Gyldendal ASA

Gyldendal ASA

Generalforsamling18. mai 2006

Om utsiktene for 2005 het det i fjor:

• Gyldendal forventer en nedgang i drifts- og totalresultat i 2005. Dette på grunn av store investeringer i utvikling av undervisnings-midler. Det forventes også nedgang i Bokklubbenes resultat.

• Gyldendal vil investere betydelig i en offensiv strategi i salgsleddene i en ny konkurransesituasjon.

Bak oss hadde vi en vellykket konsolidering, med jevn vekst i driftsresultat

0

20

40

60

80

100

120

2000 2001 2002 2003 2004

Utvikling driftsresultat

37,2 46,0 79,6 94,1 114,0

Alle tall i henhold til regnskapsstandard som gjaldt ut 2004.

Formulerte hovedmål på siste generalforsamling

• Finne konkurransepotensialene den nye bokavtalen gir

• Gjennomføre betydelig redaksjonell nyutvikling til skolereformene 2006

• Fortsette lønnsom vekst for ARK• Videreføre suksessen med SNL• Fortsette effektivisering av konsernets

drift

Utviklingstrekk i bokbransjen:Fra forlagshus til bokkonsern

Gyldendal Aschehoug Bonnier/Cappelen- forlagshus - forlagshus - forlagshus - distribusjon - distribusjon - distribusjon- bokklubb - bokklubb - bokklubb- bokhandel - bokhandel

Egmont/Damm Schibsted - forlagshus - forlagshus- distribusjon - distribusjon- bokklubb - bokhandel

Bokkonsernene arbeider i flere eller alle delbransjer i bokbransjen.Tre av konsernene er del av nordiske mediekonsern: Bonnier, Egmont, Schibsted.

Gyldendals hovedtall 2005

2004 2005

Driftsinntekter 1502,4 1514,7

Resultat av driften 122,4 73,5

Resultat før skatt 101,6 62,1

Alle tall for 2004 og 2005 er i henhold til ny regnskapsstandard - IFRS

Gyldendal Norsk Forlag

2004 2005

Driftsinntekter 463,8 449,7

Resultat av driften 17,0 10,4

GNF

• Nedgangen i inntekter og resultat er i helhet knyttet til investeringer i undervisningsmarkedene.

• Redaksjonell kapasitet/innsats er økt i Gyldendal Undervisning. Over 500 nye utgivelser i 2006.

• Regnskapet 2005 er belastet med betydelige investeringer som skal gi høstingsgevinst fra 2006.

GNF

• Redaksjoner/forlag for skjønn & generell litteratur samlet i Gyldendal Litteratur. Samordnet satsing mot dette hovedmarkedet. Klar bedring i resultat.

• Tiden og Kolon fortsetter som imprint med ny norsk skjønnlitteratur som hovedoppgave.

• Gode resultater for oversatt skjønn-litteratur, barnebøker, dokumentar og pocket i 2005.

GNF

• Gyldendal Akademisk er markedsleder innen profesjonslitteratur.

• Vellykket satsing på verk til sykepleiefaget i 2005.

• I fjerde kvartal: Kjøp av selskapene Famco og Easyfind som arbeider med elektronisk rettsinformasjon.

• Styrket stilling innen digital publisering, hvor vi har Norsk Lovkommentar (tidligere Karnov).

Ark Bokhandel

2004 2005

Driftsinntekter 652,6 737,9

Resultat av driften 26,7 30,2

ARK

• ARK har tatt en offensiv posisjon etter 1. mai.• Har fått en positiv tilbakemelding fra kundene. • Har økt boksalget med 21%, og andelen bøker

av solgte varer fra 71% til 74%.• Økningen er størst på skjønnlitteratur.

Norske romaner opp 40%, utenlandsk skjønnlitteratur opp 47%.

• Antallet kunder økte med 500.000.• Solgte 50.000 ulike titler.

ARK

• Antallet butikker har økt fra 69 til 78.• Ark Direkte etablert for å møte kunde-

forventninger på profesjonsmarkedet og skolebokmarkedet.

