View
4
Download
0
Category
Preview:
Citation preview
RAPPORT ANNUEL 2016 1
R A P P O R T
A N N U E L
2 0 1 6
Sa Majesté le Roi Mohammed VI
La banque de demain dès aujourd’hui
S O M M A I R E
12/13
14/15
18
20
21
01
24
26
27
28
29
02
40/41
42/45
47
49
50/55
04
32/33
34/37
03
58
59/65
05
Chiffres-clés
Gouvernance
Actionnariat
Stratégie
Filiales et participations
Présentationdu groupe CIH BANK
Environnement économique international et national
Secteur immobilier
Environnement Bancaire et Financier
Marché des taux
Marché boursier
Environnementéconomique et financier
Rapport général des commissaires aux comptes
Comptes sociaux
Résolutions
Rapport d’audit sur les états financiers consolidés
Comptes consolidés
Données financières
Faits marquants
Principaux indicateurs bilanciels de l’année 2016
Activité
Nouvelles ouvertures
Réseau d’agences
Réseau d’agences
Ahmed RAHHOU
Président Directeur Général
RAPPORT ANNUEL 2016 9
Mot du Président
CIH BANK a renforcé en 2016 son positionnement de
Banque moderne et digitale, désormais considérée
comme la référence de la place, tout en maintenant
un niveau de performance commerciale appréciable,
et un haut niveau de rentabilité.
La Banque a ainsi déployé avec succès et en « one
shot » son nouveau système Novabank dans toutes
ses agences. Ce projet d’envergure a ainsi donné un
élan sans précédent à la digitalisation des services à
la clientèle.
Dans le même temps, CIH Bank a poursuivi sa
stratégie multi canal en offrant à sa clientèle des
particuliers, des professionnels et des entreprises
toujours plus de services à travers son application
mobile et son site web. En 2016, le segment des
jeunes a été particulièrement ciblé grâce au
lancement d’une offre particulièrement innovante
pour le marché : le pack [CODE30]. Fin 2016, 100 000
jeunes avaient déjà souscrit à ce produit, preuve de
son succès auprès de cette catégorie de clientèle.
Toute cette dynamique s’inscrit en ligne avec le
nouveau plan stratégique 2016-2020, adopté par le
conseil d’administration de la banque. L’objectif est
de conforter CIH Bank dans son développement, et
d’assoir durablement son ouverture vers de nouveaux
métiers de la banque universelle.
Cette stratégie s’est matérialisée, dès cette année, par
la création d’une filiale dédiée à la banque participative,
en partenariat avec la Caisse de Dépôt et de Gestion
et Qatar International Islamic Bank. Une autre filiale
dédiée à la gestion de fonds communs de placement
en immobilier « AJARINVEST », a en outre, été créée
conjointement avec la Caisse de Dépôt et de Gestion.
L’amélioration de l’efficience de la Banque et de sa
rentabilité continuera de s’appuyer sur son modèle
de Banque nativement digitale, mais pourvue d’un
réseau de proximité, composé d’unités légères et
efficaces, présentes partout sur le territoire national;
afin d’assurer la meilleure qualité de service au
meilleur coût à l’ensemble de ses clients, particuliers,
professionnels ou entreprises.
Ce modèle de banque, technologique et humaine,
permettra à CIH BANK de faire face à l’évolution du
marché et à la concurrence aussi bien des acteurs
classiques, que celle des nouveaux arrivants dans le
métier.nouv
eil d
rter
Tou
uvea
d’ad
r CIH
Après avoir réussi avec succès sa transition visant à devenir
une banque universelle, CIH Bank s’inscrit à présent dans une
dynamique d’innovation. Développement des canaux digitaux,
lancement de nouvelles offres packagées, services à forte
valeur ajoutée, bancassurance… CIH Bank fait aujourd’hui
figure de pionnier sur le marché. Le Groupe CIH Bank peut,
en outre, capitaliser sur une longue expertise dans le crédit à
l’habitat et à la promotion immobilière, son métier historique.
PRÉSENTATION DU
GROUPE CIH BANKChiffres-clés
Gouvernance
Actionnariat
Stratégie
Filiales et participations
RAPPORT ANNUEL 2016 11
01
Chiffres clés01
2,66
Total bilan
Résultat brut d’exploitation
Résultat net
Fonds propres
14
milliards de DH
Ouvertures
d’agences en 2016
257 agences
et 9 directions
régionales
2016 : 42,2 milliards de DH
2015 : 39,3 milliards de DH
2016 : 620,8 millions de DH
2015 : 707,7 millions de DH
2016 : 452,0 millions de DH
2015 : 471,0 millions de DH
2016 : 4,48 milliards de DH
2015 : 4,40 milliards de DH
Capital social
Résultats
Financiers
Réseau Commercial
RAPPORT ANNUEL 2016 13
123 600
1 716
Encours global des dépôts
Encours global des crédits
nouveaux comptes en 2016
Collaborateurs en 2016
Évolution des dépôts
clientèle +15,5%
2016 : 26,52 milliards de DH
2015 : 22,96 milliards de DH
2016 : 30,68 milliards de DH
2015 : 28,0 milliards de DH
Âge moyen :
41 ans
Ancienneté moyenne :
15 ans
37 % Femmes
63 % Hommes
Répartition par genre
Performances Commerciales
Capital Humain
Gouvernance02
Le système de gouvernance mis en place respecte les principes généraux
du gouvernement d’entreprise. Ce système se compose d’organes de contrôle
et de gestion, issus du conseil d’administration.
Le Conseil d’Administration détermine
les orientations de l’activité de la Société
et veille à leur mise en œuvre. Sous
réserve des pouvoirs expressément
attribués aux Assemblées
d’actionnaires et dans la limite de l’objet
social, il se saisit de toute question
intéressant la bonne marche de la
Société et règle par ses délibérations
les affaires qui la concernent.
Président
M. Ahmed RAHHOU
M. Omar LAHLOU
Administrateurs
M. Abdellatif ZAGHNOUN
M. Yassine Abderrazik
HADDAOUI
M. Mohamed Hassan
BENSALAH
M. Mustapha LAHBOUBI
M. M. Karim CHIOUAR
Administrateurs
Indépendants
M. Khalid CHEDDADI
Mme.
AMINA BENKHADRA
Président Directeur
Général de CIH BANK
Directeur du Pôle
FINANCES de la CDG
Président Directeur Général
de HOLMARCOM
Directeur Général - Office
National des Hydrocarbures
et des Mines
Directeur du Pôle Risk
Management de la CDG
Directeur Général
de la CDG
Directeur Général Délégué
Groupe HOLMARCOM
Directeur de Pôle Stratégie
et Développement de
la CDG Représentant
Permanent de Massira
Capital Management
Président Directeur Général
de la CIMR
Le Conseil peut constituer en son
sein, et avec le concours, s’il l’estime
nécessaire, de tiers, actionnaires
ou non, des comités techniques
chargés d’étudier les questions qu’il
leur soumet pour avis. Il est rendu
compte aux séances du conseil de
l’activité de ces comités et des avis ou
recommandations formulés.
Le Conseil fixe la composition et les
attributions des comités qui exercent
leurs activités sous sa responsabilité.
Conseil d’Administration
Composition du Conseil d’Administration au 22 Février 2017
RAPPORT ANNUEL 2016 15
Président du Comité
M. Abdellatif ZAGHNOUN
Membre du comité
M. Khalid CHEDDADI
Directeur Général
de la Caisse de Dépôt
et de Gestion
Président Directeur
Général de la CIMR
Comités Emanant
du Conseil d’AdministrationActivité du Conseil
d’Administration en 2016
Au cours de l’exercice 2016, le Conseil
d’Administration a tenu 4 réunions au cours
desquelles il a traité notamment les points
suivants :
• Arrêté des comptes de l’exercice 2015;
• L’adoption du plan à moyen terme
2016-2020 ;
• L’approbation du Budget 2017;
• L’émission d’un emprunt obligataire
subordonné de 1 Milliard de dirhams ;
• L’approbation pour la participation du CIH
à l’augmentation du capital de SOFAC.
Sur le plan de la gouvernance d’entreprise,
le Conseil d’Administration du 14 décembre
2016 à procédé aux modifications suivantes :
• Redéfinition des comités techniques émanant
du conseil d’administration en 4 comités :
a. Le Comité de Nomination, de Rémunération
et de Gouvernance ;
b. Le Comité Stratégique ;
c. Le Comité d’Audit ;
d. Le Comité des Risques ;
• Mise à jour des documents de gouvernance :
chartes de ces comités, Règlement intérieur du
conseil et charte de l’Administrateur.
Par ailleurs, le conseil d’administration
a également coopté un administrateur
indépendant.
Comité des Nominations,
de Rémunération et
de Gouvernance
D’une périodicité annuelle, le comité des
nominations, de Rémunération et de
Gouvernance donne un avis sur le recrutement,
la nomination, la révocation et la rémunération
du Président du Conseil d’Administration et de
ses membres, des dirigeants et salariés de la
société.
Comité stratégique
Présidé par le Président Directeur Général,
ce comité a pour mission de proposer au
Conseil d’Administration les éléments de
réflexion et d’orientation concernant le
positionnement de la banque, les marchés
recherchés, les métiers exercés, la vision
stratégique et les objectifs stratégiques.
Le Conseil d’administration a délégué une
partie de ses pouvoirs au Comité stratégique
qui statue sur les actes de gestion suivants :
• Tout octroi de crédit pour un client (ou groupe)
pour un montant supérieur à cent cinquante
millions de dirhams (150 Mdh) ;
• Les dossiers de crédits aux personnes
morales faisant partie des groupes CDG pour
lesquelles l’encours global du client (société
ou groupe de sociétés) est supérieur à cent
millions de dirhams (100 Mdh) pour toute
opération isolée ou pour toutes opérations
réalisées sur une période d’un an ;
Ce comité a tenu une réunion au cours
de laquelle il a examiné la rémunération
variable des dirigeants de la banque.
c
A
A
de
• Les dossiers de crédits aux apparentés,
quel que soit le montant, conformément aux
dispositions de l’article 51 de la circulaire du
Gouverneur de Bank Al-Maghrib n° 40/G/2007,
relative au contrôle interne au sein des
établissements de crédit ;
• L’acquisition d’éléments d’actifs, décision
d’investissement pour un montant supérieur à
soixante quinze millions de dirhams (75 Mdh) ;
• La cession d’éléments d’actifs par CIH Bank
pour un montant supérieur à vingt millions de
dirhams (20 Mdh) ;
• Toute décision en matière de règlement
amiable des dossiers de crédit pour les dossiers
dont la créance nette (créance brute déduction
faite des provisions et des agios réservés) est
supérieure à vingt millions de dirhams (20 Mdh) ;
• Toute question jugée importante par le Conseil
d’Administration.
Par ailleurs, afin de permettre au Conseil
d’administration de statuer sur certaines
décisions, le Comité stratégique sera consulté
uniquement pour avis sur les actes de gestion
suivants :
• Le lancement de nouveaux métiers ;
• Le Projet industriel ;
• L’élaboration du Business plan, le suivi de
ses réalisations ainsi que ses aménagements
éventuels ;
• Les synergies avec les filiales du groupe CDG
(identification des nouvelles pistes et suivi de la
mise en place des partenariats).
Le Comité Stratégique a tenu 11 réunions en
2016 au cours desquelles il a traité des sujets
suivants :
• Approbations de crédits ;
• Examen de schémas de sortie de dossiers en
recouvrement ;
• Examen du PMT 2016- 2020 ;
• Examen du projet du budget 2017 ;
• Autres : Projet de club sportif pour le
personnel.
Le Comité Stratégique se réunit
mensuellement et à chaque fois
que nécessaire.
Président du Comité
M. Ahmed RAHHOU
Président du Comité
M. Abdellatif
ZAGHNOUN
Membre du Comité
M. Khalid CHEDDADI
Membre du Comité
M. Yassine
ABDERRAZIK
HADDAOUI
Président Directeur
Général de CIH Bank
Directeur Général
de la Caisse de Dépôt
et de Gestion
Président Directeur
Général de la CIMR
Président Directeur
Général de la CIMR
Comité d’Audit
Le comité d’Audit qui se tient au moins quatre fois par
an, assure :
• La surveillance et l’évaluation de la mise en œuvre du
dispositif de contrôle interne, de la gestion des risques
et de la conduite de l’activité de l’audit ;
• L’intégrité de l’information financière diffusée par
l’établissement en s’assurant de la pertinence et de la
cohérence des normes comptables appliquées pour
l’établissement des comptes individuels et consolidés.
RAPPORT ANNUEL 2016 17
Au cours de l’exercice 2016, Le Comité d’Audit a tenu
5 réunions au cours desquelles il a traité notamment
des sujets suivants :
• Arrêté des comptes au 31/12/2015 et 30/06/2016 ;
• Méthodologie de provisionnement IFRS ;
• Cartographie des risques au 31/03/2016 et au
30/09/2016 ;
• Présentation des principes des politiques de
risques Professionnels et Entreprises ;
• Révision des règles d’écoulement et des limites
ALM ;
• Situation des créances radiées ;
• Travaux de conformité et de contrôle permanent au
31/03/2016 ;
• Plan d’actions des constats d’Audit Agences et
réalisations par rapport aux constats relevés sur la
mission de la Gestion des Garanties ;
• Principales conclusions des missions d’audit 2015 ;
• Atterrissage plan d’audit 2016 et plan d’audit 2017 ;
• Suivi de la mise en œuvre des recommandations
d’audit.
Le comité Risques a notamment pour attributions :
• De conseiller le Conseil d’administration concernant
la stratégie en matière de risques et le degré d’aversion
aux risques ;
• De s’assurer que le niveau des risques encourus est
contenu dans les limites fixées par l’organe de direction
conformément au degré d’aversion aux risques défini
par l’organe d’administration ;
• D’évaluer la qualité du dispositif de gestion des
risques ;
• D’évaluer le dispositif de maîtrise et de surveillance
des risques au niveau de l’établissement et du groupe ;
• De s’assurer de l’adéquation des systèmes
d’information eu égard aux risques encourus ;
• D’apprécier les moyens humains et matériels alloués
à la fonction de gestion et de contrôle des risques et de
veiller à son indépendance ;
• De prendre en charge tout sujet qui lui serait confié
par le Conseil d’Administration ayant trait à la gestion
des risques.
