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www.lahipotecaria.com1
Quiénes Somos?
Información Financiera
2
Nuestro Mercado
La Hipotecaria es la única instituciónen Latinoamérica que se especializaen la originación, administración ytitularización de créditoshipotecarios.
La compañía ha establecido sureputación como líder en elmercado de hipotecas por suscompetitivos programas de créditoshipotecarios y una inigualablehabilidad de atender a sus clientesen una forma rápida, sencilla yconfiable.
A diferencia de otras instituciones,La Hipotecaria se enfocaúnicamente en el créditohipotecario de la vivienda principalpara familias de ingresos medios-bajos y bajos.
Solo ofrecemos préstamos deconsumo a clientes que tienen lahipoteca con nosotros.
Nuestro Negocio
3
• Vivienda nueva• Vivienda usada• Refinanciamiento de créditos
hipotecarios• Créditos de consumo para
nuestros clientes hipotecarios exclusivamente
Productos de Crédito
• Personas asalariadas de empresas privadas o públicas
• Únicamente vivienda principal• Buenas referencias de crédito• Descuento directo principalmente• Monto máximo de $200,000
Políticas Prudentes
4
Modelo de Negocioupo
Paso 1
La Hipotecaria invierte dinero en la
generación de nuevas hipotecas.
Paso 3Inversionistas
institucionales con fondos de largo plazo
invierten en bonos hipotecarios.
Paso 4Dinero invertido en bonos hipotecarios
regresa a La Hipotecaria para cancelar líneas
bancarias y continuar prestando.
Paso 2La Hipotecaria
convierte hipotecas en bonos
hipotecarios y La Hipotecaria continua
administrando la cartera.
5
•Octavo Fideicomiso
•US$90 MM
2007•Décimo
Fideicomiso
•US$96 MM
2010
Décimo 1er. Fideicomiso
US$45 MM
2013•Décimo 2do.
Fideicomiso
•US$75 MM
2014
Décimo 3er. Fideicomiso
US$45 MM
2016
‘A’ escala internacional por
Fitch Ratings
• Quinto Fideicomiso
• US$10 MM
2004• Sexto
Fideicomiso
• US$10 MM
2005Séptimo
Fideicomiso
US$10 MM
2006• Noveno Fideicomiso
• US$12.5 MM
2009
Emisiones vendidas en mercados internacionales a fondos de pensiones
e inversionistas institucionales
‘A-’ escala internacional por
Fitch Ratings
‘BBB’ escala internacional por
Fitch Ratings
• Primer Fideicomiso
• US$15 MM1999
• Segundo Fideicomiso
• US$10 MM
2001Tercer
Fideicomiso
US$10 MM
2002• Cuarto Fideicomiso
• US$10 MM
2003
Titularizaciones
6
69.01%
17.49%
13.5%
Grupo ASSA, S.A., empresa que secotiza en la Bolsa de Valores de Panamáy mantiene una calificacióninternacional de BBB- perspectivaestable otorgada por Fitch Ratings.Grupo ASSA es uno de los másimportantes conglomerados financierosen la región centroamericana ypropietario de una de las compañías deseguros más importante de la región,ASSA Compañía de Seguros, la cual estácalificada internacionalmente con “A”(Excelente) por A.M. Best.(www.assanet.com).
Accionistas
Ejecutivos International Finance Corporation(IFC) es un miembro del World BankGroup y una de las multilaterales másimportantes del mundo. (www.ifc.org)
7
Presencia en 7 países de la región
8
La Hipotecaria (Holding) Inc. BVI
Patrimonio: US$ 72.1 MM
Banco La Hipotecaria, S.A. Panamá
100%Patrimonio: US$69.3 MM
La Hipotecaria Compañía de Financiamiento, S.A.
Colombia 95%
Patrimonio: US$ 22.2 MM
La Hipotecaria, S.A. de C.V. El Salvador
100%Patrimonio: US$18.4 MM
Presencia en 3 países de la
región
9
1997Nace La
Hipotecaria, S.A.Panamá
2001Constitución de La
Hipotecaria (Holding), Inc.BVI
2002Grupo ASSA, S.A. se convierte en socio
accionista mayoritario de La Hipotecaria
(Holding), Inc.
2003Constitución de La
Hipotecaria, S.A. de C.V.
El Salvador
2008Se inicia la
colocación de Papel Bursátil
2009IFC se convierte en socio accionista de
La Hipotecaria (Holding), Inc.
2010Banco La Hipotecaria,
S.A. Entidad regulada e inicia captación de
recursos del público en Panamá
2012Se inicia la colocación
de Certificados de Inversión.
2014Inicia operaciones
La Hipotecaria Compañía de
Financiamiento Colombia
2017Primera emisión de Papel Bursátil
colocada con inversionistas en
Panamá
Historiaupo
10
Calificación de Riesgo
“Las calificaciones asignadas a Banco La Hipotecaria, S.A. y subsidiarias, reflejan el soporte que,en opinión de Fitch Ratings, recibiría de su accionista principal, Grupo ASSA, S.A., si fuesenecesario.”
Importancia Estratégica: La Hipotecaria es una operación estratégicamente importante para suaccionista principal. La compañía participa en segmentos de mercado complementarios a los de otrassubsidiarias de Grupo ASSA.
PERSPECTIVA ESTABLE
•Largo Plazo "AA-(pan)"•Corto Plazo "F1+(pan)"Panamá
•Largo Plazo "EAA+(slv)"•Corto Plazo "F1+(slv)"
El Salvador
•Largo Plazo "AA+(col)"•Corto Plazo F1+(col)"Colombia
11
Quienes Somos?
Información Financiera
12
Grupo ASSA
La Hipotecaria (Holding), Inc.
La Hipotecaria, S.A. de C.V.
