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presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita
La nuova index di Unipol
2 presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita
periodo di collocamento:
21 maggio – 27 giugno 200721 maggio – 27 giugno 2007
data di effetto:
29 giugno 200729 giugno 2007
3 presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita
le caratteristiche
durata 5 anni5 anni
premio minimo 5.000,005.000,00
cedola certa al termine del 1° annoal termine del 1° anno
prestazione finale collegata ad un indice collegata ad un indice
capitale garantito a scadenzaa scadenza
rendimento minimo garantito a scadenzaa scadenza
4 presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita
l’indice Unipol
la prestazione finale è collegata all’andamento dell’indice Unipol DIVAUnipol DIVA
è un indice esclusivo esclusivo per la nostra index
calcolato da STANDARD & POORSSTANDARD & POORS
il valore dell’indice è pubblicato giornalmente su MILANO FINANZAMILANO FINANZA
il valore iniziale al 29 giugno 2007 è posto pari a 100100
5 presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita
l’indice Unipol
il valorevalore dell’indice Unipol DIVA Unipol DIVA è determinato dalla differenzadifferenza tra
la performanceperformance dell’indice DJ EuroStoxx 50
le 50 Società dell’ Area Euro a maggiore capitalizzazione
ee
la performanceperformance dell’indice EuroStoxx Select Dividend 30
le 30 Società dell’Area Euro che pagano i dividendi più elevati (dividend yield)
6 presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita
l’indice Unipol
alcuni esempi di calcolo del valore dell’indice
SELECT DIVIDEND
30
EUROSTOXX 50
differenza performance
indice Unipol DIVA
1° rilevazione 2472 3320 100,002° rilevazione 3408 4271performance 37,86% 28,64% 9,22% 109,22
l’andamento dell’indice DIVA può essere positivo l’andamento dell’indice DIVA può essere positivo anche in caso di trend negativo dei mercatianche in caso di trend negativo dei mercati
SELECT DIVIDEND
30
EUROSTOXX 50
differenza performance
indice Unipol DIVA
1° rilevazione 2867 3839 100,002° rilevazione 2738 3437performance -4,50% -10,47% 5,97% 105,97
7 presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita
perché puntare sull’indice Unipol ?
sono quindi società con uno sviluppo regolaresviluppo regolare e solidi fondamentalisolidi fondamentali, i cui titoli sono quindi meno meno esposti a eventuali fasi negativeesposti a eventuali fasi negative dei mercati
l’indice DJ Eurostoxx Select Dividend 30 rappresenta le 30 Società dell’ Area Euro che
pagano i dividendi più elevatidividendi più elevati, valutati in base al parametro detto dividenddividend yieldyield = rapporto tra l’ultimo dividendo corrisposto e il prezzo corrente del titolo azionario
che hanno avuto negli ultimi 5 anniultimi 5 anni un trend del dividendo mai in calomai in calo
negli ultimi anni l’indice negli ultimi anni l’indice DJ Eurostoxx Select Dividend 30 ha sempre battuto il ha sempre battuto il DJ Eurostoxx 50
8 presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita
il confronto fra gli indici
0,00
50,00
100,00
150,00
200,00
250,00
300,00
350,00
400,00
04/0
1/19
99
04/0
5/19
99
04/0
9/19
99
04/0
1/20
00
04/0
5/20
00
04/0
9/20
00
04/0
1/20
01
04/0
5/20
01
04/0
9/20
01
04/0
1/20
02
04/0
5/20
02
04/0
9/20
02
04/0
1/20
03
04/0
5/20
03
04/0
9/20
03
04/0
1/20
04
04/0
5/20
04
04/0
9/20
04
04/0
1/20
05
04/0
5/20
05
04/0
9/20
05
04/0
1/20
06
04/0
5/20
06
04/0
9/20
06
04/0
1/20
07
DJ EUROSTOXX 50 DJ EUROSTOXX SELECT DIVIDEND 30
dal 04/01/1999 al 10/04/2007
differenza+ 220,78%
al 10/04/07
+ 242,18%
+ 21,40%
9 presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita
l’andamento dell’indice Unipol
