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Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
CAPÍTULO CUATRO
Capitulo Cuatro
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Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
EL MODELO DE EQUILIBRIO MACROECONOMICO REAL
CONTENIDO
1. Significado de ingreso nacional.2. El equilibrio por igualdad de la oferta a la demanda
agregada.3. El equilibrio por igualdad de ahorro a inversión.4. La significación del equilibrio de ahorro con
inversión5. La situación de desequilibrio macro económico por
exceso de demanda. Modelo de reactivación.6. La situación de desequilibrio macro económico por
exceso de oferta. Modelo de recesión. 7. Ciclo macroeconómico.
Competencia
Realizar modelos de representación de la situación de equilibrio macroeconómico mediante la agregación de las funciones de consumo e inversión para complementar la formación del Contador Público u otro profesional en Ciencias Económicas que requiere adquirir conocimiento sobre las causas de cambio de contexto mediante reactivación o recesión que afecta a las organizaciones económicas donde prestara servicios.
1. SIGNIFICADO DE INGRESO NACIONAL
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Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
1.1. EFECTO DE INCLUIR EL SALDO DE BALANZA COMERCIAL EN EL PRODUCTO INTERNO BRUTO
En capítulo anterior se ha presentado el cuadro de deducción de agregados macroeconómicos y tabla del PIB a precio constante publicado por Banco Central.
Compatibilizamos la significación sistémica de ambas tablas con las siguientes ecuaciones
PIB Nacional por destino: VALOR DE VENTAS DE BIENES
Consumo familias (Cf) + Gasto fiscal (Gf) + Inversión Bruta (Ib) +Balanza Comercial (BC) La balanza comercial es Exportación MENOS IMPORTACIÓN
PIB Nacional por origen: VALOR DE EGRESOS
Sueldos (S) + Utilidades (U)+ Tributos(T) + Cambio de Reservas Internacionales en dólares del Banco Central en dólares por operaciones de Balanza Comercial (C$US) + Fondo Depreciación (D) = Ingreso nacional (Y)
El valor de los egresos de las empresas del sistema productivo representa:
Para las familias los ingresos: por vender energía de trabajo y por autorizar el uso de los bienes de capital. SALARIOS Y UTILIDADES ES EL INGRESO DISPONIBLE DE FAMILIAS.
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Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
Los tributos son los impuestos pagados a gobierno por sus servicios es el INGRESO DE GOBIERNO.
El cambio positivo en Reservas en dólares de Banco Central es el INGRESO DE BANCO CENTRAL cuando exportaciones son mayores a importaciones. Es parte del Ingreso nacional al ser la entidad pública con monopolio en última instancia de compra venta de dólares. Si el cambio en Reservas en dólares de Banco Central es negativo por importaciones mayores a exportaciones se reduce el ingreso en dólares al Banco Central.
La depreciación es el fondo que también forma parte del ingreso nacional, es la provisión de dinero para reponer el activo fijo en desuso. Es un tema contable de aplicación de porcentajes, si no hubiese depreciación las utilidades serían mayores.
La suma de INGRESO DISPONIBLE MAS INGRESO DE GOBIERNO MAS INGRESO DE DOLARES A BANCO CENTRAL, más fondo de depreciación ES EL INGRESO NACIONAL.
Buscando comprender la inserción del Banco Central hacemos un Laboratorio Contable.
1.2 SIMULACIÓN DE REGISTROS CONTABLES EN LA CONSIDERACIÓN DEL PIB
Para lograr la comprensión de la inclusión de reservas internacionales, consideramos dos casos desde el punto de vista contable:
Excedente de Balanza Comercial. Déficit de Balanza Comercial
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CASO 1. Ejercicio Uno - EXCEDENTE DE BALANZA COMERCIAL - Simulación contableLas empresas que realizan ventas al exterior reciben dólares, las entregan al Banco Central. Representa un DEBE para su cuenta Reserva Internacional en DólaresLas empresas que importan bienes del extranjero RECIBEN del Banco Central dólares representa un HABER de la cuenta de RESERVA EN DOLARES.