13
Ingresos NetosMillones de US$
PatrimonioMillones de US$
Sólido patrimonio y bajos niveles de endeudamiento
21.4%Dic.2016Millones de US$
0.59x
Dic.2015Jun.2017
Agosto 2017 se adquiere Generali Panamá con activos por $253 MM y patrimonio de $75 MM.
Utilidad Neta 32.7 67.5 59.9Activos 2,739.8 2,578.4 2,283.7Deuda Financiera 570.3 535.7 455.8Patrimonio 970.9 912.5 832.1
0.0
200.0
400.0
600.0
800.0
1,000.0
Dic. 2013 Dic. 2014 Dic. 2015 Dic. 2016 Jun.2017
799.6 810.6 828.7889.3
970.9
020406080
100120140160180
2013 2014 2015 2016 Jun.2017
144
168.
91.7
129.154.6
14
Diap 13
La Hipotecaria Colombia
La Hipotecaria en Colombia atiende al mercado de segmento Bajo, Medio bajo y Medio (2 - 3 y unos pocos 4 )
NúmeroEstratosClasificación
2BajoCorresponden a estratos bajos que albergan a los usuarios con menores recursos, los cuales son beneficiarios de subsidios en los servicios públicos domiciliarios
3Medio-bajo
4MedioNo son beneficiarios de subsidios, ni pagan sobrecostos, paga exactamente el valor que la empresa defina como costo de prestación del servicio
zonificación
Ciudad
Zonas aledañas
Zona centro
Zona nor occidente
Zona norte
Zona occidente
Zona Oriente
Zona sur
Competencia - Directa
Caja Social
Bancolombia
Davivienda
Competencia - Indirecta
BBVA
Diap 16
Volúmenes de cartera - año 2014 - CF Colombia
Número de viviendas, tipo de productos y distribución por monto
Detalle del productoJulioAgostoSeptiembreOctubreNoviembreDiciembre
Créditos de consumo en libros 1,823,7951,949,7121,983,9192,033,0121,990,9282,108,645
Créditos hipotecarios en libros10,803,33411,904,68812,668,11013,677,94613,708,32115,658,114
Total en libros 12,627,12913,854,40114,652,02915,710,95815,699,24917,766,759
Tipos de cambio1,8721,9192,0282,0512,2062,392
Número de CréditosJulioAgostoSeptiembreOctubreNoviembreDiciembre
De consumo186186200201218270
Hipotecarios303303330329378471
Total en créditos489489530530596741
Distribución por ProyectoUbicación
Inversiones Alcabama
Constructora Colsubsidio
Promotora Equilatero
Constructora Colpatria
Constructura Bolivar
Constructora Apiros
Inversiones Prodesa
Amarilo
ConstructoraTotal Desembolso% de Participacion
INVERSIONES ALCABAMA2,383,988,600.0033.0%
AMARILO S.A.473,308,500.006.5%
COLSUBSIDIO344,132,000.004.8%
CUSEZAR328,675,200.004.5%
INVERSIONES ACCANTO SAS251,339,210.003.5%
INTELCOL SAS250,000,000.003.5%
MOJICA CONSTRUCTORA230,000,000.003.2%
PANORAMA GRUPO CONSTRUCTOR SAS225,000,000.003.1%
FOINCO SAS206,000,000.002.9%
CONINSA RAMON H198,610,000.002.7%
PROMOTORA AMERICAS 68 SAS192,000,000.002.7%
AR CONSTRUCCIONES S.A.S.181,200,000.002.5%
CONSTRUCTORA ALTUS172,172,300.002.4%
CONSTRUCTORA COLPATRIA171,242,000.002.4%
CONMIL SAS158,145,650.002.2%
URIBE CABRALES LTDA124,000,000.001.7%
CONSTRUCTORA BOLIVAR S.A120,891,600.001.7%
PROMOTORA ZARZAMORA SAS118,183,800.001.6%
URAKI CONSTRUCTORA SAS115,500,000.001.6%
GRUPO AR S.A.112,341,900.001.6%
CONSTRUCTORA ALMEIRA SAS112,077,000.001.6%
A&HR INVERSIONES Y CONSTRUCCIO109,000,000.001.5%
APIROS SAS100,890,500.001.4%
URBANSA SA90,000,000.001.2%
CONSTRUCCIONES MORAY SAS88,891,317.001.2%
CONSTRUCTORA KOVOK SA80,000,000.001.1%
LUIS OMAR COSMA E HIJOS S EN C80,000,000.001.1%
DESARROLLOS INMOBILIARIOS SAN61,000,000.000.8%
PROMOTORA CALEDONIA57,652,000.000.8%
MARVAL43,000,000.000.6%
INCOL31,000,000.000.4%
MILENIO 2012 SAS17,500,000.000.2%Utilidad Neta32.767.559.9
Totales7,227,741,577.001.00
2,739.82,578.42,283.7
570.3535.7455.8
970.9912.5832.1
Diap 17
Crecimiento de Cartera y Clientes
Por Sociedad
Panamá
Descripción 31-Dec-1431-Dec-1331-Dec-1231-Dec-11
# Hipotecas15,01914,06113,11812,258
Saldo de Hipotecas407,357,413366,935,379330,889,944$304,168,806
Saldo Promedio de Hipotecas$27,123$26,096$25,224$24,814
# Préstamos Personales4,7454,6374,4094,374
Saldo de Préstamos Personales26,035,59424,116,91622,371,25321,579,308
Saldo Promedio Prést. Personales $5,487$5,201$5,074$4,934
El Salvador
Descripción 31-Dec-1431-Dec-1331-Dec-1231-Dec-11
# Hipotecas4,9224,6384,2543,888
Saldo de Hipotecas148,593,683132,204,524112,190,737$95,473,758
Saldo Promedio de Hipotecas$30,190$28,505$26,373$24,556
# Préstamos Personales774792775782
Saldo de Préstamos Personales5,626,4805,256,2034,816,2054,709,029
Saldo Promedio Prést. Personales $7,269$6,637$6,214$6,022
Colombia
Descripción 31-Dec-1431-Dec-1331-Dec-1231-Dec-11
