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Resultados FinancierosTercer Trimestre 2016
Medellín, Noviembre 1, 2016
NOTA ACLARATORIA
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES 2016
ISA ha elaborado el siguiente reporte a título informativo, la Empresa no se responsabiliza de
ninguna decisión de inversión a partir de este reporte. Las declaraciones contenidas en el
mismo reflejan nuestros puntos de vista actuales con respecto a acontecimientos futuros y se
basan en presunciones y están sujetas a riesgos y factores que pueden causar que los
resultados, desempeño y logros de la Empresa cambien en cualquier momento. Estos
factores incluyen cambios generales en el sector eléctrico, condiciones económicas, políticas
gubernamentales tanto nacionales como internacionales, así como también variaciones en
las tasas de interés, inflación, volatilidad en las tasas de cambio y niveles de impuestos.
Como resultado de estos riesgos y factores, los resultados actuales pueden diferir
materialmente de las estimaciones proveídas. La Empresa no acepta responsabilidad por
cualquier variación o por la información suministrada por fuentes oficiales. El uso de esta
información es de exclusiva responsabilidad del usuario.
3
AGENDA
4
HECHOS DESTACADOS y SUBSECUENTES
La BVC (Bolsa de Valores de Colombia) otorga por un año más el Reconocimiento IR a ISA por
cumplir con las mejores prácticas en materia de revelación de información y relación con
inversionistas.
3.420
1.986
867
32
3
Por segundo año
consecutivo, ISA fue incluida
en el Dow Jones
Sustainability Index -DJSI- lo
que la ratifica como una de
las compañías listadas en
bolsa con mejores prácticas
en sostenibilidad a nivel
mundial.
Empresas analizadas
Empresas invitadas
Total de cuestionarios completados
Empresas del sector de Servicios Públicos
Eléctricos invitadas (ME)
Empresas que ingresaron al DJSI
(mercados emergentes)
Dow Jones Sustainability Index -DJSI-
5
HECHOS DESTACADOS y SUBSECUENTES
La administración de
CTEEP, a partir de los
valores y plazos
divulgados en la Nota
Técnica ANEEL nº
336/2016, reconoció el
valor de la RBSE.
Reconocimiento del valor de la Red Básica del Sistema Existente (RBSE)
6
HECHOS DESTACADOS y SUBSECUENTES
CTEEP, filial de ISA en Brasil, ganó tres proyectos en transmisión de energía, cuya
inversión total es de BRL1.149 millones.
PROYECTO 1:
En consorcio con TAESA
Estado: Bahia y Minas Gerais
Inversión BRL 509 millones
PROYECTO 2:
En consorcio con TAESA
Estado: Minas Gerais
Inversión BRL 341 millones
PROYECTO 3:
100% CTEEP
Estado: Espírito Santo
Inversión BRL 297 millones
1
2
3
7
AGENDA
2016 2017 2018 2019 2020
COLOMBIA PERU BRASIL CHILE OTROS
3.435
Proyecciones: febrero 2016
926
519 509
PLAN DE INVERSIÓN DE LARGO PLAZO
4.166
$9.555.292 millones
8
mile
s d
e m
illones
Destino de la
inversión3Q16 9M16 % 2016(E)
Colombia 133.713 343.675 14,8 708.590
Perú 202.734 850.700 40,8 1.688.783
Brasil 52.884 143.726 6,2 364.896
Chile 291.223 771.545 37,9 1.402.662
Otro 3.807 6.888 0,3 1.442,52
TOTAL 684.361 2.116.535 100,0 4.166.373
Proyección de
inversiones en 2016
$3.653.280 millones.
La diferencia pasa a
1Q17
´
OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN
CORTO Y MEDIANO PLAZO
9
Colombia
Plan de Expansión Transmisión UPME por un total de USD414 millones
(valor de referencia).
Interconexión Colombia – Panamá, inversión estimada: USD500 millones.
Perú
Plan de Expansión en Transmisión Proinversión y ampliaciones por más de
USD490 millones de inversión.
