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29 de outubro de 2020
9M20
Relatório de Resultados
Elkhorn Valley
Conteúdo
Detalhes de Conferência Telefónica & Webcast
Data: Quinta-feira, 29 de outubro, 2020, 15:00 CET | 14:00 UK/Lisboa
Destaques do 9M20 Webcast: www.edpr.com
Base de Ativos & Investimentos Phone dial-In number: UK: +44 (0) 20 3003 2666 | EUA: +1 212 999 6659
Desempenho Operacional Password de accesso: EDPR
Desempenho Financeiro
Fluxo de CaixaRelação com Investidores
Dívida Líquida e Passivo com Investidores Institucionais
Plataformas de Actividade Rui Antunes, DiretorPia Domecq
Europa Duarte Andrada
América do Norte (USD)Email: ir@edpr.com
Brasil (BRL) Site: www.edpr.comPhone: +34 902 830 700 | +34 914 238 429
Balanço & Demonstrações FinanceirasEDP Renováveis, S.A.
EDPR: Balanço Sede: Plaza del Fresno, 2 33007 Oviedo, Espanha
EDPR: Demonstração de Resultados por RegiãoLEI: 529900MUFAH07Q1TAX06
EDPR Europa: Demonstração de Resultados por País C.I.F. n. º A-74219304
AnexoInformação Importante
Enquadramentos Regulatórios
Desempenho de Desenvolvimento Sustentável
Evolução da Cotação da Ação e Estrutura Acionista
Índice
3
4
5
11
12
13
14
19
20
15
16
17
18
6
7
8
9
10
• A partir de janeiro 2020, os Ganhos/Perdas em Associadas são contabilizadosno nível EBITDA. Para comparação anual, os dados de 2019 deste relatórioencontram-se ajustados.
• Em julho 2019, a EDPR anunciou a alienação de um parque eólico de 137 MWno Brasil, com a conclusão a ocorrer em 12 de fevereiro de 2020.
- 2 -
Resultados Operacionais
EBITDA MWOutros consolidados por equityEBITDA MW + Consolidados por Equity
Métricas de EBITDA MWFator de utilização (%)Produção (GWh)Preço médio venda eletricidade (€/MWh)
Resultados Financeiros (€M)
ReceitasGanhos/(perdas) em associadasEBITDAEBITDA/ReceitasEBITCustos Financeiros Líquidos (€M)Interesses não controláveisResultado Líquido (Acionistas EDPR)
Fluxo de Caixa e Dívida Líquida (€M)
FDO (Fundos de operações)
Fluxo de Caixa Operacional
Capex & Investimentos FinanceirosVariações de fundo de maneio (PP&E)Government grantsFluxo de Caixa Operacional líquido
Receitas de Sell-downReceitas de parcerias institucionaisPagamentos a parcerias institucionaisCustos de juros líq. (pós-capitalização)Dividendos líq. & outras distribuiçõesDiferenças cambiais e outros
Aumento/ (Decréscimo) da Dívida Líquida
Dívida Líquida & Tax Equity (€M)
Dívida LíquidaPassivos com invest. InstitucionaisRendas vincendas de contratos de arrendamento
+489
(122)
∆ 20/19
(165)
(7%)
∆ 20/19
(7%)
10.988
1.221
10.836
(2%)
(129)
9M19
943 1.065
342
1.287
411+563
89%
113319
10.425
21.893
1.259
9M19
20.355
9M20
+29
∆ 20/19
+149
85%643
1.364 (8%)
(19%)
(8)
560
56,1
29%
838
92(279)
9M20
9M20
2
673
(1.461)87
0 (700)
119 310 (44)
(115)(162)
(429)
1.074
(217)
+712
9M19
(976)
30%
54,7
(12%)
0 +310(73)
(461%)
162 (126)
(2pp)
11.548
(875)
+11
(22%)
(485)
(432)
Set-20 Dez-19
0
(4pp)786
(126)
(18%)
994
(4%)
0
1.238
(402)
289
(160)
+15%3.232
2
595 618 (4%)
(33)
2.803
∆ YTD
(540)
Destaques do 9M20
Resultados Operacionais
A EDPR tinha, a sep-20, um portfólio de ativos operacionais de 11,5 GW, com vida média de 9 anos, dos quais 11,0 GW totalmente consolidados e 560 MW consolidados por equity (Espanha, EUA, e Offshore). Desde sep-19, a EDPR construiu 875 MW, incluindo uma participação de 50% num portfólio solar de 278 MW nos EUA. Durante esse período, seguindo a sua estratégia de Sell-down, a EDPR concluiu com êxito o Sell-down de toda a sua participação no parque eólico de 137 MW Babilonia no Brasil e desmantelou 18 MW em Espanha para re-potenciação desse mesmo parque eólico. No total, a sep-20, variação líquida anual consolidada do portfólio da EDPR foi de +712 MW.
Em sep-20, a EDPR tinha 2,2 GW de nova capacidade em construção, dos quais 1.693 MW relacionados com a energia eólica onshore, 200 MW com energia solar e 269 MW com participações consolidadas por equity em projetos eólicos offshore.
No período, a EDPR produziu 20,4 TWh de energia limpa (-7% vs 9M19), evitando 13 mt de emissões de CO2. A evolução anual segue a linha de menor capacidade instalada após a execução da estratégia de Sell-down da EDPR (3T19: 997 MW de ativos Europeus (-1,2 TWh vs 9M19); 1T20: 137 MW no Brasil (-500 GWh vs 9M19)).
Nos 9M20, o preço médio de venda foi inferior em -2% vs 9M19, conduzido pelo efeito mix do portfólio médio anual em resultado das transações de Sell-down (Europa e Brasil).