# Hipotecas563344988
Saldo de Hipotecas18,620,91513,022,1833,559,013$177,428
Saldo Promedio de Hipotecas$33,074$37,855$36,316$22,179
# Préstamos Personales332225725
Saldo de Préstamos Personales2,503,3442,373,836694,276141,430
Saldo Promedio Prést. Personales $7,540$10,550$9,643$28,286
Dic. 2011Dic. 2012Dic. 2013Dic. 2014
Inversiones LHC89834492
LHCF471
Dic. 2011Dic. 2012Dic. 2013Dic. 2014
Inversiones LHC344,689,3766,293,153,55725,091,532,8707088381901.56
LHCF37461411216
Dic. 2011Dic. 2012Dic. 2013Dic. 2014
Inversiones LHC57222562
LHCF270
Dic. 2011Dic. 2012Dic. 2013Dic. 2014
Inversiones LHC2747560611227639651.484573978419.88944302696.94
LHCF5044847984
Inversiones LHCDic. 2011Dic. 2012Dic. 2013Dic. 201489834492LHCFDic. 2011Dic. 2012Dic. 2013Dic. 2014471Inversiones LHCDic. 2011Dic. 2012Dic. 2013Dic. 2014344689375.600000026293153556.989999825091532869.8899997088381901.5600004LHCFDic. 2011Dic. 2012Dic. 2013Dic. 201437461411216Inversiones LHCDic. 2011Dic. 2012Dic. 2013Dic. 20142747560611227639651.484573978419.8800001944302696.94000006LHCFDic. 2011Dic. 2012Dic. 2013Dic. 20145044847984Inversiones LHCDic. 2011Dic. 2012Dic. 2013Dic. 201457222562LHCFDic. 2011Dic. 2012Dic. 2013Dic. 2014270
Diap 18
Desempeño de Cartera - CF Colombia
Cifras Expresadas en Miles de Pesos Colombianos
Indicadores de morosidad por productoHipotecas
ProductoJulioAgostoSeptiembreOctubreNoviembreDiciembreClasificaciónSaldo al 31-Dic-14Distribución
Créditos Hipotecarios11.6%11.7%10.6%8.6%13.3%9.3%A - VIVIENDA NUEVA - VIS3,300,313,083.208.8%
Créditos de Consumo14.0%10.6%8.7%14.2%19.6%13.0%A - VIVIENDA NUEVA - NO VIS7,982,344,146.6621.3%
Indice de morosidad 02,882,409.702,345,735.502,599,173.501,861,630.80
AgostoINDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)> 03,568,957.002,411,088.102,854,844.902,335,221.00
SeptiembreINDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)> 05,196,847.504,894,074.404,448,886.503,039,135.90
OctubreINDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)> 011,186,031.1010,548,695.4010,580,130.109,138,840.00
NoviembreINDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)> 08,797,453.607,447,279.805,365,110.604,356,048.50
JulioAgostoSeptiembreOctubreNoviembre
DÍAS 1 A 72,352.909,154.301,003.203,019.806,292.20
DÍAS 8 A 15452.90301.40657.301,133.70599.10
DÍAS 1 A 30732.10478.90436.201,169.80250.10
DÍAS 31 A 90262.10283.40211.20476.00195.00
Mínimo Permitido100.00100.00100.00100.00100.00
Relación de Solvencia BásicaJunioJulioAgostoSeptiembreOctubreNoviembreMinimo Permitido20144.4999999999999998E-21.81560000000000011.64534507047144321.38504692718882531.25930000000000011.14721.0589101403305035Relación de Solvencia TotalJunioJulioAgostoSeptiembreOctubreNoviembreMinimo Permitido20140.091.82851.65816457974258951.39735575048551521.27181.15971.0714101403305034DÍAS 1 A 7> 0> 0> 0> 0> 0INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)JulioAgostoSeptiembreOctubreNoviembre2882409.735689575196847.511186031.1000000018797453.6000000015DÍAS 8 A 15> 0> 0> 0> 0> 0INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)JulioAgostoSeptiembreOctubreNoviembre2345735.52411088.14894074.400000000410548695.4000000027447279.8000000007DÍAS 1 A 30> 0> 0> 0> 0> 0INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)JulioAgostoSeptiembreOctubreNoviembre2599173.52854844.94448886.510580130.1000000015365110.6000000006DÍAS 31 A 90> 0> 0> 0> 0> 0INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)JulioAgostoSeptiembreOctubreNoviembre1861630.823352213039135.99138840.00000000194356048.5000000009DÍAS 1 A 7JulioAgostoSeptiembreOctubreNoviembre2352.99154.29999999999931003.23019.86292.2DÍAS 8 A 15JulioAgostoSeptiembreOctubreNoviembre452.9301.39999999999998657.31133.7599.1DÍAS 1 A 30JulioAgostoSeptiembreOctubreNoviembre732.1478.9436.21169.8250.1DÍAS 31 A 90JulioAgostoSeptiembreOctubreNoviembre262.10000000000002283.39999999999998211.2476195Mínimo PermitidoJulioAgostoSeptiembreOctubreNoviembre100100100100100
Diap 22
Colombia - Diversificación de recursos (canales de fondeo)
BancoDólares
Bancolombia1,880,909
Banco de Bogotá3,343,839
Bilbao Vizcaya Argentaria - Colombia2,089,899
GNB Sudameris4,179,798
Total11,494,445
Diap 25
Cifras de Banco La Hipotecaria (crecimiento en cartera 4 años históricos)
Descripción Dic. 31, 2014Dic. 31, 2013Dic. 31, 2012Dic. 31, 2011