Président du Comité
M. Omar LAHLOU
Président du Comité
M. Omar LAHLOU
Membre du Comité
M. Karim CHIOUAR
Membre du Comité
M. Karim CHIOUAR
Membre du Comité
M. Mustapha
LAHBOUBI
Membre du Comité
M. Mustapha
LAHBOUBI
Membre du Comité
M. Khalid CHEDDADI
Membre du Comité
Mme. Amina
BENKHADRA
Directeur Général
Mme. Amina
BENKHADRA
Directeur du Pôle
Finances de la Caisse
Dépôt et de Gestion
Directeur du Pôle
Finances de la Caisse
Dépôt et de Gestion
Directeur Général Délégué
de la société HOLMARCOM
Directeur Général Délégué
de la société HOLMARCOM
Directeur du Pôle Risk
Management de Caisse de
Dépôt et de Gestion
Directeur du Pôle Risk
Management de Caisse de
Dépôt et de Gestion
Président Directeur Général
de la CIMR
Président Directeur Général
de la CIMR
Office National des
Hydrocarbures et
des Mines
Comité des Risques
Le comité des risques est une émanation du Conseil
d’Administration auquel il rend compte de ses travaux.
Il est chargé d’assister le Conseil d’Administration en
matière de stratégie et de gestion des risques.
Le Comité des Risques se réunit en tant que de besoin,
et au moins quatre fois par an.
Les membres du Comité des Risques sont nommés
par le Conseil d’Administration pour la durée de leur
mandat de membre du Conseil d’Administration.
La composition du Comité des Risques pourra être
modifiée à tout moment par simple décision du Conseil
d’Administration.
Actionnariat CIH BANK03
Massira Capital Management
65,88%
BCP
0,79%
ATLANTA
5,71%
RCAR
3,81%
SANAD
5,86%
HOLMARCOM
0,13%
FLOTTANT
EN BOURSE
17,83%
RAPPORT ANNUEL 2016 19
Stratégie04CIH Bank a finalisé avec succès un vaste chantier de repositionnement de ses activités vers le
modèle de banque universelle, parallèlement à son métier historique : le crédit à l’habitat et à la
promotion immobilière. Aujourd’hui, la Banque propose une offre complète et innovante, pensée
pour répondre aux attentes et besoins de chaque catégorie de clientèle : les particuliers, les
professionnels, les entreprises, les promoteurs immobiliers et grands comptes. La Banque s’est
ainsi structurée en plusieurs pôles d’expertise.
Forte de son réseau de 257 agences,
CIH Bank est présente dans de
nombreuses villes à travers le Maroc.
E-banking, monétique, bancassurance…
la Banque développe sans cesse de
nouveaux produits et services innovants
et à forte valeur ajoutée. Objectif :
construire une expérience multicanal
et multiservice riche et diversifiée et
simplifier la vie des clients au quotidien.
Partenaire de référence du secteur
de l’immobilier, CIH Bank met à
disposition des particuliers, promoteurs
et aménageurs, ses solutions de
financement en matière de crédit
immobilier. Les professionnels du
secteur bénéficient, en outre, d’un
accompagnement sur mesure auprès
de ses centres d’affaires spécialisés
dans l’immobilier.
Le secteur financier joue, aujourd’hui
plus que jamais, un rôle essentiel de
levier pour l’économie marocaine. C’est
pourquoi CIH Bank accompagne ses
partenaires, grands comptes privés ou
institutionnels, dans leurs projets les
plus ambitieux et les plus structurants.
Le Pôle banque
des Particuliers et
Professionnels
Le Pôle banque de
l’Immobilier
Le Pôle banque de
l’Entreprise
RAPPORT ANNUEL 2016 21PPO
Filiales et participations05Au terme de 2016, le portefeuille de participations de CIH Bank se trouve constitué
de 31 entités pour un montant net de 1 520,2 millions de dirhams avec un accroissement
de 160,4 millions de dirhams comparativement à 2015. Cet accroissement global couvre :
Le volume des participations de CIH Bank dans les sociétés financières et assimilées domine le portefeuille
des participations avec un montant de 1 449,1 millions de dirhams et 84,2% du total du portefeuille.
Ces participations dont l’essentiel a été initié dans le cadre du plan stratégique 2010-2014 ont contribué
à améliorer les résultats de la Banque par les produits générés sous forme de dividendes à travers
l’encaissement de 49 millions de dirhams contre 44 millions de dirhams en 2015.
De son coté, le portefeuille des participations hôtelières n’a pas subi de changements significatifs et s’est
établit à 248,1 millions de dirhams représentant 14,4% du portefeuille global.
Enfin, les filiales à 100% de CIH Bank ainsi que les autres participations de CIH Bank n’ont pas subi de
modifications au cours de l’année 2016.
• Renforcement de la participation dans le
capital de SOFAC (+66,4 MDH);
• Souscription à l’augmentation de capital
de LE TIVOLI (+39,7 MDH);
• Prise de participation dans le capital de
QMB AJARINVEST (+40,1 MDH);
• Prise de participation dans le capital de la
SBVC (+11,8 MDH);
• Prise de participation dans le capital de
SANGHO (+2,8 MDH) ;
• Cession de la participation détenue dans
le capital de MSIN (-1 MDH).
Suite à ces opérations, la structure du portefeuille des participations de CIH Bank à fin décembre
2016 se présente comme suit :
En Mdh NombreValeur de
souscriptionPart / Total
Montant Net
de ProvisionsProduits inscrits au CPC
Sociétés financières 15 1 450 84,2% 1 449 49
Sociétés hôtelières 3 248 14,4% 68 0
Sociétés
d'aménagement10 17 1,0% 2 0
Filiales de 100% 3 6 0,4% 1 17
TOTAL 31 1 722 100% 1 520 66
ci
L’économie mondiale n’est toujours pas sur le chemin d’une
reprise franche. Toutefois, selon les prévisions, la situation devrait
s’améliorer à partir de 2017, notamment aux États-Unis et dans les
pays émergents.
Au Maroc, la sécheresse a impacté la campagne agricole 2015-2016
et, par conséquent la croissance du PIB national.
ENVIRONNEMENT
ÉCONOMIQUE
ET FINANCIEREnvironnement
économique
international
et national
Marché des
taux
Marché
boursier
Secteur
immobilier
Environnement
bancaire et
financier
RAPPORT ANNUEL 2016 23
02
Environnementéconomique internationalet national
01
Environnement
économique international
L’environnement économique international a,
cette année encore, enregistré un ralentissement
de la croissance. En 2016, la croissance mondiale
a plafonné à + 3,1 %, contre +3,2 %
en 2015. Plusieurs paramètres expliquent
cette décélération, notamment la faiblesse des
cours des produits de base, la baisse des flux
commerciaux, l’instabilité des taux de change et
des flux de capitaux, ou encore la stagnation des
investissements.
La situation est plus contrastée selon les
différentes zones, dont les projections, pour
les deux années à venir, sont plus ou moins
optimistes. Après avoir enregistré une croissance
de 1,6 % en 2016, en perte de vitesse, les États-
Unis devraient voir leur activité économique se
renforcer en 2017 et 2018, dans l’hypothèse d’une
relance budgétaire ainsi que de l’atténuation des
effets de l’appréciation du dollar.
Au sein de la Zone Euro, la croissance reste en
demi-teinte : après avoir stagné à 1,7 en 2016,
elle devrait s’établir à 1,6 % en 2017 et 2018.
En dépit des conditions monétaires favorables,
la faiblesse de l’investissement persistera. Le
niveau élevé du chômage, le développement des
échanges mondiaux ainsi que le fléchissement
de l’activité au Royaume-Uni devraient
continuer de peser sur les perspectives de
croissance dans la région. Pour leur part, les
pays émergents affichent, dans l’ensemble,
une légère accélération de leur activité en 2016.
Celle-ci devrait se redresser en 2017 et 2018,
mettant ainsi fin à cinq années consécutives de
ralentissement.
+3,1% croissance mondiale
RAPPORT ANNUEL 2016 25
Environnement
économique national
Selon les données du Haut-Commissariat au
Plan, l’économie marocaine devrait clôturer
l’année 2016 sur une croissance de 1,1 %
du PIB, contre 4,5 % un an auparavant.
Ce ralentissement s’explique notamment par la
mauvaise campagne céréalière. Les activités non
agricoles enregistrent, quant à elles, une légère
reprise de 2,2% par rapport à 2015.
Le déficit budgétaire a continué de se résorber :
il s’établit à 4,1 % du PIB, contre 4,3 % en 2015.
En revanche, le déficit courant des échanges
extérieurs s’accentue : sa part dans le PIB passe
de 2,1 % en 2015 à 3,8 % en 2016. Elle devrait
revenir à 3,4 % en 2017.
La dette publique globale reste viable malgré
un léger accroissement de sa part dans le PIB.
Cette dernière est passée de 80,4 % en 2015 à
81,8 % en 2016 et devrait redescendre à 80,5 %
en 2017. La part de la dette du Trésor dans
le PIB est passée, quant à elle, de 64,1 % en 2015
à 64,8 % en 2016. Elle devrait être ramenée
à 64 % en 2017.
Après avoir enregistré une croissance de 13,5 %
au cours du 3e trimestre 2015, la valeur ajoutée
du secteur primaire en volume a baissé de 10,9 %
durant la même période en 2016. Cette évolution
s’explique à la fois par une baisse d’activité de
11,7 % de l’agriculture (contre une hausse de
13,3 %, une année auparavant) et par une baisse
d’activité de 1,6 % de la pêche (contre une hausse
de 15,9 %, l’année précédente).
Ces contreperformances seraient principalement
dues à la sécheresse sévère qui s’est étalée
sur plus de trois mois de la campagne agricole
2015/2016.
La valeur ajoutée du secteur secondaire a, quant
à elle, connu un ralentissement : son taux de
croissance est passé de 1,8 % à 0,9 % entre les
3ème trimestres 2015 et 2016. Cette situation
s’explique par la faible progression des valeurs
ajoutées de l’eau et de l’électricité (+3,9 % contre
+4,6 % en 2015), des industries de transformation
(+0,8 % au lieu de +2,8 %), du BTP (0,7 % au
lieu de 0,1 %). La valeur ajoutée du secteur
secondaire a également été impactée par une
baisse de 1,4 % de la valeur ajoutée de l’industrie
d’extraction (contre -3 % en 2015).
Le secteur tertiaire tire, quant à lui son
épingle du jeu : sa valeur ajoutée a affiché une
augmentation de 2,5 % en 2016, contre 1,2 %
le même trimestre, en 2015. Le secteur a, en
outre, continué à soutenir l’activité économique,
notamment grâce à la dynamique des activités du
commerce et de la communication. La sensible
reprise des activités touristiques, dont la valeur
ajoutée a augmenté de 7,1 %, en variation
annuelle (contre 7,7 %, un trimestre auparavant)
a également contribué à cette embellie. Le
tourisme a en effet bénéficié d’une hausse de
18,3 % des nuitées touristiques.
+1,1%
+18,3% 4,1%
-11,7%
croissance du PIB au Maroc
de nuitées touristiques
part du déficit budgétaire
dans le PIB
de baisse des activités agricoles
Secteurimmobilier
02
Le secteur immobilier peine toujours à
retrouver sa dynamique de croissance du fait,
notamment, de la persistance de certains
facteurs défavorables tels que la faiblesse de
l’investissement privé ou la baisse des crédits
accordés aux promoteurs immobiliers.
Selon Bank Al-Maghrib, l’Indice des Prix des
Actifs Immobiliers a enregistré, en glissement
annuel, un accroissement de 1,4 % au troisième
trimestre 2016. Cette progression a été constatée
sur toutes les catégories d’actifs : commercial
(+4,4 %), foncier (+2,4 %) et résidentiel (+0,6 %).
Le volume des transactions immobilières a
accusé une baisse en glissement annuel de 8,7 %
au troisième trimestre 2016 par rapport à la
même période, en 2015. Cette situation s’explique
par une régression des ventes des biens
résidentiels (-8,4 %), des biens commerciaux
(-9,3 %) et du foncier
(9,8 %).
Le nombre des transactions a toutefois augmenté
de 24 %, soit +26,2 % pour le résidentiel, +15,8 %
pour les terrains et + 20,6 % pour les biens à
usage commercial.
Selon le HCP, le secteur immobilier a totalisé
81 450 mises en chantier au premier semestre
2016 (soit une diminution de 9,1 % par rapport
au premier semestre 2015). La production de
logements s’établit, quant à elle, à 71 540 unités
durant la même période (soit une baisse de 13%).
Le rythme de production enregistré depuis 2011
a permis d’alléger le déficit en logements sans
toutefois le réduire, avec un recul de plus de
80 000 unités par an. Pour 2016, les prévisions
du Ministère de l’Habitat et de la Politique de la
Ville tablent sur 480 000 unités intégrant aussi
bien la nouvelle demande que le besoin de
restructuration.
+1,4%
81 450
-8,7%
Prix des Actifs Immobiliers
mises en chantier au premier
semestre 2016
de baisse de volume
des transactions immobilières
RAPPORT ANNUEL 2016 27
Les dépôts de la clientèle du système bancaire
se chiffrent à 852 045 millions de dirhams, à
fin décembre 2016, contre 816 051 millions de
dirhams en 2015, soit une hausse de 4,4 %.
Avec une part de 63,5 %, les dépôts non
rémunérés maintiennent une place
prédominante dans la structure des ressources
bancaires à fin décembre 2016.
Parallèlement, les dépôts rémunérés
représentent 38,7 % du total des ressources, en
baisse de 2,2 points par rapport à fin 2015.
Dans cette enveloppe, il convient de souligner la
progression des dépôts à vue qui se sont chiffrés
à 686 070 millions de dirhams contre 639 269
millions de dirhams en 2015, marquant ainsi une
hausse de 7,3 %. Les dépôts à terme ont, pour
leur part, accusé un repli de 6,1 % à fin 2016,
passant de 176 782 millions de dirhams en 2015
à 165 976 millions de dirhams en 2016.
Les crédits bancaires ont poursuivi leur
décélération en 2016. En effet, l’encours des
crédits du secteur bancaire s’établit à 692 193
millions de dirhams contre 671 411 millions de
dirhams en 2015, soit une hausse de 3,1 %.
Cette évolution couvre une hausse de 3,3 % des
crédits hors immobiliers et de 2,8 % pour les
crédits immobiliers.