DEBE EMPLEOS HABER – Ventas Bienes
RECURSOS
Salarios S 1000 Consumo C 1400Utilidades U 500 Gasto Fiscal
GF500
Tributos T 600 Inversión Bruta
600
Reserva en dólares Banco Central (Operaciones de Balanza Comercial)
800
Balanza ComercialX 1500MenosM 700
800
Fondo Depreciación D 400INGRESONACIONAL YN
3300 PIB 3300
Contabilidad Banco Central
Simplificamos el balance de Banco Central a dos cuentas. Más adelante desarrollaremos las otras cuentas BALANCE BANCO CENTRAL
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Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
CUENTAS DEBE CUENTAS HABERRESERVASINTERNACIONALES
EMISIÓN
OTRAS CUENTAS
OTRAS CUENTAS
El valor de las exportaciones en Dólares se convierte en bolivianos en Banco Central. Los dólares forman parte de una cuenta del mayor denominada RESERVAS INTERNACIONALES, está formada por: Caja Moneda Extranjera, Bancos Exterior. El Banco Central tiene cuentas en Bancos de primer nivel mundial como Swiss Bank, Bank of America etc. Ejemplo: Al exportar YPFB gas al Brasil los dólares de exportación depositan los compradores en el Banco corresponsal exterior del Banco Central Tomando datos de tabla anterior y pasando a registros de Banco Central
Asiento uno en BCB DEBE
HABER
Reserva Internacional en dólares
Emisión bolivianos
1500
1500
El registro en debe es por los dólares depositados en corresponsal, el haber por la entrega de billetes los bolivianos a los exportadores.
Se da un cambio positivo en reservas internacionales en dólares del Banco Central, es incremento de ingreso nacional en dólares para el país
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Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
Para las importaciones el Banco Central entrega dólares
Asiento dos en BCB DEBE
HABER
Emisión bolivianos Reserva internacional en Dólares
700 700
El Banco central recibe bolivianos por la entrega que hace dólares.
El mayor de la cuenta de las reservas internacionales tiene un cambio positivo en su saldo. ES INCREMENTO DE AHORRO NACIONAL
Mayor Reservas Internacionales dólares en Banco Central. Ejercicio Uno DEBE HABER SALDOAsiento uno 1500
Asiento dos 700 1500 800
CASO 2. Ejercicio dos - DÉFICIT DE BALANZA COMERCIAL – Simulación contable
DEBE EMPLEOS HABER – RECURSOS
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Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
Ventas Bienes
Salarios S 1000 Consumo C 1400Utilidades U 500 Gasto Fiscal
GF500
Tributos T 600 Inversión Bruta
600
Reserva en dólares Banco Central (Operaciones de Balanza Comercial)
-200
Balanza ComercialX 1000Menos 1200
-200
Fondo Depreciación D 400INGRESONACIONAL YN
2300 PIB 2300
El valor de las exportaciones Dólares se entrega a Banco Central que entrega bolivianos
DEBE
HABER
Reserva Internacional en dólares Emisión bolivianos
1000 1000
Para las importaciones el Banco Central entrega dólares
Asiento dos en BCB DEBE
HABER
Emisión bolivianos Reserva Internacional en Dólares
1200 1200
El mayor de la cuenta caja moneda extranjera que forma parte de las reservas internacionales tiene un cambio NEGATIVO en su saldo que es
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Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
DEBE igualando al saldo HABER de balanza comercial que disminuye
Mayor Reservas Internacionales dólares en Banco Central - Ejercicio dosl DEBE HABER SALDO
Asiento uno 1000
Asiento dos 1200
De ejercicio uno 800
De ejercicio dos 600
Al haber bajado el saldo de la cuenta de Reservas Internacionales de 800 a 600 por haber disminuido el ingreso nacional, el ahorro del pasado ha permitido entregar más dólares de los que entraron Al tomar en cuenta al sistema nacional conectado al resto del mundo. Los cambios en reservas internacionales EN PODER DEL BANCO CENTRAL se constituyen en una cuenta de expresión de ingreso nacional en dólares para el país, subiendo o bajando por cambio en balanza comercial.
1.3 LA RELACIÓN DE CAMBIOS EN RESERVAS CON
CAMBIOS EN EL AHORRO NACIONAL EN DÓLARES
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Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
El ingreso nacional se incrementa cuando la balanza
comercial es excedentaria CRECE EL AHORRO DEL
PAÍS.
