View
2
Download
0
Category
Preview:
Citation preview
JAN ÅSTRÖM TOIMITUSJOHTAJA
16.5.2017
HELSINKI
• Johtava toimija kestävän kehityksen mukaisissa ja innovatiivisissa
kuitupohjaisissa ratkaisuissa
• Johtava asema useilla eri markkinoilla
• 6 000 työntekijää
• 41 tuotanto- ja kovertointilaitosta* 14 maassa
• Yhdistetty liikevaihto noin 2,15 mrd. euroa
Munksjö • Liikevaihto 2016: 1,1 mrd. euroa
• 2 800 työntekijää
• 15 tuotanto- ja konvertointilaitosta 7 maassa
Ahlstrom • Liikevaihto 2016: 1,1 mrd. euroa
• 3 200 työntekijää
• 27 tuotanto- ja konvertointilaitosta 14 maassa
Kahden johtavan toimijan yhdistyminen
* Ahlstromillä ja Munksjöllä oli aiemmin yksi yhteinen tuotantolaitos
2
Tehdas
Myyntikonttori
Osuus liikevaihdosta
Aidosti maailmanlaajuinen toiminta
Pohjois-
ja Etelä-
Amerikka
24 %
Eurooppa
60 %
Aasia
16%
3
• Innovoimme ja edistämme kuitupohjaisten materiaalien
toiminnallisuutta
• Tarjoamme ratkaisuja toimitusketjun tehostamiseen,
teollisiin sovelluksiin ja loppukäyttäjätuotteisiin
• Kaiken tekemisemme tavoitteena on asiakkaidemme
liiketoiminnan kehittäminen ja kestävä kehitys
Tarjoomamme
4
Yhdistämme pitkänajan sitoutumisen rohkeudella
asettaa asiat tärkeysjärjestykseen
Toimimme yhdessä ja annamme yksilöille vastuuta
Olemme ylpeitä saavutuksistamme ja
haluamme intohimoisesti kehittyä ja
innovoida
Arvomme
5
TUOTEALUE
OSUUS
LIIKEVAIHDOSTA
(2016)
ESIMERKKEJÄ
DECOR
• Laminaattipaperit
• Ohuet painopohjapaperit
FILTRATION AND PERFORMANCE INDUSTRIAL SOLUTIONS
• Hiomapaperien pohjamateriaalit
• Elektronitekniset eristeet
• Irrokepohjapaperit
• Ohutpaperit
• Erikoissellut
• Tasapainotuskalvoja
• Taidepaperit
SPECIALTIES
• Elintarvike- ja juomapakkaukset
• Joustopakkauspaperit
• Painopaperit
• Terveydenhuollon kankaat
• Metalloidut etiket
• Teippimateriaalit
• Laboratoriosuodatus ja
bioteknologian diagnostiikka
• Veden puhdistus
• Painetut ja päällystetyt tuotteet
• Öljyn suodatus
• Polttoaineen suodatus
• Ilman suodatus
• Kaasuturbiinien suodatus
• Teolliset suodattimet
• Lasikuitumateriaalit
• Tapettimateriaalit
• Kuitukankaat
Liiketoiminta-alueet
6
Building and
renovation
APE AND WALLCOVER
Laaja tuotevalikoima
7
DECOR FILTRATION AND PERFORMANCE INDUSTRIAL SOLUTIONS SPECIALTIES
Kuitumme ovat kestävän kehityksen mukaisia
• Ainutlaatuinen innovaatiokyky tutkimus- ja
tuotekeskuksissa ja tuotantoyksiköissä
• Kestävän kehityksen huomioiminen innovaatioissa
antaa meille kilpailuedun
• Uusiutuvat kuidut ovat liiketoimintamme keskiössä
• Noudatamme vastuullisen hankinnan toimintatapaa
• Ahlstrom-Munksjön tuotteet tuovat asiakkaidemme
sovellutuksiin resurssitehokkuutta ja korkeata laatua
8
Tunnustusta kestävästä kehityksestä ja
sosiaalisesta vastuusta. Yhtiö sijoittui
parhaan prosentin joukkoon kaikista
arvioiduista toimittajista.
