View
63
Download
0
Category
Preview:
DESCRIPTION
KULIAH 9. PASAR UANG KONVENSIONAL DAN SYARIAH. PASAR UANG KONVENSIONAL. FUNGSI PASAR UANG …..1. - PowerPoint PPT Presentation
Citation preview
3
FUNGSI PASAR UANG …..11. Sarana alternatif bagi lembaga-lembaga
keuangan, perusahaan-perusahaan non keuangan dan peserta lainnya baik dalam rangka memenuhi kebutuhan dana jangka pendek maupun dalam rangka penempatan dana atas kelebihan likuiditasnya.
4
FUNGSI PASAR UANG …..22. Sarana pengendali moneter oleh penguasa
moneter dalam melaksanakan operasi pasar terbuka (open market operation) melalui Sertifikat bak Indonesia (SBI) , surat berharga pasar uang (SBPU) . SBI untuk kontraksi moneter dan SBPU ekspansi moneter
5
Latar Belakang Munculnya Pasar Uang karena banyak perusahaan/individu yang
mengalami arus kas yang tidak sesuai antara inflows dan outflows
untuk memperoleh pendapatan dari pada dana yang tidak terpakai/idle,
menjebatani adanya kesenjangan antara penerimaan dan pengeluaran dana Outlet investasi
6
PRODUK PASAR UANG….1Produk yang diperdagagkan dalam pasar
uang selain uang itu sendiri adalah uang kuasi (near money).
Keduanya tidak lain merupakan surat berharga yang mewakili uang dimana seorang atau perusahaan mempunyai kewajiban kepada orang atau perusahaan lain
7
PRODUK PASAR UANG….2Uang atau uang kuasi yang diperdagangkan
di dalam negeri adalah dalam mata uang yang berlaku dan sah di negara itu. Tetapi bila uang atau uang kuasi tersebut diperdagangkan di luar negeri dimana mata uang itu berlaku sah maka disebut sebagai foreign money market sebagaimana konsep euro dollar market
8
PRODUK PASAR UANG….3Treasury Bills (T-Bills), adalah instrumen utang yang
diterbitkan pemerintah atau bank sentral atas unjuk dengan jumlah tertentu yang akan dibayarkan kepada pemegang pada tanggal yang telah ditentukan.
Commercial Paper, pada dasarnya merupakan promes yang tidak disertai dengan jaminan (unsecured promissory notes) yang diterbitkan oleh perusahaan untuk memperoleh dana jangka pendek dan dijual kepada investor dalam pasa uang
Negotiable Certificate of deposits (CDs), pada prinsipnya adalah instrumen keuangan yang diterbitkan oleh suatu bank atas unjuk dan dinyatakan dalam suatu jumlah, jangka waktu dan tingkat bunga tertentu
9
PRODUK PASAR UANG….4Banker’s Acceptance (BA), pada prinsipnya BA memberikan
alternatif untuk memperoleh kredit, terutama pada saat barang-barang dikapalkan untuk segera dikirimkan ke luar negeri. Jadi BA adalah time draft (wesel berjangka ) yang ditarik oleh seorang eksportir atau importir atas suatu bank untuk membayar sejumlah barang atau untuk membeli valuta asing
Bill of Exchange atau wesel, adalah suatu perintah tertulis tak bersyarat yang ditujukan oleh seseorang kepada pihak lainnya untuk membayar sejunlah uang pada saat diperlihatkan atau pada tanggal tertentu kepada penarik atau order atau pembawa.
Repurchase Agreement (Repos), adalah transaksi jual beli surat berharga disertai dengan perjanian bahwa penjual akan membeli kembali surat-surat berharga yang dijual tersebut pada tanggal dan dengan harga yang telah ditetapkan lebih dahulu, contoh surat berharga yang dimaksud : SBI,SBPU,CD,CP
11
Pengertian pasar uang syariah..1Pasar uang syariah merupakan pasar tempat
bank-bank syariah menjual dan membeli instrument keuangan
Keberadaan pasar uang syariah diakui secara internasional dengan lahirnya Bahrain Monetery Agency (BMA) dan Bank Negara Malaysia.