La hausse des crédits immobiliers se ventile de la
manière suivante :
• crédits immobiliers acquéreurs + 4,9 %
• crédits promotion immobilière -3,6 %
• crédits équipements +10,3 %
• crédits consommations + 5,6 %
• crédits trésorerie +1,7 %
De leur côté, les engagements par signature
progressent de 18 % pour s’établir à 238 811
millions de dirhams, dont 52,4 % proviennent des
engagements de garantie.
En termes de risque de crédit, les créances en
souffrance de la clientèle enregistrent une hausse
de 6,8 % par rapport à 2015, s’établissant à 61 744
millions de dirhams.
Les provisions et agios réservés affichent, pour
leur part, une augmentation de 9,9 %. Ils se
sont élevés à 42 626 millions de dirhams. Par
conséquent, le taux de couverture s’établit 69 %.
+3,3% +2,8%
de hausse des crédits
hors immobiliers
de hausse des crédits
immobiliers
Environnement bancaire et marchés financiers
03En glissement annuel, le rythme de croissance de l’agrégat monétaire M3 a augmenté de 5 %. Cette évolution
couvre notamment une hausse de 6,4 % des créances sur l’économie, une progression de 12,1 % des réserves
internationales nettes, ainsi qu’un repli de 1,9 % des créances nettes sur l’administration centrale (ces dernières
avaient augmenté de 2,4 % en 2015).
Par ailleurs, les agrégats de placements liquides ont progressé de 9,5 % au troisième trimestre 2016, portés par
les hausses des taux des bons du Trésor et des OPCVM obligataires, respectivement de 8,5 % et 12,7 %.
Les OPCVM actions et diversifiés se sont accrus de 6,1 %.
Marché des taux 04
L’année 2016 a été marquée par quatre phases,
caractérisées par l’évolution de la liquidité ainsi
que par les décisions de Bank Al-Maghrib.
Au cours du premier trimestre, la liquidité a
connu une amélioration importante, soit une
progression de plus de 6 milliards de dirhams.
En effet, l’encours des prêts (annuels) de la
Banque Centrale aux banques, dans le cadre du
programme de soutien aux TPME, s’établissait
à 9 milliards de dirhams tandis que le déficit
du marché monétaire est passé de 16 à 10
milliards de dirhams au cours du trimestre.
Ainsi, les avances à 7 jours, qui complètent
les interventions de Bank Al-Maghrib, ont été
réduites à 1 milliard de dirhams. Cette liquidité
abondante a encouragé les investisseurs à se
positionner sur les Bons du Trésor et a conduit
à une baisse des taux obligataires sur toutes les
maturités, entre 30 et 70 pbs.
Le deuxième trimestre a, quant à lui, été dominé
par la baisse des taux obligataires, suite à la
décision de la Banque Centrale d’abaisser le taux
directeur à 2,25 %, soit une diminution de 25 pbs.
Les taux obligataires ont baissé mécaniquement
de 25 pbs sur la plupart des maturités. Au cours
de la période, la détente de la liquidité s’est
poursuivie jusqu’à atteindre un déficit se situant
autour de 4 milliards de dirhams. Ce déficit a été
couvert par un encours des avances de Bank Al-
Maghrib d’un montant de 6 milliards de dirhams,
ce qui représente une surliquidité quotidienne du
marché monétaire de 2 milliards de dirhams.
Les taux Jour le jour ont baissé à des niveaux
très bas : 1,5 % sur le marché repo et 2 % sur
l’interbancaire. Afin de garder le contrôle sur
la politique monétaire et d’orienter les taux,
la Banque Centrale a décidé, lors de la réunion
de son conseil de juin, de rehausser le taux de
réserve monétaire de 2 points de pourcentage en
vue de le porter à 4 %. Cette décision a privé les
banques de 9 milliards de dirhams de trésorerie et
les a rendues dépendantes des avances à 7 jours
de la banque centrale.
Le troisième trimestre a débuté sur un ajustement
des taux monétaires Jour le jour à des niveaux
proches du taux directeur (2 % sur les repo et
2,25 % sur l’interbancaire). En réponse, les taux
obligataires ont entamé une période haussière qui
a duré tout le trimestre. En effet, les investisseurs
ont intégré le renchérissement du financement
et l’incertitude quant aux éventuelles décisions
restrictives de liquidité émanant de la Banque
Centrale. Les hausses ont été comprises entre
15 pbs et 45 pbs et ont particulièrement touché
la tranche 2 à 10 ans.
Au cours du quatrième trimestre, la confiance des
investisseurs est revenue, confortée par le statu
quo de Bank Al-Maghrib et le bon comportement
des finances publiques. Les taux obligataires ont
baissé significativement, notamment les taux
5 ans et 10 ans qui ont baissé de 13 pbs et 9 pbs
respectivement.
Globalement sur l’année, les taux obligataires ont
enregistré une baisse comprise entre 25 et 30 pbs
sur le court terme (moins de 2 ans), entre 35 et 45
pbs sur la tranche 5 à 15 ans et, enfin, de 50 pbs et
70 pbs, respectivement sur le 20 ans et le 30 ans.
RAPPORT ANNUEL 2016 29
Marché boursier05
La capitalisation boursière s’est appréciée
de 28,7 % pour s’établir à 583,4 milliards de
dirhams, reflétant, en partie, l’évolution du
MASI en 2016.
Maroc Telecom demeure la première
capitalisation boursière de la place,
monopolisant 21,4 % de la valorisation
du marché. Elle est suivie par LAFARGE
HOLCIM MAROC (9,8 %) ainsi que par
trois établissements bancaires à savoir
ATTIJARIWAFA BANK (14,4 %), BCP (8,9 %) et
BMCE BANK OF AFRICA (6,7 %).
La capitalisation boursière de CIH Bank
se chiffre, quant à elle, à 7,98 milliards de
dirhams.
Pour ce qui concerne le volume global traité,
ce dernier a affiché une hausse de 24,7 %
en 2016 pour s’établir à 50,5 milliards
de dirhams. Cette variation intègre une
progression de 11,5 % des transactions
réalisées sur le marché central (totalisant
32,1 milliards de dirhams) et de 57,3 % du
volume échangé sur le marché de blocs (pour
un total de 18,4 milliards de dirhams).
Après une année dans le rouge, la place
casablancaise renoue avec la hausse et
clôture l’exercice 2016 sur une performance
exceptionnelle de 30,46 % à 11 644,22.
Cette performance s’explique par l’orientation
favorable des grosses capitalisations telles que
MAROC TELECOM, LAFARGE HOLCIM MAROC
ou ATTIJARIWAFA BANK.
Le secteur immobilier aurait également réalisé
une année favorable avec une hausse de
73,42 %, de même que le secteur bancaire qui
progresse de 18,51 %.
MASI MADEX BANQUE IMMOBILIER
13 000,00
12 500,00
12 000,00
11 500,00
11 000,00
10 500,00
10 000,00
9 500,00
9 000,00
8 500,00
8 000,00
7 500,00
7 000,00
29
/12
/20
15
29
/01
/20
16
29
/02
/20
16
29
/03
/20
16
29
/04
/20
16
29
/05
/20
16
29
/06
/20
16
29
/07
/20
16
29
/08
/20
16
29
/09
/20
16
29
/10
/20
16
29
/11
/20
16
29
/12
/20
16
Evolution des indices boursières et sectoriel
bancaire en 2016
Evolution des indices boursières et sectoriel
immobilier en 2016
Evolution de la capitalisation boursière
17 000,00
16 000,00
15 000,00
14 000,00
13 000,00
12 000,00
11 000,00
10 000,00
9 000,00
8 000,00
7 000,00
29
/12
/20
15
29
/01
/20
16
29
/02
/20
16
29
/03
/20
16
29
/04
/20
16
29
/05
/20
16
29
/06
/20
16
29
/07
/20
16
29
/08
/20
16
29
/09
/20
16
29
/10
/20
16
29
/11
/20
16
29
/12
/20
16
600,0
500,0
400,0
300,0
200,0
100,0
-
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
586,3
531,7508,9
579,0
516,2
445,3 451,1
484,4 453,3
583,4
Dans un contexte économique toujours incertain, en dépit,
toutefois, d’une légère reprise du secteur bancaire, CIH Bank
poursuit sa progression et enregistre de bonnes performances
commerciales, que ce soit en termes d’ouverture de comptes ou
d’encours des dépôts. La Banque a, en outre, passé avec succès
le tournant de la transformation digitale. Elle a, cette année
encore, lancé de nouveaux produits toujours plus innovants et
adaptés aux évolutions des besoins de la clientèle.
ACTIVITÉFaits marquants Principaux indicateurs bilanciels
RAPPORT ANNUEL 2016 31
03
Faits marquants01
Février
Juin
Janvier
Mai
Souscription de 40 % dans le
capital de AJARINVEST
Fin du déploiement du nouveau
système d’information Nov@Bank
dans toutes les agences
Lancement du service paiement
vignette à distance
• Prise de participation dans le
capital de la banque participative
QMB Création
• Campagne de lancement
du pack [CODE30], dédié aux
jeunes de moins de 30 ans
RAPPORT ANNUEL 2016 33
Septembre
Chiffres clés
Décembre
Participation à l’augmentation du capital de SOFAC
• CIH Bank décroche la note
AA- Long terme F1+ Court terme
High grade à l’échelle nationale
et BB+ Long terme B Court terme
international de l’Agence Fitch Rating
• Emission obligataire subordonnée
d’un milliard de DH sur 10 ans
sursouscrite de 2,5 fois avec un
spread de 70 bps
388 400 produits placés
14 nouvelles agences ouvertes en
2016 portant le réseau à 257 agences
RA
Principaux indicateursbilanciels de l’année2016
02
Résultats Financiers
Base sociale individuelleTotal bilan
2016 : 42,2 milliards de DH
2015 : 39,3 milliards de DH
Base consolidéeTotal bilan
2016 : 47,9 milliards de DH
2015 : 44,9 milliards de DH
42,2
47,9
39,3
2016
2015
44,9
Bilan social
+7,38%
Bilan consolidé
+6,68%
Base sociale individuelleRésultat Brut d’exploitation
2016 : 620,8 millions de DH
2015 : 707,8 millions de DH
Base consolidéeRésultat Brut d’exploitation
2016 : 751,8 millions de DH
2015 : 725,0 millions de DH
2016
2015
751,8
725,0
RBE consolidé
+3,7%
620,8
707,8
RBE social
-12,3%
RAPPORT ANNUEL 2016 35RA
Base sociale individuelleRésultat net
2016 : 452 millions de DH
2015 : 471 millions de DH
Base consolidéeRésultat net
2016 : 434,5 millions de DH
2015 : 519,5 millions de DH
2016
2015
434,5
519,5
Résultat
net consolidé
-16,4%
452471
Résultat
net social
-4%
4,48
5,14
4,40
2016
2015
5,0
Fond propres
1,82%
Fond propres
2,80%
Base sociale individuelleFond propres
2016 : 4,48 milliards de DH
2015 : 4,40 milliards de DH
Base consolidéeFond propres
2016 : 5,14 milliards de DH
2015 : 5,0 milliards de DH
Données en Consolidé
Preformances
CommercialesCapital
Humain
Encours global des crédits
à la clientèle
2016 : 36,7 milliards de DH
2015 : 33,7 milliards de DH
36,7
10,4
33,7
2016
2015
8,4
Crédits
clientèle
+8,8%
Crédits
non immobiliers
+23,8%
Encours global des dépôts
clientèle
2016 : 28,4 milliards de DH
2015 : 25,1 milliards de DH
20,9
5,9
18,1
2016
2015
5,1
Dépôts à vue
+15,6%
Dépôts à terme
+15,7%
Évolution des dépôts
clientèle +13,4%
1 716Âge moyen : 41 ans
Ancienneté moyenne : 15 ansPlacement de + 388 400 produits
37 % Femmes
63 % Hommes
Monétique
148 000
Bancassurance
& Assistance
80 800
Compte chèque
123 600
Comptes sur
carnet 36 000
Collaborateurs123 600Nouveaux comptes en 2016
RAPPORT ANNUEL 2016 37
DONNÉES
FINANCIÈRES
04
Rapport général des commissaires auxcomptes
01
Aux Actionnaires du
CREDIT IMMOBILIER ET HOTELIER (CIH)
187, avenue Hassan II - Casablanca
RESUME DU RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
EXERCICE DU 1er JANVIER AU 31 DECEMBRE 2016
Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous vous
présentons notre rapport relatif à l’exercice clos le 31 décembre 2016.
Nous avons effectué l’audit des états de synthèse ci-joints, du Crédit Immobilier et Hôtelier
(CIH), comprenant le bilan, le compte de produits et charges, l’état des soldes de gestion,
le tableau de flux de trésorerie et l’état des informations complémentaires (ETIC) relatifs
à l’exercice clos le 31 décembre 2016. Ces états de synthèse font ressortir un montant des
capitaux propres et assimilés de KMAD 6 523 514 dont un bénéfice net de KMAD 451 964.
La Direction est responsable de l’établissement et de la présentation sincère de ces états de
synthèse, conformément au référentiel comptable admis au Maroc.
Notre responsabilité est d’exprimer une opinion sur ces états de synthèse sur la base de
notre audit. Nous avons effectué notre mission selon les Normes de la Profession au Maroc
et compte tenu des dispositions légales et réglementaires en vigueur.
Nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus sont
réguliers et sincères et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle
COOPERS AUDIT
47, rue Allal Ben Abdellah
20 000 Casablanca
Maroc
83, Avenue Hassan II
20 100 Casablanca
Maroc
RAPPORT ANNUEL 2016 41
du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du
patrimoine du Crédit Immobilier et Hôtelier (CIH) au 31 décembre 2016 conformément au
référentiel comptable admis au Maroc.
Vérifications et informations spécifiques
Nous avons procédé également aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous nous
sommes assurés notamment de la concordance des informations données dans le rapport
de gestion du Conseil d’Administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse
de la banque.
Par ailleurs, conformément aux dispositions de l’article 172 de la loi 17-95 telle que
modifiée et complétée, nous portons à votre connaissance qu’au cours de l’exercice 2016,
la banque a:
- Procédé à une prise de participation à hauteur de 40% du capital de la société QMB
Company, société créée en 2016;
- Procédé à une prise de participation à hauteur de 40% du capital de la société
AJARINVEST, société créée en 2016.