De Receitas ao Resultado Líquido
As receitas diminuíram para €1.259M (-8% vs 9M19), com o impacto da capacidade MW (-€73M vs 9M19; incluindo transações de Sell-down), do recurso eólico (-€58M vs 9M19) e de forex e outros (-€4M vs 9M19) a não ser compensado pelos preços de venda mais elevados (+€29M vs 9M19; ex-Sell-down).
Outras receitas operacionais totalizaram €259M (-€17M vs 9M19), com a evolução anual refletindo os ganhos (+€200M) das transações de Offshore, nomeadamente as participações já vendidas à JV de Offshore com a Engie (a set-20, todos os ativos da EDPR foram transferidos de acordo com o acordo assinado em jan-20).
Os custos operacionais (Opex) totalizaram €437M (+4% vs 9M19). Em termos comparáveis, ajustados por Sell-down, custos de offshore (maioritariamente imputados aos SVPs dos projetos), serviços, one-offs e fx, Core Opex por MW médio em operação foi +3% vs 9M19, dado os custos antecipados para suportar o crescimento esperado para os próximos anos.
Como consequência, o EBITDA somou €1.074M (-12% vs 9M19) e EBIT €643M (vs €781M nos 9M19), com transações de Sell-down tendo um impacto positivo de -€17M em D&A parcialmente compensado por nova capacidade em operação. Os Resultados Financeiros Líquidos caíram para €217M (-€63M vs 9M19), com a comparação anual beneficiando de menor dívida, juntamente com um menor custo médio da dívida no período (3,5% vs 4,0% nos 9M20).
No final, o Resultado Líquido totalizou €319M (-7% vs 9M19), derivado de um menor EBITDA. Os interesses não controláveis no período totalizaram €92M, diminuindo em €21M vs 9M19 como resultado dos ativos vendidos.
Fluxo de Caixa e Dívida Líquida
A sep-20, a dívida líquida totalizava €3.232M (+€429M vs dez-19) refletindo, por um lado, a caixa gerada por ativos e, por outro lado, investimentos feitos no período e transação cambial. Passivos com Investidores Institucionais somaram €1.238M (-49M vs dez-19), com os benefícios capturados pelos projetos e parceiros de Tax Equity e novas estruturas de financiamento Tax Equity no período (constante vs dez-19; em USD).
- 3 -
Base de Ativos & Investimentos
Capacidade Instalada(MW)
EBITDA MWEBITDA MW
EspanhaPortugalFrançaBélgicaPolóniaRoméniaItália
EuropaEUACanadáMéxico
América do NorteBrasil
Total EBITDA MW
Consolidado por Equity (MW)
EspanhaEUA
Eólico OnshoreEólico Offshore
Total Cons. por Equity
Total MW EBITDA + Eq.
EuropaAmérica do Norte Ativos fixos tangíveis (liquidos)BrasilOutros (-) Ativos fixos tangíveis em fase de construção
Total (=) Ativos fixos tangíveis existentes (liquidos)
Investimentos financeiros (+) Amortizações acumuladasGovernment grantEstratégia de Sell-down & desinvestimentos (-) Subsídios ao investimento
Investimento líquido (=) Capital investido em ativos existentes
(1) O dado de 2020 considera verbas de equity provenientes da transação de venda no Brasil, dado que a dívida dos ativos foi desconsolidada em dez-19 (€144M), e ativos Offshore vendidos à Ocean Winds
398152
Constr.
-+10
+10
+330
Set-20
10.988
2020
--
+63-
+58--
+120+200
r YoY
-137
-
-
+10
+10
+167
+58-
--550
20030
5.9064.522
271521476
-116
1.1641.974 -18
--18
-8
-
-
-26
10
-
3316.135
+6
1.893
2.162
-
--
+200-
+320
-
+192
--
-8-
-26
-
278
-
49
Construç.
Vida Média e Residual dos Ativos por País
136239
-
-
Descom.
11.548
560
-
+6-
+63-
+58--
+126+573
-
1.093
--
Vendido
-
-
--
+573-137
+563
--
-
-
--137
789
61010
-
--
612-
-545
17.051-18
-+63
Ativos fixos tangíveis (€M)
366 +116%
+63%
--+139
585
391
Investimentos (€M)
-
-137
-
+139+10
+149
+712
9M20
+78+23
-
+109%
--
9M19 ∆ %
19
+157
+221
-
37
100200
269
269
-
164
9760
1.224
+1.310 15.9981.292
+114
-994
-
+70%
-137
2.044
13.164
-
∆ €
1.282
9M19
Em
28
1.393
11.883
538511
5.712
9M20
+449
-
(1.085)
(26)
5.706
+102
12.841 (323)
10.798
-
-
(1.053)
+424
-
r YTD
-18
---
260
+640
-
+762
∆ €
+192--
9
5
4
7
8
4
8
7
1
12
13
0 5 10 15 20 25 30 35
EDPR
Brasil
México
Canadá
EUA
Itália
Roménia
Polónia
França
Portugal
Espanha
(1)
- 4 -
Desempenho Operacional
Fator Utilização Indice de Renováveis (vs Média de Longo Prazo)
Europa Europa
América do Norte América do Norte
Brasil Brasil
Total EDPR
Produção de Eletricidade (GWh) Preços de Venda Por MWh
Europa Europa
América do Norte América do Norte
Brasil Brasil
Total Preço de Venda Médio
Vendas de Eletricidade e Outros (€M) Produção Preço Venda Médio Receitas
Europa GWh €/MWh €M
América do Norte
Brasil
Total
Proveitos com Parcerias Institucionais (€M)
Total
Receitas