12
Pengertian pasar uang syariah..2Bank Negara Malaysia yang merupakan bank
sentral di Malaysia telah mampu mendirikan sebuah pasar uang syariah yang belum pernah ada sebelumnya yaitu Islamic Inter-bank Money Market dan meng-cover tiga aspek yaitu Islamic Inter-bank Investment, Inter-bank trading in Islamic financial instrumens dan Islamic Inter-bank check clearing system
13
Pengertian pasar uang syariah..3Pada dasarnya pasar uang konvensional
dengan pasar uang syariah mempunyai fungsi yang sama yaitu mengatur likuiditas, maksudnya jika bank syariah memiliki kelebihan dana maka dapat menggunakan instrument pasar uang untuk menginvestasikan dananya. Jika mengalami kesulitan likuiditas maka dapat menerbitkan instrument yang dapat dijual untuk mendapatkan dana tunai.
14
Pengertian pasar uang syariah..4Salah satu kendala operasional yang dihadapi
oleh Perbankan Islam adalah kesulitan mereka mengendalikan likuiditasnya secara efisien. Hal itu terlihat pada beberapa gejala yang antara lain :Tidak tersedianya kesempatan investasi segera
atas dana-dana simpanan yangditerimanya. Dana-dana tersebut terakumulasi dan menganggur untuk beberapa hari sehingga mengurangi rata-rata pendapatan mereka
15
Pengertian pasar uang syariah..5Kesulitan mencairkan dana investasi yang
sedang berjalan, pada saat ada penarikan dana dalam situasi kritis. Akibatnya Bank-Bank Syariah menahan alat likuid-nya dalam jumlah yang lebih besar dari pada rata-rata perbankan konvensional. Sekali lagi kondisi ini pun menyebabkan berkurangnya rata-ratapendapatan bank.
16
Benchmark Pasar Uang….1Dalam perbankan konvensional yang
dijadikan benchmark untuk penentuan tingkat suku bunga adalah Suku bunga Bank Indonesia (SBI) untuk periode 1 bulan maupun 3 bulan
17
Benchmark Pasar Uang….2Dalam perbankan Syariah dikenal dengan Sertifikat
Wadiah Bank Indonesia (SWBI), yang merupakan penitipan dana jangka pendek bank yang kelebihan likuiditas untuk jangka waktu satu minggu, dua minggu dan maksimum satu bulan.
SWBI digunakan oleh bank Syariah dalam hal terjadi kelebihan dana, SWBI merupakan surat berharga yang diterbitkan olehBank Indonesia dengan menggunakan prinsip wadi’ah yadhamanah. Dengan demikian bank Indonesia memberikan bonus tertentu atas penempatan dana tersebut
18
Benchmark Pasar Uang….3Perkembangan terakhir Bank Indonesia selaku bank
sentral telah menerbitkan sertifikat bank Indonesia Syariah (SBIS) yang dituangkan dalam Peraturan Bank Indonesia Nomor 10/ 11 /PBI/2008 tanggal 31 Maret 2008 tentang Sertifikat Bank Indonesia Syariah (Lembaran negara Republik IndonesiaTahun 2008 Nomor 50 , Tambahan Lembaran Negara Republik Indonesia Nomor 4835 ).
Sertifikat Bank Indonesia Syariah yang selanjutnya disebut SBIS adalah surat berharga berdasarkan Prinsip Syariah berjangka waktu pendek dalam mata uang rupiah yang diterbitkan oleh Bank Indonesia.
19
Transaksi Pasar Uang Antar Bank Syari’ah (PUAS)…1Piranti yang digunakan transaksi dalam pasar Uang
Antar Syari’ah (PUAS) adalah Sertifikat Investasi Mudharabah Antar Bank Syari’ah (IMA).