# Hipotecas15,01914,06113,11812,258
Saldo de Hipotecas407,357,413366,935,379330,889,944$304,168,806
Saldo Promedio de Hipotecas$27,123$26,096$25,224$24,814
# Préstamos Personales4,7454,6374,4094,374
Saldo de Préstamos Personales26,035,59424,116,91622,371,25321,579,308
Saldo Promedio Prést. Personales $5,487$5,201$5,074$4,934
Diap 27
Cifras de Grupo ASSA (4 años históricos)
Rubro20112012Variación2013VariaciónSep-14VariaciónEstado de Resultados Grupo ASSA (4 años históricos)
Activos1,392,948,2151,752,123,86525.8%1,910,206,92901,963,581,8362.8%RubroSep-14Sep-13Variación
Pasivos919,629,3451,044,233,58813.5%1,110,640,59201,175,727,7455.9%Intereses y Comisiones29,897,76727,746,2058%
Capital473,318,870707,890,27749.6%799,566,3370787,854,091-1.5%
Utilidad44,024,46947,365,4087.6%50,701,269039,640,157-21.8%Primas103,984,58790,851,56014%
Balance General Grupo ASSA (4 años históricos)Otros ingresos52,215,92247,926,7059%
Rubros20112,0122013Sep-14
Efectivo163,057,888135,365,860149,524,185160,603,898Total de Ingresos186,098,276166,524,47012%
Préstamos Netos 481,870,234616,434,217720,619,030767,252,455
Inversiones en valores 503,586,393716,976,662813,948,243801,749,892Reclamos-49,799,817-50,573,208-2%
Inversiones en asociadas1,779,2975,336,3593,247,1223,184,610
Intereses y cuentas por cobrar 208,488,477243,645,106189,367,978193,760,448Gastos Administrativos-89,053,169-79,753,55212%
Equipo, mobiliario, etc. (neto)18,684,09319,072,97019,863,93121,757,450
Gastos prepagados y otros15,481,83315,292,69113,636,44015,273,083Impuestos-7,605,133-5,739,03433%
Total de Activos1,392,948,2151,752,123,8651,910,206,9291,963,581,836
Total de Gastos-146,458,119-136,065,7948%
Depósitos424,009,382450,726,430494,091,481544,605,310
Préstamos bancarios110,438,371160,642,274163,312,467141,907,966Utilidad Neta39,640,15730,458,67630%
Provisiones sobre contratos de seguros219,981,704253,900,213211,222,902217,954,975
Pasivo financieros111,400,120121,038,751181,179,385208,663,402
Otros pasivos53,799,76857,925,92060,834,35762,596,092
Total de Pasivos919,629,3451,044,233,5881,110,640,5921,175,727,745
Capital348,532,102566,999,956641,273,717611,370,401
Ganancias retenidas 124,786,768140,890,321158,292,620176,483,690
Total de Capital473,318,870707,890,277799,566,337787,854,091
Total Pasivos y Capital1,392,948,2151,752,123,8651,910,206,9291,963,581,836
Apalancamiento Financiero1.941.481.391.49
Balance General Banco y Subsidiarias - Diciembre 2014Estado de Resultados Banco y Subsidiarias - Septiembre 2014
RubrosDec-14Dec-13RubroDec-14Dec-13Variación
Préstamos Netos 361,049,922240,505,225Margen de intereses11,354,9666,128,64785%
Inversiones en valores 46,522,84130,757,020
Intereses y cuentas por cobrar 27,928,51221,638,972Administración1,754,4691,568,89812%
Equipo, mobiliario, etc. (neto)1,011,029631,275
Otros activos2,305,6374,599,249Colocación5,985,9823,154,22990%
Total de Activos438,859,916298,173,350
0Ingresos19,095,41710,851,77476%
Depósitos145,918,967120,755,646
Préstamos bancarios96,619,40736,586,043Gastos-13,060,599-8,190,20659%
VCN´s y Papel Bursátil60,878,04754,363,101
Notas Comerciales y Certificados de Inversión75,416,50439,486,326Impuestos-1,938,098-971,155100%
Otros pasivos8,665,3654,705,063
Total de Pasivos387,498,291255,896,179Utilidad Neta4,096,7201,690,413142%
Capital37,389,15935,116,300
Ganancias retenidas 13,972,4667,160,871
Total de Capital51,361,62542,277,171
Total Pasivos y Capital438,859,916298,173,350
Apalancamiento Financiero7.546.05
Utilidad Neta32.767.559.9
Ingresos258,740Activos 2,739.82,578.42,283.7
Utilidad Bruta95,766Deuda Financiera570.3535.7455.8
Utilidad Operacional66,085Otros Pasivos868072.0868072.0
Utilidad Neta56,553Patrimonio970.9912.5832.1
Balance - CF
Cifras expresadas en miles de pesos colombianos
Detalle31-Dec-14
Activos Corrientes
Total de efectivo9,882,714,344
Cuenta por cobrar348,481,327
Cuenta por cobrar relacionadas324,863,351
Total Activos corrientes10,556,059,022
Activos no Corrientes
Cartera de Préstamos41,520,370,861
Propiedad Planta y Equipo182,482,064
Otros Activos703,885,459
Total Activos no corrientes42,406,738,384
Total de Activos52,962,797,406
Pasivos Corrientes
Cuentas por pagar535,723,996
Financiamiento27,277,777,778
Total de Pasivo Corriente27,813,501,774
Pasivo no corriente
Reservas laborales96,282,292
Reservas de hipotecas9,303,433
Total de Pasivo Corriente105,585,725