Chile
Plan expansión Transmisión por USD 687 millones para los próximos años
Obras adicionales MOP asociadas a las concesiones de ISA por USD 442
millones. (aumento de especificaciones, conectividad, seguridad, etc).
Brasil
Proyectos de Licitaciones ANEEL, por más de USD 3 billones, que incluye
un monto relevante en el Estado de Sao Paulo para próximos años.
Refuerzos autorizados por ANEEL, por USD73 millones por año.
México
Plan de expansión FCE: inversión estimada USD 1.200 millones para 2017.
10
AGENDA
CONSIDERACIONES
En el tercer trimestre, los resultados financieros sumaron
$1.965 mil millones. Descontando el reconocimiento del
valor de la Red Básica del Sistema Existente (RBSE) en
CTEEP, el resultado neto fue $243 mil millones.
La entrada en operación de nuevos proyectos, mayores ingresos en
Perú, Chile y Colombia.
Ingresos del trimestre y acumulados a septiembre recogen el
reconocimiento de los valores sobre los activos no depreciados antes de
mayo de 2000: RBSE.
El efecto por conversión de las filiales del exterior aumenta las utilidades
del trimestre en $1.431 millones.
11
Valor contabilizado del
reconocimiento
$5.462.071 millones
Utilidad neta
9M16
$1.965.262
Sin RBSE:
$633.480
Las cifras no son auditadas. Los valores expresados en dólares de los EEUU únicamente son para fines de información.
mile
s d
e m
illones
GSTR: Gestión de Sistemas en Tiempo Real
* Depurado de construcción y reconocimiento RBSE: RBSE
RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS - NCIF -
INGRESOS
12
Pa
rtic
ipa
ció
n *
po
r n
eg
ocio
3Q
16
Pa
rtic
ipa
ció
n*
po
r p
aís
3Q
16
Tasa de cambio USD 1 = $2.879,95
Participación construcción 3Q16
90,1% Transmisión de Energía
75,7% PerúTotal Operativo Construcción Reconocimiento RBSE
depurados de construcción e RBSE
Trimestre: 9,5%
A septiembre: 18,8%
1.454
7.1094.252
10.272
3Q15 3Q16 9M15 9M16
VARIACIÓN INGRESOS
Reconocimiento RBSE
$ 5.462.071 millones
USD 1.897 millones
Colombia36,4%
Chile20,3%
Brasil26,1%
Perú15,1%
Otro2,1%
Energía71,7%
Vías19,9%
Telco6,1%
GSTR2,4%
753 928
2.0362.815
3Q15 3Q16 9M15 9M16
RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS - NCIF -
COSTOS Y GASTOS OPERATIVOS
13
Pa
rtic
ipa
ció
n*
po
r
ne
go
cio
3Q
16
Pa
rtic
ipa
ció
n*
po
r p
aís
3Q
16
Total Operativo Construcción
Participación construcción 3Q16
91,2% en Transmisión de Energía
77,7% en Perú
Tasa de cambio USD 1 = $2.879,95
depurados de construcción
Trimestre: 18,9%
A septiembre : 20,9%
VARIACIÓN COSTOS Y GASTOS
Costos de construcción 3Q16
$ 301.789 millones
USD 105 millones
* Depurado de construcción
Colombia46,0%
Chile12,2%
Brasil21,6%
Perú17,7%
Otro2,5%
Energía71,4%
Vías11,3%
Telco12,8%
GSTR4,5%
mile
s d
e m
illones
850
6.342
2.133
7.917
3Q15 3Q16 9M15 9M16
Energía72,7%
Vías23,4%
Telco3,4%
GSTR0,5%
RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS - NCIF -
EBITDA
14
Pa
rtic
ipa
ció
n*
po
r n
eg
ocio
3Q
16
Pa
rtic
ipa
ció
n*
po
r p
aís
3Q
16