Casablanca, le 23 février 2017
Comptes sociaux
Bilan au 31/12/2016 en milliers de DH
Hors bilan au 31/12/2016
02
en milliers de DH
en milliers de DH
Actif 31/12/16 31/12/15
Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux 1 583 420 2 184 829
Créances sur les établissements de crédit et assimilés 1 217 428 1 416 141
- A vue 422 388 608 882
- A terme 795 040 807 259
Créances sur la clientèle 30 683 215 28 000 631
- Crédits de trésorerie et à la consommation 4 009 973 3 376 504
- Crédits à l'équipement 1 955 198 1 105 434
- Crédits immobiliers 23 721 172 22 632 946
- Autres crédits 996 871 885 747
Créances acquises par affacturage - -
Titres de transaction et de placement 1 523 325 296 582
- Bons du Trésor et valeurs assimilées 1 131 945 0
- Autres titres de créance 29 577 -
- Titres de propriété 361 803 296 582
Autres actifs 948 658 766 771
Titres d'investissement 2 480 637 3 217 955
- Bons du Trésor et valeurs assimilées 2 480 637 3 217 955
- Autres titres de créance - -
Titres de participation et emplois assimilés 1 637 136 1 475 396
Créances subordonnées 130 019 130 019
Immobilisations données en crédit-bail et en location - -
Immobilisations incorporelles 222 346 201 312
Immobilisations corporelles 1 820 623 1 592 315
Total de l'Actif 42 246 807 39 281 952
Libellé 31/12/16 31/12/15
ENGAGEMENTS DONNES 5 234 282 6 126 717
Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés 152 455 151 772
Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle 3 971 536 4 420 636
Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés 824 834
Engagements de garantie d'ordre de la clientèle 1 109 466 1 553 475
Titres achetés à réméré - -
Autres titres à livrer - -
RAPPORT ANNUEL 2016 43NNUNUUEL
Comptes sociaux
Bilan au 31/12/2016 en milliers de DH03
Hors bilan au 31/12/2016en milliers de DH
Passif 31/12/16 31/12/15
Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux - -
Dettes envers les établissements de crédit et assimilés 833 964 897 169
- A vue 161 180 159 996
- A terme 672 785 737 173
Dépôts de la clientèle 26 517 766 22 959 410
- Comptes à vue créditeurs 15 950 535 13 407 865
- Comptes d'épargne 4 411 988 4 155 180
- Dépôts à terme 5 667 492 4 877 229
- Autres comptes créditeurs 487 751 519 135
Titres de créance émis 7 113 223 8 558 530
- Titres de créance négociables 4 737 465 5 851 392
- Emprunts obligataires 1 215 038 1 292 892
- Autres titres de créance émis 1 160 720 1 414 246
Autres passifs 966 216 1 162 788
Provisions pour risques et charges 292 123 260 840
Dettes subordonnées 2 044 179 1 043 331
Réserves et primes liées au capital 950 675 927 125
Capital 2 660 809 2 660 809
- Actionnaires. Capital non versé (-) - -
Report à nouveau (+/-) 415 887 340 939
Résultats nets en instance d'affectation (+/-) - -
Résultat net de l'exercice (+/-) 451 964 471 013
Total du passif 42 246 807 39 281 952
Libellé 31/12/16 31/12/15
ENGAGEMENTS RECUS 5 959 990 5 563 135
Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés - -
Engagements de garantie reçus d'établissements de crédi et assimilés - -
Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers 5 959 990 5 563 135
Titres vendus à réméré - -
Autres titres à recevoir - -
Comptes sociaux Compte de produits et chargesau 31/12/16 en milliers de DH
04
Libellé 31/12/16 31/12/15
PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE 2 292 595 2 280 886
Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit 24 790 31 168
Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle 1 762 055 1 755 764
Intérêts et produits assimilés sur titres de créance 91 598 138 646
Produits sur titres de propriété 121 512 124 274
Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location - -
Commissions sur prestations de service 218 685 186 566
Autres produits bancaires 73 956 44 469
CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE 775 448 819 310
Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit 41 912 92 025
Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle 329 342 260 484
Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis 325 731 415 710
Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location - -
Autres charges bancaires 78 463 51 091
PRODUIT NET BANCAIRE 1 517 146 1 461 576
Produits d'exploitation non bancaire 30 959 126 919
Charges d'exploitation non bancaire 359 5 361
CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION 927 061 875 201
Charges de personnel 471 959 445 442
Impôts et taxes 24 932 24 382
Charges externes 290 359 275 447
Autres charges générales d'exploitation 23 203 23 452
Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et
corporelles116 608 106 478
DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES 295 531 235 458
Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance 187 449 197 198
Pertes sur créances irrécouvrables 37 093 3 984
Autres dotations aux provisions 70 989 34 276
REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES 334 119 272 559
Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance 231 876 191 423
Récupérations sur créances amorties 61 079 48 599
Autres reprises de provisions 41 164 32 536
RESULTAT COURANT 659 274 745 034
Produits non courants 22 587 41 753
Charges non courantes 13 057 55 003
RESULTAT AVANT IMPOTS 668 804 731 784
Impôts sur les résultats 216 839 260 772
RESULTAT NET DE L'EXERCICE 451 964 471 013
RAPPORT ANNUEL 2016 45NUUEL
I - Tableau de formation des resultats 31/12/16 31/12/15
+ Intérêts et produits assimilés 1 878 442 1 925 577
- Intérêts et charges assimilées 696 985 768 219
MARGE D'INTERET 1 181 457 1 157 358
+ Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location - -
- Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location - -
Résultat des opérations de crédit-bail et de location - -
+ Commissions perçues 224 232 191 034
- Commissions servies 9 616 7 675
MARGE SUR COMMISSIONS 214 616 183 359
+ Résultat des opérations sur titres de transaction 6 609 -
+ Résultat des opérations sur titres de placement -1 411 -226
+ Résultat des opérations de change 25 342 21 244
+ Résultat des opérations sur produits dérivés - -
Résultat des opérations de marché 30 540 21 019
+ Divers autres produits bancaires 138 535 140 273
- Diverses autres charges bancaires 48 003 40 433
PRODUIT NET BANCAIRE 1 517 146 1 461 576
+ Résultat des opérations sur immobilisations financières 2 974 -221
+ Autres produits d'exploitation non bancaire 28 129 126 919
- Autres charges d'exploitation non bancaire 359 5 361
- Charges générales d'exploitation 927 061 875 201
RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION 620 830 707 712
+ Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par
signature en souffr68 414 38 841
+ Autres dotations nettes de reprises aux provisions -29 969 -1 519
RESULTAT COURANT 659 274 745 034
RESULTAT NON COURANT 9 529 -13 250
- Impôts sur les résultats 216 839 260 772
RESULTAT NET DE L'EXERCICE 451 964 471 013
II - Capacité d’autofinancement 31/12/16 31/12/15
RESULTAT NET DE L'EXERCICE 451 964 471 013
+ Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et
corporelles116 608 106 478
+ Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières - 221
+ Dotations aux provisions pour risques généraux 30 078 31 559
+ Dotations aux provisions réglementées - -
+ Dotations non courantes - -
- Reprises de provisions 36 819 12 942
- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles 8 063 93 390
+ Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles 359 5 361
- Plus-values de cession sur immobilisations financières 2 830 -
+ Moins-values de cession sur immobilisations financières - -
- Reprises de subventions d'investissement reçues - -
+ CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT 551 297 508 300
- Bénéfices distribués 372 513 425 729
AUTOFINANCEMENT 178 783 82 570
ul ses
nnc
05
Date : Mercredi 29 Mars 2017, à 11 Heures
PREMIERE RESOLUTION :
L’Assemblée Générale Ordinaire ratifie les modalités de la convocation faite par le
Conseil d’Administration dans le fond et dans la forme et la considère valable dans tous
ses effets. Elle en donne au Conseil décharge définitive.
DEUXIEME RESOLUTION :
L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour
les Assemblées Générales Ordinaires , après avoir entendu lecture du rapport de gestion
du Conseil d’administration et du rapport général des commissaires aux comptes sur
les comptes de l’exercice clos le 31 Décembre 2016, approuve lesdits rapports dans
toutes leurs parties, ainsi que les comptes de l’exercice 2016, tels qu’ils ont été établis
et présentés et faisant ressortir un résultat bénéficiaire de 451 964 390,78dirhams pour
les comptes sociaux.
L’Assemblée Générale donne en conséquence aux membres du conseil d’Administration,
quitus de l’exécution de leurs mandats pour l’exercice 2016.
TROISIEME RESOLUTION :
L’assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour
les Assemblées Générales Ordinaires, donne quitus aux commissaires aux comptes de
l’accomplissement de leur mission.
QUATRIEME RESOLUTION :
L’assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour
les Assemblées Générales Ordinaires, après avoir pris connaissance du rapport du
Conseil d’Administration et du rapport des commissaires aux comptes sur les comptes
annuels :
Projet de résolutions soumises à l’approbation de l’Assemblée GénéraleOrdinaire
RAPPORT ANNUEL 2016 47NUUEL
• Constate que le bénéfice distribuable, compte tenu du report à nouveau créditeur de
415 887 198,88 dirhams, est de 845 253 370,12 dirhams.
• Décide de fixer le montant du dividende à 14 dirhams l’action.
• Prend acte que le montant total à distribuer à titre de dividendes pour l’exercice 2016
s’élève à 372 513 190 dirhams.
• Décide d’affecter le solde du bénéficie distribuable au report à nouveau, pour un
montant de 472 740 180,12 dirhams.
Récapitulatif de l’affectation des résultats :
Le dividende de 14 dirhams par action sera mis en paiement à partir du 1er juillet 2017.
CINQUIEME RESOLUTION :
L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour
les Assemblées Générales Ordinaires, sur proposition du Conseil d’Administration,
décide de ne pas allouer de jetons de présence au titre de l’exercice 2016.
SIXIEME RESOLUTION :
L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour
les Assemblées Générales Ordinaires, après avoir entendu lecture du rapport spécial
sur les conventions susceptibles d’être visées par les articles 56 et suivants de la loi 17-
95 relative aux sociétés anonyme, approuve les conclusions dudit rapport.
SEPTIEME RESOLUTION : DEMISSION D’ADMINISTRATEUR
L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises
pour les Assemblées Générales Ordinaires prend acte de la démission de Monsieur
Mohamed Amine BENHALIMA du Conseil d’Administration du CIH.
2016
Bénéfice de l'exercice 451 964 390,78
Déduction des pertes antérieures 0
Bénéfice de l'exercice après déduction des pertes 451 964 390,78
Réserve légale (-) 22 598 219,54
Report à nouveau bénéficiaire exercice antérieur 415 887 198,88
Nouveau solde formant le bénéfice distribuable de l'exercice 845 253 370,12
Nombre d'actions 26 608 085,00
Dividende par action 14
Somme distribuable à titre de dividendes aux actionnaires 372 513 190,00
Le solde non distribué affecté en totalité au compte report à
nouveau 472 740 180,12
HUITIEME RESOLUTION : RATIFICATION DE LA NOMINATION D’ ADMINISTRATEUR
L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour
les Assemblées Générales Ordinaires, ratifie la nomination de Mme Amina BENKHADRA
en qualité d’administratrice indépendante, faite par le Conseil d’Administration en date
du 14 décembre 2016 pour six (6), soit jusqu’à l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire
appelée à statuer sur les comptes clos au 31 décembre 2021.
NEUVIEME RESOLUTION : RENOUVELLEMENT DU MANDAT D’ADMINISTRATEUR
L’Assemblée Générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour
les Assemblées Générales Ordinaires, renouvelle le mandat d’administrateur de M.
KHALID CHEDDADI, pour six (6) ans qui prendra fin à l’issue de l’Assemblée Générale
Ordinaire annuelle appelée à statuer sur les comptes de l’exercice qui sera clos le 31
décembre 2022.
DIXIEME RESOLUTION : POUVOIRS
L’Assemblée Générale confère tous pouvoirs au porteur d’un original, d’une copie
ou d’un extrait du présent verbal à l’effet d’accomplir les formalités légales ou
administratives et faire tous dépôts et publicité prévus par la législation en vigueur.
RAPPORT ANNUEL 2016 49RAPPORT ANNNNUENNU
Rapport d’audit surles états financiersconsolidés
06
Aux Actionnaires du CREDIT IMMOBILIER ET HOTELIER (CIH)
187, avenue Hassan II - Casablanca
RESUME DU RAPPORT D’AUDIT SUR LES ETATS FINANCIERS CONSOLIDES
EXERCICE DU 1er JANVIER AU 31 DECEMBRE 2016
Nous avons effectué l’audit des états financiers consolidés ci-joints du Crédit Immobilier
et Hôtelier et ses filiales (Groupe Crédit Immobilier et Hôtelier), comprenant le bilan au 31
décembre 2016, ainsi que le compte de résultat, l’état du résultat global, l’état des variations
des capitaux propres et le tableau des flux de trésorerie pour l’exercice clos à cette date,
et des notes contenant un résumé des principales méthodes comptables et d’autres notes
explicatives. Ces états financiers font ressortir un montant de capitaux propres consolidés
totalisant KMAD 5 141 217 dont un bénéfice net consolidé de KMAD 444 265.
La direction est responsable de l’établissement et de la présentation sincère de ces états
financiers, conformément aux normes comptables internationales (IAS/IFRS).
Notre responsabilité est d’exprimer une opinion sur ces états financiers sur la base de notre
audit. Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc.
A notre avis, les états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus donnent,
dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière du Groupe
Crédit Immobilier et Hôtelier constitué par les personnes et entités comprises dans la
consolidation au 31 décembre 2016, ainsi que de la performance financière et des flux
de trésorerie pour l’exercice clos à cette date, conformément aux normes et principes
comptables décrits dans l’état des informations complémentaires consolidé.