Total de Pasivos27,919,087,499
Patrimonio
Capital suscrito y pagado27,000,000,000
Resultado del periodo-1,956,290,093
Total de Patrimonio25,043,709,907
Total de Pasivo y Patrimonio52,962,797,406
Resultados - CF
Cifras Expresadas en Miles de Pesos Colombianos
Detalle31-Dec-14
Ingresos
Ingresos sobre préstamos173,862,422.46
Comisiones por manejo de Seguros23,325,277.00
Comisiones por administración y gestión de cartera284,910,584.00
Otros ingresos83,074.40
Total de ingresos482,181,357.86
Gastos
Gastos de personal318,851,988.00
Gastos de operaciones80,543,336.78
Otros gastos277,642,328.41
Total de Gastos677,037,653.19
Resultados
Utilidad antes de impuestos(194,856,295.33)
Impuesto sobre la renta16,974,583.33
Ganancia (Perdida) Neta(211,830,878.66)
Balance BCO
Cart CF
Compañía de Financiamiento
Saldo Hipotecaria37,461,411,216
Saldo Consumo5,044,847,984
# Hipotecas471
# Consumo270
Hoja1
Diap 13
La Hipotecaria Colombia
La Hipotecaria en Colombia atiende al mercado de segmento Bajo, Medio bajo y Medio (2 - 3 y unos pocos 4 )
NúmeroEstratosClasificación
2BajoCorresponden a estratos bajos que albergan a los usuarios con menores recursos, los cuales son beneficiarios de subsidios en los servicios públicos domiciliarios
3Medio-bajo
4MedioNo son beneficiarios de subsidios, ni pagan sobrecostos, paga exactamente el valor que la empresa defina como costo de prestación del servicio
zonificación
Ciudad
Zonas aledañas
Zona centro
Zona nor occidente
Zona norte
Zona occidente
Zona Oriente
Zona sur
Competencia - Directa
Caja Social
Bancolombia
Davivienda
Competencia - Indirecta
BBVA
Diap 16
Volúmenes de cartera - año 2014 - CF Colombia
Número de viviendas, tipo de productos y distribución por monto
Detalle del productoJulioAgostoSeptiembreOctubreNoviembreDiciembre
Créditos de consumo en libros 1,823,7951,949,7121,983,9192,033,0121,990,9282,108,645
Créditos hipotecarios en libros10,803,33411,904,68812,668,11013,677,94613,708,32115,658,114
Total en libros 12,627,12913,854,40114,652,02915,710,95815,699,24917,766,759
Tipos de cambio1,8721,9192,0282,0512,2062,392
Número de CréditosJulioAgostoSeptiembreOctubreNoviembreDiciembre
De consumo186186200201218270
Hipotecarios303303330329378471
Total en créditos489489530530596741
Distribución por Proyecto
Inversiones Alcabama
Constructora Colsubsidio
Promotora Equilatero
Constructora Colpatria
Constructura Bolivar
Constructora Apiros
Inversiones Prodesa
Amarilo
ConstructoraTotal Desembolso% de Participacion
INVERSIONES ALCABAMA2,383,988,600.0033.0%
AMARILO S.A.473,308,500.006.5%
COLSUBSIDIO344,132,000.004.8%
CUSEZAR328,675,200.004.5%
INVERSIONES ACCANTO SAS251,339,210.003.5%
INTELCOL SAS250,000,000.003.5%
MOJICA CONSTRUCTORA230,000,000.003.2%
PANORAMA GRUPO CONSTRUCTOR SAS225,000,000.003.1%
FOINCO SAS206,000,000.002.9%
CONINSA RAMON H198,610,000.002.7%
PROMOTORA AMERICAS 68 SAS192,000,000.002.7%
AR CONSTRUCCIONES S.A.S.181,200,000.002.5%
CONSTRUCTORA ALTUS172,172,300.002.4%
CONSTRUCTORA COLPATRIA171,242,000.002.4%
CONMIL SAS158,145,650.002.2%
URIBE CABRALES LTDA124,000,000.001.7%
CONSTRUCTORA BOLIVAR S.A120,891,600.001.7%
PROMOTORA ZARZAMORA SAS118,183,800.001.6%
URAKI CONSTRUCTORA SAS115,500,000.001.6%
GRUPO AR S.A.112,341,900.001.6%
CONSTRUCTORA ALMEIRA SAS112,077,000.001.6%
A&HR INVERSIONES Y CONSTRUCCIO109,000,000.001.5%
APIROS SAS100,890,500.001.4%
URBANSA SA90,000,000.001.2%
CONSTRUCCIONES MORAY SAS88,891,317.001.2%
CONSTRUCTORA KOVOK SA80,000,000.001.1%
LUIS OMAR COSMA E HIJOS S EN C80,000,000.001.1%
DESARROLLOS INMOBILIARIOS SAN61,000,000.000.8%
PROMOTORA CALEDONIA57,652,000.000.8%
MARVAL43,000,000.000.6%
INCOL31,000,000.000.4%
MILENIO 2012 SAS17,500,000.000.2%
Totales7,227,741,577.001.00
Diap 17
Crecimiento de Cartera y Clientes
Por Sociedad
Panamá
Descripción 31-Dec-1431-Dec-1331-Dec-1231-Dec-11
# Hipotecas15,01914,06113,11812,258
Saldo de Hipotecas407,357,413366,935,379330,889,944$304,168,806
Saldo Promedio de Hipotecas$27,123$26,096$25,224$24,814
# Préstamos Personales4,7454,6374,4094,374
Saldo de Préstamos Personales26,035,59424,116,91622,371,25321,579,308
Saldo Promedio Prést. Personales $5,487$5,201$5,074$4,934
El Salvador
Descripción 31-Dec-1431-Dec-1331-Dec-1231-Dec-11
# Hipotecas4,9224,6384,2543,888
Saldo de Hipotecas148,593,683132,204,524112,190,737$95,473,758
Saldo Promedio de Hipotecas$30,190$28,505$26,373$24,556
