relación al registrado en 2013, que ascendió a US$4.786
millones. Medido en relación al PBI, el desbalance representaría 1 pp. Este deterioro en parte
se debió a una disminución del superávit comercial del año, que registró un saldo positivo de
US$6.687 millones, US$1.317 millones inferior al resultado alcanzado en 2013.
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 11
Las exportaciones registraron una caída del 11,9% respecto del año previo, explicado por una
merma en torno al 9,8% de las cantidades, reforzado por un retroceso del 2,5% en los
precios. Esta caída de las cantidades exportadas marca un importante repliegue respecto del
3% de crecimiento observado en 2013.
Por su parte, las importaciones también mostraron una fuerte contracción en relación al año
anterior, al caer un 11,4% anual, luego de crecer un 8,3% en 2013. Esta contracción estuvo
explicada por una caída en torno al 12% en las cantidades adquiridas, morigerada parcialmente
por un incremento del 1% en los precios. Las compras de automóviles y de piezas fueron los
dos rubros que más retrocedieron con un 49% y 21%, respectivamente.
En este contexto, la cuenta capital del sector privado no financiero (según las estimaciones del
Mercado Único y Libre de Cambios o MULC) registró un egreso neto de divisas de US$237
millones en 2014, cifra que compara con un ingreso neto de US$2.290 millones en 2013. Al
30 de diciembre de 2014, las reservas internacionales del Banco Central ascendían a
US$31.443 millones, US$843 millones por encima de lo observado a fines de 2013.
El Sistema Financiero
En este marco la intermediación financiera evolucionó a menor ritmo, aspecto reflejado por el
ratio préstamos al sector privado en relación con el PBI, indicador de profundidad del sistema
financiero, que bajó 1,0 pp en el año, ubicándose en 13,3%.
Los préstamos totales del sistema financiero al sector privado crecieron un 20,0% respecto de
fines de 2013, alcanzando $591.064 millones. El rubro de mayor expansión fue el de
préstamos al consumo, conformado por préstamos otorgados a través de tarjetas de crédito y
préstamos personales, con un incremento del 26,9%, finalizando el año en $239.892 millones.
En cuanto a los préstamos comerciales de corto plazo, compuestos por adelantos en cuenta
corriente y documentos a sola firma, el crecimiento fue del 18,9%, alcanzando los $164.091
millones. Los créditos prendarios subieron sólo un 2,9%, con un saldo final de $32.761
millones, mientras que los préstamos hipotecarios finalizaron en $48.688 millones, con un
aumento del 8,7%. Por su parte, la exposición al sector público representaba el 8,3% del
activo a noviembre de 2014 (última información disponible), reduciéndose interanualmente 0,5
pp.
Los depósitos totales del sistema financiero crecieron un 30,0% durante el año, alcanzando
los $967.753 millones. Los depósitos del sector privado no financiero aumentaron el 31,6%,
ascendiendo a $711.747 millones, mientras que los depósitos del sector público alcanzaron
los $253.753 millones, con un crecimiento del 25,4%. Dentro de los depósitos del sector
privado, los depósitos transaccionales finalizaron en $370.328 millones, creciendo un 34,8%,
y los depósitos a plazo fijo finalizaron en $316.448 millones, creciendo un 28,4%.
En diciembre la tasa de interés promedio por depósitos a plazo en pesos de hasta 59 días de
los bancos privados fue de 21,37%, registrando una suba i.a. de 186 pb, mientras que en
cuanto a las tasas activas, la correspondiente a adelantos en cuenta corriente fue de 30,80%
(+321 pb en el año) y la de créditos a sola firma fue de 24,20% (+182 pb en el año).
En noviembre de 2014 las entidades financieras subieron los niveles de liquidez (con relación a
los depósitos totales) respecto del año anterior, ratio que en promedio alcanzó el 26,4%. En
términos de solvencia, el patrimonio del sistema financiero creció $47.695 millones, lo que
implica un aumento de 40,8%. La rentabilidad del sistema fue equivalente al 4,2% del activo
(+1,1 pp), mientras que el retorno sobre patrimonio neto fue del 33,6% (+6,1 pp).
12 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
En los primeros 11 meses del año, los resultados por intereses y por servicios representaron el
5,8% y el 4,3% del activo, respectivamente. Por otro lado, los gastos de administración
aumentaron del 7,1% al 7,4% del activo, mientras que los cargos por incobrabilidad se
mantuvieron en el 1,0% del activo.
La cartera irregular de financiaciones del sector privado no financiero alcanzó el 2,0% en
noviembre de 2014, 0,3 pp superior respecto al mismo mes del año anterior. La cobertura con
previsiones de las financiaciones del sector privado en situación irregular se mantuvo en
140%, nivel similar al del año anterior.
En cuanto a la composición del sistema financiero, al 30 de noviembre de 2014, había 81
entidades financieras, entre entidades bancarias y no bancarias. De ese total, 65 eran bancos,
53 de los cuales eran privados. A su vez, de estos últimos, 33 eran bancos privados de capital
nacional y 20 eran bancos extranjeros. Los bancos públicos eran 12 y las entidades financieras
no bancarias 16.
La concentración del sistema, medida por la participación de mercado en depósitos del sector
privado de los diez primeros bancos, alcanzó el 75,9% al 30 de noviembre de 2014, similar
porcentaje al registrado al mismo mes de 2013.
Con datos a septiembre de 2014, (última información disponible), el sistema financiero
empleaba 105.816 personas, lo que representaba un aumento del 0,7% en el año.
El Mercado Asegurador
Durante el año 2014, la producción del mercado asegurador alcanzó los $108.900 millones,
superando en un 28,4% el nivel de producción de 2013, medido a valores corrientes.
De la producción total el 80% corresponde a seguros patrimoniales -dentro de los cuales se
destacan los seguros para vehículos automotores (45%) y los de riesgos del trabajo (32%)-, el
18% a seguros de vida y de personas -donde el de mayor importancia es el seguro de vida
colectivo (68%), seguido por el de vida individual (14%) y el de accidentes personales (14%)-,
y el 2% restante corresponde a seguros de retiro.
Perspectivas
En 2015 se espera un escenario económico y financiero signado por la dinámica electoral. La
evolución de las expectativas respecto de las acciones de política económica de la próxima
administración tendrá un rol primordial a lo largo del año. El mercado de cambios podría
continuar reflejando la necesidad de administrar la escasez de divisas, hecho que podría seguir
afectando la evolución de la actividad económica y el empleo. La posibilidad de que durante el
año la economía logre cierta penetración en el mercado internacional de capitales representa
una oportunidad y permitiría, al mismo tiempo, estabilizar las expectativas en los meses más
cercanos a la transición política del cuarto trimestre. El contexto internacional podría aportar
cierta volatilidad en la medida en que se intensifique la presión sobre las monedas de la región
y sobre los términos de intercambio.
Si bien los precios de las exportaciones en promedio se encontrarían por debajo de lo
observado en 2014, las expectativas de la cosecha son optimistas, superando incluso la
producción del último año. Por otro lado, las modestas perspectivas de crecimiento de la
economía brasileña -principal socio comercial de la Argentina- otorgarían menos impulso a las
exportaciones y a la industria nacional (particularmente la automotriz).
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 13
En el balance de riesgos locales se destacan la dificultad de retomar tasas de crecimiento
positivas en un contexto de marcada restricción de divisas, y los efectos que sobre las
expectativas económicas puede generar la dinámica cambiaria, particularmente en los meses
previos a las elecciones presidenciales.
El sistema financiero, por su parte, continuaría incrementando la intermediación con el sector
privado, aunque con tasas de crecimiento nominales de préstamos y depósitos similares a las
de 2014, aunque más moderadas que en los años anteriores.
En materia de solvencia, los resultados netos contribuyen a mantener niveles de capitales
mínimos acordes con las regulaciones del Comité de Basilea. La carta orgánica del Banco
Central le da mayor poder a la autoridad monetaria en cuanto al direccionamiento del crédito,
lo que podría generar un impacto negativo en el margen financiero. Las comisiones,
generadoras de ingresos por servicios, que tienen un importante peso dentro de los ingresos
operativos, continuarán sujetas, tanto por tipología como por precio, a la aprobación del Banco
Central. Al mismo tiempo, con el objetivo de mejorar la eficiencia operativa, las entidades
financieras continuarán trabajando sobre la contención de los gastos de administración.
Los indicadores de calidad de cartera podrían sufrir marginalmente algún deterioro en 2015,
aunque los niveles de cobertura de cartera irregular se mantendrán en niveles prudenciales.
En síntesis, consideramos que en 2015 el sistema financiero, que goza de excelentes
indicadores fundamentales, tendría un resultado económico positivo, aunque el contexto
macroeconómico en el corto y mediano plazo será clave para su evolución futura.
Las perspectivas para el 2015 del mercado de seguros no anticipan grandes cambios, con
niveles de crecimiento de la producción en torno a los registrados en 2014. Se estima que los
ingresos financieros jugarán un rol predominante en los resultados de las Aseguradoras,
compensando así las pérdidas técnicas que registran los ramos de mayor magnitud en el
mercado.
El motor de crecimiento del mercado, el ramo automotor, probablemente acomode su
tendencia en línea con la baja de patentamientos y el menor aumento de los precios de las
unidades en comparación con 2014. Los seguros de riesgos del trabajo seguirán
incrementando sus costos siniestrales y los gastos asociados acompañando el mayor nivel de
judicialización de los mismos, impactando en los resultados técnicos del negocio.
Los ramos de robo, combinado familiar e integrales se estima crecerán a una tasa superior a la
media del mercado; la demanda por seguros de vida individual y seguros de retiro en etapa
activa permanecerán en niveles similares al comportamiento de 2014, y los seguros colectivos
de vida crecerán acompañando los incrementos salariales.
14 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
Evolución de las Operaciones
Grupo Financiero Galicia S.A.
Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.
Banca Mayorista
Banca Minorista
Consumo
Finanzas
Gestión del Riesgo
Créditos
Servicios Corporativos Integrados
Desarrollo Organizacional y Recursos Humanos
Sudamericana Holding S.A.
Galicia Administradora de Fondos S.A.
Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión
Galicia Warrants S.A.
Net Investment S.A.
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 15
Evolución de las Operaciones
Grupo Financiero Galicia
El objeto social de Grupo Financiero Galicia es exclusivamente financiero y de inversión.
La estrategia de Grupo Financiero Galicia es continuar manteniendo su presencia como una de
las empresas líderes en la prestación de servicios financieros integrales y, al mismo tiempo,
consolidando la posición de Banco Galicia como uno de los principales bancos del país. El
objetivo principal es la creación de valor para sus accionistas dentro de un marco de gestión
sustentable que considere el entorno social y el impacto sobre el medio ambiente.
El 10 de septiembre de 2013 Grupo Financiero Galicia suscribió un Compromiso Previo de
Fusión como sociedad incorporante, de la totalidad de los activos y pasivos de Lagarcué S.A.
y de Theseus S.A., como sociedades incorporadas.
En la asamblea extraordinaria de Grupo Financiero Galicia realizada el 21 de noviembre de
2013, se aprobó la documentación mencionada, la relación de canje y el aumento de capital en
la suma de $58.857.580, mediante la emisión de 58.857.580 acciones ordinarias clase “B”,
escriturales, de valor nominal $1 y un voto por acción, con derecho a participar en las
utilidades a partir del ejercicio iniciado el 1 de enero de 2013.
El 18 de diciembre de 2013 fue suscripto el Acuerdo Definitivo de Fusión, por lo que Grupo
Financiero Galicia incorporó por absorción a las mencionadas sociedades, con efecto a partir
del 1 de septiembre de 2013. De este modo, se incorporaron 25.454.193 acciones clase “B”
de la sociedad controlada Banco Galicia, representativas del 4,5% del capital social, de
titularidad de Lagarcué S.A. y Theseus S.A. En consecuencia, Grupo Financiero Galicia pasó a
tener el control de 560.199.603 acciones de Banco Galicia, las que representaban el 99,6%
del capital social y de los votos. Al 31 de diciembre de 2012, tenía el control de 533.814.765
acciones, las que representaban el 94,9% del capital social y de los votos.
Con fecha 27 de febrero de 2014, el Directorio de la Comisión Nacional de Valores (CNV)
prestó conformidad a la fusión por absorción de Grupo Financiero Galicia con Lagarcué S.A. y
Theseus S.A. y al aumento del capital de Grupo Financiero Galicia, ordenando su inscripción.
El 25 de febrero de 2014, el Directorio resolvió efectuar la Declaración Unilateral de Voluntad
de Adquisición de la totalidad de las acciones remanentes de Banco Galicia en poder de
terceros, que ascendía a 2.123.962 acciones, fijando el precio en $23,22 por cada acción, lo
cual fue aprobado por el Directorio de la CNV el 24 de abril de 2014. En cumplimiento de las
normas vigentes, Grupo Financiero Galicia realizó las publicaciones requeridas y depositó el
importe correspondiente al total de las acciones restantes en circulación de Banco Galicia en
poder de terceros. El 4 de agosto de 2014 se elevó a escritura pública la mencionada
declaración de adquisición.
Asimismo, el 15 de abril de 2014, el Directorio aprobó la compra de 19.000 acciones
representativas del 95% del paquete accionario de la sociedad Galicia Administradora de
Fondos S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión (en adelante “Galicia
Administradora de Fondos” o “GAF”) a Banco Galicia, por la suma de $39.481.302.
A continuación se describe la actividad de las compañías subsidiarias durante el Ejercicio.
16 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
Banco Galicia
Banca Mayorista
El Banco otorgó a lo largo de todo el país diversas líneas de crédito para financiar desde capital
de trabajo hasta proyectos de inversión de mediano y largo plazo.
Continuó optimizándose la oferta de financiamiento de mediano y largo plazo en pesos y en
dólares, con una amplia gama de acuerdos con organismos nacionales e internacionales, como
el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), el Fondo Tecnológico Argentino (Fontar) y el
Banco de Inversión y Comercio Exterior (BICE), entre otros. Adicionalmente, se acercaron a los
clientes los beneficios de todas las líneas subsidiadas o con condiciones especiales que ofrece
el sector público nacional y provincial.
Acompañando la inversión del sector productivo en bienes de capital, a través de la Línea de
Créditos para la Inversión Productiva (“Línea Productiva”), el Banco desembolsó más de
$5.300 millones en cerca de 5.900 créditos para financiar proyectos de inversión y más de
58.000 operaciones de descuento de cheques. Cabe resaltar que más del 80% del monto
mencionado corresponde a financiamiento para Micro, Pequeñas y Medianas Empresas
(MiPyMEs).
Plataforma Electrónica
La Plataforma Electrónica de Banco Galicia para empresas está constituida por Galicia Office,
Interbanking y SWIFT, canales que cubren las necesidades de las diversas empresas clientes.
En Galicia Office los volúmenes transaccionados se incrementaron un 51% respecto del
ejercicio anterior.
Durante 2014 se realizó la implementación de la nueva versión del canal, Galicia Office 3.0,
construida sobre cuatro ejes: diseño, usabilidad, funcionalidad y seguridad.
Esta implementación, en conjunto con mejoras de menús, accesos y funcionalidades diversas,
continuó mejorando los procesos y la operatoria de nuestros clientes a través de Internet. Se
efectuaron visitas a las diferentes zonas del país para comunicar las novedades que se fueron
dando sobre el producto-canal.
Durante el Ejercicio el Banco optimizó su plataforma para ampliar el horario de envío de pagos
y seguir creciendo en los envíos masivos de transferencia por la cámara de Interbanking. Los
volúmenes transaccionados crecieron un 32% respecto de 2013.
El crecimiento transaccional de SWIFT fue del 195% comparado con el año anterior,
porcentaje muy significativo por tratarse de un producto novedoso en el mercado y que se
encuentra en las primeras etapas de desarrollo.
Productos Transaccionales, Inversiones y Seguros
Durante 2014, buscamos consolidarnos como el banco de soluciones de tesorería para
empresas y nos enfocamos en desarrollar nuevos productos que nos permitan diferenciarnos.
Entre las novedades se destacan la presentación del nuevo Menú de Pagos -con un esquema
de autogestión para la entrega de cheques de pago a proveedores-, la funcionalidad de venta
de cheques online -lo que permite a nuestros clientes vía Galicia Office vendernos sus cheques
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 17
desde su oficina-, y habilitar la visualización de los cheques de pago a proveedores a los no
clientes vía nuestra banca electrónica.
Hemos superado una vez más las exigencias de Bureau Veritas, sobre la certificación de
Cobranza Integrada Galicia y de nuestro portal de cobros.
Mediante la gestión especializada en Inversiones y Seguros, se lograron mejoras en el spread
de captación de los diferentes segmentos de empresas y en los negocios de swaps y futuros
con más de 17 empresas y con un volumen superior a los $200 millones. Asimismo, se
cumplieron los objetivos establecidos para seguros, generando comisiones por más de $2
millones.
Finalmente, durante 2014, se iniciaron acciones tendientes a generar mayor eficiencia en el
manejo de efectivo.
Corporativa
Durante el Ejercicio el Banco mantuvo su posición de liderazgo y consolidó su presencia en el
segmento, logrando la primera posición en el ranking de calidad percibida Business to
Business, elaborado por la Revista Mercado. Esto se logró gracias a una efectiva planificación
comercial, a la mejora de la oferta de servicios y a la implementación de un modelo de
asesoramiento diferenciado, que nos permite estar cerca de nuestros clientes atendiendo sus
diversas necesidades.
La permanente búsqueda de soluciones a medida, a través del constante apoyo financiero y la
oferta de servicios de cash management, permitió incrementar los volúmenes de tesorería en
más de un 60% con respecto al ejercicio anterior.
Durante el año, el Banco consolidó su posicionamiento en el mercado de préstamos sindicados
y emisiones de deuda corporativa bajo régimen de oferta pública (Obligaciones Negociables y
Fideicomisos Financieros), liderando más de 75 operaciones y duplicando así la cantidad con
respecto a 2013.
En cuanto al negocio de Comercio Exterior, se profundizó el modelo de atención diferenciada
para este segmento, con el objetivo de brindar un servicio profesional más ágil y a medida,
logrando aumentar los volúmenes operados en más de 45%.
Empresas
En el Ejercicio el Segmento Empresas logró mantener, como años anteriores, el liderazgo en
Capital y Gran Buenos Aires.
El Modelo de Atención basado en la cercanía, la especialización y equipos integrados para
atender empresas que facturan entre $70 millones y $700 millones anuales, continuó
consolidándose y se expandió en todo el país, alcanzando un total de 19 Centros de Banca de
Empresas. La sinergia con la red de sucursales, complementada con un equipo de
profesionales especializado en Comercio Exterior, Soluciones de Tesorería, Agro y Empresas en
cada Centro, focalizan una atención integral y a medida de cada negocio, con decisión y
resolución descentralizada y regional.
Se destacó la elevada colocación de financiamiento de proyectos de inversión en los dos
tramos de 2014 de la Línea Productiva, logrando apoyar innumerables proyectos, nuevos
emprendimientos y reconversión de plantas productivas.
18 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
También mantuvimos el liderazgo en la financiación de capital de trabajo, por intermedio, entre
otras, de la compra de cheques, con una activa participación en la aplicación de la Línea
Productiva.
Las empresas del segmento incrementaron su cross-selling nuevamente, elevando su
transaccionalidad mediante los canales habituales y, fundamentalmente, por la alta adhesión y
prestación de Galicia Office.
Sector Agropecuario
Por noveno año consecutivo Banco Galicia ocupó el primer lugar entre los bancos privados,
según la encuesta anual que realiza la consultora ICASA/Mora y Araujo para Revista Chacra
con el objetivo de determinar las marcas con mejor imagen vinculadas al sector agropecuario.
Tarjeta Galicia Rural mantuvo una participación de mercado superior al 37% dentro de las
tarjetas específicas de este segmento, con un crecimiento del volumen de ventas del 36%
respecto de 2013, y más de 95 acuerdos a tasa 0% con empresas líderes del sector, que
buscan maximizar la oferta de servicios para las empresas agropecuarias. Entre las acciones
comerciales realizadas durante el Ejercicio se destacaron las múltiples ofertas para financiar la
campaña agrícola, estructurando préstamos a medida de cada productor y, especialmente, el
desarrollo de operaciones de mercado de capitales para el segmento.
Durante el Ejercicio se logró concretar la doceava edición del Premio a la Excelencia
Agropecuaria La Nación-Banco Galicia, con más de 211 trabajos presentados, y se otorgaron
el Premio Banco Galicia-Revista Chacra a la Gestión Solidaria del Campo y el Premio CAPA-
Banco Galicia al periodismo agropecuario.
Al igual que en ejercicios anteriores, el Banco acompañó las actividades de investigación y
divulgación de la Universidad Austral, con participación activa recibiendo delegaciones.
Asimismo, el Banco apoyó las actividades de la Fundación Producir Conservando, el trabajo
que realiza la Asociación Argentina de Productores en Siembra Directa (Aapresid) para difundir
la agricultura certificada en la Argentina, y las diversas acciones para el sector que promueve
Consorcios Regionales de Experimentación Agrícola (CREA).
Sector Público No Financiero
Durante 2014, se continuó con la campaña de herramientas de Comercio Exterior.
Mediante una campaña comercial dirigida a los Registros de la Propiedad del Automotor, se
logró obtener una participación de mercado del 50% a nivel nacional, generando una nueva
fuente de ingresos y depósitos transaccionales, como también una fuente de clientes para
generar nuevas acreditaciones de haberes.
También instrumentamos el Plazo Fijo Precancelable para clientes del Sector Público y
continuamos con la implementación de productos de cobros y pagos, alineados con la
estrategia de generar mayores depósitos transaccionales.
Mercado de Capitales y Banca de Inversión
Durante el Ejercicio se logró crecer en la emisión de obligaciones negociables (“ONs”) en pesos
y de fideicomisos financieros, concentradas, principalmente, en clientes corporativos.
El Banco participó en la emisión de 41 ONs para distintos segmentos, por un total de $10.732
millones. Asimismo, emitió 19 fideicomisos financieros, por un total de $2.832 millones, y
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 19
participó en la colocación de 3 emisiones de bonos subsoberanos, por un total de $1.927
millones (en pesos equivalentes).
Para optimizar la estrategia de financiamiento de las compañías vinculadas Tarjeta Naranja
S.A. (“Tarjeta Naranja”), Tarjetas Cuyanas S.A. (“Tarjetas Cuyanas”) y Compañía Financiera
Argentina, participó también en la organización y colocación de obligaciones negociables por
$2.557 millones. Asimismo, participó como organizador y colocador de las obligaciones
negociables emitidas por Grupo Financiero Galicia por $430 millones.
En lo que respecta a préstamos sindicados y estructurados, el Banco potenció su liderazgo en
el financiamiento estructurado de las principales compañías, habiendo hecho nuevas y
mayores operaciones con algunas de las principales empresas del país, y participando en el
préstamo sindicado de mayor monto en mercado local de los últimos 10 años. Los ingresos del
segmento aumentaron aproximadamente 40% respecto de 2013.
Se estructuraron más de 30 operaciones junto a los principales bancos que operan en el
mercado local, por un monto total que superó los $4.000 millones, de los cuales el Banco
desembolsó alrededor de $1.900 millones, incluyendo 8 operaciones bajo la Línea Productiva,
por unos $600 millones.
Adicionalmente, Banco Galicia volvió a participar en el negocio de M&A (fusiones y
adquisiciones) luego de varios años, como Asesor Financiero en la venta de una participación
accionaria mayoritaria de una compañía del sector de telecomunicaciones, en una operación
que superó los US$20 millones. Asimismo, se realizó la valuación de una compañía
constructora en Perú, primer asesoramiento en el exterior hecho por el sector desde 2001.
Otro dato a destacar es que más del 35% de las operaciones fueron realizadas con clientes
que nunca habían operado con el sector.
Comercio Exterior - Comex
El volumen de Comex (importaciones + exportaciones) en 2014 fue de US$12.023 millones,
representando el 9% de la balanza comercial.
La participación de clientes que realizan las operaciones de Comex a través de Galicia Office
se incrementó un 36%, llegando al 64%.
En 2014 se realizaron ajustes en la plataforma electrónica, mejorando aspectos que permiten
brindar una herramienta ágil, rápida y segura para operar desde la oficina. Junto con el Centro
Comex se realizó una acción de migración de las operaciones hacia Galicia Office.
Dentro del programa LEAN continuaron desplegándose mejoras en el proceso espejando el
servicio operativo de Comex con los diferentes segmentos, buscando mayor eficiencia y
servicio al cliente.
Se realizaron 12 seminarios sobre actualización de la normativa cambiaria en diferentes plazas
del país, a los que asistieron 566 personas de todos los segmentos, permitiéndonos estar
cerca de nuestros clientes con asesoramiento personalizado. También continuamos con la
capacitación en las escuelas de Oficiales de Empresas (“OFES”) y diferentes sectores de casa
Matriz.
Galicia Comex, nuestro sitio especializado de Comercio Exterior, se sigue consolidando con
más de 17.000 visitas mensuales convirtiéndose en una página referente en el mercado.
20 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
Banca Minorista(1)
Banca Minorista continuó consolidando su estrategia comercial diferenciada por segmento, con
foco en los prioritarios de Rentas Altas, y Negocios y PyMEs. El servicio Move, la propuesta de
valor para el segmento joven, comenzó su comercialización durante 2014, buscando la
captación masiva de nuevos clientes a un bajo costo y posicionando al Banco como un
referente en este nuevo segmento.
El Banco continuó también consolidando su liderazgo en el acreditamiento de sueldos con un
incremento del 3,8% en la cantidad de clientes con respecto a 2013, lo que permitió elevar su
participación de mercado.
Durante 2014 la base de clientes de la Banca Minorista creció un 7%, superando los 2
millones de clientes.
Segmentos
Durante 2014, con el objetivo de seguir construyendo experiencias diferenciadoras con foco
en el cliente, se profundizó el desarrollo de la propuesta de valor para el segmento Negocios y
PyMEs, y se consolidó el liderazgo en el segmento Renta Alta.
El segmento Negocios y PyMEs logró incrementar la base de clientes un 13%. Se destacaron
entre los logros comerciales el incremento del 9% en cuentas de haberes y a nivel crediticio la
colocación de la Línea Productiva, por más de $1.100 millones en el segmento.
El servicio Galicia Éminent evidenció, por su parte, un crecimiento interanual del 11%. En un
escenario de fuerte competitividad, producto del atractivo del segmento, Galicia Éminent logró
posicionarse en el primer lugar en cuanto a la valoración del servicio de acuerdo con estudios
de consultoras privadas y mantuvo su liderazgo en los consumos de tarjetas de crédito
premium a lo largo de todo el año, según la información provista por Visa y Mastercard.
El nuevo servicio Move, recibió en 2014 el primer premio a la Innovación Financiera
Latinoamericana, otorgado por FELABAN CLAB 2014, destacando la tecnología e innovación
como soporte a las estrategias de negocio.
En rentas generales, se abordó a los clientes diferenciándolos en subsegmentos. En primer
lugar, para la Renta Media Alta se trabajó en el relanzamiento de la Propuesta de Valor Prefer,
que fue generadora de un incremento en el nivel de satisfacción y consumo. En cuanto a las
Rentas Medias, se trabajó fuertemente en la implementación de una política de contacto para
generar el desarrollo de los clientes que se vincularon a través de Canales Indirectos, que en
este año han cobrado mayor importancia.
Asimismo se trabajó en la eficiencia revisando la rentabilidad de los canales y migrando
transacciones entre canales, considerando siempre las preferencias o hábitos de los clientes.
Inteligencia Comercial
La Gerencia de Inteligencia Comercial implementó la política de contacto en el proceso de
adquisición de clientes y/o productos, comunicando beneficios, incentivando el uso de los
diferentes canales con el objetivo de mejorar la activación y el cross-selling desde su
vinculación. En términos de comunicación relacional, se creció un 72% con respecto al 2013.
(1) Las cifras de esta sección corresponden al Banco en forma individual, sin consolidar con las compañías de tarjetas
de crédito regionales ni con CFA.
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 21
En el segundo semestre se centralizó el servicio de inteligencia comercial de la Banca
Mayorista. Esta sinergia permitió adoptar las mejores prácticas de ambas bancas y generar
mayor eficiencia en el uso de recursos, incrementando el volumen de contactos a clientes
generados desde el área.
Banca Privada
Banca Privada brinda un servicio financiero diferencial y profesional a personas de mediano y
alto patrimonio, a través de la administración de sus inversiones y el asesoramiento financiero.
Ofrece a sus clientes una variada cartera de inversiones financieras domésticas, como
depósitos y fondos comunes de inversión FIMA, títulos públicos y privados, acciones y
fideicomisos en los que el Banco actúa como colocador.
Una de las premisas de Banca Privada, en línea con la estrategia del Banco de diferenciarse de
la competencia a través de la calidad de servicio, es la atención preferencial de sus clientes. En
este sentido, el servicio cuenta con oficiales altamente capacitados, un centro de inversiones
que opera de 8 a 18 horas, una amplia red de oficiales Éminent, espacios exclusivos de
atención en sucursales y el piso 16 de la Torre situada en Presidente Perón 430.
Galicia Banca Privada logró nuevamente en 2014 la recertificación de su Modelo de Atención
bajo las normas ISO 9001.
Depósitos
En diciembre de 2014, el saldo promedio de depósitos totales minoristas alcanzó los $34.679
millones. El crecimiento en depósitos en pesos fue del 27%, alcanzando los $31.129 millones,
compuestos por $17.576 millones en depósitos transaccionales y $13.553 millones a plazo
fijo. Esto se reflejó en una mejora en la composición, siendo los depósitos transaccionales el
56,5% del total de depósitos. Los depósitos en dólares ascendieron a $3.550 millones, de los
cuales $1.835 millones son depósitos a la vista y $1.714 millones a plazo fijo.
Con respecto a los canales de captación de depósitos a plazo fijo, Home Banking fue el que
más evolucionó, creciendo un 72%, alcanzando un saldo promedio de $2.477 millones en
diciembre.
Tarjetas y Promociones
El negocio de tarjetas de crédito y de débito mantuvo un elevado crecimiento en 2014, con un
incremento en las compras del 40% respecto a 2013 y más de 210 millones de transacciones
en el año, lo cual representa un crecimiento del 5%. La participación en el mercado de medios
de pago bancarios fue del 12,3%.
En el Ejercicio Banco Galicia emitió más de 370 mil tarjetas titulares y 330 mil tarjetas
adicionales, llegando a un total de 4 millones de tarjetas. Con 2.500 acuerdos comerciales, el
Banco otorga beneficios a sus clientes en 12 mil locales de diversos rubros en todo el país.
A través del Programa de Fomento al Consumo y a la Producción de Bienes y Servicios
AHORA 12, desde su inicio en septiembre hasta fin de año, se financió un consumo de $556
millones de pesos.
22 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
Programas de Fidelización (Quiero!)
Quiero!, el programa de beneficios que premia a los clientes por el nivel de vinculación con el
Banco y el uso de los productos, logró en su cuarto año de vida, consolidarse y alcanzar al 31
de diciembre 682.000 clientes inscriptos.
A lo largo de 2014 el crecimiento de Quiero! se acentuó al convertirse en el paraguas de
beneficios del Banco. A partir de este año, todas las promociones son sólo para los inscriptos
en el programa, lo cual capitaliza aún más el valor de la marca Quiero! llegando al cliente con
una oferta única y mucho más integral.
Desde su lanzamiento el programa logró una mayor penetración en los clientes de rentas más
altas, beneficiados por su mayor cross-selling, saldos y consumos. Como ejemplo, cabe
mencionar que en los segmentos de Renta Alta y Banca Privada, la penetración del programa
supera el 75%. También son de destacar los ratios de penetración y excelentes indicadores de
aceptación, valoración y uso en todas las rentas de la Banca Minorista, por la variedad de sus
beneficios y tiempos de redención más cortos que en otros programas.
Además del reconocimiento de los clientes, las investigaciones de mercado de agencias
independientes volvieron a confirmar los altos niveles de conocimiento que tiene el programa
entre clientes propios y de la competencia, y la valoración de Quiero! como el mejor programa
de beneficios del sistema financiero, niveles que son aún más altos en los clientes que ya
realizaron canjes.
Mientras Quiero! se consolida año a año como oferta de valor a los clientes, también permitió
a Banco Galicia avanzar hacia una mayor eficiencia en el uso de la inversión en beneficios,
logrando un menor impacto en el cuadro de resultados, asignando los recursos a los clientes
de los segmentos prioritarios y en función de los ingresos generados.
Seguros
El negocio de Seguros en Banco Galicia ha continuado con su crecimiento ininterrumpido a lo
largo de 2014. Con más de 1,4 millón de pólizas vigentes en seguros patrimoniales y
personales, continúa siendo una de las principales entidades financieras en esta materia con
una amplia gama de productos.
Siempre con el foco puesto en atender las nuevas demandas del mercado y en ofrecer el
producto adecuado para cada necesidad y perfil de cliente, este año el Banco incorporó nuevos
productos a la oferta, como el Seguro Protección Tecno Portátil y coberturas adicionales en el
Seguro de Hogar, los cuales, junto al resto de la cartera de productos vigentes, permiten
continuar siendo una de las entidades líderes en lo que a Banca Seguros refiere.
En materia de seguros patrimoniales es destacable el comportamiento de los productos
jóvenes que brindan cobertura ante robo, los cuales duplicaron sus stocks con relación al
período anterior. Por su parte, los seguros de personas también registraron un fuerte
crecimiento, especialmente el Seguro Protección Familiar (Vida), que ya supera las 40.000
pólizas vigentes.
Préstamos Personales
La cartera de préstamos personales durante 2014 creció $166 millones con respecto al año
anterior. Se consolidó el desarrollo de canales alternativos, especialmente en el canal
Homebanking, y hacia fines de año, en cajeros automáticos, además de los canales de
sucursales y el canal telefónico.
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 23
El 80% de los préstamos se otorgaron en forma automática en el canal de venta.
Cabe mencionar también que en junio de 2014 entró en vigencia una nueva regulación del
Banco Central que establece tasas máximas para el otorgamiento de préstamos personales(1).
Publicidad, Promoción e Imagen
En términos de comunicación fue un año muy intenso en la categoría, con la inclusión de
nuevos competidores con campañas importantes de ahorros y beneficios, y distintos
lanzamientos de servicios diferenciales para el segmento renta alta. Banco Galicia buscó
reforzar el valor de cercanía con la gente y comunicar contenido relevante para nuestros
clientes y prospectos: todos los beneficios que ofrece el Banco.
Con un novedoso formato de cámaras ocultas se logró convertir la vida real en un estudio.
“Marcos” y “Claudia”, la pareja protagonista de la campaña publicitaria, estuvo entre la gente
en shoppings, aeropuertos y hasta en un avión. En esta interacción se generaron diálogos
reales y espontáneos confirmando su popularidad y cercanía con el público. La creatividad y
estrategia de comunicación de 2014 recibió un premio Effie de Plata en Servicios Financieros y
un Oro en el Premio Buenos Anuncios en la categoría de Servicios. Las campañas publicitarias
del Banco continúan apostando al humor, con un lenguaje claro y sencillo, y sobre todo
sosteniendo su efectividad a lo largo de los últimos años.
También se acompañó al negocio con una comunicación dirigida y una fuerte apuesta digital
en el lanzamiento de Move, que ofrece una propuesta ligada a las nuevas tendencias y
necesidades del segmento joven. Su primera aparición fue a fines de 2013 en universidades
seleccionadas, mostrando un gran potencial para desarrollar durante 2014.
En cuanto a Negocios y PyMEs, se mantuvo la comunicación con diferentes mensajes para
consolidar el posicionamiento, y con la participación en importantes eventos y ferias, para
alimentar el feedback y contacto con clientes actuales y potenciales, como el ya reconocido
evento Encuentro Buenos Negocios, que es sumamente valorado por el segmento, con la
posibilidad de ver su transmisión en vivo a través de la comunidad de emprendedores y
PyMEs: buenosnegocios.com.
Actualmente más de un millón de clientes encuentran en las redes sociales un medio para
dialogar con el Banco de manera rápida, efectiva y sincera, con respuestas inmediatas a sus
inquietudes y necesidades. Dentro de las redes sociales se sumaron nuevos servicios con
canales innovadores, como Galicia Responde en Facebook y Fbanking, una aplicación que
permite a los clientes operar con sus productos sin abandonar las redes sociales.
Con respecto a las acciones comerciales online, se implementaron nuevos formatos de alto
impacto en medios masivos, que dieron mayor visibilidad a la marca y a los productos de
Banco Galicia. Continuamente el Banco se adapta a este desafío trabajando desde el ámbito
digital mediante acciones de fidelización, como las campañas de tutoriales y las aplicaciones
que se presentaron durante el año, servicios que colaboran para mejorar el vínculo con el
cliente -como la aplicación Galicia Mobile para celulares, que permite a los usuarios
transaccionar con el Banco y conocer los beneficios desde dispositivos móviles-, y la incursión
en medios online para consolidar el posicionamiento del Banco en Internet y los mejores
canales de comunicación con sus clientes.
La consistencia y la calidad de los mensajes hacen que el Banco hoy esté primero en
recordación publicitaria.
(1) Comunicado “A” 5590 del Banco Central, del 10 de junio de 2014. Tasas de interés en las operaciones de crédito.
Financiaciones sujetas a regulación de tasas de interés por parte del Banco Central.
24 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
Sucursales
Durante 2014 Banco Galicia consolidó la metodología LEAN Sucursales con foco,
principalmente, en la experiencia del cliente. Se trabajó sobre cuatro ejes que apalancan la idea
de transformar a la red en un espacio de contacto y fidelización de clientes, fortaleciendo la
multicanalidad para brindar mayores opciones a nuestros clientes en sus transacciones. La
distribución, eliminación y centralización de tareas, permitió aumentar 70 oficiales comerciales
con dedicación exclusiva al segmento PyME y Éminent.
Alineados a esta estrategia, se continuó con un plan de inversión en obras, que implementó 6
traslados, 7 remodelaciones, 48 cambios de imagen y 20 modificaciones de lobby de
sucursales. Se incorporaron 6 Centros de Atención Banca a Empresas y se abrió un Banco en
Planta, permitiendo estar más cerca de nuestras PyMEs. Se incorporaron 370 equipos a la Red
Galicia 24. También se finalizaron dos sucursales (Cañuelas y Cutral Co.) que formaban parte
del plan de expansión.
Adicionalmente, se creó el primer centro de Cobros y Pagos, para atender las operaciones de
gran volumen de efectivo, generando un ámbito seguro y ágil tanto para los clientes como
para empleados. Durante 2015 se seguirán ampliando estos centros, generando nodos de
recaudación y pagos.
Composición de la red de Sucursales por ubicación geográfica:
Región Geográfica Cantidad de Sucursales
Ciudad de Buenos Aires y Gran Buenos Aires 152
Resto de la Provincia de Buenos Aires 34
Santa Fe 16
Córdoba 15
Mendoza 9
Chubut 5
Entre Ríos 4
Río Negro 3
Tucumán 3
Corrientes 2
La Pampa 2
Misiones 2
San Luis 2
Tierra del Fuego 2
Catamarca 1
Chaco 1
Formosa 1
Jujuy 1
La Rioja 1
Neuquén 1
Salta 1
Santa Cruz 1
Santiago del Estero 1
San Juan 1
Total 261
Durante 2014 continuó la difusión de la experiencia del cliente en toda la organización,
afianzando la metodología NPS (Net Promoter Score) en Éminent, Galicia Negocios y Pyme, y
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 25
Pyme PES. El fruto del trabajo realizado se vio reflejado en los benchmarks anuales realizados por
consultoras privadas, donde Banco Galicia fue el más recomendado por los clientes de los
segmentos mencionados.
Renta Alta superó al segundo por 12 puntos porcentuales (“pp”), e incrementó 10 pp su NPS
con respecto al 2013. Galicia Negocios y Pyme, por su parte, se distanció del segundo por 22
pp, y Pyme PES consiguió el primer puesto, 7 pp por encima de su seguidor inmediato.
Canales Alternativos
Los Canales Alternativos constituyen una vía de atención, transacción y venta dirigida tanto a
clientes individuos como a empresas. Comprenden la Red Galicia 24, Home Banking, el portal
bancogalicia.com, Galicia Servicios Móviles, la Unidad de Ventas Minoristas (“UVM”) y el
sector de Planeamiento Comercial del Centro de Contactos con Clientes.
