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Tópicos da Lei 11.638/07
Demonstração do Valor Adicionado(DVA) Demonstração dos Fluxos de Caixa (DFC) e Ajuste a
Valor Presente de Ativos e Passivos
Profa. Roberta Alencar(robertaalencar@uol.com.br / rca@usp.br)
Julho/2008
Agenda
• Demonstração do Valor Adicionado– Conceito Econômico x Contábil– Modelos– Exemplos
• Demonstração dos Fluxos de Caixa– Conceitos– Métodos: Direto x Indireto– Exemplos
• Ajuste a Valor Presente
Demonstração do Valor Adicionado(DVA)
Demonstração do Valor Adicionado
• Evidencia a riqueza gerada pela empresa e sua distribuição, para:– Empregados– Governo– Fornecedores de Capital– Proprietários
• Obrigatória para as Companhias Abertas a partir do exercício findo em 2008.
Antecedentes
• Responsabilidade Social• Foco nos stakeholders.
– Em suas interações com clientes e fornecedores a empresa adiciona valor
– E distribui para: Investidores, empregados, credores, governo
DVA em outros países (Scherer, 2007)
• Surgimento Europa• Primeira tentativa estruturada – Inglaterra
(1975)• EUA – Praticamente desconhecida• Também publicam (não obrigatória):
•França•Alemanha•África do Sul•Dinamarca•Suíça
•Itália•Reino Unido•Holanda•Suécia•Noruega•Cingapura
O que é Valor Adicionado?
• Conceito empregado pela Economia, relacionado ao cálculo do Produto Nacional
“Denomina-se valor adicionado em determinada etapa de produção, à diferença entre o valor bruto da produção e os consumos intermediários nessa etapa. Assim o produto nacional pode ser concebido com a soma dos valores adicionados em determinado período de tempo, em todas as etapas dos processos de produção do país”. (Simonsen, 1975, p. 83)
Valor Adicionado – Exemplo (De Luca: 1998, p.30)
• Considere uma economia na qual as únicas transações ocorridas foram as seguintes:– Agricultor: venda de algodão em rama para
a Indústria Têxtil por $ 1.000– Indústria Têxtil: venda de tecido de algodão
para a Indústria de Confecções por $ 1.400– Indústria de Confecções: venda de camisas
para os consumidores finais por $1.700
• Qual foi o valor adicionado em cada operação?
Valor Adicionado (Aplicação em Empresas)
• Suponha-se que uma empresa venda toda sua produção em um certo período e obtenha receita total de $ 100.000,00 para isto, a empresa efetuou compra de materiais de outras empresas no valor de $ 60.000,00 e pagou $ 10.000,00 a seus funcionários. – Qual o valor adicionado dessa
empresa?– E se a empresa só vendesse a produção
no período seguinte, haveria valor adicionado no período?
Valor Adicionado – Conceitos (MORLEY, 1979)
Em que:RC = Resultado Contábil
RV = Receita de Vendas de Mercadorias, Produtos ou Serviços
M = Materiais e Serviços Consumidos
S = Salários
J = Juros e Aluguéis
I = Impostos
Dep = Depreciações, Amortizações e Exaustões
RC = RV – M – S – J – I - Dep
Valor Adicionado – Conceitos (MORLEY, 1979)
Em que:LR = Lucros Retidos
RV = Receita de Vendas de Mercadorias, Produtos ou Serviços
M = Materiais e Serviços Consumidos
S = Salários
J = Juros e Aluguéis
I = Impostos
Dep = Depreciações, Amortizações e Exaustões
Div = Dividendos
LR = RV – M – S – J – I – Dep - Div
Valor Adicionado – Conceitos (MORLEY, 1979)
Reorganizando a Equação:
LR+ S+ J+ I +Dep +Div = (RV – M)
LR = RV – M – S – J – I – Dep - Div
Temos:
Ou:
LR+ S+ J+ I +Div = (RV – M - Dep)
Valor Adicionado Bruto
Valor Adicionado Líquido
Distribuição do Valor Adicionado
Petrobrás
11%
59%
11%
19%
Pessoal Governo Financiadores Acionistas/Lucros Retidos
Distribuição do Valor Adicionado
Vale
12%
24%
10%
54%
Pessoal Governo Financiadores Acionistas/Lucros Retidos
Distribuição do Valor Adicionado
Souza Cruz
6%
77%
4%13%
Pessoal Governo Financiadores Acionistas/Lucros Retidos
Impostos na DVA – Exemplo com ICMS
• Uma empresa comercial varejista sediada em Maceió (AL), adquiriu em 02 de janeiro, de uma empresa comercial atacadista situada em Vitória (ES) mercadorias para revenda no valor de R$ 12.000,00. Sobre tais mercadorias incidiu ICMS à alíquota de 12%.
• O comerciante varejista revendeu, no mesmo mês, todas as mercadorias que havia comprado por R$ 18.000,00, para um consumidor final residente na mesma cidade. O ICMS devido para tais operações, quando dentro do estado de Alagoas, é de 17%.
• Apuração do imposto pelo comerciante varejista:
Entradas
Base de Cálculo Alíquota ICMS
R$ 12.000,00 12% R$ 1.440,00
Saídas
Base de Cálculo Alíquota ICMS
R$ 18.000,00 17% R$ 3.060,00
Saldo a Recolher (R$ 3.060,00 – R$ 1.440,00) R$ 1.620,00
Impostos na DVA – Exemplo com ICMS
• Registros contábeis ignorando a presença de outros impostos
Impostos na DVA – Exemplo com ICMS
• Aquisição de mercadoria para revenda:
Débito Estoque de Mercadorias R$ 10.560,00
Débito ICMS a Recuperar R$ 1.440,00
Crédito Fornecedores R$ 12.000,00
• Operação de Venda:
Débito Duplicatas a Receber R$ 18.000,00
Crédito Receita de Vendas de Mercadorias R$ 18.000,00
• ICMS incidente sobre a operação de venda:
Débito Impostos e Contribuições Incidentes sobre Vendas/ ICMS
R$ 3.060,00
Crédito ICMS a Recolher R$ 3.060,00
• Registro do Custo da Mercadoria Vendida:
Débito Custo da Mercadoria vendida R$ 10.560,00
Crédito Estoque de Mercadorias R$ 10.560,00
• Redução do montante a recuperar do imposto devido:
Débito ICMS a Recolher R$ 1.440,00
Crédito ICMS a Recuperar R$ 1.440,00
% RBVenda de Mercadorias R$ 18.000,00 100,0 (-) ICMS s/ Vendas R$ 3.060,00 17,0 (=) Vendas Líquidas R$ 14.940,00 83,0 (-) Custo M. Vendidas R$ 10.560,00 58,7 (=) Lucro Bruto R$ 4.380,00 24,3
Demonstração de Resultado
Venda de Mercadorias R$ 18.000,00(-) Insumos adq. terceiros R$ 12.000,00(=) Valor Adicionado R$ 6.000,00
Distribuição do Valor Adicionado:Impostos, Taxas e Contribuições R$ 1.620,00 27%Lucros Retidos R$ 4.380,00 73%
Impostos na DVA – Exemplo com ICMS
Valor Adicionado e Distribuição
Valor Adicionado – na contabilidade
• Adaptação do conceito econômico:– produção x venda– conciliação com a DRE
• Alguns itens polêmicos ou adaptações:– Provisão para perdas com créditos de
liquidação duvidosa (PDD)– Depreciação– Contribuições à Seguridade Social incidentes
sobre itens da Folha de Pagamento– Resultado de Equivalência Patrimonial
DVA – Existe um modelo?