# Préstamos Personales774792775782
Saldo de Préstamos Personales5,626,4805,256,2034,816,2054,709,029
Saldo Promedio Prést. Personales $7,269$6,637$6,214$6,022
Colombia
Descripción 31-Dec-1431-Dec-1331-Dec-1231-Dec-11
# Hipotecas563344988
Saldo de Hipotecas18,620,91513,022,1833,559,013$177,428
Saldo Promedio de Hipotecas$33,074$37,855$36,316$22,179
# Préstamos Personales332225725
Saldo de Préstamos Personales2,503,3442,373,836694,276141,430
Saldo Promedio Prést. Personales $7,540$10,550$9,643$28,286
Diap 18
Desempeño de Cartera - CF Colombia
Indicadores de morosidad por producto
ProductoJulioAgostoSeptiembreOctubreNoviembreDiciembre
Créditos Hipotecarios11.6%11.7%10.6%8.6%13.3%9.3%
Créditos de Consumo14.0%10.6%8.7%14.2%19.6%13.0%
Indice de morosidad 02,882,409.702,345,735.502,599,173.501,861,630.80
RAZÓN INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLr)100.002,352.90452.90732.10262.10
AgostoINDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)> 03,568,957.002,411,088.102,854,844.902,335,221.00
RAZÓN INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLr)100.009,154.30301.40478.90283.40
SeptiembreINDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)> 05,196,847.504,894,074.404,448,886.503,039,135.90
RAZÓN INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLr)100.001,003.20657.30436.20211.20
OctubreINDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)> 011,186,031.1010,548,695.4010,580,130.109,138,840.00
RAZÓN INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLr)100.003,019.801,133.701,169.80476.00
NoviembreINDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm)> 08,797,453.607,447,279.805,365,110.604,356,048.50
RAZÓN INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLr)100.006,292.20599.10250.10195.00
Diap 22
Colombia - Diversificación de recursos (canales de fondeo)
BancoDólares
Bancolombia1,880,909
Banco de Bogotá3,343,839
Bilbao Vizcaya Argentaria - Colombia2,089,899
GNB Sudameris4,179,798
Total11,494,445
Diap 25
Cifras de Banco La Hipotecaria (crecimiento en cartera 4 años históricos)
Descripción Dic. 31, 2014Dic. 31, 2013Dic. 31, 2012Dic. 31, 2011
# Hipotecas15,01914,06113,11812,258
Saldo de Hipotecas407,357,413366,935,379330,889,944$304,168,806
Saldo Promedio de Hipotecas$27,123$26,096$25,224$24,814
# Préstamos Personales4,7454,6374,4094,374
Saldo de Préstamos Personales26,035,59424,116,91622,371,25321,579,308
Saldo Promedio Prést. Personales $5,487$5,201$5,074$4,934
Diap 27
Cifras de Grupo ASSA (4 años históricos)
Rubro20112012Variación2013VariaciónSep-14VariaciónEstado de Resultados Grupo ASSA (4 años históricos)
Activos1,392,948,2151,752,123,86525.8%1,910,206,92901,963,581,8362.8%RubroSep-14Sep-13Variación
Pasivos919,629,3451,044,233,58813.5%1,110,640,59201,175,727,7455.9%Intereses y Comisiones29,897,76727,746,2058%
Capital473,318,870707,890,27749.6%799,566,3370787,854,091-1.5%
Utilidad44,024,46947,365,4087.6%50,701,269039,640,157-21.8%Primas103,984,58790,851,56014%
Balance General Grupo ASSA (4 años históricos)Otros ingresos52,215,92247,926,7059%
Rubros20112,0122013Sep-14
Efectivo163,057,888135,365,860149,524,185160,603,898Total de Ingresos186,098,276166,524,47012%
Préstamos Netos 481,870,234616,434,217720,619,030767,252,455
Inversiones en valores 503,586,393716,976,662813,948,243801,749,892Reclamos-49,799,817-50,573,208-2%
Inversiones en asociadas1,779,2975,336,3593,247,1223,184,610
Intereses y cuentas por cobrar 208,488,477243,645,106189,367,978193,760,448Gastos Administrativos-89,053,169-79,753,55212%
Equipo, mobiliario, etc. (neto)18,684,09319,072,97019,863,93121,757,450
Gastos prepagados y otros15,481,83315,292,69113,636,44015,273,083Impuestos-7,605,133-5,739,03433%
Total de Activos1,392,948,2151,752,123,8651,910,206,9291,963,581,836
Total de Gastos-146,458,119-136,065,7948%
Depósitos424,009,382450,726,430494,091,481544,605,310
Préstamos bancarios110,438,371160,642,274163,312,467141,907,966Utilidad Neta39,640,15730,458,67630%
Provisiones sobre contratos de seguros219,981,704253,900,213211,222,902217,954,975
Pasivo financieros111,400,120121,038,751181,179,385208,663,402
Otros pasivos53,799,76857,925,92060,834,35762,596,092
Total de Pasivos919,629,3451,044,233,5881,110,640,5921,175,727,745
Capital348,532,102566,999,956641,273,717611,370,401
Ganancias retenidas 124,786,768140,890,321158,292,620176,483,690