En 2014 se creó la Gerencia de Canales Indirectos, que tiene por misión desarrollar canales
internos y externos para captar nuevos clientes y comercializar productos de la banca de
individuos. El sector está conformado por la Unidad de Venta Minorista (foco especial en
cross-selling y captación de clientes con foco en haberes), Canal de Venta Indirecto (foco en
captación de clientes vía comercializadores o retailers con capacidad masiva de distribución
potencial, permitiendo aumentar la capilaridad de puntos de venta) y Planeamiento Comercial
de Banca Telefónica (foco en captación de clientes y cross-selling vía call centers internos y
externos). La nueva gerencia captó durante el año el 33% de los nuevos clientes del Banco.
Red Galicia 24 y Terminales de Autoservicio
Banco Galicia posee una de las redes de mayor cobertura en todo el país. Al cierre de 2014 el
Banco contaba con 1.684 equipos de autogestión (853 cajeros automáticos y 831 terminales),
distribuidos en todas las sucursales, bancos en planta y otras posiciones, como estaciones de
servicio, hipermercados y centros comerciales.
Durante el Ejercicio, Banco Galicia fue consolidando la instalación de terminales inteligentes en
toda su red de sucursales.
Las principales ventajas de esta nueva tecnología son el acreditamiento online, la practicidad y
la extensión del horario para realizar depósitos y pagos de tarjetas, como así también la
reducción en los tiempos de procesamiento y la disminución del consumo de papel, ya que no
es necesaria la utilización de sobres para realizar los depósitos y pagos.
Home Banking
La cantidad de usuarios de Home Banking se incrementó 18% durante 2014. El canal procesó
28 millones de operaciones monetarias y más de 356 millones de consultas en el mismo
período. En 2014 se incorporó la posibilidad de consultar los beneficios, bonificaciones y
descuentos obtenidos por las compras con las Tarjetas Galicia.
Por sexto año consecutivo el Banco obtuvo el primer lugar en el informe comparativo de
entidades financieras (Benchmarking de sitios de Home Banking en Argentina y el mundo -
mayo 2014) de la consultora TBI.
Servicios Móviles
La aplicación Galicia Servicios Móviles para smartphones simplifica el acceso a servicios desde
el celular. Con diseño adecuado al tamaño de las pantallas de estos dispositivos, los clientes
26 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
pueden consultar, realizar inversiones, transferir dinero, pagar servicios o tarjetas y además
operar sus Cuentas Proyecto. En los últimos meses, se puso a disposición de los clientes una
nueva versión que incluye la posibilidad de consultar beneficios (Move, Quiero!) y realizar
canjes de puntos, entre otras funciones.
Consumo
Por intermedio de sus compañías de tarjetas de crédito regionales (Tarjeta Naranja S.A. y
Tarjetas Cuyanas S.A.) y de Compañía Financiera Argentina, Banco Galicia ofrece financiación
para el consumo de los segmentos de ingresos medios y bajos.
Tarjetas Regionales
En el Ejercicio las compañías emisoras de tarjetas de crédito regionales, Tarjeta Naranja S.A. y
Tarjetas Cuyanas S.A, (las “tarjetas regionales”) subsidiarias del Banco a través de Tarjetas
Regionales S.A. se comportaron de acuerdo a lo previsto en el presupuesto.
El promedio mensual de los resúmenes emitidos fue de 2,9 millones, un 3,3% superior al
promedio del año anterior. La cartera de créditos administrada llegó al fin del Ejercicio a
$19.919 millones, con un incremento del 33,2% en el año y los consumos de nuestros
clientes aumentaron un 51,4%, hasta los $55.663 millones, producto de 160 millones de
transacciones de compra, superior en un 17,8% a las transacciones de 2013.
A pesar de la desaceleración del PBI y del consumo interno, se registró un moderado
crecimiento en resúmenes y un significativo incremento en facturación y en transacciones.
Debe tenerse en cuenta que en 2014 se mantuvo la política restrictiva en cuanto a la
expansión del negocio, la selectividad en el otorgamiento crediticio y en la ampliación de la
base de clientes debido al aumento en el costo de fondeo.
Considerando la última información disponible del Banco Central a septiembre de 2014 sobre
entidades financieras y no financieras, las tarjetas regionales tuvieron una participación de
mercado del 18,5% en tarjetas habilitadas y del 15,8 % en consumos, mejorando ambos
indicadores un 0,2% con respecto al mismo período del año anterior.
En la red de sucursales, no hubo variaciones significativas en la cantidad de centros de
atención, aunque sí reformas de mejoras y modernización. En el caso de Tarjeta Naranja, se
estima que en abril de 2015 se inaugurará el edificio corporativo en la ciudad de Córdoba, la
“Casa Naranja”, de casi 20 mil metros cuadrados. En Tarjetas Cuyanas se abrieron dos nuevas
sucursales, una en la ciudad de Tucumán y otra en Lavalle (Mendoza). En total las compañías
cuentan con 261 centros de atención en todo el país.
Por su parte, la dotación de Tarjeta Naranja más Tarjetas Cuyanas al cierre del Ejercicio era de
4.968 colaboradores, una baja del 6 % respecto al ejercicio anterior.
Desde el punto de vista del fondeo de las operaciones se priorizó la emisión de obligaciones
negociables, que implicó un ahorro en el costo de financiación frente a préstamos bancarios,
obteniéndose además plazos más largos, lo que permitió ofrecer a los clientes planes con
plazos de financiación más largos.
En lo comercial, los pilares del éxito de las Tarjetas Regionales siguen siendo la cercanía al
cliente y al comercio, y la calidad en la atención y en los servicios. Desde un punto de vista
publicitario se destacó la presencia de Tarjeta Naranja como sponsor oficial de la Selección
Argentina de Fútbol en el Mundial de Brasil 2014 (cuarto año) con mucha repercusión, incluso
desde el punto de vista social y solidario, con el programa “Un gol, un potrero”.
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 27
En el Ejercicio continuó el crecimiento en la demanda de las revistas emitidas junto a los
resúmenes de cuenta. Así, “Convivimos” y “Cima” llegaron al millón de suscriptores, con una
alta y creciente penetración en el total de resúmenes.
Asimismo cabe destacar el lanzamiento de “Naranja On Line”, que reforma profundamente el
sitio www.tarjetanaranja.com.ar, con cambio de tecnología, nuevas funcionalidades y diseños;
y la consolidación de los sitios de comercio electrónico con ventas crecientes, en cantidad de
operaciones y montos, de www.tiendanaranja.com y www.preciosbajos.com.
Tarjeta Naranja continuó destacándose como líder del sector financiero nacional con más de
1.250.000 amigos en Facebook, mientras que Tarjeta Nevada tiene más de 200.000, siendo
un canal fundamental para brindar servicios de atención, conversar con la comunidad,
compartir noticias, beneficios y campañas promocionales.
Tarjeta Naranja obtuvo el segundo lugar de Great Place to Work entre las mejores empresas
con el mejor clima laboral del país y Tarjetas Cuyanas obtuvo la posición 16° con
reconocimiento por parte de los organizadores.
Durante el Ejercicio las tarjetas regionales mantuvieron similares ratios de morosidad pese al
deterioro de la economía mostrando una gestión exitosa en el manejo del riesgo crediticio y del
recupero.
Se continuó durante el año con la metodología LEAN, con el objetivo de mejorar la eficiencia
en el gasto, focalizado en la mejora continua de los procesos, para también mejorar la
experiencia del cliente asegurando la calidad de los productos y servicios.
El resultado neto de Tarjetas Regionales S.A. fue de $762 millones -de acuerdo con las normas
contables del Banco Central-, con un crecimiento de 26%, manteniéndose elevados los ratios
de niveles de retorno sobre el patrimonio neto y sobre los activos (del 29,2% y del 5,3%
respectivamente).
Compañía Financiera Argentina - CFA
La Compañía es una entidad financiera no bancaria, regulada por el Banco Central, líder en el
mercado de financiamiento al consumo a través de préstamos personales a segmentos de
ingresos medios y bajos, compitiendo con bancos estatales y privados.
Al 31 de diciembre de 2014, los clientes alcanzaban los 440.000, la dotación estaba
compuesta por 1.112 empleados, y contaba con 59 sucursales y 36 puntos de venta en todo
el país. El resultado neto de CFA al cierre del Ejercicio fue una utilidad de $113 millones, $26
millones menor a la registrada en 2013.
El ingreso operativo neto del Ejercicio ascendió a $1.173 millones, con un incremento de $153
millones comparado con 2013, debido principalmente al aumento de la cartera de tarjetas de
crédito. El crecimiento ha sido parcialmente compensado por el mayor costo de fondeo
generado por el aumento de las tasas mayoristas.
CFA tuvo un fuerte aumento del Cargo por Incobrabilidad del Ejercicio, de $370 millones
respecto a los $253 millones de 2013. El menor resultado también estuvo altamente
influenciado por gastos extraordinarios debido a una reorganización administrativa.
Al cierre del Ejercicio la cartera de préstamos, neta de previsiones por incobrabilidad, alcanzó
los $2.726 millones, representando una disminución respecto del año anterior debido a los
28 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
cambios en la oferta de productos implementada por la Compañía para adaptarse al impacto de
la Comunicación “A” 5590 que fijó un tope máximo a la tasa activa para préstamos personales
desde junio de 2014.
El patrimonio neto al cierre del Ejercicio ascendió a $1.123 millones, respecto de los $1.010
millones del ejercicio 2013.
La Compañía seguirá concentrando sus esfuerzos en sustentar la posición de liderazgo lograda
en el mercado de préstamos de consumo, adaptando sus operaciones a las nuevas condiciones
regulatorias, focalizando en incrementar los niveles de eficiencia mediante la reingeniería de
procesos operativos, consolidando los productos “ancla” (Tarjeta de Crédito y Cuenta
Beneficio) que permiten mantener la relación comercial con nuestros clientes más allá de la
cancelación de la asistencia crediticia vigente y de esa forma reducir los costos de
otorgamiento y captación y afianzando la estrategia de fondeo iniciada años atrás mediante la
participación en el mercado de capitales.
Finanzas
El Área Financiera comprende los sectores de Operaciones Financieras, Relaciones Bancarias,
Gestión de Activos y Pasivos, y Soporte y Gestión de la Información. Adicionalmente, es el
principal canal de distribución de los fondos comunes de inversión Fima y participa en el
negocio de operaciones bursátiles a través de Galicia Valores S.A. (“Galicia Valores”).
Operaciones Financieras
Operaciones Financieras tiene entre sus responsabilidades gestionar la liquidez y los distintos
riesgos financieros de Banco Galicia, según los parámetros impuestos por el Directorio de
Banco Galicia. Administra las posiciones de moneda extranjera y títulos públicos, como así
también intermedia y distribuye instrumentos financieros destinados tanto a clientes propios
(inversores institucionales) como a clientes corporativos e individuos. Participa en los distintos
mercados en su calidad de agente del Mercado Abierto Electrónico (“MAE”) y de miembro del
Mercado a Término de Rosario (“ROFEX”) División Productos Financieros. A través de Galicia
Valores ofrece a los clientes el servicio de operaciones en la Bolsa de Comercio de Buenos
Aires.
En el marco de la Ley 26.831 de Mercado de Capitales, el Banco fue habilitado como Agente
de Liquidación y Compensación y Agente de Negociación – Integral (“ALyC y AN - Integral”)
ante la Comisión Nacional de Valores (“CNV”) y se incorporó como miembro del Mercado de
Valores de Buenos Aires S.A. (“MERVAL”).
En 2014 el Banco adecuó sus procesos internos y sus sistemas informáticos de acuerdo a los
requerimientos normativos de la ley mencionada, y la reglamentación de la CNV.
En el mercado bursátil, el volumen total operado fue de $580.765 millones, lo que representa
un 67% más que en 2013. Galicia Valores contribuyó con un total de $38.336 millones, un
88% superior respecto al año anterior.
El mercado de cambios continuó operando con disminución en los volúmenes como
consecuencia de las restricciones cambiarias. En el mercado mayorista el volumen total
operado entre bancos en el MAE disminuyó un 14% respecto de 2013, pasando de
US$58.200 millones a US$49.900 millones, mientras que el volumen operado por el Banco
disminuyó un 18%, pasando de US$5.050 millones en 2013 a US$4.143 millones en 2014,
manteniéndose en el tercer puesto del ranking. En cuanto al mercado de futuros, Banco Galicia
cayó un puesto en el ranking del MAE, pasando del tercer lugar al cuarto, y en el ROFEX se
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 29
posicionó en el segundo lugar. En ambos mercados Banco Galicia operó un volumen total de
US$7.026 millones, un 37% menos respecto a los US$11.110 operados en 2013. En
comercio exterior el volumen operado fue de US$12.600 millones, un 25% inferior al de
2013. Por otro lado, la operatoria de compra-venta de dólares billete tuvo una importante
mejoría como consecuencia de la flexibilización de las restricciones cambiarias, pasando de
US$74 millones en 2013 a US$600 millones en 2014.
El volumen total operado en renta fija a través del MAE creció 14%, pasando de US$107.219
millones a US$122.440 millones. Banco Galicia escaló a la primera posición del ranking anual,
con un incremento del 18% respecto del año anterior, llegando a los US$16.320 millones
negociados y una participación de mercado del 13%.
Relaciones Bancarias
La Gerencia de Relaciones Bancarias es responsable, en el ámbito internacional, de las
relaciones comerciales con los bancos corresponsales, los organismos internacionales de
crédito y bancos oficiales de crédito, y, en el ámbito local, del vínculo con bancos, compañías
financieras, casas de cambio, sociedades de bolsa y demás entidades que desarrollan
actividades afines.
Al igual que en años anteriores, se mantuvieron reuniones bilaterales con los bancos
corresponsales del exterior más activos en el negocio de comercio exterior, a través de los
cuales el Banco canalizó los diferentes productos y servicios ofrecidos a sus clientes. La
estable y adecuada oferta de líneas de crédito de la banca corresponsal y de la CFI y el BID,
posibilitaron atender las solicitudes de confirmación de cartas de crédito y stand-by y las
necesidades de financiamiento de exportación de los clientes. América latina, y
particularmente Brasil, continuaron concentrando una parte importante de la actividad
comercial, seguidos por el Sudeste de Asia -principalmente China-, la Unión Europea y, en
menor medida, América del Norte y Central.
Adicionalmente, Banco Galicia continuó estrechando vínculos y analizando diferentes
oportunidades de negocios con organismos multilaterales y bancos oficiales de crédito, tales
como la CFI, el BID, el FMO, el Proparco, el BNDES, la Corporación Andina de Fomento (CAF)
y la Corporación Interamericana de Inversiones (CII), entre otros, con el propósito de
consolidar su liderazgo en este segmento.
En el ámbito local, continuó el análisis y la detección de oportunidades de negocios con
entidades financieras, poniendo mucho énfasis en ganar principalidad, siempre en un entorno
de reciprocidad y relaciones estables y de largo plazo.
Gestión de Activos y Pasivos
La Gerencia de Gestión de Activos y Pasivos, tiene la responsabilidad de elaborar y analizar
información destinada a la gestión de los descalces inherentes a la actividad bancaria,
manteniendo la exposición dentro de las políticas establecidas por el Directorio de Banco
Galicia.
Las actividades incluyen el soporte al Comité de Gestión de Activos y Pasivos (ALCO) a través
del análisis y cuantificación de los riesgos asociados a distintas hipótesis de negocios y
escenarios de mercado, el seguimiento de las políticas de liquidez y descalces de monedas, ya
sean de carácter normativo del Banco Central como de gestión de Banco Galicia, y la medición
del resultado de la Unidad de Fondeo a través de un método de precios de transferencia con el
fin de medir la rentabilidad de cada unidad de negocio, aislando a las mismas de la exposición
a los riesgos de tasa, plazo y moneda.
30 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
Gestión del Riesgo
La Gerencia de Área de Gestión del Riesgo tiene la responsabilidad de gestionar de manera
integral los riesgos del Banco y de las empresas subsidiarias, siguiendo las mejores prácticas
internacionales, asegurando su independencia del resto de las áreas de negocio al depender
directamente de la Gerencia General del Banco. Esta visión es acompañada con un alto grado
de compromiso de todos los órganos de gobierno del Banco, afianzando una gestión
independiente pero, a su vez, involucrada en las decisiones de negocio y orientada a optimizar
el perfil de riesgo utilizando herramientas y sistemas actualizados para la detección, medición,
monitoreo y mitigación de cada uno de los riesgos en que incurra el Banco.
La misión del Área involucra las siguientes actividades: (i) gestionar y monitorear en forma
activa e integral los diversos riesgos asumidos por Banco Galicia y sus subsidiarias asegurando
el cumplimiento de políticas internas y normas vigentes; (ii) asegurar que el Directorio posea el
pleno conocimiento de los riesgos que enfrenta el Banco, proponiendo la cobertura de los
mismos; (iii) contribuir a fortalecer una cultura de gestión de riesgo que brinde una visión
global de los negocios, a través de la comprensión integral de los riesgos asumidos; (iv)
diseñar y proponer las políticas y procedimientos para mitigar y controlar los riesgos; (v)
cuantificar el capital requerido por cada negocio y recomendar a la Gerencia General su
asignación respecto al riesgo asumido y a la rentabilidad esperada; y (vi) elevar a la Gerencia
General las excepciones a las políticas internas de riesgo, cuando corresponda, junto con un
plan de encuadramiento.
Sus responsabilidades incluyen: (i) asegurar la existencia de planes de contingencia de riesgos
que atenten contra la continuidad de negocios; (ii) recomendar las metodologías más
adecuadas a la realidad del Banco para la medición de los riesgos identificados; (iii) garantizar
que el lanzamiento de todo nuevo producto incluya una evaluación previa de los riesgos
potenciales que involucra; y (iv) brindar soporte técnico y acompañar a las Gerencias en lo
relacionado a la gestión integral del riesgo.
Esta Gerencia de Área gestiona los riesgos financiero, operacional, crediticio, reputacional y
estratégico.
Durante 2014 se creó la Gerencia de Compliance, que reporta al Directorio, cuya misión -
aplicable al Banco, sus empresas vinculadas y personas físicas- consiste en monitorear el
cumplimiento de las leyes, regulaciones y políticas internas, a fin de prevenir sanciones
económicas y/o penales, y minimizar el impacto reputacional, constituyendo una función
independiente que coordina y asiste con la identificación, asesoramiento, monitoreo, reporte y
alerta de riesgos de cumplimiento.
Por otro lado se encuentra la Gerencia de Prevención y Control de Lavado de Activos y
Financiamiento al Terrorismo, que también reporta al Directorio. En materia de control y
prevención de este riesgo Banco Galicia cumple con la normativa establecida por el Banco
Central y por la Ley 25.246 y leyes modificatorias y complementarias, en relación al
encubrimiento y lavado de activos de origen delictivo. La Unidad de Información Financiera
(“UIF”), dependiente del Ministerio de Justicia, es la encargada del análisis, tratamiento y
transmisión de información objeto de este riesgo.
Banco Galicia cuenta con políticas, procedimientos y estructuras de control que se
corresponden con las características de los diferentes productos que ofrece, que permiten
monitorear las operaciones, a efectos de detectar y, en caso de corresponder, denunciar a la
UIF aquellas que se consideren inusuales o sospechosas. El marco para la gestión de este
riesgo es la Unidad Antilavado (“UAL”), que tiene a su cargo la puesta en marcha de los
procedimientos de control y prevención, así como su comunicación al resto de la organización
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 31
a través de la redacción de los manuales correspondientes y la capacitación de todos los
colaboradores.
Banco Galicia ha designado un Director responsable de este riesgo y ha creado un Comité
responsable de planificar, coordinar y velar por el cumplimiento de las políticas establecidas
por el Directorio (ver “Aspectos Vinculados con la Organización, la Toma de Decisiones, el
Control Interno, las Modalidades de Remuneración del Directorio y de los Cuadros
Gerenciales”). El principio básico que sustenta la normativa referida a la prevención y control
del lavado, se corresponde con la política internacionalmente vigente de “conozca a su
cliente”. La gestión de este riesgo es revisada periódicamente por la auditoría interna y
externa.
Órganos de gobierno relacionados con la gestión del riesgo
Los órganos detallados a continuación, componen la estructura de control interno interviniente
en materia de definición, evaluación y control de los riesgos que asume el Banco: Comisión de
Administración del Riesgo, Comité de Gestión de Activos y Pasivos (ALCO), Comité de Crisis,
Comité Financiero - Banca de Consumo, Comité de Riesgo Financiero, Comité de Riesgo
Operativo, Comité de Riesgo Legal, Comité de Riesgo de Crédito Mayorista, Comité de Riesgo
de Créditos Minorista, Comité de Financiación al Consumo, Comité de Salud y Seguridad.
Créditos
El Área tiene como misión asegurar la calidad de la cartera mediante la originación de negocios
y la optimización del recupero bajo los estándares de mejores prácticas.
El Área desarrolla las funciones de otorgamiento de créditos, la gestión preventiva, el
seguimiento y clasificación de los clientes, junto con el recupero de las operaciones en mora.
Con el objeto de contar con información oportuna y con una estructura ágil y eficiente que
permita responder y adaptarse a las variables macro y microeconómicas imperantes, las
funciones mencionadas, tanto para empresas como para individuos, se encuentran a cargo de
gerencias que reportan directamente al Área, buscando de este modo mayor eficiencia en la
toma de decisiones.
El Área cuenta con sectores específicos para la atención de negocios complejos: bancos,
mercado de capitales y agro-negocios. Cuenta también con un sector para la revisión y análisis
de los sectores por actividad y del riesgo ambiental.
El análisis y el otorgamiento correspondientes a la cartera individuos son realizados en forma
centralizada por la Gerencia de Otorgamiento Individuos.
Las solicitudes de productos, como tarjetas de crédito, acuerdos en cuenta corriente y
préstamos personales con o sin garantía, se analizan en forma automática a través de sistemas
computarizados de evaluación crediticia, que tienen en cuenta diferentes variables que
determinan la historia crediticia del cliente y su capacidad de repago, como así también de
pautas de otorgamiento basados en los antecedentes crediticios del cliente en el sistema
financiero (que se verifican a través de la información provista por una compañía que
suministra información crediticia) y en el Banco (credit screening).
La atención crediticia de la cartera de empresas se realiza a través de dos equipos
especializados: la Gerencia de Otorgamiento Empresas y la Gerencia de Análisis Crediticio.
32 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
Con anterioridad a la aprobación de un préstamo, se realiza una evaluación del cliente y de su
situación económico / financiera. Los créditos superiores a determinados importes son
analizados por línea de crédito y por cliente. Para los créditos inferiores a determinados
montos, el Banco utiliza sistemas automatizados de evaluación del riesgo, que proporcionan
información financiera y no financiera sobre el cliente, y que también pueden realizar
proyecciones de los estados contables y generar alertas automáticas cuando se verifican
situaciones que pueden indicar un aumento del riesgo.
Banco Galicia basa la evaluación de riesgo en los siguientes factores:
Análisis cualitativo Evaluación de la calidad del deudor corporativo efectuada por el
oficial que tiene asignada la cuenta, sobre la base del conocimiento
personal.
Riesgo económico y financiero Análisis cuantitativo de las cifras que surgen del balance del
deudor.
Riesgo económico del sector Medición del riesgo general del sector económico donde el deudor
opera (basado en información estadística tanto interna como
externa).
Riesgo ambiental Análisis del impacto ambiental (exigible para todos los proyectos de
inversión de montos significativos).
Los créditos son aprobados por las Gerencias de Otorgamiento Empresas y de Análisis
Crediticio, de acuerdo a facultades crediticias, excepto en aquellos casos superiores a cierto
monto y todos los otorgados a entidades financieras (locales o extranjeras) y a clientes
vinculados, que son aprobados por la Comisión de Crédito.
La Gerencia de Estrategia y Planeamiento tiene a su cargo la visión estratégica del Área
definiendo ratios de eficiencia y planes de acción, proponiendo alternativas que contribuyan a
la mejora continua y que aseguren el cumplimiento de los objetivos establecidos.
Tiene además bajo su responsabilidad asegurar el cumplimiento normativo de acuerdo a lo
establecido por los organismos de control, y la revisión y propuesta de cambios en las políticas
internas tanto de otorgamiento como de gestión preventiva y recupero, interactuando en forma
permanente con el Área de Gestión del Riesgo
La Gerencia de Recupero Crediticio de Clientes tiene como función principal minimizar el
deterioro de la cartera en gestión y lograr la reinserción de los clientes en la línea comercial.
También bajo su órbita de responsabilidad se encuentra la gestión preventiva que tiene a su
cargo el saneamiento primario de la cartera del Banco a través de modelos estratégicos de
comportamiento que permitan anticiparse a situaciones de irregularidad de los clientes de
créditos.
La Gerencia de Recupero de Cartera comprende la gestión extrajudicial y judicial de los clientes
de individuos y empresas, a fin de maximizar el recupero de la cartera. Complementariamente
asesora en aspectos jurídico-legales al Área de Crédito.
Servicios Corporativos Integrados
A continuación se destacan las principales actividades desarrolladas por los departamentos del
Área.
Organización
Banco Galicia ha iniciado hace tres años un camino de transformación de los procesos claves,
mediante la implementación de la metodología LEAN con el objetivo de mejorar el servicio al
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 33
cliente, reducir los tiempos de procesos y aumentar la productividad. Los procesos
implementados en 2014 fueron Originación Empresas, Sucursales y Comercio Exterior,
completando los que ya funcionan bajo este modelo -Gestión de Reclamos y Posventas, Centro
de Contacto con Clientes, Originación Minorista-, y profundizando de esta manera la mirada
del cliente y la visión punta a punta en los procesos claves del Banco, siendo referentes en la
región en la aplicación de la metodología LEAN.
Mediante distintos proyectos desarrollados se puso foco en mejorar la eficiencia: se tercerizó
el archivo central de documentación, se eliminaron tareas operativas de sucursales
potenciando el foco comercial y se implementó un nuevo modelo de gestión para la
optimización de los gastos (“GIE”) con controles automatizados previos a la erogación de los
mismos, permitiendo la obtención de grandes ahorros.
Esto se complementó con el desarrollo de otros proyectos que apalancaron la mejora en la
calidad de servicio e ingresos, como el rediseño del Centro de Pago a Proveedores, que
permitió incorporar un nuevo esquema de autogestión que genera eficiencia operativa, reduce
los tiempos de atención y nos posiciona con un producto diferencial en el mercado. Con
respecto al modelo de Banca Seguro se incorporó un cotizador multicompañía, que permitió
incrementar la oferta de siete productos de Galicia Seguros y de una compañía líder para el
segmento prioritario. También se generaron nuevas capacidades para incrementar la venta de
productos en las áreas de servicio del Centro de Contactos con Clientes y tarjetas de crédito
en comercios y empresas de terceros, en el primer contacto con el cliente.
Ingeniería y Mantenimiento
La Gerencia continúo con el plan de cambio de imagen, alcanzando el 73 % de la red de
sucursales con la nueva imagen del Banco. Se ejecutaron obras para dos aperturas en las
localidades de Cutral Co y Cañuelas, 7 remodelaciones, 6 traslados y se realizaron obras en
lobbies y de incorporación de imagen.
Se realizaron 380 movimientos entre reemplazos y agregados de equipos de banca automática,
y se implementaron protecciones físicas y electrónicas adicionales en las posiciones neutrales
de ATMs de Capital Federal y Gran Buenos Aires.
Se realizó mantenimiento correctivo en instalaciones de aire acondicionado, cubiertas,
marquesinas y Circuito Cerrado de Televisión (“CCTV”), y continuaron los planes de
mantenimiento preventivo en las instalaciones edilicias para disminuir contingencias
operativas.
Con respecto al Green Building, se concluyó con la etapa de hormigonado en la Torre Leiva y
hasta el piso 6 de la Torre Corrientes, y se encuentra en curso el montaje de los ascensores en
ambas torres. Se gestionaron los contratos y subcontratos de instalaciones según el
cronograma previsto.
Administración y Seguridad
Con foco en los clientes del Banco, la Gerencia de Administración y Seguridad basó su
estrategia en cuatro pilares:
Eficiencia: se avanzó en una mejora en la gestión de compras, buscando una relación a largo
plazo y recíproca con los proveedores, integrando a los mismos con las áreas comerciales.
Gestión Integral de Egresos: el gasto anual de SCI presentó un incremento de 29,4% e
inversiones un 15,6% superiores respecto de 2013, cumpliéndose con los presupuestos.
Dentro de estos temas se destacan; la reducción de la base de proveedores para focalizar las
34 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
oportunidades y la ampliación de los plazos locativos de las sucursales prefijados, que pasaron
de 1 a 3, 5 y 10 años.
Seguridad de las Sucursales: se tomaron nuevas medidas preventivas para la protección de
nuestros clientes, colaboradores y activos, tanto dentro como fuera de los horarios bancarios.
Capacidades de nuestra gente: acompañando la estrategia del Banco, fomentamos rotaciones
del personal dentro y fuera de la Gerencia. A su vez se desarrolló un plan de comunicación
integral dentro de la Gerencia y hacia otras gerencias del Banco.
Seguridad de la Información
Durante 2014 el foco del grupo de Seguridad de la Información estuvo puesto en mejorar la
infraestructura tecnológica aplicada a temáticas de seguridad y los esquemas de protección de
los canales electrónicos. En este sentido, se invirtió en la adquisición de un nuevo software de
control y monitoreo de eventos en Internet, se trabajó en el aseguramiento de nuestro core
bancario en SAP y se implementaron distintas soluciones para validar las operaciones de
nuestros clientes a través del canal Galicia Office. Asimismo, se iniciaron otros proyectos para
incrementar los niveles de seguridad en el canal de Home Banking, a través del uso de una
herramienta de última tecnología.
Operaciones
Durante 2014 la Gerencia de Operaciones se focalizó en profundizar la cercanía con los
clientes a través de procesos más simples y eficientes, en desarrollar capacidades de gestión
en los líderes y en implementar proyectos de negocio.
Respecto a la relación con los clientes, se recibieron 14 millones de contactos, de los cuales 4
millones fueron atendidos por oficiales del Centro de Contactos con Clientes, cumpliendo con
el nivel de servicio.
En esta búsqueda de procesos más simples, se centralizó en la Gerencia el análisis e
instrumentación de todas las operaciones de venta y posventa de todos los segmentos
Minoristas y Mayoristas, cumpliendo con los niveles de servicio establecidos. Adicionalmente,
se procesaron más de 15 millones de cheques.
Respecto al servicio de Comercio Exterior se crearon células de atención diferencial por
segmento y la figura de Middle Office, que brinda un asesoramiento adicional a los clientes.
Estas y otras medidas implementadas a través de LEAN permitieron que Banco Galicia sea top
of mind de los bancos elegidos por los clientes, según la encuesta sindicada.
En cuanto a los proyectos de negocio, en el Centro de Contactos se implementaron modelos
de atención para satisfacer integralmente las necesidades de nuestros clientes (tanto de
servicio como comerciales). Adicionalmente se inauguró el Centro de Recaudaciones de
grandes depósitos, buscando brindar mayor seguridad a nuestros clientes y a su vez minimizar
la cantidad y el costo del traslado de efectivo. En relación a la guarda documental, se tercerizó
la administración de uno de los depósitos del archivo general. También se implementó un
nuevo modelo de atención en el Centro de Pago a Proveedores, reduciendo un 70% el tiempo
de espera de los clientes y preparando el canal para un crecimiento futuro.
Sistemas
La Gerencia ha continuado con el proyecto de cambio del sistema core bancario, y en el
ámbito del mismo finalizó el desarrollo, configuración e implementación de la nueva aplicación
de Cajas de Ahorro, lo que posibilitó la migración de los 2 millones de cajas de ahorro a SAP y
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 35
el lanzamiento de la nueva cuenta de atesoramiento solicitada por el Gobierno Nacional. Se
inició el proyecto de Cuentas Corrientes y se ejecutó la implementación del primer release, hito
que permitió la apertura y operación de las primeras cuentas corrientes (con funcionalidad
reducida) sobre el nuevo core.
Durante 2014 y en el marco del proyecto de “Big Data” se logró la implementación de una
nueva tecnología de análisis de información denominada SAP HANA, que permite el
procesamiento de grandes volúmenes de información con tiempos de respuesta inmediata. El
primer desarrollo utilizando la misma fue la consulta de Beneficios y Promociones, que permite
brindar a nuestros clientes la nueva funcionalidad de consultar el detalle de descuentos
percibidos por nuestras diferentes promociones.
Se reorganizaron las tareas de pruebas de aplicaciones que se venían efectuando,
conformando un nuevo sector con nuevas capacidades, ganando eficiencia y calidad. Esto
permitió extender estas prácticas a nuevos sectores y a una mayor cantidad de proyectos,
lográndose en los mismos los objetivos planteados.
Se desarrolló e implementó la Solución Transaccional de Mora y se permitió el alta de los
préstamos Vendors desde Galicia Office. Además, se habilitaron los tipos de garantía Aval,
Fianza, Caución y Cesión de Plazo Fijo.
Con el objetivo de incrementar las ventas en distintos canales, se trabajó en una herramienta
que permite la valorización online de las personas y poder así capturar potenciales ventas de
clientes o prospectos en el primer contacto. Esto hizo posible, entre otras cosas, que el sector
Telemarketing Inbound sea un nuevo canal de venta, dándole así un rol comercial.
Por último, con el fin de dar cumplimiento a la nueva Ley de Mercado de Capitales, se trabajó
en la adecuación de los diferentes sistemas involucrados en esta operatoria. Se realizaron
cambios de relevancia en el ingreso de órdenes de los clientes por los canales, en el registro de
las operaciones, en el cobro de derechos de mercado y cobro de comisiones, en la información
que se ofrece a los clientes sobre sus operaciones y, fundamentalmente, se desarrolló un
módulo específico para que las órdenes de los clientes se ejecuten en el mercado que ofrece el
mejor precio.
Desarrollo Organizacional y Recursos Humanos
Ser una de las mejores empresas para trabajar es uno de los pilares estratégicos de Banco
Galicia, e implica un compromiso de largo plazo en la gestión de las personas. En esta línea,
los cambios producidos en los últimos años en la organización, nivelando su desempeño
(estructura organizacional, valores, misión, visión, sistemas de evaluación, prácticas RRHH,
gestión de clima) brindaron una plataforma sólida para instalar la gestión de la cultura
organizacional como una práctica central en el desarrollo de capacidades que fortalezcan
internamente la experiencia del colaborador, para trascender a la experiencia del cliente.
En 2014 se presentó un diagnóstico de la cultura actual, con sus fortalezas, debilidades,
amenazas y oportunidades, y las necesidades de la estrategia de negocios. Esto permitió
establecer los desafíos de la cultura Galicia para el período 2015-2020 y definir un marco de
acción para los líderes, quienes promueven el desarrollo de las personas y movilizan sus
equipos hacia nuevas metas. Se definió que el estilo de los líderes y sus valores son
determinantes para la cultura deseada. Su gestión y promoción serán los focos del área de
Desarrollo Organizacional y Recursos Humanos para los próximos años.
36 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
En 2015, comenzará la ejecución del plan de cultura con foco en los desafíos definidos en la
forma de trabajar. La gestión de cada uno de los valores: cercanía, compromiso, entusiasmo e
innovación; y el líder como ejemplo para la organización. Este es un espacio que las empresas
líderes en el mundo gestionan y el Banco, en su vocación de ser el mejor banco privado del
país, lo incluye dentro de sus prioridades estratégicas.
La gestión continua del clima laboral es una palanca clave para lograrlo y en esa línea, durante
2014 se continuó fomentando la generación de planes de acción de gestión del clima
trabajando con foco en los líderes.
Como muestra del trabajo realizado por toda la organización, obtuvimos un resultado del 74%
en la última encuesta de clima laboral y logramos el séptimo puesto del ranking Great Place To
Work de las mejores empresas para trabajar en la Argentina. Además, recibimos una mención
especial a la práctica Inspirar.
Comunicación Interna
Durante 2014 se desarrollaron nuevas iniciativas y se mejoraron algunas existentes con el fin
de estar más y mejor comunicados:
Nuestra clásica revista interna Notigal, que nos permite reflejar el contenido más social de la
organización, migró a un formato digital reforzando nuestro compromiso con el medio
ambiente y nuestro espíritu innovador. Esta nueva característica del canal nos permitió
incorporar audios y videos para vivenciar más todas las actividades y novedades del Banco.
El Programa “Conociéndonos cada día más” (iniciativa en la que los colaboradores de
sucursales y áreas centrales interactúan con los gerentes de área y el Gerente General) ya lleva
más de cuatro años ininterrumpidos y ha contado con la participación de más de 3.000
colaboradores de todo el país. Este año finalizamos la gira de encuentros con la red de
sucursales. Se realizaron más de 50 encuentros en todo el país.
Lanzamos Todo Oídos, el primer micro radial de Banco Galicia. Con una periodicidad mensual,
éste es un espacio creado para llevar la voz del cliente y las reflexiones de los colaboradores a
todo el Banco. Su objetivo es escuchar para aprender de las experiencias y fomentar el debate
interno para activar ideas innovadoras que puedan traer soluciones a los desafíos que se
presentan día a día y despertar la capacidad de superación.
Teniendo en cuenta la necesidad de reducir la cantidad de mails que los líderes reciben, y a su
vez con el objetivo de acercarles información clave para que ellos puedan compartirla con sus
equipos y de ese modo apalancar su rol de comunicadores, implementamos Líder al Día, canal
que consolida en un solo mail semanal los temas más importantes de negocio y RRHH con
especial foco en las sucursales. Este canal reemplazó el resumen e-Company que era de envío
masivo.
Gestión del Cambio
Desde Gestión del Cambio se acompañó a los colaboradores en los principales proyectos de
impacto en la organización.
En SAP, implementamos acciones de comunicación interna y gestión de equipos durante la
migración de cajas de ahorro. Por este trabajo, obtuvimos un premio Eikon de Oro a la
campaña “Trasplantando el corazón del Banco”.
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 37
En Menú de Pagos, un proyecto para optimizar los servicios de tesorería de empresas,
acompañamos a los colaboradores en la implementación de varias iniciativas que permitieron
reducir la carga laboral en sucursales y fomentar la autogestión de los clientes.
También colaboramos con la transformación del Modelo de Banca Seguros, que optimiza el rol
comercial de los Oficiales, integrando la especialización de los asesores de Galicia Seguros y
dejando la posventa en manos de cada aseguradora.
En paralelo, trabajamos internamente en la redefinición de nuestros servicios, lo que nos
permitió satisfacer la creciente demanda de proyectos (37 gestionados durante 2014).
También se hizo foco en la especialización del equipo y en el benchmark con otras empresas.
Por otro lado, comenzamos a compartir experiencias y mejores prácticas con el equipo de
RRHH y Gestión del Cambio de Tarjeta Naranja, colaborando con la integración de las
empresas del Grupo Galicia.
+Beneficios
Diseñado para acompañar a los colaboradores de Banco Galicia en todos sus proyectos, el
programa de beneficios interno, +Beneficios nació hace sólo cuatro años y hoy se consolida
como el mejor del mercado Financiero.
Dividido en cuatro grandes pilares, +Salud, +Futuro, +Bienestar y +Bip, el programa brinda
beneficios en todo el país, alcanzando a colaboradores de todas las edades y zonas
geográficas con beneficios pensados especialmente para responder a las necesidades de cada
uno.
+Salud: continuó innovando en materia de cuidados y promoción de hábitos saludables, e
impulsó una campaña de donación voluntaria de sangre realizada en conjunto con el Hospital
Garrahan.
+Futuro: ampliando la oferta vigente de beneficios, en 2014 se facilitó el acceso a seguros de
vida con bonificación del 50% y también asesoramiento en materias contable e impositiva.
+Bienestar, impulsó acciones como la entrega de útiles escolares y el dictado de charlas
informativas centradas en la prevención de adicciones en su misión de que los colaboradores
del Banco alcancen un sano equilibrio entre su vida laboral y su vida personal.
+Bip: trasladó las finales nacionales de fútbol a la ciudad de Rosario, afianzando su foco de
generar constantemente espacios de integración y diversión.