Acumulado a Septiembre 2016:
Total: 77,1%
Sin construcción y RBSE: 63,2%
Tasa de cambio USD 1 = $2.879,95
depurados de RBSE
Trimestre: 3,5%
A septiembre: 15,1%
VARIACIÓN EBITDA
mile
s d
e m
illones
Total Operativo Reconocimiento RBSE
* Depurado de reconocimiento RBSE
Colombia31,2%
Chile23,5%
Brasil25,5%
Perú17,9%
Otro1,9%
MARGEN EBITDA
Trimestre 3Q16:
Total: 89,2%
Sin construcción y RBSE: 65,2%
RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS - NCIF -
GASTOS FINANCIEROS
Total gastos financieros
Trimestre: USD 99 millones
A septiembre: USD 277 millones
15
miles de millones
Pa
rtic
ipa
ció
n p
or
ne
go
cio
3Q
16
Pa
rtic
ipa
ció
n
po
r p
aís
3Q
16
mile
s d
e m
illones
Trimestre: 23,1%
A septiembre: 17,0%
VARIACIÓN
Tasa de cambio USD 1 = $2.879,95
232 285
681796
3Q15 3Q16 9M15 9M16
-0,4
5
123
157
GSTR
Telco
Vías
Energía
2
30
37
130
86
Otros
Perú
Brasil
Chile
Colombia
Total gastos financieros
Trimestre: USD 99 millones
A septiembre: USD 277 millones
mile
s d
e m
illones
Trimestre: 23,1%
A septiembre: 17,0%
VARIACIÓN
Tasa de cambio USD 1 = $2.879,95
232 285
681796
3Q15 3Q16 9M15 9M16
Colombia29,1%
Chile30,4%
Brasil17,2%
Perú19,6%
Otro3,7%
Energía67,8%
Vías30,6%
Telco0,8%
GSTR0,8%
RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS - NCIF -
UTILIDAD NETA
16
Pa
rtic
ipa
ció
n*
po
r
ne
go
cio
3Q
16
Pa
rtic
ipa
ció
n*
po
r p
aís
3Q
16
Margen Neto 3Q16
Total: 22,2%
Sin construcción y RBSE: 17,5%
Tasa de cambio USD 1 = $2.879,95
mile
s d
e m
illones
depurados de RBSE
Trimestre: -3,4%
A septiembre: 13,1%
VARIACIÓN
Total Operativo Reconocimiento RBSE
Utilidad Neta sin RBSE
Trimestre: $243.166 m ó USD 84 m
A septiembre: $633.480 m USD 220 m
Utilidad Neta
Trimestre: $1,5b ó USD 547m
A septiembre: $2,0b ó 682 m
* Depurado de reconocimiento RBSE: RBSE
252
1.575
560
1.965
3Q15 3Q16 9M15 9M16
28.113 36.999
mile
s d
e m
illones
RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS - NCIF -
BALANCE GENERAL
17
Pa
rtic
ipa
ció
n d
e
Ac
tivo
s*
Tasa de cambio USD 1 = $2.879,95
Activo: 31,6%
Pasivo: 26,2%
Participación no controladora: 83,0%
Patrimonio: 19,9%
VARIACIÓN
7.840
3.553
16.720
2015 Sep. 2016
21
.09
46
.50
29
.40
3P
AS
IVO
IMP
AT
RIM
ON
IO
ACTIVO
* Efecto del reconocimiento RBSE
*
*
* Colombia19,8%
Chile26,5%
Brasil37,8%
Perú15,3%
Otro0,5%
DEUDA FINANCIERA CONSOLIDADA
NCIF(incluye acciones preferenciales con opción de recompra)
18
Pa
rtic
ipa
ció
n p
or
mo
ne
da
3Q
16
Tasa de cambio USD 1 = $2.879,95
millones
BRL14,0%
COP20,4%
USD29,5%
UF + CLP
36,0%
4,3 4,3 4,2 3,9 3,9 3,9 3,9
3,9 3,9 4,2
3,9 4,0 3,9 3,6
1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16
Deuda / EBITDA EBITDA / Intereses operación
* Indicadores 3Q16 depurados de reconocimiento RBSE
19
AGENDA
Relacionamiento con Inversionistas
Contacto
Email InvestorRelations@isa.com.co
Website www.isa.co
Teléfono +574 315 7470
@ISA_Avanza /ISAAvanza Interconexión
Eléctrica ISA/CanalISAAvanza
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