•IASB - DVA não integra o conjunto de demonstrações de que trata o IAS 1 – Presentation of Financial Statements.
•Conselho Federal de Contabilidade - Resolução CFC nº 1.010/05 aprovou a NBC T 3.7 – Demonstração do Valor Adicionado.
•FIPECAFI –Exame Melhores e Maiores
http://www.fipecafi.com.br/consultoria/projetos_melhores_maiores_questionario.aspx
NBC T 3.7
• Informações extraídas da contabilidade• Base no princípio contábil da competência• Consistente com a DRE e conciliada em
registros auxiliares mantidos pela entidade• Caso a entidade elabore Demonstrações Demonstrações
Contábeis ConsolidadasContábeis Consolidadas, a Demonstração do Valor Adicionado deve ser elaborada com base nas demonstrações consolidadas, e não pelo somatório das Demonstrações do Valor Adicionado individuais.
NBC T 3.7
• Apresentada de forma comparativa • Em notas explicativas (não era obrigatória)• Deve evidenciar :
– receita bruta e as outras receitas;– os insumos adquiridos de terceiros;– os valores retidos pela entidade; – valores adicionados recebidos (dados) em
transferência a outras entidades;– valor total adicionado a distribuir; e – distribuição do valor adicionado.
NBC T 3.7
1-RECEITAS2-INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS 3 - RETENÇÕES4 -VALOR ADICIONADO LÍQUIDO PRODUZIDO PELA ENTIDADE
(1-2-3)5 - VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERÊNCIA6 - VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR (4-5)7 - DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO
7.1. Empregados7.2. Tributos7.3. Financiadores7.4. Juros sobre capital próprio e dividendos7.5. Lucros retidos/prejuízo do exercício
NBC T 3.7
1-RECEITAS1.1. Vendas de mercadoria, produtos e
serviços• vendas de mercadorias, produtos e serviços (valor
bruto) deduzidas as devoluções, os abatimentos incondicionais e os cancelamentos;
• outras receitas decorrentes das atividades afins 1.2. Provisão para devedores duvidosos• constituição (reversão) de provisão para créditos
duvidosos;
NBC T 3.7
1-RECEITAS1.3. Resultados não-operacionais• resultados não-decorrentes das atividades-fim,
como: ganhos ou perdas na baixa de imobilizado, investimentos, etc., exceto os valores adicionados recebidos (dados) em transferência a outras entidades
NBC T 3.7
2-INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS 2.1. Materiais consumidos• materiais consumidos incluídos no custo dos
produtos, mercadorias e serviços vendidos (incluídos tributos)
2.2. Outros custos de produtos e serviços vendidos
• demais custos dos produtos, mercadorias e serviços vendidos, exceto gastos com pessoal próprio e depreciações, amortizações e exaustões; (incluídos tributos)
NBC T 3.7
2-INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS 2.3. Energia, serviços de terceiros e outras
despesas operacionais• despesas operacionais incorridas com terceiros,
tais como: materiais de consumo, telefone, água, serviços de terceiros, energia; (incluídos tributos)
2.4. Perda na realização de ativos• valores relativos a perdas de ativos, como perdas
na realização de estoques ou investimentos, etc.
NBC T 3.7
3 - RETENÇÕES3.1. Depreciação, amortização e exaustão
NBC T 3.7
5 - VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERÊNCIA
5.1. Resultado de equivalência patrimonial e dividendos de investimento avaliado ao custo
• resultado positivo ou negativo de equivalência patrimonial
• dividendos relativos a investimentos avaliados ao custo
NBC T 3.7
5 - VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERÊNCIA
5.2. Receitas financeiras• aos valores registrados como receitas financeiras
relativos a quaisquer operações com instituições financeiras, entidades do grupo ou terceiros, exceto para entidades financeiras que devem classificá-las no grupo das Receitas
5.3. Aluguéis e royalties • quando se tratar de entidade que não tenha como
objeto essa atividade.
NBC T 3.7
7 - DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO7.1. Empregados (*)
– Salários e encargos (exceto INSS)– Comissões sobre vendas– Honorários da diretoria– Participação dos empregados nos lucros– Planos de aposentadoria e pensão(*) Valores incluídos no Custo dos Produtos ou
Serviços Vendidos, e Despesas
NBC T 3.7
7 - DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO7.2. Tributos (*)
– Federais– Estaduais– Municipais– Menos: incentivos fiscais (destaque não mais
necessário após Lei 11.638/07
(*)Valores devidos ou pagos menos impostos recuperáveis somados no item 2 – Insumos Adquiridos de Terceiros
NBC T 3.7
7 - DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO
7.3. Financiadores
Despesas financeiras relativas a quaisquer tipos de empréstimos e financiamentos com instituições financeiras, entidades do grupo ou outras e os aluguéis (incluindo os custos e despesas com leasing) pagos ou creditados a terceiros, exceto para entidades financeiras que devem classificá-las como Insumo Adquirido de Terceiros
NBC T 3.7
7 - DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO
7.4. Juros sobre capital próprio e dividendos
7.5. Lucros retidos/prejuízo do exercício
Os juros sobre o capital próprio apropriados ou transferidos para contas de reservas no patrimônio líquido devem constar do item "Lucros retidos”
Exemplos
Prestadora de Serviços
(SANTOS:2003, p.56 a 63)
Exemplo 1 – Empresa de Prestação de Serviços
Durante o exercício social de 20X1, realizou as seguintes operações:Durante o exercício social de 20X1, realizou as seguintes operações:
1. Prestação de serviços por R$ 10.000,00, com incidência de 5% de ISS
2. Parte do custo dos serviços prestados corresponde ao valor de R$ 4000,00 gastos com mão-de-obra e é composta por R$ 750,00 da parcela de contribuições devidas pela empresa ao INSS e R$ 3.250,00 relativos a salários, férias, 13º salário, FGTS, etc.
