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Prof. Sérgio Kannebley Júnior
FEARP/USP
Workshop Internacional sobre Gastos
Tributários (Tax Expenditures)
Exposição da avaliação de casos concretos:
análises, metodologia, resultados e
conclusões
Incentivos Fiscais à Inovação
Tecnológica: o caso da Lei do Bem
Incentivos Fiscais - Introdução
Exposição da avaliação de casos concretos: análises,
metodologia, resultados e conclusões
A inovação está relacionada ao aumento ds produtividade a longo prazo
No entanto, a inovação firme pode ocorrer em uma escala socialmente sub-óptima, sem a intervenção do governo ou de apoio, devido a duas falhas de mercado (Hall, 2002):
(i) baixa apropriabilidade: não rivalidade e a impossibilidade de bloquear a difusão do conhecimento, o que gera externalidades do investimento na criação de conhecimento que não são capturados pelo investidor original;
(ii) incerteza de projetos de inovação e assimetria de informação entre os inovadores e do sistema financeiro, o que pode resultar na oferta de financiamento à inovação
Introdução
Assumindo que as firmas maximizam lucro, para induzir um nível maior de atividades de P&D nas firmas o governo busca deslocar para baixo a curva de custo marginal privado das firmas.
P&D
$ BMP
B
BMS
SMB CMP
MC CMP
MC´
Teoria Econômica
Exposição da avaliação de casos concretos: análises,
metodologia, resultados e conclusões
Em equilíbrio a demanda por capital em conhecimento é dada por:
git∗ = α + σsit − βuit
𝑠𝑖𝑡 é o log produto 𝑢𝑖𝑡 o custo de uso do capital firma i no período t
Segundo Hall e Jorgenson (1969), o custo de uso do capital pode ser expresso como:
u′ =1−c (1−τA)
1−τ(r + δ)
𝜏 é a alíquota de imposto sobre a renda da firma A é o valor presente das deduções na margem autorizadas dos gastos em P&D r a taxa de juros real c o crédito tributário de um programa de incentivo
δ a taxa de obsolescência do capital em conhecimento
Exposição da avaliação de casos concretos: análises,
metodologia, resultados e conclusões
Principais Incentivos Fiscais da Lei do
Bem
Dedução Adicional da BC do
IRPJ & CSLL
60% automático
10% com incremento de <= 5 % dos pesquisadores
20% com incremento de > 5 % dos pesquisadores
20% para patente concedida
Dedução, como despesas operacionais no cálculo do IRPJ e da CSLL, dos valores
transferidos a microempresas e empresas de pequeno porte não optante do sistema do
“SIMPLES”, destinados à execução de P&D&I
Depreciação Integral no ano de aquisição de equipamentos
Amortização acelerada para ativos intangíveis
Redução de IPI 50% na aquisição de equipamentos
IR Retido na Fonte Redução a 0 (zero) em remessas para registro e
manutenção de patentes
IR Retido na Fonte Crédito de 10% em remessas para pagamento de
royalties e assistência técnica
AMPLIAÇÃO E ATUALIZAÇÃO DOS PROCESSOS INSTITUCIONAIS DE
FORMULAÇÃO, IMPLANTAÇÃO E AVALIAÇÃO DAS POLÍTICAS DE CIÊNCIA,
TECNOLOGIA E INOVAÇÃO NO BRASIL
Geciane S. Porto (coord.) – FEARP/USP
Sérgio Kannebley Jr. - FEARP/USP
Vinicios Poloni Sant´Anna - FEARP/USP
Caroline Memoria - MCTI
Exposição da avaliação de casos concretos: análises,
metodologia, resultados e conclusões
Quem utiliza a Lei
Exposição da avaliação de casos concretos: análises,
metodologia, resultados e conclusões
Entre 2009 e 2013, em média, 83% das firmas pertenciam à
Indústria e setores de Informação de Comunicação
Setor CNAE 2009 2010 2011 2012 2013
Comércio 13 33 29 37 49
Eletricidade e gás 24 26 37 33 40
Indústrias de transformação 472 629 664 708 756