Munksjön tilinpäätös 2016
Milj. euroa 2016 2015 Muutos, %
Liikevaihto 1 142,9 1 130,7 1,1
Käyttökate (oik.) 136,7 93,6 46,0
Käyttökatemarginaali (oik.) 12,0 % 8,3 %
Liiketulos (oik.) 81,5 40,0 103,8
Liiketulosmarginaali (oik.) 7,1 % 3,5 %
Kauden tulos 43,3 22,8 89,9
Osakekohtainen tulos (euroa) 0,85 0,44 93,2
• Liikevaihto kasvoi nousseiden
myyntimäärien ansiosta, mikä kumosi
alhaisempien myyntihintojen vaikutuksen
• Keskimääräiset myyntihinnat laskivat
pääosin pitkäkuituisen erikoissellun hinnan
alentumisesta johtuen
• Käyttökate parani 46 %
• Tavoite 12 % käyttökatemarginaalista
saavutettiin
• Puolet tulosparannuksesta tuli omista
tehostamistoimista
• Nettotulos nousi 90 %
9
Milj. euroa 2016 2015
Liiketoiminnan nettorahavirta 114,3 55,5
Investoinnit -39,2 -39,8
Vapaa rahavirta 75,1 15,7
Rahavarat kauden lopussa 146,0 105,1
• Jatkuvasti parantunut
operatiivinen tulos vaikutti
positiivisesti rahavirtaan
• Nettovelka laski parantuneen
rahavirran myötä
Milj. euroa 31.12. 2016 31.12.2015
Tase yhteensä 1 186,5 1 173,4
Nettovelka 169,5 227,4
Velkaantumisaste, % 38,7 % 56,7 %
Oma pääoma 437,7 401,3
Munksjön rahavirta ja tase 2016
10
Ahlstrom-Munksjö Pro forma -avainluvut 2016
Pro forma -avainluvut
Milj. euroa 2016 2015 Muutos, %
Liikevaihto 2 147,9 2 124,6 1,1
Vertailukelpoinen käyttökate
(EBITDA) 268,7 203,0 31,4
Vertailukelpoinen
käyttökatemarginaali, % 12,5 % 9,6%
Kauden tulos 49,8 27,7 79,8
Tulos per osake (EUR) 0,51 0,29 76
Liiketoiminnan rahavirta 232,1 124,7 86,1
Investoinnit 77,7 65,9 17,9
Pro forma -taseen avainluvut
Milj. euroa 31.3. 2017
Rahavarat 200,6
Nettovelka 432,4
Velkaantumisaste, % 40,7
Oma pääoma 1 062,6
11
Ahlstrom-Munksjö Pro forma -avainluvut liiketoiminta-alueittain
Liikevaihto Käyttökatemarginaali, %
Milj. euroa 2016 2015 Muutos, % 2016 2015
Decor 364,6 372,6 -2,1 14,7 11,4
Filtration and Performance 617,2 595,3 3,7 15,2 12,2
Industrial Solutions 627,2 614,0 2,1 14,8 11,2
Specialties 577,7 584,4 -1,1 11,2 8,8
Muut -38,8 -41,6 6,7 n/a n/a
Yhteensä 2 147,9 2 124,6 1,1 12,5 9,6
17%
28%
29%
26% 18%
31% 30%
21%
12
Osuus liikevaihdosta Osuus käyttökatteesta
Integraatio ja synergiat
• Integraatiotyö etenee suunnitelmien mukaisesti
• 35 milj. euron vuotuiset kustannussäästöt saavutetaan asteittain kahden
vuoden aikana
• Päässääntöisesti myynnin, hallinnon ja yleisistä kuluista,
keskushallinnosta sekä ostojen ja tuotannon koordinoinnista
• Haemme myös uusia synergioita liiketoimintaamme. Esimerkkinä on
muun muassa aiemman Graphics and Packaging -liiketoiminta-alueen
yhdistäminen uuteen Specialities-liiketoiminta-alueeseen, missä
kehitämme yhteistä tuote- ja palveluvalikoimaamme.
13
Tulevaisuuden näkymät
Vuoden 2017 näkymät koskevat Ahlstromin ja Munksjön yhdistettyjä toimintoja.