3. Despesas administrativas (água, energia elétrica e materiais de escritório ) no valor de R$ 1.500,00
4. Pagamento de aluguel de equipamentos (integrante do custo) no valor de R$ 600,00
5. O imposto de Renda e a Contribuição social são calculados à alíquota de 33% sobre o lucro líquido.
Ativo Passivo + PLCirculante Patrimônio Líquido
Caixa/Bancos 15.000 Capital 15.000 Total do Ativo 15.000 Total do Passivo 15.000
Balanço Patrimonial - 20X0
Exemplo 1 – Empresa de Prestação de Serviços
Demonstração de Resultados - 20X1 R$
Receita Bruta 10.000 (-) ISS sobre vendas (500) (=) Vendas Líquidas 9.500 (-) Custo dos Serviços Vendidos (4.600) (=) Lucro Bruto 4.900 (-) Despesas Operacionais
Despesas Administrativas (1.500) (=) Lucro antes do IR/CS 3.400 (-) IR/CS (33%) (1.122) (=) Lucro Líquido 2.278
Ativo Passivo + PLCirculante Circulante
Caixa/Bancos 18.900 ISS a Pagar 500 IR/CS a Pagar 1.122
Patrimônio LíquidoCapital 15.000 Lucros Acumulados 2.278
Total do Ativo 18.900 Total do Passivo 18.900
Balanço Patrimonial - 20X1
Exemplo 1 – Empresa de Prestação de Serviços
DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO DO EXERCÍCIO DE 20X1
1-RECEITAS 10.000
1.1. Vendas de mercadoria, produtos e serviços 10.000
1.2. Provisão para devedores duvidosos
1.3. Resultados não-operacionais
2-INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS 1.500
2.1. Materiais consumidos
2.2. Outros custos de produtos e serviços vendidos
2.3. Energia, serviços de terceiros e outras despesas operacionais 1.500
2.4. Perda na realização de ativos
3 - RETENÇÕES -
3.1. Depreciação, amortização e exaustão
4 -VALOR ADICIONADO LÍQUIDO PRODUZIDO PELA ENTIDADE 8.500
5 - VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERÊNCIA -
5.1. Resultado de equivalência patrimonial e dividendos de investimento avaliado ao custo
5.2. Receitas financeiras
5.3. Aluguéis e royalties
6 - VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR 8.500 %
7 - DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO 8.500 100,0%
7.1. Empregados 3.250 38,2%
7.2. Tributos 2.372 27,9%
7.3. Financiadores 600 7,1%
7.4. Juros sobre capital próprio e dividendos - 0,0%
7.5. Lucros retidos/prejuízo do exercício 2.278 26,8%
Empresa Comercial(SANTOS: 2003: p.72 a76)
Exemplo 2 – Empresa Comercial
Balanço Patrimonial - 20X0
Ativo R$ Passivo + PL R$
Circulante Patrimônio Líquido
Caixa/Bancos 20.000 Capital 20.000
Total 20.000 Total 20.000
Exemplo 2 – Empresa Comercial
Durante o exercício social de 20X1, realizou as seguintes Durante o exercício social de 20X1, realizou as seguintes operações:operações:
1. Aquisição à vista de mercadorias no valor de R$ 6.000 com incidência de 18% de ICMS. Assim, o valor do ICMS é de R$ 1.080 e o das compras líquidas é de R$ 4.920.
2. Venda total das mercadorias por R$ 14.000, destacando-se, o ICMS (alíquota de 18%) de R$ 2.520, ou seja, o valor das vendas líquidas ´de R$ 11.480.
3. Gastos com pessoal no valor de R$ 2,400.4. Sendo R$ 390 referente a contribuições devidas ao INSS, e R$ 2.010
referente a salários, férias, 13o. Salário, FGTS, etc.5. Despesas administrativas correspondem ao consumo de energia elétrica,
água e materiais de materiais de escritório no valor de R$ 600. \por simplificação, não será considerada a existência de impostos recuperáveis nesta operação
6. O Imposto de Renda e a Contribuição Social são calculados à alíquota de 33% sobre o lucro líquido.
Exemplo 2 – Empresa Comercial
Demonstração de Resultado - 20x1 R$
Receita Bruta 14.000
(-) ICMS s/Vendas (2.520)
(=) Vendas Líquidas 11.480
(-) Custo das mercadorias vendidas (4.920)
(=) Lucro Bruto 6.560
(-) Despesas Operacionais
Salários e encargos (2.400)
Administrativas (600)
(=) Lucro Antes do IR/CS 3.560
(-) IR/CS (1.175)
(=) Lucro Líquido 2.385
Balanço Patrimonial - 20X0
Ativo R$ Passivo + PL R$
Circulante Circulante
Caixa/Bancos 25.000 ICMS a pagar 1.440
IR/CS a Pagar 1.175
Patrimônio Líquido
Capital 20.000
Lucros Acumulados 2.385
Total 25.000 Total 25.000
Demonstração do Valor Adicionado Exemplo 2 – Empresa Comercial
DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO DO EXERCÍCIO DE 20X1
1-RECEITAS 14.000
1.1. Vendas de mercadoria, produtos e serviços 14.000
1.2. Provisão para devedores duvidosos
1.3. Resultados não-operacionais
2-INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS 6.600
2.1. Materiais consumidos
2.2. Outros custos de produtos e serviços vendidos 6.000
2.3. Energia, serviços de terceiros e outras despesas operacionais 600
2.4. Perda na realização de ativos
3 - RETENÇÕES -
3.1. Depreciação, amortização e exaustão
4 -VALOR ADICIONADO LÍQUIDO PRODUZIDO PELA ENTIDADE 7.400
5 - VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERÊNCIA -
5.1. Resultado de equivalência patrimonial e dividendos de investimento avaliado ao custo
5.2. Receitas financeiras
5.3. Aluguéis e royalties
6 - VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR 7.400 %
7 - DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO 7.400 100,0%
7.1. Empregados 2.010 27,2%
7.2. Tributos 3.005 40,6%
7.3. Financiadores - 0,0%
7.4. Juros sobre capital próprio e dividendos - 0,0%
7.5. Lucros retidos/prejuízo do exercício 2.385 32,2%
Empresa Comercial(SANTOS: 2003: p.76 a 80)
Exemplo 3 – Empresa Comercial
Balanço Patrimonial - 20X0
Ativo R$ Passivo + PL R$
Circulante Patrimônio Líquido
Caixa/Bancos 20.000 Capital 19.500
Estoques 2.460 Lucros Acumulados 2.960
Total 22.460 Total 22.460
Exemplo 2 – Empresa Comercial
Durante o exercício social de 20X1, realizou as seguintes Durante o exercício social de 20X1, realizou as seguintes operações:operações:
1. Aquisição à vista de mercadorias no valor de R$ 6.000 com incidência de 18% de ICMS. Assim, o valor do ICMS é de R$ 1.080 e o das compras líquidas é de R$ 4.920.