+Beneficios: se sumó a la celebración del Mundial de fútbol con la proyección de todos los
partidos. Para los que jugó la Selección Argentina en horario laboral, se instalaron pantallas
gigantes para que todos los colaboradores los pudieran disfrutar.
Programa de Innovación
Durante 2014 continuamos trabajando para afianzar la cultura innovadora en el Banco. El
programa basó sus acciones en tres pilares:
Desarrollo de la habilidad de innovar: a través de diferentes acciones de formación, más de
950 colaboradores adquirieron herramientas de la metodología de innovación permitiéndoles
ser más innovadores en sus tareas diarias. Entre las acciones de formación incluimos dos
escuelas de innovación y 6 talleres exclusivos para los integrantes de la Comunidad de Líderes,
los cuales tuvieron al menos una experiencia con la metodología.
38 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
Formación de referentes expertos: creamos el rol de Líderes e Impulsores de innovación. Un
grupo de 60 colaboradores de diferentes áreas y jerarquías a los cuales brindamos las
herramientas para que se conviertan en referentes y expertos de la metodología. Cada uno de
ellos facilitó un proyecto o actividad bajo la metodología del proceso de innovación Galicia.
Consolidación del Proceso de Innovación Galicia (PIG): se utilizó el PIG para gestionar 9
proyectos de diferentes áreas que involucraron a 80 colaboradores y de los cuales se
implementaron al menos 9 iniciativas y otras se encuentran en proceso de implementación.
Todas estas iniciativas y las realizadas en los últimos tres años llevan involucrado al 40% de
los colaboradores del Banco, con 93 iniciativas implementadas y más de 10 en proceso de
implementación.
También recibimos cuatro reconocimientos nacionales e internacionales. Entre ellos, el primer
premio a la innovación financiera que otorga FELABAN por el segmento Move y el primer
premio a la innovación en RRHH que otorga Meta 4 por la escuela del cerebro. Por otra parte
expusimos el caso de Innovación en cuatro universidades.
Empleos
Se incorporaron 12 jóvenes profesionales a distintas áreas centrales, con un proceso de
selección innovador.
Para fortalecer y lograr eficiencia en el proceso de selección (especialmente en el reclutamiento
a distancia) realizamos la mayoría de las entrevistas a distancia a través de videoconferencia.
Continuando con el fortalecimiento de Marca Empleadora participamos de 11 ferias de
empleos, 3 de ellas en forma virtual y 8 presenciales en distintas Universidades.
Para el Programa Experiencia Galicia, se realizó el Día del Reclutamiento donde recibimos
alrededor de 400 jóvenes estudiantes y realizamos el proceso de selección a través de
presentaciones individuales y juego de roles.
A través de la herramienta PDA creamos el puesto de Oficial de Atención para el Centro de
Contactos con Clientes y lo usamos en el proceso de selección.
Capacitación
Acompañando los focos estratégicos del Banco y los objetivos de gestión, se ofreció a los
colaboradores una serie de capacitaciones que permitan un mejor desempeño en sus
funciones. Entre los principales proyectos, se destacaron los siguientes:
Como parte del programa “Pasión por el Cliente”, invitamos a los integrantes de la Comunidad
de Líderes a participar de la experiencia Día del Cliente 2, a fin de que experimenten el trabajo
en canales que tienen contacto directo con los clientes, pudiendo realizar la experiencia en
sucursales o en el Centro de Contactos con Clientes.
El Programa Circuito Éminent se lanzó para contribuir al desarrollo y a la formación de los
Oficiales del segmento Éminent. El principal objetivo fue reforzar los temas más relevantes que
impactan en su gestión: metodología comercial, inversiones y metodología de entrevista.
Continuamos acompañando las distintas etapas de despliegue del proyecto SAP.
Bajo el concepto de píldoras de conocimiento, se realizó un conjunto de pequeños módulos
para cada uno de los sistemas impactados, con el objetivo de lograr un método ágil de
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 39
adopción y transferencia de conocimientos que permita acompañar el proceso de aceleración
de la migración por sucursales.
Durante el segundo semestre, se trabajó fuertemente en la concientización sobre la
importancia de los depósitos transaccionales. Se desarrolló un curso online para todos los
colaboradores del Banco, se incluyó la temática en la inducción mediante una actividad
dinámica y disruptiva, y se incluyó la metodología de Hot Teams en las Escuelas Formativas de
Gerentes y en la formación continua de los Oficiales Éminent.
En lo que respecta a la formación de Áreas Centrales, en 2014 la Escuela de Desarrollo
Profesional ofreció un catálogo de cursos sobre habilidades blandas para apalancar el
desarrollo de las distintas competencias de nuestros colaboradores. Este programa tuvo una
gran relación con la evaluación de desempeño, ya que es la herramienta con la cual cada
colaborador puede elegir participar en aquellas actividades que se encuentren relacionadas con
los aspectos que serán considerados en sus evaluaciones de desempeño y rendimiento.
Se continuó también con las Escuelas de Formación, que ofrecen programas destinados a los
colaboradores de la red de sucursales.
A su vez, durante 2014 se le dio la bienvenida a más de 250 ingresantes con un formato de
inducción dinámico, interactivo y entretenido, con el objetivo de transmitir nuestros valores y
generar en los nuevos colaboradores entusiasmo y compromiso con el Banco.
Desarrollo
Con el fin de brindar más oportunidades de desarrollo y movilidad interna, se continuó
afianzando Oportunidades Galicia. A través de esta herramienta se han publicado 190
búsquedas internas, cubriéndose el 87% de las mismas.
Fortalecimos la apertura y sinergia con todas las empresas de Grupo Financiero Galicia y sus
subsidiarias, incluyéndolas dentro del proceso. De esta manera brindamos a todos los
colaboradores una oportunidad de desarrollo y movilidad tanto interna como entre todas las
empresas vinculadas. Además, continuamos reforzando la difusión de las búsquedas a través
del correo y la Intranet.
El Programa Renombrar surgió como respuesta a la necesidad de contar con una propuesta de
valor diferencial para el talento joven, acorde a sus demandas e intereses. Este nuevo modelo
nos permite mejorar la política de desarrollo, incrementando las instancias de promociones y
reconocimiento de seniority de manera más rápida y efectiva. Durante 2014 se realizaron las
primeras 22 promociones.
Se extendió la Encuesta de Upward Feedback (encuesta de feedback ascendente, que los
colaboradores responden en relación a la percepción que tienen de la gestión de su
jefe/gerente como líder) alcanzando como evaluados a todos líderes del Banco Galicia
(gerentes de Sucursal en la red de sucursales y desde mandos medios hasta el Gerente
General en Áreas Centrales).
Calidad
Durante el Ejercicio se continuó con la difusión de la experiencia del cliente en toda la
organización, apalancada por los resultados de diversas encuestas de satisfacción en todos los
segmentos y por la profundización de la metodología NPS (Net Promoter Score) para el servicio
Éminent, Negocios y Pymes y Pymes Pes en la red de sucursales, e iniciando su aplicación en
las bancas Mayorista, Financiera y en el Centro de Contactos con Clientes.
40 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
Asimismo toda la Comunidad de Líderes del Banco continuó haciendo llamados a los clientes y
participando activamente en la metodología NPS.
En el último cuatrimestre del año se realizaron estudios para medir la satisfacción y el nivel de
recomendación que tienen los clientes de los distintos segmentos, con respecto a los bancos
con los que operan. De estos estudios, obtuvimos resultados extraordinarios. En todos Banco
Galicia se ubicó en primer lugar considerando el índice NPS, con diferencia significativa sobre
el segundo en los casos de Renta Alta, Agro, NyP y Banca Financiera, y compartido en los
casos de Rentas Masivas, PES, Corporate y Middle. Esto nos llena de orgullo pero también nos
obliga a seguir mejorando día a día la experiencia de nuestros clientes.
Para profundizar la orientación al cliente de toda la organización, en 2014 se estableció NPS
como KPI (Key Performance Indicator) de las principales gerencias del Banco, apalancando a
través de indicadores el trabajo de toda la institución en la mejora de la experiencia del cliente.
En cuanto al concepto “experiencia del empleado”, continuamos con el Programa Cliente
Interno midiendo el NPS y el nivel de satisfacción de los colaboradores del Banco con los
servicios internos recibidos, ampliando una vez más los departamentos centrales evaluados, e
incrementando también la meta para elevar el grado de compromiso con el servicio. Esta
medición permite identificar oportunidades de mejora en los procesos internos que, finalmente,
impactan en el servicio al cliente.
Continuamos con la difusión del Programa Pasión por el Cliente con la realización de dos foros
en los que participaron los integrantes de la Comunidad de Líderes; estos encuentros tienen
como objetivo sensibilizar, modificar hábitos y derramar en toda la organización la orientación
hacia el cliente. Nos centramos en el nivel gerencial como líder de los cambios, compartimos
buenas prácticas y casos de éxito de otras empresas e invitamos a participar a nuestros
clientes que nos cuentan su percepción sobre el servicio. También realizamos 6 réplicas de
estos foros para transmitir estos conceptos a los mandos medios y en el resto de la
organización.
En 2014 se revalidaron los procesos certificados en años anteriores bajo la norma ISO 9001:
Warrants, Leasing, Galicia Administradora de Fondos, Modelo de Atención de Banca Privada y
Cobranza Integrada Galicia y su Portal. Asimismo, iniciamos el camino para una certificación
interna del modelo de atención Éminent y Capacitación en la Red de Sucursales. Se trabajó
internamente en la capacitación de los diferentes equipos operativos, esta vez en forma
individual, y en la profundización de la comunidad de líderes de estos proyectos, lo que
favoreció el intercambio de experiencias y el aprendizaje.
Calidad participó en los distintos equipos de Monitoreo de Procesos (Originación Minorista,
Originación Mayorista, Posventa, Servicios CCC, Retención de Clientes, Servicios Sucursal,
Operaciones Comercio Exterior) aportando su visión de experiencia del cliente en todas las
mesas de trabajo.
El Banco mantuvo su adhesión al Código de Prácticas Bancarias, iniciativa impulsada por
distintas asociaciones de bancos de la Argentina, que tiene como objetivo contribuir a afianzar
los derechos del usuario de servicios y productos financieros. Asimismo, pretende garantizar la
transparencia de la información provista por las instituciones financieras a sus clientes, y los
lazos entre quienes proveen servicios financieros y la comunidad a la que pertenecen.
Todos estos programas permiten al Banco trabajar permanentemente en la mejora de la
experiencia de sus clientes y en la búsqueda de ser el mejor banco privado de la Argentina,
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 41
con clientes que vean superadas sus expectativas y que recomienden el servicio del Banco, y
empleados que estén cada vez más satisfechos y orgullosos de trabajar en Banco Galicia.
Responsabilidad Social Corporativa
En Banco Galicia la estrategia de sustentabilidad se encuentra integrada a la estrategia de
negocio. El Banco impulsa una triple gestión que incluye el crecimiento económico, la equidad
social y el cuidado ambiental, lo que agrega valor a todos nuestros Grupos de Interés. Desde la
Gerencia de Sustentabilidad definimos las políticas y los programas que impactan
transversalmente en la organización.
Promovemos un modelo de inversión social focalizada en programas que generen un impacto
real y positivo en las comunidades bajo tres ejes esenciales de trabajo: (i) Educación: donde
nos concentramos en la promoción de la Educación Superior y Educación Financiera; (ii)
Promoción Laboral: a través de capacitaciones a Emprendedores y Pymes y acceso al crédito
por medio de la promoción de las micro finanzas; (iii) y Salud: mediante capacitación en
Prevención de la Desnutrición Infantil e implementación de Mejoras en Hospitales y Centros De
Salud. Consideramos estas temáticas pilares claves para promover la inclusión social, la
construcción de una sociedad con equidad y el desarrollo de nuestro país.
Promovemos el cuidado del ambiente impulsando una estrategia integral de gestión ambiental
que contempla un uso eficiente de los recursos naturales, haciendo foco en el consumo
racional de energía eléctrica y papel. Calculamos nuestra huella de carbono corporativa,
realizamos iniciativas de concientización y conservación ambiental y otorgamos líneas de
créditos que favorecen la minimización del impacto sobre el entorno. Adherimos a los
Principios de Ecuador y somos miembros de UNEFI.
Por medio del Programa de Voluntariado Corporativo empoderamos las iniciativas solidarias de
nuestros colaboradores mediante proyectos de mejora de infraestructura y equipamiento en
beneficio de instituciones de bien público del que participan 3000 personas por año.
Nuestro Informe de Sustentabilidad, premiado en reiteradas oportunidades por ser considerado
entre los mejores reportes de Argentina, es una herramienta de gestión y comunicación que
sistematiza y mide nuestro desempeño económico, social y ambiental. El Informe no sólo
transparenta la comunicación y performance del Banco frente a nuestros grupos de interés,
sino que nos brinda una oportunidad única para demostrar que los bancos somos un verdadero
factor positivo de cambio, que contribuimos a la mejora de la sociedad y escuchamos sus
necesidades para transformarlas en soluciones como verdadero actor social. Utilizamos los
lineamientos internaciones de la Iniciativa de Reporte Global (GRI), alcanzando el máximo nivel
de aplicación, ISO26000, AA1000SES, AA1000AS, Pacto Global, COP Avanzada y Balance
Social de IBASE.
Sudamericana Holding
Grupo Financiero Galicia posee el 87,5% del paquete accionario de la Compañía y Banco
Galicia es titular del restante 12,5% de las acciones.
La inversión en el negocio de seguros es parte del plan general de Grupo Financiero Galicia de
consolidar su posicionamiento como líder en la provisión de servicios financieros.
A su vez, Sudamericana Holding controla Galicia Seguros S.A. (seguros patrimoniales y de
vida), Galicia Retiro Compañía de Seguros S.A. (seguros de retiro) y Galicia Broker Asesores de
42 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
Seguros S.A. (broker de seguros). Adicionalmente posee el 39% (en forma indirecta) de Nova
Re Compañía Argentina de Reaseguros S.A. (reaseguradora local).
La producción conjunta en 2014 de las compañías de seguros mencionadas fue de $1.762
millones, superando en un 33% el volumen de primas del año anterior.
Tal incremento se generó fundamentalmente en Galicia Seguros, con $439 millones más de
primas emitidas que en igual período del año anterior. La gestión comercial estuvo dirigida a
seguir creciendo en facturación e incrementando las ventas, las que durante 2014 alcanzaron
los $509 millones de primas anualizadas. Esto significó un crecimiento del 29% con relación al
año anterior, aumentando así el nivel de persistencia de las pólizas y ampliando las coberturas
ofrecidas.
Galicia Retiro Compañía de Seguros S.A. continúa con un plan de acción tendiente a
administrar eficientemente el negocio actual y a mantener un análisis proactivo sobre la
evolución de las condiciones del mercado, a efectos de evaluar el relanzamiento de las ventas
de productos de retiro voluntario, tanto en sus versiones individuales como colectivas. En
2015 y dentro del marco del actual escenario económico, continuarán las acciones tendientes
a cumplir los objetivos del Plan de Negocios definido.
Al igual que en los últimos años, Galicia Seguros S.A. continuará expandiendo su negocio en
forma vertical a través de los canales Banco Galicia y de las compañías de tarjetas de crédito
regionales, así como desarrollando los canales alternativos de venta existentes a través del
lanzamiento de nuevos productos, la aplicación de nuevos medios de contacto y venta, y el
análisis de factibilidad de suscripción de seguros en nuevos ramos patrimoniales, con el fin de
mitigar riesgos a empresas. Asimismo, continuará manteniendo sus objetivos de: (i) potenciar
el negocio con productos complementarios a los principales negocios del Banco Galicia y de
sus subsidiarias, ajustándose a cada uno de sus segmentos; (ii) expandir la venta de seguros
para empresas; (iii) efectivizar la gestión para acompañar el crecimiento del volumen del
negocio, implementando la actualización del sistema de administración (Visual Time); (iv)
consolidar la posición en seguros para personas, aprovechando sinergias con el grupo de
compañías Galicia y desarrollando la captación de nuevos clientes en el mercado a través de
canales adicionales; (v) mantener los esfuerzos de contención del nivel de gastos y la
obtención de la rentabilidad presupuestada; y (vi) propiciar un muy buen clima laboral y ser
elegibles como una empresa excelente para trabajar por el personal.
Galicia Broker Asesores de Seguros S.A. continuará orientando y potenciando su crecimiento
en materia de negocios vinculados al sector corporativo a través de la prestación de servicios
de asesoramiento profesional que permitan a sus clientes encontrar las coberturas y
compañías más adecuadas para cada caso, a fin de contribuir al objetivo principal de crecer
con niveles adecuados de rentabilidad. Por otro lado, continuará avanzando en la actualización
de sus sistemas operativos, para seguir ganando terreno en materia de eficiencia y en el
desarrollo de sistemas que permiten interactuar en línea con los canales de ventas, agilizando
la concreción de nuevos negocios, facilitando el seguimiento de las operaciones y brindando
información de gestión.
Galicia Administradora de Fondos
Los accionistas de Galicia Administradora de Fondos (Agente de Administración de Productos
de Inversión Colectiva FCI) son Grupo Financiero Galicia, con el 95% de las acciones, y Galicia
Valores S.A. -subsidiaria de Banco Galicia- con el 5% restante.
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 43
GAF administra los fondos comunes de inversión FIMA. Banco Galicia distribuye los fondos en
múltiples segmentos de clientes, a través de su amplia red de canales de distribución
(sucursales, banca electrónica, banca telefónica), al tiempo que custodia los activos que
integran los fondos en su rol de Agente de Custodia de Productos de Inversión Colectiva FCI.
Esta sociedad gestiona las inversiones y determina en forma diaria el valor de cotización de las
cuotas partes de cada fondo.
El patrimonio de cada fondo, se distribuye en distintos activos, tales como bonos, obligaciones
negociables, fideicomisos, acciones y depósitos a plazo fijo, entre otros, de acuerdo con el
objeto de inversión del fondo.
Durante el Ejercicio, el mercado de fondos comunes de inversión incrementó su volumen un
82%, fundamentalmente en fondos de bonos, cerrando el año con un saldo total de $132.328
millones.
El patrimonio total de los fondos FIMA creció un 79% respecto del cierre anterior, alcanzando
al 31 de diciembre de 2014 un volumen administrado de $11.885 millones, que representa
una participación de mercado del 9%.
El aumento de volumen se produce principalmente en los segmentos de clientes institucionales
y empresas, especialmente en los fondos FIMA Ahorro Pesos, y FIMA Ahorro Plus. Como dato
importante, se destaca el crecimiento del 638% del fondo FIMA Abierto Pymes y del 195%
del FIMA PB Acciones.
En términos de desarrollo interno, Galicia Administradora de Fondos renovó la Certificación de
Calidad de todos sus procesos bajo las Normas ISO 9001:2008, que incluyen la
Administración de Activos, Operaciones y el Soporte Comercial.
Durante el Ejercicio, y en plena vigencia de la nueva Ley de Mercado de Capitales, se modificó
el estatuto de la compañía eliminando la limitación del objeto único para permitir que la
empresa realice otras actividades, como la administración de carteras. Estos cambios permiten
vislumbrar un posible crecimiento con nuevos productos, para lo cual se solicitó a la CNV el
registro de Agente Productor y Agente Asesor, para estar preparados para administrar nuevos
negocios.
Adicionalmente, se presentaron dos nuevos reglamentos, Fima Gestión I y Fima Mix I, en vista
a una posible demanda en 2015.
En 2014 se implementó el Sistema de Cálculo de cuota Visual Fondos de la empresa ESCO, el
mismo que es utilizado por el 75 % de la industria de Fondos, que marcó una excelente
performance y rendimiento. La versatilidad de esta herramienta permite no solo la
administración de fondos comunes de inversión, sino también la posibilidad de administrar
carteras de inversión.
Durante el Ejercicio, Galicia Administradora de Fondos optimizó el rendimiento financiero de
sus activos líquidos, en este sentido, se efectuaron colocaciones en los propios fondos de
inversión FIMA que administra.
En relación con las calificaciones de riesgo, la agencia Moody’s Latin América Calificadora de
Riesgo S.A. otorgó a los fondos FIMA las siguientes calificaciones: FIMA Premium “Aaa”,
FIMA Ahorro Pesos “Aa”, FIMA Ahorro Plus “Aa”, FIMA Renta Pesos “A”, FIMA Renta Plus
“A”, FIMA Capital Plus “A”, FIMA Pymes “A” y FIMA PB Acciones “Ef-3”.
44 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
Las perspectivas para 2015 prevén una continuidad en el crecimiento de los fondos comunes
de inversión y el desarrollo de negocios concurrentes con la actividad en el marco de la nueva
Ley de Mercado de Capitales, tales como el asesoramiento y la administración de carteras de
inversión discrecionales.
Galicia Warrants S.A.
Sus accionistas son Grupo Financiero Galicia con el 87,5% de sus acciones y Banco Galicia
con el 12,5%.
Esta empresa es líder en el mercado de emisión de certificados de depósito y warrants. La
compañía opera desde el año 1994, apoyando a las medianas y grandes empresas en la
custodia de stocks. Su principal objetivo es facilitar a sus clientes el acceso al crédito y a la
financiación, tomando como garantía mercaderías que quedan bajo su custodia. Sus
principales clientes pertenecen a los sectores agrícola, industrial y agroindustrial, como así
también exportadores y minoristas.
El volumen de operaciones de 2014 fue superior al registrado en 2013, lo cual significó un
crecimiento de 49% en los ingresos por servicios, producto del incremento de la cartera de
clientes y de los volúmenes de mercaderías bajo custodia. Los sectores más demandantes de
este instrumento financiero fueron las economías regionales, especialmente las vinculadas al
agro y a la agroindustria.
Los ingresos por servicios del Ejercicio alcanzaron los $43 millones, mientras que el resultado
neto fue de $13 millones.
La compañía continuará enfocándose en brindar a los clientes el mejor servicio, adaptándolo a
sus necesidades, lo que le posibilitará seguir creciendo en forma sostenida y con una
expectativa de desarrollo más agresiva para los próximos ejercicios.
Net Investment S.A.
Propiedad de Grupo Financiero Galicia en un 87,5% y el 12,5% restante en manos de Banco
Galicia, fue creada para desarrollar negocios vinculados con Internet. En el marco de la
búsqueda de nuevas alternativas de negocios encarada por el Directorio de la sociedad, los
accionistas decidieron reformar su objeto social para poder participar en otras sociedades con
actividades conexas, accesorias y/o complementarias.
Las perspectivas para 2015 están relacionadas con la posibilidad de concreción de las
alternativas y oportunidades de negocios que son objeto de estudio por parte del Directorio.
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 45
Aspectos Vinculados con la Organización, la Toma de Decisiones, el Control
Interno y las Modalidades de Remuneración del Directorio y de los Cuadros
Gerenciales
Composición y Funciones del Directorio
La Asamblea General Ordinaria, realizada el 29 de abril de 2014, fijó en nueve el número de
Directores Titulares y en cuatro el número de Directores Suplentes.
A continuación se detalla la composición del Directorio:
Nombre Cargo Expiración del Mandato
Lic. Eduardo J. Escasany Presidente 15/04/2016
Lic. Pablo Gutiérrez Vicepresidente 15/04/2016
Lic. Abel Ayerza Director Titular 19/04/2015
Ing. Federico Braun Director Titular 29/04/2017
Dr. C. Enrique Martin Director Titular 19/04/2015
Cdor. Luis O. Oddone Director Titular 15/04/2016
Sr. Silvestre Vila Moret Director Titular 29/04/2017
Cdor. Antonio R. Garcés Director Titular 19/04/2015
Sr. Juan Miguel Cuattromo Director Titular 29/04/2015
Sra. María O. Hordeñana de Escasany Director Suplente 29/04/2017
Lic. Sergio Grinenco Director Suplente 29/04/2017
Dr. Alejandro M. Rojas Lagarde Director Suplente 29/04/2017
Cdor. Luis S. Monsegur Director Suplente 19/04/2015
El Directorio se reúne formalmente al menos una vez al mes y en toda otra oportunidad que las
circunstancias lo requieren. Es el responsable de las decisiones vinculadas con la fijación de los
lineamientos generales relativos a la administración de activos y pasivos y con la aprobación
del plan de negocios, de los presupuestos económico-financieros, de los planes de inversiones
y de las propuestas para el desarrollo de nuevos negocios.
Estructura de la Organización
Grupo Financiero Galicia es administrado a través de dos gerencias.
GERENCIA GENERAL: su función principal es la implementación de las políticas definidas por el
Directorio, como así también, proponer al mismo la aplicación de planes, presupuestos y
organización de la sociedad. Además tiene a su cargo, la supervisión de la Gerencia
Administrativa Financiera, evaluando el logro de los objetivos y su desempeño. También tiene
participación en directorios de empresas subsidiarias.
GERENCIA ADMINISTRATIVA FINANCIERA: se ocupa, principalmente, de evaluar las
alternativas de inversión, con el objeto de recomendar invertir o desinvertir en distintas
empresas o negocios. Además, planifica y coordina la administración y los recursos financieros
de la Empresa, a fin de asegurar la gestión de la misma y satisfacer los requerimientos de los
diversos organismos de contralor, las necesidades de información y control interno, y el
cumplimiento del presupuesto pautado. Asimismo, tiene como misión planificar, elaborar,
coordinar, controlar y proveer información financiera a las bolsas donde cotizan las acciones
de la sociedad y a las entidades reguladoras.
Cuenta también con los siguientes comités:
46 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
COMITÉ PARA LA INTEGRIDAD DE LA INFORMACIÓN: está integrado por el Gerente General,
el Gerente Administrativo–Financiero y dos supervisores de la gerencia administrativa-
financiera. Al menos uno de los integrantes de este Comité participa en las reuniones que
celebran los “Comité para la Integridad de la Información” de las principales subsidiarias. Entre
sus atribuciones tiene la de convocar a sus reuniones a los responsables de los demás sectores
de la Sociedad y/o sociedades vinculadas que crea conveniente. Fue creado en el año 2002
con el objeto de cumplir con lo recomendado por la Ley Sarbanes-Oxley de 2002 de Estados
Unidos, ello en su carácter de compañía cotizante en el Nasdaq Capital Market. La mencionada
ley se dictó con el objeto de instaurar un marco regulatorio de información y de
responsabilidades corporativas más estricto, con alcance tanto para compañías de los Estados
Unidos como para compañías extranjeras que actúen o participen en los mercados de dicho
país. Entre sus funciones se destacan el monitoreo de los controles internos de la Sociedad, la
revisión de los estados contables y otras informaciones publicadas, la preparación de informes
al Directorio con las actividades desarrolladas por el Comité, el monitoreo de la auditoría
interna, la ejecución e implementación de las acciones necesarias para alcanzar las
certificaciones requeridas por las secciones 906, 302 y 404 de la Ley Sarbanes-Oxley, el
monitoreo de las adecuaciones efectuadas para hacer extensible la aplicación de la normativa
Sarbanes-Oxley al funcionamiento de las principales sociedades vinculadas y la interacción con
el Comité de Auditoría de la Sociedad. Es importante destacar que el funcionamiento de este
Comité se ha ido adaptando a la legislación local representada en la actualidad por la Ley N°
26.831 de Mercado de Capitales y las normas de la CNV para que también pueda brindar
apoyo a las tareas que son de su cumplimiento. Actualmente, el Comité cumple importantes
funciones administrativas y de información que son utilizadas por el Directorio y el Comité de
Auditoría de la Sociedad para el desarrollo de sus tareas y funciones. De esta manera
contribuye con la transparencia de la información brindada a los mercados donde cotizan las
acciones de la Sociedad.
COMITÉ DE AUDITORÍA: fue creado como un órgano sin funciones ejecutivas, cuyo objetivo
es asistir al Directorio de la Sociedad en la supervisión de los estados financieros, así como en
el ejercicio de la función de control de Grupo Financiero Galicia y de sus controladas y
participadas. Este comité cumple los requerimientos establecidos por la Ley N°26.831 de
Mercado de Capitales y normas de la CNV, que exigen a las sociedades que hagan oferta
pública de sus acciones la constitución de un Comité de Auditoría y el establecimiento de un
reglamento para su funcionamiento. Adicionalmente, cabe mencionar que está constituido de
acuerdo con los requerimientos exigidos por la Ley Sarbanes-Oxley. Entre sus actividades se
encuentran la planificación anual de las actividades del Comité y la asignación de medios para
su funcionamiento, la evaluación de la independencia, los planes de trabajo y el desempeño de
la Auditoría Externa y la evaluación de los planes y desempeño de la Auditoría Interna, la
evaluación del control interno vigente en la Entidad -que, además, observa lo requerido por la
sección 404 de la ley Sarbanes-Oxley-, y en sus principales subsidiarias y, como parte de ello,
del funcionamiento del sistema administrativo-contable, la evaluación de la aplicación de las
políticas de información sobre la gestión del riesgo de las principales subsidiarias, la evaluación
de la confiabilidad de la información financiera presentada a los entes reguladores y a los
mercados donde la sociedad cotiza sus acciones, la evaluación de las normas de conducta a
través del análisis de las disposiciones legales y reglamentarias vigentes y del Código de Ética
establecido por la Sociedad, fundamentalmente en lo relacionado con las normas de
transparencia, conflicto de intereses, confiabilidad y adecuada divulgación de la información
contable y otros hechos relevantes, más la protección del patrimonio social, el análisis de
operaciones con partes relacionadas para los casos establecidos por la Ley N°26.831 de
Mercado de Capitales y el análisis de la razonabilidad de las condiciones y el cumplimiento del
Programa Global de emisión de Obligaciones Negociables vigente.
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 47
Comisión Fiscalizadora
De acuerdo con lo dispuesto en la Ley de Sociedades Comerciales, el estatuto de la Sociedad
prevé el funcionamiento de una Comisión Fiscalizadora compuesta por tres síndicos titulares y
tres síndicos suplentes. De conformidad con la legislación vigente, la Comisión Fiscalizadora
tiene a su cargo la fiscalización de la administración de la Sociedad, a cuyo efecto sus
integrantes examinan los libros y la documentación siempre que lo juzguen conveniente y, por
lo menos, una vez cada tres meses. Asimismo, al menos uno de ellos está presente en todas
las reuniones del Directorio. A diferencia de los directores, los síndicos titulares y los síndicos
suplentes no pueden tener funciones gerenciales. Entre otras funciones y atribuciones, los
síndicos deben elaborar un informe, a fin de ser sometido a los accionistas, sobre los estados
contables y la memoria de la Sociedad correspondientes a cada ejercicio anual.
Los síndicos suplentes actúan en caso de ausencia temporaria o permanente de un síndico
titular. Los síndicos titulares y los síndicos suplentes son elegidos por los accionistas en la
Asamblea anual por un período de un año.
Política de Remuneraciones del Directorio y de los Cuadros Gerenciales
La política de remuneraciones que aplican Grupo Financiero Galicia y sus sociedades
controladas es sustancialmente la misma, y consiste en jerarquizar los niveles salariales sobre
la base de un sistema de descripción y evaluación de tareas por factores (Sistema Hay). Se
persigue que las remuneraciones sean similares a las observadas en el mercado doméstico para
funciones de similar jerarquía y responsabilidad. Los gerentes reciben una remuneración fija y
podrán recibir otra, variable en función de la calidad de su gestión. El esquema contempla la
posibilidad de acceder a un seguro de retiro, no existiendo planes de opciones.
Los Directores independientes y los integrantes del Comité de Auditoría, reciben un honorario
fijo en función de las tareas que desempeñan. La remuneración del Directorio debe ser
considerada por la Asamblea de Accionistas una vez concluido el ejercicio económico.
Política de Dividendos
La política de distribución de dividendos de Grupo Financiero Galicia contempla, entre otros
factores: (i) la obligatoriedad de constituir la reserva legal, (ii) la situación financiera y el
endeudamiento de la sociedad, (iii) los requerimientos de las empresas controladas, y (iv) que
las utilidades expuestas en los estados contables estén compuestas por ganancias realizadas y
líquidas, condición exigida por el Art. 68 de la Ley de Sociedades para poder ser distribuidas
como dividendos. La propuesta de distribución de dividendos que resulta de dicho análisis,
debe ser aprobada por la Asamblea que trata los Estados Contables correspondientes a cada
ejercicio.
Composición y Funciones del Directorio de Banco Galicia
La Asamblea General Ordinaria, realizada el 29 de abril de 2014, fijó en siete el número de
Directores Titulares y en cinco el número de Directores Suplentes.
48 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
A continuación se detalla la composición del Directorio.
Nombre Cargo Expiración del Mandato
Sergio Grinenco Presidente 31/12/2014
Pablo Gutierrez Vicepresidente 31/12/2016
Guillermo J. Pando Director Secretario 31/12/2014
Luis M. Ribaya Director Titular 31/12/2016
Raúl H. Seoane Director Titular 31/12/2016
Pablo M. Garat (1) Director Titular 31/12/2015
Ignacio A. González (1) Director Titular 31/12/2015
Enrique García Pinto (2) Director Suplente 31/12/2015
C. Enrique Martin Director Suplente 31/12/2014
Juan C. Fossatti (2) Director Suplente 31/12/2014
Augusto R. Zapiola Macnab (2) Director Suplente 31/12/2015
Oscar J. Falleroni Director Suplente 31/12/2015
(1) De acuerdo con las normas de la CNV, y conforme a los criterios adoptados por el mismo organismo, los Señores
Pablo M. Garat e Ignacio A. González son Directores Independientes.
(2) De acuerdo con las normas de la CNV, y conforme a los criterios adoptados por el mismo organismo, los Señores
Enrique García Pinto, Augusto R. Zapiola Macnab y Juan Carlos Fossatti son Directores Suplentes Independientes.
Reemplazarán a los Directores Independientes en caso de vacancia.
El Directorio de Banco Galicia se reúne formalmente al menos dos veces por semana e
informalmente todos los días y es responsable de la administración general de Banco Galicia,
adoptando todas las decisiones necesarias para ese fin.
Los miembros del Directorio de Banco Galicia, además, integran las siguientes comisiones o
comités:
COMISIÓN DE ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO: está constituida por cinco Directores Titulares,
el Gerente General, los Gerentes de Área de Gestión del Riesgo y Planeamiento y el Gerente de
Auditoría Interna. Tiene a su cargo la aprobación de las estrategias, políticas, procesos y
procedimientos de administración de riesgos, con sus planes de contingencias; el
establecimiento de los límites específicos por exposición de cada riesgo y la aprobación,
cuando sea pertinente, de los excesos temporarios de los límites así como tomar conocimiento
de las posiciones de cada riesgo y el cumplimiento de las políticas. Se reúne al menos una vez
por bimestre. Sus resoluciones se resumen por escrito en actas.
COMISIÓN DE CRÉDITO: está constituida por siete Directores Titulares, el Gerente General, los
Gerentes de Área de Créditos y de Gestión del Riesgo. Los Gerentes de las Áreas de Banca
Mayorista, Banca Minorista y Finanzas estarán presentes en la medida en que la cuenta bajo
aprobación de dicha comisión corresponda a alguna de las mencionadas gerencias. Su función
es aprobar y suscribir las calificaciones y otorgamientos de operaciones de clientes/grupos,
cuyo nivel de riesgo supere el 2,5% de la responsabilidad patrimonial computable individual del
Banco al mes de diciembre próximo pasado con actualización anual. Se reúne al menos una
vez por semana. Las operaciones aprobadas quedan consignadas en actas fechadas y
firmadas.
COMISIÓN DE GESTIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS (Asset and Liability Committee o ALCO): El
Comité está integrado por cinco Directores Titulares, el Gerente General, los Gerentes de las
Áreas de Banca Minorista, Banca Mayorista, Finanzas, Gestión del Riesgo y Planeamiento.
Tiene a su cargo analizar la marcha de los negocios de Banco Galicia, desde el punto de vista
financiero, en cuanto a la captación de recursos y su colocación en diferentes activos.
Asimismo, es responsable del seguimiento y el control de los descalces de liquidez, tasas de
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 49
interés y monedas. También tiene a su cargo analizar junto a las áreas de negocios, medidas
relativas a la gestión de los descalces de tasas de interés, moneda y plazo, a fin de maximizar
los resultados financieros y cambiarios dentro de las políticas de riesgo y de utilización del
capital, y proponer al Directorio de Banco Galicia modificaciones de dichas políticas si resultare
necesario. El Comité se reúne al menos una vez por mes. Sus resoluciones se confeccionan
por escrito en actas.
COMITÉ DE SISTEMAS: está constituido por tres Directores Titulares, el Gerente General, el
Gerente de Área de Servicios Corporativos Integrados y el Gerente de Sistemas. Tiene a su
cargo supervisar y aprobar los planes de desarrollo de sistemas nuevos y sus presupuestos,
supervisar el control presupuestario de los desarrollos; aprobar los diseños generales de la
estructura de sistemas, de los procesos principales y de los sistemas que se implementen, y
supervisar la calidad de las prestaciones, dentro de las políticas establecidas por el Directorio
de Banco Galicia. Se reúne al menos una vez por trimestre, pudiendo existir reuniones
extraordinarias cuando existan temas que requieran su urgente tratamiento. Sus resoluciones
se resumen por escrito en actas.
COMITÉ DE AUDITORÍA: De acuerdo a la normativa del Banco Central de la República
Argentina, el Banco conformó un Comité de Auditoría compuesto por dos Directores y el
Gerente de Auditoría Interna. El Comité tiene a su cargo supervisar la suficiencia y adecuación
y el eficaz funcionamiento de los sistemas de control interno, de forma de asegurar de manera
razonable la efectividad y eficiencia de las operaciones, la confiabilidad de la información
contable y financiera, el cumplimiento de las leyes y normas aplicables y el cumplimiento de
los objetivos y de la estrategia fijados por el Directorio. El Comité se reúne como mínimo una
vez por mes. Sus resoluciones quedan asentadas en actas que se transcriben en libros
rubricados.
COMITÉ DE CONTROL Y PREVENCIÓN DEL LAVADO DE DINERO Y DEL FINANCIAMIENTO
DEL TERRORISMO: está integrado por dos Directores Titulares, el Gerente General, el Gerente
de la Unidad Antilavado (UAL), el Gerente de Auditoría Interna, los Gerentes de Área de
Gestión del Riesgo, de Créditos, de Finanzas, de Banca Mayorista, de Banca Minorista y de
Servicios Corporativos Integrados. Los Señores Síndicos podrán ser invitados a concurrir a
cualquiera de las reuniones convocadas por este Comité. En cumplimiento de las normas del
Banco Central, se han designado a los Directores Titulares Sr. Guillermo J. Pando y Lic. Raúl
H. Seoane, como funcionarios responsables titular y suplente, respectivamente, del control y
prevención del lavado de dinero y del financiamiento del terrorismo. Asimismo, el Gerente de
Área de Finanzas, es el funcionario con competencia en operaciones de intermediación
financiera. El Comité es responsable de planificar, coordinar y velar por el cumplimiento de las
políticas que en la materia establezca y haya aprobado el Directorio de Banco Galicia. El
Comité tiene un régimen de reuniones de, al menos, una por bimestre y sus decisiones deben
ser documentadas en un libro de actas.
COMITÉ PARA LA INTEGRIDAD DE LA INFORMACIÓN: se encuentra integrado por cinco
Directores Titulares (dos de ellos revisten el carácter de independientes), el Gerente General,
los Gerentes de Área de Planeamiento y de Gestión del Riesgo, el Gerente de Auditoría Interna
y los Gerentes de Departamento de Contaduría, de Gestión de Activos y Pasivos, de
Relaciones Institucionales y de Asesoría Legal y el Responsable Titular de Relaciones con el
Mercado. Los Señores Síndicos podrán ser invitados a concurrir a cualquiera de las reuniones
convocadas por este Comité. También está presente, en las reuniones que celebra, un
integrante del Comité creado al mismo efecto por Grupo Financiero Galicia. Asimismo, cuando
se considere necesario, el Comité podrá convocar a funcionarios de distintas áreas de Banco
Galicia. Este Comité está constituido a fin de dar cumplimiento a lo dispuesto por la Ley
Sarbanes-Oxley de los EE.UU. El Comité se reunirá trimestralmente o en la medida que existan
temas que requieran su tratamiento. Sus resoluciones se resumen por escrito en actas.