Ejemplo entre 2005 y 2014 la balanza comercial
excedentaria de Bolivia aumento los dólares del país en
poder del Banco Central. El excedente de Balanza
comercial permitió el crecimiento de las reservas
internacionales de Bolivia que paso de 1714 millones de
dólares el 2005 a 14430 el 2013 y 15123 millones de
dólares el 2014.(Memoria Banco Central 2014)
Por el contrario ingreso nacional disminuye en
dólares cuando la balanza comercial es deficitaria. El
DEFICIT SIGNIFICA USAR AHORROS DEL PASADO
Ejemplo los dólares del país bajaron a diciembre 2015
de 13056 millones de dólares (informe Presidencial),
a 20 enero 2017, 9993 millones de dólares,
Resumen
Comportamiento de reservas internacionales en
dólares
15123 millones de dólares diciembre de 2014
Menos
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Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
9993 millones de dólares enero 2017
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5130 millones de dólares menos en 3 años,
pérdida del ahorro nacional del Banco Central.
Promedio de pérdida 1710 año
Riesgo, a ese ritmo en 6 años las reservas en dólares serán negativas. .
Volveremos sobre el punto en capítulos de creación de dinero, balanza comercial y su inclusión en el equilibrio general.
2. EL EQUILIBRIO POR IGUALDAD DE LA OFERTA A LA DEMANDA AGREGADA
2.1. LA OFERTA AGREGADA (Oa).-
Denominamos oferta agregada a la suma de bienes y servicios finales que en un ejercicio colocan todas las unidades de un sistema productivo, la Oferta Agregada es equivalente al PIB a precio corriente ES EL INGRESO NACIONAL
OA = PIB = Bienes para: Consumo, inversión, gasto fiscal, exportación neta = INGRESO NACIONAL = S+U+T+ cambio de reservas en dólares del Banco Central +Depreciación
En salida de sistema productivo
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Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
En un gráfico en eje de ordenada tenemos los valores del Ingreso nacional y eje de abscisa los valores de ingreso nacional, la OA se presenta con la directriz al par de ejes cartesianos, el origen de la curva esta en punto cero, ingreso cero, oferta cero
Por ejemplo, en base a los datos de la tabla de Y que sigue identificar los valores de la oferta agregada y dibujar la curva de la OA.
Tabla de Ingreso
Y
Oa
50
50
100
100
150
150
200
200
Oa = Y50 = 50
12
ENTREGA DEBIENES DE CONSUMO ,
gasto fiscal INVERSIÓN Y LA
EXPORTACIÓN NETA
POR ENTREGA SE RECIBE DINERO QUE
FINANCIA LOS EGRESOS
Oferta Agregada 200
100
100 200 Ingreso
Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
2.2. LA DEMANDA AGREGADA
La demanda agregada de un ejercicio j es el resultado de las compras de bienes de consumo y de inversión en el ejercicio j más el saldo de balanza comercial.
2.2.1. Caso de una Balanza Comercial equilibrada
Balanza Comercial= Exportaciones – Importaciones = CERO
Daj = Cj + Ij = Consumo de familias más inversión en El ejercicio j
Reemplazando los componentes de Consumo e Inversión tenemos...
C = CA + cY
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CA = Consumo Autónomo. Como se ha indicado en punto anterior son gastos en bienes de consumo financiados por:
Ahorros del pasado. Transferencias solidarias de padres a hijos. Financiamiento de banco al consumo en base a
expectativas futuras. El consumo de gobierno que con independencia de
su ingreso en impuestos los políticos que dirigen el Estado contratan empleados y financian transferencias a las familias como los bonos solidarios: Juancito Pinto, Dignidad, Juana Azurduy de Padilla. Pro Gestación, Bono a la Excelencia educativa de bachilleres y de licenciados.
CY = Propensión marginal a consumir por Ingreso, relaciona a familias que depende n de sueldos del sector privado, a quienes se les paga si hay ventas y si no hay se los despide.