2. Venda de 70% dos estoques por R$ 12.000, destacando-se, o ICMS (alíquota de 18%) de R$ 2.160, ou seja, o valor das vendas líquidas de R$ 9.840.
3. Gastos com pessoal no valor de R$ 1.700. Sendo R$ 276 referente a contribuições devidas ao INSS, e R$ 1.424 referente a salários, férias, 13o. Salário, FGTS, etc.
4. Despesas administrativas correspondem ao consumo de energia elétrica no valor de R$ 800. Por simplificação, não será considerada a existência de impostos recuperáveis nesta operação
5. O Imposto de Renda e a Contribuição Social são calculados à alíquota de 33% sobre o lucro líquido.
Exemplo 2 – Empresa Comercial
Demonstração de Resultado - 20x1 R$
Receita Bruta 12.000
(-) ICMS s/Vendas (2.160)
(=) Vendas Líquidas 9.840
(-) Custo das mercadorias vendidas (5.166)
(=) Lucro Bruto 4.674
(-) Despesas Operacionais
Salários e encargos (1.700)
Administrativas (800)
(=) Lucro Antes do IR/CS 2.174
(-) IR/CS (717)
(=) Lucro Líquido 1.457
Balanço Patrimonial - 20X0
Ativo R$ Passivo + PL R$
Circulante Circulante
Caixa/Bancos 23.500 ICMS a pagar 1.080
Estoques 2.214 IR/CS a Pagar 717
Patrimônio Líquido
Capital 19.500
Lucros Acumulados 4.417
Total 25.714 Total 25.714
Exemplo 2 – Empresa Comercial
Movimentação da conta Estoque Vr Bruto ICMS Vr Líquido
Saldo Inicial 3.000 540 2.460
(+) Compras 6.000 1.080 4.920
(=) Disponível para venda 9.000 1.620 7.380
(-) CMV (70%) 6.300 1.134 5.166
(=) Saldo Final 2.700 486 2.214
Valor a ser adicionado ao CMV para evidenciação no Item 2 da DVA
Exemplo 3 – Empresa Comercial
DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO DO EXERCÍCIO DE 20X1
1-RECEITAS 12.000 1.1. Vendas de mercadoria, produtos e serviços 12.000
1.2. Provisão para devedores duvidosos
1.3. Resultados não-operacionais
2-INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS 7.100 2.1. Materiais consumidos
2.2. Outros custos de produtos e serviços vendidos 6.300
2.3. Energia, serviços de terceiros e outras despesas operacionais 800
2.4. Perda na realização de ativos 3 - RETENÇÕES -
3.1. Depreciação, amortização e exaustão
4 -VALOR ADICIONADO LÍQUIDO PRODUZIDO PELA ENTIDADE 4.900
5 - VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERÊNCIA - 5.1. Resultado de equivalência patrimonial e dividendos de investimento avaliado ao custo
5.2. Receitas financeiras
5.3. Aluguéis e royalties
6 - VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR 4.900 % 7 - DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO 4.900 100,0%
7.1. Empregados 1.424 29,1%
7.2. Tributos 2.019 41,2% 7.3. Financiadores - 0,0%
7.4. Juros sobre capital próprio e dividendos - 0,0%
7.5. Lucros retidos/prejuízo do exercício 1.457 29,7%
Empresa Industrial(SANTOS: 2003: p.86 a 89)
Exemplo 3 – Empresa Industrial
Balanço Patrimonial - 20X0
Ativo R$ Passivo + PL R$
Circulante Patrimônio Líquido
Caixa/Bancos 10.000 Capital 10.000
Total 10.000 Total 10.000
Exemplo 3 – Empresa Industrial
Durante o exercício social de 20X1, realizou as seguintes Durante o exercício social de 20X1, realizou as seguintes operações:operações:
1. Aquisição a vista de matéria prima no valor total de R$ 1.650, destacando-se o IPI (alíquota de 10%) de R$ 150 e o ICMS (18%) de R$ 270. Assim, o valor líquido de impostos é de R$ 1.230
2. Aquisição a vista de materiais para produção por R$ 330, com incidência de ICMS (18%) e IPI (10%), ou seja: R$ 54 de ICMS, R$ 30 de IPI e R$ 246 o valor da matéria prima líquida de impostos.
3. Gastos com mão de obra direta (parte integrante do CPV) no valor de R$ 4.000. Sendo R$ 650 referente a contribuições devidas ao INSS, e R$ 3.350 referente a salários, férias, 13o. Salário, FGTS, etc.
4. Aluguel de máquinas (integrante do CPV) R$ 1.200.5. Todo o estoque de materiais adquirido foi utilizado noa produção6. Venda de total dos estoques por R$ 16.500 a vista, com incidência de 18%
de ICMS e 10% de IPI, 7. O Imposto de Renda e a Contribuição Social são calculados à alíquota de 33%
sobre o lucro líquido
Exemplo3 – Empresa Industrial
Demonstração de Resultado - 20x1 R$
Faturamento Bruto 16.500 (-) IPI s/Vendas (1.500)(-) ICMS s/Vendas (2.700)(=) Vendas Líquidas 12.300 (-) Custo do Produtos Vendidos (6.676) Mão de Obra Direta 4.000 Matéria Prima 1.230 Materiais 246 Aluguel de Máquinas 1.200 (=) Lucro Antes do IR/CS 5.624 (-) IR/CS (1.856)(=) Lucro Líquido 3.768
DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO DO EXERCÍCIO DE 20X1
1-RECEITAS 16.500 1.1. Vendas de mercadoria, produtos e serviços 16.500
1.2. Provisão para devedores duvidosos
1.3. Resultados não-operacionais 2-INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS 1.980 2.1. Materiais consumidos 1.650 2.2. Outros custos de produtos e serviços vendidos 330
2.3. Energia, serviços de terceiros e outras despesas operacionais
2.4. Perda na realização de ativos 3 - RETENÇÕES -
3.1. Depreciação, amortização e exaustão 4 -VALOR ADICIONADO LÍQUIDO PRODUZIDO PELA ENTIDADE 14.520 5 - VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERÊNCIA - 5.1. Resultado de equivalência patrimonial e dividendos de investimento avaliado ao
custo
5.2. Receitas financeiras
5.3. Aluguéis e royalties 6 - VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR 14.520 %7 - DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO 14.520 100,0%7.1. Empregados 3.350 23,1%7.2. Tributos 6.202 42,7%7.3. Financiadores 1.200 8,3%7.4. Juros sobre capital próprio e dividendos - 0,0%7.5. Lucros retidos/prejuízo do exercício 3.768 26,0%
Em resumo.....