50 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
COMITÉ DE RECURSOS HUMANOS: está integrado por dos Directores Titulares, el Gerente
General y el Gerente de Área de Desarrollo Organizacional y Recursos Humanos. Tiene a su
cargo los nombramientos y designaciones, las transferencias, rotaciones, el desarrollo, las
dotaciones y las retribuciones del personal comprendido en los niveles salariales equivalentes a
Hay 9 y superiores. También tiene a su cargo la evaluación y aprobación de las políticas que
fije el Directorio de Banco Galicia en materia de incentivos, respetando las definiciones
establecidas por el Comité de Gestión del Riesgo, para garantizar una prudente toma de
riesgos por parte de los evaluados. Asimismo, aprobará el pago de estos incentivos con la
participación de los Gerentes de Área de Gestión del Riesgo y de Planeamiento. El Comité se
reúne semestralmente o en la medida que existan temas que requieran su tratamiento. Sus
resoluciones se resumen por escrito en actas.
COMITÉ DE PLANEAMIENTO Y CONTROL DE GESTIÓN: está integrado por cinco Directores
Titulares, el Gerente General y los Gerentes de Área de Gestión del Riesgo y Planeamiento y el
Gerente de Auditoría Interna. Los Señores Síndicos podrán ser invitados a concurrir a
cualquiera de las reuniones convocadas por este Comité. Tiene a su cargo el análisis,
definición y seguimiento del balance y de los resultados consolidados y el seguimiento
presupuestario trimestral por Área. Asimismo, tiene a su cargo la aprobación, con la
participación del Gerente de Desarrollo Organizacional y Recursos Humanos, de los índices de
cumplimiento que serán utilizados en el proceso de evaluación del personal y del monto
presupuestado para el pago de incentivos anuales. Se reunirá al menos una vez por mes. Sus
resoluciones se resumirán por escrito en actas.
COMITÉ DE GESTION DE SEGMENTOS Y NEGOCIOS: está integrado por tres Directores
Titulares, el Gerente General y los Gerentes de Área, Gerentes Departamentales y demás
funcionarios cuya participación se considere conveniente en relación a los temas a tratar y
sean especialmente convocados. Tiene a su cargo el análisis, definición y seguimiento de
negocios y segmentos. Se reunirá al menos una vez por trimestre. Sus resoluciones se
resumirán por escrito en actas.
COMITÉ DE CRISIS: está integrado por cinco Directores Titulares y por el Gerente General.
Asimismo, el Comité podrá convocar a aquellos funcionarios cuya participación se considere
conveniente en relación a los temas a tratar. Tiene a su cargo la evaluación de la situación
ante una crisis de liquidez y decidir las acciones a implementar tendientes a su resolución. Se
reunirá cuando el Directorio de Banco Galicia lo convoque y sesionará en forma permanente
hasta la finalización de la situación de crisis de liquidez. Sus resoluciones se resumirán por
escrito en actas.
COMITÉ FINANCIERO - BANCA DE CONSUMO: está integrado por dos Directores Titulares, el
Gerente General, los Gerentes de Área de Finanzas y de Gestión del Riesgo y los Gerentes de
Operaciones Financieras y de Mercado de Capitales. Asimismo, el Comité está integrado por el
Gerente General y el Gerente Financiero de Tarjetas Regionales S.A. y por el Gerente
Financiero de Compañía Financiera Argentina S.A. Los integrantes del Comité podrán solicitar
la presencia de funcionarios de otras Áreas o de las Compañías por temas que así lo ameriten.
Tiene a su cargo realizar un análisis de la evolución financiera y las necesidades de fondeo de
las empresas de financiación al consumo, así como analizar la evolución de la cartera y la
evolución de la liquidez y sus políticas y evaluar alternativas de fondeo. Se reunirá como
mínimo bimestralmente. Sus resoluciones se resumirán por escrito en actas.
Mensualmente, el Directorio de Banco Galicia toma conocimiento de las decisiones de las
comisiones y de los comités, lo que se registra en actas.
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 51
Estructura de la Organización de Banco Galicia
El 31 de agosto de 2009 el Directorio de Banco Galicia designó al Contador Daniel Llambías
como Gerente General de Banco Galicia, quien tiene el rol de implementar los objetivos
estratégicos establecidos por el Directorio del Banco y de coordinar el equipo de Gerentes de
Área, reportando al Directorio de Banco Galicia.
Al cierre del Ejercicio, las siguientes gerencias reportan al Gerente General de Banco Galicia:
GERENCIA DE ÁREA DE BANCA MINORISTA: tiene como misión diseñar, planificar e
implementar la visión, estrategias y objetivos para los negocios de la Banca Minorista y para
cada uno de los segmentos de clientes y de los canales de distribución, así como definir y
controlar objetivos comerciales. De esta Gerencia, a su vez, dependen: Banca Privada,
Segmentos, Productos y Publicidad, Sucursales, Supervisión Operativa de Sucursales y
Planeamiento, y Planeamiento Minorista.
GERENCIA DE ÁREA DE BANCA MAYORISTA: tiene como misión diseñar, planificar e
implementar la visión, estrategias y objetivos para los negocios de la Banca Mayorista y para
cada uno de los segmentos de clientes (empresas corporativas, medianas, agropecuarias y del
Sector Público), y de los productos, así como definir y controlar objetivos comerciales. De esta
Gerencia, a su vez, dependen: Corporativas, Segmento Empresas, Segmento Agronegocios,
Sector Público, Productos y Marketing Mayorista, Mercado de Capitales y Banca de Inversión y
Comercial Centros Banca Empresas.
GERENCIA DE ÁREA DE FINANZAS: tiene como misión planificar y administrar la correcta
utilización de los recursos financieros y demás objetivos de la Tesorería proveyendo la
adecuada financiación para el desarrollo de los negocios de Banco Galicia, estableciendo y
gestionando las políticas de captación y fondeo dentro de los parámetros establecidos por las
políticas de riesgo de Banco Galicia. Asimismo, administra los recursos de corto plazo y la
cartera de inversiones, asegurando la correcta instrumentación de las operaciones. De esta
Gerencia, a su vez, dependen: Gestión de Activos y Pasivos, Operaciones Financieras,
Relaciones Bancarias y Soporte y Gestión de la Información.
GERENCIA DE ÁREA DE GESTIÓN DEL RIESGO: tiene como misión analizar los riesgos en
todas sus dimensiones: financiero, operacional, crediticio, reputacional y estratégico
asegurando el cumplimiento de las políticas internas y normas vigentes; que el Directorio de
Banco Galicia conozca los riesgos a los que está expuesto, proponiendo las coberturas de los
mismos diseñando y proponiendo políticas y procedimientos para su control y mitigación;
administrando el proceso que se utilizará para evaluar la relación entre los recursos propios
disponibles y los recursos necesarios para mantener un adecuado perfil de riesgo. De esta
Gerencia a su vez dependen: Riesgo Mayorista, Riesgo Minorista, Riesgo Consumo, Riesgo
Financiero, Riesgo Operacional y Desarrollo y Administración de Modelos.
GERENCIA DE ÁREA DE CRÉDITOS: tiene como misión desarrollar y proponer las estrategias
de políticas de crédito y de otorgamiento, así como dirigir y controlar las actividades de origen
del crédito, su seguimiento, control y recupero de la cartera morosa, con el propósito de
asegurar la calidad de la cartera, la eficiencia en costos y tiempos y la optimización del
recupero, minimizando las pérdidas por riesgo de incobrabilidad y optimizando la eficiencia en
el proceso y la obtención de los negocios. De esta Gerencia, a su vez, dependen: Análisis
Crediticio, Otorgamiento Empresas, Créditos Individuos, Recupero Crediticio de Clientes,
Recupero de Cartera y Estrategia y Planeamiento de Créditos.
GERENCIA DE ÁREA DE SERVICIOS CORPORATIVOS INTEGRADOS: tiene como misión
diseñar, planificar e implementar las estrategias para las Áreas de Sistemas, Organización,
52 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
Operaciones, Compra de Bienes y Servicios, Infraestructura y su mantenimiento, así como la
seguridad física y de la información de Banco Galicia, con el propósito de garantizar y
mantener el soporte logístico para el funcionamiento y la operatoria del mismo. De esta
Gerencia, a su vez, dependen: Operaciones, Sistemas, Organización, Ingeniería y
Mantenimiento, Seguridad de la Información y Administración y Seguridad.
GERENCIA DE ÁREA DE DESARROLLO ORGANIZACIONAL Y RECURSOS HUMANOS: tiene
como misión diseñar, planificar e implementar estrategias de Recursos Humanos, así como
definir y controlar metas de administración de los recursos humanos de Banco Galicia con el
propósito de garantizar prácticas homogéneas, la disponibilidad de personal competente y
motivado y un adecuado clima laboral. De esta Gerencia, a su vez, dependen: Administración
de Recursos Humanos, Asesoría de Recursos Humanos, Comunicación Interna y Cultura,
Gestión del Talento, Compensaciones, Calidad y Sustentabilidad.
GERENCIA DE ÁREA DE PLANEAMIENTO: tiene como misión planificar, coordinar y controlar
el desarrollo y mantenimiento de las actividades de presupuesto, planeamiento y control de
gestión, contabilidad e impuestos. De esta Gerencia, a su vez, dependen: Contaduría, Asesoría
Impositiva, Control de Gestión, Control de Eficiencia, Research y Consolidación y Análisis.
GERENCIA DEPARTAMENTAL DE ASESORÍA LEGAL: tiene como misión asesorar y determinar
la conducta a seguir para la realización de negocios de Banco Galicia dentro de las normas
vigentes, a fin de asegurar su legalidad y evitar pérdida de derechos, indemnizaciones y/o
sanciones.
GERENCIA DEPARTAMENTAL DE RELACIONES INSTITUCIONALES: tiene como misión
elaborar y proponer estrategias de comunicación institucional y dirigir y controlar las
actividades de prensa, así como el desarrollo de la imagen institucional, asesorando a las
distintas áreas. Asimismo, es responsable de planificar, elaborar, coordinar, controlar y proveer
información financiera a los inversores institucionales, analistas locales e internacionales y
calificadoras de riesgo, conjuntamente con la evaluación del material publicado por los
analistas realizando el seguimiento de sus opiniones al igual que las de los accionistas e
inversores en general.
Las siguientes gerencias departamentales reportan al Directorio de Banco Galicia:
GERENCIA DEPARTAMENTAL DE AUDITORÍA INTERNA: tiene como misión evaluar y
monitorear la eficiencia, la adecuación y la efectividad de los sistemas de control interno con el
fin de asegurar el cumplimiento de las leyes y normas aplicables.
GERENCIA DEPARTAMENTAL DE UNIDAD ANTILAVADO: tiene como misión coordinar y
supervisar el cumplimiento de las políticas establecidas por el Directorio de Banco Galicia en
materia de Control y Prevención de Lavado de Dinero y Financiamiento del Terrorismo para
minimizar riesgos reputacionales, asegurando el cumplimiento de normas vigentes y estándares
internacionales.
GERENCIA DE COMPLIANCE: tiene como misión asegurar el cumplimiento de las leyes
aplicables, las regulaciones y políticas internas del Banco, coordinando las tareas
correspondientes para evitar sanciones por incumplimientos legales o regulatorios, sufrir
pérdidas financieras o pérdidas de reputación.
Comisión Fiscalizadora de Banco Galicia
El Estatuto de Banco Galicia prevé el funcionamiento de una Comisión Fiscalizadora compuesta
por tres Síndicos Titulares y tres Síndicos Suplentes. De acuerdo con la Ley de Sociedades
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 53
Comerciales y las normas del Banco Central, las atribuciones y los deberes de los Síndicos
integrantes de la Comisión Fiscalizadora, titulares y suplentes, incluyen el control de la
legalidad de la administración de Banco Galicia. Los Síndicos Titulares y Suplentes no
participan en la administración de los negocios y no tienen ni pueden tener funciones
gerenciales. Son responsables, entre otras cosas, de la elaboración de un informe a los
accionistas respecto de los estados contables de cada ejercicio. Los Síndicos Titulares y
Suplentes son designados por la Asamblea Ordinaria Anual, por un período de un año,
pudiendo ser reelectos. Los Síndicos Suplentes actúan como titulares en caso de ausencia
temporaria o permanente de los Síndicos Titulares.
Remuneración del Directorio y Política de Remuneración de los Cuadros Gerenciales de Banco
Galicia
El Estatuto de Banco Galicia prevé que la Asamblea puede establecer que se pague al
Directorio de Banco Galicia, en el caso en que corresponda, incentivos remuneratorios de
acuerdo a la suma que apruebe la Asamblea, sin que este concepto pueda exceder el seis por
ciento (6%) de las utilidades antes del Impuesto a las Ganancias o el que lo sustituya.
El artículo 25 inciso 2° del Estatuto de Banco Galicia establece, entre las atribuciones y
deberes del Directorio de Banco Galicia, resolver, cuando lo crea conveniente a los intereses
sociales, que sus miembros desempeñen dentro de la sociedad funciones rentadas, técnicas o
administrativas, con cargo de dar cuenta a la Asamblea. En estos casos la retribución que
fijará la Asamblea deberá ser imputada a gastos generales.
El Directorio de Banco Galicia fija la política de remuneraciones del personal del Banco. Los
Gerentes reciben una remuneración fija y pueden recibir otra variable determinada en función
de la calidad de su gestión.
Cinco de los Directores Titulares están en relación de dependencia con respecto a Banco
Galicia, quienes fijan las políticas institucionales y realizan funciones de supervisión de la
ejecución de las mismas. En consecuencia, reciben una remuneración fija y pueden recibir otra
variable en función de la calidad de su gestión, dentro de los rangos normales en el mercado
financiero del país para instituciones similares, al igual que los Gerentes.
El esquema contempla la posibilidad de acceder a un seguro de retiro. No existen planes de
opciones.
La remuneración del Directorio de Banco Galicia debe ser considerada por la Asamblea de
accionistas una vez concluido el ejercicio.
Durante el Ejercicio se han constituido provisiones para atender la remuneración variable del
Directorio de Banco Galicia y de los cuadros gerenciales correspondiente al mismo.
54 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
Análisis de la Evolución Patrimonial y de Resultados
Información Consolidada Seleccionada
Activos y Pasivos Consolidados
Estado de Resultados
Gestión del Riesgo
Riesgo de Crédito
Riesgos Financieros
Riesgo Operacional
Capital Regulatorio
Capital y Reservas y Proyecto de Distribución de Utilidades
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 55
ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN PATRIMONIAL Y DE RESULTADOS
En el siguiente análisis de la evolución patrimonial y de resultados, excepto aclaración en
contrario, la información corresponde a Grupo Financiero Galicia S.A. consolidado, línea por
línea, con los estados contables de sus sociedades controladas, en forma directa o indirecta,
de acuerdo a lo expuesto en las Notas a los Estados Contables Consolidados.
Los estados contables consolidados de Grupo Financiero Galicia y las cifras contenidas en los
distintos cuadros de este informe corresponden a Grupo Financiero Galicia S.A., Banco de
Galicia y Buenos Aires S.A. consolidado(1), Net Investment S.A., Galicia Warrants S.A.,
Sudamericana Holding S.A. y sus subsidiarias y Galicia Administradora de Fondos.
Dado que la principal inversión de Grupo Financiero Galicia, es su participación accionaria en
Banco Galicia, una entidad financiera sujeta a las regulaciones del Banco Central, y de acuerdo
con las Normas de la CNV (T.O. 2013), se han adoptado los lineamientos de valuación y
exposición utilizados por dicha entidad, los cuales difieren en ciertos aspectos de las Normas
Contables.
Mediante la Comunicación “A” 3671 del 25 de julio de 2002, el Banco Central dispuso que,
para valuar los saldos en moneda extranjera, las entidades financieras debían utilizar el tipo de
cambio de referencia publicado por ese organismo. Por lo tanto, los activos y pasivos
denominados en moneda extranjera están valuados utilizando dicho tipo de cambio que, al
cierre del ejercicio 2012 era de $4,9173 por dólar, al cierre del ejercicio 2013 de $6,5180 por
dólar y al cierre del Ejercicio 2014 de $8,5520 por dólar.
El ejercicio de Grupo Financiero Galicia cierra el 31 de diciembre de cada año, al igual que el de
las sociedades controladas directa o indirectamente, excepto Sudamericana Holding S.A. y sus
subsidiarias, cuyos ejercicios finalizan el 30 de junio de cada año.
(1) Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. consolida con Banco Galicia Uruguay S.A. (en liquidación), Galicia Cayman
S.A. (hasta el 30 de septiembre de 2014 y fusionada a partir del 1 de octubre con el Banco), Tarjetas Regionales S.A.
y sus subsidiarias, Tarjetas del Mar S.A., Galicia Valores S.A., Galicia Administradora de Fondos (hasta el 31 de marzo
de 2014, pues en abril se efectuó la venta de la misma a Grupo Financiero Galicia), Compañía Financiera Argentina
S.A. y Cobranzas & Servicios S.A.
56 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
INFORMACIÓN CONSOLIDADA SELECCIONADA
Diciembre 31,
En millones de pesos, excepto indicación en contrario 2014 2013 2012
Estado de Resultados Consolidado
Ingresos Financieros 19.860 13.076 9.129
Egresos Financieros 10.321 6.170 3.941
Resultado Financiero Neto 9.539 6.906 5.188
Cargo por Incobrabilidad 2.411 1.776 1.347
Ingresos por Servicios, Neto 5.699 4.239 3.200
Resultado por Actividades de Seguros 1.238 905 652
Gastos de Administración 9.221 7.428 5.774
Resultado por Participaciones de Terceros (230) (209) (186)
Resultado por Participaciones Permanentes 213 124 117
Resultados Diversos, Neto 503 295 275
Resultado Antes de Impuestos 5.330 3.056 2.125
Impuesto a las Ganancias 1.992 1.232 789
Resultado Neto 3.338 1.824 1.336
Balance Consolidado
Disponibilidades 16.959 12.560 8.345
Títulos Públicos y Privados 10.010 3.987 3.627
Préstamos, Neto 66.608 55.265 42.593
Activo 107.314 83.156 63.458
Depósitos 64.666 51.395 39.945
Otros Pasivos (1) 32.402 24.814 18.643
Patrimonio Neto 10.246 6.947 4.870
Activo Promedio 92.510 69.844 54.416
Partidas del Balance Denominadas en Moneda Extranjera (%)
Activo 12,11 11,74 11,42
Pasivo 13,61 13,71 14,29
(1) Incluye, principalmente, deudas con comercios por operaciones de compra, obligaciones con otros bancos y entidades
internacionales y títulos de deuda.
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 57
INFORMACIÓN CONSOLIDADA SELECCIONADA (cont.)
Diciembre 31,
En millones de pesos, excepto indicación en contrario 2014 2013 2012
Indicadores (%)
Rentabilidad y Eficiencia
Rendimiento Neto por Intereses sobre Activos Rentables Promedio(1) 14,42 % 13,77 % 14,14 %
Margen Financiero(2) 13,56 12,75 12,11
Spread de Interés Base Nominal(3) 10,13 10,43 11,38
Retorno sobre Activo Promedio(4) 3,85 2,91 2,80
Retorno sobre Patrimonio Neto Promedio(5) 39,07 32,47 32,12
Gastos de Administración / Ingresos Operativos Netos(6) 60,51 66,65 68,84
Ingresos por Servicios, Neto / Ingresos Operativos Netos(6) 37,40 38,03 38,15
Ingresos por Servicios, Neto / Gastos de Administración 61,80 57,07 55,42
Capital
Patrimonio Neto / Activo Total 9,55 % 8,35 % 7,67 %
Patrimonio Neto Tangible(7) / Activo Total 7,87 6,63 5,96
Pasivo Total / Patrimonio Neto Total (veces) 9,47 x 10,97 x 12,03 x
Liquidez
Disponibilidades / Depósitos 26,23 24,44 20,89 %
Préstamos Netos / Activo Total 62,07 66,46 67,12
Calidad de Cartera
Cartera Vencida(8) / Total Préstamos 2,61 % 2,69 % 2,53 %
Cartera Irregular(9) / Préstamos al Sector Privado 3,57 3,57 3,37
Previsión por Riesgo de Incobrabilidad /
Préstamos (Excepto Préstamos Interbancarios) 3,79 3,76 3,94
Cartera Irregular(9) / Préstamos (Excepto
Préstamos Interbancarios) 3,59 3,62 3,40
Previsión por Riesgo de Incobrabilidad / Cartera
Irregular(9) 105,78 103,80 115,85
Inflación y Paridad Cambiaria
Inflación Mayorista(10) (11) 28,27 % 14,76 % 13,13 %
Variación del Tipo de Cambio(12) 31,21 32,55 14,27
CER(13) 24,34 10,53 10,55
(1) Resultado neto por intereses, dividido por los activos rentables promedio (activo promedio que devenga interés). Véase el
cuadro "Activos Rentables - Rendimiento Neto y Spread".
(2) Ingresos Financieros menos Egresos Financieros dividido por los activos rentables promedio.
(3) Representa la diferencia entre las tasas nominales promedio devengadas por los activos que devengan intereses y las tasas
nominales promedio devengadas sobre los pasivos que devengan intereses.
(4) Resultado Neto más Participaciones de Terceros, dividido por el activo promedio.
(5) Resultado Neto dividido por el patrimonio neto promedio.
(6) Ingresos operativos netos: Ingresos Financieros menos Egresos Financieros más Ingresos por Servicios Netos.
(7) Patrimonio Neto Tangible se define como el Patrimonio Neto menos los Activos Intangibles.
(8) Los préstamos vencidos consisten de montos correspondientes a capital o interés que han estado vencidos por 91 días o más.
(9) Para una descripción de la cartera irregular véase "Gestión del Riesgo - Riesgo de Crédito - Calidad de la Cartera de Préstamos”.
(10) De acuerdo con la variación del IPIM, nivel general.
(11) Fuente: INDEC.
(12) Variación del tipo de cambio del peso con relación al dólar estadounidense.
(13) Coeficiente de Estabilización de Referencia.
58 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
Datos Físicos
Diciembre 31,
2014 2013 2012
Empleados
Banco Galicia 5.374 5.487 5.734
Compañías de Tarjetas de Crédito Regionales 5.232 5.668 6.109
Compañía Financiera Argentina 1.112 1.170 1.233
Sudamericana Holding 242 224 193
Galicia Administradora de Fondos 16 13 14
Otras Empresas 36 41 44
Total Empleados 12.012 12.603 13.327
Sucursales
Banco Galicia 261 261 257
Compañías de Tarjetas de Crédito Regionales 207 204 198
Compañía Financiera Argentina 59 59 59
Total Sucursales 527 524 514
Cantidad de Cuentas de Depósito
Banco Galicia 2.849.895 2.618.269 2.437.269
Compañía Financiera Argentina 156.533 149.390 159.811
Total Cuentas de Depósito 3.006.428 2.767.659 2.597.080
ACTIVOS Y PASIVOS CONSOLIDADOS
Activos
La estructura y los principales componentes del activo consolidado de Grupo Financiero Galicia
al 31 de diciembre de 2014 y a la misma fecha de los dos años anteriores son los siguientes:
Activo
En millones de pesos Diciembre 31,
2014 % 2013 % 2012 %
Disponibilidades 16.959 15,8 12.560 15,1 8.345 13,2
Títulos Públicos y Privados 10.010 9,3 3.987 4,8 3.627 5,7
Préstamos, Neto 66.608 62,1 55.265 66,5 42.593 67,1
Otros Activos 13.737 12,8 11.344 13,6 8.893 14,0
Total 107.314 100,0 83.156 100,0 63.458 100,0
Disponibilidades
“Disponibilidades” incluye efectivo por $4.369 millones, saldos en cuentas con el Banco
Central por $12.466 millones y saldos en corresponsales por $124 millones. El saldo en el
Banco Central es computable para la integración de las exigencias de efectivo mínimo.
Títulos Públicos y Privados
El cuadro a continuación muestra la composición del rubro “Títulos Públicos y Privados”, en
términos de tenencia contado y posición neta (tenencia contado más compras a término y
compras contado a liquidar, menos ventas a término y ventas contado a liquidar).
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 59
Tenencia y Posición de Títulos Públicos y Privados
Diciembre 31, 2014
En millones de pesos Tenencia
A Término Contado a Liquidar Posición
Neta Compras(1) Ventas(2) Compras Ventas
Títulos Públicos
Tenencia Registrada a Costo más Rendimiento
Pesos 30 - - - - 30
Dólares 287 - - - - 287
Tenencia Registrada a Valor Razonable de Mercado
Pesos 1.480 21 (90) 5 (1) 1.415
Dólares 966 - - 2 (35) 933
Instrumentos Emitidos por el Banco Central
Pesos 7.247 465 (16) 94 (76) 7.714
Total Títulos Públicos 10.010 486 (106) 101 (112) 10.379
Títulos de Deuda Privada con cotización - - - - - -
Total Títulos Públicos y Privados 10.010 486 (106) 101 (112) 10.379
(1) Incluyen los títulos entregados en garantía.
(2) Incluyen depósitos de títulos públicos.
Al 31 de diciembre de 2014 la posición neta de títulos públicos y privados asciende a $10.379
millones.
El monto de títulos públicos valuados a costo más rendimiento emitidos en pesos, por $30
millones, corresponde principalmente a títulos de deuda provinciales. En dólares el monto
asciende a $287 millones y se compone principalmente de títulos de deuda de la provincia de
Entre Ríos y del Bono Argentino de Ahorro para el Desarrollo Económico (BAADE).
La posición neta de títulos públicos valuados a valor razonable de mercado en pesos
corresponde, fundamentalmente, a Bonos de la Nación Argentina con vencimiento en 2016,
2017 y 2019, por $374 millones, $785 millones y $190 millones, respectivamente. En
dólares, la posición incluye títulos de deuda de las provincias de Neuquén, Chubut, Buenos
Aires y Mendoza, entre otros.
Por su parte, la posición en instrumentos emitidos por el Banco Central comprende Lebacs por
$7.714 millones.
Préstamos
Al 31 de diciembre de 2014, los préstamos totales consolidados ascendían a $66.608
millones, representando la partida más importante, con una participación del 62,1% del activo.
El rubro “Préstamos, Neto” del cuadro Activos, a las fechas indicadas, se conformaba de los
siguientes conceptos:
Préstamos, Neto
En millones de pesos Diciembre 31,
2014 2013 2012
Al Sector Público no Financiero 15 13 26
Al Sector Financiero 191 627 354
Al Sector Privado no Financiero 66.141 54.038 41.934
Residentes en el exterior 261 587 279
Total 66.608 55.265 42.593
Para mayor detalle véase “Gestión del Riesgo - Riesgo de Crédito”.
60 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
Otros Activos
La línea “Otros Activos” incluye principalmente los siguientes conceptos:
Otros Activos
En millones de pesos Diciembre 31,
2014 2013 2012
Otros Créditos por Intermediación Financiera 6.798 5.696 4.418
Créditos por Arrendamientos Financieros 1.048 1.128 849
Participaciones en Otras Sociedades 52 89 76
Créditos Diversos 1.760 1.162 935
Bienes de Uso, Bienes Diversos y Bienes Intangibles 3.759 3.062 2.462
Otros(1) 320 207 153
Total 13.737 11.344 8.893
(1) Incluye, entre otros, activos relacionados con la actividad de seguros.
Exposición al Sector Público
Al 31 de diciembre de 2014 la exposición al sector público de Grupo Financiero Galicia alcanzó
a $11.261 millones. Excluyendo los títulos de deuda emitidos por el Banco Central la misma
fue de $3.547 millones, equivalente al 3,3% del total del activo. Al 31 de diciembre de 2013
dicha exposición era de $2.861 millones, representando un 3,4% del total del activo. El
incremento en la exposición al sector público en los últimos doce meses se debió a la
adquisición de títulos públicos, entre ellos, Bonos de la Nación Argentina Vto. 2016, 2017 y
2019.
Exposición al Sector Público(*)
En millones de pesos Diciembre 31,
2014 2013 2012
Títulos Públicos - Posición Neta 10.379 4.298 3.995
Intermediación 2.665 1.351 186
Bonar 2015 - 392 558
Lebac-Nobac 7.714 2.555 3.251
Préstamos 15 13 26
Préstamos Garantizados y Otros 15 13 26
Otros Créditos por Intermediación Financiera 867 1.105 1.001
Certificados de Participación y Títulos de Fideicomisos 830 1.079 997
Otros 37 26 4
Total 11.261 5.416 5.022
(*) No incluye depósitos en el Banco Central por constituir activos mediante los cuales se cumple con los requisitos de Efectivo
Mínimo de ese organismo.
Exposición al Sector Privado
A continuación se presenta un cuadro con la exposición total de Banco Galicia al sector
privado. Dicho concepto comprende todos aquellos rubros de balance y de cuentas de orden
representativos de una exposición crediticia al sector privado: préstamos, créditos por
arrendamientos financieros, títulos de deuda y otras financiaciones, tales como garantías
otorgadas y saldos no utilizados de créditos otorgados, así como los saldos vigentes a las
fechas indicadas de los préstamos transferidos oportunamente a los distintos fideicomisos.
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 61
Exposición al Sector Privado
En millones de pesos Diciembre 31,
2014 2013 2012
Préstamos 69.208 57.408 44.303
Créditos por Arrendamientos Financieros 1.066 1.150 867
Títulos 724 888 186
Otras Financiaciones(1) 7.877 6.355 5.824
Total Financiaciones 78.875 65.801 51.180
Activos Fideicomitidos(2) 141 - -
Total 79.016 65.801 51.180
(1) Incluye garantías otorgadas, saldos no utilizados de créditos acordados y algunos rubros de Otros Créditos por Intermediación
Financiera.
(2) Fideicomiso Financiero CFA Trust I.
Al 31 de diciembre de 2014, la exposición total del Banco al sector privado alcanzó los
$79.016 millones, con un crecimiento de 20% anual.
El total de préstamos incluye $16.104 millones de las compañías de tarjetas de crédito
regionales y $3.016 millones de CFA.
En el año, los préstamos al sector privado observaron crecimientos, fundamentalmente, en
grandes empresas (32%, equivalente a $2.082 millones), individuos (24%, equivalente a
$7.661 millones) y PyMES (14%, equivalente a $2.450 millones). Por sector económico, se
destacaron los incrementos en los préstamos otorgados al consumo (25%, equivalente a
$8.027 millones), a la industria manufacturera (20%, equivalente a $1.535 millones) y a la
agricultura y ganadería (14%, equivalente a $1.018 millones). (Véase “Gestión del Riesgo -
Riesgo de Crédito - Cartera de Préstamos”)
Fondeo y Pasivos
Las principales fuentes de fondeo están constituidas por los depósitos del sector privado,
líneas de bancos y organismos locales, bancos internacionales y agencias multilaterales de
crédito, la realización de pases pasivos, fundamentalmente de títulos públicos, títulos de deuda
de mediano y largo plazo colocados en el mercado internacional de capitales y deudas con
comercios por la operatoria de tarjetas de crédito.
La estructura y los principales componentes del pasivo consolidado al 31 de diciembre de
2014 y al cierre de los dos ejercicios anteriores, eran los siguientes:
62 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
Pasivo y Patrimonio Neto
Diciembre 31,
En millones de pesos 2014 % 2013 % 2012 %
Depósitos 64.666 60,3 51.395 61,8 39.945 62,8
Cuentas Corrientes 15.755 14,7 12.394 14,9 9.916 15,6
Cajas de Ahorros 16.897 15,8 11.801 14,2 9.478 14,9
Plazos Fijos 30.730 28,6 26.185 31,5 19.694 31,0
Otros 722 0,7 574 0,7 577 0,9
Otros Ints., diferencias de cambio a pagar y ajuste CER 562 0,5 441 0,5 280 0,4
Líneas de Crédito(1) 1.848 1,7 2.153 2,5 2.111 3,4
Banco Central 7 - 6 - 4 -
Bancos Locales(2) 1.113 1,0 1.462 1,7 1.133 1,8
Bancos y Organismos Internacionales 727 0,7 685 0,8 546 0,9
Pases 1 - - - 428 0,7
Títulos de Deuda Subordinados y No Subordinados(1) 10.176 9,5 7.612 9,2 5.467 8,6
Otras Obligaciones(3) 20.378 19,0 15.048 18,1 11.065 17,5
Patrimonio Neto 10.246 9,5 6.947 8,4 4.870 7,7
Total 107.314 100,0 83.155 100,0 63.458 100,0
(1) Incluye en cada concepto capitales, intereses devengados, diferencia de cambio y primas a pagar, así como el ajuste CER, de ser
aplicable.
(2) Incluye línea otorgada por el BID a través de la Secretaría de Comercio e Industria.
(3) Incluye deudas con comercios por la operatoria de tarjetas de crédito, cobranzas por cuenta de terceros en pesos y en dólares,
obligaciones diversas y previsiones, entre otros.
Depósitos
Al 31 de diciembre de 2014, los depósitos totales consolidados ascendían a $64.666
millones, lo que representa el 60,3% del total de los recursos (incluido el patrimonio neto).
Durante el Ejercicio, los depósitos totales consolidados se incrementaron un 25,8%,
principalmente por el aumento del 26,8% registrado en los depósitos del sector privado de
Banco Galicia.
Vencimiento de Depósitos al 31 de Diciembre de 2014 según su Plazo de Concertación (1)
En millones de pesos
Denominados en
Pesos
Denominados en
Dólares Total
Importe % del
Total Importe
% del
Total Importe
% del
Total
Cuentas Corrientes y Otros Depósitos a la Vista 15.755 26,6 - - 15.755 24,6
Cajas de Ahorro 14.088 23,8 2.809 58,3 16.897 26,4
Depósitos a Plazo Fijo con Vencimiento 28.811 48,6 1.919 39,8 30.730 47,9
Hasta 30 días 8.161 13,8 694 14,4 8.855 13,8
De 31 a 59 días 11.862 20.0 299 6,2 12.161 19,0
De 60 a 89 días 4.334 7,3 237 4,9 4.571 7,1
De 90 hasta 179 días 2.571 4,3 343 7,1 2.914 4,6
De 180 hasta 365 días 1.288 2,2 317 6,6 1.605 2,5
Más de 365 días 595 1,0 29 0,6 624 0,9
Otros Depósitos con Vencimiento 628 1,0 94 1,9 722 1,1
Hasta 30 días 373 0,6 83 1,7 456 0,7
De 31 hasta 59 días - - - - - -
De 60 a 89 días - - - - - -
De 90 hasta 179 días 2 - - - 2 -
De 180 a 365 días 136 0,2 - - 136 0,2
Más de 365 días 117 0,2 11 0,2 128 0,2
Total 59.282 100,0 4.822 100,0 64.104 100,0
(1) Solo Capitales. No incluye ajuste CER ni intereses.
En el cuadro precedente se puede observar que la mayor concentración de vencimientos de
depósitos a plazo se ubicaba en los plazos de hasta 59 días, representando el 68,4% del total
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 63
de depósitos a plazo fijo. Al cierre del Ejercicio, el plazo promedio de captación de los
depósitos a plazo fijo no ajustables en pesos y dólares era de aproximadamente 43 días.
Los depósitos denominados en dólares, por $4.822 millones, constituyen el 7,5% del total.
Bancos y Organismos Locales
Al 31 de diciembre de 2014, las líneas de bancos y organismos locales ascendían a $1.113
millones. Este monto (capital más intereses) corresponde, principalmente, a $1.036 millones
de financiaciones recibidas de bancos locales por las compañías de tarjetas de crédito
regionales, $3 millones de call recibidos por el Banco y por las compañías de tarjetas de
crédito regionales, $61 millones recibidos del BICE y $13 millones de la línea otorgada por el
BID a través de la Secretaría de Comercio e Industria.
Bancos y Organismos Internacionales
Al 31 de diciembre de 2014, las líneas de bancos y organismos internacionales ascendían a
$727 millones. Este monto (capital más intereses) representaba deuda en dólares sujeta a ley
extranjera correspondiendo, principalmente, $322 millones de la línea otorgada por el BID a
través de la Secretaría de Comercio e Industria, $190 millones a pre-financiaciones y
operaciones de comercio exterior, $58 millones a una línea recibida de la CFI, $14 millones a
deuda con bancos y organismos internacionales, $80 millones recibidos del FMO y $63
millones de Proparco.
Títulos de Deuda
El cuadro que sigue muestra los títulos de deuda consolidados al 31 de diciembre de 2014:
Títulos de Deuda (*)
En millones de pesos, excepto tasas Moneda Vencimiento
Tasa de Interés
Anual (%)
Saldos al
31.12.14
Grupo Financiero Galicia
- ON Clase V serie I (1) Pesos 31-07-2015 Badlar + 425 p.b. 102
- ON Clase V serie II (2) Pesos 31-01-2017 Badlar + 525 p.b. 78
- ON Clase VI serie I (3) Pesos 23-04-2016 Badlar + 325 p.b. 140
- ON Clase VI serie II (4) Pesos 23-10-2017 Badlar + 425 p.b. 110
Banco Galicia
- ON Clase I (5) Dólares 04-05-2018 8,75% 2.555
- ON Subordinadas (6) Dólares 01-01-2019 16,00% 1.913
- Otros (7) Dólares Vencidas - 7
Tarjetas Cuyanas
- ON Clase XII serie II (8) Pesos 07-05-2015 Badlar + 420 p.b. 172
- ON Clase XIII serie I (9) Pesos 17-08-2015 Badlar + 400 p.b. 174
- ON Clase XIV serie I (10) Pesos 16-05-2015 Badlar + 300 p.b. 54
- ON Clase XIV serie II (11)
Pesos 16-05-2016 Badlar + 415 p.b. 144
- ON Clase XV (12) Pesos 03-08-2015 Badlar + 240 p.b. 133
- ON Clase XVI (13) Pesos 01-08-2016 Badlar + 340 p.b. 117
- ON Clase XVII (14) Pesos 31-10-2015 Badlar + 315 p.b. 156
- ON Clase XVIII (15) Pesos 31-10-2016 Badlar + 400 p.b. 114
Tarjeta Naranja
- ON Clase XIII (16) Dólares 28-01-2017 9,00% 1.715
- ON Clase XXII serie II (17) Pesos 09-02-2015 Badlar + 375 p.b. 115
- ON Clase XXIII serie II (18) Pesos 04-06-2015 Badlar + 450 p.b. 152
- ON Clase XXIV serie I (19) Pesos 26-08-2015 Badlar + 400 p.b. 170
- ON Clase XXIV serie II (20) Pesos 26-02-2017 Badlar + 500 p.b. 33
- ON Clase XXV serie I (21) Pesos 30-04-2015 Badlar + 289 p.b. 80
64 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
Títulos de Deuda (*)
En millones de pesos, excepto tasas Moneda Vencimiento
Tasa de Interés
Anual (%)
Saldos al
31.12.14
- ON Clase XXV serie II (22) Pesos 30-04-2016 Badlar + 415 p.b. 164
- ON Clase XXVI serie I (23) Pesos 11-07-2015 Badlar + 260 p.b. 138
- ON Clase XXVI serie II (24) Pesos 11-07-2016 Badlar + 399 p.b. 160
- ON Clase XXVII serie I (25) Pesos 03-10-2015 Badlar + 272 p.b. 164
- ON Clase XXVII serie II (26) Pesos 03-10-2016 Badlar + 395 p.b. 150
Compañía Financiera Argentina
- ON Clase X serie II (27) Pesos 17-04-2015 Badlar + 425 p.b. 124
- ON Clase XI serie I (28) Pesos 11-01-2015 Badlar + 297 p.b. 50
- ON Clase XI serie II (29) Pesos 16-10-2015 Badlar + 430 p.b. 147
- ON Clase XII serie I (30) Pesos 20-06-2015 Badlar + 247 p.b. 50
- ON Clase XII serie II (31) Pesos 24-09-2016 Badlar + 400 p.b. 199
- ON Clase XIII serie I (32) Pesos 05-09-2015 27,50% 128
- ON Clase XIII serie II (33) Pesos 09-12-2016 Badlar + 440 p.b. 75
Total 9.783
(*) Sólo capitales (no incluye intereses), neto de eliminaciones en caso de corresponder.
(1) Intereses pagaderos por trimestre vencido. Tasa Badlar + 425 p.b. El capital es pagadero en su totalidad al vencimiento, el 31 de julio de 2015.
(2) Intereses pagaderos por trimestre vencido. Tasa Badlar + 525 p.b. El capital es pagadero en su totalidad al vencimiento, el 31 de enero de 2017.
