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Page:Pitch Deck | Presentation
Emprendedores & Inversores
Mi experiencia como inversor
Business Angel
Pedro Anton
1
Page:Taller de Emprendimiento Digital | Presentation 2
Agenda
Presentación del ponente1
Resumen del Taller: conceptos claves2
Los Business Angel como Capital inteligente3
4 Criterios de inversión en Startups
5 Hoja de ruta de un Business Angel
Page:Taller de Emprendimiento Digital | Presentation 3
Pedro Antón
• Ingeniero Naval por la UPM, ExMBA por IESE, consejero diplomado por ICA e IESE.
• Su carrera ha estado alrededor de la tecnología y las finanzas en multinacionales de
diversos sectores, fue CTO, CFO y miembro del Comité de Dirección de diversas cías.
• Desde hace 5 años es Business Angel, ha invertido en una docena de startups, les ayuda
en diversos aspectos y es consejero de algunas.
• Comenzó a trabajar en Telefónica en tecnología y sistemas; posteriormente en JPMorgan,
donde llegó a ser su COO para España.
• En el 97 regresa a Telefónica con responsabilidades de alta dirección en varias unidades.
Así, fue VP Financiero en Brasil; creador y primer CEO de t-gestiona su BPO; y consejero
de varias filiales en España y Latinoamérica.
• En 2008 deja Telefónica, y es CFO en tres compañías medianas ayudando a solucionar
sus problemas de negocio y deuda. HUNE controlada de Advent; en la Tecnológica OESIA,
como DG de Finanzas y Recursos mundial; y en la misma posición en PRISA Radio.
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BAs
Financiación en las startupsPrincipales
Business
Angels
VCs
Venture
Capital
FFFs
Friends,
Family &
Fools
- Bancos comerciales y otras
entidades de crédito
- Préstamos
gubernamentales
- Ayudas y subvenciones
- Socios industriales
- Aceleradoras
- Crowdfunding
- Otros…
- Foros de inversión :IESE, ESADE, …
- Clubs de inversores: Faraday, Padeinvest,..
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Valle de la muerte
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Our Vision
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Desarrollo de negocios e inversiónGoldsmith Model
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FOTOGRAMA DEL NEGOCIO
Hoja de Ruta de la inversión
EQUIPO EMPRENDEDOR
PRODUCTO
MERCADO
NEGOCIO
PLAN DE NEGOCIOS
RIESGOS
VALORACIÓN
PROPUESTA DE INVERSIÓN
PACTO DE SOCIOS
DUE DILIGENCE
$$$$$$$$$$$
Elevator PitchOne pagerPPTPlan de Negocios
Goldsmith ®
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¿Qué es un Business Angel? ¿Qué es una Startup?
• Lo primero, presentarse, mi CV, crear intimidad, relación
confianza de LP
• ¿Cómo llegué al mundo BA?, mi experiencia con startups,
portfolio de una docena, dos exits
• ¿Qué es un BA?, ¿qué es una Startup?, nuevas y crecen
rápido, compiten con establecidas, muy ágiles
• ¿Con qué máquina lo comparo?, ¿que les pasa?,
estadísticas de fracaso, clave: ¿cómo seleccionarlas?
Page:Taller de Emprendimiento Digital | Presentation 9
En que lío nos metemos siendo BA
• Hacer portfolio, inversión alternativa, ilíquidas, arrastre y
acompañamiento, ¿inversión?, rentabilidad y múltiplos exigibles
• Compro para salir, exit, ¿angel o diablillo?, capital inteligente
• Inversores activos y pasivos, perfil de los BAs
• ¿Cómo invierto con mis socios?, somos inversores activos
• Formas de invertir: crowd, directo, en grupo, clubs de
inversión, fondos,..., importancia del deal flow
Page:Taller de Emprendimiento Digital | Presentation 10
Mi portfolio de inversiones
• Portfolio de una docena, dos exits parciales, una pérdida
• Construido durante 5 años, todos los años alguna nueva y reinversiones
• Distintos modelos negocio y sectores: B2B, B2C, … e-commerce,
markeplace, SaaS, crowdfunding, colaborativa, … AI, Big Data, Biotech
• Entre otras las siguientes: Startup Domicilio Modelo neg Actividad
BERoomers Valencia B2C, colaborativa Como Airbnb para estudiantes
Klikin/Waylet Madrid B2B, SaaS Fidelizacion a negocios/y medio de pago
Cocunat Barcelona B2C, ecommerce Cosmetica natural/marca propia
Helloumi/Landbot Valencia B2B, SaaS CRM para whatsapp/Bot para webs
Adventurees Madrid B2B, crowdfund, SaaS Crowfunding y SaaS de emprendimiento
MOCA Barcelona B2B, big data Marketing enfocado por geolocalización
Fashionalia Madrid B2B2C, marketplace Marketplace de marcas de moda y otros
Kolaboo Valladolid B2C, metabuscador Comparador actividades en destino
Adtuo Madrid B2B, SaaS Agencia de marketing digital
BlogsterApp Tenerife B2B, SaaS Embajador de marca digital
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Criterios de inversión en Startups (I)
➢ Previo: ¿estoy preparado para perderlo?, ¿puedo bloquear este dinero sine-die?, ¿cuánto
voy a terminar invirtiendo?, ¿qué le exijo a estas inversiones?, ¿cumplen los criterios?
➢ PRODUCTO, ¿satisface una necesidad real?, ¿aporta diferencial?, ¿pagaran por ello?,
¿entiendo que hace y saben explicármelo?, ¿planean evolucionarlo?
QUE SEA UN BUEN NEGOCIO VIABLE(1):
o MERCADO, ¿identificado con muuuuucho potencial?, sin apellidos, ¿local, nac, global?
o TIMMING, ¿es el momento apropiado?, ni demasiado tarde, ni pronto
o COMPETENCIA, ¿cuál es y cual será?, mucha malo, ninguna… peor!!!
o ENFOQUE Y DIFERENCIACION en su estrategia, ¿PMV validado?, ojo adaptabilidad
o MODELO DE NEGOCIO, económica y realmente viable, clarito, monetizable, ¿números dán?
o (1) Basado en Taller BA de IESE por Juan Roure
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Criterios de inversión en Startups (II)
QUE SEA UN NEGOCIO INVERTIBLE(1):
o EQUIPO, ¿cuenta con equipo comprometido, completo y compatible?, sector, tec, comerc
o ESCALABILIDAD, ¿es escalable?, flexibilidad, internacionalización
o EXIT, ¿tiene salida para lograr recuperar con el múltiplo esperado?, ¿cuál?
o RENTABLE, ¿espero una rentabilidad adecuada al riesgo?, múltiplo salida/entrada
o ATRAE INVERSORES, ¿atrae muchos inversores?, ¿inversores de referencia?
o (1) Basado en Taller BA de IESE por Juan Roure
➢ Debe ser equilibrada, sobresalir en alguno y no fallar en ninguno, si falla… a por otra,
debe llamarte la atención, enamorarte
➢ Recuerda: Si sale bien será por los emprendedores, si sale mal fue MI error por haber
entrado
Page:Taller de Emprendimiento Digital | Presentation 13
Hoja de ruta del Inversor
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