• Demonstração “mais democrática”• Obrigatória apenas para as Companhias
Abertas• Melhor de demonstração da carga tributária
suportada pela empresa• Consistente com a DRE e conciliada em
registros auxiliares mantidos pela entidade
Duvidas?
Referências Bibliográficas
• CFC. Resolução CFC nº 1.010/05. Aprova a NBC T 3.7 – Demonstração do Valor Adicionado.
• DE LUCA, Márcia M. M. Demonstração do valor adicionado: docálculo da riqueza gerada pela empresa ao valor do PIB. São Paulo: Atlas,1998.
• MORLEY, Michael. The Value Added Statement in Britain. The Accounting Review, v 54. pag 618-629. Sarasota: 1979.
• SANTOS, Ariovaldo. Demonstração do Valor Adicionado: Como Elaborar e Analisar a DVA. São Paulo: Atlas, 2003.
• SCHERER, Luciano M. Valor Adicionado: Análise empírica de sua relevância para as companhias abertas que publicam a Demonstração do Valor Adicionado. Tese (Doutorado em Ciências Contábeis) FEA-USP. São Paulo: 2007
• SIMONSEN, Mário Henrique. Macroeconomia. Rio de Janeiro: APEC, 1975. p.83.
Demonstração dos Fluxos de Caixa(DFC)
Demonstração dos Fluxos de Caixa
• Demonstra o efeito das transações que afetaram o caixa e equivalentes de caixa classificando-as em:– Atividades Operacionais;
– Atividades de Investimento; e
– Atividades de Financiamento
• Obrigatórias para:– Companhias abertas
– Companhias fechadas com Patrimônio Líquido superior a 2 milhões de reais na data do Balanço.
Antecedentes
•Por que a Demonstração dos Fluxos de Caixa substituiu a DOAR?
Utilidade
• Permite aos investidores, credores e outros usuários avaliar:– a capacidade de gerar fluxos futuros de caixa;– a capacidade de saldar obrigações e pagar dividendos;– a flexibilidade financeira da empresa;– a taxa de conversão do lucro em caixa;
Utilidade
• Permite que investidores, credores e outros usuários avaliem:– o desempenho operacional de diferentes empresas, por
eliminar efeitos de critérios contábeis distintos para um mesmo tipo de transação ou evento;
– O grau de precisão das estimativas passadas de fluxos futuros de caixa;
– Os efeitos sobre a posição financeira da empresa, das transações de investimento e financiamento.
• Comitê de Pronunciamentos Contábeis – CPC
03 – encerrada audiência pública.
• IASB – IAS 7
• Banco Central – ainda sem regulamentação.
• IBRACON – NPC no. 20
DFC – Posição dos Órgãos reguladores
DFC – Visão Geral
• Definições:– Caixa compreende numerário em espécie e
depósitos bancários disponíveis.– Equivalentes de caixa são aplicações
financeiras de curto prazo, de alta liquidez, que são prontamente conversíveis em caixa e que estão sujeitas a um insignificante risco de mudança de valor.
– Fluxos de Caixa são as entradas e saídas de caixa e equivalentes de caixa.
DFC – Visão Geral
• Definições:– Atividades Operacionais são as principais atividades
geradoras de receita da entidade e outras atividades diferentes das de financiamento e investimento.
– Atividades de investimento são as referentes a aquisição e venda de ativos de longo prazo e investimentos não incluídos nos equivalentes de caixa.
– Atividades de financiamento são aquelas que resultam em mudanças no tamanho e na composição do capital próprio e endividamento da entidade.
DFC – Visão Geral
• Movimentos entre caixa e equivalentes de caixa– Não são atividades operacionais, de investimento ou
financiamento.
– Não saõ apresentados na DFC, pois representam políticas de gerenciamento da liquidez (caixa) da empresa:
Ex: A empresa retira R$ 10 milhões da sua conta bancária e aplica em Títulos de Curto Prazo
DFC – Visão Geral
• Equivalentes de Caixa:– Títulos de longo prazo – em função da data de
aquisição– FASB - Evidenciação, em Notas Explicativas, dos
critérios considerados pela empresa na definição de suas aplicações em equivalentes-caixa.
– IASC - Descrição das próprias aplicações em Notas Explicativas.