(3) Intereses pagaderos por trimestre vencido. Tasa Badlar + 325 p.b El capital es pagadero en su totalidad al vencimiento, el 23 de abril de 2016.
(4) Intereses pagaderos por trimestre vencido Tasa Badlar + 425 p.b. El capital es pagadero en su totalidad al vencimiento, el 23 de octubre de 2017.
(5) Los intereses se pagan en efectivo por semestre vencido. Tasa fija del 8,75%. El capital es pagadero en su totalidad al vencimiento el día 4 de
mayo de 2018.
(6) Intereses en efectivo: 6% anual desde el 1 de enero de 2004 y hasta (pero no incluyendo) el 1 de enero de 2014, pagaderos semestralmente, el 1
de enero y el 1 de julio de cada año, comenzando el 1 de julio de 2004. La tasa anual se incrementa al 11% desde esa fecha y hasta (pero no
incluyendo) el 1 de enero de 2019. También paga intereses en ONs subordinadas adicionales, con vencimiento en 2019, a una tasa del 5% anual,
desde el 1 de enero de 2004, a ser pagados el 1 de enero de 2014 y el 1 de enero de 2019. El capital es pagadero en su totalidad el día 1 de enero
de 2019, a menos que sea previamente rescatado a la par con más los intereses devengados impagos y montos adicionales, si existieren, en su
totalidad o parcialmente, a opción del Banco, en cualquier momento.
(7) El saldo corresponde a deuda (ONs al 9% con Vencimiento en 2003) no presentada al canje por sus tenedores, en el proceso de reestructuración de
la deuda externa del Banco que se completó en mayo de 2004. El saldo de intereses asciende a $8 millones.
(8) Intereses pagaderos por trimestre vencido. Tasa Badlar +420 p.b. El capital es pagadero en su totalidad al vencimiento, el 07 de mayo de 2015.
(9) Intereses pagaderos por trimestre vencido. Tasa Badlar + 400 p.b. El capital es pagadero en su totalidad al vencimiento, el 17 de agosto de 2015.
(10) Intereses pagaderos por trimestre vencido. Tasa Badlar + 300 p.b. El capital es pagadero en su totalidad al vencimiento, el 16 de mayo de 2015.
(11) Intereses pagaderos por trimestre vencido. Tasa Badlar + 415 p.b. El capital es pagadero en su totalidad al vencimiento, el 16 de mayo de 2016.
(12) Intereses pagaderos por trimestre vencido. Tasa Badlar + 240 p.b. El capital es pagadero en su totalidad al vencimiento, el 03 de agosto de 2015.
(13) Intereses pagaderos por trimestre vencido. Tasa Badlar + 340 p.b. El capital es pagadero en su totalidad al vencimiento, el 01 de agosto de 2016.
(14) Intereses pagaderos por trimestre vencido. Tasa Badlar + 315 p.b. El capital es pagadero en su totalidad al vencimiento, el 31 de octubre de 2015.
(15) Intereses pagaderos por trimestre vencido. Tasa Badlar + 400 p.b. El capital es pagadero en su totalidad al vencimiento, el 31 de octubre de 2016.
(16) Intereses pagaderos en forma semestral en enero y julio de cada año hasta su vencimiento. Tasa fija en US$ del 9%. El capital se abonará en 3
cuotas anuales e iguales, comenzando el 28 de enero de 2015, hasta su vencimiento, el 28 de enero de 2017.
(17) Intereses pagaderos por trimestre vencido. Tasa Badlar + 375 p.b. El capital es pagadero en su totalidad al vencimiento, el 09 de febrero de 2015.
(18) Intereses pagaderos por trimestre vencido. Tasa Badlar + 450 p.b. El capital es pagadero en su totalidad al vencimiento, el 04 de junio de 2015.
(19) Intereses pagaderos por trimestre vencido. Tasa Badlar + 400 p.b. El capital es pagadero en su totalidad al vencimiento, el 26 de agosto de 2015.
(20) Intereses pagaderos por trimestre vencido. Tasa Badlar + 500 p.b. El capital es pagadero en su totalidad al vencimiento, el 26 de febrero de 2017.
(21) Intereses pagaderos por trimestre vencido. Tasa Badlar + 289 p.b. El capital es pagadero en su totalidad al vencimiento, el 30 de abril de 2015.
(22) Intereses pagaderos por trimestre vencido. Tasa Badlar + 415 p.b. El capital es pagadero en su totalidad al vencimiento, el 30 de abril de 2016.
(23) Intereses pagaderos por trimestre vencido. Tasa Badlar + 260 p.b. El capital es pagadero en su totalidad al vencimiento, el 11 de julio de 2015.
(24) Intereses pagaderos por trimestre vencido. Tasa Badlar + 399 p.b. El capital es pagadero en su totalidad al vencimiento, el 11 de julio de 2016.
(25) Intereses pagaderos por trimestre vencido. Tasa Badlar + 272 p.b. El capital es pagadero en su totalidad al vencimiento, el 03 de octubre de 2015.
(26) Intereses pagaderos por trimestre vencido. Tasa Badlar + 395 p.b. El capital es pagadero en su totalidad al vencimiento, el 03 de octubre de 2016.
(27) Intereses pagaderos por trimestre vencido. Tasa Badlar + 425 p.b. El capital es pagadero en su totalidad al vencimiento, el 17 de abril de 2015.
(28) Intereses pagaderos por trimestre vencido. Tasa Badlar + 297 p.b. El capital es pagadero en su totalidad al vencimiento, el 11 de enero de 2015.
(29) Intereses pagaderos por trimestre vencido. Tasa Badlar + 430 p.b. El capital es pagadero en su totalidad al vencimiento, el 16 de octubre de 2015.
(30) Intereses pagaderos por trimestre vencido. Tasa Badlar + 247 p.b. El capital es pagadero en su totalidad al vencimiento, el 20 de junio de 2015.
(31) Intereses pagaderos por trimestre vencido. Tasa Badlar + 400 p.b. El capital es pagadero en su totalidad al vencimiento, el 24 de septiembre de
2016.
(32) Intereses pagaderos por trimestre vencido. Tasa fija 27,5%. El capital es pagadero en su totalidad al vencimiento, el 05 de septiembre de 2015.
(33) Intereses pagaderos por trimestre vencido. Tasa Badlar + 440 p.b. El capital es pagadero en tres cuotas, 33% el 09 de junio de 2016, 33% el 09
de septiembre de 2016 y 34% el 09 de diciembre de 2016.
Del total de títulos de deuda, por $9.783 millones al cierre del Ejercicio, $6.190 millones
correspondían a deuda denominada en dólares, de los cuales $2.555 millones de ONs emitidas
por el Banco el 4 de mayo de 2011, $1.913 millones de ONs subordinadas con vencimiento en
2019 y $1.715 millones de ONs con vencimiento en 2017 emitidas por Tarjeta Naranja en
enero de 2011.
La diferencia con el total, por $3.593 millones, correspondía a deuda denominada en pesos
por ONs emitidas por Grupo Financiero Galicia, las compañías de tarjetas de crédito regionales
y CFA.
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 65
El saldo de los títulos emitidos en pesos se incrementó $1.054 millones respecto del cierre del
ejercicio 2013, mientras que la deuda en dólares se incrementó $1.371 millones, por
diferencia de cotización.
Otras Obligaciones
La línea “Otras Obligaciones” incluye principalmente los siguientes conceptos:
Otras Obligaciones
En millones de pesos Diciembre 31,
2014 2013 2012
Otras Obligaciones por Intermediación Financiera (1) 15.443 11.225 7.891
Obligaciones Diversas(2) 3.381 2.476 1.774
Previsiones 366 443 468
Partidas pendientes de imputación(3) 40 15 9
Otros Pasivos(4) 367 287 221
Participaciones de terceros en sociedades controladas 781 602 702
Total 20.378 15.048 11.065
(1) Comprende, principalmente, deudas con comercios resultantes de la operatoria de tarjetas de crédito de Banco Galicia y de las
compañías de tarjeta de créditos regionales.
(2) Incluye saldos por deuda impositiva, cargas sociales a depositar y acreedores varios.
(3) Compuesto, fundamentalmente, por saldos entre sucursales de Banco Galicia por partidas pendiente de imputación de fondos
recibidos por cuenta de terceros.
(4) Comprende pasivos relacionados con la actividad de seguros.
ESTADO DE RESULTADOS
En el Ejercicio, Grupo Financiero Galicia alcanzó una ganancia neta de $3.338 millones,
registrando un crecimiento del 83% con respecto al resultado positivo de $1.824 millones del
ejercicio 2013.
La utilidad se originó, principalmente, por el resultado de la participación en Banco Galicia, que
registró en el Ejercicio 2014 una ganancia de $3.158 millones.
El aumento de los resultados con respecto al año 2013 fue producto, principalmente, del
crecimiento del ingreso operativo neto(1) (37%), el cual superó el incremento de los gastos de
administración (24%) con la consecuente mejora del ratio de eficiencia. El aumento del
resultado neto estuvo acompañado de un mayor resultado por actividades de seguros con un
crecimiento del 37%.
Los ingresos operativos netos del Ejercicio alcanzaron $15.238 millones, $4.093 millones
superiores respecto de 2013. Esta evolución positiva obedeció tanto a un aumento del
resultado financiero neto, por $2.633 millones (38%), como a mayores ingresos por servicios
netos, por $1.460 millones (34%).
El resultado neto por acción del Ejercicio fue de $2,57 mientras que en el ejercicio 2013 fue
de $1,47. El retorno sobre activo promedio fue del 3,85% y sobre el patrimonio neto promedio
del 39,07%, mientras que en el ejercicio anterior fueron del 2,91% y del 32,47%,
respectivamente.
En el ejercicio 2013, Grupo Financiero Galicia registró una ganancia neta de $1.824 millones,
que compara con una utilidad de $1.336 millones del ejercicio 2012. El incremento de los
resultados estuvo sustentado, principalmente, en el sostenido crecimiento del volumen de
(1) Resultado Financiero Neto más Ingresos por Servicios Netos.
66 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
intermediación con el sector privado, reflejándose en un aumento de $2.757 millones en los
ingresos operativos netos, atenuado por aumentos de $1.654 millones en los gastos de
administración y de $429 millones en los cargos por incobrabilidad.
Los ingresos operativos netos del ejercicio 2013 alcanzaron $11.145 millones, con un
incremento del 33% con respecto a los $8.388 millones del ejercicio anterior. Esta evolución
positiva obedeció tanto a un aumento del resultado financiero neto, por $1.718 millones,
como a mayores ingresos por servicios netos, por $1.039 millones.
Ingresos Financieros
Los ingresos financieros alcanzaron $19.860 millones, con un incremento del 52% respecto
de los $13.076 millones registrados en el ejercicio 2013. El aumento fue consecuencia del
crecimiento del volumen promedio de los activos rentables conjuntamente con el mayor
rendimiento promedio de los mismos.
Ingresos Financieros
Diciembre 31,
En millones de pesos 2014 2013 2012
Ingresos por Préstamos y Otros Créditos por Intermediación
Financiera y Primas Ganadas por Pases Activos 16.211 11.369 8.010
Ingresos Netos Provenientes de Títulos de Deuda Pública y Privada 2.448 939 962
Otros(1) 1.201 768 157
Total 19.860 13.076 9.129
(1) Refleja ingresos provenientes de créditos por arrendamientos financieros, primas por operaciones a término de moneda
extranjera, ajuste CER y, en el Ejercicio 2014 resultado por diferencia de cotización.
El saldo promedio de los activos rentables y pasivos con costo y sus rendimientos y costos, en
los ejercicios indicados, fueron:
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 67
Rendimiento de Activos Rentables y Costo de Pasivos
Diciembre 31,
En millones de pesos, excepto tasas (%)
2014 2013 2012
Cap. Tasa Cap. Tasa Cap. Tasa
Activos Rentables 70.349 26,66 54.160 23,03 42.837 21,31
Títulos Públicos 8.760 21,16 4.156 14,33 5.248 13,28
Préstamos 59.072 27,49 47.912 24,01 35.197 22,85
Otros Activos Rentables 2.517 26,54 2.092 17,77 2.392 16,17
Pasivos con Costo 52.081 16,53 39.779 12,60 30.922 9,93
Cuentas Corrientes 1 - 1 - 1 -
Cajas de Ahorro 10.186 0,20 8.078 0,18 6.669 0,16
Plazo Fijo 30.229 21,80 23.257 16,22 16.711 13,38
Títulos de Deuda 8.976 16,54 6.351 13,70 4.751 11,51
Otros Pasivos con Costo 2.689 19,19 2.092 16,97 2.790 9,89
Spread y Rendimiento Neto
Spread de Interés Base Nominal(1) 10,13 10,43 11,38
Rendimiento Neto sobre Activos Rentables(2) 14,42 13,77 14,14
Margen Financiero(3) 13,56 12,75 12,11
(1) Representa la diferencia entre la tasa de interés promedio nominal devengada sobre los activos rentables y la tasa de interés
promedio nominal devengada sobre los pasivos con costo. Las tasas de interés incluyen el ajuste CER.
(2) Resultado neto por intereses, dividido por los activos rentables promedio (activo promedio que devenga interés). Las tasas de
interés incluyen el ajuste CER.
El resultado neto por intereses corresponde al Resultado Financiero Neto (Ingresos Financieros menos Egresos Financieros, tal
como se establece en el Estado de Resultados), más:
. comisiones financieras, incluidas en Ingresos por Servicios-Vinculados con Operaciones Activas en el Estado de
Resultados,
. aportes al fondo de garantías de los depósitos, incluidos en el rubro de Egresos Financieros del mismo nombre en el
Estado de Resultados y
. impuestos sobre ingresos financieros, incluidos en el rubro del Estado de Resultados Egresos Financieros -Otros, menos:
. el resultado neto de títulos privados, incluido bajo Ingresos/Egresos Financieros-Resultado por Tenencia de Títulos Públicos
y Privados en el Estado de Resultados,
. las diferencias de cotización de oro y moneda extranjera, incluidas dentro del rubro de Ingresos/Egresos Financieros del
mismo nombre en el Estado de Resultados y
. las primas por operaciones a término de moneda extranjera y los ajustes por operaciones a término en moneda extranjera,
incluidas en el rubro Ingresos Financieros-Otros en el Estado de Resultados.
El resultado neto por intereses también incluye los ingresos correspondientes a títulos públicos utilizados como aforos de las
operaciones de pases pasivos. Esta ganancia/pérdida se incluye en Resultados Diversos-Otros en el Estado de Resultados. El
resultado por títulos públicos incluye tanto intereses como las ganancias/pérdidas resultantes de la variación de las cotizaciones
de mercado.
(3) Ingresos Financieros menos Egresos Financieros, dividido por los activos rentables promedio.
El rendimiento promedio de los activos rentables fue del 26,66%, con un incremento en el año
de 363 p.b., como consecuencia de las mayores tasas promedio de cada uno de sus
componentes, destacándose las relacionadas con títulos públicos y préstamos al sector
privado.
Los activos rentables promedio aumentaron $16.189 millones (30%), pasando de $54.160
millones a $70.349 millones. De este crecimiento, $11.160 millones corresponden al aumento
de la cartera promedio de préstamos, que alcanzó $59.072 millones, 23% superior a los
$47.912 millones del ejercicio 2013. De los préstamos al sector privado (en saldos finales), se
destacó el crecimiento registrado en tarjetas de crédito, por $9.959 millones (36%) y
documentos por $2.981 millones (22%).
La variación de los créditos estuvo influenciada por el programa "Línea de Créditos para la
Inversión Productiva" establecido por el Banco Central y destinado a la financiación de
proyectos de inversión y capital de trabajo con fines y características específicos. En el año
2014, el Banco Central estableció el cupo 2014 para el otorgamiento de financiaciones bajo
dicho programa. El monto a colocar por Banco Galicia resultó equivalente a $2.151 millones
para el primer tramo y $2.750 millones para el segundo tramo.
68 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
Cabe mencionar que al cierre del Ejercicio 2014, el Banco colocó la totalidad del segundo
tramo del cupo 2014, habiendo desembolsado un monto total de $9.744 millones desde el
establecimiento de esta línea de crédito, de los cuales, $6.867 millones estaban vigentes al 31
de diciembre de 2014.
La participación de mercado de préstamos al sector privado estimada del Banco, sin considerar
los préstamos otorgados por las compañías de tarjetas de crédito regionales, alcanzó al 31 de
diciembre de 2014 el 8,78%, al igual que al cierre del año anterior.
Participación de Mercado (*)
Diciembre 31,
Porcentajes 2014 2013 2012
Depósitos Totales 6,64 6,92 6,75
Depósitos del Sector Privado 8,79 9,20 9,11
En Cuenta Corriente, Caja de Ahorro y Plazo Fijo 9,06 9,47 9,39
Préstamos Totales 8,08 8,07 8,19
Préstamos del Sector Privado 8,78 8,78 9,03
(*) Banco Galicia y CFA en el mercado argentino, en base a la información diaria sobre depósitos y préstamos elaborada por el Banco
Central. Saldos al último día de cada mes. Los depósitos y préstamos comprenden sólo capitales. No incluyen información relacionada
con las compañías de tarjetas de crédito regionales.
La tasa de interés promedio del total de préstamos fue del 27,49%, comparada con el 24,01%
del ejercicio 2013.
La tasa promedio de los préstamos en pesos al sector privado mostró un aumento de 357 p.b.,
pasando del 25,28% al 28,85%. La determinación de cada una de las tasas del ejercicio
estuvieron incididas, entre otros conceptos, por la colocación de la Línea de Créditos para la
Inversión Productiva (con tasas fijas anuales del 17,50% primer tramo 2014, 19,50%
segundo tramo 2014, 15,25% cupo 2013 y 15,01% cupo 2012) y por la comunicación “A”
5590 del Banco Central, mediante la cual estableció topes a las tasas de interés en créditos
personales, prendarios y de tarjetas de crédito.
La tasa promedio de los préstamos en moneda extranjera al sector privado creció 18 p.b.,
pasando del 4,69% en el ejercicio 2013 al 4,87% en el Ejercicio.
La posición promedio de títulos públicos fue de $8.760 millones, superior a los $4.156
millones del ejercicio 2013, producto del incremento de $3.806 millones en la posición
promedio de títulos públicos en pesos y de $798 millones en la posición promedio en dólares.
La variación se debió, fundamentalmente, a mayores saldos en títulos emitidos por el Banco
Central y, en menor medida, en Bonos de la Nación Argentina Vto. 2016, 2017 y 2019 y
Letras del Tesoro y Títulos de Deuda Provinciales.
El rendimiento promedio de la posición de títulos públicos aumentó 683 p.b., pasando de una
tasa del 14,33% en 2013 al 21,16% en el Ejercicio, consecuencia de una mayor tasa
promedio correspondiente a la posición en pesos.
En este sentido, la tasa promedio en pesos se incrementó 886 p.b., del 15,13% en 2013 al
23,99% en 2014, como consecuencia, fundamentalmente, del mayor rendimiento promedio
correspondiente a Lebacs.
Por su parte, la tasa de los títulos públicos en dólares disminuyó 346 p.b., del 6,80% al
3,34%, principalmente debido al rendimiento de las Letras del Tesoro y los Títulos de Deuda
Provinciales.
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 69
La cartera promedio de los “Otros Activos Rentables” ascendió a $2.517 millones, superior en
un 20% a los $2.092 millones registrados en el ejercicio 2013, fundamentalmente por el
mayor saldo promedio de las inversiones financieras realizadas por las compañías de tarjetas
de crédito regionales, acompañado por mayores operaciones de pases activos.
La tasa promedio de dicho ítem experimentó un alza de 877 p.b., pasando del 17,77% al
26,54%, producto de la variación que experimentó la tasa de las operaciones en pesos, que
pasó del 18,14% al 27,67%, consecuencia del mayor rendimiento de las inversiones
financieras, en línea con la evolución de las tasas del sistema financiero. Dicho rendimiento
estuvo compensado por la disminución de la tasa promedio de moneda extranjera que pasó del
8,78% al 3,42%.
El rubro “Otros ingresos financieros” registró un incremento de $433 millones, incidido
fundamentalmente por el mayor resultado de operaciones a término de moneda extranjera que
pasó de $578 millones en el ejercicio 2013 a $830 millones para este Ejercicio. Asimismo,
incluye un resultado por diferencia de cotización de $13 millones, el cual se compone de una
ganancia de $241 millones por compra-venta de moneda extranjera y de una pérdida de $228
millones por la valuación de la posición neta de moneda extranjera. Para el ejercicio 2013 el
resultado por diferencia de cotización fue negativo y se incluye en el rubro “Otros egresos
financieros”.
Egresos Financieros
Los egresos financieros del Ejercicio ascendieron a $10.321 millones, con un incremento del
67% respecto de los $6.170 millones de 2013.
Egresos Financieros
Diciembre 31,
En millones de pesos 2014 2013 2012
Intereses sobre Depósitos 6.577 3.780 2.245
Obligaciones Negociables 1.485 869 547
Aportes e Impuestos 1.480 1.009 630
Otros(1) 779 512 519
Total 10.321 6.170 3.941
(1) Incluye intereses devengados por obligaciones por intermediación financiera con bancos y organismos internacionales, primas a
pagar por pases pasivos y, en los ejercicios 2013 y 2012, resultado por diferencia de cotización.
La variación fue producto del aumento de 31% en el saldo promedio de los pasivos que
devengan interés, acompañado por el incremento de 393 p.b. en el costo promedio de los
mismos.
El promedio de los pasivos que devengan interés fue de $52.081 millones, comparado con
$39.779 millones del ejercicio 2013. Esta variación obedeció al aumento de $9.080 millones
en el total de los depósitos que devengan interés (que pasó de $31.336 millones a $40.416
millones) y de $2.625 millones en el saldo promedio de los títulos de deuda (que pasó de
$6.351 millones a $8.976 millones).
Del total de depósitos promedio que devengaron interés, $37.140 millones corresponden a
depósitos denominados en pesos y $3.276 millones a depósitos denominados en dólares,
frente a $28.922 millones y $2.414 millones, respectivamente, en el ejercicio 2013. Los
depósitos promedio en pesos crecieron un 28%, con un aumento del 22% en los depósitos en
cajas de ahorros y del 31% en los depósitos de plazo fijo. Los depósitos promedio en dólares
aumentaron un 36% en el Ejercicio, producto fundamentalmente de la evolución del tipo de
cambio en el período.
70 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
Considerando solamente los depósitos del sector privado en cuenta corriente, caja de ahorro y
a plazo fijo captados por el Banco, la participación de mercado estimada del mismo en el
sistema financiero fue del 9,06% al 31 de diciembre de 2014, frente al 9,47% al 31 de
diciembre de 2013.
La tasa promedio del total de los depósitos con costo (caja de ahorro y plazo fijo) fue del
16,35%, 426 p.b. superior a la tasa del 12,09% del ejercicio anterior, consecuencia de la
evolución de la tasa de los depósitos de plazo fijo que acompañó la evolución del sistema
financiero.
Los depósitos en pesos devengaron una tasa promedio del 17,70%, superior en 466 p.b. a la
tasa promedio del 13,04% del ejercicio 2013. Por otra parte, el costo de los depósitos en
dólares fue del 1,07%, superior en 36 p.b. a la tasa promedio del 0,70% del año 2013.
El saldo promedio de los títulos de deuda fue de $8.976 millones, superior en $2.625 millones
a los $6.351 millones del ejercicio anterior. Esta variación estuvo relacionada,
fundamentalmente, con la emisión de ONs realizada por Tarjeta Naranja, Tarjetas Cuyanas,
CFA y Grupo Financiero Galicia, y con la variación del dólar en el período.
El costo promedio de los títulos de deuda en 2014 fue del 16,54%, mientras que en el
ejercicio anterior había sido del 13,70%, consecuencia fundamentalmente de la suba del
cupón de interés de las obligaciones negociables subordinadas de Banco Galicia, de acuerdo a
sus condiciones de emisión.
El saldo promedio de los “Otros Pasivos con Costo” fue de $2.689 millones, con una tasa
promedio del 19,19%, mientras que en el ejercicio 2013 el saldo promedio fue de $2.092
millones y la tasa promedio del 16,97%. Este ítem registra, fundamentalmente, deuda en
pesos y dólares con bancos y organismos locales e internacionales y obligaciones en pesos y
dólares vinculadas a pases pasivos de títulos públicos. El incremento de $597 millones se
debió fundamentalmente a un mayor saldo en las líneas con bancos y organismos
internacionales.
Por su parte, el aumento de 222 p.b. en la tasa promedio de los “Otros Pasivos con Costo”
estuvo vinculado, fundamentalmente, a las operaciones en pesos, ya que la tasa promedio
pasó del 23,28% en 2013 al 31,97% en 2014, como consecuencia principalmente del mayor
costo de fondeo en los préstamos otorgados por entidades financieras locales, operatoria
fundamentalmente relacionada con las compañías de tarjetas de crédito regionales. Las
operaciones en dólares registraron una tasa del 3,26%, 19 p.b. inferior a la tasa promedio del
3,45% del año 2013.
Los “Otros egresos financieros” ascendieron a $779 millones, con un incremento de $267
millones (52%), producto principalmente de mayores egresos vinculados con las operaciones a
término de moneda extranjera. Cabe comentar que en el ejercicio 2013 los egresos financieros
incluyeron un resultado por diferencia de cotización de $152 millones. El mismo se compone
de una pérdida de $326 millones por la valuación de la posición neta de moneda extranjera y
de una ganancia de $174 millones por compra-venta de moneda extranjera.
Resultado Financiero Neto
El resultado financiero neto del Ejercicio ascendió a $9.539 millones y el margen financiero
correspondiente fue de 13,56%, mientras que en el ejercicio 2013 fueron $6.906 millones y
12,75%, respectivamente.
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 71
Los ingresos financieros netos del Ejercicio (excluyendo el resultado por diferencia de
cotización y el resultado de operaciones a término) totalizaron $8.959 millones, que compara
con una utilidad de $6.480 millones del ejercicio anterior, determinando un margen financiero
del 12,74% y del 11,96%, respectivamente. Esta variación fue producto de un mayor
volumen de operaciones, atenuada por una disminución del spread (definido como la diferencia
entre la tasa de interés nominal promedio de los activos rentables y la tasa de interés nominal
promedio de los pasivos con costo), que pasó del 10,43% en el ejercicio 2013 al 10,13% en
el Ejercicio.
Activos Rentables – Rendimiento Neto y Spread (*)
Diciembre 31,
En millones de pesos, excepto tasas 2014 2013 2012
Total de Activos Rentables Promedio
Pesos 65.665 50.736 38.971
Dólares 4.684 3.424 3.866
Total 70.349 54.160 42.837
Resultado Neto por Intereses
Pesos 10.687 7.768 6.293
Dólares (540) (308) (236)
Total 10.147 7.460 6.057
Rendimiento Neto sobre Activos Rentables (1) (%)
Pesos 16,28 15,31 16,15
Dólares (11,53) (9,00) (6,10)
Tasa Promedio Ponderada 14,42 13,77 14,14
Spread de Interés, Base Nominal (2) (%)
Pesos 9,41 10,30 11,31
Dólares (2,79) (1,56) (0,12)
Tasa Promedio Ponderada 10,13 10,43 11,38
(*) Los intereses incluyen el ajuste CER.
(1) Resultado Neto por Intereses dividido por los activos rentables promedio. Véase el Cuadro “Rendimiento de Activos Rentables y
Costo de Pasivos”.
(2) El spread de interés, base nominal se define como la diferencia entre la tasa de interés nominal promedio de los activos rentables
y la tasa de interés nominal promedio de los pasivos con costo.
72 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
Rendimientos Nominales de Activos y Pasivos Consolidados Promedio (*)
En millones de pesos, excepto tasas (%)
Diciembre 31, 2014
Pesos Dólares Total
Promedio
Balance
Intereses
Ganados
/Pagados
Prom.
Tasa
Nom.
Promedio
Balance
Intereses
Ganados
/Pagados
Prom.
Tasa
Nom.
Promedio
Balance
Intereses
Ganados
/Pagados
Prom.
Tasa
Nom.
Activo
Títulos Públicos 7.561 1.814 23,99 1.199 40 3,34 8.760 1.854 21,16
Préstamos
Sector Privado 55.704 16.072 28,85 3.368 164 4,87 59.072 16.236 27,49
Sector Público - - - - - - - - -
Total Préstamos 55.704 16.072 28,85 3.368 164 4,87 59.072 16.236 27,49
Otros 2.400 664 27,67 117 4 3,42 2.517 668 26,54
Activos Rentables 65.665 18.550 28,25 4.684 208 4,44 70.349 18.758 26,66
Efectivo y Oro 7.838 - - 6.499 - - 14.337 - -
Participaciones en Otras Sociedades 2.123 - - 534 - - 2.657 - -
Otros Activos 7.451 - - 325 - - 7.776 - -
Previsiones (2.550) - - (59) - - (2.609) - -
Total Activo 80.527 - - 11.983 - - 92.510 - -
Pasivo y Patrimonio Neto
Depósitos
Cuentas Corrientes - - - 1 - - 1 - -
Caja de Ahorro 8.722 20 0,23 1.464 - - 10.186 20 0,20
Plazo Fijo y Depósitos Reprogramados 28.418 6.555 23,07 1.811 35 1,93 30.229 6.590 21,80
Total Depósitos con Costo 37.140 6.575 17,70 3.276 35 1,07 40.416 6.610 16,35
Títulos de Deuda 3.110 811 26,08 5.866 674 11,49 8.976 1.485 16,54
Otros Pasivos con Costo 1.492 477 31,97 1.197 39 3,26 2.689 516 19,19
Total Pasivo con Costo 41.742 7.863 18,84 10.339 748 7,23 52.081 8.611 16,53
Cuentas Corrientes 14.432 - - 686 - - 15.118 - -
Otros Pasivos 14.789 - - 1.350 - - 16.139 - -
Participación de Terceros 629 - - - - - 629 - -
Patrimonio Neto 8.543 - - - - - 8.543 - -
Total Pasivo y Patrimonio Neto 80.135 - - 12.375 - - 92.510 - -
Spread y Rendimiento Neto (%)
Spread 9,41 (2,79) 10,13
Costo de Pasivos Fondeando Activos con Rendimiento 11,97 15,97 12,24
Rendimiento Neto sobre Activos Rentables 16,28 (11,53) 14,42
(*) Los intereses ganados/pagados incluyen el ajuste CER.
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 73
Rendimientos Nominales de Activos y Pasivos Consolidados Promedio (*)
En millones de pesos, excepto tasas (%)
Diciembre 31, 2013
Pesos Dólares Total
Promedio
Balance
Intereses
Ganados
/Pagados
Prom.
Tasa
Nom.
Promedio
Balance
Intereses
Ganados
/Pagados
Prom.
Tasa
Nom.
Promedio
Balance
Intereses
Ganados
/Pagados
Prom.
Tasa
Nom.
Activo
Títulos Públicos 3.755 568 15,13 401 27 6,80 4.156 595 14,33
Préstamos
Sector Privado 44.965 11.368 25,28 2.940 138 4,69 47.905 11.506 24,02
Sector Público 7 - - - - - 7 - 0,00
Total Préstamos 44.972 11.368 25,28 2.940 138 4,69 47.912 11.506 24,01
Otros 2.009 364 18,14 83 7 8,78 2.092 371 17,77
Activos Rentables 50.736 12.300 24,24 3.424 172 5,04 54.160 12.472 23,03
Efectivo y Oro 6.344 - - 3.467 - - 9.811 - -
Participaciones en Otras Sociedades 1.446 - - 263 - - 1.709 - -
Otros Activos 5.671 - - 625 - - 6.296 - -
Previsiones (2.059) - - (73) - - (2.132) - -
Total Activo 62.138 - - 7.706 - - 69.844 - -
Pasivo y Patrimonio Neto
Depósitos
Cuentas Corrientes - - - 1 - - 1 - -
Caja de Ahorro 7.140 15 0,20 938 - - 8.078 15 0,18
Plazo Fijo y Depósitos Reprogramados 21.782 3.755 17,24 1.475 17 1,15 23.257 3.772 16,22
Total Depósitos con Costo 28.922 3.770 13,04 2.414 17 0,70 31.336 3.787 12,09
Títulos de Deuda 2.153 430 19,96 4.198 440 10,48 6.351 870 13,70
Otros Pasivos con Costo 1.426 332 23,28 666 23 3,45 2.092 355 16,97
Total Pasivo con Costo 32.501 4.532 13,94 7.278 480 6,60 39.779 5.012 12,60
Cuentas Corrientes 11.264 - - 464 - - 11.728 - -
Otros Pasivos 10.895 - - 1.113 - - 12.008 - -
Participación de Terceros 711 - - - - - 711 - -
Patrimonio Neto 5.618 - - - - - 5.618 - -
Total Pasivo y Patrimonio Neto 60.989 - - 8.855 - - 69.844 - -
Spread y Rendimiento Neto (%)
Spread 10,30 (1,56) 10,43
Costo de Pasivos Fondeando Activos
con Rendimiento 8,93 14,02 9,25
Rendimiento Neto sobre Activos Rentables 15,31 (9,00) 13,77
(*) Los intereses ganados/pagados incluyen el ajuste CER.
74 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
Rendimientos Nominales de Activos y Pasivos Consolidados Promedio (*)
En millones de pesos, excepto tasas (%)
Diciembre 31, 2012
Pesos Dólares Total
Promedio
Balance
Intereses
Ganados
/Pagados
Prom.
Tasa
Nom.
Promedio
Balance
Intereses
Ganados
/Pagados
Prom.
Tasa
Nom.
Promedio
Balance
Intereses
Ganados
/Pagados
Prom.
Tasa
Nom.
Activo
Títulos Públicos 5.154 695 13,48 94 2 2,23 5.248 697 13,28
Préstamos
Sector Privado 31.552 7.846 24,87 3.645 197 5,40 35.197 8.043 22,85
Sector Público - - - - - - - - -
Total Préstamos 31.552 7.846 24,87 3.645 197 5,40 35.197 8.043 22,85
Otros 2.265 383 16,91 127 4 2,76 2.392 387 16,17
Activos Rentables 38.971 8.924 22,90 3.866 203 5,23 42.837 9.127 21,31
Efectivo y Oro 4.350 - - 2.799 - - 7.149 - -
Participaciones en Otras Sociedades 851 - - 265 - - 1.116 - -
Otros Activos 4.435 - - 527 - - 4.962 - -
Previsiones (1.543) - - (105) - - (1.648) - -
Total Activo 47.064 - - 7.352 - - 54.416 - -
Pasivo y Patrimonio Neto
Depósitos
Cuentas Corrientes - - - 1 - - 1 - -
Caja de Ahorro 5.395 11 0,19 1.274 - - 6.669 11 0,16
Plazo Fijo y Depósitos Reprogramados 15.125 2.222 14,69 1.586 14 0,91 16.711 2.236 13,38
Total Depósitos con Costo 20.520 2.233 10,88 2.861 14 0,50 23.381 2.247 9,61
Títulos de Deuda 1.032 186 18,03 3.719 361 9,70 4.751 547 11,51
Otros Pasivos con Costo 1.153 212 18,39 1.637 64 3,91 2.790 276 9,89
Total Pasivo con Costo 22.705 2.631 11,59 8.217 439 5,35 30.922 3.070 9,93
Cuentas Corrientes 8.922 - - 615 - - 9.537 - -
Otros Pasivos 7.972 - - 1.256 - - 9.228 - -
Participación de Terceros 569 - - - - - 569 - -
Patrimonio Neto 4.160 - - - - - 4.160 - -
Total Pasivo y Patrimonio Neto 44.328 - - 10.088 - - 54.416 - -
Spread y Rendimiento Neto (%)
Spread 11,31 (0,12) 11,38
Costo de Pasivos Fondeando Activos
con Rendimiento 6,75 11,36 7,17
Rendimiento Neto sobre Activos Rentables 16,15 (6,10) 14,14
(*) Los intereses ganados/pagados incluyen el ajuste CER.
Cargo por Incobrabilidad de Préstamos y Otros Créditos
El cargo por incobrabilidad de préstamos y otros créditos fue de $2.411 millones, superior en
$635 millones a los $1.776 millones del ejercicio anterior, incremento correspondiente tanto a
empresas como a individuos.
Para mayor información sobre calidad de cartera, véase “Gestión del Riesgo - Riesgo de
Crédito”.
Ingresos por Servicios Netos
El siguiente cuadro muestra la evolución de los principales componentes que integran los
ingresos por servicios netos:
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 75
Ingresos Netos por Servicios
Diciembre 31,
En millones de pesos 2014 2013 2012
Tarjetas de Crédito 5.376 4.097 3.037
Depósitos 1.341 879 652
Vinculados con Créditos 227 289 234
Valores al Cobro 182 105 79
Comercio Exterior 180 128 99
Cajas de Seguridad 167 124 99
CFA 137 122 104
Recaudaciones 126 87 64
Comisiones Financieras 97 82 70
Cash Management 69 55 39
Transporte de Valores 59 43 26
Otros (1) 345 223 151
Total Ingresos 8.306 6.234 4.654
Total Egresos 2.607 1.995 1.454
Total Neto por Servicios 5.699 4.239 3.200
(1) Incluye, entre otros conceptos, ingresos por actividades de banca de inversión y administración de activos.
Los ingresos por servicios netos alcanzaron $5.699 millones, 34% superiores a los $4.239
millones del ejercicio 2013. La evolución de la actividad comercial y el incremento de precios
(cumpliendo los procedimientos establecidos por las normativas del Banco Central) justifican
los aumentos observados en todos los rubros.
Los incrementos más significativos se registraron en las comisiones vinculadas con cuentas de
depósito (53%) y con tarjetas de crédito (31%).
El total de cuentas de depósitos alcanzó 3 millones al 31 de diciembre de 2014, un 9%
superior a igual fecha del año anterior.
Los ingresos de Banco Galicia en forma individual, por operaciones con tarjetas de crédito y de
débito fueron de $2.219 millones, con un incremento del 32% respecto de los $1.683
millones del ejercicio anterior. Estos mayores ingresos obedecieron no sólo a la mayor cantidad
de tarjetas de crédito administradas, sino también al mayor consumo promedio registrado
durante el año. El total de tarjetas de crédito administradas por Banco Galicia (excluyendo las
administradas por las compañías de tarjetas de crédito regionales y CFA) experimentó un
crecimiento del 14%, alcanzando al 31 de diciembre de 2014 a 2,9 millones, comparadas con
2,5 millones al 31 de diciembre de 2013.
Los ingresos por servicios correspondientes a las compañías de tarjetas de crédito regionales
fueron de $3.157 millones, superiores en un 31% a los $2.414 millones del año 2013. Esta
variación se debió al incremento de los consumos en el Ejercicio, conjuntamente con un
aumento en la cantidad de tarjetas. Estas compañías administraban 8,9 millones de tarjetas al
31 de diciembre de 2014, con un aumento del 7% respecto del 31 de diciembre de 2013.
76 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
Tarjetas de Crédito
Cantidad de tarjetas, excepto consumos
Diciembre 31,
2014 2013 2012
Visa 1.750.960 1.586.344 1.400.979
“Gold” 395.732 324.903 304.967
Internacional 906.701 826.297 714.920
Nacional 68.980 90.245 115.336
“Business” 85.039 71.307 57.845
“Corporate” 3.241 3.139 2.924
“Platinum” 291.267 270.453 204.987
Galicia Rural 17.107 15.476 12.472
MasterCard 126.880 107.235 100.288
“Gold” 43.824 34.935 30.592
Mastercard 82.652 71.779 69.058
Argencard 404 521 638
American Express 986.962 810.780 644.710
“Gold” 307.072 238.088 211.297
Internacional 427.932 345.380 282.744
“Platinum” 251.958 227.312 150.669
Compañías de Tarjetas de Crédito Regionales 8.879.717 8.270.150 7.494.721
Visa 3.646.229 3.164.358 2.741.907
Mastercard 537.947 519.342 478.173
American Express 41.307 34.247 32.255
Marcas Regionales (1) 4.654.234 4.552.203 4.242.386
Compañía Financiera Argentina 170.930 101.412 88.987
Visa 155.228 93.881 79.488
Mastercard 15.702 7.531 9.499
Total 11.932.556 10.891.397 9.742.157
Total Consumos (en millones de pesos) 101.814 75.925 52.804
(1) Corresponde a Tarjeta Naranja, Tarjetas Cuyanas y La Anónima.
