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WERBEMITTEILUNGAUSGABE 9 / 20146. MÄRZ 2014 | SEITE 1
www.sg-zertifikate.de
* Beobachtungszeitraum: 26.02.2014 bis 05.03.2014. Bei der Ermittlung der Performance wird eine branchenübliche Gebühr von 1% je Transaktion (Kauf/Verkauf) unterstellt.
NEUES TRIO MEMORY EXPRESS-ZERTIFIKAT
Seit Dienstag dieser Woche ist ein neues Trio Memory Express-Zertifikat auf die Basiswer-te Deutsche Bank AG, Deutsche Telekom AG und E.ON SE handelbar.
Ausgestattet mit einer maximalen Laufzeit von fünf Jahren, einer jährlichen Bewertung im Februar verfügt das Zertifikat über eine Memory-Barriere in Höhe von 60% der Start-werte sowie einem jährlichen Kupon in Höhe von 9,6% des Nennwertes.
Darüber hinaus ist vor allem die niedrige Tilgungsschwelle von 90% des jeweiligen Startwertes zu nennen. Das bedeutet, dass für eine vorzeitige Rückzahlung des Nenn-wertes zuzüglich Kupon die Kurse im Vergleich zu den Startniveaus sogar bis zu 10% fallen können.
INVESTMENT & LIFE ONLINESOCIETE GENERALE
Basiswert / Produkttyp LaufzeitBasispreis / Ko-Level(s)
WKN Link
DAXInline-Optionsschein
19.12.20148.200,00 Pkt. / 10.800,00 Pkt.
SG4RSX
Brent Future Inline-Optionsschein
11.04.201498,00 USD / 116,00 USD
SG423N
RWE AG Inline-Optionsschein
21.03.201425,00 EUR / 30,75 EUR
SG44WC
Palladium (eine Feinunze)Inline-Optionsschein
13.06.2014620,00 USD / 820,00 USD
SG4YY2
Brent Future Inline-Optionsschein
12.09.201495,00 USD / 130,00 USD
SG4PZW
Alcatel Lucent Inline-Optionsschein
20.06.20142,00 EUR / 3,90 EUR
SG4330
Erster Börsen-handelstag
Produkt typ Basiswert Link
28.02.2014StayHigh- Optionsscheine
Indizes (u.a. DAX, RDX, Euro STOXX 50)
28.02.2014StayLow- Optionsscheine
Indizes (u.a. DAX, RDX, Euro STOXX 50)
03.03.2014StayHigh- Optionsscheine
Aktien (u.a. 3D Systems, Nokia OYJ)
04.03.2014Trio Memory Express-Zertifikat
Deutsche Bank AG, Deutsche Telekom AG, E.ON SE
04.03.2014 Inline-Optionsscheine DAX
04.03.2014 Optionsscheine Aktien (u.a. Metro AG, RWE AG)
05.03.2014 Inline-OptionsscheineIndizes (u.a. Euro STOXX 50, Nikkei 225)
Performance Basiswert / Produkttyp WKN Link
+133%DAXInline-Optionsschein
SG4REK
+125%Renault SA Inline-Optionsschein
SG4UPW
+125%DAX Inline-Optionsschein
SG4RC8
+121%DAX Inline-Optionsschein
SG4NFW
+115%DAX Inline-Optionsschein
SG4C3E
+113%DAXInline-Optionsschein
SG4C6A
Datum Beschreibung Link
10.03.2014DE: Umsatz verarb. Gewerbe Januar
11.03.2014 DE: Außenhandel Januar
11.03.2014 DE: Arbeitskostenindex 4. Quartal
12.03.2014EU: EZB Langfristige Renditen öffentl. Anleihen Februar
12.03.2014 US: EIA Ölmarktbericht (Woche)
13.03.2014 US: Lagerbestände Januar
13.03.2014 US: EIA Erdgasbericht (Woche)
Meist gehandelte Produkte
Neuemissionen
Top Performer der Woche
Wichtige Termine
SOCIETE GENERALE
Mit StayHigh-Optionsscheinen können Anleger von stabilen oder steigenden Märkten profitieren. Die Société Générale bietet Ihnen über 3.500 StayHigh-Optionsscheine auf mehr als 75 Basiswerte aus den Anlageklassen
Aktien, Indizes und Rohstoffe. In der umfangreichsten Produktpalette am Markt finden Sie den richtigen StayHigh-Optionsschein für Ihre kurz-, mittel- und langfristig ausgerichtete Handelsstrategie. Anleger sollten
beachten, dass es bei dem Kauf von StayHigh-Optionsscheinen im ungünstigsten Fall zu einem Totalverlust des eingesetzten Kapitals und im Fall der Insolvenz oder Zahlungsunfähigkeit der Emittentin und Garantiegeberin
im ungünstigsten Fall zum Totalverlust der Forderung kommen kann.