questo sarebbe stato l’andamento dell’indice dal 04/01/99 al 10/04/07
50,00
100,00
150,00
200,00
250,00
300,00
350,00
+ 220,78%
10 presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita
la strategia dell’indice Unipol
l’indice Unipol DIVA punta a benficiare della over-indice Unipol DIVA punta a benficiare della over-performanceperformance dell’indice Eurostoxx Select Dividend 30 rispetto all’indicerispetto all’indice DJ Eurostoxx 50
la politica di distribuzione dei dividendi di una impresa è
strettamente collegata alla sua soliditá finanziaria
le societá che presentano una buona visibilitá nella loro
politica di distribuzione dei dividendi sono favorite
dagli investitori
in un mercato rialzista, le società più solide mostrano
le migliori performance
in un mercato ribassista, gli investitori preferiscono
le azioni che pagano i migliori dividendi
11 presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita
la cedola certa
al termine del 1° anno il Cliente riceve una cedola certacedola certa pari al 5,50%5,50% del premio valorizzato
resta acquisitaacquisita in ogni caso
viene scontatascontata dalla prestazione finale
12 presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita
la prestazione finale
la prestazione finaleprestazione finale al 29 giugno 2012 sarà pari al
100% della performance complessiva 100% della performance complessiva dell’indice Unipol DIVA dell’indice Unipol DIVA
(valore dell’indice al 22/6/2012 rispetto al valore iniziale al 29/6/2007)
al netto della cedola certa del 5,50%al netto della cedola certa del 5,50% liquidata al termine del 1° anno
in ogni caso la prestazione finale non potrà non potrà mai essere inferiore al 5,50%mai essere inferiore al 5,50% del premio valorizzato = minimo garantito 111minimo garantito 111
(restituzione capitale 100 + cedola al 1°anno 5,50% + prestazione finale minimo 5,50%)
13 presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita
la prestazione finale
esempio 1
indice Unipol DIVA
cedola liquidata
al 1° anno
PRESTAZIONE FINALE
29/06/2007 10022/06/2012 150
performance 50,00% 5,50% 44,50%
restituzione capitale
cedola liquidata
al 1° anno
PRESTAZIONE FINALE
TOTALE LIQUIDATO
RENDIMENTO (tir)
PRESTAZIONE COMPLESSIVA 100 5,50 44,50 150 8,76%
14 presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita
la prestazione finale
2,20%2,20% è quindi il rendimento minimo garantitorendimento minimo garantito a scadenza
non può essere non può essere inferiore a 5,50%inferiore a 5,50%
esempio 2
indice Unipol DIVA
cedola liquidata
al 1° anno
PRESTAZIONE FINALE
29/06/2007 10022/06/2012 110
performance 10,00% 5,50% 4,50%
restituzione capitale
cedola liquidata
al 1° anno
PRESTAZIONE FINALE
TOTALE LIQUIDATO
RENDIMENTO (tir)
PRESTAZIONE COMPLESSIVA 100 5,50 5,50 111 2,20%
15 presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita
i back test
simulazioni su dati storici: 848 strutture finanziarie con effetto giornaliero dal 31/12/1998 al 01/04/2002 e scadenza dal 31/12/2003 al 01/04/2007
performance ottenute
minima 70,01%massima 106,60% media 85,41%
8,84%
27,12%
20,99%
12,50% 12,62%10,73%
6,60%
0,59%0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
da 70
% a
75%
da 75
% a
80%
da 80
% a
85%
da 85
% a
90%
da 90
% a
95%
da 95
% a
100
%
da 10
0% a
105%
da 10
5% a
110%
16 presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita
i back test
simulazioni su dati storici: 848 strutture finanziarie con effetto giornaliero dal 31/12/1998 al 01/04/2002 e scadenza dal 31/12/2003 al 01/04/2007
rendimenti annui medi ottenuti
minimo 11,58%massimo 16,10% medio 13,55%
3,07%
36,79%
26,18%19,58%
14,03%
0,35%0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
tra 1
1% e
12%
tra 1