Los egresos por servicios se incrementaron un 31%, pasando de $1.995 millones en el
ejercicio 2013 a $2.607 millones en el Ejercicio, producto fundamentalmente del crecimiento
de los egresos relacionados con la operatoria de tarjetas de crédito y débito y con el programa
de beneficios totales, acompañados por un mayor impuesto a los ingresos brutos.
Gastos de Administración
El siguiente cuadro muestra los componentes de los gastos de administración para el Ejercicio
y los dos ejercicios anteriores:
Gastos de Administración
Diciembre 31,
En millones de pesos 2014 2013 2012
Sueldos y Cargas Sociales 4.549 3.681 2.785
Servicios al Personal 150 128 158
Honorarios a Directores y Síndicos 85 64 50
Propaganda y Publicidad 414 383 359
Electricidad y Comunicaciones 249 217 192
Gastos Vinculados a Bienes de Uso (depreciaciones y alquileres) 466 376 281
Impuestos 851 608 436
Otros 2.457 1.971 1.513
Total Gastos de Administración 9.221 7.428 5.774
En 2014, los gastos de administración totalizaron $9.221 millones, 24% superiores a los
$7.428 millones del ejercicio anterior.
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 77
Los sueldos y cargas sociales y los servicios al personal se incrementaron un 23%, pasando de
$3.809 millones en 2013 a $4.699 millones en 2014 producto, fundamentalmente, del
incremento salarial acordado con los sindicatos.
Los demás gastos de administración totalizaron $4.522 millones en el Ejercicio, registrando un
incremento de 25% respecto de los $3.619 millones del ejercicio anterior. Este aumento
obedeció fundamentalmente a la evolución de los costos relacionados con los diferentes
servicios provistos a Grupo Financiero Galicia.
Resultado por Participaciones Permanentes
En el Ejercicio 2014, el resultado por participaciones en otras sociedades fue una ganancia de
$213 millones, superior en un 72% a la del ejercicio anterior. Este aumento está justificado,
fundamentalmente, por: i) el resultado generado por la transferencia del Banco a VISA
Argentina S.A. de la totalidad de su participación en Banelco S.A. por $40 millones y ii) la
percepción de mayores dividendos correspondientes a VISA Argentina S.A. por $17 millones.
Resultado por actividades de seguros
El resultado por actividades de seguros totalizó $1.238 millones al cierre del Ejercicio, un 37%
superior a los $905 millones del ejercicio 2013. El resultado se debió principalmente, al
incremento de primas emitidas consecuencia fundamentalmente de la evolución de la
comercialización de seguros patrimoniales y de vida.
Resultados Diversos, Netos
Los resultados diversos netos registraron una utilidad de $503 millones en el Ejercicio, que
compara con un resultado de $295 millones en el ejercicio anterior.
La mayor utilidad, por $208 millones, obedeció a mayores créditos recuperados e intereses
punitorios por $80 millones, acompañada por una menor constitución neta de previsiones por
$56 millones.
Impuesto a las Ganancias
El cargo por impuesto a las ganancias del Ejercicio fue de $1.992 millones, representando un
incremento con respecto al ejercicio 2013 de $760 millones.
GESTIÓN DEL RIESGO
Las tareas relacionadas con la información y el control interno de riesgos de cada una de las
sociedades controladas por Grupo Financiero Galicia, son definidas y ejecutadas, con criterios
de máximo rigor, en cada una de ellas. Esto es particularmente estricto en Banco Galicia, en el
cual por tratarse de una entidad financiera regulada por el Banco Central, se cumple con
estrictas exigencias según se detalla posteriormente.
Además de las regulaciones locales aplicables, Grupo Financiero Galicia, en su carácter de
sociedad cotizante en los mercados de los Estados Unidos de América, cumple con la
certificación de sus controles internos de acuerdo con la sección 404 del Sabanes Oxley Act
(SOX). La gestión de riesgos de la Sociedad es controlada por el Comité de Auditoría, que
adicionalmente reúne y trata las informaciones presentadas por las principales sociedades
controladas.
78 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
Banco Galicia asume en materia de riesgos una política que toma en cuenta los diversos
aspectos del negocio y de la operatoria siguiendo los principales lineamientos de estándares
internacionalmente reconocidos.
Con esta visión se dispone la estructura interna, se definen funciones y roles en sus jerarquías
y se invierten recursos en el monitoreo y optimización de la gestión del riesgo.
La Comisión de Administración de Riesgos es el órgano que ejerce las funciones en materia de
definición, evaluación y control de riesgos que asume la entidad y las empresas subsidiarias.
La administración de los distintos riesgos está descentralizada en las diferentes Gerencias que
tienen responsabilidad directa sobre los mismos.
Entre las principales funciones de la Gerencia de Área de Gestión del Riesgo se encuentra la de
monitorear y gestionar en forma activa e integral los distintos riesgos a los que están
expuestos el Banco y sus subsidiarias.
Riesgo de Crédito
El riesgo de crédito se origina por la posibilidad de pérdidas derivadas del incumplimiento total
o parcial de las obligaciones financieras contraídas tanto con Banco Galicia como con las
empresas vinculadas de financiamiento al consumo por parte de sus clientes o contrapartes.
El esquema de análisis crediticio y otorgamiento del Banco y subsidiarias se aplica en forma
centralizada y se basa en el concepto de oposición de intereses, que se concreta a partir de la
división existente entre las funciones de gestión del riesgo, las crediticias y las comerciales,
tanto en lo que hace a negocios minoristas como mayoristas. Esto permite un control continuo
y eficiente de la calidad de los activos, una administración proactiva de los préstamos con
problemas, un agresivo castigo de los créditos incobrables y una política de previsionamiento
conservadora.
Adicionalmente, comprende el seguimiento de los modelos de medición del riesgo de la cartera
a nivel de operación y de clientes facilitando la detección de los créditos con problemas y las
pérdidas asociadas, lo cual permite la detección temprana de las situaciones que puedan
significar algún grado de deterioro de la cartera y redunda en una adecuada defensa de los
activos del Banco.
El Directorio aprueba en el marco de la Comisión de Administración de Riesgo (CAR) las
estrategias, políticas, procedimientos y controles de la gestión integral de los riesgos del
Banco, no obstante, las Gerencias de Riesgo Mayorista, Riesgo Minorista y Riesgo Vinculadas,
verifican el cumplimiento y evalúan en forma continua el riesgo crediticio.
Como aspecto destacable, mencionamos que las políticas de aceptación en la Banca Minorista
y de las empresas de financiación al consumo hacen foco en los procesos de otorgamientos
automáticos. Los mismos se sustentan en modelos de análisis de comportamiento. Además,
Banco Galicia se orienta fuertemente a la captación de carteras con Acreditamiento de Haberes
las cuales estadísticamente presentan un mejor comportamiento de cumplimiento que otro tipo
de carteras.
Asimismo, para la Banca Mayorista, la aceptación está dada a partir de análisis crediticios, de
cash-flow, de balance, de carácter del solicitante, apoyados por modelos estadísticos de
rating.
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 79
En Banco cuenta con una política de revisión sectorial, la cual estipula los niveles de revisión
que deben tener las actividades económicas de la cartera del Sector Privado en función de la
concentración que las mismas presenten respecto del total de financiaciones del Banco y/o de
la Responsabilidad Patrimonial Computable (RPC).
Las Gerencias de Riesgo Mayorista, Riesgo Minorista y Riesgo Vinculadas, también monitorean
permanentemente la cartera mediante diversos indicadores (calidad de cartera, cobertura de la
cartera irregular, mora, roll rates, etc.), la clasificación de la misma y su concentración (a
través de las relaciones máximas entre la asistencia a cada cliente, su propia RPC o capital
regulatorio, y la de cada uno de ellos). Tanto la clasificación de la cartera como el control de
su concentración se llevan a cabo siguiendo las normas del Banco Central.
Cartera de Préstamos
Al 31 de diciembre de 2014, la cartera de préstamos de Banco Galicia antes de previsiones
ascendía a $69.208 millones, con un incremento del 21% respecto del cierre del ejercicio
anterior.
Composición de la Cartera de Préstamos
Diciembre 31,
En millones de pesos 2014 2013 2012
Capitales e Intereses
Sector Público No Financiero - - -
Sector Financiero Local 193 633 357
Sector Privado No Financiero y Residentes en el Exterior(1)
Adelantos 3.987 3.349 3.098
Documentos 16.304 13.323 10.460
Hipotecarios 1.661 1.803 1.159
Prendarios 500 481 311
Personales 6.996 8.051 7.283
Tarjetas de Crédito 37.348 27.389 19.279
Colocaciones en Bancos del Exterior 261 586 277
Otros 1.337 1.237 1.619
Intereses, Ajustes y Diferencias de Cotización Devengados a Cobrar 969 827 661
Intereses Documentados (348) (271) (201)
Total(1) 69.208 57.408 44.303
Previsión por Riesgo de Incobrabilidad (2.615) (2.129) (1.732)
Total Préstamos 66.593 55.279 42.571
Préstamos con Garantías
Garantías Preferidas (2) 2.695 2.433 1.699
Otras Garantías 9.463 8.257 6.830
Total Préstamos con Garantía 12.158 10.690 8.529
(1) Descripción de las categorías de préstamos precedentes:
- Adelantos: obligaciones de crédito a corto plazo contraídas por clientes a través del giro en descubierto.
- Documentos: documentos endosados, debentures y otras promesas de pago firmadas por un prestatario o grupo de ellos y
préstamos factoreados.
- Hipotecarios: préstamos concedidos para comprar o realizar mejoras en bienes inmuebles, garantizados por dichos bienes, y
préstamos comerciales con garantía hipotecaria.
- Prendarios: préstamos con garantía de bienes diferentes de los inmuebles (tales como automóviles o maquinaria).
- Personales: préstamos a individuos.
- Tarjetas de Crédito: préstamos otorgados a través de tarjetas de crédito.
- Colocaciones en Bancos del Exterior: préstamos a corto plazo a otros bancos y préstamos a corto plazo de Galicia Uruguay a
bancos internacionales fuera del Uruguay.
- Otros: préstamos no incluidos en otras categorías.
(2) Las garantías preferidas incluyen hipotecas y prendas fijas en primer grado, títulos públicos argentinos dados en prenda, u oro o
efectivo dados en garantía.
80 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
Los préstamos al sector privado antes de previsiones tuvieron un incremento del 22% respecto
al cierre del ejercicio anterior, como resultado de un crecimiento tanto en empresas como en
particulares del 18% y 24%, respectivamente.
Préstamos por Tipo de Prestatario
Diciembre 31,
En millones de pesos, excepto porcentajes 2014 % 2013 % 2012 %
Grandes Empresas 8.590 12,4 6.508 11,3 6.257 14,1
PyME 20.514 29,6 18.064 31,5 12.785 28,9
Total Empresas 29.104 42,0 24.572 42,8 19.042 43,0
Particulares 39.649 57,3 31.988 55,7 24.609 55,5
Sector Financiero(1) 455 0,7 848 1,5 652 1,5
Sector Público No Financiero - - - - - -
Total(2) 69.208 100,0 57.408 100,0 44.303 100,0
(1) Incluye sector financiero local e internacional.
(2) Antes de previsiones.
Los préstamos al consumo continúan explicando la mayor parte de la cartera, representando al
cierre del Ejercicio el 57,4% de la cartera total, incrementando la relación en un 2,1% respecto
al ejercicio anterior donde la participación fue 55,3%.
En lo que respecta a las actividades comerciales, los rubros más significativos fueron el de
Industria Manufacturera, la Producción Primaria y el Comercio con participaciones en la cartera
total del 13,4%, 13,9% y 8,6%, respectivamente.
Los crecimientos más significativos se ven reflejados en el sector de Producción Primaria con
un incremento del 26% respecto del año anterior y en la Industria Manufacturera, donde el
incremento alcanzó el 20% respecto al cierre del ejercicio anterior.
Préstamos por Sector de Actividad
Diciembre 31,
En millones de pesos, excepto porcentajes 2014 % 2013 % 2012 %
Sector Financiero(1) 455 0,7 848 1,5 652 1,5
Servicios
Sector Público No Financiero 0 0,0 0 0,0 0 0,0
Comunicación, Transporte, Salud y Otros 2.886 4,2 2.882 5,0 2.064 4,7
Electricidad, Gas, Agua y Servicios Sanitarios 216 0,3 260 0,5 244 0,6
Otros Servicios Financieros 366 0,5 231 0,4 165 0,3
Total Servicios 3.468 5,0 3.373 5,9 2.473 5,6
Producción Primaria
Agricultura y Ganadería 8.178 11,8 7.160 12,5 4.845 10,9
Pesca, Forestación y Minería 1.459 2,1 478 0,8 134 0,3
Total Producción Primaria 9.637 13,9 7.638 13,3 4.979 11,2
Consumo 39.747 57,4 31.720 55,3 24.168 54,5
Comercio Minorista 2.237 3,2 2.326 4,0 1.749 4,0
Comercio Mayorista 3.699 5,4 3.075 5,4 2.476 5,6
Construcción 709 1,0 707 1,2 594 1,3
Industria Manufacturera
Alimentos y Bebidas 2.943 4,3 2.303 4,0 2.615 5,9
Material de Transporte 996 1,4 963 1,7 1.041 2,3
Sustancias Químicas y Petróleo 2.269 3,3 1.557 2,7 1.140 2,6
Otras Industrias Manufactureras 3.048 4,4 2.898 5,0 2.416 5,5
Total Industria Manufacturera 9.256 13,4 7.721 13,4 7.212 16,3
Otros - - - - - -
Total (2) 69.208 100,0 57.408 100,0 44.303 100,0
(1) Incluye sector financiero local e internacional.
(2) Antes de previsiones.
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 81
Calidad de la Cartera de Préstamos
La cartera irregular como porcentaje del total de préstamos mantuvo la misma relación de
3,57% que en el ejercicio anterior.
El ratio de cobertura de la cartera irregular con previsiones pasó del 103,80% al cierre del
ejercicio 2013 al 105,78% al cierre del Ejercicio.
Clasificación de la Cartera de Préstamos
En millones de pesos
Diciembre 31,
2014 2013 2012
Deuda No
Vencida Deuda
Vencida Total
Deuda No
Vencida
Deuda
Vencida Total
Deuda No
Vencida
Deuda
Vencida Total
Situación Normal 65.279 - 65.279 54.119 - 54.119 41.791 - 41.791
Con Seguimiento Especial y Riesgo
Bajo 1.457 - 1.457 1.238 - 1.238 1.017 - 1.017
Con Problemas y Riesgo Medio 339 439 778 311 415 726 244 353 597
Con Alto Riesgo de Insolvencia y
Riesgo Alto 327 1.049 1.376 197 724 921 128 535 663
Irrecuperable - 315 315 - 402 402 - 233 233
Irrecuperable por Disposición Téc-
nica - 3 3 - 2 2 - 2 2
Total Préstamos(1) 67.402 1.806 69.208 55.865 1.543 57.408 43.180 1.123 44.303
Total Cartera Irregular(2) 666 1.806 2.472 508 1.543 2.051 372 1.123 1.495
(1) Antes de previsiones.
(2) La Cartera Irregular se define como las cuatro últimas categorías de la clasificación.
Durante el año 2014 se constituyeron previsiones sobre la cartera de préstamos por $2.339
millones, de los cuales el 71% está vinculado a la maduración de la cartera de consumo, el
18% a la cartera comercial y el restante 11% está relacionado con el crecimiento de la cartera
normal.
Los cargos directos al estado de resultados, netos de recuperos, representaron una ganancia
de $181 millones. El cargo neto al estado de resultados del Ejercicio ascendió a $2.157
millones, que representan el 3,65% de los préstamos promedio del Ejercicio.
Las aplicaciones de previsiones fueron de $1.840 millones.
82 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
Análisis de la Calidad de la Cartera
Diciembre 31,
En millones de pesos, excepto ratios 2014 2013 2012
Total Préstamos(1) 69.208 57.408 44.303
Cartera Irregular
Con Garantías Preferidas 50 39 13
Con Otras Garantías 59 58 29
Sin Garantías 2.363 1.954 1.453
Total Cartera Irregular 2.472 2.051 1.495
Cartera Vencida
Sector Público No Financiero - - -
Sector Financiero Local - - -
Sector Privado No Financiero y Residentes en el Exterior
Adelantos 169 150 96
Documentos 121 76 54
Hipotecarios 12 28 9
Prendarios 9 5 1
Personales 262 243 188
Tarjetas de Crédito 1.200 1.003 740
Otros 33 38 35
Total Cartera Vencida 1.806 1.543 1.123
Cartera Vencida
Con Garantías Preferidas 42 34 10
Con Otras Garantías 38 47 25
Sin Garantías 1.726 1.462 1.088
Total Cartera Vencida 1.806 1.543 1.123
Previsión por Riesgo de Incobrabilidad 2.615 2.129 1.732
Ratios (%)
Cartera Vencida sobre Préstamos 2,61 2,69 2,53
Cartera Vencida Con Garantías Preferidas sobre Préstamos 0,06 0,06 0,02
Cartera Vencida Con Otras Garantías sobre Préstamos 0,05 0,08 0,06
Cartera Vencida Sin Garantías sobre Préstamos 2,50 2,55 2,45
Cartera Irregular sobre Préstamos 3,57 3,57 3,37
Cartera Irregular sobre Préstamos (excluidos Préstamos Interbancarios) 3,59 3,62 3,40
Cartera Irregular sobre Préstamos al Sector Privado 3,57 3,57 3,37
Previsión por Riesgo Incobrabilidad sobre Préstamos 3,78 3,71 3,91
Previsión por Riesgo Incobrabilidad sobre Préstamos (excluidos Préstamos
Interbancarios) 3,79 3,76 3,94
Previsión por Riesgo de Incobrabilidad sobre Cartera Irregular 105,78 103,80 115,85
Cartera Irregular Con Garantías sobre Cartera Irregular 4,41 4,73 2,81
Cartera Irregular sobre Cartera Vencida 136,88 132,92 133,13
(1) Antes de previsiones.
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 83
Cargos por Riesgo de Incobrabilidad
En millones de pesos, excepto ratios
Diciembre 31,
2014 2013 2012
Préstamos, Promedio(1) 59.094 47.964 35.213
Previsión por Riesgo de Incobrabilidad al Inicio del Ejercicio 2.129 1.732 1.284
Cambios en la Previsión por Riesgo de Incobrabilidad
Previsiones Efectuadas en el Ejercicio 2.327 1.701 1.343
Desafectaciones de Previsiones (1) - (60)
Aplicaciones (A) (1.840) (1.304) (835)
Previsión por Riesgo de Incobrabilidad al Final del Ejercicio 2.615 2.129 1.732
Cargos al Estado de Resultados en el Ejercicio
Previsiones Efectuadas(2) 2.339 1.701 1.295
Cargos Directos Netos de Recuperos (B) (181) (187) (132)
Previsiones Desafectadas (1) - (60)
Cargo Neto al Estado de Resultados 2.157 1.514 1.103
Ratios (%)
Cargos (-A+B) sobre Préstamos Promedio 2,81 2,33 2,00
Cargo Neto al Estado de Resultados sobre Préstamos
Promedio 3,65 3,16 3,13
(1) Antes de previsiones
(2) Incluye diferencia de cotización correspondiente a Galicia Uruguay.
Composición de la Previsión por Riesgo de Incobrabilidad por Tipo de Préstamos
Diciembre 31,
En millones de pesos, excepto porcentajes
2014 2013 2012
Importe % (1) % (2) Importe % (1) % (2) Importe % (1) % (2)
Sector Público No Financiero - - - - - - - - -
Sector Financiero Local - - 0,28 - - 1,10 - - 0,80
Sector Privado No Fin. y Resid. en el Exterior
Adelantos 121 0,17 5,76 95 0,17 5,83 68 0,15 6,99
Documentos 94 0,14 23,56 56 0,10 23,21 41 0,09 23,61
Hipotecarios 13 0,02 2,40 11 0,02 3,14 4 0,01 2,62
Prendarios 5 0,01 0,72 3 - 0,84 1 0,01 0,70
Personales 299 0,43 10,11 261 0,45 14,02 190 0,43 16,44
Tarjetas de Crédito 759 1,10 53,96 676 1,18 47,71 461 1,04 43,52
Colocaciones en Bancos del Exterior - - 0,38 - - 1,02 - - 0,63
Otros 19 0,02 2,83 22 0,04 3,13 15 0,03 4,69
Sin Asignar 1.305 1,89 - 1.005 1,75 - 952 2,15 -
Total 2.615 3,78 100,00 2.129 3,71 100,00 1.732 3,91 100,00
(1) Previsiones sobre préstamos totales.
(2) Préstamos contabilizados en cada línea sobre préstamos totales.
Total de Financiaciones
De acuerdo a la metodología establecida por el Banco Central para la determinación del Estado
de Situación de Deudores, el total de financiaciones se define como la suma de los préstamos,
ciertas cuentas del rubro “Otros Créditos por Intermediación Financiera” que representan
operaciones crediticias (tales como ONs sin cotización), los “Créditos por Arrendamientos
Financieros” y las cuentas de orden “Garantías Otorgadas” y “Saldos no Utilizados de Créditos
Acordados”. Así definida la cartera de financiaciones de Banco Galicia, incluyendo la cartera
de las compañías de tarjetas de crédito regionales y la de CFA, ascendía al cierre del Ejercicio
a $78.912 millones.
Al 31 de diciembre de 2014, la relación entre la cartera irregular y el total de financiaciones
permanecía sin modificaciones, alcanzando al 3,17%, mientras que la cobertura de la cartera
irregular con previsiones era del 106,79% frente al 104,17% del ejercicio anterior.
84 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
Financiaciones
Diciembre 31,
En millones de pesos, excepto ratios 2014 2013 2012
Clasificación de la Cartera
Situación Normal 74.900 62.488 48.634
Con Seguimiento Especial y Riesgo Bajo 1.507 1.254 1.032
Con Problemas y Riesgo Medio 792 748 612
Con Alto Riesgo de Insolvencia y Riesgo Alto 1.392 930 669
Irrecuperable 318 404 235
Irrecuperable por Disposición Técnica 3 3 2
Total Financiaciones (1) 78.912 65.827 51.184
Cartera Irregular (2)
Con Garantías Preferidas 57 41 14
Con Otras Garantías 61 60 31
Sin Garantías 2.387 1.984 1.473
Total Cartera Irregular 2.505 2.085 1.518
Previsión por Riesgo de Incobrabilidad 2.675 2.172 1.761
Ratios (%)
Previsión por Riesgo de Incobrabilidad
sobre Total Financiaciones 3,39 3,30 3,44
Cartera Irregular sobre Total Financiaciones 3,17 3,17 2,97
Previsión por Riesgo de Incobrabilidad
sobre Cartera Irregular 106,79 104,17 116,01
Cartera Irregular con Garantías
sobre Cartera Irregular 4,71 4,84 2,96
(1) Antes de previsiones.
(2) La cartera irregular se define como la cartera clasificada en las cuatro últimas categorías de la clasificación.
Riesgos Financieros
El riesgo financiero es un fenómeno inherente a la actividad de intermediación financiera. La
exposición a los diferentes factores de riesgo financiero es una circunstancia natural y que no
puede ser eliminada en su totalidad sin afectar la viabilidad económica de largo plazo de la
entidad. Sin embargo, la falta de gestión de las exposiciones a riesgo se transforma en una de
las principales amenazas de corto plazo. Los factores de riesgo deben ser identificados y
gestionados dentro de un marco de política específico, que contemple el perfil y la propensión
al riesgo que el Directorio del Banco ha decidido asumir para alcanzar sus objetivos
estratégicos de largo plazo.
Se han identificado los siguientes factores de riesgo sujetos a gestión y control:
Continuidad y estabilidad de las fuentes de fondeo (depósitos, deuda, líneas de
financiamiento, otras fuentes de fondeo).
Precio de mercado de activos financieros y/o productos derivados con cotización en
mercados de valores.
Cotización de monedas extranjeras.
Fluctuación de las tasas de interés activas y pasivas.
Riesgo de crédito proveniente de contrapartes situadas en jurisdicciones extranjeras.
Limitaciones regulatorias a girar instrumentos financieros o fondos líquidos a contrapartes
del exterior, para afrontar el cumplimiento de obligaciones asumidas.
Desde esta perspectiva, se define el riesgo financiero como la eventualidad de incurrir en
pérdidas producto de variaciones en el precio de mercado de activos y pasivos financieros con
cotización, fluctuaciones en las tasas de interés de mercado, cotización de monedas
extranjeras y cambios en la situación de liquidez del Banco. Dentro del ámbito de los riesgos
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 85
financieros se incluye el riesgo de Cross Border, el Riesgo de Transferencia de Divisas al
Exterior y las exposiciones a riesgo en el Sector Público No Financiero.
Riesgo de Liquidez
Es el riesgo de no poder hacer frente a los compromisos contractuales y a las necesidades
operativas del negocio sin afectar los precios de mercado, generar la atención de otros actores
del mercado y comprometer la calidad crediticia de la contraparte.
El objetivo que se persigue es mantener un nivel adecuado de activos líquidos que permita
atender los vencimientos contractuales, las potenciales oportunidades de inversión y la
demanda de crédito.
La gestión del riesgo de liquidez se lleva adelante mediante la aplicación de un modelo interno
que periódicamente está sujeto a revisión.
La política establece límites que cubren tres dimensiones del riesgo de liquidez:
Liquidez stock: se definió un nivel de liquidez de gestión, como exceso sobre los
requerimientos de efectivo mínimo legal, considerando las características y comportamiento
de los diferentes pasivos de Banco Galicia, y se definieron los activos líquidos que integran
dicha liquidez.
Liquidez por flujos: se elaboran y monitorean mensualmente los descalces entre los
vencimientos contractuales de los activos y pasivos financieros consolidados. Existe un
límite máximo para el descalce de plazos fijado en términos del descalce acumulado contra
el total de pasivos, de cumplimiento permanente dentro del primer año.
Concentración de depósitos: se regula la concentración de depósitos en términos de los
diez primeros clientes, los siguientes cincuenta clientes y un límite máximo de participación
a nivel individual.
Con el objetivo de monitorear y regular posibles concentraciones de depósitos provenientes de
imposiciones a plazo fijo realizadas por organismos descentralizados del Estado Nacional, se
decidió implementar límites específicos para esta operatoria, en forma independiente del resto
de los clientes de Banco Galicia. De producirse excesos circunstanciales a los límites de
concentración establecidos, los mismos generan mayores exigencias de liquidez stock.
Asimismo, la política de liquidez se complementa con el Plan de Contingencia de Liquidez, que
prevé un conjunto de alertas tempranas para monitorear la evolución de la liquidez y de
posibles acciones comerciales para obtener recursos líquidos extraordinarios, que permitan
afrontar la situación mencionada.
También se diseñó un programa de pruebas de estrés para evaluar periódicamente la capacidad
que tiene la liquidez definida por la política para afrontar diferentes escenarios definidos como
extremos, basados en la experiencia histórica.
Gestión de la Liquidez (Banco individual)
La estructura de la liquidez del Banco en el país, al 31 de diciembre de 2014, era la siguiente:
Liquidez (Banco no consolidado)
En millones de pesos Diciembre 31, 2014
Exigencia Legal 11.465
Liquidez de Gestión 12.563
Liquidez Total (1) 24.028
(1) No incluye disponibilidades de sociedades controladas.
86 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
La exigencia legal corresponde al concepto de efectivo mínimo para partidas en pesos y
dólares exigido según normas y resoluciones del Banco Central.
Los activos computables para integrar esta exigencia son los saldos de las cuentas en pesos y
dólares en el Banco Central y los de las cuentas de garantía en el Banco Central para atender
cámaras compensadoras.
La liquidez de gestión, definida como un porcentaje sobre depósitos y otros pasivos, está
compuesta por las siguientes partidas: Lebac, Bonar 2014, Bonar 2015, colocaciones
overnight en bancos del exterior, préstamos interfinancieros de corto plazo (call) netos, caja
técnica y colocaciones en el Banco Central en exceso de las partidas necesarias para cubrir las
exigencias de efectivo mínimo.
Descalces de Liquidez
A los efectos de analizar los flujos y como complemento del análisis de liquidez en términos de
stock antes mencionado, se elabora el Gap de Liquidez, que muestra los descalces existentes
entre los vencimientos contractuales de los activos y pasivos financieros consolidados.
Gap de Liquidez
Diciembre 31, 2014
En millones de pesos
Hasta
1 Año
De 1 a 5
Años
De 5 a 10
Años
Más de 10
Años Total
Activos
Disponibilidades 4.699 - - - 4.699
Banco Central – Cuentas de Garantía 13.537 - - - 13.537
Colocaciones Overnight en Bancos del Exterior 261 - - - 261
Préstamos – Sector Público 150 - - - 150
Préstamos – Sector Privado 57.142 8.678 137 7 65.964
Títulos Públicos 9.584 131 - - 9.715
Obligaciones Negociables y Títulos Privados 364 434 4 - 802
Fideicomisos Financieros 2.366 572 16 - 2.954
Otras Financiaciones 86 - - - 86
Créditos por Arrendamientos Financieros 164 224 103 16 507
Otros 34 - - - 34
Total Activos 88.387 10.039 260 23 98.709
Pasivos
Depósitos en Cajas de Ahorro 16.744 - - - 16.744
Depósitos a la Vista 16.389 - - - 16.389
Depósitos a Plazo Fijo 31.012 8 - - 31.020
Obligaciones Negociables 2.595 6.785 - - 9.380
Bancos y Organismos Internacionales 617 191 - - 808
Entidades Financieras Locales 1.065 49 - - 1.114
Otras Financiaciones (1) 14.623 - - - 14.623
Total Pasivos 83.045 7.033 - - 90.078
Descalce Activos – Pasivos 5.342 3.006 260 23 8.631
Descalce Acumulado 5.342 8.348 8.608 8.631 8.631
% Descalce Acumulado/Pasivos Acumulados 6,4% 9,3% 9,6% 9,6%
% Descalce Acumulado/Pasivos Totales 5,9% 9,3% 9,6% 9,6%
Capitales más ajuste CER. No incluye intereses.
(1) Incluye, principalmente, deuda con comercios vinculada a la operatoria de tarjetas de crédito, obligaciones por pases pasivos,
deuda con organismos locales de crédito y cobranzas por cuenta de terceros.
Dado que el concepto para la elaboración del cuadro anterior es el vencimiento contractual, la
totalidad de los activos y pasivos financieros sin fecha de vencimiento se encuentra en la
categoría “Hasta 1 Año”.
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 87
Banco Galicia debe cumplir un límite máximo en materia de descalces de liquidez que se ha
fijado en el -25% (menos 25%) del descalce acumulado sobre pasivo total dentro del primer
año.
Riesgo de Moneda (Descalce de Moneda)
La intermediación financiera involucra naturalmente la captación de fondos y la aplicación de
los mismos. Tanto el fondeo (depósitos y otras fuentes de financiamiento alternativas) como
su aplicación en préstamos y/o inversiones, pueden realizarse en activos y pasivos nominados
en diferentes monedas. Este posible descalce de monedas entre los pasivos y su aplicación en
activos origina una fuente de riesgo que proviene de las variaciones en las cotizaciones de las
diferentes monedas. Se trata del riesgo inherente a la estructura por monedas de activos y
pasivos.
Se define el riesgo de moneda como el riesgo de incurrir en pérdidas patrimoniales, como
consecuencia de las fluctuaciones en la cotización de las monedas en la que están nominados
los activos y pasivos (dentro y fuera del Balance).
El marco de política vigente establece límites en términos de posiciones máximas compradas
(activos nominados en una moneda superiores a los pasivos en dicha moneda) y vendidas
(activos nominados en una moneda inferiores a los pasivos en dicha moneda) para los
descalces en moneda extranjera, como proporción de la RPC del Banco consolidado.
Banco Galicia gestiona el descalce no sólo actuando sobre activos y pasivos, sino que también
cubriendo el descalce a través del mercado de futuros de moneda extranjera. La operatoria de
futuros de moneda (futuros de dólar) se realiza en el ámbito del MAE, el ROFEX y con clientes.
Esta operatoria está sujeta a límites que contemplan las características propias de cada ámbito
de negociación.
El cuadro siguiente muestra la composición del patrimonio neto por monedas y tipo de ajuste,
al 31 de diciembre de 2014:
Composición del Patrimonio Neto al 31 de Diciembre de 2014
En millones de pesos Activo Pasivo Descalce
Activos y Pasivos Financieros 99.846 91.811 8.035
Pesos - Ajustable por CER 801 11 790
Pesos- No Ajustable 86.233 78.500 7.733
Moneda Extranjera (1) 12.812 13.300 (488)
Otros Activos – Pasivos 6.116 4.251 1.865
Total Descalces 105.962 96.062 9.900
Con Ajustes por Operaciones a Término en Cuentas de Orden:
Activos y Pasivos Financieros 99.846 91.811 8.035
Pesos - Ajustable por CER 801 11 790
Pesos- No Ajustable (2) 78.013 72.287 5.726
Moneda Extranjera (1) (2) 21.032 19.513 1.519
Otros Activos – Pasivos 6.116 4.251 1.865
Total Descalces Ajustados 105.962 96.062 9.900
(1) Expresado en pesos, al tipo de cambio de $8,5520 por dólar.
(2) Ajustado por operaciones de compra y venta a término de moneda extranjera, sin entrega del subyacente y registradas en
cuentas de orden.
Al 31 de diciembre de 2014, teniendo en cuenta los ajustes por operaciones a término
registradas en cuentas de orden, Banco Galicia mostraba una posición comprada en Moneda
Extranjera, en Pesos Ajustables por CER y en pesos No Ajustable.
88 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
A continuación se describe la conformación de los distintos descalces de moneda al 31 de
diciembre de 2014.
Activos y Pasivos en Pesos Ajustables por CER
Al cierre del Ejercicio, surgía una posición comprada de $790 millones compuesta,
principalmente, por $788 millones del certificado de participación en el fideicomiso financiero
Galtrust I.
El límite establecido para el descalce en pesos ajustables por CER se ha fijado para la posición
comprada y para la posición vendida en el 100% y el 25% de la RPC, respectivamente. Al
cierre del Ejercicio, la posición comprada en pesos ajustables por CER representaba el 10,1%
de la RPC.
Activos y Pasivos en Moneda Extranjera
Los activos denominados en moneda extranjera consistían, principalmente, en: (i) $8.004
millones de efectivo y saldos en el Banco Central y corresponsales; (ii) $2.800 millones de
préstamos al sector privado no financiero y residentes en el exterior (capitales más intereses,
neto de previsiones); y (iii) $1.184 millones de títulos públicos.
Los pasivos denominados en moneda extranjera incluían, principalmente: (i) $4.825 millones
de depósitos (capital, intereses y diferencia de cotización); (ii) $6.452 millones
correspondientes a ONs subordinadas y no subordinadas emitidas por Banco Galicia y las
compañías de tarjetas de crédito regionales; (iii) $504 millones de deuda con bancos y
organismos internacionales de crédito; y (iv) $1.017 millones de cobranzas por cuenta de
terceros.
Del balance consolidado surgía una posición vendida de $488 millones. Asimismo, se
encontraban registradas en cuentas de orden operaciones a término de moneda extranjera sin
entrega del subyacente, que en su valor nocional equivalían a $2.007 millones. Por lo tanto, a
esa fecha, la posición en moneda extranjera ajustada por estas operaciones, era comprada por
$1.519 millones, equivalentes a US$178 millones.
Se han fijado límites en materia de descalces de moneda extranjera para la posición comprada
y para la posición vendida del -10% (menos 10%) de la RPC. Al cierre del Ejercicio, la posición
comprada en moneda extranjera representaba 14,6% de la RPC.
Activos y Pasivos en Pesos No Ajustables
Los activos denominados en pesos no ajustables consistían, principalmente, en: (i) $63.602
millones de préstamos al sector privado no financiero (capital más intereses, neto de
previsiones); (ii) $10.232 millones de efectivo y saldos en el Banco Central y corresponsales
(incluido el saldo de las cuentas de garantía); (iii) $7.096 millones correspondientes a la
tenencia de títulos emitidos por el Banco Central; (iv) $1.020 millones de títulos de deuda y
certificados de participación en diferentes fideicomisos financieros; y (v) $1.452 millones
correspondientes a tenencia de Bonar 2016, Bonar 2017, Bonar 2019 y otros.
Los pasivos en esta moneda incluían, principalmente: (i) $59.870 millones de depósitos
(capital más intereses); (ii) $10.893 millones de pasivos con comercios, por la operatoria de
tarjetas de crédito de Banco Galicia y de las compañías de tarjetas de crédito regionales; (iii)
$3.304 millones correspondientes a ONs emitidas por las compañías de tarjetas de crédito
regionales y CFA; y (iv) $1.086 millones de deuda contraída con entidades financieras locales
(que corresponden casi en su totalidad a las compañías de tarjetas de crédito regionales).
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 89
La posición comprada en pesos no ajustables era de $5.726 millones al cierre del Ejercicio.
Otros Activos y Pasivos
En la línea “Otros Activos - Pasivos”, el activo incluía, principalmente: (i) $3.696 millones de
bienes de uso, diversos e intangibles; (ii) $1.364 millones correspondientes a créditos
diversos; y (iii) $89 millones de participaciones en otras sociedades. El pasivo incluía,
principalmente: (i) $3.085 millones registrados en “Obligaciones Diversas”; y (ii) $352 millones
de previsiones por otras contingencias.
Riesgo de Tasa de Interés (Riesgo Estructural de Balance)
Otra característica distintiva y natural de la intermediación financiera, es la existencia de
activos y pasivos onerosos con diferente plazo de vencimiento (o de repactación de las tasas
de interés que devengan) y tasas de interés que pueden ser fijas o variables. Esta situación da
origen a un gap o descalce que surge de la hoja de balance y mide el desbalance entre activos
y pasivos a tasa fija y variable y genera el denominado riesgo de tasa de interés o riesgo
estructural de balance. Un banco comercial puede sufrir el riesgo de tasa de interés, en ambos
lados de su hoja de balance: sobre los ingresos que generan sus activos (préstamos y títulos
valores) y sobre los egresos relacionados con sus pasivos onerosos (depósitos y otras fuentes
de fondeo).
La política vigente define este descalce como el riesgo de que el margen financiero y el valor
económico del patrimonio neto varíen como consecuencia de las fluctuaciones de las tasas de
interés de mercado. La magnitud de dicha variación está asociada a la sensibilidad a la tasa de
interés de la estructura de activos y pasivos del Banco.
Con el objetivo de gestionar y acotar la sensibilidad de los resultados y del valor económico de
Banco Galicia a variaciones en la tasa de interés, inherente a una determinada estructura de
activos y pasivos, se han establecido los siguientes límites máximos:
Límite sobre los resultados financieros netos del primer año.
Límite al valor presente neto de activos y pasivos.
Límite sobre los Resultados Financieros Netos del Primer Año
El efecto de la variación de las tasas de interés sobre los resultados financieros netos del
primer año se calcula utilizando la metodología conocida como simulación de escenarios. Con
periodicidad mensual, se simulan los resultados financieros netos del primer año en un
escenario base y en un escenario “+100 p.b.”. Para la elaboración de cada uno de los
escenarios, se asumen distintos criterios de sensibilidad a las tasas de interés de activos y
pasivos, dependiendo del comportamiento histórico observado en los diferentes rubros de
balance. Los resultados financieros netos del primer año en el escenario “+100 p.b.” se
comparan con los resultados financieros netos del primer año en el escenario “base”. La
diferencia resultante se relaciona con los resultados financieros netos contables anualizados
del último trimestre móvil calendario disponible, de Banco Galicia consolidado, antes de
diferencias de cotización y de ajuste CER.
El límite de una eventual pérdida en el escenario “+100 p.b.” respecto del escenario “base”
fue fijado en el 20% de los resultados financieros netos del primer año, definidos de acuerdo a
lo mencionado en el párrafo anterior. Al cierre del Ejercicio, la diferencia negativa entre el
resultado financiero neto del primer año correspondiente al escenario “+100 p.b.” y el
correspondiente al escenario “base” representaba el 0,1% de los resultados financieros netos
del primer año.