DFC – Visão Geral
ATIVOATIVO•CaixaCaixa•Ativos CirculantesAtivos Circulantes•Ativos Não Ativos Não
CirculantesCirculantes
PASSIVOPASSIVOPassivos Passivos
CirculantesCirculantesPassivos Não Passivos Não CirculantesCirculantes
PATRIMÔNIOPATRIMÔNIO
LÍQUIDOLÍQUIDO
Caixa + AC + ANC = PL + PC + PNC
Caixa = PL + PC + PNC - AC - ANC
Então,
Caixa = PL + PC + PNC - AC - ANC
LL – dividendos + aumento de capital
DFC- Visão Geral• Atividades operacionais
– Pagamento a fornecedor– Recebimento de clientes– Pagamento de Salários, etc
• Atividades de Investimento– Compra/Venda de Imobilizado– Aplicações Financeiras de
Longo Prazo– Compra/Venda de
Investimento em Coligada, etc
• Atividades de Financiamento– Empréstimos/Financiamentos de
Longo Prazo obtidos– Emissão de Debêntures– Aumento de capital em dinheiro,
etc
Ativos Operacionais
Passivos Operacionais
Ativos Financeiros de
LP e Ativos Permanentes
Passivos Financeiros
Patrimônio Líquido
DFC – Visão Geral (forma de apresentação)
Empresa Exemplo S/ADemonstração dos Fluxos de Caixa
01.01.XX a 31.12.XXFluxo de Caixa das Atividades OperacionaisEntradas e saídas de caixa provenientes das operaçõesPode ser demonstrado por dois métodos: direto e indiretoFluxo de Caixa das Atividades de InvestimentoEntradas e saídas de caixa originadas de ativos de longo prazo e investimentoFluxo de Caixa das Atividades de FinanciamentoEntradas e saídas de caixa oriundas dos financiamentos
(=) Variação Líquida de Caixa(+) Saldo inicial de Caixa(=) Saldo final de Caixa
DFC – Visão Geral (forma de apresentação)
Souza CruzR$ Milhões
Resumo da Demonstração dos Fluxos de Caixa 2006 2007
1. Fluxos de Caixa das Operações
854,7
1.132,3
2. Fluxos de Caixa dos Investimentos
(160,4)
(170,9)
3. Fluxos de Caixa dos Financiamentos
(864,5)
(1.719,7)
4. Aumento/diminuição de caixa e equivalentes (1+2+3)
(170,2)
(758,3)
5. Caixa e Equivalentes no Início do Período
1.547,9
1.377,7 6. Caixa e Equivalentes no Final do Período
(4+5)
1.377,7
619,4
DFC – Visão Geral (forma de apresentação)
Vale
R$ Milhões
Resumo da Demonstração dos Fluxos de Caixa 2006 2007
1. Fluxos de Caixa das Operações 13.929 20.347
2. Fluxos de Caixa dos Investimentos
(37.496)
(18.777)
3. Fluxos de Caixa dos Financiamentos 30.642
(9.220)
4. Aumento/diminuição de caixa e equivalentes (1+2+3) 7.075
(7.650)
5. Caixa e Equivalentes no Início do Período 2.703 9.778
6. Caixa e Equivalentes no Final do Período (4+5) 9.778 2.128
Classificação das Operações
• Os normativos permitem tratamento alternativo em relação a alguns itens (ex: juros pagos podem ser classificados como atividades de financiamento ou operacional )
• A empresa deve escolher com cautela as categorias de classificação
• A classificação deve ser consistente de ano para ano• Uma única transação pode originar duas classificações
diferentes para os fluxos de caixa dela decorrentes:– Ex: o pagamento de dívidas pode ter dois componentes:
• Pagamento de principal Atividade de Financiamento• Pagamento de Juros Atividade de Financiamento ou
Operacional
Classificação das Operações
• Juros e Dividendos:– IAS 7 (Norma Internacional)
• Juros e dividendos recebidos podem ser classificados nas atividades operacionais ou de investimento.
• Juros e dividendos pagos podem ser classificados nas atividades operacionais ou de financiamento.
Classificação das Operações
• Juros e Dividendos:– FAS95 (Norma norte-americana)
• Juros e dividendos recebidos são classificados nas atividades operacionais
• Juros pagos são classificados nas atividades operacionais, mas quando capitalizados são classificados nas atividades de financiamentos.
•Dividendos pagos são classificados nas atividades de financiamento.
Classificação das Operações
• Juros e Dividendos:– CPC 03
• Segue a norma internacional (IAS7)• Tratamento dos Juros sobre Capital
Próprio é idêntico aos dividendos.
Classificação das Operações
• Impostos:– Normalmente classificados como atividades
operacionais.
– Quando for possível identificar diretamente com atividades de financiamento ou investimento, o fluxo de impostos pagos poderá ser classificado nestas
atividades.
Classificação das Operações
• Transações de financiamento e investimento que afetaram a posição patrimonial da empresa, mas não tiveram impacto no fluxo
de caixa :– Detalhadas em Notas Explicativas (IAS7 e
CPC 03)• Ex:
– Integralização de capital em bens– Conversão de dívida em PL
Classificação das Operações
• Empresa A: Capital integralizado de R$ 11.000 em dinheiro e aquisição à vista de terreno por R$ 10.000
• Empresa B: Capital Integralizado de R$ 11.000, sendo R$ 1.000 em dinheiro e R$ 10.000 em terreno.
• As DFCs dessas duas empresas devem ser iguais?
Classificação das Operações
Resumo da Demonstração dos Fluxos de Caixa
Empresa A
Empresa B
1. Fluxos de Caixa das Operações -
-
2. Fluxos de Caixa dos Investimentos
(10.000
)
3. Fluxos de Caixa dos Financiamentos 11.000
1.000
4. Aumento/diminuição de caixa e equivalentes (1+2+3)
1.000
1.000
5. Caixa e Equivalentes no Início do Período -
6. Caixa e Equivalentes no Final do Período
(4+5) 1.000
1.000
A empresa B deverá detalhar em NE a integralização de capital com terreno
Notas Explicativas
• Devem constar em Notas Explicativas:– Transações de financiamento e investimento que
afetaram a posição patrimonial da empresa, mas não tiveram impacto no fluxo de caixa.
– Saldos de caixa e equivalentes de caixa que não estejam disponíveis para uso pelo grupo, em demonstrações consolidadas.
– Linhas de crédito obtidas, mas não utilizadas, que podem estar disponíveis para futuras atividades operacionais e para satisfazer compromissos de capital, indicando restrições, se houver, sobre o uso de tais linhas de crédito.
Métodos de Elaboração
• Diz respeito à apresentação do fluxo de caixa das atividades operacionais:– Método direto
• Descreve recebimentos e pagamentos• Mais simples de ser entendido• Recomendado pelo IAS7 e CPC03• Não exige conciliação do lucro com o caixa operacional
– Método indireto • fluxo de caixa das atividades operacionais calculado a
partir do resultado (lucro ou prejuízo) ajustado para evidenciar a geração de caixa no período
Método direto
• Classes principais de recebimentos e pagamentos:– Caixa recebido de clientes– Juros e dividendos recebidos – Pagamentos a empregados e
fornecedores– Juros pagos– Impostos pagos – Outros recebimentos e
pagamentos operacionais em caixa.
Pode ser tratado como Atividades de Investimento
Pode ser tratado como Atividades de Financiamento
Método Indireto
• fluxo de caixa líquido das atividades operacionais é determinado a partir do resultado (lucro ou prejuízo) do período
• Objetivo: demonstrar qual a parcela do resultado que teve impacto financeiro
• Como?
Método Indireto
Resultado Líquido do Exercício(+/-) Despesas/Receitas que não representam
saídas/entradas de caixa – Ex: depreciação, Resultado da Equivalência Patrimonial
(+/-) Variações de Ativos e Passivos Operacionais– Ex: (-) aumento de duplicatas a receber
(+) diminuição de estoques
(+) aumento de fornecedores (+/-)Despesas/Receitas classificadas como Atividades
de Financiamento/Investimento.