Receitas (€M)Receitas/MW médios em operação (€m)
Nota: O Desempenho Operacional considera apenas a capacidade consolidada ao nível de EBITDA
124
27
∆ 20/19
∆ 20/19
9M20 9M19
94% 99%
∆ 20/199M20 9M19
32%
∆ 20/19
(50%)54
9M19
(6pp)25%
+2%€81,6 €80,0
26%
33% (1pp) 90% 95% (5pp)
(2pp)
41%
9M19
(16%)
9M19
30% (5pp)
$45,2 $46,3 (2%)
∆ 20/19
90% 89%
∆ 20/19
+3%
9M20
(4pp)
29%
12.403
R$218,3
9M20 9M19
9M20
21.893
(9%)
(5%)
∆ 20/19
R$205,1
€54,7 €56,1
488
1.2291.115
+2%
(7%)
496
135 +7%
9M19
118(8%)
36%
7.167
598
12.058
9M20
1.259
785
692
20.355
1.258
144
(14%)
1.364
(2%)
+6%(38%)
9M20
+1pp
91% 96%
8.576
(2pp)
9M19 9M209M19 9M20
20.355
9M19 9M20
€56,1 €54,71.259
(7%) (8%)(2%)
1.364 21.893
- 5 -
Desempenho Financeiro
Das Receitas ao EBITDA (€M) Receitas EBITDA Resultado Líquido
€M €M €MVendas de eletricidade e outrosProveitos com parcerias com investidores institucionais
Receitas
Outros proveitos operacionaisCustos Operacionais
Fornecimentos e serviços externos (FSE)Custos com pessoal (CP)Outros custos operacionais
Ganhos/(perdas) em associadas
EBITDA
ProvisõesAmortizaçõesAmortização dos proveitos diferidos (subsídios governamentais)
EBIT
Resultados FinanceirosJuros financeiros líquidosCustos com parcerias com investidores institucionaisCustos financeiros capitalizadosDiferenças cambiaisOutros
Resultados Antes de Impostos Receitas/MW médio Core Opex/MWh EBITDA/MW médio
IRC e impostos diferidos €m €/MWh €m
Resultado Líquido do Exercício
Interesses não controláveis
Resultado Líquido (Acionistas EDPR)
Rácios de Eficiência e Rentabilidade
Receitas/MW médios em operação (€m)Core Opex (FSE + CP) /MW médios em operação (€m)Core Opex (FSE + CP) /MWh (€)Margem EBITDAEBITDA/ MW Médio em Operação (€m)
(1) A partir de 2020, os Ganhos/Perdas em Associadas são contabilizados ao nível EBITDA. Para comparação anual, os dados de 2019 encontram-se ajustados(2) Inclui €3,2M de Contribuições Extraordinárias para o Setor Energético (CESE)
318,8
(15,7)
144,0
16,6 12,3
(0,5)
(64,7)
1.115,4
9M20
643,4
(103,8)
1.364,1
(105,6)
∆ %
(91,5)(279,3)
(0,3)
(18%)
1.229,2
(8,5)
(442,5)
(71,5)
1.259,3
(2,3)
+6%
-(3,9)
14,7
9M20
2,3
(12%)
(216,6)
(68,0)
(3%)
117,5
(4pp)89%
(436,6)276,1
92,2
426,7
(10%)
(98,9)
(227,2)
(1%)-
+1%
16,3
(9%)
113,4
259,3
(23%)
+35%
(6%)
+5%
(22%)
342,3
(103,6)
∆ %
+4%
(16%)
(34%)
9M19
(225,0)
(10%)
(19%)
(447,4)
(51,0)
455,7
786,0
+10%
110,7
124,0
506,7
(119,3)
411,0
(7%)
100,2
(5%)
(69%)
1.073,6
12,6
+11% 29,3
85%
31,1
9M19
134,9 +7%
13,0
(97,7)
(8%)
-
1.220,8
(421,7)
+8%
9M19 9M209M19 9M20
1.220,81.073,6
318,8
9M19 9M209M19 9M20
117,5124,0
9M19 9M20
14,716,3 100,2
(5%) (10%)+11%
9M19 9M20
1.364 1.259
(8%)
(2)
(1)
(7%)
(1)
342,3
110,7
(12%)
- 6 -
Fluxo de Caixa
Fluxo de Caixa (€M)
EBITDA
Imposto correnteJuros financeiros líquidos
FDO (Fundos de operações)
Juros financeiros líquidosProveitos com parcerias institucionaisOutros ajustamentos e variações não operacionasVariações de fundo de maneio
Fluxo de Caixa Operacional
Investimentos operacionaisInvestimentos financeirosVariação de fundo de maneio de fornecedores de imobilizadoGovernment grants
Fluxo de Caixa Operacional líquido
Venda de interesses não controláveis e empréstimos acionistasRecebimentos com parcerias com invest. instit.Pagamentos com parcerias com invest. instit.Juros financeiros líquidos (após capitalizações)Dividendos liquidos e outras distribuições de capitaisDiferenças cambiais e outros
Redução / (Aumento) de dívida líquida
(1) A partir de 2020, os Ganhos/Perdas em Associadas são contabilizados ao nível EBITDA. Para comparação anual, os dados de 2019 encontram-se ajustados(2) Investimento Caixa inclui Capex (liquido dos projetos alienados), Investimento financeiro líquido e variações de fundo de maneio relacionadas com fornecedores de PPE e Government Grants
9M19
87
(213)
(115)
(236)
(228%)
+109%
+12%
(27)
1.074
(11%)
673
162+26%
(115)
- -
(540)
(73)
Do EBITDA ao Fluxo de Caixa Retido (FCR) à variação da Dívida e TEI (€M)
(12%)
(18)
1.065
(126)
-
-
139
(139)
(217)
(17%)
1.221
838
(402)
(129)
994
-
(391) ---
(44)
(162)
(16)
943
(129)
(17)
(585)(1.224)
9M20
(144)115
-
-
(11%)
∆ %
(9%)
(17%)
2
(40%)(126)
-
(20%)
(429)
119
(700)
310
-
+1.074
+670
(378)
(213)
(16)(166)
(9)
+212
+882
(1.467)
(70)
+276
+2%
(12%)
Nota: FCR inclui benefícios fiscais gerados pelos projectos dos EUA em estruturas de Tax Equity, os quais não são incluídos no conceito de Fluxo de Caixa Orgânico
vs 9M19
1
+5%
EBITDA Ajust. Caixa
& Recebíveis
LP
FCRPagam.a
Minorit.