90 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
Límite al Valor Presente Neto de Activos y Pasivos
El valor presente neto de activos y pasivos también se calcula con periodicidad mensual y
considerando los activos y pasivos de balance de Banco Galicia consolidado. El valor presente
neto de activos y pasivos consolidados del modo mencionado, se calcula para un escenario
“base” en el cual las carteras de instrumentos con cotización se descuentan a tasas obtenidas
en función de curvas de tendencia construidas sobre la base de los rendimientos de mercado
de distintos bonos de referencia denominados en pesos, dólares y CER. También se
construyen curvas de tendencia para activos y pasivos sin cotización utilizando tasas de
mercado. Asimismo, se obtiene el valor presente neto de activos y pasivos en un segundo
escenario en el que se descuentan las carteras a las tasas de las mencionadas curvas de
tendencia, pero incrementadas en 100 p.b. Cabe señalar que, para la elaboración del segundo
escenario, se asumió que una suba en la tasa doméstica no se traslada a las curvas de
tendencia de las carteras en dólares y que en el caso de las carteras ajustables por CER, las
mismas reciben el tratamiento de tasas fijas. Mediante la comparación de los valores obtenidos
para cada uno de los escenarios, se obtiene la diferencia entre los valores presentes del
patrimonio neto en cada uno de ellos.
El límite de una eventual pérdida, respecto del escenario base, en el valor presente del
patrimonio neto, ante una suba de 100 p.b. en la tasa de interés, se fijó en el 3% de la RPC.
Al cierre del Ejercicio, una suba de 100 p.b. en la tasa de interés (de acuerdo a lo mencionado
en el párrafo anterior) tenía por efecto una reducción del valor presente del patrimonio neto de
Banco Galicia respecto del calculado para el escenario “base” igual a -0,7% (menos 0,7%) de
la RPC.
Las metodologías de análisis implementadas son básicamente determinísticas y contemplan
solo el escenario que se postula. A los efectos de cubrir una mayor cantidad de escenarios y
por ende, un mayor rango de variación de las variables relevantes, en el año 2010 se inició el
desarrollo de un Gestor de Riesgo Estructural de Balance que mediante simulaciones
estocásticas permite cubrir un mayor rango de escenarios y generar resultados para una amplia
variedad de análisis.
Una de las principales aplicaciones del gestor es la estimación del capital económico que
consume el riesgo estructural de balance. El gestor estimará el VaR (Valor a Riesgo) inherente
a la estructura de activos y pasivos onerosos del Banco, a partir de la generación de un
significativo número de simulaciones de la trayectoria de las tasas de interés. El VaR está
asociado a determinados niveles de probabilidad de ocurrencia o grado de confianza.
Durante el ejercicio económico 2014 se continuó con la estimación del capital económico en
forma sistemática, dentro de un marco integral de gestión del riesgo de Banco Galicia.
Riesgo de Mercado
La exposición en carteras de instrumentos financieros que cotizan en el mercado de capitales y
cuyo valor varía acorde a la fluctuación de los precios de mercado de los mismos, está sujeta a
un marco de política específico que regula el riesgo de incurrir en pérdidas como consecuencia
de la variación del precio de mercado de los activos financieros con cotización sujetos a
negociación.
Las operaciones de intermediación y / o inversión en títulos públicos, monedas, ONs,
productos derivados e instrumentos de deuda que emite el Banco Central están comprendidos
por la política que limita las pérdidas máximas tolerables por ejercicio económico.
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 91
Para medir y controlar esta fuente de riesgo se utiliza, entre otras metodologías, el modelo
denominado VaR, que mide en forma intra diaria para el Banco en forma individual, la pérdida
potencial que generan las posiciones en títulos valores, productos derivados y monedas bajo
ciertos parámetros.
Los parámetros con los que se trabaja son los siguientes:
(i) Un grado de confianza del 95% - 99%.
(ii) Las estimaciones de VaR se realizan para un período de tenencia de 1 día y N días,
definiendo N como la cantidad de días necesarios para poder liquidar la posición de
cada título.
(iii) De tratarse de emisiones nuevas, se consideran las ruedas disponibles, de no existir un
mínimo de ruedas o cotizaciones, se consideran las volatilidades de bonos de emisores
locales con riesgo y características similares.
Asimismo, también se aplica la metodología de medición denominada DVO1 (Dolar Value of
One Basis Point) para la medición y control del riesgo de la intermediación de instrumentos de
deuda emitidos por el Banco Central y la intermediación de ONs.
La política de Banco Galicia define que las gerencias de Área de Gestión del Riesgo y Finanzas
fijan los parámetros bajo los cuales operan los modelos y establecen pérdidas máximas
autorizadas en materia de posiciones de títulos valores, moneda extranjera, instrumentos de
deuda del Banco Central y productos derivados para un ejercicio económico. Éstas fueron
establecidas en:
Riesgo Límite Política
Moneda $35 millones
Renta Fija $148 millones
Derivados de Tasa de Interés $10 millones
Asimismo, la política comprende la realización periódica de “pruebas de estrés”, que persiguen
el objetivo de evaluar las posiciones a riesgo y sus resultados, bajo condiciones adversas de
mercado. Por último, se han diseñado “planes de contingencia” para cada operatoria, que
comprenden las acciones a implementar en un escenario crítico.
Riesgo de Operaciones con el Exterior (Cross Border)
Corresponde al riesgo de sufrir pérdidas patrimoniales debido al deterioro o incobrabilidad de
exposiciones activas (préstamos, posiciones en títulos valores, inversiones permanentes,
liquidez) que se sitúan en jurisdicciones internacionales. Comprende las fuentes de riesgo
provenientes de realizar operaciones con contrapartes públicas o privadas residentes en el
exterior.
Para regular las exposiciones a riesgo en jurisdicciones internacionales, se establecieron límites
considerando la calificación crediticia de la jurisdicción, el tipo de operación y una exposición
máxima por contraparte.
Banco Galicia definió su política fijando límites máximos de exposición, medidos en porcentaje
de su RPC, y teniendo en cuenta si la contraparte es considerada Investment Grade:
92 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
Riesgo Calificación Crediticia
Requerida
Investment Grade No Investment Grade
-Riesgo de Jurisdicción - Calificadora Internacional - Sin límite - Límite máximo: 5%
-Riesgo Contraparte - Relaciones Bancarias
Internacionales
- Gerencia de Crédito
- Límite máximo:15%
- El límite se distribuye
entre operaciones
financieras y de
comercio exterior,
absorbiendo el margen
de la contraparte local
- Límite máximo: 1%
- Sólo operaciones de
comercio exterior
Riesgo de Transferencia de Divisas al Exterior
Con el objetivo de mitigar el riesgo generado por un eventual cambio en la legislación local que
dificulte la transferencia de divisas al exterior, para hacer frente a los pasivos asumidos, se
diseñó una política que establece un límite a los pasivos con el exterior como proporción de los
pasivos totales consolidados. Dicho ratio se fijó en el 15%.
Al 31 de diciembre de 2014 la exposición era de 8,3% sobre pasivos totales.
Exposiciones a Riesgo en el Sector Público No Financiero
Las exposiciones a riesgo en el “Sector Público No Financiero”, en jurisdicción nacional,
provincial y municipal, son reguladas por una política de gestión establecida en el último
trimestre del ejercicio 2012.
La política fija límites a las exposiciones a riesgo, estableciendo una “pérdida potencial” (como
porcentaje de la RPC del Banco) asociada a determinada posición, contemplando en su
aplicación los instrumentos de deuda emitidos por las diferentes jurisdicciones y los demás
vehículos posibles de financiamiento al Sector Público No Financiero. Asimismo, la política se
complementa con un límite que establece que la posición total en el Sector Público No
Financiero no debe exceder un porcentaje determinado de la RPC del Banco.
Los límites establecidos son los siguientes:
- La pérdida potencial no puede exceder el 4% sobre la RPC del Banco.
- La posición total no debe exceder el 70% de la RPC del Banco.
Riesgo Operacional
Banco Galicia asume la definición de riesgo operacional enunciada por el Banco Central y las
mejores prácticas internacionales, la cual consiste en el riesgo de pérdidas resultantes de la
falta de adecuación o fallas de los procesos internos, la actuación del personal o de los
sistemas o bien aquellas que sean producto de eventos externos. Esta definición incluye el
riesgo legal, pero excluye el estratégico y el de reputación.
Banco Galicia definió el marco para la gestión del riesgo operacional que comprende las
políticas, prácticas, procedimientos y estructuras con que cuenta la entidad financiera para su
adecuada gestión.
La Gerencia de Área Gestión del Riesgo incluye una unidad específica e independiente de las
unidades de negocios o de soporte, responsable de la gestión de dichos riesgos. Las funciones
de esta unidad son, entre otras, desarrollar y controlar el modelo de gestión del riesgo
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 93
operacional, inherente a los productos, actividades, procesos, sistemas y tecnología del Banco,
alineado con las normativas y las mejores prácticas vigentes; articular los principales procesos
necesarios; asesorar, capacitar y acompañar a las gerencias; asegurar que se desarrollen
planes de contingencia, de recuperación y de continuidad de la actividad del Banco acordes al
tamaño y complejidad de sus operaciones, como así también sus respectivas pruebas.
Se entiende por gestión del riesgo operacional a la identificación, evaluación, seguimiento,
control y mitigación de este riesgo. Es un proceso continuo que se lleva a cabo en todo el
Banco, fomentando una cultura de gestión del riesgo en todos los estamentos de la
Organización, mediante una política eficaz y un programa dirigido por la Alta Gerencia.
Identificación
El punto de inicio para la gestión del riesgo operacional es la identificación de los riesgos y su
vinculación con los controles establecidos para mitigarlos, teniendo en cuenta factores
internos y externos que puedan afectar el desarrollo de los procesos. Los resultados de este
ejercicio se vuelcan a un registro de riesgos, que actúa como un repositorio central de la
naturaleza y estado de cada uno de los riesgos y sus controles.
Evaluación
Una vez identificados los riesgos, se establece la magnitud en términos de impacto, frecuencia
y probabilidad.
Seguimiento
El proceso de seguimiento permite la detección y corrección de las posibles deficiencias que se
produzcan en las políticas, procesos y procedimientos de gestión del riesgo operacional, o su
actualización.
Control y mitigación de riesgo
El proceso de control asegura el cumplimiento de las políticas internas y analiza los riesgos y
las respuestas para evitarlos, aceptarlos, reducirlos o compartirlos, alineándolos con la
tolerancia al riesgo definida.
El enfoque metodológico adoptado por el Banco incluye diversas herramientas de gestión:
Auto-evaluación de Riesgos
La auto-evaluación de riesgos es un proceso de identificación y evaluación de los riesgos
existentes, considerando los controles establecidos para su administración y mitigación. La
auto-evaluación es un componente crítico del marco de gestión del riesgo operacional, ya que
en base a este proceso se pueden comprobar la vulnerabilidad de sus operaciones y
actividades ante el riesgo. La evaluación puede ser cuantitativa o cualitativa.
Mapa de Riesgos Operacionales
El mapa de riesgos operacionales permite visualizar todos los riesgos evaluados dentro de una
matriz de colores que a simple vista señala aquellos riesgos en una clasificación de altos, muy
altos, medios, bajos y muy bajos, para su posterior análisis y elaboración de reportes o planes
de acción.
Indicadores de Riesgo
Los indicadores de riesgo, mecanismos de medición de riesgos en base a umbrales
establecidos, son definidos por Gerentes de áreas de negocios y de soporte, y ofrecen una
base razonable para estimar la probabilidad y severidad de uno o más eventos de riesgo
operacional.
94 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
Recolección de Eventos de Riesgo
Es la herramienta a través de la cual se identifican y registran de manera sistemática datos
relevantes sobre los eventos de riesgo detectados. La recopilación de estos eventos contribuye
a reducir los incidentes y los montos de pérdidas así como a la mejora de la calidad de servicio
de los productos.
El Banco ha definido estrategias de capacitación junto a la Gerencia de Desarrollo
Organizacional y Recursos Humanos, con el objetivo de concientizar y capacitar a todos sus
colaboradores sobre la importancia del riesgo operacional y su adecuada gestión. Para los
programas de formación se tienen en cuenta las normas del Banco Central y las definiciones
contenidas en la Política de Riesgo Operacional.
Asimismo ha definido políticas para la mitigación de riesgos derivados de la tercerización de
servicios y un código de conducta de relación con proveedores.
El Banco también se asegura que antes de lanzar o presentar nuevos productos, actividades,
procesos o sistemas, se evalúen adecuadamente sus riesgos operacionales.
CAPITAL REGULATORIO
Tanto Grupo Financiero Galicia, como sus sociedades controladas, se encuentran reguladas
por la Ley de Sociedades Comerciales. La mencionada ley establece en el art. 186 el monto de
capital mínimo de una sociedad anónima. Mediante el Decreto 1331/12, cuya entrada en
vigencia operó el 8/10/2012, se estableció dicho importe en la suma de $100.000.
Banco Galicia
En materia de capital regulatorio, Banco Galicia debe cumplir con las disposiciones del Banco
Central de la República Argentina. Este régimen, basado en la metodología del Comité de
Basilea, establece el capital mínimo que una entidad financiera debe mantener para cubrir los
distintos riesgos inherentes a su actividad que están incorporados en su activo,
principalmente: el riesgo de crédito, generado tanto por la exposición al sector privado como
por la exposición al sector público, el riesgo de mercado, generado por las posiciones en títulos
valores y en moneda extranjera y CER, y el riesgo de tasa de interés, generado por los
descalces entre activos y pasivos en materia de repactación de tasas. Originalmente, el
requisito mínimo de capital establecido por la norma era del 8% de los activos ponderados por
riesgo, tanto para la exposición al sector privado como para la del sector público, y pudiendo
la exigencia ser menor en función de la existencia de ciertas garantías en el caso de activos
del sector privado y para ciertos activos líquidos. A lo largo del tiempo, el Banco Central
estableció modificaciones a la norma, las principales y más recientes son enumeradas a
continuación.
A partir del 1 de febrero de 2012, el Banco Central estableció un requerimiento de capital
adicional para la cobertura del riesgo operacional equivalente al 15% del promedio anual de los
ingresos financieros y servicios netos positivos de los últimos 36 meses anteriores a la fecha
de cálculo, excluidos algunos conceptos extraordinarios o no vinculados estrechamente con
este riesgo.
Posteriormente, el Banco Central introdujo modificaciones a la determinación de la regulación
de “Capitales mínimos de las entidades financieras”, con vigencia a partir del ejercicio 2013.
Los principales cambios en la integración son los siguientes:
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 95
La responsabilidad patrimonial computable se divide en Patrimonio Neto Básico (Capital
de Nivel 1) y Patrimonio Neto Complementario (Capital de Nivel 2). Los Conceptos
Deducibles pasan a ser fundamentalmente parte del Patrimonio Neto Básico.
Los resultados generados en el período forman parte del Patrimonio Neto Básico (antes
del Complementario).
El Patrimonio Neto Complementario está compuesto por las obligaciones negociables
subordinadas y por el 100% de la previsión sobre cartera normal (antes 50%).
Independientemente de la reducción en su cómputo en 20% por año a partir de los
cinco años anteriores a su vencimiento, a partir de esta nueva regulación las
obligaciones negociables subordinadas se computarán al 90% de su valor reduciéndose
cada 12 meses en 10 puntos porcentuales.
Los principales cambios en la exigencia son los siguientes:
Financiaciones en pesos al sector público no financiero: 0% (anterior: 8%).
Bienes de uso y diversos: 8% (anterior: 10%).
Modificación en ponderadores:
Préstamos Hipotecarios familiares: del 50% al 35% del 8%, si el monto no supera el
75% del valor del bien.
Cartera minorista1: 75% del 8% (anterior: el 100% del 8%).
Los requisitos mínimos de capital deben ser cumplidos tanto en forma individual, como
consolidada con las subsidiarias significativas.
En el cuadro a continuación, la información sobre capital regulatorio y cumplimiento de la
normativa de capitales mínimos de Banco Galicia se encuentra consolidada con Tarjetas
Regionales S.A. y sus subsidiarias, CFA y Banco Galicia Uruguay (en liquidación).
Capital Regulatorio (*)
Diciembre 31,
En millones de pesos, excepto ratios 2014 2013 2012
Patrimonio Neto 9.899 6.741 4.904
Exigencia de Capital Mínimo (a) 7.077 5.691 4.266
Financ., Act. Inmov., Sector Público y Otros Activos 5.098 4.328 3.486
Valor Riesgo de Mercado 200 58 16
Valor Riesgo de Tasa de Interés - - 47
Riesgo Operacional 1.779 1.305 717
Integración de Capital (b) 10.133 7.513 5.611
Capital Ordinario Nivel Uno 8.041 5.478 4.272
Capital Ordinario Nivel Dos 2.020 1.805 1.314
Integración Adicional Var. Mercado 72 230 25
Diferencia (b – a) 3.056 1.822 1.345
Total Activos de Riesgo 63.690 52.605 43.092
Ratios (%)
Patrimonio Neto como % del Activo Consolidado 9,34 8,20 7,81
Exceso sobre Capital Mínimo Requerido 43,18 32,02 31,53
Ratio de Capital Total 15,91 14,28 13,02
(*) De acuerdo con las normas del Banco Central aplicables a cada momento.
1 Se define cartera minorista como persona física con préstamos menores a $200.000 y MiPyMEs (MicroPyMEs) con
préstamos hasta $6 millones en tanto que el monto del acuerdo no exceda el 30% de los ingresos.
96 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
Al cierre del Ejercicio, el capital computable del Banco fue superior en $3.056 millones (43%)
a la exigencia de capital mínimo de $7.077 millones. Este exceso era de $1.822 millones
(32%) al cierre de 2013.
La exigencia de capital se incrementó en $1.386 millones respecto del ejercicio 2013. La
variación obedeció, fundamentalmente, al incremento de la exigencia relacionada con: i) las
financiaciones al sector privado: $770 millones, por el crecimiento de los saldos de las mismas
y ii) el riesgo operacional: $474 millones.
La integración de capital aumentó $2.620 millones respecto del ejercicio 2013, debido
principalmente, al: i) mayor capital ordinario nivel uno, por $2.563 millones dado,
fundamentalmente, por el incremento de los resultados atenuado por mayores deducciones,
consecuencia de los gastos de organización y desarrollo, y ii) aumento del capital ordinario
nivel dos por $215 millones.
Compañías de Seguros
Las compañías de seguros controladas por Sudamericana Holding S.A. deben cumplir los
requisitos de capitales mínimos establecidos por la Superintendencia de Seguros de la Nación.
Según lo dispuesto por el organismo de contralor, las compañías de seguros deben acreditar
un capital mínimo en función de: a) la rama en que se desenvuelven; b) las primas y recargos
emitidos y c) los siniestros. El capital mínimo se compara con el capital computable, que surge
de deducir del patrimonio neto los activos no computables, tales como los cargos diferidos, los
aportes de capital pendientes de integración, la propuesta de distribución de utilidades y el
exceso de inversiones en instrumentos autorizados, entre otros.
Al 31 de diciembre de 2014, el capital computable de las compañías controladas por
Sudamericana Holding S.A. superaba en $46 millones la exigencia de capital mínimo de $267
millones.
Sudamericana Holding S.A. es propietaria además de Galicia Broker Asesores de Seguros S.A.,
Sociedad dedicada a la intermediación en seguros de diversas ramas, que se rige por las
normas establecidas en la Ley de Sociedades Comerciales.
CAPITAL Y RESERVAS Y PROYECTO DE DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES
Al cierre del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014, los saldos correspondientes a
capital, ajuste de capital, prima por negociación de acciones propias y prima de emisión de
acciones totalizaban la suma de $1.797.990.556,43.
La utilidad del Ejercicio 2014 ascendió a $3.337.790.091,13, que este Directorio propone
distribuir de la siguiente manera:
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 97
En pesos
A Reserva Legal 24.432.197,28
A Dividendos en Efectivo(1)(2) 100.000.000,00
A Reserva Facultativa 3.213.357.893,85
(1) 7,69074235% sobre 1.300.264.597 acciones ordinarias clase “A” y “B” de VN $1 cada una.
(2) De conformidad con los términos del último párrafo del art. incorporado por la Ley 25.585 a
continuación del art. 25 de la Ley 23.966, al tiempo de su puesta a disposición, en los casos que
corresponda, la Sociedad se reintegrará los importes correspondientes al Impuesto a los Bienes Personales
que ingrese por el período fiscal 2014 en su carácter de responsable sustituto de los accionistas
alcanzados por el referido gravamen. Asimismo, de conformidad con el art. 4 de la Ley 26.893, la
Sociedad retendrá el 10% correspondiente al Impuesto a las Ganancias a aquellos accionistas alcanzados
por el gravamen.
De resultar aprobado el proyecto que antecede el patrimonio neto de Grupo Financiero Galicia
S.A. al 31 de diciembre de 2014 quedaría integrado, de acuerdo a las normas vigentes, de la
siguiente manera:
En pesos
Capital Social 1.300.264.597,00
Ajuste de Capital 278.130.755,47
Prima por Negociación de Acciones Propias 605.682,08
Prima por Emisión de Acciones 218.989.521,88
Reserva de Utilidades
Reserva Legal 315.679.070,49
Reserva Facultativa 8.032.754.260,43
Total del Patrimonio Neto 10.146.423.887,35
Eduardo J. Escasany
Presidente del Directorio
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
10 de marzo de 2015
Esta Memoria contiene declaraciones sobre hechos futuros que a la fecha se estima que ocurrirán o proyecciones.
Estas declaraciones o proyecciones reflejan las opiniones o las expectativas de Grupo Financiero Galicia S.A. en
cuanto a hechos futuros en general así como respecto a hechos particulares. Como resultado de factores no tenidos
en cuenta, imprevisibles al momento de realizar esas declaraciones o que no se encuentran bajo el control del Banco,
los hechos y sus consecuencias reales podrían apartarse significativamente de lo que hoy se estima que sucederá en
el futuro. Se advierte a los Señores Accionistas u otros terceros que no deben basarse sin reservas en dichas
declaraciones o proyecciones, ya que lo que en unas u otras se manifiesta, ha de tenerse por válido solamente a las
respectivas fechas de formulación. Grupo Financiero Galicia S.A. no asume obligación alguna de actualizar o revisar
públicamente cualesquiera declaraciones a futuro o proyecciones, ya sea como resultado de nueva información, de
sucesos futuros o de otros hechos.
98 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
INFORME SOBRE EL CÓDIGO DE GOBIERNO SOCIETARIO
El Directorio de Grupo Financiero Galicia S.A. (en adelante “Grupo Financiero Galicia”) sigue, en todo lo
pertinente, las recomendaciones del Código de Gobierno Societario contenido en el anexo IV del Título IV de
las Normas de la Comisión Nacional de Valores (N.T. 2013). Ello de conformidad con lo que surge del cuadro
de “Estructura de Respuesta” que sigue a continuación.
Como introducción general, se señala que desde su constitución ha sido una constante de Grupo Financiero
Galicia el amplio respeto de los derechos de los accionistas, la confiabilidad y exactitud en la información
brindada, la transparencia de sus políticas y decisiones, y la prudencia en la divulgación de cuestiones
empresarias estratégicas. Asimismo, cabe agregar que todas las decisiones de los órganos sociales han sido
adoptadas de conformidad con el interés social de Grupo Financiero Galicia.
ESTRUCTURA DE RESPUESTA - ANEXO IV
INFORME SOBRE EL GRADO DE CUMPLIMIENTO DEL CÓDIGO DE GOBIERNO SOCIETARIO
Cumplimiento
Incumpli-
miento
(1) Informar (2) o Explicar (3) Total
(1)
Parcial
(1)
PRINCIPIO I. TRANSPARENTAR LA RELACION ENTRE LA EMISORA, EL GRUPO ECONÓMICO QUE ENCABEZA Y/O
INTEGRA Y SUS PARTES RELACIONADAS
Recomendación I.1:
Garantizar la divulgación por
parte del Órgano de
Administración de políticas
aplicables a la relación de la
Emisora con el grupo económico
que encabeza y/o integra y con
sus partes relacionadas.
Responder si:
La Emisora cuenta con una
norma o política interna de
autorización de transacciones
entre partes relacionadas
conforme al artículo 73 de la Ley
Nº 17.811, operaciones
celebradas con accionistas y
miembros del Órganos de
Administración, gerentes de
primera línea y síndicos y/o
consejeros de vigilancia, en el
ámbito del grupo económico que
encabeza y/o integra. Explicitar
los principales lineamientos de la
norma o política interna.
X De acuerdo con lo dispuesto por el Art. 72 de la Ley de
Mercado de Capitales, todo acto o contrato que la sociedad
celebre con una parte relacionada y que involucre un monto
relevante, deberá ser sometido a consideración previa del
Comité de Auditoría, que emitirá opinión fundada y
determinará si sus términos son razonablemente adecuados a
las condiciones normales y habituales de mercado.
El plazo de pronunciamiento es de 5 (cinco) días corridos. En
caso de que el Directorio lo considere necesario, puede
solicitar el pronunciamiento a firmas evaluadoras
independientes. Siendo las condiciones de la operación no
calificadas como razonablemente adecuadas al mercado por el
Comité de Auditoría o por las firmas evaluadoras
independientes, bajo consideración del Directorio, la
operación deberá ser sometida a la aprobación previa de la
asamblea. Si las condiciones de la operación son consideradas
como razonablemente adecuadas a condiciones normales y
habituales del mercado, el Directorio somete a aprobación y
documenta en actas lo resuelto, indicando el sentido de voto
de cada Director. El informe del Comité de Auditoría, y, en su
caso, los informes de las firmas evaluadoras independientes,
son puestos a consideración de los accionistas en la sede
social, al día siguiente hábil de haberse adoptado la pertinente
resolución del Directorio. Tal hecho, es comunicado a los
accionistas mediante la AIF de la Comisión Nacional de Valores
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 99
y el Boletín del Mercado.
Recomendación I.2:
Asegurar la existencia de
mecanismos preventivos de
conflictos de interés.
Responder si:
La Emisora tiene, sin perjuicio de
la normativa vigente, claras
políticas y procedimientos
específicos de identificación,
manejo y resolución de
conflictos de interés que
pudieran surgir entre los
miembros del Órgano de
Administración, gerentes de
primera línea y síndicos y/o
consejeros de vigilancia en su
relación con la Emisora o con
personas relacionadas a la
misma.
Hacer una descripción de los
aspectos relevantes de las
mismas.
X Por tratarse de una sociedad holding, cuya actividad consiste
en administrar sus participaciones sociales, su patrimonio y sus
recursos, cuenta con una estructura limitada de personal, que
facilita la identificación, control y resolución de posibles
conflictos de interés.
Sobre el particular, el Código de Ética de Grupo Financiero
Galicia establece que todo colaborador de la compañía tiene la
responsabilidad de evitar actuar en representación de la
sociedad en situaciones en las que el colaborador y/o un
pariente cercano tuviera algún tipo de interés personal y/o
utilizar el nombre de la Compañía indebidamente y/o aceptar
algún tipo de favor de cualquier persona o entidad con la cual
Grupo Financiero Galicia tiene o tendrá una relación comercial
y/o beneficiarse personalmente de una oportunidad comercial
en la que Grupo Financiero Galicia estuviera involucrado y/o
proporcionar asistencia a un competidor de Grupo Financiero
Galicia en su actividad comercial. En caso que surja un
conflicto de intereses por razones de empleo o de otra índole,
los colaboradores deben dar a conocer los hechos sin demora
al Responsable del Comité de Auditoría. Nadie debe realizar
actividades comerciales o profesionales paralelamente a las
realizadas para Grupo Financiero Galicia, que de alguna forma
compitan con alguno de los negocios del mismo. Ningún
colaborador que tenga alguna influencia sobre las decisiones
de negocios de Grupo Financiero Galicia, como tampoco
ningún miembro de la familia inmediata de dicho colaborador,
podrá tener ningún interés financiero significativo - por
ejemplo, en carácter de accionista o administrador - en un
proveedor de Grupo Financiero Galicia, sin la previa
aprobación escrita del Directorio de la Compañía. Si un
colaborador o un miembro de la familia inmediata de un
colaborador tiene algún interés financiero significativo en un
competidor de Grupo Financiero Galicia, dicho colaborador
debe notificarlo al Responsable del Comité de Auditoría. Los
colaboradores ejecutivos, gerenciales, profesionales y técnicos
que realicen cualquier actividad ajena a Grupo Financiero
Galicia deben revelar en forma plena los hechos pertinentes al
Responsable del Comité de Auditoría. Ningún colaborador
puede realizar actividades cívicas o políticas durante el horario
laboral que puedan causar conflictos de intereses debido a
que esto pudiera interpretarse como la participación de Grupo
Financiero Galicia en tales actividades. Según lo previsto en su
reglamento, el Comité de Auditoría debe tomar intervención
en los casos de operaciones en las cuales exista, o pueda
existir conflicto de intereses con integrantes de los órganos
sociales o con accionistas controlantes y, de corresponder de
100 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
acuerdo con la normativa vigente, deberá proporcionar al
mercado la información pertinente en tiempo oportuno.
Recomendación I.3:
Prevenir el uso indebido de
información privilegiada.
Responder si:
La Emisora cuenta, sin perjuicio
de la normativa vigente, con
políticas y mecanismos
asequibles que previenen el uso
indebido de información
privilegiada por parte de los
miembros del Órgano de
Administración, gerentes de
primera línea, síndicos y/o
consejeros de vigilancia,
accionistas controlantes o que
ejercen una influencia
significativa, profesionales
intervinientes y el resto de las
personas enumeradas en los
artículos 7 y 33 del Decreto Nº
677/01.
Hacer una descripción de los
aspectos relevantes de las
mismas.
X La sociedad tiene personal a cargo de las Relaciones con los
Inversores y quienes desempeñan dicha función, en ningún
caso, están autorizados a proporcionar información que
implique colocar a quien la pide, en una posición de privilegio
o ventaja respecto de los demás accionistas o inversores.
Al respecto, el Código de Ética indica que no debe darse a
conocer ninguna información contable que no haya sido ya
revelada al público en relación con Grupo Financiero Galicia o
sus afiliadas, sin la previa aprobación escrita del Gerente
Administrativo Financiero de Grupo Financiero Galicia.
Tampoco se permite a los colaboradores, revelar o utilizar
información confidencial obtenida en el curso de su relación
con Grupo Financiero Galicia para su beneficio o ventaja
personal o la de otras personas, tales como la realización de
operaciones con títulos valores de Grupo Financiero Galicia o
sus asociados comerciales potenciales. Los clientes de las
compañías vinculadas al Grupo Financiero Galicia confían que
la información personal relacionada con ellos ha sido obtenida
con fines comerciales. En consecuencia, los colaboradores
deben adoptar medidas para garantizar la confidencialidad,
integridad y disponibilidad de los datos e información. Esto
incluye la identificación de los datos que deben ser protegidos,
el suministro de un nivel de protección adecuado para esos
datos, y el otorgamiento de acceso a los datos protegidos
solamente a aquellas personas que deben utilizarlos en el
desempeño de sus funciones. Cualquier colaborador que, en
razón de su cargo o actividad, tenga información con respecto
al desenvolvimiento o negocios de una Compañía sujeta al
ámbito de la oferta pública de valores, que aún no haya sido
publicada al mercado y que sea capaz de influir en algún modo
en el precio de sus títulos, o pueda afectar la colocación de
títulos valores y su negociación, debe guardar estricta reserva.
Los colaboradores de Grupo Financiero Galicia o contratados
por éstos, como en los casos de auditorías externas o
consultoras, deben abstenerse de utilizar información
confidencial en beneficio propio ni de terceros. Todo
colaborador es responsable de manejar con reserva las claves
y passwords, no pudiendo revelarlas bajo ninguna
circunstancia. Asimismo, los colaboradores deben abstenerse
de transferir información confidencial a otra persona que
luego compre o venda títulos valores de Grupo Financiero
Galicia incluyendo opciones de compra o venta de dichos
títulos y/o comprar o vender títulos de otra Sociedad cuyo
valor podría verse afectado por medidas de Grupo Financiero
Galicia que aún no han sido divulgadas públicamente y
opciones de compra o venta de dichos títulos.
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 101
PRINCIPIO II. SENTAR LAS BASES PARA UNA SÓLIDA ADMINISTRACIÓN Y SUPERVISIÓN DE LA EMISORA
Recomendación II. 1:
Garantizar que el Órgano de
Administración asuma la
administración y supervisión de
la Emisora y su orientación
estratégica.
Responder si:
II.1.1 el Órgano de
Administración aprueba:
X En cuanto a lo requerido se informa que:
II.1.1.1 el plan estratégico o de
negocio, así como los objetivos
de gestión y presupuestos
anuales,
X El Directorio, aprueba y controla el cumplimiento del
presupuesto anual. Asimismo, en su carácter de sociedad
holding, Grupo Financiero Galicia recibe los planes de negocios
de las sociedades controladas y confecciona el plan de
negocios consolidado considerando los objetivos planteados,
la situación de negocios y los presupuestos presentados.
II.1.1.2 la política de inversiones
(en activos financieros y en
bienes de capital), y de
financiación,
X La política de inversiones (en activos financieros y en bienes de
capital) y de financiación, son aprobadas por el Directorio.
II.1.1.3 la política de gobierno
societario (cumplimiento Código
de Gobierno Societario),
X Grupo Financiero Galicia efectúa controles sobre la aplicación
de las políticas de gobierno corporativo definidas por las
regulaciones vigentes, a través del Comité de Auditoría y del
Comité de Integridad de la Información. Existen, asimismo,
matrices especialmente diseñadas para verificar aspectos
diversos, tales como los controles internos, la independencia
de los Directores y la actualización normativa.
II.1.1.4 la política de selección,
evaluación y remuneración de
los gerentes de primera línea,
X La política de selección, evaluación y remuneración de los
gerentes de primera línea es definida y aprobada por el
Directorio.
II.1.1.5 la política de asignación
de responsabilidades a los
gerentes de primera línea,
X La política de asignación de responsabilidades a los gerentes
de primera línea, es aprobada y supervisada por el Directorio,
estableciendo los lineamientos de la misma.
II.1.1.6 la supervisión de los
planes de sucesión de los
gerentes de primera línea,
X La supervisión de los planes de sucesión de los gerentes de
primera línea se encuentra a cargo del Directorio. Teniendo
en cuenta la limitada estructura de personal de la emisora,
dichos planes son desarrollados individualmente.
II.1.1.7 la política de
responsabilidad social
empresaria,
X Las políticas de responsabilidad social empresaria son
definidas y ejecutadas por cada una de las empresas
operativas.
II.1.1.8 las políticas de gestión
integral de riesgos y de control
interno, y de prevención de
fraudes,
X Las políticas de control de gestión de riesgos, lo mismo que
toda otra que tiene por objeto el seguimiento de los sistemas
internos de información y control, se definen en el marco de
cada una de las empresas operativas participadas. No
obstante, el Comité de Auditoría y el de Integridad de la
Información controlan adicionalmente lo actuado por las
sociedades controladas más significativas.
102 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
II.1.1.9 la política de capacitación
y entrenamiento continuo para
miembros del Órgano de
Administración y de los gerentes
de primera línea,
De contar con estas políticas,
hacer una descripción de los
principales aspectos de las
mismas.
X La capacitación de los Directores y Gerentes, por lógica de
magnitud no comparable a lo requerido en empresas
operativas, se realiza de acuerdo con las necesidades que
analiza el propio Directorio.
II.1.2 De considerar relevante,
agregar otras políticas aplicadas
por el Órgano de Administración
que no han sido mencionadas y
detallar los puntos significativos.
----- ----- ------- ---------------------------------------
II.1.3 La Emisora cuenta con una
política tendiente a garantizar la
disponibilidad de información
relevante para la toma de
decisiones de su Órgano de
Administración y una vía de
consulta directa de las líneas
gerenciales, de un modo que
resulte simétrico para todos sus
miembros (ejecutivos, externos e
independientes) por igual y con
una antelación suficiente, que
permita el adecuado análisis de
su contenido. Explicitar.
X La información relevante para la toma de decisiones del
Directorio, es puesta a consideración de todos sus miembros
con la antelación suficiente para su detenido análisis, variando
el plazo según la magnitud y complejidad de la misma. El
Gerente General y el Gerente Administrativo Financiero se
encuentran a disposición de los Directores, para evacuar las
consultas relacionadas con las funciones que les son
delegadas, o con los informes por ellos realizados. Inclusive,
participan en las reuniones a pedido de los Directores, para
evacuar interrogantes que pudieren plantearse en el
tratamiento de cuestiones a su cargo.
II.1.4 Los temas sometidos a
consideración del Órgano de
Administración son
acompañados por un análisis de
los riesgos asociados a las
decisiones que puedan ser
adoptadas, teniendo en cuenta
el nivel de riesgo empresarial
definido como aceptable por la
Emisora. Explicitar.
X El Directorio cumple sobradamente con la exigencia de contar
con políticas actualizadas y adecuadas a las mejores prácticas,
en materia de control y gestión de riesgos. Las tareas
relacionadas con la información y el control interno de riesgos
de cada una de las sociedades controladas, son definidas y
ejecutadas, con criterios de máximo rigor, en cada una de
ellas. Esto es particularmente estricto en la principal, Banco
Galicia, en el cual, por tratarse de una entidad financiera
regulada por el BCRA, se cumple con estrictas exigencias.
Además de las regulaciones locales aplicables, Grupo
Financiero Galicia, en su carácter de sociedad cotizante en los
mercados de los Estados Unidos de América, cumple con la
certificación de sus controles internos de acuerdo con la
sección 404 del Sarbanes Oxley Act (SOX). La gestión de riesgos
de la sociedad es controlada por el Comité de Auditoría, que
adicionalmente reúne y trata las informaciones presentadas
por las principales sociedades controladas.
Recomendación II.2:
Asegurar un efectivo Control de
la Gestión empresaria.
Responder si:
El Órgano de Administración
verifica:
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 103
II.2.1 el cumplimiento del
presupuesto anual y del plan de
negocios,
X El Directorio aprueba y controla el cumplimiento del
presupuesto anual. Asimismo, en su carácter de sociedad
holding, Grupo Financiero Galicia recibe los planes de negocios
de las sociedades controladas y confecciona el plan de
negocios consolidado, considerando los objetivos planteados,
la situación de negocios y los presupuestos presentados.
II.2.2 el desempeño de los
gerentes de primera línea y su
cumplimiento de los objetivos a
ellos fijados (el nivel de
utilidades previstas versus el de
utilidades logradas, calificación
financiera, calidad del reporte
contable, cuota de mercado,
etc.).
Hacer una descripción de los
aspectos relevantes de la política
de Control de Gestión de la
Emisora detallando técnicas
empleadas y frecuencia del
monitoreo efectuado por el
Órgano de Administración.
X El Directorio cumple estrictamente con la verificación de la
implementación de estrategias y políticas, el cumplimiento del
presupuesto y del plan de operaciones, además de supervisar
mensualmente a las gerencias en todos los aspectos previstos
por las normas.
Recomendación II.3:
Dar a conocer el proceso de
evaluación del desempeño del
Órgano de Administración y su
impacto.
Responder si:
II.3.1 Cada miembro del Órgano
de Administración cumple con el
Estatuto Social y, en su caso, con
el Reglamento del
funcionamiento del Órgano de
Administración. Detallar las
principales directrices del
Reglamento. Indicar el grado de
cumplimiento del Estatuto Social
y Reglamento.
X Los Directores de Grupo Financiero Galicia cumplen
estrictamente con los deberes y facultades que les asigna el
Estatuto Social. Asimismo, todas las decisiones del Directorio,
son adoptadas de conformidad con el interés social de la
emisora.
II.3.2 El Órgano de
Administración expone los
resultados de su gestión
teniendo en cuenta los objetivos
fijados al inicio del período, de
modo tal que los accionistas
puedan evaluar el grado de
cumplimiento de tales objetivos,
que contienen tanto aspectos
financieros como no financieros.
Adicionalmente, el Órgano de
Administración presenta un
diagnóstico acerca del grado de
X De conformidad con el régimen societario argentino el
Directorio sólo puede explicar su gestión para que otros
órganos la evalúen (la Comisión Fiscalizadora o el Consejo de
Vigilancia como órganos de fiscalización de la administración
social, o la propia Asamblea, órgano superior que tiene
competencia para dar la última palabra sobre la materia).