ARK fortsatte sin lønnsomme vekst i 2005

Utvikling filialkjedene

0

200

400

600

800

1000

Norli Tanum Notabene Ark

Driftsinntekter

0

5

10

15

20

25

30

35

Norli Tanum Notabene Ark

Driftsresultat

Utvikling filialkjedene

NorliDrifts-

inntekterDrifts- resultat Tanum

Drifts- inntekter

Drifts- resultat

2003 841,9 28,8 2003 241,6 24,32004 882,3 16,8 2004 248,0 22,72005 897,2 17,7 2005 256,0 20,5

NotabeneDrifts-

inntekterDrifts- resultat Ark

Drifts- inntekter

Drifts- resultat

2003 387,1 25,9 2003 564,0 18,02004 416,0 19,0 2004 653,0 26,12005 422,0 21,5 2005 737,9 30,2

Kunnskapsforlaget (50%)

2004 2005

Driftsinntekter 43,9 59,4

Resultat av driften -0,3 1,9

KF

• Vellykket lansering av fjerde utgave av Store Norske Leksikon.

• 8 av 16 bind er gitt ut.• Inntektene fra verksalget føres i takt

med utgivelsene. 50% av inntektene av salget så langt føres i 2006 og 2007.

• Bygger opp kunnskapsportefølje for barn.

Forlagsentralen (50%)

2004 2005

Driftsinntekter 84,4 74,3

Resultat av driften 13,5 6,3

FS

• Foretok priskutt på sine tjenester i 2005.

• God drift.• Påbegynt bygging av nytt anlegg i

2005.• Økte kostnader/dobbeldrift 2005 – 2007.• Skal deretter gi vesentlig effektivisering

av lagring, distribusjon og logistikk.

De norske Bokklubbene (48,5%)

2004 2005

Driftsinntekter 325,8 265,0

Resultat av driften 53,9 12,7

I 2004 var det på begge linjer med en gevinstav eiendomssalg i DnB på 39 MNOK.

DnB (48,5%)

2004 2005

Driftsinntekter 286,8 265,0

Resultat av driften 14,9 12,7

Driftens utvikling korrigert for salgsgevinst:

DnB

• Forverrede konkurransevilkår møtt med betydelig tilpasning av kapasitetskostnader i forkant.

• Fortsatt økt intern effektivisering knyttet til nett-teknologi.

DnB

• Har møtt nye konkurranseforhold offensivt.• Tiltakende positiv respons på nettbaserte

tjenester. Bokklubbene.no har bokbransjens største nettsalg.

• Med kjøpet av Bokkilden er grunnlaget lagt for et rykk innen ren nettbokhandel.

Mål i 2006: Stabilisere nivået på boksalg/ inntekter på 2005-nivå. Deretter utløse ny vekst. Skal forsterke posisjonen som mest attraktive og største aktør innen direktesalg til privatkunder.

Om bokavtalen

”Siden den nye avtalen kom, har en hel bransje, og en industri av synsere, ment uhemmet at bokverden slik vi kjenner den går enten lukt til himmels eller helvete, uten at det har vært et eneste sikkert tall å hekte profetiene på”.

Ane Farsethås,

DN 3. februar 2006

Gyldendal har ikke deltatt i denne ”industrien”.

Effekter av bokavtalen på makroplan

• Økt innovasjon i bokhandelleddet• Fallende snittpriser til glede for leserne• Fallende marginer for forlag og bokhandel• Økt antall solgte bøker forlag og bokhandel• Utfordring for bokklubbene

Skjerpet konkurranseposisjon møtes av effektivisering av drift og innovasjon innen tjenester og innholdspublisering

Utvikling bokkonsernene 2003 - 2005

2003 2004 2005

Gyldendal 94,1 122,4 73,5

Aschehoug 64,5 65,2 ?

Cappelen (Bonnier) 35,8 38,9 15,0

Damm (Egmont) 49,5 41,5 40,0

Driftsinntekter2003 2004 2005

Gyldendal 1455,1 1502,4 1514,7

Aschehoug 1261,5 1248,6 ?

Cappelen (Bonnier) 618,7 601 580

Damm (Egmont) 549,1 546,1 599

Resultat drift

Tre hovedtrekk

1) Tallene er preget av investeringene i undervisningsmarkedene

2) Marginpress slår forsterket inn i 2005

3) Gyldendal og Damm forsterker sin konkurranseposisjon

Gyldendal har flere positivelæringer gjennom 2005

• Leserne responderer på vår prisprofil• Fornyelse av forholdet mellom frontlist og

backlist i forleggeriet• Innovasjon i bokhandel styrker bransjens

konkurransekraft visavis andre bransjer• Raskere innovasjon i bokklubb: nett +

medlemskap

Tar disse erfaringene med oss inn i 2006: Et år med

vekst og deregulering av undervisningsmarkedene

Framover – Gyldendal vil satse på disse områdene

Redaksjon: Nyutvikling/foredling backlist.