I= IA + kY
IA= Inversión Autónoma, en el capítulo sobre Inversión se ha establecido su composición como:
Creación de empresas por el sector privado nacional en base a ahorros del pasado y/o con financiamiento bancario basado en expectativas futuras.
La INVERSIÓN PUBLICA que se realiza con los AHORROS en dólares que acumuló el Banco Central.
k = Propensión marginal a invertir, relaciona a familias que en función de la evolución de los ingresos emprenden nuevas empresas
A la suma de Inversión Autónoma más Consumo Autónomo se denomina GASTOS AUTONOMOS (GA)
DA = CONSUMO + INVERSIÓN
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Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
DA = (CA + Cy) + (IA +Ky)DA = GA + cY + kY
Laboratorio:C = 20 + 0.6 YI = 15 + 0.05 YDA = (20 + 0.6 Y) + (15 + 0.05 Y)DA =35 + 0.65 Y
Los gastos Autónomos son de 35 y la suma de propensiones a consumir e invertir da 0,65.
Proyectar la tabla de Da para los ingresos de 50, 100, 150 y 200.
IngresoDemanda Agregada
5067.5
100100
150132.5
200165
Se observa en la tabla que a mayor ingreso nacional mayor demanda agregada. Es correcto afirmar que a mayor producto interno bruto le corresponde un ingreso nacional más alto para financiar compras de bienes de consumo y de inversión.
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BS DA 100
35
100 y
Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
El origen de la curva en eje de ordenadas es igual a valor de los gastos autónomos, 35.
La curva de demanda agregada se puede desplazar hacia arriba incrementando el gasto fiscal en consumo o inversión autónoma, más adelante se verá una aplicación. 2.2.2 Caso de Balanza Comercial excedentaria
BCE = exportaciones – importaciones > ceroLAB. 40 35 = 5 excedente
La curva se desplaza en vertical gracias a un cambio neto en las ventas igual al excedente de balanza comercial
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BS DA 100
35
100 y
5
BS DA 100
35
100 y
7
Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
2.2.3 Caso de Balanza Comercial deficitaria (BCD)
BCD = exportaciones – importaciones < ceroLAB. 40 47 = 7 déficit
La curva se desplaza hacia abajo, se compra más al extranjero.
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Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
2.3. DETERMINACION DE LA SITUACION DE EQUILIBRIO
2.3.1 Significado de equilibrio
La situación de equilibrio macroeconómico corresponde a aquel nivel de producción que iguala la oferta con la demanda agregada. Ese nivel puede ser determinado en forma funcional tabular y gráfica.
OFERTA AGREGADA = DEMANDA AGREGADA
2.3.2 Caso de Balanza comercial equilibrada
A. DETERMINACIÓN EN FORMA FUNCIONAL.- Equilibrio OA = DA
OA = Y Y = C + I
C = CA + CY I = IA + kY
Reemplazando Y= CA + cY + IA +kYY – cY –kY = CA + IA Y(1-c-k) = CA +IA
CA +IA GA Y = ------------ = --------- 1-c –k 1-c-k
Y representa al ingreso de equilibrio macroeconómico
Al incrementarse los gastos autónomos en una economía sube el ingreso nacional de equilibrio si la oferta agregada es flexible
Laboratorio
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Ejercicio Uno Determinar el Ingreso de equilibrio cuando las funciones son:
C =20 +0.6YI = 15 + 0.05Y
20 + 15
Y = -------------- = 100
1-0.6-0.05
El ingreso o producción de equilibrio es igual a 100
Ejercicio dos
Los gastos autónomos suben a 70 debido a incremento de bonos distribuidos a la población e incremento de inversiones públicas en un contexto de oferta flexible, el nuevo ingreso de equilibrio será 200
PRÁCTICA No 20
Dadas las funciones macroeconómicas de
Consumo: C = 40 +0.4Y
Inversión: I = 20 + 0.2Y
Presentar
1. Determinación funcional del Ingreso de equilibrio macroeconómico
Y = …………2. Comentario sobre la situación de equilibrio.
………………………………………………………….
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Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
3. El Gasto Autónomo es …………..4. El nuevo ingreso de equilibrio al subir el gasto
autónomo en 50 es ……………………….