Tanto es esto así en el derecho argentino, que la Ley de
Sociedades Comerciales prohíbe expresamente en su Art. 241
que los Directores que sean accionistas participen de la
votación acerca de su gestión y responsabilidad. Por este
motivo, en Grupo Financiero Galicia el Directorio es exhaustivo
en las explicaciones que inscribe en su Memoria, contesta
todas las preguntas que se le formulan en el acto asambleario,
104 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
cumplimiento de las políticas
mencionadas en la
Recomendación II, ítems II.1.1.y
II.1.2. Detallar los aspectos
principales de la evaluación de la
Asamblea General de Accionistas
sobre el grado de cumplimiento
por parte del Órgano de
Administración de los objetivos
fijados y de las políticas
mencionadas en la
Recomendación II, puntos II.1.1 y
II.1.2, indicando la fecha de la
Asamblea donde se presentó
dicha evaluación.
pero se abstiene de emitir opinión sobre su gestión bajo
cualquier forma que ello sea. La evaluación la hacen los
accionistas en la Asamblea, contando además, con la opinión
informada de la Comisión Fiscalizadora (Grupo Financiero
Galicia carece de Consejo de Vigilancia).
Recomendación II.4:
Que el número de miembros
externos e independientes
constituyan una proporción
significativa en el Órgano de
Administración de la Emisora.
Responder si:
II.4.1 La proporción de miembros
ejecutivos, externos e
independientes (éstos últimos
definidos según la normativa de
esta Comisión) del Órgano de
Administración guarda relación
con la estructura de capital de la
Emisora. Explicitar.
X Grupo Financiero Galicia cumple con estándares apropiados
tanto en cuanto al número total de Directores, como al
número de Directores Independientes. Su estatuto
proporciona la flexibilidad adecuada para adaptar el número a
la eventual variación de las condiciones en que actúa la
entidad. La previsión es de un número de entre tres y nueve
Directores, según lo establezca la Asamblea en cada
oportunidad, órgano que también puede elegir suplentes
hasta un máximo igual al de los titulares que se designan. Para
garantizar la continuidad de la conducción de los negocios
sociales, el Directorio es renovable parcialmente, siempre que
se respete la puesta a disposición de los accionistas de un
número suficiente para que aquéllos que lo deseen ejerzan el
derecho a votar acumulativamente. La redacción de las
pertinentes normas estatutarias ha sido adoptada en años
recientes, luego de cuidadosos estudios para el buen
funcionamiento del órgano.
II.4.2 Durante el año en curso,
los accionistas acordaron a
través de una Asamblea General
una política dirigida a mantener
una proporción de al menos 20%
de miembros independientes
sobre el número total de
miembros del Órgano de
Administración.
Hacer una descripción de los
aspectos relevantes de tal
política y de cualquier acuerdo
de accionistas que permita
X La política en la elección de los Directores, tanto
independientes como no independientes, compete a la
Asamblea de accionistas. En Grupo Financiero Galicia el
Directorio no tiene injerencia en esas decisiones ya que sus
miembros no tienen poder de decisión alguna en la Asamblea.
En las reuniones de este órgano, quien propone la designación
de Directores (y lo mismo aplica para los Síndicos), indica si los
candidatos responden a una u otra categoría. En la actualidad,
de los Directores que integran el cuerpo, seis son no
independientes, y tres son independientes. Con relación al
carácter de independencia de los miembros del Directorio, no
han existido cuestionamientos en el transcurso del último año.
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 105
comprender el modo en que
miembros del Órgano de
Administración son designados y
por cuánto tiempo. Indicar si la
independencia de los miembros
del Órgano de Administración
fue cuestionada durante el
transcurso del año y si se han
producido abstenciones por
conflictos de interés.
Recomendación II.5:
Comprometer a que existan
normas y procedimientos
inherentes a la selección y
propuesta de miembros del
Órgano de Administración y
gerentes de primera línea.
Responder si:
II.5.1 La Emisora cuenta con un
Comité de Nombramientos:
----- ----- ------- Grupo Financiero Galicia entiende que en el marco de la
estructura legal argentina y de la realidad del mercado, no
resulta adecuado estructurar un comité de ese tipo con las
funciones enumeradas en el punto. Debe tenerse presente
que, a diferencia de otros ordenamientos, en el derecho
argentino es de competencia exclusiva de la Asamblea de
Accionistas la designación de Directores, por lo que las
recomendaciones de un Comité de este tipo no serían
vinculantes y podrían resultar abstractas.
Respecto a la designación de Gerentes de Primera Línea, el
Directorio estima inconveniente la creación de un Comité de
Nombramientos, debido a lo reducido del tamaño de la
organización, como ya fue señalado.
II.5.1.1 integrado por al menos
tres miembros del Órgano de
Administración, en su mayoría
independientes,
----- ----- ------- ------------------------------------------
II.5.1.2 presidido por un
miembro independiente del
Órgano de Administración,
----- ----- ------- ------------------------------------------
II.5.1.3 que cuenta con
miembros que acreditan
suficiente idoneidad y
experiencia en temas de políticas
de capital humano,
----- ----- ------- ------------------------------------------
II.5.1.4 que se reúna al menos
dos veces por año
----- ----- ------- ------------------------------------------
II.5.1.5 cuyas decisiones no son
necesariamente vinculantes para
la Asamblea General de
Accionistas sino de carácter
consultivo en lo que hace a la
selección de los miembros del
----- ----- ------- ------------------------------------------
106 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
Órgano de Administración.
II.5.2 En caso de contar con un
Comité de Nombramientos, el
mismo:
----- ----- ------- ------------------------------------------
II.5.2.1. verifica la revisión y
evaluación anual de su
reglamento y sugiere al Órgano
de Administración las
modificaciones para su
aprobación,
----- ----- ------- ------------------------------------------
II.5.2.2 propone el desarrollo de
criterios (calificación,
experiencia, reputación
profesional y ética, otros) para la
selección de nuevos miembros
del Órgano de Administración y
gerentes de primera línea,
----- ----- ------- ------------------------------------------
II.5.2.3 identifica los candidatos a
miembros del Órgano de
Administración a ser propuestos
por el Comité a la Asamblea
General de Accionistas,
----- ----- ------- ------------------------------------------
II.5.2.4 sugiere miembros del
Órgano de Administración que
habrán de integrar los diferentes
Comités del Órgano de
Administración acorde a sus
antecedentes,
----- ----- ------- ------------------------------------------
II.5.2.5 recomienda que el
Presidente del Directorio no sea
a su vez el Gerente General de la
Emisora,
----- ----- ------- ------------------------------------------
II.5.2.6 asegura la disponibilidad
de los curriculum vitaes de los
miembros del Órgano de
Administración y gerentes de la
primera línea en la web de la
Emisora, donde quede
explicitada la duración de sus
mandatos en el primer caso,
----- ----- ------- ------------------------------------------
II.5.2.7 constata la existencia de
un plan de sucesión del Órgano
de Administración y de gerentes
de primera línea.
----- ----- ------- ------------------------------------------
II.5.3 De considerar relevante
agregar políticas implementadas
realizadas por el Comité de
Nombramientos de la Emisora
que no han sido mencionadas en
el punto anterior.
----- ----- ------- ------------------------------------------
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 107
Recomendación II.6: Evaluar la
conveniencia de que miembros
del Órgano de Administración
y/o síndicos y/o consejeros de
vigilancia desempeñen funciones
en diversas Emisoras.
Responder si:
La Emisora establece un límite a
los miembros del Órgano de
Administración y/o síndicos y/o
consejeros de vigilancia para que
desempeñen funciones en otras
entidades que no sean del grupo
económico, que encabeza y/o
integra la Emisora. Especificar
dicho límite y detallar si en el
transcurso del año se verificó
alguna violación a tal límite.
X Se requiere que el Directorio examine si resulta conveniente
que los Directores y/o Síndicos desempeñen funciones en
otras entidades, o si ello es irrelevante. La cuestión ha sido
reiteradamente analizada por Grupo Financiero Galicia. Dado
que los Directores no desempeñan funciones de tiempo
completo, y que es enriquecedor que ellos estén interiorizados
de la dinámica del órgano en otras sociedades, no se considera
conveniente limitar el número de entidades de cuyos
Directorios ellos puedan formar parte.
Recomendación II.7:
Asegurar la Capacitación y
Desarrollo de miembros del
Órgano de Administración y
gerentes de primera línea de la
Emisora.
Responder si:
II.7.1 La Emisora cuenta con
Programas de Capacitación
continua vinculado a las
necesidades existentes de la
Emisora para los miembros del
Órgano de Administración y
gerentes de primera línea, que
incluyen temas acerca de su rol
y responsabilidades, la gestión
integral de riesgos
empresariales, conocimientos
específicos del negocio y sus
regulaciones, la dinámica de la
gobernanza de empresas y
temas de responsabilidad social
empresaria. En el caso de los
miembros del Comité de
Auditoría, normas contables
internacionales, de auditoría y
de control interno y de
regulaciones específicas del
mercado de capitales.
Describir los programas que se
llevaron a cabo en el transcurso
del año y su grado de
cumplimiento.
X Exige este punto que el Directorio establezca un programa de
capacitación continua para sus integrantes y para los
ejecutivos gerenciales. Grupo Financiero Galicia, como
sociedad exclusivamente holding, no tiene necesidades
similares a las de una empresa operativa para establecer y
contar con este tipo de programa. No obstante, el Directorio
analiza las necesidades puntuales sobre la materia.
108 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
II.7.2 La Emisora incentiva, por
otros medios no mencionadas en
II.7.1, a los miembros de Órgano
de Administración y gerentes de
primera línea mantener una
capacitación permanente que
complemente su nivel de
formación de manera que
agregue valor a la Emisora.
Indicar de qué modo lo hace.
------ ------- ------------ La emisora no cuenta con ningún otro medio alternativo para
incentivar la capacitación de los miembros del Directorio y los
Gerentes de Primera Línea, por no considerarlo necesario.
PRINCIPIO III. AVALAR UNA EFECTIVA POLÍTICA DE IDENTIFICACIÓN, MEDICIÓN, ADMINISTRACIÓN Y DIVULGACIÓN DEL RIESGO
EMPRESARIAL
Recomendación III: El Órgano
de Administración debe contar
con una política de gestión
integral del riesgo empresarial
y monitorea su adecuada
implementación.
Responder si:
III.1 La Emisora cuenta con
políticas de gestión integral de
riesgos empresariales (de
cumplimiento de los objetivos
estratégicos, operativos,
financieros, de reporte
contable, de leyes y
regulaciones, otros). Hacer una
descripción de los aspectos
más relevantes de las mismas.
X El Directorio cumple sobradamente con la exigencia de contar
con políticas actualizadas y adecuadas a las mejores prácticas,
en materia de control y gestión de riesgos.
III.2 Existe un Comité de
Gestión de Riesgos en el seno
del Órgano de Administración o
de la Gerencia General.
Informar sobre la existencia de
manuales de procedimientos y
detallar los principales factores
de riesgos que son específicos
para la Emisora o su actividad y
las acciones de mitigación
implementadas. De no contar
con dicho Comité,
corresponderá describir el
papel de supervisión
desempeñado por el Comité de
X Las tareas relacionadas con la información y el control interno
de riesgos de cada una de las sociedades controladas, son
definidas y ejecutadas, con criterios de máximo rigor, en cada
una de ellas. Esto es particularmente estricto en la principal,
Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., en el cual, por tratarse de
una entidad financiera regulada por el BCRA, se cumple con
estrictas exigencias. La gestión de riesgos de la sociedad es
controlada por el Comité de Auditoría, que adicionalmente
reúne y trata las informaciones presentadas por las principales
sociedades controladas.
El Comité de Auditoría también efectúa la supervisión de las
gerencias en todos los aspectos relacionados con la gestión de
riesgos.
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 109
Auditoría en referencia a la
gestión de riesgos.Asimismo,
especificar el grado de
interacción entre el Órgano de
Administración o de sus
Comités con la Gerencia
General de la Emisora en
materia de gestión integral de
riesgos empresariales.
III.3 Hay una función
independiente dentro de la
Gerencia General de la Emisora
que implementa las políticas de
gestión integral de riesgos
(función de Oficial de Gestión
de Riesgo o equivalente).
Especificar.
X El Gerente General de Grupo Financiero Galicia implementa
las políticas de gestión de riesgos dispuestas por el Directorio,
bajo la supervisión del Comité de Auditoría.
III.4 Las políticas de gestión
integral de riesgos son
actualizadas permanentemente
conforme a las
recomendaciones y
metodologías reconocidas en
la materia. Indicar cuáles.
X Además de las regulaciones locales aplicables, Grupo
Financiero Galicia, en su carácter de sociedad cotizante en los
mercados de los Estados Unidos de América, cumple con la
certificación de sus controles internos de acuerdo con la
sección 404 del Sarbanes Oxley Act (SOX).
III.5 El Órgano de
Administración comunica sobre
los resultados de la supervisión
de la gestión de riesgos
realizada conjuntamente con la
Gerencia General en los
estados financieros y en la
Memoria anual. Especificar los
principales puntos de las
exposiciones realizadas.
X El Directorio de Grupo Financiero Galicia informa, mediante
nota a sus Estados Contables Consolidados, las tareas
realizadas en la supervisión de la gestión de riesgos. Los
principales puntos tratados son: Riesgos Financieros, Liquidez,
Riesgo de Moneda, Riesgo de Tasa de Interés, Riesgo de
Mercado, Riesgo de Operaciones con el exterior, Riesgo de
transferencia, Riesgo de crédito, Riesgo operacional y Riesgo
de lavado de dinero y otras actividades ilícitas.
PRINCIPIO IV. SALVAGUARDAR LA INTEGRIDAD DE LA INFORMACION FINANCIERA CON AUDITORÍAS
INDEPENDIENTES
Recomendación IV:
Garantizar la independencia y
transparencia de las funciones
que le son encomendadas al
Comité de Auditoría y al
Auditor Externo.
Responder si:
110 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
IV.1 El Órgano de
Administración al elegir a los
integrantes del Comité de
Auditoría teniendo en cuenta
que la mayoría debe revestir el
carácter de independiente,
evalúa la conveniencia de que
sea presidido por un miembro
independiente.
X El Comité de Auditoría está integrado por tres Directores, de
los cuales, dos revisten el carácter de independientes. La
presidencia del Comité se encuentra a cargo de uno de los
Directores independientes.
IV.2 Existe una función de
auditoría interna que reporta al
Comité de Auditoría o al
Presidente del Órgano de
Administración y que es
responsable de la evaluación
del sistema de control interno.
Indicar si el Comité de
Auditoría o el Órgano de
Administración hace una
evaluación anual sobre el
desempeño del área de
auditoría interna y el grado de
independencia de su labor
profesional, entendiéndose por
tal que los profesionales a
cargo de tal función son
independientes de las
restantes áreas operativas y
además cumplen con requisitos
de independencia respecto a
los accionistas de control o
entidades relacionadas que
ejerzan influencia significativa
en la Emisora.
Especificar, asimismo, si la
función de auditoría interna
realiza su trabajo de acuerdo a
las normas internacionales
para el ejercicio profesional de
la auditoría interna emitidas
por el Institute of Internal
Auditors (IIA).
X El Comité de Auditoría realiza una evaluación anual de los
planes y desempeño de la Auditoría Interna, a través del
análisis de su Metodología y Plan Anual de Trabajo, reuniones
e informes emitidos.
Asimismo, evalúa el control interno vigente en la Entidad y
principales Subsidiarias, que además observa lo establecido
por la sección 404 de la ley Sarbanes Oxley y, como parte de
aquel, del funcionamiento del sistema administrativo-
contable, a través del análisis de los informes emitidos por las
Auditorias Interna y Externa, la Comisión Fiscalizadora, el
análisis del proceso de sustentación a las certificaciones de las
secciones 302 y 906 de la ley Sarbanes Oxley efectuada por el
Comité para la Integridad de la Información de la Sociedad y
de las entrevistas y aclaraciones realizadas por los funcionarios
de las Sociedades Controladas.
IV.3 Los integrantes del Comité
de Auditoría hacen una
evaluación anual de la
idoneidad, independencia y
desempeño de los Auditores
Externos, designados por la
Asamblea de Accionistas.
Describir los aspectos
relevantes de los
procedimientos empleados
X El Comité de Auditoría realiza anualmente una evaluación de
la independencia, los planes de trabajo y el desempeño de los
Auditores Externos, la cual es realizada a través del análisis de
los diferentes servicios prestados, los informes emitidos, las
entrevistas efectuadas, la correspondencia cursada y la lectura
de la documentación solicitada por el Comité. Asimismo, y en
cumplimiento con lo dispuesto por la regulación vigente, el
Comité de Auditoría presenta anualmente ante la Comisión
Nacional de Valores un informe sobre las propuestas del
Directorio para la designación de los Auditores Externos y las
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 111
para realizar la evaluación. remuneraciones de los Directores, de cada ejercicio.
IV.4 La Emisora cuenta con una
política referida a la rotación
de los miembros de la
Comisión Fiscalizadora y/o del
Auditor Externo; y a propósito
del último, si la rotación incluye
a la firma de auditoría externa
o únicamente a los sujetos
físicos.
------- ------- ------------- Con relación a los Síndicos, la conclusión del análisis es que tal
rotación no es útil ni conveniente, fundamentalmente por la
complejidad de los negocios a ser controlados y el tiempo
extenso que demoraría una persona que ejerza la función por
primera vez en comenzar a entenderlos. Con relación a los
Auditores Externos, corresponde la aplicación de la Ley de
Mercado de Capitales, las normas de la Comisión Nacional de
Valores (N.T. 2013,), las normas aplicables a las firmas de
auditores externos de empresas emisoras registradas en los
Estados Unidos de Norteamérica (Securities Exchange Act of
1934, Sección 10-A, Punto j. sobre “Audit Partner Rotation”;
Sarbanes-Oxley Act of 2002, Título II, Sección 203. “Audit
Partner Rotation”; y el Code of Federal Regulations, Título 17,
Capítulo II, Sección 210.2-01, párrafo (c) (6) de la Securities
and Exchange Commission) y de las mejores prácticas
existentes en la materia.
PRINCIPIO V. RESPETAR LOS DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS
Recomendación V.1: Asegurar que los accionistas tengan acceso a la información de la Emisora. Responder si:
X Uno de los puntos relacionados con la política de Grupo Financiero Galicia S.A. relativa a la transparencia en la información a los señores accionistas, es que a las asambleas concurren además de gerentes y autoridades de Grupo Financiero Galicia, funcionarios de todas las sociedades integrantes del holding, en especial de Banco de Galicia y Buenos Aires, con el objeto de evacuar cualquier inquietud que pueda surgir por parte de los primeros.
V.1.1 El Órgano de Administración promueve reuniones informativas periódicas con los accionistas coincidiendo con la presentación de los estados financieros intermedios. Explicitar indicando la cantidad y frecuencia de las reuniones realizadas en el transcurso del año.
X Grupo Financiero Galicia publica todos sus estados contables en la Comisión Nacional de Valores, la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, la Bolsa de Comercio de Córdoba, el Mercado Abierto Electrónico, el Nasdaq y la U.S. Securities and Exchange Commission. Adicionalmente, son publicados en la página web de la sociedad, donde además, los inversores tienen la posibilidad de suscribirse al sistema de “E-Mail Alerts”, que les permite estar actualizados vía e-mail de todas las publicaciones de estados contables, documentos y hechos relevantes de la compañía. Las reuniones informativas son celebradas toda vez que algún inversor, o grupo de inversores, así lo requiere.
V.1.2 La Emisora cuenta con mecanismos de información a inversores y con un área especializada para la atención de sus consultas. Adicionalmente cuenta con un sitio web que puedan acceder los accionistas y otros inversores, y que permita un canal de acceso para que puedan establecer contacto entre sí. Detallar.
X Grupo Financiero Galicia tiene personal a cargo de las Relaciones con los Inversores. Esta dependencia no solo promueve la celebración de reuniones y conferencias telefónicas con los accionistas y tenedores de otros títulos, a las que asiste alguno de los Directores o funcionarios superiores de la entidad, sino que también está a disposición de accionistas e inversores para evacuar consultas. Es importante destacar que quienes desempeñan la función en ningún caso están autorizados a proporcionar información que implique colocar a quien la pide en una posición de privilegio o ventaja respecto de los demás accionistas o inversores. Adicionalmente, la sociedad mantiene a disposición de los accionistas una página web propia (www.gfgsa.com), de libre acceso, que es permanentemente actualizada. Ella se ajusta a la normativa vigente y el público tiene allí a disposición la información legal, contable, estatutaria y reglamentaria
112 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
exigida. También cuenta la página con un canal de consultas.
Recomendación V.2: Promover la participación activa de todos los accionistas. Responder si:
V.2.1 El Órgano de Administración adopta medidas para promover la participación de todos los accionistas en las Asambleas Generales de Accionistas. Explicitar, diferenciando las medidas exigidas por ley de las ofrecidas voluntariamente por la Emisora a sus accionistas.
X Para convocar a los accionistas a las Asambleas Generales, la sociedad realiza publicaciones en el Boletín Oficial de la República Argentina, el diario La Nación, la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, el Mercado Abierto Electrónico, la Bolsa de Comercio de Córdoba, la Comisión Nacional de Valores, el Nasdaq y la U.S. Securities and Exchange Commission de los Estados Unidos de Norteamérica. Sobre el particular, todo indica que no es necesario promover incentivos adicionales para la asistencia a Asambleas de Accionistas, porque en los últimos años la presencia ha oscilado alrededor del 75% del capital social, porcentual que es considerado como participación muy relevante para una sociedad abierta.
V.2.2 La Asamblea General de Accionistas cuenta con un Reglamento para su funcionamiento que asegura que la información esté disponible para los accionistas, con suficiente antelación para la toma de decisiones. Describir los principales lineamientos del mismo.
------- ------- ------- Grupo Financiero Galicia considera que la disponibilidad de la información para la toma de decisiones en las Asambleas, por parte de los accionistas, se encuentra debidamente reglamentada por la Ley de Sociedades Comerciales, la Ley de Mercado de Capitales y las Normas de la Comisión Nacional de Valores.
V.2.3 Resultan aplicables los mecanismos implementados por la Emisora a fin que los accionistas minoritarios propongan asuntos para debatir en la Asamblea General de Accionistas de conformidad con lo previsto en la normativa vigente. Explicitar los resultados.
X Desde su constitución, ha sido una constante de Grupo Financiero Galicia el amplio respeto de los derechos de los accionistas. Es por eso, que las Asambleas Generales son convocadas y celebradas dando estricto cumplimiento con los procedimientos dispuestos por la Ley de Sociedades, la Ley de Mercado de Capitales, las Normas de la Comisión Nacional de Valores, las Normas de las Bolsas en las que cotizan sus acciones y el Estatuto Social. En dicho marco legal y estatutario, se encuentra regulado el procedimiento para que los Accionistas minoritarios puedan ejercer su derecho de incluir puntos del orden del día en las Asambleas. Asimismo, la sociedad cuenta con la fiscalización de los representantes de la Comisión Nacional de Valores y las Bolsas, que constatan la regularidad de la convocatoria y celebración de las Asambleas.
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 113
V.2.4 La Emisora cuenta con políticas de estímulo a la participación de accionistas de mayor relevancia, tales como los inversores institucionales. Especificar.
------- ------- ------- Grupo Financiero Galicia no cuenta con políticas de estímulo a la participación de Accionistas institucionales, por no considerarlas necesarias. El porcentaje de concurrencia y participación de los mismos, ha sido muy alto en los últimos años.
V.2.5 En las Asambleas de Accionistas donde se proponen designaciones de miembros del Órgano de Administración se dan a conocer, con carácter previo a la votación: (i) la postura de cada uno de los candidatos respecto de la adopción o no de un Código de Gobierno Societario; y (ii) los fundamentos de dicha postura.
------- ------- ------- El Código de Gobierno Societario es debatido y aprobado por todo el Directorio de Grupo Financiero Galicia, para su incorporación a la Memoria Anual de cada ejercicio. En consecuencia, sus integrantes adhieren a su contenido y lo ratifican en forma expresa, mediante su aprobación en actas. A la fecha, no han existido casos en los que un Director de la sociedad asuma una postura distinta y/o contraria a la adopción del Código.
Recomendación V.3: Garantizar el principio de igualdad entre acción y voto. Responder si: La Emisora cuenta con una política que promueva el principio de igualdad entre acción y voto. Indicar cómo ha ido cambiando la composición de acciones en circulación por clase en los últimos tres años.
X Grupo Financiero Galicia cuenta con un capital social de $ 1.300.264.597 dividido en dos clases de acciones escriturales, la Clase “A” de valor nominal $ 1 y 5 votos por acción y la Clase “B” de valor nominal $ 1 y 1 voto por acción. Prestando conformidad con lo dispuesto por las normas legales y estatutarias, cada clase de acciones confieren a sus tenedores los mismos derechos.
Recomendación V.4: Establecer mecanismos de protección de todos los accionistas frente a las tomas de control. Responder si: La Emisora adhiere al régimen de oferta pública de adquisición obligatoria. Caso contrario, explicitar si existen otros mecanismos alternativos, previstos estatutariamente, como el tag along u otros.
------- ------- ------- Con la entrada en vigencia de la Ley N° 26.831 de Mercado de Capitales, Grupo Financiero Galicia S.A. ha quedado comprendido en el régimen de oferta pública de adquisición y el régimen de participaciones residuales.
Recomendación V.5: Incrementar el porcentaje acciones en circulación sobre el capital. Responder si: La Emisora cuenta con una dispersión accionaria de al menos 20 por ciento para sus acciones ordinarias. Caso contrario, la Emisora cuenta con una política para aumentar su dispersión accionaria en el mercado. Indicar cuál es el porcentaje de la dispersión accionaria como
------- ------- ------- Grupo Financiero Galicia cuenta con un capital social de $ 1.300.264.597 dividido en dos clases de acciones escriturales, la Clase “A” de valor nominal $ 1 y 5 votos por acción y la Clase “B” de valor nominal $ 1 y 1 voto por acción. Prestando conformidad con lo dispuesto por las normas legales y estatutarias, cada clase de acciones confieren a sus tenedores los mismos derechos. La estructura accionaria de la sociedad se encuentra compuesta por un 21,63% de Acciones Clase “A”, un 45,01% de Acciones Clase “B” y 33,36% de ADRs (Certificados de Depósito de Acciones Clase “B”). Asimismo, se destaca que la Clase “B” de Acciones, tiene cotización autorizada en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, la Bolsa de Comercio de Córdoba, el Mercado Abierto Electrónico y el Nasdaq de los Estados Unidos de Norteamérica (a través de ADRs).
114 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
porcentaje del capital social de la Emisora y cómo ha variado en el transcurso de los últimos tres años.
Recomendación V.6: Asegurar que haya una política de dividendos transparente. Responder si:
V.6.1 La Emisora cuenta con una política de distribución de dividendos prevista en el Estatuto Social y aprobada por la Asamblea de Accionistas en las que se establece las condiciones para distribuir dividendos en efectivo o acciones. De existir la misma, indicar criterios, frecuencia y condiciones que deben cumplirse para el pago de dividendos.
X La política de distribución de dividendos de Grupo Financiero Galicia contempla, entre otros factores, la obligatoriedad de constituir la reserva legal, la situación financiera y el endeudamiento de la sociedad, los requerimientos de los negocios de las empresas participadas, las regulaciones a las que ellas se encuentran sujetas y, fundamentalmente, que las utilidades que muestran sus estados contables son en importante medida resultados por tenencia, y no ganancias realizadas y líquidas, condición exigida por el Art. 68 de la Ley de Sociedades para poder ser distribuidas como dividendos. La propuesta de distribución de dividendos que resulta de dicho análisis, debe ser aprobada por la Asamblea que trata los Estados Contables correspondientes a cada ejercicio.
V.6.2 La Emisora cuenta con procesos documentados para la elaboración de la propuesta de destino de resultados acumulados de la Emisora que deriven en constitución de reservas legales, estatutarias, voluntarias, pase a nuevo ejercicio y/o pago de dividendos. Explicitar dichos procesos y detallar en que Acta de Asamblea General de Accionistas fue aprobada la distribución (en efectivo o acciones) o no de dividendos, de no estar previsto en el Estatuto Social.
X El Directorio de Grupo Financiero Galicia, en la Memoria a los Estados Contables, informa a los Accionistas los saldos correspondientes a Capital, Ajuste de Capital y Prima por Negociación de Acciones Propias y efectúa una Propuesta de Distribución de Resultados, en la que se indica el monto asignado a la distribución de dividendos en efectivo.
PRINCIPIO VI. MANTENER UN VÍNCULO DIRECTO Y RESPONSABLE CON LA COMUNIDAD
Recomendación VI: Suministrar a la comunidad la revelación de las cuestiones relativas a la Emisora y un canal de comunicación directo con la empresa. Responder si:
VI.1 La Emisora cuenta con un sitio web de acceso público, actualizado, que no solo suministre información relevante de la empresa (Estatuto Social, grupo económico, composición del Órgano de Administración,
X Tal como fue informado en el Principio V, Recomendación 1.2, la sociedad mantiene a disposición de los accionistas una página web propia (www.gfgsa.com), de libre acceso, que es permanentemente actualizada. Ella se ajusta a la normativa vigente y el público tiene a su disposición toda la información legal, contable, estatutaria y reglamentaria. Asimismo, cuenta con un canal de comunicación directa con la empresa, en la que cualquier interesado tiene la posibilidad de plantear sus
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 115
estados financieros, Memoria anual, entre otros) sino que también recoja inquietudes de usuarios en general.
inquietudes, que son recepcionadas y atendidas por Grupo Financiero Galicia.
VI.2 La Emisora emite un Balance de Responsabilidad Social y Ambiental con frecuencia anual, con una verificación de un Auditor Externo independiente. De existir, indicar el alcance o cobertura jurídica o geográfica del mismo y dónde está disponible. Especificar que normas o iniciativas han adoptado para llevar a cabo su política de responsabilidad social empresaria (Global Reporting Iniciative y/o el Pacto Global de Naciones Unidas, ISO 26.000, SA8000, Objetivos de Desarrollo del Milenio, SGE 21-Foretica, AA 1000, Principios de Ecuador, entre otras)
------- ------- ------- Grupo Financiero Galicia cuenta con una estructura reducida, debido a su carácter de sociedad holding de un grupo, cuyo principal activo es el control accionario en Banco de Galicia, que actualmente representa el 100% del capital social de éste. En consecuencia, los estados contables de Responsabilidad Social y Ambiental son preparados por Banco de Galicia, que ya publicó su décimo informe de sustentabilidad, mediante el cual se da a conocer la estrategia y se reporta la gestión del Banco, considerando sus tres dimensiones: la económica, la social y la ambiental. Este informe es de gran importancia para el Banco por ser una herramienta que le permite documentar el desempeño anual y comunicar progresos y aspectos a mejorar y responder a las expectativas de los grupos de interés con los que interactúa, de manera estructurada y continua. A través de dicho informe, se busca que los lectores puedan conocer las políticas, las prácticas y los programas a partir de una lectura clara, con información cuantitativa de interés y que invite a la reflexión sobre la importancia del aporte responsable de los actores sociales al desarrollo sustentable. Desde el 2007, se aplican los lineamientos y estándares más reconocidos a nivel internacional: las directrices del balance Social IBASE para la sistematización de resultados con valor económico, el estandar AA1000SES de Accountability como base para el iálogo con los grupos de interés, la norma ISO 26000 de Responsabilidad Social, la comunicación de progreso (COP) dando cuenta del compromiso con los 10 principios del Pacto Global de Naciones Unidas y la guía G4 del Global Reporting Initiative (GRI), con su suplemento sectorial para servicios financieros. En relación a esta última herramienta el informe de sustentabilidad cumple con el criterio "De conformidad" y alcanza la opción Comprehensive (exhaustiva). El informe de sustentabilidad es auditado externamente por PWC y GRI a través del "Materiality Matters Check". Como entidad financiera, desde el 2007 el Banco está adherido a los Principios de Ecuador y desde el 2014 forma parte de la Secretaría Ejecutiva de la Red de Pacto Global en Argentina.
PRINCIPIO VII. REMUNERAR DE FORMA JUSTA Y RESPONSABLE
Recomendación VII: Establecer claras políticas de remuneración de los miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea, con especial atención a la consagración de limitaciones convencionales o estatutarias en función de la existencia o inexistencia de ganancias. Responder si:
VII.1 La Emisora cuenta con un Comité de Remuneraciones:
----- ----- ----- Grupo Financiero Galicia no cuenta con un Comité de Remuneraciones y el Directorio estima inconveniente su creación debido a lo reducido del tamaño de la organización.
116 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
Dicho Comité, por su naturaleza, es propio de grandes organizaciones.
VII.1.1 integrado por al menos tres miembros del Órgano de Administración, en su mayoría independientes,
----- ----- ----- ----------------------------------------
VII.1.2 presidido por un miembro independiente del Órgano de Administración,
----- ----- ----- ----------------------------------------
VII.1.3 que cuenta con miembros que acreditan suficiente idoneidad y experiencia en temas de políticas de recursos humanos,
----- ----- ----- ----------------------------------------
VII.1.4 que se reúna al menos dos veces por año.
----- ----- ---- ----------------------------------------
VII.1.5 cuyas decisiones no son necesariamente vinculantes para la Asamblea General de Accionistas ni para el Consejo de Vigilancia sino de carácter consultivo en lo que hace a la remuneración de los miembros del Órgano de Administración.
----- ----- ----- ----------------------------------------
VII.2 En caso de contar con un Comité de Remuneraciones, el mismo:
----- ----- ----- ----------------------------------------
VII.2.1 asegura que exista una clara relación entre el desempeño del personal clave y su remuneración fija y variable, teniendo en cuenta los riesgos asumidos y su administración,
----- ----- ----- ----------------------------------------
VII.2.2 supervisa que la porción variable de la remuneración de miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea se vincule con el rendimiento a mediano y/o largo plazo de la Emisora,
----- ----- ----- ----------------------------------------
VII.2.3 revisa la posición competitiva de las políticas y prácticas de la Emisora con respecto a remuneraciones y beneficios de empresas comparables, y recomienda o no cambios,
----- ----- ----- ----------------------------------------
VII.2.4 define y comunica la política de retención, promoción, despido y suspensión de personal clave,
----- ----- ----- ----------------------------------------
VII.2.5 informa las pautas para ----- ----- ----- ----------------------------------------
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 117
determinar los planes de retiro de los miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea de la Emisora,
VII.2.6 da cuenta regularmente al Órgano de Administración y a la Asamblea de Accionistas sobre las acciones emprendidas y los temas analizados en sus reuniones,
----- ----- ----- ----------------------------------------
VII.2.7 garantiza la presencia del Presidente del Comité de Remuneraciones en la Asamblea General de Accionistas que aprueba las remuneraciones al Órgano de Administración para que explique la política de la Emisora, con respecto a la retribución de los miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea.
----- ----- ----- ----------------------------------------
VII.3 De considerar relevante mencionar las políticas aplicadas por el Comité de Remuneraciones de la Emisora que no han sido mencionadas en el punto anterior.
----- ----- ----- ----------------------------------------
VII.4 En caso de no contar con un Comité de Remuneraciones, explicar como las funciones descriptas en VII. 2 son realizadas dentro del seno del propio Órgano de Administración.
----- ----- ----- El Comité de Auditoría opina sobre la razonabilidad de las propuestas de remuneración que se hacen para los Directores y principales funcionarios, teniendo en cuenta los estándares del mercado.
PRINCIPIO VIII. FOMENTAR LA ÉTICA EMPRESARIAL
Recomendación VIII: Garantizar comportamientos éticos en la Emisora. Responder si:
VIII.1 La Emisora cuenta con un Código de Conducta Empresaria. Indicar principales lineamientos y si es de conocimiento para todo público. Dicho Código es firmado por al menos los miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea. Señalar si se fomenta su aplicación a proveedores y clientes.
X Grupo Financiero Galicia cuenta con un Código de Ética, que es suscripto por los integrantes de la sociedad, adhiriendo a su contenido y comprometiéndose a desarrollar sus tareas con una intachable honestidad, responsabilidad y transparencia. Dicho instrumento tiene carácter público y puede ser consultado, por los Accionistas y/o cualquier persona interesada, en la página web de la compañía.
118 Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014
VIII.2 La Emisora cuenta con mecanismos para recibir denuncias de toda conducta ilícita o anti ética, en forma personal o por medios electrónicos garantizando que la información transmitida responda a altos estándares de confidencialidad e integridad, como de registro y conservación de la información. Indicar si el servicio de recepción y evaluación de denuncias es prestado por personal de la Emisora o por profesionales externos e independientes para una mayor protección hacia los denunciantes.
X En la página web de Grupo Financiero Galicia (www.gfgsa.com) se encuentra un acceso denominado “Contactenos”, en el que los interesados pueden completar una planilla, consignando sus datos personales y los hechos que motivan su consulta o reclamo. Dicho formulario es automáticamente remitido a dos empleados calificados en la atención de consultas y/o denuncias de los inversores, para su análisis y resolución. El proceso de recepción, análisis y resolución de consultas o reclamos, es realizado con los más altos estándares de confidencialidad e integridad, que caracterizan a Grupo Financiero Galicia. Los inversores también pueden transmitir sus inquietudes, en forma personal, en la sede social. En dicho caso, son recibidos por las personas designadas a tal efecto, quienes procuran evacuar sus dudas de forma completa y eficiente. En caso de no poder brindar una respuesta inmediata, debido a la necesidad de recabar información y/o realizar una investigación, se les solicita que indiquen los medios por los cuales desean ser contactados, para mantenerlos informados de los resultados y, oportunamente, brindarles la respuesta solicitada.
VIII.3 La Emisora cuenta con políticas, procesos y sistemas para la gestión y resolución de las denuncias mencionadas en el punto VIII.2. Hacer una descripción de los aspectos más relevantes de las mismas e indicar el grado de involucramiento del Comité de Auditoría en dichas resoluciones, en particular en aquellas denuncias asociadas a temas de control interno para reporte contable y sobre conductas de miembros del Órgano de Administración y gerentes de la primera línea.
X Desde sus comienzos y hasta la fecha, Grupo Financiero Galicia no ha recibido denuncias o reclamos por parte de los inversores, ya sea en forma personal o a través de su página web. Es por eso, que no existen antecedentes en cuanto al nivel de participación del Comité de Auditoría en la resolución de conflictos. Respecto al proceso implementado por la sociedad para la gestión y resolución de las denuncias realizadas por el público inversor, se remite a lo indicado en el Punto VIII.2.
Grupo Financiero Galicia Memoria y Balance Ejercicio 2014 119
PRINCIPIO IX: PROFUNDIZAR EL ALCANCE DEL CÓDIGO
Recomendación IX: Fomentar la inclusión de las previsiones que hacen a las buenas prácticas de buen gobierno en el Estatuto Social. Responder si: El Órgano de Administración evalúa si las previsiones del Código de Gobierno Societario deben reflejarse, total o parcialmente, en el Estatuto Social, incluyendo las responsabilidades generales y específicas del Órgano de Administración. Indicar cuales previsiones están efectivamente incluidas en el Estatuto Social desde la vigencia del Código hasta el presente.
----- ----- ----- La necesidad de incluir ciertos lineamientos de Gobierno Societario en los estatutos sociales puede entenderse en el marco de legislaciones que no son tan estrictas como la argentina en la definición de los deberes y responsabilidades del Directorio. En nuestro país la Ley de Sociedades Comerciales, la Ley de Mercado de Capitales, las Normas de la Comisión Nacional de Valores y las demás disposiciones legales aplicables, proveen un marco regulatorio sumamente completo que torna innecesaria la incorporación al estatuto de las previsiones del Código de Gobierno Societario.
(1) Marcar con una cruz si corresponde. (2) En caso de cumplimiento total, informar de qué modo la Emisora cumple los principios y recomendaciones del Código de Gobierno Societario. (3) En caso de cumplimiento parcial o incumplimiento justificar el por qué e indicar qué acciones tiene previsto el Órgano de Administración de la Emisora para incorporar aquello que no adopta en el próximo ejercicio o siguientes si las hubiere
Eduardo J. Escasany
Presidente del Directorio
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 10 de marzo de 2015
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