Stand: 05.03.2014. Bei den oben genannten Informationen handelt es sich um eine Werbemitteilung der Société Générale. Die Rückzahlung ist abhängig von der Zahlungsfähigkeit der Société Générale Effekten GmbH bzw. der Société Générale (Rating: S&P A, Moody‘s A2, Stand: 05.03.2014). Die Bonität und Liquidität können sich, ebenso wie das Rating, jederzeit während der Laufzeit verändern. Im Fall der Zahlungsunfähigkeit oder Insolvenz der Société Générale Effekten GmbH bzw. Société Générale kann es zum Totalverlust der Forderung des Anlegers kommen. Die rechtlichen Dokumente werden bei der Société Générale, Zweigniederlassung, Neue Mainzer Straße 46-50, 60311 Frankfurt am Main, zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten und sind unter www.sg-zertifikate.de abrufbar.
www.sg-stayhigh.de
STAYHIGH-OPTIONSSCHEINEKEEP CALM AND STAY HIGH
ÜBERBLICK
*Stand: 05.03.2014. Quelle: Société Générale
INVESTMENT & LIFE ONLINEAUSGABE 9 / 2014 | 6. MÄRZ 2014 | SEITE 3
*Stand: 05.03.2014. Quelle: Bloomberg
Basiswert Kurs*Performance Vorwoche*
Performance Jahresbeginn*
DAX 9.560,22 -1,05% +0,08%
Euro STOXX 50 3.127,54 -0,66% +0,60%
FTSE 100 TR 4.984,61 +0,06% +1,31%
Dow Jones IA 16.395,88 +1,34% -1,09%
S&P 500 1.873,91 +1,56% +1,38%
AktieImplizite Volatilität*
Veränderung zur Vorwoche*
Tendenz
Alcatel Lucent 43,80% -0,10%
KPN NV 41,70% +6,90%
Telecom Italia S.p.A. 40,10% -0,90%
Peugeot SA 39,90% -2,40%
Nokia OYJ 36,30% +1,90%
AktieImplizite Volatilität*
Veränderung zur Vorwoche*
Tendenz
Nestlé SA 12,50% -0,20%
Royal Dutch Shell Plc 13,80% +0,30%
Novartis AG 14,50% -0,40%
Swisscom 14,70% +0,30%
ENI S.p.A. 14,80% -0,30%
Index ISIN Kurs* Implizite Volatilität* 3 Monate Veränderung zur Vorwoche* Tendenz
DAX DE0008469008 9.560,22 15,80% +1,20%
Euro STOXX 50 EU0009658145 3.127,54 15,30% +0,60%
NIKKEI 225 JP9010C00002 14.897,63 23,30% +0,00%
FTSE 100 GB0001383545 6.795,76 12,00% +0,40%
S&P 500 US78378X1072 1.873,91 12,60% +0,00%
Basiswert Kurs*Performance Vorwoche*
Performance Jahresbeginn*
NIKKEI 225 14.897,63 -0,49% -8,55%
Brent Future 108,46 -0,97% -1,64%
WTI Future 102,96 +0,36% +4,59%
Gold (eine Feinunze) 1.334,03 +0,26% +10,65%
EUR/USD 1,3718 +0,23% -0,18%
Marktüberblick
Top 5 Vola Low 5 Vola
Volatilität Aktienindizes
Stand: 05.03.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Wertentwicklung VSTOXX
10
15
20
25
30
Mär. 13 Apr. 13 Mai 13 Jun. 13 Jul. 13 Aug. 13 Sep. 13 Okt. 13 Nov. 13 Dez. 13 Jan. 14 Feb. 14 Mär. 14
VSTOXX
www.sg-zertifikate.de
1.100