B. DETERMINACIÓN TABULAR
En una tabla con datos de Ingreso y Demanda Agregada la situación de equilibrio corresponde al nivel de equilibrio que iguala la oferta con la demanda agregada.
Laboratorio
Proyectar la tabla de Oferta por DA cuando las funciones macro económicas son:
C = 20 + 0.6Y
I = 15 + 0.05Y
DA=35 + 0,65Y
TABLA DE SITUACIONES MACROECONÓMICAS
INGRESO =PIN 50 100 200
DEMANDA
AGREGADA
67.5 100 165
OFERTA AGREGADA
50 100 200
EXCESO DEMANDA 17,50 ///// ///
EQUILIBRIO //// SI ///
EXCESO OFERTA /// /// 35
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Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
El exceso de oferta representa stocks o inventarios de productos no vendidos situación de insatisfacción de los administradores de las empresas por cuanto tienen deuda con sus trabajadores que reciben el salario a la conclusión del mes y están impagos por inexistencia de demanda efectiva.
En tanto que el exceso de demanda es la demanda insatisfecha atribuible a un nivel de demanda superior al producto interno bruto por la presencia en la función demanda del consumo autónomo e inversión autónoma independientes del ingreso del ejercicio.
C. DETERMINACIÓN EN FORMA GRÁFICA.-
Los datos en la tabla de Oferta y Demanda, permiten dibujar las curvas de Oferta y Demanda para establecer el nivel de equilibrio en la intersección de dichas curvas.
21
BS0A – DA 100
35
100 y
BS 0A – DA200 10070
35
100 200 y
Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
Para laboratorio anterior se determinó que el ingreso de equilibrio autónomo sube a 200, si los gastos autónomos se incrementan a 70. El gráfico es:
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BS0A – DA 100
35
100 y
105
Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
2.3.3 Caso de Balanza comercial excedentaria
La situación de equilibrio se desplaza por el importe de excedente. En laboratorio anterior se estableció incremento de 5 y desplazamiento de curva de demanda
Se desplaza por incremento de la demanda exterior incrementando y las reservas en dólares del Banco Central
2.3.4 Caso Déficit de Balanza Comercial
La curva de demanda agregada se desplaza hacia abajo en importe del déficit.
En laboratorio anterior se calculó 7. El gráfico será
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BS0A – DA 100
35
100 y
93
Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
Disminuye las ventas y se reduce la reserva en dólares.
PRÁCTICA No 21
Dadas las funciones de una economía la función consumo es C = 40 +0.4Y y la función inversión es I = 20 + 0.2Y
1. Determinar en forma tabular las situaciones macroeconómicas.
3. Dibujar el gráfico4. Realizar comentario sobre exceso de oferta.
………………………………………………………………..5. Comente sobre alguna causa generadora de exceso de
demanda.-……………………………………..
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Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
TABLA DE SITUACIONES MACROECONÓMICAS
INGRESO =PIN 50 150 250
DEMANDA
AGREGADA
OFERTA AGREGADA
EXCESO DEMANDA
EQUILIBRIO
EXCESO OFERTA
3. EQUILIBRIO POR IGUALDAD DE AHORRO A INVERSIÓN
3.1. DETERMINACIÓN FUNCIONAL
En el punto anterior se indica que la situación de equilibrio se presenta cuando la demanda agregada se iguala a la oferta agregada, a partir de este antecedente se determina en forma funcional el equilibrio macroeconómico, llegando a establecer que se da equilibrio cuando el ahorro es igual a la inversión, demostramos para caso de balanza comercial equilibrada, como observamos.
EQUILIBRIO O = D
O = Y (1)
Primer uso del ingreso por las familias, destinan a consumo o al ahorro
Y = C + Ah (Por destino) (2)
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Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
Por otra parte la demanda son compras de bienes de consumo e inversión
D = C+I (3)
Reemplazamos las ecuaciones 2 y 3 en 1
(2), (3) EN (1)
C+ Ah = C+I
Simplificando
En equilibrio, Ah=I Ahorro = Inversión
Laboratorio
Determinar el Y de equilibrio por ajuste de ahorro a inversión cuando consumo es: C = 20 + 0.6Y, Inversión es I = 15 + 0.05Y.