Indústrias extrativas 4 11 14 18 20
Informação e comunicação 65 100 110 134 157
Outros Setores 57 76 110 112 136
Total 635 875 964 1.042 1.158
Quem utiliza a Lei
Exposição da avaliação de casos concretos: análises,
metodologia, resultados e conclusões
Variável Grupo
1 2 3 4
Receita do Mercado Interno, (Milhões de R$) 4.541 27.650 1.088 133,8
Número total de funcionários da empresa 6.083 24.631 2.858 631
Dispêndio com P&D com recursos internos
(Total Custeio + Total Capital), (Milhões de R$) 22,30 83,20 8,93 3,27
Dispêndio com P&D com recursos internos e de
terceiros
(Total Custeio + Total Capital + Valor de terceiro
contratado), (Milhões de R$)
24,30 96,50 9,97 3,51
Dispêndio Totais com P&D / Total de funcionários
(Milhares de R$) 9,36 7,47 14,82 14,27
% Dispêndio Totais em relação Receita de Mercado
Interno 0,54 0,35 0,92 2,62
% Dispêndios com Custeio 89 86 90 90
% Dispêndios com Capital 2 6 2 3
% Dispêndios com Recursos Humanos 54 53 60 66
Número de Firmas 117 41 377 1299
Inovações
Exposição da avaliação de casos concretos: análises,
metodologia, resultados e conclusões
Inovaram
Inovaram
em
Produto
Inovaram
em
Processo
Inovaram
em
Serviço
Cluster 1
Nenhuma vez 17% 32% 35% 85%
Pelo menos uma vez 52% 27% 31% 11%
Em todos os anos 31% 40% 34% 3%
Cluster 2
Nenhuma vez 15% 29% 22% 66%
Pelo menos uma vez 54% 37% 44% 29%
Em todos os anos 32% 34% 34% 5%
Cluster 3
Nenhuma vez 23% 38% 46% 86%
Pelo menos uma vez 45% 31% 31% 10%
Em todos os anos 32% 31% 23% 4%
Cluster 4
Nenhuma vez 32% 43% 70% 90%
Pelo menos uma vez 32% 25% 17% 6%
Em todos os anos 36% 32% 13% 4%
Esforço em P&D e Tamanho
Exposição da avaliação de casos concretos: análises,
metodologia, resultados e conclusões
Continuidade no Uso da Lei do Bem
Exposição da avaliação de casos concretos: análises,
metodologia, resultados e conclusões
Avaliação Qualitativa
Exposição da avaliação de casos concretos: análises,
metodologia, resultados e conclusões
Entrevistas com 20 empresas:
11 nacionais, 9 multinacionais
Beneficiárias contínuas da Lei do Bem
Inovação de Produto é principal → “demand pull”
O desenvolvimento tecnológico é motivado pelo mercado interno
Influências da Lei do Bem
Percepção de redução de custo do P&D Para as multinacionais ajuda a redução do custo do P&D, permitindo a competição por
projetos com outras filiais;
A lei do Bem não induz à inovação – isto é, não afeta a decisão da firma inovar
A lei, em alguns casos, contribuiu positivamente para o desenvolvimento/aprimoramento de gestão de P&D Por outro lado, envolveu um custo crescente de contabilização das atividades
Há ainda grande incerteza sobre o potencial uso da lei (patentes, equipamentos, etc.) – insegurança jurídica. Isto restringe a utilização da lei.
Avaliação Qualitativa
Exposição da avaliação de casos concretos: análises,
metodologia, resultados e conclusões
Impactos sobre os Dispêndios
Atua fortalecendo o investimento com recursos internos e suavizando os
gastos
Aumentou o grau de autonomia em P&D de algumas multinacionais entrevistadas
Permitiu que os dispêndios em P&D ficassem menos sujeitos às variações cíclicas.
A menor incerteza sobre recursos induz a adicionalidade.
Reduz a restrição financeira do setor de P&D. No entanto, os recursos da lei não
tem destino orientado a projeto específico
Impressões ambíguas sobre o ritmo o processo de inovação
Para algumas empresas houve aumento da produtividade do P&D
Identificação de parcerias com universidades independe da lei. A realização é
restritiva devido a fatores externos..