Exemplos
Exemplo 1
Ativo x0 x1Circulante
Disponível
100
120
Duplicatas a Receber
150
200
Total
250
320 Passivo + PL x0 x1 Patrimônio Líquido
Capital
200
240
Lucros Acumulados
50
80
Total
250
320
Demonstração do Resultado
Receita de Serviços 1.500
(-) Custo dos Serviços Prestados
(1.470)
(=) Lucro Líquido 30
Exemplo 1
Entradas e Saídas de Caixa
Entradas (provenientes de):
Recebimento de Serviços 1.450
Aumento de Capital 40
Total das Entradas 1.490
Saídas (pagamentos):
Gastos relativos a serviços prestados 1.470
Total das Saídas 1.470
Aumento de Caixa 20
(+) Saldo Inicial 100
(=) Saldo Final 120
Exemplo 1DFC – Método Direto
1. Fluxos de Caixa das Operações
Recebimentos de Serviços 1.450
Gastos relativos aos serviços prestados (1.470)
Caixa Gerado (consumido) nas Atividades Operacionais (20)
2. Fluxos de Caixa dos Investimentos
3. Fluxos de Caixa dos Financiamentos
Aumento de Capital 40
Caixa Gerado (consumido) nas Atividades de Financiamento
4. Aumento/diminuição de caixa e equivalentes (1+2+3) 20
5. Caixa e Equivalentes no Início do Período 100
6. Caixa e Equivalentes no Final do Período (4+5) 120
Exemplo 1DFC – Método Indireto
1. Fluxos de Caixa das Operações
Lucro do Período 30
(-) Aumento de Duplicatas a Receber (50)
Caixa Gerado (consumido) nas Atividades Operacionais (20)
2. Fluxos de Caixa dos Investimentos
3. Fluxos de Caixa dos Financiamentos
Aumento de Capital 40
Caixa Gerado (consumido) nas Atividades de Financiamento
4. Aumento/diminuição de caixa e equivalentes (1+2+3) 20
5. Caixa e Equivalentes no Início do Período 100
6. Caixa e Equivalentes no Final do Período (4+5) 120
Exemplo 2Ativo x0 x1Circulante
Disponível 100 220
Duplicatas a Receber 370 300
Total 470 520
Passivo + PL x0 x1 Passivo CirculanteFornecedores 200 240
Patrimônio Líquido Capital 150 150
Lucros Acumulados
120 130
Total 250 520
Demonstração do Resultado
Receita de Serviços 1.000
(-) Custo dos Serviços Prestados (990)
(=) Lucro Líquido 10
Exemplo 2
Entradas e Saídas de Caixa
Entradas (provenientes de):
Recebimento Vendas 1.000
Total das Entradas 1.000
Saídas (pagamentos):
Pagamentos de Compras (Fornecedores) (880)
Total das Saídas (880)
Aumento de Caixa 120
(+) Saldo Inicial 100
(=) Saldo Final 220
Exemplo 2DFC – Método Direto
1. Fluxos de Caixa das Operações
Recebimentos de Serviços 1.000
Gastos relativos aos serviços prestados (880)
Caixa Gerado (consumido) nas Atividades Operacionais 120
2. Fluxos de Caixa dos Investimentos
3. Fluxos de Caixa dos Financiamentos
4. Aumento/diminuição de caixa e equivalentes (1+2+3) 120
5. Caixa e Equivalentes no Início do Período 100
6. Caixa e Equivalentes no Final do Período (4+5) 220
Exemplo 2DFC – Método Indireto
1. Fluxos de Caixa das Operações
Lucro do Período 10
(+) Redução de Estoques 70
(+) Aumento de Fornecedores 40
Caixa Gerado (consumido) nas Atividades Operacionais 120
2. Fluxos de Caixa dos Investimentos
3. Fluxos de Caixa dos Financiamentos
4. Aumento/diminuição de caixa e equivalentes (1+2+3) 120
5. Caixa e Equivalentes no Início do Período 100
6. Caixa e Equivalentes no Final do Período (4+5) 220
Exemplo completo
Relembrando....
• Ajustes ao Lucro Líquido– Provisões para perdas em crédito de
liquidação duvidosa– Depreciações e Amortizações– Ajuste ao valor de mercado de TVM– Resultado da Equivalência Patrimonial– Juros de longo prazo apropriados– Lucros/Prejuízos na venda de imobilizado e/ou
investimento
Balanço
31/12/2006 31/12/2007 Variação
Caixa 100 100 -
Bancos 500 5.000 4.500
Aplicações Financeiras 5.000 12.200 7.200
Duplicatas a Receber 10.000 15.000 5.000
(-) PDD (1.000) (1.500) (500)
Estoques 12.000 15.000 3.000
Despesas pagas antecipadamente (seguros) 3.000 5.000 2.000
Imobilizado 30.000 35.000 5.000
(-) Depreciação Acumulada (6.000) (4.500) 1.500
Total do Ativo 53.600 85.800 32.200
Fornecedores 10.000 23.000 13.000
IR e CSLL a pagar 2.000 1.300 (700)
Salários a pagar 15.000 8.000 (7.000)
Empréstimo 20.000 30.000 10.000
Capital 5.000 15.000 10.000
Reservas 1.600 4.000 2.400
Total do Passivo + PL 53.600 81.300 27.700
Demonstração das Mutações do PL
Capital LPA Reservas Total
Saldo em 31/12/2006 5.000 - 1.600 6.600
Aumento de Capital 10.000 10.000
Lucro Líquido 3.900 3.900
Dividendos Pagos (1.500) (1.500)
Destinação para reservas (2.400) 2.400 -
Saldo em 31/12/2007 15.000 - 4.000 19.000
DRE
Vendas 40.000
Custo das mercadorias vendidas (20.000)
Lucro Bruto 20.000
Despesa de Salários (14.000)
Depreciação (1.500)
Despesas Financeiras (1.000)
Despesa PDD (1.000)
Despesas com Seguros (600)
Receitas Financeiras 300
Lucro na venda de Imobilizado 3.000
Lucro antes do IR/CSLL 5.200
IR e CSLL (1.300)
Lucro Líquido 3.900
Outras Informações:
• Imobilizado vendido: – Custo de Aquisição 15.000– Depreciação acumulada (3.000)– Valor Contábil 12.000
• despesas financeiras foram pagas no período• créditos considerados incobráveis foram
baixados contra a conta de PDD• aplicações financeiras correspondem a Fundos
de Investimento com liquidez diária.