En equilibrio Ah = I (1)
Sí Ah = Y – C
Ah = Y - 20 - 0.06Y
Ah + 20 = 0.4Y
Ah = 0.4Y -20
Remplazando en (1) 0.4Y - 20 = 15 + 0.05Y
0.4Y - 0.05Y = 35
0.35Y = 35
Y= 100
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Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
El Ingreso de equilibrio macroeconómico es de 100, correspondiendo el ahorro a 20 unidades
Ah = 0.4Y - 20
Ah= 20
La inversión para ingreso de equilibrio será:
I = 15 +0.05Y
I = 20
3.2. DETERMINACIÓN TABULAR
Cuando tenemos los datos en una tabla de Ahorro e Inversión el Ingreso equilibrio se da cuando se iguala Ahorro con inversión.
Laboratorio - Para las funciones
Ah = 0.4Y -20 ……….. I=15+0-05Y
Proyectar la tabla de Ahorro e Inversión
Ingreso Y
Ahorro Ah
Inversión I
80
12
19
100
20
20
120
28
21
140
36
22
Situación macroeconómica
Desequilibrio por exceso de demanda en 7, gastos autónomos en exceso
Equilibrio
Desequilibrio por exceso de oferta en 7, los ahorros no se convierten en inversión
Exceso oferta 14
27
100 INGRESO
AH, I 20
Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
El exceso de oferta es atribuible a la ausencia de conversión del ahorro en inversión en tanto que el exceso de demanda tiene su origen en los gastos autónomos.
3.3. DETERMINACIÓN GRÁFICA
Los datos de una tabla de Ahorro e Inversión sirven para dibujar el gráfico en la situación de equilibrio por ajuste de ahorro e inversión. Dibujar el gráfico para los datos del ejemplo anterior.
PRACTICA No 22
En base a las funciones de una economía, la función consumo es C = 40 +0.4Y y la función inversión es I = 20 + 0.2Y.
1. Determinar la situación de equilibrio macro económico por igualdad de ahorro a inversión.
2.Ingreso de equilibrio=………….
3. Indicar el nivel de ingreso que corresponde a exceso de demanda…………….
28
A
I
Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
4. LA SIGNIFICACIÓN DEL EQUILIBRIO MACRO ECONÓMICO POR IGUALDAD DE AHORRO CON INVERSIÓN
El equilibrio macro económico por la igualdad de la oferta agregada con la demanda agregada se da cuando se cumple la condición financiera de equilibrio que consiste en la transferencia de los ahorros de los agentes excedentarios a las empresas o agentes deficitarios para la conversión en inversión
Esta condición es una limitante real que también debe ser ajustada.
En el PIB por salida, los bienes de consumo serán iguales a los gastos de consumo el saldo de bienes debería ser equivalente al excedente monetario o servir para ser vendido a extranjeros para traer máquinas, equipos que permitan crear nuevas empresas. Ejemplo el gas exportado por Bolivia es un excedente sobre consumo.
Volviendo a la condición financiera preguntamos ¿Será la transferencia directa de actores excedentarios a deficitarios?
Actores excedentarios sin apetito de riesgo
El excedente de un ejercicio es el ingreso constituido por salarios y utilidades menos el consumo, se convierte en un fondo para financiar la creación de empresas nuevas.
La mayoría de actores excedentarios no son tomadores de riesgo y prefieren llevar a los bancos el dinero acumulado.
29
Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
Además la mayoría de actores excedentarios que tienen ahorros financieros en la banca son de montos menores a los mil dólares, lo que significa que la masa de capital no es apropiada para crear ni una microempresa y se justifica que el dinero este en un banco.
Emprendedores con apetito de riesgo sin excedentes
Los emprendedores con deseo de tomar riesgos en muchas circunstancias no tienen el capital necesario para crear una nueva empresa y se ven en la necesidad de recurrir a los bancos para solicitar el financiamiento necesario.
Conclusión
La paradoja de actores excedentarios que no invierten y actores deficitarios que desean invertir es resuelta en una economía capitalista con el mercado de capitales.