1.200
1.300
1.400
1.500
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1.700
Mär. 13 Jun. 13 Sep. 13 Dez. 13 Mär. 14 80
87
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108
115
Mär. 13 Jun. 13 Sep. 13 Dez. 13 Mär. 14
1.500
1.600
1.700
1.800
1.900
Mär. 13 Jun. 13 Sep. 13 Dez. 13 Mär. 14 8.000
9.000
10.000
11.000
12.000
Mär. 13 Jun. 13 Sep. 13 Dez. 13 Mär. 14
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INVESTMENT & LIFE ONLINEAUSGABE 9 / 2014 | 6. MÄRZ 2014 | SEITE 4 INDEX- UND ROHSTOFFÜBERSICHT
Aufgrund der jüngsten Spannungen auf der Schwarzmeerhalbinsel Krim stieg das Edelmetall zu Wochenbeginn auf den höchsten Stand seit Oktober 2013. Investoren fürchteten bevorstehende krie-gerische Auseinandersetzungen, was zu einem Verkauf russischer Titel und einer gesteigerten Goldnachfrage führte. Am Dienstag ver-kündete Wladimir Putin, dass ein Krieg gegen den Nachbarn Ukra-ine nicht in Frage käme und er offen für Gespräche mit dem Westen sei. Daraufhin fiel der Preis für eine Feinunze Gold in London unmit-telbar um ca. ein Prozent. Während des Handelstages notierte das Edelmetall in einer Bandbreite zwischen 1.331 und 1.352 US-Dollar.
Die US-amerikanische Regierung prognostiziert das stärkste Wirt-schaftswachstum seit 2005. Nach einem Zuwachs von 1,9 Prozent in 2013, soll das BIP 2014 um 3,1 Prozent wachsen. Trotz der steigenden Kreditkosten wird erwartet, dass die durchschnittliche jährliche Arbeitslosenquote das vierte Jahr in Folge sinkt und ca. 6,9 Prozent beträgt. Ausschlaggebend für den positiven Ausblick sind die hohen Staatsausgaben von 3,9 Milliarden US-Dollar, die jedoch eine höhere Inflation mit sich bringen werden. Schätzungen zufolge wird 2014 die Rendite der zehnjährigen Staatsanleihen um 0,7 Prozentpunkte auf 3 Prozent ansteigen. Für 2015 rechnen Experten mit einer Rendite von 3,5 Prozent.
Der chinesische Premierminister Li Keqiang setzt für 2014 nicht nur auf quantitative sondern auch verstärkt auf qualitative Ziele. Es gilt das Schattenbankensystem und die damit verbundenen Kredit-risiken zu zügeln sowie die gesundheitsschädigende Luftver-schmutzung in den chinesischen Großstädten in den Griff zu be-kommen. Damit möchte die Regierung zwar der „Wachstum um jeden Preis“-Politik den Rücken kehren, hält aber dennoch an einem unveränderten BIP-Wachstum von 7,5 Prozent fest. Experten war-nen, dass ein konformes Erreichen aller Ziele kaum umsetzbar sei, die Regierung müsse sich von mindestens einem der Ziele verab-schieden.