Impostos Juros,derivados
&custos
TEI
Aumento de
Dívida Líq. &
de TEI
Invest.(2)
de CaixaFx&
Outros
Dividendos para
acion. EDPR
FCRc/ganhos
Ganhos de
Sell-down
- 7 -
Dívida Líquida e Passivo com Investidores Institucionais
Dívida Líquida (€M)
Dívida Financeira Nominal + Juros a liquidar €M €MDepósitos colaterais associados com dívidaDívida Financeira Total
Caixa e equivalentes de caixaEmpréstimos a empresas associadas e cash poolingCaixa e Equivalentes
Dívida Líquida
Dívida Média (€M)
Dívida financeira médiaDívida líquida média
Parcerias com Investidores Institucionais (€M)
(1) Líquido de créditos de imposto, beneficiando de investidores institucionais e ainda por reconhecer nos Resultados Financeiros
Rendas vincendas de contratos de arrendamento (€M)
Custo médio da dívida (fecho periodo)
Rendas vincendas de contratos de arrendamento
Dívida Financeira por maturidade
Dívida Líquida
3.622
∆ €
+175
(259)-0,01
(37)
275
31(90)
9M19
3.822
3.507
3.232
(5)
631
2.909
9M19
(0,0)
3.592
-0,01534
9M20
∆ € Passivo c/ Parcerias c/ Invest. Instit.
∆ €
∆ %
Dívida Financeira por tipo
(13%)
534
595
3.327
1.238
275
+30
9M19
3.53325
Passivo c/ Parcerias c/ Invest. Instit.
3.058
9M20
(84)
9M20
(259)
(13%)
1.208
9M20 9M19
3.350
Dívida Financeira por divisa
Sep-19 Sep-20
€30%
$63%
Outros7%
Fixo 92%
Variável8%
4,0%3,5%
Sep-19 Sep-20
9%15%
19% 17%
40%
2020 2021 2022 2023 >2023
(1)
Sep-19 Sep-20
3.2323.0581.2381.208
+2%+6%
- 8 -
Plataformas de Actividade
- 9 -
Europa
Indicadores Operacionais
EspanhaPortugalFrançaBélgicaItáliaPolóniaRoménia
Europa
Interesses não controláveis (MW líq.)
EspanhaPortugalResto da Europa (RdE)
Europa
Demonstração de Resultados (€M) Produção (GWh) Receitas EBITDA
Receitas GWh €M €M
Outros proveitos operacionaisCustos Operacionais
Fornecimentos e serviços externos (FSE)Custos com pessoal (CP)Outros custos operacionais
Ganhos/(perdas) em associadas
EBITDAEBITDA/Receitas
ProvisõesAmortizaçõesAmortização do proveito dif. (subs. Gov.)
EBIT
Rácios eficiência
Core Opex (FSE + CP)/MW méd. em oper. (€m)Core Opex (FSE + CP)/MWh (€)
(2) A partir de 2020, os Ganhos/Perdas em Associadas são contabilizados ao nível EBITDA. Para comparação anual, os dados de 2019 encontram-se ajustados
(1) Por motivos de análise os resultados das atividades de cobertura estão alocados na vendas de eletricidade de cada um dos países, mas excluídos do somatório; Em Espanha, a EDPR tem coberturas de 1,8 TWh a €53,3/MWh para
4T20; e 1,7 TWh a €53,7/MWh para 2021.
521
∆ 20/19
0,8
597,6
(111,8)
9M20
27%
25%
(191,6)
60530
858
-
407,2
9M19
9M20
∆ 20/19
9M20
1.164 -
-
27% (4pp)
-
3.088 (14%)
(0,5)
+11%+2pp
Vendas de Eletricidade (€M)
(7%)
€80,3202,5
9M19
€90,4
289,5
21% +8pp
(2pp)
(182,6)
60
Produção (GWh)
∆ 20/199M20
775459 +18%
(73%)
∆ 20/19
(14%)
41,5+9%
+10%
420
692,2
43,6
575,5
43,7
81,6
168,0
58,6
3.90224%
+0,05%
€105,6(71%) €90,2
1.808
-
(0,03pp)
22%
28%
160,3
9M19
597,6
(8%)
27%€77,1
(16%)
269
29%
28%+0,4%
(30%)
(14%)
∆ 20/19
(57%)
561,1
(22,8)(8%)
692,2
9M19
+17%
(27%)
37,9
37,9
9M19
(21%)
-(7%)
€74,2
Preço Venda Médio
€97,6
-
(4%)
8.576
775
(17%)
52,7
-
836
7,2
(21%)248,1
68+10%
∆ 20/19 9M20
-
80,026% 7.167
∆ 20/19
15,7
(168,4)
(11pp)
19,4
1,6
9M20
0,5
(3pp) €88,7 €92,6
(115,1)
96%
2.187
9M20
(52,3)
107%
9M19
27,1
(43%)
(191,4)
26%
-
31,5+24%
Fator Utilização
(0,3)
(24,3)
-530
238,9
(44%)
+2%
-
€70,4
121
3,7
743,4
(56,7)
(23%)
€70,5
9M20
-
+7%
9M19
EBITDA MW
271
€70,0 +1%
269
916
+3%
10,1€83,4
388-
+0,1%
+8%
4.522
-
(2pp)
24%
+126
1.969 +6
9M19
476 418-
∆ 20/19
858
26%1.16424%
271
116-
4.396
521
1.974
53
+58
+63
9M19 9M20 9M19 9M209M19 9M20
597,6692,2 743,4
575,5
(14%) (23%)
7.1678.576
(16%)
(1)
(2)
(2)
- 10 -
América do Norte (USD)
Indicadores Operacionais
EUACanadáMéxico
América do Norte
Interesses não controláveis (MW líq.)