Constitución del mercado de capitales
El mercado de capitales es una esfera en la que participan:
30
SISTEMA FINANCIERO
DEFICITARIOS
BOLSA DE VALORES CORREDORES
EXCEDENTARIOS
1
23
45
Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
El diagrama que sigue es la versión ideal del mercado capitales que muestra los canales que puede seguir el ahorro para convertirse en inversiones.
31
Actores excedenta
rios y deficitario
s
Bancos
Otros prestamistas
Corredores de bolsa
Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
1. Transferencia directa del Ahorro mediante compra de derechos de propiedad sobre una empresa actores excedentarios con apetito de riesgo. Otros actores excedentarios que dan prestamos privados.
2. Transferencia indirecta depósito en sistema financiero
3. Crédito de bancos a emprendedores en base a expectativas futuras
4. Transferencia indirecta compra de acciones u bonos de actores deficitarios ofertados por corredores de bolsa
5. Complemento de anterior transferencia del excedente a los emisores de los títulos
En una economía de mercado el equilibrio supone que los miles de actores con excedentes sobre consumo depositan los recursos en los bancos y estos financian a las nuevas empresas carentes de capital.
Rol de los intermediarios financieros
En una economía capitalista de mercado, los intermediarios financieros como los bancos y corredores de bolsa deberán transferir el excedente a los emprendedores que ejecutan obras de creación de empresas, situación de problemática realización por la armonización que tendrá que darse en múltiples decisiones. Como:
Ahorristas deciden depositar excedente en bancos. Actores deficitarios deciden prestarse de los bancos. Los bancos deciden prestar a los actores deficitarios
Las deficiencias de calce entre la transferencia del excedente a la inversión es compensada por operaciones
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Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
de creación del dinero que realiza el Banco Central y los Bancos Comerciales, como se verá más adelante.
¿Qué pasa en una economía socialista?
En una economía socialista planificada la transferencia es directa, por cuanto es el estado que se queda con el excedente de sus empresas públicas para crear nuevas empresas y resolver la necesidad de empleo de nuevas generaciones, con tal fin la producción de bienes de consumo se minimiza a los bienes necesarios a una vida digna que se repartirá en base al principio de justicia a cada cual en la medida de su aporte a la construcción social y con solidaridad para los niños, los ancianos, los enfermos.
Las familias no tienen necesidad de ahorrar para el futuro por cuanto que el Estado al menos en la propuesta ideal se hará cargo de la educación de la juventud, de la atención a enfermos y ancianos.
Por tales motivos se afirma que se crea condiciones materiales para que la filosofía comunitaria colectivista prime sobre el individualismo.
Práctica 23
1. Proyectar la tabla, Ahorro – Inversión para las funciones, la función consumo es C = 40 +0.4Y y la función inversión es I = 20 + 0.2Y.
TABLA DE SITUACIONES MACROECONÓMICAS
INGRESO =PIN 50 150
250e
33
Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
AHORRO
INVERSIÓN
EXCESO DEMANDA
EQUILIBRIO
EXCESO OFERT
2. Citar las vías de transferencia del ahorro de actores excedentarios a los emprendedores para llegar a la situación de equilibrio.
A……………………………………………………B………………………………………………………..C……………………………………………….
5. SITUACIÓN DE DESEQUILIBRIO MACROECONÓMICO POR EXCESO DE DEMANDA . MODELO DE REACTIVACIÓN.
Para presentar el modelo partiremos de una situación de equilibrio, luego creamos condiciones para generar un desequilibrio incrementando los gastos autónomos y verificamos como responde la oferta cuando hay abundantes reservas internacionales en dólares y cuando no hay
5.1 GENERACIÓN DE UN DESEQUILIBRIO POR EXCESO DE DEMANDA
La demanda agregada efectiva que son los gastos en consumo e inversión, se financia con el dinero que reciben las familias por pago de salarios, utilidades, préstamo de bancos y transferencias.
34
Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
Además la demanda es infinitamente flexible se puede desplazar hacia arriba sin limité gracias a los cambios en los gastos autónomos que se financian con la creación de billetes por el Banco Central, el único límite está en los modelos macroeconómicos que dan una idea de los riesgos previsibles.
Ejemplo, las transferencias como bonos solidarios forman parte de los gastos autónomos pueden ser concedidos por un gobierno populista con muchas justificaciones imaginativas de carácter humanista incluyente, dan gran flexibilidad a la demanda agregada al repartir poder de compra a familias sin relación con su aporte a la producción.