Total de Capital473,318,870707,890,277799,566,337787,854,091
Total Pasivos y Capital1,392,948,2151,752,123,8651,910,206,9291,963,581,836
Apalancamiento Financiero1.941.481.391.49
Balance General Banco y Subsidiarias - Septiembre 2014Estado de Resultados Banco y Subsidiarias - Septiembre 2014
Balance General US$Dec-14Dec-13Sep-14Sep-13Variación
Efectivo22,209,18819,767,826Margen de intereses6,489,7232,688,901141%
Préstamos Netos 361,049,923240,505,225
Inversiones en valores 46,522,84130,811,661Administración4,208,7342,443,38272%
Intereses y cuentas por cobrar 5,694,7305,363,782
Equipo, mobiliario, etc. (neto)1,011,029631,275Colocación2,225,8402,815,719-21%
Otros activos2,372,2051,808,989
Total de Activos438,859,916298,888,758Ingresos12,924,2977,948,00263%
(0)
Depósitos145,918,967120,755,646Gastos-9,037,588-5,974,20351%
Préstamos bancarios96,619,40736,586,043
VCN´s y Papel Bursátil60,878,04754,363,101Impuestos-1,433,337-613,105134%
Notas Comerciales y Certificados de Inversión75,416,50439,486,326
Otros pasivos8,665,3655,420,471Utilidad Neta2,453,3721,360,69480%
Total de Pasivos387,498,291256,611,587
Capital37,389,15935,116,300
Ganancias retenidas 13,972,4667,160,871
Total de Capital51,361,62542,277,171
Total Pasivos y Capital438,859,916298,888,758
Apalancamiento Financiero7.546.07
Hoja1
dic-14dic-13
Efectivo22,209,18819,767,826
Préstamos Netos 361,049,923240,505,225
Inversiones en valores 46,522,84130,811,661
Intereses y cuentas por cobrar 5,694,7305,363,782
Equipo, mobiliario, etc. (neto)1,011,029631,275
Otros activos2,372,2051,808,989
Total de Activos438,859,916298,888,758
(0)
Depósitos145,918,967120,755,646
Préstamos bancarios96,619,40736,586,043
VCN´s y Papel Bursátil60,878,04754,363,101
Notas Comerciales y Certificados de Inversión75,416,50439,486,326
Otros pasivos8,665,3655,420,471
Total de Pasivos387,498,291256,611,587
Capital37,389,15935,116,300
Ganancias retenidas 13,972,4667,160,871
Total de Capital51,361,62542,277,171
Total Pasivos y Capital438,859,916298,888,758
Balance General US$
Grupo ASSA
La Hipotecaria (Holding), Inc.
La Hipotecaria, S.A. de C.V.
15
IngresosMillones US$
Sep. 2017
32.8%
Diversificación de Ingresos
Panamá68%
El Salvador20%
Colombia12%
Dic.
2016
Dic.
2015
Sep.
2017
Total de Activos 678.4 613.5 557.7Depósitos 193.0 179.5 171.3Deuda Financiera 400.7 353.8 312.088.0Patrimonio 72.1 69.9 65.1Ingresos Netos 19.4 23.1 22.4Utilidad Neta 4.6 6.1 5.4
HoldingMillones de US$
10.012.014.016.018.020.022.024.026.0
2013 2014 2015 2016 Sep 2017 e
19.5
21.7 22.423.1
25.9
(e) Estimación anualizada
16
Hoja1
Holding
Ingresos netos21,684,654
Utilidad antes de Impuesto7,004,693
Utilidad Neta5,061,501
Activos447,793,733
Deuda financiera380,044,622
Patrimonio63,644,470
2011201220132014
Ingresos Brutos14,130,38417,539,78819,547,82921,684,654
Total de Activos678.4613.5557.7
Depósitos193.0179.5171.3
Deuda Financiera400.7353.8312.0
88.0
Patrimonio72.169.965.1
Ingresos Netos19.423.122.4
Utilidad Neta4.66.15.4
Hoja2
Hoja3
Panamá71%
El Salvador23%
Colombia6%
Diversificación por País
Mayoría de los Activos con respaldo hipotecario
Cartera Total Administrada
Distribución por Producto
68%
$0.0
$100.0
$200.0
$300.0
$400.0
$500.0
$600.0
$700.0
$800.0
2012 2013 2014 2015 2016 Sep. 2017
Préstamos Hipotecarios Préstamos Personales
17
Excelente Calidad de Cartera
Calidad de Cartera
Corriente91.25%
1-30 días6.0%
31-60 días1.51%
61-90 días0.43%
90 -120 días0.81%
Panamá 0.68%Colombia 1.28%El Salvador 1.96%
Cartera Vencida >90 días
18
Hoja1
Holding
Ingresos netos21,684,654
Utilidad antes de Impuesto7,004,693
Utilidad Neta5,061,501
Activos447,793,733
Deuda financiera380,044,622
Patrimonio63,644,470
2011201220132014
Ingresos Brutos14,130,38417,539,78819,547,82921,684,654
Panamá0.68%
Colombia1.28%
El Salvador1.96%
Activos557.6
Deuda Financiera483.3
Patrimonio65.1
Hoja2
Hoja3
77.6%
20.7%1.7%
Menos de $55M De $55M a $100M Más de $100M
Alta Atomización de Cartera
Segmentación de Cartera
DescuentoDirecto67.84%
Pago por ACH 0.46%
Pago Voluntario31.70%
Forma de Pago
Cobranza eficiente
Depósitos a Plazo32%
Emisiones a Corto Plazo16%
Emisiones a Mediano Plazo
21%
Financiamientos31%
Alta Diversificación de Fuente de Fondos
Distribución de Pasivos
US$250 millones en líneas de crédito aprobadas.
Líneas de Crédito
22
Grupo ASSA
La Hipotecaria (Holding), Inc.
La Hipotecaria, S.A. de C.V.