Effektivisere støttefunksjoner, distribusjon, logistikk.

Nettbasert markedsføring/salg av bøker.Videreutvikle bokhandelkjede med god

beliggenhet i de større byene i Norge.

Tallene for 2005 – 2007

• Utvikling av skolebokportefølje GNF• Interne prosjektkostnader nye

forretningssystemer i FS, GNF, ARK• Leiekostnader knyttet til bygging på

Sehesteds plass• Dobbeldrift to distribusjonsanlegg

er preget av overgangskostnader/ investeringer som tas over drift

Overgangskostnader 2005 - 2007

• Eksterne husleiekostnader knyttet til byggeprosjekt 13 MNOK årlig i 2006 og 2007

• Dobbeldrift i FS i 2006 og 2007

• Belaster til sammen Gyldendals årsregnskap med 20,5 MNOK i årlige overgangskostnader i 2006 og 2007

• Regnskapet for 2005 belastet med 10 MNOK

Gyldendalhuset

• Fem etasjer – 9000m² - 300 arbeidsplasser

• Innflytting høsten 2007• Kostnadsramme 222 MNOK• Lønnsomt i forhold til salg av tomt

og leie i sentrum• Markedsverdi for nybygget

representerer potensiell merverdi

Investering i nytt anlegg for distribusjon og

logistikk• Nytt anlegg i produksjon på Regnbuen (Ski) fra

sommeren 2007• Investeringsramme på 350 MNOK. Tomt, bygg,

industrianlegg, logistikksystem• Forenklet industriell produksjon• Samler eiernes distribusjonsvolumer• Nye tjenestetilbud

Vil gi reduserte priser og god lønnsomhet

Prosjektene og gevinstene i pågående prosjekter

Sluttføring Effekter

NybyggSehestedsplass

1. november 2007

• Reduserte driftskostnader•Legger til rette for bedret intern samhandling.•Bortfall årlige ekstra leiekostnader 2006 – 2007 på 13 MNOK.•Bedre muligheter for kommunikasjon mellom redaksjon, forfattere og offentlighet.•Positiv verdiutvikling for sentrale kontorbygg

Prosjektene og gevinstene i pågående prosjekter

Sluttføring EffekterNytt forretnings-system i ARK

I drift juni 2006 Fra 2007• Bedret varestyring/ kampanjestyring• Økt omløp• Redusert varelager• Minsket kapitalkost

Prosjektene og gevinstene i pågående prosjekter

Sluttføring

Effekter

Nytt forretnings-system i GNF

I drift september 2006

Fra 2007• Bedret styring prosjekt, rettigheter, salg, varelager• Reduserte kostnader støttefunksjoner• Frigjort tid kjernefunksjoner

Resultatutvikling 2008 - 2010

• Lavere investeringer og kapitalkostnader• Effektivitetsgevinster som følge av

investeringene foregående periode.

• Kombinert med god produktutvikling• Og god beliggenhet i salgsleddene

• Skal legge grunnlag for økning av driftsgrad

Gyldendal 2006

• Ny etterspørsel etter undervisnings-litteratur.

• Hard priskonkurranse/marginpress/ møtes med effektivisering.

• Økte inntekter fra hovedområdene forlag og bokhandel. Stabilisering i volum bokklubb.

• Resultatet preget av betydelige investeringer.

Gyldendal 2006

• Forventer økte volumer og økt driftsresultat i Gyldendal Norsk Forlag

• Forventer fortsatt økte volumer og bedret driftsresultat i Ark Bokhandel

• Øker markedsaktiviteter i De norske Bokklubbene. Over 30% av inntektene fra nettaktiviteter. Forbigående fall i lønnsomhet.

2006 vil bli preget av

• Vesentlig økte kapasitetskostnader i første halvår

• Vesentlig økte inntekter i andre halvår

Forslag om utbytte per aksje

2003: kr 7,50

2004: kr 9,00

2005: kr 6,00