2% e
13%
tra 1
3% e
14%
tra 1
4% e
15%
tra 1
5% e
16%
tra 1
6% e
17%
17 presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita
periodo di collocamento dal 21/05/2007 al 27/06/2007dal 21/05/2007 al 27/06/2007
effetto polizza 29/06/200729/06/2007
scadenza polizza 29/06/201229/06/2012
le date rilevanti
rilevazione performance finale dell’indice Unipol DIVA22/06/201222/06/2012
rilevazione performance iniziale dell’indice Unipol DIVA29/06/200729/06/2007
pagamento cedola del 5,50%29/06/200829/06/2008
restituzione capitale + prestazione finale (minimo 105,5%)
29/06/201229/06/2012
18 presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita
in sintesi
durata 5 anni
premio minimo 5.000,00
cedola certa del 5,50% al termine del 1° anno
prestazione finale al 29/06/2012 pari al 100%
dell’incremento complessivo dell’indice Unipol Diva
(al netto della cedola erogata al termine del 1° anno)
con un minimo del 5,50%
minimo garantito 111% del premio valorizzato (tir 2,20%) determinato dalla restituzione del capitale 100 + la cedola certa
del 5,50% del 1° anno + la prestazione finale almeno pari al
5,50%
19 presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita
la struttura finanziaria
la struttura finanziariala struttura finanziaria sottostante è composta da
una opzioneuna opzioneBNP ParibasBNP Paribas
un’obbligazioneun’obbligazione zero couponzero coupon
Lehman Brothers Lehman Brothers Treasury Co.B.V.Treasury Co.B.V.
www.lehman.com S&P A+ / Moodys A1
S&P AA / Moodys Aa2
20 presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita
costo costo implicitoimplicito
5,535,53
costo erogazione cedola : 5 euro
diritti di emissione : 20 euro
la struttura finanziaria
un’obbligazione zero coupon 80.3880.38
una opzione 14,0914,09
struttura struttura finanziariafinanziaria
94,4794,47
21 presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita
il riscatto
è possibile è possibile DOPO 1 ANNODOPO 1 ANNO
al valore della struttura finanziariaal valore della struttura finanziaria
pubblicato su Il Sole 24orepubblicato su Il Sole 24ore
la cedola è un RISCATTO PARZIALE
la tassazione VIENE RINVIATA A SCADENZA
(o al momento del riscatto totale anticipato)
22 presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita
il costo della garanzia assicurativa è già compreso nel “costo implicito” della struttura finanziaria
il “premio di rischio” è detraibile al 19%
è una polizza vita: impignorabilità, insequestrabilità, possibilità di designare un beneficiario caso morte anche al di fuori dell’asse ereditario, ecc.
per gli assicurati con età inferiore a 50 anni al 29.06.2007
maggiorazione del 10% del valore della struttura in caso di decesso
per gli assicurati con età pari o superiore a 50 anni al 29.06.2007
possibilità di convertire il capitale in rendita vitalizia sulla base di coefficienti prefissati
le garanzie assicurative
23 presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita
In conclusione
nessun rischionessun rischio: minimo garantito 111 (2,20% annuo)111 (2,20% annuo)
si punta sul differenziale tra gli indici DJ Eurostoxx Select DJ Eurostoxx Select Dividend 30Dividend 30 e DJ Eurostoxx 50DJ Eurostoxx 50 che negli ultimi anni è sempre stato consistente
estrema semplicità: la prestazione finale è pari al 100% della 100% della performance dell’indiceperformance dell’indice nel periodo (senza tetto massimo)
anche in caso di ribasso dei mercati azionari basta che l’indice l’indice DJ Eurostoxx Select Dividend 30DJ Eurostoxx Select Dividend 30 perda meno dell’altroperda meno dell’altro
24 presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita
grazie dell’attenzione e buon lavoro !
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