Casablanca, le 23 février 2017
COOPERS AUDIT
47, rue Allal Ben Abdellah
20 000 Casablanca - Maroc
83, Avenue Hassan II
20 100 Casablanca - Maroc
Bilan consolidé
au 31/12/2016 en milliers de DH07
Actif 31/12/16 31/12/15
1. Valeurs en caisse, Banques Centrales, Trésor public, Service des chèques postaux 1 586 200 2 188 474
2. Actifs financiers à la juste valeur par résultat 1 161 522 -
3. Instruments dérivés de couverture - -
4. Actifs financiers disponibles à la vente 694 592 575 200
5. Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés 922 441 1 175 532
6. Prêts et créances sur la clientèle 36 726 375 33 746 086
7. Ecart de réévaluation actif des portefeuilles couverts en taux - -
8. Placements détenus jusqu'à leur échéance 2 480 637 3 217 955
9. Actifs d'impôt exigible 340 396 317 648
10. Actifs d'impôt différé 10 334 -
11. Comptes de régularisation et autres actifs 935 798 783 431
12. Actifs non courants destinés à être cédés - -
13. Participations dans des entreprise mises en équivalence 593 476 583 511
14. Immeubles de placement 993 542 915 104
15. Immobilisations corporelles 1 065 790 1 058 173
16. Immobilisations incorporelles 233 514 171 822
17. Ecarts d'acquisition 174 884 174 884
Total de l'Actif 47 919 501 44 907 820
Passif 31/12/16 31/12/15
1.Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux 12 12
2.Passifs financiers à la juste valeur par résultat - -
3.Instruments dérivés de couverture - -
4.Dettes envers les établissements de crédit assimilés 2 611 686 2 797 145
5.Dettes envers la clientèle 28 447 096 25 074 822
6.Titres de créance émis 8 057 118 9 218 916
7.Ecart de réévaluation passif des portefeuilles couverts en taux - -
8.Passifs d'impôt exigible 266 269 294 619
9.Passifs d'impôt différé 85 798 97 758
10.Comptes de régularisation et autres passifs 1 024 890 1 168 044
11.Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés - -
12.Provsions techniques des contrats d'assurance - -
13.Provisions 234 256 210 270
14.Subventions et fonds assimillés - -
15.Dettes subordonnées et fonds spéciaux de garantie 2 051 159 1 043 332
16.Capitaux propres 5 141 217 5 002 901
17.Capitaux propres part du groupe 4 915 333 4 871 357
18.Capital et réserves liées 2 660 809 2 660 809
19.réserves consolidées 1 811 601 1 685 355
20.Gains ou pertes latents ou différés 8 403 5 671
21.résultat de l'exercice 434 519 519 523
22.Intérêts minoritaires 225 884 131 544
Total du Passif 47 919 501 44 907 820
RAPPORT ANNUEL 2016 51NU
Compte de résultat consolidé
du 01/01/2016 au 31/12/2016en milliers de DH
0831/12/16 31/12/15
1. + Intérêts et produits assimilés 2 368 382 2 415 563
2. - Intérêts et charges assimilées -887 891 -960 181
3. MARGE D'INTERET 1 480 491 1 455 382
4. + Commissions (produits) 288 817 215 785
5. - Commissions (charges) -13 593 -20 311
6. MARGE SUR COMMISSIONS 275 225 195 474
7. +/- Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat 6 687 19
8. +/- Gains ou pertes nets sur actifs financiérs disponibles à la vente 18 913 13 019
9. + Produits des autres activités 540 815 569 517
10. - Charges des autres activités -474 936 -443 124
11. PRODUIT NET BANCAIRE 1 847 194 1 790 287
12. - Charges générales d'exploitation -974 714 -953 956
13. - Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations ncorporelles
et corporelles -120 692 -111 325
14. RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION 751 788 725 006
15. Coût du risque -116 142 -38 866
16. RESULTATS D'EXPLOIATATION 635 647 686 140
17. +/- Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence 26 292 26 042
18. +/- Gains ou pertes nets sur autres actifs 30 321 127 300
19. +/- Variations de valeurs des écarts d'acquisition - -
20. RESULTAT AVANT IMPOT 692 260 839 482
21. - Impôt sur les résultats -247 995 -304 413
22. +/- Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession - -
23. RESULTAT NET 444 265 535 069
24. Intérêts minoritaires -9 745 -15 546
25. RESULTAT NET - PART DU GROUPE 434 519 519 523
26. Résultat de base par action en dirham 16,3 19,5
27. Résultat dilué par action en dirham 16,3 19,5
lé
Tableau des flux
de trésorerie consolidé
du 01/01/2016 au 31/12/2016 en milliers de DH
09
Flux de trésorerie 31/12/16 31/12/15
1. Résultat avant impôts 692 260 839 482
2. +/- Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et
incorporelles508 433 485 721
3. +/- Dotations nettes pour dépréciation des actifs des écarts d’acquisition et des autres
immobilisations-441 11 019
4. +/- Dotations nettes pour dépréciation des actifs financiers 51 325 -9 963
5. +/- Dotations nettes aux provisions 48 876 29 048
6. +/- Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence -26 292 -26 042
7. +/- Perte nette/gain net des activités d’investissement -6 697 -88 930
8. +/- Produits/charges des activités de financement -9 429 -23 231
9. +/- Autres mouvements -66 000 -59 827
10. = Total (2) à (9) des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôt et
des autres ajustements499 775 317 795
11. +/- Flux liés aux opérations avec les établissements de crédits et assimilés -127 147 -1 601 788
12. +/- Flux liés aux opérations avec la clientèle 294 854 1 522 511
13. +/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers -1 256 494 297 930
14. +/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers -364 295 123 263
15. - Impôts versés -244 054 -304 413
16. = Diminution/(augmentation) nette des actifs et passifs provenant des activités
opérationnelles (Total des éléments 11 à 15 )-1 697 136 37 502
17. = FLUX NET DE TRESORERIE GENERE PAR L'ACTIVITE OPERATIONNELLE (Total des
éléments A, B et C)-505 101 1 194 779
18. +/- Flux liés aux actifs financiers et aux participations 700 437 -342 959
19. +/- Flux liés aux immeubles de placements -93 597 -
20. +/- Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles -565 014 -671 139
21. FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS D’INVESTISSEMENT (Total des
éléments 18 à 20)41 826 -1 014 098
22. +/- Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires -180 611 -386 189
23. +/- Autres flux nets de trésorerie provenant des activités de financement -153 151 301 635
24. FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT (Total des
éléments 22 et 23)-333 762 -84 554
25. Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et equivalents de trésorerie - -
26. AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE LA TRESORERIE ET DES EQUIVALENTS DE
TRESORERIE (Total des éléments D, E et F)-797 037 96 127
Composition de la trésorerie 31/12/16 31/12/15
27. TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE A L’OUVERTURE 2 620 651 2 524 525
28. Caisse, banque centrales, CCP (actif & passif) 2 188 461 2 091 297
29. Comptes (actif et passif) et prêts /emprunts à vue auprés des établissements de crédit 432 190 433 227
30. TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE A LA CLOTURE 1 823 615 2 620 651
31. Caisse, banque centrales, CCP (actif & passif) 1 586 187 2 188 461
32. Comptes (actif et passif) et prêts /emprunts à vue auprés des établissements de crédit 237 427 432 190
33. VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE -797 037 96 127
m ere
RAPPORT ANNUEL 2016 53NU
Capital
(1)
réserves
liées au
capital
(2)
Actions
propres
(3)
Réserves
et
résultats
consolidés
(4)
Gains
ou pertes
latents
ou différés
(5)
Capitaux
propres
part
Groupe
(6)
Intérêts
minoritaires
(7)
total
(8)
Capitaux propres clôture
au 31 décembre 20152 660 809 - - 2 217 803 5 671 4 884 282 126 881 5 011 163
Changement des méthodes
comptables et corrections
d’erreurs
- - - 794 794 404 1 199
Autres mouvements - - - -13 720 -13 720 4 259 -9 461
Capitaux propres corrigés au
31 décembre 20152 660 809 - - 2 204 878 5 671 4 871 357 131 544 5 002 901
Opérations sur capital - - - - - - - -
Paiements fondés sur des
actions - - - - - - - -
Opérations sur actions
propres - - - - - - - -
Dividendes - - - -372 513 - -372 513 -9 402 -381 915
Résultat de l'exercice - - - 434 519 - 434 519 9 745 444 265
Immobilisations corporelles
et incorporelles :
réévaluations et cessions (A)
- - - - - - - -
Instruments financiers :
variations de juste valeur et
transfert en résultat (B)
- - - - 2 733 2 733 - 2 733
Ecarts de conversion :
variations et transferts en
Résultat ( C )
- - - - - - - -
Gains ou pertes latents ou
différés (A) + (B) + (C )- - - - 2 733 2 733 2 733
Variation de périmètre - - - - - - 93 996 93 996
Capitaux propres clôture au
31 décembre 20162 660 809 - - 2 266 884 8 403 4 936 096 225 884 5 161 980
Changement de méthodes
comptables et corrections
d’erreurs
- - - -18 692 - -18 692 - -18 692
Autres mouvements - - -2 072 - -2 072 - -2 072
Capitaux propres corrigés au
31 décembre 20162 660 809 - - 2 246 120 8 403 4 915 332 225 884 5 141 216
G
Tableau de variation des
capitaux propres consolidés
du 01/01/2016 au 31/12/2016 en milliers de DH
10
11 Périmètre de consolidationen milliers de DH
Dénomination
socialePays
Déc-16 Déc-15 Méthode
de consolidation% intérêts % contrôle % intérêts % contrôle
CIH Maroc 100% 100% 100% 100% Consolidante