Perfil del Cliente Típico*
Ingreso familiar mensual promedio $1,295
Promedio mensual de hipotecas desembolsadas $2,200,000
Precio promedio de vivienda adquirida $62,800
Letra mensual total promedio (créditos hipotecarios) $429
Letra Mensual total promedio (créditos de consumo) $173
24* En base a data de los préstamos otorgados durante los tres últimos años
Quintas de San AgustínDesde $ 64,403.31
Sierra VerdeDesde $ 91,010.00
Torre JadeDesde $ 177,000.00
Las Gardenias IIDesde $96,984.00
Las ArboledasDesde $ 68,900.00
Bosques de LourdesDesde $ 88,000.00
Millones USD
Cantidad de Créditos Hipotecarios y de Consumo Administrados*La Hipotecaria, S.A. de C.V.
Monto de Hipotecas Administradas*Millones USD
26
Ingresos NetosMillones USD 27% 37%
Dic.
2016
Dic.
2015
* Incluye cartera titularizada
16%
Total de Activos 117.8 106.9 15.4Deuda Financiera 93.8 87.5 119.988.0Patrimonio 18.4 17.1 15.4Ingresos Netos 4.2 5.4 5.3Utilidad Neta 1.3 1.6 2.3
Sep.
2017
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
2013 2014 2015 2016 Sep. 2017
4,638 4,9225,116 5,304 5,395
792 774 708 588 664
+ Estimación anualizada
0.0
50.0
100.0
150.0
200.0
2013 2014 2015 2016 Sep.2017
132.2148.6
161.4174.6 181.5
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
2013 2014 2015 2016 Sep2017 e
4.4 4.75.3 5.4 5.6
Hoja1
Holding
Ingresos netos21,684,654
Utilidad antes de Impuesto7,004,693
Utilidad Neta5,061,501
Activos447,793,733
Deuda financiera380,044,622
Patrimonio63,644,470
2011201220132014
Ingresos Brutos14,130,38417,539,78819,547,82921,684,654
Total de Activos117.8106.915.4
Deuda Financiera93.887.5119.9
88.0
Patrimonio18.417.115.4
Ingresos Netos4.25.45.3
Utilidad Neta1.31.62.3
Hoja2
Hoja3
ActivosMillones USD
PatrimonioMillones USD
La Hipotecaria, S.A. de C.V.
27
Crecimiento en Activos 20%
Crecimiento en Patrimonio 64%
0.0
20.0
40.0
60.0
80.0
100.0
120.0
140.0
2013 2014 2015 2016 Sep. 2017
98.3
117.9
138.1
106.9117.8
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
2013 2014 2015 2016 Sep. 2017
11.213.1
15.417.1
18.4
Segmentación y Calidad de Cartera
Excelente Calidad de Créditos
28
Corrientes92.4%
1-30 días2.94%
31-60 días1.73%
61-90 días0.96%
> 90 días1.96%
Distribución de Pasivos
Alta Diversificación de Fuente de Fondos
Segmentación de Cartera
Alta Atomización de Cartera
29
Certificados de Inversión 24%
Papel Bursátil 7%
Financimientos 65%
Otros Pasivos4%
51%42%
7%
Menos de $55M De $55M a $100M Más de $100M
Distribución de Pagos
La Hipotecaria, S.A. de C.V.
30
71.39%
0.58%28.03%
Descuento de nómina
Pago por ACH
Pago voluntario
Mayores Empleadores
31
85.05% está dividido entre empleadores que representan cada uno menos del 1%
14.95%
85.05%
Instituto Salvadoreño de Seguro Social
Ministerio de Hacienda
Taca International Airlines
Fiscalía General de la República
Policía Nacional Civil
Ministerio de Educación
Telemovil El Salvador
Centro Nacional de Registros
Cte S.A. de C.V.
Transactel El Salvador
Otros
Características de las Inversiones
32
PAPELES BURSÁTILES * CERTIFICADOS DE INVERSIÓN**Monto del Programa $35,000,000 En proceso de aprobación
Destino de los recursos Crecimiento de Cartera Crecimiento de Cartera
Periodicidad de Pagos Trimestral Mensual
Calificación N-1(slv) AA+(slv)
Respaldo Crédito general del Emisor Crédito general del Emisor
*Instrumento de corto plazo similar a un VCN. **Nota de mediano plazo.
Por qué Invertir en La Hipotecaria?
or su calificación AA+
Alta Calificación de los Programas
AA+(slv) Largo PlazoF1+(slv) Corto Plazo
Perspectiva Estable
Por su respaldo Patrimonial
Grupo ASSA (69%)IFC (13.5%)
USD 2,739.8 MM en activos USD 970.9 MM en patrimonio
Subsidiaria 100% de Banco La Hipotecaria
20 años de Operaciones en Panamá15 años de Operaciones en El Salvador
Participación de Mercado en Nicho Hipotecario:
El Salvador: est. 7%
Cartera en Mora > 90 días: 1.96%
> 95% de la cartera está garantizada por una vivienda principal
Calificación del Emisor AA+(slv)
Respaldo Patrimonial
Trayectoria y Modelo de Negocio
Alta Calidad de Cartera
33
www.lahipotecaria.com34
Número de diapositiva 1Número de diapositiva 2Número de diapositiva 3Número de diapositiva 4Número de diapositiva 5Número de diapositiva 6Número de diapositiva 7Número de diapositiva 8Número de diapositiva 9Número de diapositiva 10Número de diapositiva 11Número de diapositiva 12Número de diapositiva 13Número de diapositiva 14Número de diapositiva 15Número de diapositiva 16Número de diapositiva 17Número de diapositiva 18Número de diapositiva 19Número de diapositiva 20Número de diapositiva 21Número de diapositiva 22Número de diapositiva 23Número de diapositiva 24Número de diapositiva 25Número de diapositiva 26Número de diapositiva 27Número de diapositiva 28Número de diapositiva 29Número de diapositiva 30Número de diapositiva 31Número de diapositiva 32Número de diapositiva 33Número de diapositiva 34
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