EUACanadáMéxico
América do Norte
Demonstração de Resultados (US$M)
Vendas de eletricidade e outrosProveitos com parcerias com inv. InstitucionaisReceitas
Outros proveitos operacionaisCustos Operacionais
Fornecimentos e serviços externos (FSE)Custos com pessoal (CP)Outros custos operacionais
Ganhos/(perdas) em associadas
EBITDAEBITDA/Receitas
ProvisõesAmortizações MW por IncentivoAmortização do proveito dif. (subs. Gov.) MW com PTCs
MW com ITCsEBIT MW com Cash Grant e Self Shelter
Rácios eficiência FX (€/$)
Core Opex (FSE + CP)/MW méd. em oper. ($m) Final do PeríodoCore Opex (FSE + CP)/MWh ($) Média
(1) A partir de 2020, os Ganhos/Perdas em Associadas são contabilizados ao nível EBITDA. Para comparação anual, os dados de 2019 encontram-se ajustados
548,0
6.135
+2pp(2pp)
26%
13,7
EDPR EUA: EBITDA MW por Mercado
∆ 20/19
28%
+8%
(54,0)
-
EBITDA MW Fator Utilização
13,7
9M19
-
45,2
(62,3)
30,3
564
(295,4)
(250,5)
266,3 +8%
33%
9M19
5.906
(5%)(54,5)
9M20
109,3
9815
51
9M20
15 -98 -
∆ 20/19
(1%)+3%
+573
73%511,1
(45,2)
∆ 20/19
+21%
110,5
∆ 20/19
(217,7)
9M19
5.332
(118,5)
(1,4)
9M20 9M19
43,9 45,1
--
5.562 +573 32% 33% (1pp) 12.403
(279,2)
1.014
2.447
1,17
245,6
1.210
+0,1%
46,3
719,7
548,4 +2%
55545
(2%)
1.210
557,7
9M20 9M19
700,0
590
(3%)
-
+15%
-
9M20 ∆ 20/19
162,0
∆ 20/19
1.098 (1)
31% 11.803
+6%
+13%
9M20
1.097
+15%
151,6
∆ 20/19
11.443 +3%30
31,0
∆ 20/19
+3%
9M19
+165%
+3pp
9M19
+10%
80,1
(133,7)
30
76%
(1pp)
43%
Produção (GWh)
200
+7%
1,09
+7%
+7%
1,1215,8 14,3 1,13+6%32,9
200
+3%
9M19
(3%)
9M20 9M20
42%
12.058
(1,3)
67,0 65,3
(1)
9M20
Preço Médio Final $/MW
Oregon
Iowa
Texas
Illinois
Nova Iorque
Minnesota
Kansas
Washington
Indiana
Ohio
Oklahoma
Merchant
PPA/Hedge
400
-
300
-
101
-101
-
600
-860
341
548
-
456
237
634
167
392
-
357
26
Califórnia
228
-
Wisconsin98
-
Carolina do Sul60
-
(1)
- 11 -
Brasil (BRL)
Indicadores Operacionais
Brasil
Interesses não controláveis (MW líq.)
Brasil
Demonstração de Resultados (R$M) Produção (GWh) Receitas EBITDA
Receitas GWh R$M R$M
Outros proveitos operacionaisCustos Operacionais
Fornecimentos e serviços externos (FSE)Custos com pessoal (CP)Outros custos operacionais
Ganhos/(perdas) em associadas
EBITDAEBITDA/Receitas
ProvisõesAmortizaçõesAmortização do proveito dif. (subs. Gov.)
EBIT
Rácios eficiência FX ($R/€)
Core Opex (FSE + CP)/MW méd. em oper. (R$m) Final do PeríodoCore Opex (FSE + CP)/MWh (R$) Média
(1) A partir de 2020, os Ganhos/Perdas em Associadas são contabilizados ao nível EBITDA. Para comparação anual, os dados de 2019 encontram-se ajustados
(55,8)
(14,6)
9M19 ∆ 20/19
126,3
(39%)
+10% 6,63+25%
∆ 20/19
(1pp)
155,3
9M20
175,3
(6,3)
(0,03) -
(36,1)
114,3
0,05-
+31%
+133%
9M19
9M20 9M19
162,0 -
-
(9,4)
∆ 20/19
-
+46%
+5%
9M20
∆ 20/19
119,4
(35%)
-
(49,6)
(0)
(38%)(4pp)
162,0
(41,8)
72,5
139,1
(34%)
205,1 +6%
-
(9,8)
9M20
74%
(7%)
(25%)
Fator Utilização Produção (GWh)
9M20
EBITDA MW
9M19
785
∆ 20/19
331
4,53
∆ 20/19
19,6(60,6)
(137)
∆ 20/19
41%467 218,3
∆ 20/19
9M19
9M19
5,1
36%
9M20 9M19
(65,3)
-
1.258
9M20
235,4
74%
(27%)
9M20 9M19
4,3746,958,6 5,70
Preço Médio de Venda R$/MW
9M19 9M20 9M19 9M209M19 9M20
155,3
175,3
114,3785
(1)
(35%)
1.258
(38%) (34%)
(1)
235,4
- 12 -
Balanço & Demonstrações Financeiras
- 13 -
EDPR: Balanço
Ativos (€M)
Ativos fixos tangíveis (líquido)Ativos sob direito de usoAtivos intangíveis & goodwill (líquido)Investimentos financeiros (líquido)Impostos diferidos ativosInventáriosClientes (líquido)Outros devedores (líquido)Ativos detidos para vendaDepósitos colateraisCaixa e equivalentes
Total Activo