Sertifikat ini merupakan sertifikat yang digunakan sebagai sarana Investasi bagi Bank yang kelebihan dana untuk mendapatkan keuntungan, dan di pihak lain
Sertifikat Investasi Mudharabah Antar Bank Syari’ah (IMA) juga sebagai sarana bagi Bank Syari’ah yang mengalami kekurangan dana untuk mendapatkan dana jangka pendek dengan prinsip mudharabah. Di Indonesia masalah ini telah diatur oleh Bank Indonesia dengan PBI No.2/8/PBI/2000. dan Fatwa DSN Nomor: 38/DSNMUI/X.2002.
20
Transaksi Pasar Uang Antar Bank Syari’ah (PUAS)…2Untuk penerbitan Sertifikat Investasi
Mudharabah Antar Bank Syari’ah (IMA) harus memenuhi empat (4) persyaratan sebagai berikut: 1. Mencantumkan hal-hak sebagai berikut :
Kata-kata ”Sertifikat Investasi Mudharabah Antar Bank”. Tempat dan tanggal penerbitan Sertifikat Investasi
Mudharabah Antar Bank Syari’ah (IMA). Nomor Seri Sertifikat Investasi Mudharabah Antar Bank
Syari’ah (IMA). Nilai Nominal Investasi. Nisbah bagi hasil.
21
Transaksi Pasar Uang Antar Bank Syari’ah (PUAS)…3
Jangka waktu Investasi. g. Tingkat Indikasi Imbalan. h. Tanggal Pembayaran Nominal dan Imbalan. i. Tempat Pembayaran. j. Nama Bank Penanam Dana. k. Nama Bank Penerbit dan tanda tangan pejabat
yang berwenang.
22
Transaksi Pasar Uang Antar Bank Syari’ah (PUAS)…42. Berjangka waktu paling lama 90 hari
(sembilan puluh) hari.3. Diterbitkan oleh Kantor pusat bank Syari’ah
atau Unit Usaha Syari’ah.4. Format Sertifikat Investasi Mudharabah
Antar Bank Syari’ah (IMA) hendaknya mengikuti Aturan yang telah ditetapkan oleh Bank Indonesia.
23
Transaksi Pasar Uang Antar Bank Syari’ah (PUAS)…5Bagi bank Syariah yang telah menerbitkan
Sertifikat Investasi Mudharabah Antar Bank Syari’ah (IMA) wajib melaporkan kepada Bank Indonesia pada hari penerbitan Sertifikat Investasi Mudharabah Antar Bank Syari’ah (IMA) tersebut mengenai hal-hal :1. Nilai Nominal Investasi.2. Nisbah Bagi Hasil.3. Jangka waktu Investasi dan4. Tingkat indikasi imbalan sertifikat IMA.
24
Mekanisme dan penyelesaian transaksi IMA..11. Sertifikat Investasi Mudharabah Antar Bank Syari’ah
(IMA) yang diterbitkan oleh Bank Pengelola dana dalam rangkap tiga, lembar pertama dan kedua tersebut wajib diserahkan kepada bank penanam dana sebagai bukti penanaman dana, sedangkan lembar ketiga digunakan sebagai arsip bagai bank penerbit dana.
2. Bank penanam dana pada Sertifikat Investasi Mudharabah Antar Bank Syari’ah (IMA) melakukan pembayaran kepada bank penerbit sertifikat IMA dengan mengunakan nota kredit melalui kliring, atau Bilyet Giro Bank Indonesia dengan melampiri lembar kedua Sertifikat Investasi Mudharabah Antar Bank Syari’ah (IMA) atau dengan transfer dana elektronik yang disertai dengan penyampaian lembar kedua Sertifikat Investasi Mudharabah Antar Bank Syari’ah (IMA) kepada Bank Indonesia.