CIH Courtage Maroc 100% 100% 100% 100% Intégration globale
Maghreb Titrisation Maroc 24% 24% 24% 24% Mise en équivalence
Maroc Leasing Maroc 34% 34% 34% 34% Mise en équivalence
Sofac Maroc 66% 66% 66% 66% Intégration globale
Sofassur Maroc 66% 66% 66% 66% Intégration globale
Tivoli Maroc 89% 89% 89% 89% Intégration globale
QMB Company Maroc 40% 100% N/A N/A Intégration globale
Crédilog 3 Maroc N/A N/A N/A N/A Intégration globale
Crédilog 4 Maroc N/A N/A N/A N/A Intégration globale
Entreprises
associées
Valeur de mise en
équivalenceRésultat Total bilan
Produit des
activités ordinaires
Quote part dans le
résultat
Maghreb Titrisation 3 582 4 725 24 348 18 659 1 150
Maroc Leasing 589 894 73 924 11 206 228 3 337 918 25 143
Total 593 476 78 649 11 230 576 3 356 578 26 292
rôle
Participation dans
les entreprises mises
en équivalenceen milliers de DH
RAPPORT ANNUEL 2016 55
RÉSEAU
D’AGENCES
RAPPORT ANNUEL 2016 57
05
01 Nouvellesouvertures en 2016
Nouvelles
agences13AGENCE ADRESSE TÉL. FAX
MOHAMMEDIA MED VIMOHAMED VI, RÉSIDENCE AMAL, IMMEUBLE E,
MAGASINS N° 3 ET 4, MOHAMMEDIA05 23 30 50 70 À 78 05 23 30 50 79
TANTAN HASSAN II TAN TAN, N° 62 BOULEVARD HASSAN II 05 28 76 40 41 À 48 05 28 76 40 49
LAAYOUNE AL WIFAQLOT N° 16, LOTISSEMENT AL WAHDA, BOULEVARD
MEKKA, LÂAYOUNE05 28 99 92 45 À 53 05 28 99 92 54
BENI MELLAL AV DES
FAR
29, BOULEVARD DES FAR, QUARTIER AMRIA BENI
MELLAL05 23 42 52 01 À 08 05 23 42 52 09
AGADIR OUFELLABOULEVARD MOHAMED V,
IMMEUBLE PANORAMA I - AGADIR05 28 29 32 40 À 48 05 28 29 32 49
NADOR IBN
TACHEFINE
ANGLE BOULEVARD HASSAN 1ER ET RUE
AL HAMRAA - NADOR05 36 32 92 60 À 68 05 36 32 92 69
TAOUNATE CENTREBOULEVARD MOHAMED V, RÉSIDENCE SOFIA,
TAOUNATE05 35 68 81 50 À 58 05 35 68 81 59
MARRAKECH RTE DE
SAFI
COMPLEXE IBN TACHEFINE, BOULEVARD PRINCE
MOULAY ABDELLAH, IMMEUBLE A, MARRAKECH05 24 45 97 70 À 78 05 24 45 97 79
KHEMISSET
MOHAMMED VIBOULEVARD MOHAMED V N° 229 ; KHEMISSET 05 37 55 17 00 À 08 05 37 55 17 09
CHEFCHAOUEN 27, AVENUE HASSAN II, HAY SOUIKA, CHEFCHAOUN 05 39 71 63 52 À 60 05 39 71 63 61
TANGER VAL FLEURIBOULEVARD MOULAY RACHID, RÉSIDENCE
GOLDEN BEACH, QUARTIER VAL FLEURIE, TANGER 05 39 31 93 10 À 18 05 39 31 93 19
TANGER MY ISMAILANGLE BOULEVARD MOULAY ISMAIL ET RUE
LISBONNE, RÉSIDENCE ISMAILIA, TANGER 05 39 32 88 50 À 58 05 39 32 88 59
FES SIDI BOUJIDAAVENUE SANHAJA, N° 131, SIDI BOUJIDA, FÈS
MÉDINA 05 35 94 72 90 À 98 05 35 94 72 99
E
RAPPORT ANNUEL 2016 59
CASA ESTAGENCE ADRESSE TÉL. FAX
BEN SLIMANE ANGLE RUE TIZI OUSLI ET RUE MLY YOUSSEF 05 23 29 90 00 À 08 05 23 29 90 09
CASA ABDELKADER
ESSAHRAOUI
BOULEVARD ABDELKADER ESSAHRAOUI,
PROGRAMME EL BAÏDA II, G-H 96-3, IMMEUBLE C,
QUARTIER MLY RACHID,
05 22 69 98 40 À 48 05 22 69 98 49
CASA AIN SEBAA ANG BD CHEFCHAOUNI ET BD DE LA GARE 05 22 34 45 80 / 05 22 34 45 81 05 22 34 45 83
CASA AL
MOUAHIDDINE
BD DE LA GRANDE CEINTURE RESIDENCE AL
MOUAHIDINE05 22 66 61 51 / 05 22 66 61 53 05 22 66 61 55
CASA ANASSI 9, PREFECTURE AHL LOGHLAM 05 22 76 58 63 05 22 76 58 66
CASA BELVÉDÈRE 51, RUE RADI SLAOUI (EX SOISSONS) BÉLVEDÈRE 05 22 24 38 96 / 05 22 24 38 51 05 22 24 39 40
CASA BEN MSIK QUARTIER MOULAY RACHID HAY AL FALAH 05 22 70 76 78 / 05 22 70 06 26 05 22 70 76 77
CASA BERNOUSSI
BOUSTANE
ROUTE DE RABAT, LOT AL BOUSTANE 2,IMM,23 SIDI
BERNOUUSSI05 22 76 31 10 À 18 05 22 76 31 19
CASA BERNOUSSI
CENTRE
BD ABIDAR EL GHAFFARI, LOTISSEMENT AL AMAL,
GROUPE 3, LOT N° 164, SIDI BERNOUSSI05 22 76 39 70 À 78 05 22 76 39 79
CASA CITÉ DJEMAA 960, BD DRISS EL HARTI CASA CITE DJEMAA 05 22 38 42 64 / 05 22 37 03 13 05 22 38 39 26
CASA DOUJA
INSTALLÉE DANS LES
LOCAUX STÉ DOUJA
KM 7, ROUTE DE RABAT, AIN SEBAA 05 22 35 46 42 / 05 22 35 17 63 05 22 35 17 48
CASA DRISSIA529, BOULEVARD ABOU CHOUAIB DOUKKALI, HAY
IDRISSIA 2, LOT N°788 05 22 85 81 40 À 48 05 22 85 81 49
CASA EL FIDA 398, BOULVARD EL FIDA 05 22 81 19 12 / 05 22 81 17 69 05 22 81 17 21
CASA FOUARAT 18, BOULEVARD FOUARAT 05 22 63 31 00 À 08 05 22 63 31 09
CASA HAY EL FARAH 860, BD EL FIDA EXTENSION HAY FARAH 05 22 85 79 60 À 68 05 22 85 79 69
CASA IBN BATOUTA ANGLE PLACE DE LA GARE ET BOULVARD MED 5 0522 40 66 09 / 05 22 40 66 13 05 22 24 71 77
CASA IBN TACHFINEANGLE BD OKBA IBNOU NAFIAA ET BD CHOUHADA,
HAY MOHAMMMADI05 22 63 34 90 À 98 05 22 63 34 99
CASA JAWHARALOTISSEMENT JAWHARA, BD AL HOUSSAINE
ASSOUSSI, IMM 7 N°1205 22 69 99 00 À 08 05 22 69 99 09
CASA KARIAT AL
AZHARLOTISSEMENT AL AZHAR ROUTE DE TIT MELLIL 05 22 76 58 71 / 05 22 76 69 49 05 22 76 58 68
CASA KOREAANGLE BD CHOUAIB DOUKALI ET ANCIENNE
ROUTE DE MEDIOUNA 05 22 80 11 21 / 05 22 81 53 24 05 22 80 10 23
CASA LALLA ASMAÂ 243, BOULEVARD LALLA ASMÂA, SIDI MOUMEN, 05 22 69 98 50 À 58 05 22 69 98 59
CASA MÉDIOUNAANGLE BOULEVARD MOHAMMED VI
(EX MÉDIOUNA) ET RUE FLORIC05 22 81 28 48 / 05 22 81 35 89 05 22 80 35 79
CASA OCEAN ALLEE DES MIMOSAS, OULJA II, N°135 05 22 67 15 80 À 88 05 22 67 15 89
CASA OUED EDDAHABBD OUED EDDAHB, IMM 178 JAMILA 5, CITE
DJEMAA C05 22 55 98 10 À 18 05 22 55 98 19
CASA ROCHES NOIRES 152, BD ZOUBEIR IBNOU AOUAM, ROCHES NOIRES 05 22 41 90 00 À 08 05 22 41 90 09
CASA SADRI 182, AVENUE DES FORCES AUXILIAIRES HAY SADRI 05 22 70 77 72 / 00 05 22 70 73 31
CASA SALMIA 182,BOULEVARD EL JOULANE - SALIMA 2 05 22 57 94 44 / 46 05 22 57 94 43
CASA SIDI MOUMEN ANGLE BD HOUSSINE ESSOUSSI ET RUE N°9 N°4 05 22 69 94 30 À 38 05 22 69 94 39
CASA SIDI OTHMANE BLOC 8, LOT 19 ET 22, BD 10 MARS SIDI OTHMANE 05 22 38 25 04 / 05 05 22 38 25 03
CASA ZEFZAFANGLE RUE 18 ET BOULEVARD MOHAMED ZEFZAF,
LOTISSEMENT RAHMANI, SIDI MOUMEN05 22 69 91 40 À 48 05 22 69 91 49
CASA EL HARTIAV DRISS EL HARTI HAY MLY RACHID ANGLE RUE
N°16 ET RUE N°5805 22 69 95 60 À 68 05 22 69 95 69
CASA IFRIQUIABD ABOU HOURAIRA, LOTISSEMENT AL WAHDA,
LOT N°9 QUARTIER IFRIQUIA BEN M'SIK 05 22 55 99 20 À 28 05 22 55 99 29
CASA BNOU BAITAR149, ANGLE BD ALI YAATA ET RUE BNOU BAITAR,
HAY MOHAMMADI05 22 63 90 80 À 88 05 22 63 90 89
CASA GDIRA 330, BOULEVARD REDA GUEDIRA, CITE DJEMAA 05 22 55 90 50 À 58 05 22 55 90 59
CASA MOULAY RACHID BD ABOUZAIANE, LOT 52, HAY MLY RACHID 05 22 69 95 10 À 18 05 22 69 95 19
HAY MOHAMMADI (BIS)50, RUE IBNOU EL OUANANE HAY SMARA, HAY
MOHAMMADI05 22 63 43 40 À 48 05 22 63 43 49
MOHAMMEDIA ALIA 89, BD DE LA RESISTANCE, HASSANIA 2 05 23 28 19 70 / 05 23 28 76 62 0523 28 19 72
MOHAMMEDIA
DAKHLA
59, BOULEVARD SEBTA, HAY DAKHLA,
QUARTIER ALIA05 23 30 67 60 À 68 05 23 30 67 69
MOHAMMEDIA
KASBAHANGLE RUE CHANGUITE ET EL GHARB KASBAH 05 23 31 12 71 / 72 05 23 31 12 75
MOHAMMEDIA MED VIMOHAMED VI, RESIDENCE AMAL, IMMEUBLE E,
MAGASINS N°3 ET 405 23 30 65 51 À 59 05 23 30 50 79
TIT MELLIL BD ANNAKHIL, LTS AMAL 1, LOT 28 05 22 51 10 60 À 68 05 22 51 10 69
AGENCE ADRESSE TÉL. FAX
AGENCE CENTRALE 187, AVENUE HASSAN II05 22 47 93 14 / 05 22 47 93 15
/ 05 22 47 93 1605 22 47 93 19
CASA ABDELMOUMENANG. BD ABDELMOUMEN ET RUE VELASQUEZ
N°10405 22 25 72 44 / 05 22 25 71 69 05 22 25 72 74
CASA RAHAL
EL MESKINI107, BD RAHAL EL MESKINI 0522315739 / 0522315732 05 22 31 57 52
CASA 2 MARS 128, AV 2 MARS, RÉSIDENCE AL HOUDA 1 05 22 85 92 80 À 88 05 22 85 92 89
CASA ANFA133, ANG.BD ANFA ET RUE SOLDAT MAURICE
BENHAMOU05 22 29 65 14 / 05 22 29 65 65 05 22 29 73 21
CASA ANOUALANG. BD ABDELMOUMEN ET RUE ABOU MAROUAN
ABDELMALEK05 22 86 45 12 / 05 22 86 45 13 05 22 86 45 15
CASA BIR ANZARANE 121, ANG RTE D’EL JADIDA ET RUE MONTAIGNE 05 22 99 11 33 / 74 05 22 99 19 36
CASA BOURGOGNEANG. RUE TAN TAN ET RUE MED EL MEKNASSI,
QUARTIER BOURGOGNE 0522483501 / 0522483506 05 22 48 36 12
CASA BRAHIM
ROUDANI
ANGLE BD BRAHIM ROUDANI ET RUE ANNAHASS
ENNAHOUI05 22 23 62 57 / 96 05 22 23 63 14
CASA CALAIS 27, RUE EL HOUDHOUD MERS SULTAN 05 22 48 12 71 / 05 22 27 31 61 05 22 20 48 28
CASA CENTRE ANGLE RUES LÉON L’AFRICAIN ET CHAOUIA 05 22 44 09 68 / 05 22 44 09 69 05 22 44 10 05
CASA DIOURI 33, RUE MOHAMED DIOURI 05 22 44 13 85 / 05 22 44 13 86 05 22 44 13 88
CASA DRISS LAHRIZI 15, RUE DRISS LAHRIZI 05 22 20 17 12 / 05 22 20 17 14 05 22 20 92 97
CASA EMILE ZOLA ANGLE BD EMILE ZOLA ET RUE CHAMPIGNY 05 22 44 71 31 / 05 22 44 71 34 05 22 44 71 35
CASA GHANDI MALLBD GHANDI, COMPLEXE COMMERCIAL GHANDI
MALL05 22 99 99 50 À 58 05 22 99 99 59
CASA GOULMIMAANGLE RUE GOULMIMA ET RUE AMPERES,
BOURGOGNE05 22 46 69 80 À 88 05 22 46 69 89
CASA HASSAN IIANG. MUSTAPHA MAÂNI ET RUE SAÂD BEN ABI
OUAKKAS05 22 47 94 74 / 05 22 47 94 83 05 22 47 94 19
CASA L'HERMITAGE 586, BOULEVARD MODIBO KEITA 05 22 85 97 00 À 08 05 22 85 97 09
CASA MAARIF
EXTENSIONANG. ROUTE D’EL JADIDA ET RUE NASSIF EDDINE 05 22 98 38 80 / 05 22 98 38 90 05 22 98 38 67
CASA PLACE MED V 104, 106 RUE ABDERRAHMAN SAHRAOUI 05 22 29 39 88 / 05 22 29 34 24 05 22 29 39 89
CASA PALMIER ANG. BD 9 AVRIL ET RUE HASSAN ZIATI, PALMIERS 05 22 98 64 05 / 05 22 98 57 99 05 22 98 73 02
CASA PLACE DU
MARCHÉ
ANG. RUE ABOU ABDELLAH NAFAE ET ASAAD
IBNOU ZARRARA05 22 23 87 76 / 79 05 22 23 81 68
CASA PRINCIPALE 159, AVENUE HASSAN II 05 22 47 94 36 / 91 / 92 / 96 05 22 47 94 99
CASA RÉSISTANCE ANG BD DE LA RÉSISTANCE ET RUE DE
STRASBOURG05 22 44 01 88 / 05 22 44 01 89 05 22 44 01 92
CASA ROMANDIEANG BD BIR ANZARANE ET RUE ASSAKHAOUI,