Facilita a contratação de pessoal ligado à P&D. Os dispêndios concentram-se em
custeio e pessoal.
Efetividade da lei do Bem no
Estímulo ao investimento em P&D
Edson Shimada - FEARP/USP
Sérgio Kannebley Júnior – FEARP/USP
Fernanda de Negri – IPEA-DF
Exposição da avaliação de casos concretos: análises,
metodologia, resultados e conclusões
Avaliação de Impactos Diretos
Exposição da avaliação de casos concretos: análises,
metodologia, resultados e conclusões
O presente trabalho pretende:
avaliar o impacto da Lei do Bem no incentivo à pesquisa e
desenvolvimento nas firmas, busca verificar, em última instância
a hipótese de adicionalidade do incentivo
Para isso é conduzida uma análise microeconométrica que busca
conduzir uma avaliação baseada em contrafactual
Avaliação de Impactos Diretos
Exposição da avaliação de casos concretos: análises,
metodologia, resultados e conclusões
Problema de Avaliação de Impacto Causalidade Contrafactual
di = variável de participação no programa (1= sim, 0 = não)
Yji : resultado potencial
Desejamos conhecer o efeito causal: Y1i – Y0i
Impossibilidade de se observar simultaneamente os dois estados do
indivíduo
Análise Contrafactual
A questão contrafactual é: "O que teria acontecido com aqueles que,
de fato, participaram do programa, caso não tivessem participado (ou
o inverso)?“
Contrafactuais não podem serem vistos ou ouvidos, só podemos criar
uma estimativa deles.
Viés de Seleção
No entanto, as firmas vislumbram que investir em P&D pode
levar ao crescimento e as firmas mais propensas a crescerem
e investirem em P&D são aquelas com maiores chances de se
candidatarem aos programas de benefício do governo
Viés de Seleção:
Observáveis
Não observáveis
𝑌𝑗 𝑖→ 𝑑𝑗 𝑖
Estratégia Econometrica
Construção de Grupo de Controle:
Propensity Score Matching (PSM)
Controla para a seleção sobre observáveis – variáveis
observáveis pelo pesquisador que seriam indutoras da
participação no programa
Apuração do Impacto:
Combinação de PSM com estimador Diferenças em Diferenças
Controla para seleção sobre não observáveis (invariantes no
tempo) e efeitos macroeconômicos
Time Treatment
Outcome
Treatment Group
Control Group
Average Treatment Effect
First
observation
Second
observation
Third
observation
Bases de Dados
Exposição da avaliação de casos concretos: análises,
metodologia, resultados e conclusões
Variável Descrição Fonte de Dados
dispendio dispêndio em P&D (R$) PINTEC/IBGE
cnae4 código CNAE 4 dígitos PINTEC/IBGE, PIA/IBGE
K, mk estoque de capital físico (R$*) PIA/IBGE
Estr origem do capital (dummy = 1 se estrangeiro) PINTEC/IBGE
bem Firma com incentivo fiscal da Lei do Bem Lei do Bem/MCTI
Exp, mexp exportações (US$ FOB*) SECEX
PO número médio de funcionários RAIS/MTE
empr_anos idade da empresa (anos) RAIS/MTE
PoTec número médio de funcionários técnico
científico RAIS/MTE
prop_tgrau proporção de funcionários com terceiro grau RAIS/MTE
prop_sgrau proporção de funcionários com segundo grau RAIS/MTE
prop_pgrau proporção de funcionários com primeiro grau RAIS/MTE
prop_feminino proporção de funcionários do sexo feminino RAIS/MTE
educa número médio de anos de estudo dos
funcionários RAIS/MTE
fonte: elaboração própria
* mk, mexp: variáveis em milhões
Modelos Estimados
Em que rit é representado por:
𝑃𝐷𝑥 = 𝐷𝑝𝑜𝑡𝑒𝑐 ∗ 𝑃𝑜𝑇𝑒𝑐 Cálculo uma variável auxiliar de 𝐷𝑝𝑜𝑡𝑒𝑐 = 𝐷𝑖𝑠𝑝ê𝑛𝑑𝑖𝑜/𝑃𝑜𝑇𝑒𝑐 para os anos
em que o dispêndio é observado
Método de interpolação é usado nesta variável para os valores missings sendo construída a variável 𝐷𝑝𝑜𝑡𝑒𝑐
PoTec (Pessoal Técnico Científico) - RAIS
BEMit = 0 , se BEM_RENUit = 0 para ∀t 1 , caso contrário
(I) rit = αi + αt + β1BEMit + εit
(II) rit = αi + αt + β1BEMit + 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑟𝑜𝑙𝑒𝑠 1 + εit
(III) rit = αi + αt + β1BEMit + 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑟𝑜𝑙𝑒𝑠 1 + 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑟𝑜𝑙𝑒𝑠 2 + εit
Tendência não-condicional para as
variáveis dependentes
Exposição da avaliação de casos concretos: análises,
metodologia, resultados e conclusões
0
10000
20000
2000 2005 2008 2003
20
40
60
80
100
2000 2005 2008 2003
Tratados Controle
PoT
ec a
vera
ge
R&
D investm
ent avera
ge
Impacto sobre Dispêndio
Exposição da avaliação de casos concretos: análises,
metodologia, resultados e conclusões
Impacto geral entre 76% a 81% (43%)
Setores de Média Baixa Intensidade: 158%
Setores de Baixa e Média Alta Intensidade: 64%%
(1) (2) (3) (4) (5) (6)
Espec. FE Geral Baixa
Media
baixa
Média
Alta Alta
(I) BEMt 0.998 *** 1.058 *** 0.933 *** 1.437 *** 0.956 *** 1.178 ***
(II) BEMt 0.750 *** 0.744 *** 0.660 ** 1.161 *** 0.677 *** 0.707 **
(III) BEMt 0.595 *** 0.561 *** 0.494 * 0.947 *** 0.500 ** 0.496
Ar1 BEMt 0.360 *** 0.343 *** 0.523 *** 0.278 *** 0.372 ***
N. de observações 11217 11217 2608 2361 4659 1558
N. de firmas 1210 1210 268 258 510 171
Impacto sobre PoTec
Exposição da avaliação de casos concretos: análises,
metodologia, resultados e conclusões
Impacto geral entre 9,7% e 11,2% (9%)
Setores de Média Baixa Intensidade: 9,25%
Setores de Baixa e Média Alta Intensidade: 8%
(1) (2) (3) (4) (5) (6)
Espec. FE geral baixa mbaix malta alta
(I) BEMt 0.288 *** 0.291 *** 0.322 *** 0.228 *** 0.270 *** 0.429
(II) BEMt 0.187 *** 0.181 *** 0.160 *** 0.164 *** 0.166 *** 0.305
(III) BEMt 0.106 *** 0.0925 *** 0.0773 0.0887 * 0.0774 ** 0.168
Ar1 0.0863 *** 0.0651 ** 0.112 *** 0.0549 *** 0.113 ***
N. de observações 20018 20018 4706 4733 8011 2411
N. de firmas 2004 2004 476 466 801 244
Comparação Diferentes Estimadores e
Especificações
Exposição da avaliação de casos concretos: análises,
metodologia, resultados e conclusões
0
0.2
0.4
0.6
0.8
1
1.2
1.4F
E
tob
it
RE
-AR
1
FE
tob
it
RE
-AR
1
FE
tob
it
RE
-AR
1
FE
tob
it
RE
-AR
1
FE
tob
it
RE
-AR
1
FE
tob
it
RE
-AR
1
(I) (II) (III) (I) (II) (III)
PDx PoTec
before PSM
after PSM
Considerações Finais
Exposição da avaliação de casos concretos: análises,
metodologia, resultados e conclusões
As evidências qualitativas e quantitativas demonstram que a
lei do Bem produz resultados positivos sobre o esforço
tecnológico privado no Brasil;
No entanto, existe ainda um potencial a ainda ser explorado
no uso da lei que se refere aos investimentos em capital,
contratação de serviços externos;
Há demanda de maior integração entre as partes envolvidas –
empresas, MCTI e RF.
Sérgio Kannebley Júnior
skj@usp.br
Exposição da avaliação de casos concretos: análises,
metodologia, resultados e conclusões
Obrigado
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