Infolge des eisigen Wetters in den USA, der dadurch erhöhten Nach-frage nach Heizöl und einem Schrumpfen der Lagerbestände in Cushing (Oklahoma), stieg der nächstfällige WTI-Future in New York vergangenen Monat um ca. 5,2 Prozent. Laut Analysten könnten Regierungsdaten am Mittwoch einen erneuten Anstieg der Lager-reserven um 1,3 Millionen Barrel vermelden, zudem scheint die Wintersaison sich bald dem Ende zuzuneigen. Allerdings stellen die Spannungen auf der ukrainischen Halbinsel Krim einen weiteren Risi-kofaktor bei der Preisbildung dar. Am Mittwoch notierte der nächst-fällige WTI-Future in New York nahe der Marke von 103 US-Dollar.
WTI Future*
Gold – Krisenwährung
USA – optimistischer Ausblick China – mögliche Zielkonflikte
WTI – neuer Risikofaktor
Stand: 05.03.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Stand: 05.03.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Stand: 05.03.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
*Historische Kursentwicklung der rollierenden Future-Kontrakte. Stand: 05.03.2014. Quelle: Bloomberg. Angaben zur früheren Wertentwicklung sind kein verläßlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
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Gold (eine Feinunze)
S&P 500 HSCEI
6.950
6.990
7.030
7.070
7.110
Apr. 14 Apr. 17 Apr. 20
89
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99
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109
Apr. 14 Apr. 16 Apr. 18 Apr. 20 1.320
1.350
1.380
1.410
1.440
1.470
Apr. 14 Apr. 15 Apr. 16 Apr. 17 Apr. 18 Apr. 19
76
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91
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106
Apr. 14 Apr. 16 Apr. 18 Apr. 20
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INVESTMENT & LIFE ONLINEAUSGABE 9 / 2014 | 6. MÄRZ 2014 | SEITE 5 AKTUELLE FORWARDKURVEN
Kupfer Future
EXKURS „CONTANGO & BACKWARDATION“
Was versteht man unter Contango? Bei dem Rollen aus einem auslaufenden in einen länger laufenden Futureskontrakt gibt es zwei unterschiedliche Konstellationen, die mit den Begriffen „Backwardation“ und „Contango“ bezeichnet werden. Contango beschreibt dabei eine Situation, in der der Kurs eines Futures-Kontraktes umso höher notiert, je länger seine Laufzeit ist.
Was versteht man unter Backwardation? Eine Backwardation-Situation ist dagegen dadurch gekenn-zeichnet, dass die länger laufenden Kontrakte billiger sind als die kürzer laufenden. Für einen Anleger hat dies folgende Auswirkungen: In einem Markt, der in Backwardation notiert, wird er für einen kurz laufenden Future einen Preis erzielen können, der über dem liegt, den er für den lang laufenden Future bezahlen muss.
Stand: 05.03.2014
RohstoffContango / Backwardation
Spread zum Future übernächster Fälligkeit
Blei Future Contango 0,435%
Nickel Future Contango 0,086%
Zink Future Backwardation -0,024%
Zinn Future Backwardation -0,051%
Kupfer (COMEX) Future Backwardation -0,093%
Kupfer (LME) Future Backwardation -0,198%
Gas Oil Future Backwardation -0,274%
Brent Future Backwardation -0,315%
Rohstoffe in Contango & Backwardation
WTI Forwardkurve
Gold Forwardkurve Brent Forwardkurve
Kupfer Forwardkurve
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WTI Future
Gold (eine Feinunze) Brent Future
www.sg-zertifikate.de
INVESTMENT & LIFE ONLINEAUSGABE 9 / 2014 | 6. MÄRZ 2014 | SEITE 6 IMPRESSUM & DISCLAIMER
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Redaktion: Peter Bösenberg (v.i.S.d.P.)Markus MoschAlana Maue
Layout:Bourros GmbHinfo@bourros.comwww.bourros.com
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