Método Direto
Atividades Operacionais Recebimento de Clientes 34.500 Recebimento de Juros 300
Pagamentos a Fornecedores
(10.000)
Pagamentos a Empregados
(21.000)
Prêmios de seguros pagos antecipadamente (2.600) 1.200
Pagamento de impostos (2.000) Pagamento de Juros (1.000)
Caixa Líquido consumido nas atividades operacionais
(1.800)
Atividades de Investimento Recebimento pela Venda de Imobilizado 15.000
Pagamento pela Compra de Imobilizado
(20.000)
Caixa Líquido consumido nas atividades de investimento
(5.000)
Atividades de Financiamento Aumento de Capital 10.000 Empréstimo 10.000 Pagamento de Dividendos (1.500)
Caixa Líquido gerado nas atividades de investimento
18.500
Aumento Líquido das disponibilidades
11.700
Método IndiretoAtividades Operacionais Lucro Antes do IR e CSLL 5.200 Mais: depreciação 1.500 Mais: despesas de juros 1.000 Menos: lucro na venda de imobilizado (3.000) 4.700 Aumento em Duplicatas a Receber (líquido de PDD) (4.500) Aumento em Estoques (3.000) Aumento em Despesas pagas antecipadamente (2.000) Aumento em Fornecedores 13.000 Redução em Salários a pagar (7.000) 1.200 Impostos pagos (2.000) Juros pagos (1.000) Caixa Líquido consumido nas atividades operacionais (1.800) Atividades de Investimento Recebimento pela Venda de Imobilizado 15.000 Pagamento pela Compra de Imobilizado (20.000) Caixa Líquido consumido nas atividades de investimento (5.000) Atividades de Financiamento Aumento de Capital 10.000 Empréstimo 10.000 Pagamento de Dividendos (1.500) Caixa Líquido gerado nas atividades de investimento 18.500 Aumento Líquido das disponibilidades 11.700
Em resumo.....
• Utilidade....• Limitações• Diferença entre métodos
Duvidas?
Referências Bibliográficas
• Comitê de Pronunciamentos Contábeis. CPC03 (em fase de análise) Disponível em http://www.cpc.org.br/pronunciamentos.htm.
• FIPECAFI - Fundação Instituto de Pesquisas Contábeis, Atuariais e Financeiras. Manual de contabilidade das sociedades por ações. 7. ed. São Paulo : Atlas, 2007.
• FIPECAFI - Fundação Instituto de Pesquisas Contábeis, Atuariais e Financeiras. Manual de contabilidade das sociedades por ações (suplemento) São Paulo : Atlas, 2008.
Ajuste a Valor presente de ativos e passivos
Ajuste a Valor Presente
Art. 183. No balanço, os elementos do ativo serão avaliados segundo os seguintes critérios:
VIII – os elementos do ativo decorrentes de operações de longo prazo serão ajustados a valor presente, sendo os demais ajustados quando houver efeito relevante
Art. 184. No balanço, os elementos do passivo serão
avaliados de acordo com os seguintes critérios: III – as obrigações, encargos e riscos classificados no
passivo exigível a longo prazo serão ajustados ao seu valor presente, sendo os demais ajustados quando houver efeito relevante.
Valor Presente x Valor Futuro
• Empréstimo de R$ 100, com taxa de juros de 10% a.m., ao final do segundo mês o saldo devedor será:
niVPVF )1(
2)10,01(100 VF
121VF
Valor Presente é....
• O valor equivalente na data presente, de um montante a receber no futuro, utilizando-se uma determinada taxa de desconto.
ni
VFVP
)1(
Valor Presente de um fluxo futuro
• O valor equivalente na data presente, de montantes a receber no futuro, em datas diferentes, utilizando-se uma determinada taxa de desconto.
...)1()1( 22
11
nn i
VF
i
VFVP
Como ficam o Balanço / DRE?
Balanço Patrimonial - 20X0
Ativo R$ Passivo + PL R$
Circulante Patrimônio Líquido
Caixa/Bancos 10.000 Capital 10.000
Total 10.000 Total 10.000
Venda de Serviços para recebimento a Longo Prazo – 15 meses na data do balanço de 31/12/x1 – R$ 30.000
Gastos com serviços prestados (pagos à vista) R$ 9.000
Balanço / DRE antes dos ajustes
Balanço Patrimonial - 20X1Ativo R$ Passivo + PL R$Circulante Patrimônio Líquido Caixa / Bancos 1.000 Capital 10.000 Realizável a L.Prazo Lucros Acumulados 11.000Duplicatas a Receber 20.000Total 21.000 Total 21.000
Demonstração do Resultado
Receita de Serviços 20.000
(-) Custo dos Serviços Prestados (9.000)
(=) Lucro Líquido 11.000
Cálculo do Ajuste a valor presente
• Taxa de desconto? – 1% a.m.
• Cuidado: taxa e prazo têm de estar na mesma medida
• Ajuste a valor presente: R$ 2.773 (R$20.000,00 – 17.227)
15)01,1(
000.20VP 227.17VP
Balanço / DRE após ajustes (extra-contábeis)
Balanço Patrimonial - 20X1Ativo R$ Passivo + PL R$Circulante Patrimônio Líquido Caixa / Bancos 1.000 Capital 10.000 Realizável a L.Prazo Lucros Acumulados 8.227Duplicatas a Receber 20.000Ajuste a VP 2.773Total 18.227 Total 18.227
Demonstração do Resultado
Receita de Serviços 20.000
Ajuste a Valor Presente (2.773)
(-) Custo dos Serviços Prestados (9.000)
(=) Lucro Líquido 8.227
O conceito de valor presente também fundamenta...
• Registro de bens arrendados• Teste de recuperabilidade de valor de ativos
(impairment)• Cálculo do valor justo de títulos e valores
mobiliários destinados à negociação imediata ou disponíveis para venda futura
Qual taxa de desconto usar?
• Pronunciamento CPC 01:– A taxa (ou as taxas) de desconto deve(m) ser a
taxa (ou as taxas) antes dos impostos, que reflita(m) as avaliações atuais de mercado:• do valor da moeda no tempo; e• dos riscos específicos do ativo para os quais as
futuras estimativas de fluxos de caixa não foram ajustadas.
– Uma taxa que reflita avaliações atuais de mercado do valor da moeda no tempo e os riscos específicos do ativo é o retorno que os investidores exigiriam se eles tivessem que escolher um investimento que gerasse fluxos de caixa de montantes, tempo e perfil de risco equivalentes àqueles que a entidade espera extrair do ativo.
Qual taxa de desconto usar?
• Pronunciamento CPC 01:– Como ponto de partida para realizar essa
estimativa, e apenas para iniciar o estudo da taxa de desconto a utilizar, a entidade pode começar a análise pelas seguintes taxas:• o custo de capital médio ponderado da
entidade, apurado por meio de técnicas como o Modelo de Avaliação de Ativos Financeiros
• a taxa de empréstimo incremental da entidade• outras taxas de empréstimo de mercado.
Duvidas?
Contato:
robertaalencar@uol.com.br
rca@usp.br
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