Planeación Para el Retiro : Qué Porción de la Banana le Corresponde ?

Planeación Para el Retiro:Qué Porción de la Bananale Corresponde?26 DE NOVIEMBRE DE 2013

Rodrigo Silva, ASA, FCADirector de Retiro para Colombia

Mercer Colombia

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Marco de Trabajo2

El dinero se acumula financieramente pero se gasta actuarialmente

Los afiliados están expuestos al riesgo

Comunicar todo lo anterior

MERCER

Comunicar3

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Qué es Riesgo?4

• Risk is the possibility you’ll lose money if an investment you make provides a disappointing return.

www.thefreedictionary.com

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Qué es Riesgo?5

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Modelo Plano: Supuestos6

El afiliado ahorra todo el tiempo

No hay costos administrativos

Tasa constante

MERCER

Modelo Plano: Resultados7

MERCER

Modelo Plano: Resultados8

MERCER

Modelo Plano: Resultados9

Tasas con distribución Uniforme, significa resultados normales

MERCER

Modelo Plano: Resultados10

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Modelo Plano: Resultados11

MERCER

Modelo Plano: Conclusiones12

Con la misma tasa promedio, se obtienen differentes resultados

Procesos de corto plazo, no son sensibles a la tasa

Más tiempo de ahorro futuro significa procesos más centrados

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Supuestos Para Colombia13

Tasa real de 6.22% ± 1.72%, UUD

El salario crece según el “Salario Medio Nacional”

Retiro a los 62|57 para hom|muj

MERCER

Colombia: Resultados14

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Colombia: Resultados15

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Colombia: Resultados16

Resultados

Normales

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Colombia: Resultados17

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Colombia: Resultados18

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Supuestos para México19

TasaReal

8.89 8.03 6.87 5.84 4.40

Desv. 8.90 8.23 6.82 6.16 3.56

Esquema de multifondos desde 1997

Mandatorio por ley, administrado por empresas privadas

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México: Resultados20

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México: Resultados21

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México: Resultados22

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México: Resultados23

Resultados normales para la

Razón del logaritmo

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México: Resultados24

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México: Resultados25

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Conclusiones26

Un horizontes largo, incrementa las posibilidades mejores resultados finales

Magnificación: La pendiente de “Bananas” sucesivas, es mayor para horizontes mayores

El modelo de la “Banana” permite comparar sistemas CD

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Conclusiones27

El modelo de la “Banana” muestra el riesgo de un sistema de CD

El esquema de multifondos tiene una dinámica generosa: El efecto de magnificación favorece al afiliado de forma exponencial

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