Oportunidades de Negocios Inmobiliarios En Economías Emergentes 2 0 0 5

Oportunidades de Negocios

InmobiliariosEn Economías

Emergentes2 0 0 5

Ing. Agustín Alvarado

PresidenteCB Richard Ellis

M É X I C OReal Estate Oportunidades de Negocios

Real Estate Oportunidades de Negocios

Distribución Regional de Bienes

Raices Comerciales en el Mundo

37.5% 21.8%2.9% 37.8%

Real Estate Oportunidades de Negocios

Los “BIG BOYS” estánya en todo el mundo…

NOTICIA!

SOROS BLUHMSIMON REICHMANN ZELL CROW

OportunidadesAl Pie de la Pirámide

Argentina

México

Brasil

Real Estate Oportunidades de Negocios

M É X I C Ode Inversión en América Latina

El Mercado más Desarrolladoy Sofisticado

Por sus Productos:• Oficinas• Industrial, y• Comercial

Principales MercadosComerciales, México

Guadalajara3.9 millones de habitantes

PIB per capita US $6,874

Ciudad de México19.1 millones de habitantes

PIB per capita US $9,360

Monterrey3.5 millones de habitantesPIB per capita US $10,236

Cancún0.5 millones de habitantesPIB per capita US $8,891

Real Estate Oportunidades de Negocios

OFICINAS

TURÍSTICO

INDUSTRIAL

COMERCIAL

¿Cuáles son los lugaresmás atractivos para

la inversión?

Real Estate Oportunidades de Negocios

Depresión

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005E 2006E 2007E

RecuperaciónSobreoferta DepresiónRecuperación Expansión Sobreoferta

EXPANSIO

N

RECUPERACIÓ

N

RECUPERACIÓ

NRECESION

Disponiblidad 20%(500,000m²)

9/11

Disponibilidad 8%En construcción 200,000m²

NAFTACrisis del Peso

Nuevas compañíasllegan a México

Primer edificio en Santa FePrecio de lista US$40

Inventario A+ y A700,000m²

Inventario A+ y A 2,800,000m²Precio de lista USD$22

Ciclo InmobiliarioCiudad de México

Real Estate Oportunidades de Negocios

Santa FeUn Mercado aRaíz de NAFTA…

47 México D.F. México 30.00 26.00

Fuente: CBRE Investigación de Mercado. Global Market Office 2005

Principales Valores de Renta

Real Estate Oportunidades de Negocios

Lugar Ciudad País US$/Ft²/Anual US$/M²/Mes

1 London (West End) England 191.60 171.87

2 London (City) England 125.80 112.84

3 Tokio (Inner Central) Japan 124.36 111.55

4 Tokio (Outer Central) Japan 119.51 107.20

5 Paris France 96.36 86.43

6 Birmingham England 78.38 70.31

7 Manchester England 75.00 67.28

8 Dublin Ireland 74.74 67.04

9 Edinburgh Scotland 71.12 63.79

10 Moscow Russia 69.95 62.75

24New York (MT Manhattan) U.S.A. 52.53 47.12

30 Washington DC (CBD) U.S.A. 43.24 38.79

31 Toronto Canada 43.20 38.75

35 San JuanPuertoRico 39.44 35.38

N/D Buenos Aires Argentina 18.32 16.50

(por costo de ocupación)

Inventario Oficinas 1995-2006 Ciudad de México

Ciudad de México Tamaño del Mercado: 10 Millones M²Clase A+ y A Tamaño del Mercado: 2.9 Millones M²Clase A+ y A en el CBD es: 1.3 Millones M²Clase A+ y A en ABD es: 1.0 Millones M²Otros Mercados A+ y A: 0.6 Millones M²

2005: Clase A+ y A: 2.86 M m²

0

500

1,000

1,500

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2,500

3,000

3,500

95 96 97 98 99 '00 '01 '02 '03 '04 '05F '06 F

Mill

ares

Sq

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'000

)

Clase A+ y A

• El DOLAR es ACEPTADO para transacciones inmobiliarias

Real Estate Oportunidades de Negocios

• CONTRATOS de arrendamiento de las MULTINACIONALES en dólares

• Prácticas legales influenciadas por estándares estadounidenses

• Seguridad legal en los derechos de propiedad, TITLE INSURANCE

Condiciones delMercado Actual

• RIESGO País - Limitado

• Creación de nuevas figuras de propiedad como los Fideicomisos de Propiedad (FIBRAs) y Securitization

• Tratamiento fiscal razonable a excepción en México D.F. del Impuesto de Propiedad (PREDIAL)

• Financiamiento disponible: Dólares y Pesos

en EVOLUCIÓN

¿Qué lecciones

aprendimos y qué podemos esperar del

mercado en los próximos años?

Real Estate Oportunidades de Negocios

¿Cuáles son los sectores más atractivospara la inversión?

De negociosResort

All inclusiveServicio Limitado

Real Estate Oportunidades de Negocios

OPORTUNIDADÚNICA

Indicadores Favorables

Mexican Real Estate Market Overview

Mercados en Desarrollo

“Timing” Perfecto