Capital Próprio (€M)
Capital + prémios de emissãoResultados e outros reservasResultado líquido atribuível aos acionistas EDPRInteresses não controláveisTotal do Capital Próprio
Passivo (€M)
Dívida financeiraPassivo com investidores institucionaisRendas vincendas de contratos de arrendamento Provisões para riscos e encargosImpostos diferidos passivosProveitos diferidos de investidores institucionaisCredores e outros passivos (líquido)Total do Passivo
Total do Capital Próprio e Passivo
595
275
8.335
2.400
Set-20
3.533
618
13.264
2141.00725
+358
582
24034
(36)476
(34)
1.003
+793
45
776
17.693
108
+220
17.737 17.693
126
337
(75)
270
(174)355
829
582
1.584
+44
+44
556
475
4.914
(6)
616
9.282
∆ €
1.942
∆ €Set-20
3.417
+11 (63)
319
1.238
8.454
+81 9.358
(93)
+116
Dez-19
(82)+119
-
1.287
278
(49)
(156)1.362
Set-20 Dez-19
303
17.737
1.280
4.914
(8)
1.397 1.490
(24)
2.481
Dez-19
12.841
441
∆ €
(423)
32
(18)
(18)
(307)
- 14 -
EDPR: Demonstração de Resultados por Região
Vendas de eletricidade e outrosProveitos com parcerias com investidores institucionais
Receitas
Outros proveitos operacionaisCustos Operacionais
Fornecimentos e serviços externosCustos com pessoalOutros custos operacionais
Ganhos/(perdas) em associadas
EBITDAEBITDA/Receitas
ProvisõesAmortizaçõesAmortização dos proveitos diferidos (subsídios governamentais)
EBIT
Vendas de eletricidade e outrosProveitos com parcerias com investidores institucionais
Receitas
Outros proveitos operacionaisCustos Operacionais
Fornecimentos e serviços externosCustos com pessoalOutros custos operacionais
Ganhos/(perdas) em associadas
EBITDAEBITDA/Receitas
ProvisõesAmortizaçõesAmortização dos proveitos diferidos (subsídios governamentais)
EBIT
(0,0)
488,0
12,2
495,7 27,2
9M20 (€M)
9M19 (€M)
- -
12,7
-
(193,8)3,7
Outros/Aj.
236,7
(0,3)(7,3) (4,2)
1,6 (1,1) - (8,9)
0,5
1.220,8(17,5)
27,4 (21,0)
(24,3)
Europa
(0,5)
(56,7) (40,3)
-
(191,4)
73%
(0,5)
743,4 454,8
0,8 12,2 0,01 0,0
(15,0)
1.229,2
89%
(248,4)
53,9
(98,9)
(225,0)(11,4)
13,0
40,2
(0,0) (0,1) 2,3
786,0561,1 218,5
1.115,4
134,9692,2 622,9
9,1 276,1
407,2
(436,6)168,0
(6,3)(118,8)(105,6)
(11,6)13,0
639,7- 144,0
692,2
12,6
(227,2)
(0,5)
238,9 26,9 1,2
(24,8)
85%
(111,8) (105,5)
(5,2)
575,5 487,1
107%
(5,0)
597,6
3,4
-
(55,4)(52,3)
(0,3)
96%
Europa
597,6
(2,6)
16,7
(5,2)
(13,3)
71,2
74%
(115,1)
(168,4) (262,5)
(12,8)
1.259,3
(182,6)
(21,5) (421,7)
- -
n.a.
(48,1)(22,8)
-
76%
(1,4)
1.364,1
(442,5)0,0
Consolidado
259,3(191,6)
144,0
(1,7)
- -
n.a.
Brasil Outros/Aj. Consolidado
27,2
Brasil
134,9
(103,8)
-
(48,5)
América
América do Norte
do Norte
(222,7) (10,6)
(0,6)(24,1)
20,0 (9,0)
53,9
(2,2)
(5,0)
(8,5)
74%
(97,7)
643,4
(447,4)
1.073,6
(3,5)
3,7 (1,2)
(1) Offshore está a ser reportado sobre "Outros/Aj."(2) A partir de 2020, os Ganhos/Perdas em Associadas são contabilizados ao nível EBITDA. Para comparação anual, os dados de 2019 encontram-se ajustados
(1)
(1)
(2)
- 15 -
EDPR Europa: Demonstração de Resultados por País
Receitas
Custos Operacionais, Outros proveitos oper. e Ganhos/(perdas) em associadas ciadas
EBITDAEBITDA/Receitas
Amortizações e Provisões
EBIT
Receitas
Custos Operacionais, Outros proveitos oper. e Ganhos/(perdas) em associadas ciadas
EBITDAEBITDA/Receitas
Amortizações e Provisões
EBIT
Total Europa
111,77,1
(16,1)
743,4
9M20 (€M)
79%
(76,8)
226,4
Espanha
(50,2)
(22,1)
Portugal
(82,3)
(57,3)
124,2
173,5
561,1117,7274,3
315,2
(30,6)
203,5
107%n.a.
Outros/Aj.
(168,2)
162,3
72%
102%
127,5
407,2
301,6
RdE
74,0
(37,0) 51,2
(5,1)
Portugal
692,2
(182,3)
85%
96%
Espanha
575,5
Outros/Aj.