Markkinanäkymät: Ahlstrom-Munksjön kuitupohjaisten tuotteiden kysynnän odotetaan pysyvän vuonna 2017 vakaana
nykyiseen hyvään tasoon verrattuna useimmissa tuotesegmenteissä ja heijastavan kausivaihteluja. Lieventääkseen raaka-
aineiden hinnankorotuksia tietyissä segmenteissä, varsinkin Decor- ja Release Paper Europe -tuotteissa, yhtiö toteuttaa
hinnankorotuksia sitä mukaan kun asiakassopimuksia uusitaan. Hinnankorotusten vaikutus tulee näkymään vuoden toisen
neljänneksen loppupuolella.
Käyttökate (EBITDA): Vertailukelpoisen käyttökatteen odotetaan vuonna 2017 olevan edellisvuotta korkeampi.
Seisokit: Vuosittaiset kunnossapito- ja lomaseisokit vuoden toisella ja kolmannella neljänneksellä sekä kausiluontoiset
seisokit vuoden 2017 lopussa odotetaan toteutuvan suunnilleen samassa laajuudessa kuin vuonna 2016. Ruotsissa
sijaitsevan Billingsfors tehtaan kunnossapitoseisokki, joka tavallisesti toteutetaan vuoden kolmannella neljänneksellä,
korvataan kuitenkin, vuorojärjestelmän muutoksesta johtuen, lyhyemmillä seisokeilla vuoden toisen ja neljännen
neljänneksen aikana. Ruotsissa sijaitsevan Aspan selluntuotantolaitoksen seuraava kunnossapitoseisokki toteutuu vuoden
2017 neljännellä neljänneksellä.
Käyttöomaisuusinvestoinnit: Käyttöomaisuusinvestointien vaikutuksen rahavirtaan odotetaan olevan noin 70 milj. euroa
vuonna 2017. Lisäksi Archesin tehtaan ja Madisonvillen strategisten investointien rahavirtavaikutuksen odotetaan olevan
noin 10 milj. euroa ja 8 milj. euroa.
14
Taloudelliset tavoitteet
• Vakaa ja vuosittain kasvava osinko, joka maksetaan kaksi kertaa vuodessa* Osinko
• Käyttökatemarginaali yli 14 % yli suhdannevaihteluiden Käyttökate-
marginaali
• Nettovelkaantumisaste alle 100 % Nettovelkaan-
tumisaste
15
* Ehdotus varsinaiselle yhtiökokoukselle 2017
Meillä on lähes 12 000 osakkeenomistajaa Omistajarakenne 30.4.2017
16
Osakkeenomistajat % osakkeista ja äänistä
Ahlström Capital Oy* 15,3 %
Viknum AB 12,1 %
Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 4,6 %
Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma 2,4 %
Huber Mona Lilly 2,0 %
Tracewski Jaqueline 1,4 %
Nahi Kai Anders Bertel 1,3 %
Emmett Linda-Maria 1,1 %
Kylmälä Kim 1,1 %
Lund Niklas Roland 1,1 %
10 suurinta osakkeenomistajaa 42,4 %
Muut osakkeenomistajat 57,6 %
Yhteensä 100,0%
* Omistus AC Invest Five ja AC Invest Six -tytäryhtiöiden kautta
3 % 4 %
8 %
37 %
1 %
47 %
Yritykset
Rahoitus- ja vakuutuslaitokset
Julkisyhteisöt
Kotitaloudet
Voittoa tavoittelemattomat
Ulkomaat ja hallintarekisteri
Osakekurssin kehitys vuoden 2016 alusta Verrattuna Nasdaq Helsinki All-Share -indeksiin
+84 %
-12 %
+24 %
+108 %
+11 %
17
Munksjö / Ahlstrom-Munksjö
Helsinki All-shares
Sakari Ahdekivi Deputy CEO and
EVP Corporate Development
Jan Åström Pia Aaltonen-Forsell CEO EVP and CFO
Andreas Elving EVP and General
Counsel EVP Human Resources
& Health & Safety
Åsa Jackson
Fulvio Capussotti Daniele Borlatto Anna Selberg EVP
Communications & IR EVP, Specialties EVP, Decor EVP, Filtration and
Performance EVP, Industrial
Solutions
Norbert Mix Omar Hoek
Johtoryhmä
18
Recommended