25
Mekanisme dan penyelesaian transaksi IMA..23. Pemindahtanganan Sertifikat Investasi Mudharabah
Antar Bank Syari’ah (IMA) hanya dapat dilakukan oleh pihak bank penanam dana pertama, sedangkan bank penanam dana kedua tidak diperkenankan untuk memindah tangankan kepada bank lain sampai berahirnya jangka waktu, artinya sertifikat Investasi Mudharabah Antar Bank Syari’ah (IMA) hanya sekali dapat dipindahtangankan. Hal ini dimaksudkan agar Bank Penerbit sertifikat IMA dapat melakukan pembayaran kepada bank yang berhak, oleh karena itu bank pemegang sertifikat terakhir wajib memberitahukan kepemilikan sertifikat tersebut kepada bank penerbit Investasi Mudharabah Antar Bank Syari’ah (IMA) IMA.
26
Mekanisme dan penyelesaian transaksi IMA..34. Kemudian pada saat sertifikat Investasi
Mudharabah Antar Bank Syari’ah (IMA) jatuh tempo, penyelesaian transaksi dilakukan oleh bank Penerbit Sertifikat Investasi Mudharabah Antar Bank Syari’ah (IMA) dengan melakukan pembayaran kepada pemegang sertifikat terakhir sebesar nilai nominal Investasi (face Value) dengan menggunakan nota kredit melalui kliring,menggunakan Bilyet Giro BI atau menggunakan transfer dana secara elektronik. Sedangkan imbalan Sertifikat Investasi Mudharabah Antar Bank Syari’ah (IMA) akan dibayar pada hari kerja pertama bulan berikutnya.
27
Mekanisme dan penyelesaian transaksi IMA..4Selanjutnya penghitungan imbalan Sertifikat
Investasi Mudharabah Antar Bank Syari’ah (IMA) dihitung berdasarkan tingkat realisasi imbalan Sertifikat Investasi Mudharabah Antar Bank Syari’ah (IMA) mangacu pada tingkat imbalan Deposito Investasi Mudharabah pada bank penerbit sesuai dengan jangka waktu penanaman.
29
Tahun Bulan PUAS Tahun Bulan PUAS Tahun Bulan PUAS2005 1 4.11 2007 1 8.07 2009 1 9.29
2 3.75 2 4.53 2 8.69 3 3.58 3 6.48 3 7.47 4 4.49 4 6.27 4 7.75 5 3.75 5 6.26 5 7.66 6 4.62 6 5.33 7 4.56 7 5.71 8 3.92 8 5.15 9 4.11 9 6.61 10 4.77 10 6.47 11 5.17 11 6.87 12 5.42 12 6.8
2006 1 4.32 2008 1 5.95 2 4.62 2 6.06 3 4.75 3 6.32 4 4.8 4 7.17 5 7.97 5 7.36 6 4.95 6 7.41 7 5.06 7 7.7 8 5.79 8 7.93 9 4.45 9 8.6 10 5.33 10 10.34 11 8.54 11 9.41 12 8.62 12 10.49
PUAS
31
Tahun Bulan PUAB Tahun Bulan PUAB Tahun Bulan PUAB2005 1 5.04 2007 1 5.35 2009 1 9.18
2 4.98 2 5.31 2 8.52 3 6.42 3 7.88 3 8.12 4 6.5 4 8.48 4 7.8 5 6.79 5 7.04 5 7.5 6 7.3 6 5.99 7 6.05 7 5.56 8 8.57 8 5.43 9 8.68 9 6.71 10 9.12 10 6.52 11 8.94 11 6.91 12 10.18 12 5.09
2006 1 11.55 2008 1 6.45 2 10.71 2 7.3 3 10.99 3 7.96 4 11.25 4 7.68 5 10.41 5 8.04 6 9.6 6 8.5 7 10.78 7 8.99 8 11 8 9.26 9 9.14 9 9.53 10 7.68 10 10.01 11 6.01 11 9.88 12 6.49 12 9.73
Recommended