41,2
155%
65%
Total Europa
n.a.178,6
(34,8) 137,4
(74,2)
222,0
145,1
(47,9)
RdE
(40,8) (4,3)
172,6 (53,1)
88,870,9
172,1
308,7
203,2
(54,9)
(38,7)
597,6
9M19 (€M)
(1) Nota importante sobre Espanha e Outros: Depois das alterações às regulações em Espanha, a EDPR cobre a sua exposição sobre o preço de mercado Espanhol, contabilizando acobertura ao nível da plataforma da Europa (Outros/Ajust.). Na pág.10, a cobertura foi incluída na divisão Espanhola apenas por motivos analíticos.(2) A partir de 2020, os Ganhos/Perdas em Associadas são contabilizados ao nível EBITDA. Para comparação anual, os dados de 2019 encontram-se ajustados
(1)
(1)
- 16 -
Anexo
- 17 -
Enquadramentos Regulatórios
Descrição SumárioPaís Descrição SumárioPaís
EUA
Espanha
Portugal
Polónia
Roménia
França
Itália
Brasil
Canadá
México
• Vendas podem ser através de CAEs (até 20 anos), Coberturas ou Preços demercado
• Certificados verdes (Créditos de Energia Verde, REC) sujeitos à regulação de cadaestado
• Incentivos fiscais: PTC ao longo de 10 anos desde o COD ($25/MWh em 2019) &Parques eólicos com construção em 2009/10 podem optar por 30% cash grant emdetrimento do PTC
• Energia eólica recebe preço da pool e um prémio por MW, se necessário paraatingir o retorno pré-definido
• RDL 17/2019 estabeleceu um retorno de 7,398% por parque anterior a 2013 e7,09% para novas instalações, até 2031
• Prémio calculado tendo por base ativos padrão (factor de utilização standard,produção e custos)
• Desde 2016, toda a nova capacidade renovável é alocada por leilões competitivos
• Os parques eólicos anteriores a 2006 estão sujeitos a FIT cujo valor está correlacionado com a produção, e indexado com CPI, até 15 anos de operações (ou até 2020) ou 33 GWh/MW, e foi incrementado em 7 anos (prorrogação tarifária) com um esquema de max e min em troca de pagamentos anuais entre 2013-20
• ENEOP: preço definido em concurso competitivo internacional, duração de 33 GWh/MW até um limite de 15 anos + 7 anos (extensão com limite superior e inferior €74-€98/MWh). Tarifa inicial de c.€74/MWh e CPI ajustados mensalmente nos anos seguintes & VENTINVESTE: preço definido num leilão internacional e competitivo para 20 anos (ou os primeiros 44 GWh por MW
• Os parques eólicos sob o novo regime (COD após 2006) estão sujeitos a um FIT de 20 anos ou 44 GWh/MW. O valor da tarifa também é indexado com CPI
• Os projetos de energia solar pv premiados no último leilão (jul-19) estão sujeitos a um FIT fixo durante 15 anos.
• O preço da eletricidade pode ser estabelecido por contratos bilaterais• Os parques eólicos antes de 2018 estão sujeitos a um esquema de GC. O vento
recebe 1GC/MWh por 15 anos que podem ser negociados no mercado. Osfornecedores de eletricidade têm uma taxa de substituição pelo nãocumprimento das obrigações do GC
• Os parques eólicos premiados nos leilões de 2018/19 estão sujeitos a um CfDbilateral por 15 anos
• Ativos eólicos (instalados até 2013) recebem 2 CV/MWh até 2017 e 1 CV/MWhdepois de 2017 e até completar 15 anos. Dos 2 CV, até Mar-17, apenas 1 CVpoderá ser vendido após jan-18 e até dez-25. Ativos de energia solar recebem 6CV/MWh durante 15 anos. Dos 6 CV, até dez-20, 2 CV podem ser vendidosapenas após jan-25 e até dez-30. Valor dos CV com limite superior e inferior(€35/€29,4)
• Ativos eólicos (instalados em 2013) recebem 1,5 CV/MWh até 2017 e0,75CV/MWh depois de 2017 e até completar 15 anos
• Os CVs emitidos após abr-17 e os CVs adiados de jul-13 permanecem válidos epodem ser negociados até mar-32
• Os parques eólicos em operação antes de 2012 estão sujeitos a um regime defeed-in-premium (durante 15 anos).
• Os parques eólicos instalados por 2013 e premiados em leilões competitivos até2017 estão sujeitos a um esquema CfD de 20 anos
• Os parques eólicos que vencerem o leilão de 2019 se beneficiarão de um CfDbilateral de 20 anos
• 15 anos FiT: 0-10 anos: €82/MWh; Anos 11-15: dependendo do factor deutilização €82/MWh @2.400 horas até €28/MWh @3.600 horas; indexado
• Parques eólicos sobre esquema CR 2016 recebem CfD a 15 anos cujo valor apreço é semelhante à existente tarifa acrescida de um prémio de gestão
• Leilões (20-anos CfD)
• Preço de mercado e sistema de CVs. O preço mínimo de CV é de €65/CV• Opção de negociar CAEs de longo-prazo
• Antiga capacidade instalada sob tarifa feed-in (PROINFA)• Desde 2008, leilões competitivos com atribuição de CAEs a 20 anos• Opção de negociar CAEs de longo-prazo
• Esquema tarifário feed-in (Ontário). Duração: 20 anos• Renewable Energy Support Agreement (Alberta)
• Leilões tecnologicamente neutros em que os licitadores oferecem um pacote depreços globais para 3 diferentes produtos (capacidade, produção de eletricidade eCVs)
• Projeto EDPR: contracto bilateral de fornecimento de eletricidade em regime deauto-abasticimento por um período de 25 anos