RACINE05 22 39 21 91 / 05 22 39 21 92 05 22 39 21 96
CASA ROND POINT
SHELL281, BOULEVARD MOHAMED V, ROND POINT SHELL 05 22 45 31 20 À 28 05 22 45 31 29
CASA VÉLODROMEANG. BD ABDELLATIF BEN KADDOUR ET RUE DU
PHARE05 22 94 86 26 05 22 94 86 25
CASA ZERKTOUNI ANG. BD ZERKTOUNI ET RUE L'ABBÉ DE L'EPÉE 05 22 48 59 24 / 31 05 22 48 52 67
AGENCE ADRESSE TÉL FAX
CASA HADJ FATEH ANGLE BD HAJ FATAH ET RUE N°3, LOTISSEMENT
HABIBA 05 22 91 88 50 À 58 05 22 91 88 59
CASA SIDI BENNOUR AVE DES FAR, RESIDENCE BAKEBBOUR 05 23 36 80 40 - 48 05 23 36 80 49
CASA SIDI MESSAOUD
QUARTIER SIDI MAAROUF, ROUTE DE SIDI
MESSAOUD, LOTISSEMENT MELK DANDOUNE,
LOT N°104 BIS
05 22 97 75 60 À 68 05 22 97 75 69
AZEMMOUR ANGLE BD MOHAMED V ET DERB BIDOURI 05 23 38 20 30 À 38 05 23 38 20 39
BEN AHMED N°17, BOULEVARD MOULAY SMAIL 05 23 72 80 40 À 48 05 23 72 80 49
BERRECHID49, LOTISSEMENT ESSAFI, BOULEVARD
MOHAMED V05 22 53 50 60 À 63 05 22 53 50 64
CASA OUEST
CASA SUD
RAPPORT ANNUEL 2016 61
CENTRE
BERRECHID HAY
YASMINA
HAY YASMINA, ANGLE BD EL FIDA ET RUE JABER
IBN HAYANE, QUARTIER CASTOR05 22 53 54 30 À 38 05 22 53 54 39
BOUSKOURARTE SECONDAIRE 109- RESIDENCE SOLTANE
BOUSKOURA05 22 88 81 50 À 58 05 22 88 81 59
CASA AL QODS6, RÉSIDENCE IBN YASSIN BD AL QODS,
HAY AL INARA05 22 50 77 01 / 05 22 50 77 02 05 22 50 75 72
CASA ERRAHMA MADINAT ARRAHMA 05 22 91 88 60 À 68 05 22 91 88 69
CASA HAY CHRIFA 152, BD AL QODS MANDAROUNA 05 22 87 80 10 À 18 05 22 87 80 19
CASA HAY HASSANIANG. BD SIDI ABDERRAHMAN ET ROUTE
D’AZEMMOUR05 22 91 40 30 / 05 22 91 40 31 05 22 91 40 34
CASA HAY NASSIM LOT 171, HAY NASSIM 05 22 91 88 40 À 48 05 22 91 88 49
CASA IBN SINAANGLE BD IBN SINA ET RUE OUED LAW,
HAY HASSANI05 22 91 80 70 À 78 05 22 91 80 79
CASA LISSSASFA BOULEVARD ATLAS, LISSASFA 05 22 65 94 70 À 78 05 22 65 94 79
CASA MLY ABDELLAH 1007, AVENUE 2 MARS, 0523368040 - 48 0523368049
CASA OULFA BD OUED MELOUYA EL OULFA 05 22 90 28 94 / 95 05 22 90 28 97
CASA RIAD OULFA GH N 1 ELOULFA 05 22 93 68 60 À 68 05 22 93 68 69
CASA SIDI MAAROUFRTE PLE 1029, PR. AL MOUSTAKBAL,
GR. GH4, SIDI MAÂROUF05 22 97 71 10 À 18 05 22 97 71 19
CASA YACOUB EL
MANSOUR248, BD YACOUB EL MANSOUR 05 22 39 54 58 / 59 05 22 39 54 57
DEROUA LOTISSEMENT AL MADINA 1, LOT N°103, DEROUA 05 22 53 00 40 À 48 05 22 53 00 49
EL JADIDA ESSALAMPROGRAMME OUM RABII, LOTISSEMENT
"ESSALAM", LOT N°7405 23 37 93 80 - 88 05 23 37 93 89
EL JADIDA LALLA
ZAHRA
ANGLE PLACE PORT SAID ET BOULEVARD MOULAY
ISMAIL, QUARTIER LALLA ZAHRA05 23 39 63 00 - 08 05 23 39 63 09
EL JADIDA OCEAN RÉSIDENCE OCÉAN, RTE DE SIDI BOUZID 05 23 39 00 12 / 17 05 22 53 50 64
EL JADIDA
PRINCIPALE5, AVENUE MOHAMMED 6 05 23 35 05 72 / 34 20 49 05 23 35 05 73
HAD SOUALEM LOTISSEMENT AL WAHDA, LOT N°251 05 22 96 70 50 À 58 05 22 96 70 59
SETTAT BD HASSAN II 05 23 40 16 05 / 05 23 40 16 04 05 23 40 16 07
SETTAT ZERKTOUNI
ANGLE BOULEVARD ZERKTOUNI ET RUE SIDI
ADAHBI, QUARTIER NZALET CHEIKH, IMMEUBLE
ASSIF
05 23 72 94 70 À 78 05 23 72 94 79
AGENCE ADRESSE TÉL FAX
KENITRA OULAD
OUJIH LOTISSEMENT OULED OUJIH, BLOC H N° 59 05 37 32 91 20 À 28 05 37 32 91 29
KENITRA IMMEUBLE HRAGA, BD MOHAMED V 05 37 37 62 52 /05 37 37 48 46 05 37 37 48 39
KENITRA MIMOSAS AG AV MED V ET HAROUN ERRACHID MIMOSA 05 37 36 90 30 À 38 05 37 36 90 39
KHEMISSET ANG.RUE MBAREK EL BEKKALI ET IBN BATTOUTA 05 37 55 50 23 / 24 05 37 55 50 19
KHEMISSET
MOHAMMED VIBOULEVARD MOHAMED V N°229
05 37 55 17 00
À 05 37 55 17 0805 37 55 17 09
RABAT AKKARI 18, AV SIDI MOHAMED BEN ABDELLAH 05 37 29 67 46 / 48 05 37 29 67 45
RABAT AL KORAAMAL 14 N° 9 DOUAR AL KORA,
AV. SIDI MD BEN ABDELLAH-CYM05 37 69 34 94 / 96 05 37 69 34 90
RABAT IBN SINA AV OULED OUMEIR, ANGLE RUE JBEL ABOUIBLANE 05 37 67 06 59 / 05 37 67 36 08 05 37 67 36 09
RABAT AGDALRUE ABDERRAHMANE GHAFIQUI,
RÉS. YAZAMANE II, IM.A-AGDAL05 37 68 56 90 À 98 05 37 68 56 99
RABAT AL MANAL1004,BVD EL MASSIRA, AMAL 5, QUARTIER
YAACOUB EL MANSOUR
05 37 29 24 92-99 /
05 37 29 25 0005 37 92 25 01
RABAT ALLAL BEN
ABDELLAH47, AVENUE ALLAL BEN ABDELLAH 05 37 70 74 04 / 45 05 37 70 75 91
RABAT BAB EL HAD ANG.BD EL MAGHRIB AL ARABI 05 37 70 44 41 / 42 05 37 70 44 63
RABAT BOUREGREG ANG AV ALGER ET RUE KAIRAOUAN 05 37 73 76 63 / 05 37 26 48 73 05 37 70 47 14
RABAT CITÉ
UNIVERSITAIRE54, BD OMAR BEN EL KHATTAB 05 37 67 25 85 / 65 05 37 77 33 29
RABAT CORNICHEPROJET AL KOURA P1, RÉSIDENCE AL MANSOUR1,
HAY YACOUB EL MANSOUR05 37 23 62 70 - 78 05 37 23 62 79
RABAT GUICH
OUDAYAS LOTISSEMENT ISKANE, LOT N°6, GUICH OUADAYS 05 37 56 80 65 À 73 05 37 56 80 74
RABAT HAY NAHDA RUE OURIKA, HAY NAHDA, LOT N°469 05 37 63 59 14 À 22 05 37 63 59 23
RABAT HAY RYADIMMEUBLE HIGH TECH, AVENUE ANNAKHIL N°3,
HAY RYAD05 37 57 61 60 À 68 05 37 57 61 69
RABAT MABELLA ANG. AV TADLA ET RUE BENI MOUSSA 05 37 63 93 05 / 09 05 37 63 93 08
TEMARA MERS
EL KHEIR
BD TARIK IBN ZIYAD, MERS EL KHEIR, PARCELLE 1,
N°7 & 8, TEMARA05 37 61 69 60 - 63 05 37 61 69 64
RABAT OCÉANANG.AV ABDELKRIM EL KHATTABI ET RUE
ABIDJAN, OCÉAN05 37 70 54 16 / 22 05 37 70 54 25
RABAT SOUISSI KM 3,5 ANG. ROUTE DE ZAERS ET RUE DU RIF,
SOUISSI.05 37 75 34 40 05 37 75 13 91
RABAT YACOUB EL
MANSOURBD AL MASSIRA, N°3 QUARTIER ALKOUASS, G5 05 37 28 17 38 À 46 05 37 28 18 47
SALA AL JADIDA PLACE DE LA MOSQUÉE, CENTRE COMMERCIAL,
ZONE C05 37 53 03 57 / 05 37 53 10 33 05 37 53 17 91
SALA JADIDA BELLE
VUE9, BOULEVARD PANORAMIQUE, SALA JADIDA 05 37 53 85 60 À 68 05 37 81 95 69
SALÉ BETTANAAV MÉDIOUNA RÉSIDENCE SAMLALI I, IM 7 N°13,
BETTANA05 37 81 95 40 À 48 05 37 81 95 49
SALE EL FARAH
LOTISSEMENT FATH EL KHEIR LOT N°39, K.O.M,
SECTEUR 4, HAY EL FARAH SALE EL JADIDA, SALE
AL KARIA
05 37 82 70 00 À 08 05 37 82 70 09
SALÉ GHRABLIAAVE MOHAMED VI- RÉS. DIAR 3 -
IMM. 11N° 18 - GHRABLIA05 37 78 01 38 / 05 37 88 16 84 05 37 78 02 61
SALÉ HAY ESSALAM
BOULEVARD ABDERRAHIM BOUABID,
LOTISSEMENT AL ANDALOUS, LOT N° 79,
HAY ESSALAM
05 37 81 95 60 À 68 05 37 81 95 69
SALÉ MED VRÉSIDENCE OUM EL KHAIR, BD MOHAMED V,
TABRIQUET05 37 85 04 35 / 50 05 37 85 04 64
SALE ROUTE DE
KENITRA
ENSEMBLE IMMOBILIER EL BACHIR II, LOT N°3,
ROUTE DE KÉNITRA05 37 88 95 40 - 48 05 37 88 95 49
SALÉ TABRIQUET LOT N°11, ANG AV MED V ET AV YOUSSEF IBN
TACHEFINE, TABRIQUET05 37 85 90 30 À 38 05 37 85 90 39
SIDI SLIMANELOTISSEMENT CHELHAOUI, AV HASSAN II LOT 4,
SIDI SLIMANE05 37 50 53 35 - 38 / 40 - 44 05 37 50 53 39
SKHIRATE COMPLEXE IMMOBILIER ET COMMERCIAL, AVENUE
HASSAN II05 37 62 10 90 À 98 05 37 62 10 99
TÉMARA CENTRE ROUTE PRINCIPALE 1, LOT 17 05 37 64 34 93 / 05 37 64 34 95 05 37 74 77 33
TEMARA EL WIFAQAG AV AL KHANSAE ET RUE OUM CHARIQ AL
ANSARIA, BLOC E, RÉSIDENCE ANNAIM N°11 05 37 64 71 60 - 68 05 37 64 71 69
TÉMARA HARHOURA243, BD PRINCE MY ABDELLAH HARHOURA
CENTRE05 37 61 68 81 - 88 05 37 61 68 89
TÉMARA MASSIRA AVENUE MY ALI CHERIF, LOT 236, AL MASSIRA I 05 37 60 07 70 / 71 05 37 60 07 67
TIFLET ANGLE BD MED V ET MASSIRA AL KHADRA 05 37 51 92 50 À 05 37 51 92 58 05 37 51 92 59
AGENCE ADRESSE TÉL FAX
ASSILAH PLACE MED V, RUE MY ISMAIL N° 9 05 39 41 91 40 À 48 05 39 41 91 49
CHEFCHAOUEN 27, AVENUE HASSAN II, HAY SOUIKA 05 39 71 63 52 À 61 05 39 71 63 61
FNIDEQ LOCAL N° 1 - C2 RESIDENCE AL MASSIRA 05 39 67 75 00 À 08 05 39 67 75 09
KSAR EL KÉBIR 4, AVENUE MED V KSAR EL KÉBIR 05 39 90 22 85 / 05 39 91 98 96 05 39 90 25 73
LARACHEROUTE TANGER-RABAT,
LOTISSEMENT CHAABANE BP 105 39 52 11 31 / 05 39 52 14 17 05 39 52 11 33
LARACHE CENTRE 30 BD MED V LARACHE 05 39 91 70 60 À 68 05 39 91 70 69
MARTIL N°2 ANGLE AV EGYPTE ET AV MOULAY HASSAN 05 39 97 91 00 - 08 05 39 70 90 89
M'DIQANGLE RUE TAREK IBNOU ZIAD,
RUE MOULAY EL HASSAN05 39 66 45 03 À 11 05 39 66 45 12
NORD
RAPPORT ANNUEL 2016 63
ORIENTAL
TANGER MALABATACOMPLEXE RÉSIDENTIEL ERRADI,
BD MED VI LOT N°805 39 34 99 50 À 58 05 39 34 99 59
TANGER AHLAN6, AV DES FAR ROUTE DE RABAT RÉSIDENCE
HABIBA BLOC A105 39 31 91 10 - 18 05 39 31 91 19
TANGER AL IRFANERÉSIDENCE IRFANE ROUTE DE RABAT IMM 250 G27
LOT 1 ET 205 39 39 84 00 À 08 05 39 39 84 09
TANGER AL QODSANGLE BOULEVARD QODS ET RUE JEDDAH BENI
MEKKADA 05 39 35 95 20 À 28 05 39 35 95 29
TANGER DRISSIA AVENUE TAREK IBNOU ZIAD BENI MAKADA 05 39 35 93 51 À 60 05 39 35 93 59
TANGER HASSANICOMPLEXE HASSANI N°22 AV DES FAR KM 7,
ROUTE DE RABAT05 39 31 78 65 / 66 05 39 31 78 68
TANGER IBN BATOUTA2D COMPLEXE IBN BATOUTA, QUARTIER
BENKIRANE, ROUTE DE TÉTOUAN05 39 35 90 20 - 28 05 39 35 90 29
TANGER IBN TACHFINEANGLE AV IBN TACHFINE ET RUE JAMAL EDDINE
AL AFGHANI, RÉSIDENCE ABDALLAS05 39 34 11 27 / 28 05 39 34 11 30
TANGER MY ISMAILANGLE BOULEVARD MOULAY ISMAIL ET RUE
LISBONNE, RESIDENCE ISMAILIA05 39 32 88 50 À 58 05 39 32 88 59
TANGER PRINCIPALE 17, RUE DE BELGIQUE 05 39 33 15 45 / 47 05 39 93 71 20
TANGER SOUANI 49, BD D'ANFA SOUANI 05 39 37 95 50 À 58 05 39 37 95 59
TANGER VAL FLEURIBOULEVARD MOULAY RACHID, RESIDENCE
GOLDEN BEACH, QUARTIER VAL FLEURI05 39 31 93 10 À 18 05 39 31 93 19
TÉTOUAN CENTRE ANGLE AV MED V ET SIDI EL MANDRI 05 39 96 88 91 / 92 05 39 96 88 94
TETOUAN MHANNACHBOULEVARD CASABLANCA , LOT N° 281,
LOTISSEMENT MOUNIA05 39 71 61 60 À 68 05 39 71 61 69
TÉTOUAN PRINCIPALE 186, AV HASSAN II 05 39 96 13 89 / 05 39 70 49 91 05 39 96 03 43
TETOUN AV DES FARLOT N°239, LOTISSEMENT TOUABEL,
AVENUE DES FAR05 39 70 99 11 -19 05 39 70 99 20
AGENCE ADRESSE TÉL FAX
AL HOCEIMA ANGLE RUE MOHAMED V ET BD MLY ABDELLAH 05 39 98 46 08 / 09 05 39 98 24 12
AL HOCEIMA
CORNICHE
ANGLE BOULEVARD TARIK IBNOU ZIYAD ET RUE
MADAGASKAR05 39 84 23 50 À 58 05 39 84 23 59
BERKANE N°12 AV,MOHAMED V, IMMEUBLE MADRANE 05 36 61 90 15 / 05 36 61 90 16 05 36 61 90 17
BERKANE ALLAL BEN
ABDELLAHN°12 AV MOHAMED V, IMMEUBLE MADRANE 05 36 23 91 06 À 14 05 36 23 91 15
DRIOUCH BD HASSAN II N°219-221 05 36 32 96 20 - 28 05 36 32 96 29
GUERCIF ROUTE D'OUJDA, BD MOHAMED VI, N°3705 35 67 56 66 À 72
ET DE 76 À 7805 35 67 56 69
MONT AROUI AV HASSAN II ET RUE CHEFCHAOUN N°441 05 36 32 95 30 À 33 05 36 32 95 34
NADOR BD DES FARQUARTIER ADMINISTRATIF N°62, ANGLE AV FAR ET
AV ZAEIR05 36 32 92 20 À 28 05 36 32 92 29
NADOR GRAND
MAGHREB ANGLE RUE TAOUIMA ET RUE NAKHIL 05 36 33 01 48 / 05 36 33 01 73 05 36 33 05 37
NADOR IBN
TACHEFINE
ANGLE BOULEVARD HASSAN 1ER ET RUE AL
HAMRAA05 36 32 92 60 À 68 05 36 32 92 69
NADOR LIGU ARABESHAT JAMIAA AL ARABIA ET RUE ALLAL BEN
ABDELLAH05 36 33 46 23 / 05 36 33 28 79 05 36 33 47 24
OUJDA ISLY ANGLE MOHAMEDV ET RUE KSAR EL KEBIR 05 36 69 07 34 / 05 36 69 07 75 05 36 70 09 93
OUJDA ALLAL EL FASSI BLOC 66, BD ALLAL AL FASSI, IMM, N°11 05 36 70 98 82 À 90 05 36 71 98 91
OUJDA ENNAKHILBD ENNAKHIL, HAY AL QODS, LOTSS AL QUADISSIA
N°705 36 50 90 60 - 68 05 36 50 90 69
OUJDA MY EL HASSANAV MY EL HASSAN (ROUTE DE SAADIA) N°130,
RESIDENCE ESSALAMA05 36 71 90 40 À 48 05 36 71 90 49
OUJDA ROUTE DE TAZA RTE DE TAZA LOTSS MIR ALI N°92 05 36 51 91 55 - 63 05 36 51 91 59
TAOURIRT ANGLE BD MAGHREB AL ARABI ET MOHAMED
BEL KHADR05 36 67 81 67 - 76 05 36 67 81 69
ZEGHANGHANE ANGLE BD MED V ET RUE SAAD IBN ABI OUAKKAS 05 36 32 99 80 À 88 05 36 32 99 89
AGENCE ADRESSE TÉL FAX
FÈS NARJISSROUTE DE SEFROU, AV MOULAY RACHID,
RÉS BISMILLAH05 35 61 34 40 - 48 05 35 61 34 49
AZROU AV HASSAN II AHDAF 05 35 56 80 00 À 08 05 35 56 80 09
ERRACHIDIA ANGLE AVENUE AL HOURIA ET RUE AL BARID 05 35 79 91 70 À 78 05 35 79 91 79
FÈS BENSOUDARESIDENCE BOUAANANE, GRAND BOULEVARD,
BENSOUDA05 35 73 70 20 À 28 05 35 73 70 29
FÈS ADARISSA PROG. EL FARAH, HAY AL ADARISSA, ROUTE AIN
CHKEFF05 35 61 21 76 / 81 05 35 61 22 02
FÈS DHAR MEHREZIMMEUBLE A, 23 BAB EL GHOUL,
DHAR EL MEHRAZ05 35 94 84 00 À 08 05 35 94 84 09
FÈS DALILA ENSEMBLE RÉSIDENTIEL DALILA GROUPE
D'HABITATION N° 6 C, LOT N° 1105 35 73 70 30 À 38 05 35 73 70 39
FÈS HOURIYA COMPLEXE AL HOURIA, PLACE KENNEDY 05 35 62 40 20 / 05 35 62 67 87 05 35 65 49 07
FÈS OUED FÈSLOTISSEMENT OUED FES, LOT N° 117,
RÉSIDENCE OTHMANE MLY DRISS05 35 94 74 10 À 18 05 35 94 74 19
FÈS PPLE 17, RUE ABDELKRIM EL KHATTABI 05 35 62 57 98 / 05 35 65 20 81 05 35 65 25 33
FÈS SAISSLOT N°3, AVENUE ROI HOUSSINE, AIT SKATOU,
ROUTE D’IMOUZZER05 35 64 40 84 / 05 35 64 41 22 05 35 64 17 32
FES SIDI BOUJIDAAVENUE SANHAJA, N° 131, SIDI BOUJIDA,
FES MEDINA05 35 94 72 90 À 98 05 35 94 72 99
KHENIFRA 200-201, BD ZERKTOUNI 05 35 38 90 25 À 33 05 35 38 90 34
MEKNÈS BASSATINE LOT ALEM 5, LOT N° 5 EL BASSANTINE 05 35 50 41 10 À 18 05 35 50 41 19
MEKNÈS HAMRIA 71, AV HASSAN II VILLE NOUVELLE 05 35 52 10 72 / 05 35 52 77 16 05 35 51 36 70
MEKNÈS IBN
KHALDOUNAV DES FAR 05 35 51 21 53 / 05 35 52 16 58 05 35 51 43 31
MEKNÈS MARJANEAV MED VI, QUARTIER MARJANE, RESIDENCE DES
ABBASIDES05 35 46 58 00 À 08 05 35 46 58 09
MEKNÈS OUISSLANELOT OUISLANE, LOT N°109, RÉSIDENCE ASSAWSAN
IMMEUBLE 905 35 54 83 48 À 88 05 35 54 86 89
MEKNÈS PRINCIPALEAV ALLAL BEN ABDELLAH, RESIDENCE EL
OUATANIYA05 35 52 45 41 / 05 35 52 41 69 05 35 51 36 71
MEKNÈS SIDI SAID RÉSIDENCE OUALILI, ROUTE DE RABAT, SIDI SAID 05 35 53 03 66 / 05 35 55 52 79 05 35 55 52 99
SEFROU 140, AV LAHCEN LYOUSSI, ROUTE EL MENEZEL 05 35 96 99 70 À 78 05 35 96 99 79
SIDI KACEM 123, ANGLE BOULEVARDS MOHAMED V ET BIR
ANZARANE05 37 59 79 10 À 18 05 37 59 79 19
TAOUNATE CENTRE BOULEVARD MOHAMED V, RESIDENCE SOFIA 05 35 68 81 50 À 58 05 35 68 81 59
TAZA BD HASSAN II 05 35 67 11 08 / 09 05 35 67 11 07
SAISS
SOUSSAGENCE ADRESSE TÉL FAX
AGADIR BENSERGAO QUARTIER RIAD AL WIFAQ BENSERGAO, LOT I 232 05 28 28 60 60 À 68 05 28 28 60 69
AGADIR BOUABID COMPLEXE BIN AL ASWAR, BAB SBAA 05 28 29 32 10 À 78 05 28 29 32 19
AGADIR DAKHLA N°30, AVENUE HASSAN 1ER, CITÉ DAKHLA 05 28 21 92 20 À 28 05 28 21 92 29
AGADIR DCHEIRA105 SLAOUI AV BIR ANZARANE, AKERKAOU
DCHEIRA, INEZGANE05 28 27 90 20 À 28 05 28 27 90 29
AGADIR ESSAADARÉSIDENCE ESSAADA, GH 7 IMM 40 HAY
MOHAMMADI05 28 21 92 00 À 08 05 28 21 92 09
AGADIR HASSAN II RÉSIDENCE AL AMAL N°13, BOULEVARD HASSAN II 05 28 38 90 20 À 28 05 28 38 90 29
AGADIR HOUDA LOT 78 TYPE H, LOTISSEMENT AL HOUDA 05 28 32 90 70 À 78 05 28 32 90 79
AGADIR KETTANI AV GÉNÉRAL KETTANI 05 28 84 01 55 / 05 28 82 61 96 05 28 84 22 88
AGADIR MED V COMPLEXE FONDATION HASSAN, II BD MED V 05 28 84 17 97 / 05 28 84 24 48 05 28 84 18 28
AGADIR OUFELLA BOULEVARD MOHAMED V, IMMEUBLE PANORAMA I 05 28 29 63 20 À 28 05 28 29 32 49
AGADIR TALBORJTANG. BD CHEIKH SAÂDI ET RUE 29 FÉVRIER
TALBORJT AGADIR05 28 84 29 35 / 36 05 28 84 29 07
AIT MELLOUL CENTRE LOT EL FARAH 2 BLOC 4, N° 104 05 28 30 92 70 À 78 05 28 30 92 79
BIOUGRA AVENUE HASSAN II, LOTISSEMENT TIRST LOT N°8 05 28 81 70 40 - 48 05 28 81 70 49
DAKHLA VILLE N°10 BOULEVARD AHMED BAHNINI 05 28 93 23 00 À 08 05 28 93 23 09
RAPPORT ANNUEL 2016 65
SUD
GUELMIM AV MED VI, PLACE BIR ANZARANE 05 28 77 90 20 - 28 05 28 77 90 29
INEZGANE BD MOHAMED V 05 28 83 30 93 / 05 28 83 49 93 05 28 83 40 90
INEZGANE 2 ANGLE RN1 & BD MED V, N°49-51 05 28 33 91 80 À 88 05 28 33 91 89
LAAYOUNE N° 18, AV MEKKA, BP 122 05 28 89 37 02 / 07 05 28 89 36 99
LAAYOUNE AL WIFAQLOT N° 16, LOTISSEMENT AL WAHDA, BOULEVARD
MEKKA05 28 99 92 45 À 53 05 28 99 92 54
OULAD TAIMABD MOHAMED V, IMM TIZNITI, QUARTIER
ADMINISTRATIF05 28 55 92 10 - 18 05 28 55 92 19
TANTAN HASSAN II TAN TAN, N°62 BOULEVARD HASSAN II 05 28 76 40 40 À 48 05 28 76 40 49
TAROUDANT AV HASSAN II, QUARTIER M'HAITA, LOTISSEMENT
AIT AZIZOU05 28 55 91 20 À 28 05 28 55 91 29
TIKIOUINE LOT N°A35, LOTISSEMENT ZAITOUNE - TIKIOUINE 05 28 28 91 00 À 08 05 28 28 91 09
TIZNIT ANG BD HASSAN II ET RUE DE LA MUNICIPALITÉ 05 28 86 09 43 / 47 05 28 86 09 23
AGENCE ADRESSE TÉL FAX
BENI MELLAL ANGLE BD MED V & AV HASSAN II 05 23 48 11 15 / 05 22 48 36 15 05 23 48 11 14
BENI MELLAL AV DES
FAR29, BOULEVARD DES FAR, QUARTIER AMRIA 05 23 42 52 00 À 08 05 23 42 52 09
BENI MELLAL EL ARSA 94-96, BV MOHAMED V 05 23 42 50 07 - 15 05 23 42 50 16
ESSAOUIRA 1 NO 01 BD EL MASSIRA 05 24 47 52 24 / 05 24 47 63 34 05 24 47 68 22
ESSAOUIRA
PRINCIPALECOMPLEXE COMMERCIALE BIN AL ASWAR 05 24 47 92 50 À 58 05 24 47 92 59
FKIH BEN SALEH 126, AVENUE HASSAN II 05 23 53 60 51 À 60 05 23 53 60 59
KASBA TADLAANGLE RUE OUBAD MEJJATI ET RUE FATEMA EL
FIHRIA05 23 44 60 40 À 48 05 23 44 60 49
KELÂA SRAGHNA BOULEVARD MOHAMMED V, N°198 BIS 05 24 22 91 30 À 38 05 24 22 91 39
KHOURIBGA 32, BOULEVARD DE MARRAKECH 05 23 49 21 13 / 19 05 23 49 20 99
KHOURIBGA BD MED
VIANGLE BD MED VI ET RUE ABDELKHALEK TORRES 05 23 58 21 70 - 78 05 23 58 21 79
KHOURIBGA CENTRE 19, RUE DE LA MOSQUÉE 05 23 58 20 70 - 78 05 23 58 20 79
MARRAKECH
DAOUDIATE LOTISSEMENT RATMA, BOULEVARD DE PALESTINE 05 24 31 20 05 / 06 05 24 31 20 11
MARRAKECH
KOUTOUBIA
RESIDENCE FATIMA ZAHRA QUARTIER MASSIRA 1D
A COTE DU PONT05 24 39 31 10 À 18 05 24 39 31 19
MARRAKECH ABRAJ
ZAITOUN
ENSEMBLE RESIDENTIEL BORJ ZAITOUNE, GH13,
LOT 13,14,1505 24 42 52 80 À 88 05 24 42 52 89
MARRAKECH
MOULAY ABDELLAHN°25-26, AVENUE PRINCE MOULAY ABDELLAH 05 24 42 55 30 - 38 05 24 42 55 39
MARRAKECH
AZZOUZIA
EL AZZOUZIA, OPERATION BAB MARRAKECH
MAGASIN N°705 24 42 48 60 À 68 05 24 42 48 69
MARRAKECH BAB
AGNAOUKISSARIAT ZRIKEM, RUE BAB AGNAOU 05 24 42 70 47 / 48 05 24 42 70 49
MARRAKECH
GUELIZCENTRAL183, BD MED V 05 24 44 88 30 / 05 24 44 69 34 05 24 44 88 31
MARRAKECH
HASSAN II8, AVENUE HASSAN II, GUELIZ 05 24 43 72 65 / 69 05 24 43 75 29
MARRAKECH IZDIHAR167, LOTISSEMENT IZDIHAR, RÉSIDENCE LA
COLLINE05 24 33 81 80 - 88 05 24 33 81 89
MARRAKECH MASSIRA HAY EL MASSIRA, LOT N°13 05 24 49 92 20 À 28 05 24 49 92 29
MARRAKECH MHAMID ABRAJ ALKOUTOUBIA, GH 14, LOT N°11,12 ET 13
MHAMID 0905 24 36 81 40 À 48 05 24 36 81 49
MARRAKECH
GUELIZ REGENT
ANG BD ABDELKRIM KHATTABI ET RUE DERAA
IMM MIRAMASS II05 24 43 03 20 / 05 24 43 12 45 05 24 43 68 91
MARRAKECH
RTE DE SAFI
COMPLEXE IBN TACHEFINE, BOULEVARD PRINCE
MOULAY ABDELLAH, IMMEUBLE A05 24 45 97 70 À 78 05 24 45 97 79
OUARZAZATE 19, BOULEVARD MED V 05 24 89 98 20 À 28 05 24 89 98 29
OUED ZEM AVENUE MOHAMED V 05 23 52 20 40 À 48 05 23 52 20 49
SAFI 28, AV MOHAMED BEN ABDELLAH 05 24 62 52 62 / 05 24 62 52 27 05 24 62 70 79
SAFI EL MASSIRA BOULEVARD EL MASSIRA, QUARTIER JERIFATE 05 24 61 94 40 - 48 05 24 61 94 49
SOUK SEBTN°220 - 222, HAY EL AMANE, AV DES FAR SOUK
SEBT OULAD NEMMA05 23 47 50 20 À 28 05 23 47 50 29
Avenue Hassan II - Casablanca
Tél : (+212) 0522 47 90 00
(+212) 0522 47 91 11
Fax : (+212) 0522 47 90 63
www.cihbank.ma
Recommended