• UK: CfDs a 15 anos indexados a CPI, alocados por leilões, a £57,5/MWh (tarifa baseada em 2012)
• França: tarifa feed-in de 20 anos indexada
• CfD de 20 anos não indexado, alocado por leilõesGrécia
Offshore
• Os parques eólicos Colombianos receberam contratos de 15 anos no leilãocompetitivo. Os contratos são assinados com várias distribuidoras
• Além disso, os parques eólicos Colombianos garantiram um contrato de cobrançade confiabilidade, ou seja, um pagamento mensal em troca de ter parte de suacapacidade disponível quando o sistema está sob condições de fornecimentorestritas
Colômbia
Bélgica
- 18 -
Desempenho de Desenvolvimento Sustentável
Energias renováveis e acessíveis Comentários
Nova capacidade renovável construída (MW)
Alterações climáticas
CO2 evitado (kt)
Trabalho digno, Igualdade de género e Inovação
ÉticaComunicações através do canal de ética (#)
Saúde e SegurançaAcidentes (#) 5 no Brasil, 3 nos EUA, 3 em Espanha e 2 na Polónia; todos de contratistasTaxa de lesões Impactado por +32% de horas trabalhadas vs 9M19Taxa de dias perdidos
Capital HumanoColaboradores (#)Rotatividade (%)Mulheres (%)Colaboradores que receberam formação (%)
Proteger a vida terrestre
Derrames e incêndios significativos (#) Mentalidade de zero derrames e incêndios
Produção e consumo sustentáveis
Resíduos totais (kg/GWh)Resíduos recuperados totais (%) Objetivo: >75%
Cidades e comunidades sustentáveis
Investimento em Acesso à Energia (€M) Fx impacta investimento acumulado: SolarWorks! (€2,2M) e Rensource ($2,9M)Investimento social (€M) Impactado pelo Plano de Resposta da EDPR ao Covid-19 nas comunidades locaisColaboradores que participaram em voluntariado (%) Impactado pelo Covid-19
(1) CO2 evitado calculado multiplicando a geração de energia pelos fatores de emissão de CO2 equivalente de cada país e, no caso dos EUA, de cada estado. Ter em conta que estes fatores variam de acordo com o mix energético do país/estado;
(2) Inclui dados de colaboradores e fornecedores e exclui acidentes in itinere e sem baixa; Exclui dados de 1T do RU;
(3) Taxa de lesões calculada como [Número de acidentes/Horas trabalhadas * 1.000.000];
(4) Taxa de dias perdidos calculada como [Nº de dias de trabalho perdidos/Horas trabalhadas*1.000.000];
(5) Taxa de rotatividade calculada como: saídas/nº colaboradores; exclui transferências para a JV com a Engie
(7) Exclui resíduos causados por eventos não planeados.
+12% (3pp)
9M19
9M199M20
77% 90% (13pp)(19%)42
∆ 20/19
2
13
∆ YoY
11%1,5 1,36%
9M20
330 344 (14)
∆ 20/19
+86% 1,7
34
+75%
2,2+21%
(6) A EDPR define derrames e incêndios significativos como qualquer derrame afectando massas/cursos de água, solos protegidos ou solos de interesse devido ao seu valor natural, ou incêndio afectando
áreas e/ou espécies protegidas (de acordo com as leis de proteção locais), derivadas das atividades de operação e manutenção nas instalações;
+113%
- - -
15.151 (12%)
9M20
(5pp)
-
(2pp)
1 +41%
31% (0,1pp)90% 92%
9M20 9M19 ∆ 20/19
9M20 9M19 ∆ 20/19
13.280
9M19
7
1.705 1.52610%7%
Uma comunicação concluída e outra em análise pelo Comité de Ética
Apoiando o crescimento da empresa; Parcialmente impactado pela
transferência para JV com a ENGIE31%
4,7
-
58 33
GWh: -7% vs 9M19; Impactado por factores de emissão mais baixos (-6% vs
9M19)
200 MW nos EUA, 63 MW em França, 58 MW na Polónia e 10 MW em Portugal.
2,2 GW em construção, dos quais 78% na AdN
9M20 9M19 ∆ 20/19
(3)(4)
(2)
(1)
(6)
(5)
(7)(7)
- 19 -
Evolução da Cotação da Ação e Estrutura Acionista
Preço de AberturaPreço MínimoPreço MáximoPreço MédioPreço de Fecho
Desempenho da acçãoDividendo por acçãoRetorno Total Acionista
Volume (M)Média Diária (M)Cap. Bolsista (€M)
(1) De 01-Jan-2020 até 30-Set-2020; (2) Dados da Bloomberg data incluindo transações e OTC
€ 0,08+36%
295,01,5
2018
+16%
421,91,6
€ 0,05
€ 14,54€ 12,17
6.080
+34% +15%
Indicadores de Mercado
12.334
209,6
€ 0,07+35%
162,7
9.089
9M20€ 10,90€ 8,82
€ 14,14
+30%
€ 6,97
€ 9,03€ 6,62
€ 6,97
0,86.787
2017
€ 9,04
€ 7,78€ 7,66
€ 0,06+12%
€ 10,42
0,6
€ 10,42
Estrutura Acionista
€ 6,57€ 7,85€ 7,78
+12%
€ 5,54€ 7,03
€ 6,04
Principais Eventos em 9M20Desempenho da ação
2019
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
jan-20 fev-20 mar-20 abr-20 mai-20 jun-20 jul-20 ago-20 set-20
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
Vo
lum
e (M
)
Pre
ço d
e A
ção
(€)
Volume Preço de Ação (€) Eventos
2
3
5
4
9
6
17
1011
12
13
14
1516
17
1819
8
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
83%
17%
Grupo EDP Outros Acionistas
13-Jan
23-Jan
29-Jan
12-Fev
20-Fev
28-Fev
26-Mar
30-Mar
15-Abr
16-Abr
21-Abr
06-Mai
28-Mai
06-Jul
09-Jul
15-Jul
10-Ago
02-Set
03-Set
10,34
11,17
11,67
12,03
12,84
12,11
10,12
10,34
10,42
10,66
10,36
11,00
11,72
12,54
13,44
13,36
14,00
14,42
14,32
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Data Descrição Preço ação#
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