La realización de nuevos gastos autónomos en un ejercicio puede conducir a un desequilibrio por exceso de la demanda, desequilibrio temporal si la oferta agregada es flexible.
Los gastos autónomos en consumo o inversión amplían la demanda agregada, trasladan en un gráfico de demanda hacia arriba el origen en eje de ordenadas representado para cualquier nivel de producción una mayor demanda efectiva.
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Da
Y = PIN Cf
G A 2
GA1
Demanda agregada 1
Demanda Agregada 2
Para Q una producción dada fija y repetida mayor demanda
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El gráfico muestra una situación de equilibrio inicial
OA = DA1
El desplazamiento hacia de demanda agregada 2 generando un desequilibrio
DA2 > OA
5.2 MODELO DE REACTIVACIÓN PRODUCTIVA INDUCIDO POR GASTOS AUTÓNOMOS CON OFERTA AGREGADA FLEXIBLE
Veremos dos casos, el caso de oferta flexible y el caso de oferta inflexible.
En la situación de equilibrio macroeconómico la demanda es infinitamente flexible por el uso de la potencialidad que tiene un gobierno de instruir a su Banco Central de repartir billetes para dar transferencias solidarias como los bonos Juancito Pinto, Juana Azurduy de Padilla y otros.
36
OA
Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
A su vez puede incrementar los empleados públicos supernumerarios aumentando el déficit fiscal.
El único límite a la imaginación es La Ciencia Económica qué puede con sus modelos percibir los riesgos.
A. CASO UNO – OFERTA FLEXIBLE
A.1 Significado de oferta flexible
La oferta es flexible si un país tiene ahorros en reservas internacionales en dólares para traer bienes del extranjero cuando la producción no abastece, reemplazando temporalmente a la oferta nacional mientras esta responda en forma progresiva con incremento de producción.
En condiciones de oferta flexible el desequilibrio causado por gastos autónomos tenderá a reducirse en los próximos ejercicios hasta llegar a una nueva situación de equilibrio con incremento de producción, de empleo y de ingreso nacional
A.2 LÓGICA DE UN LABORATORIO DE DEMOSTRACIÓN DE LA GENERACIÓN DE DESEQUILIBRIO POR EXCESO DE DEMANDA Y DE REACTIVACION PRODUCTIVA
La lógica del modelo tiene la premisa que indica que los oferentes definen el nivel de producción de un ejercicio cualquiera en base a la demanda efectiva o a las ventas reales del ejercicio anterior.
El procedimiento a seguir para realizar la simulación es:
1. Partir de una situación de equilibrio construida con funciones macroeconómicas
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Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
2. En la situación de equilibrio se reparte los importes que corresponde a consumo Inversión deseada.
3. En un ejercicio 2 se repiten los datos al aplicar la premisa que dice que la producción del ejercicio se basa en la demanda efectiva del ejercicio anterior
4. En un ejercicio 3 en forma deliberada se incrementa el gasto autónomo sea en consumo o en inversión autónoma del ejercicio anterior para provocar la presencia de un exceso de demanda.
5. En los próximos ejercicios se aplicará la lógica del modelo hasta llegar a una nueva situación de equilibrio que implica mayor producción y empleo
Datos de un laboratorio
Ejercicio Uno: C = 20+0.6Y ……… I=20+0.2Y
Determinar ingreso de equilibrio
En ejercicio dos se aplican las condiciones del modelo
En ejercicio tres se incrementan gastos autónomos de consumo en 10.
En próximos ejercicios se aplica el modelo
Ejercicio Uno – Situación de equilibrio
IA + C A 20 +20 40
Ye = --------------- = ------------- = ---------= 200
1-c-k 1-0.6-0.2 0.2
C1= 20+0.6*200= 140
I1=20+0.2*200= 60
Ejercicio dos
38
Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
Se repite el comportamiento.
C2= C1
I2=I1
Ejercicio Tres
Incremento de gastos autónomos en consumo por 10
C3= C1 + 10
C3= 20+0.6Y+ 10
C3= 20+0.6*200+10= 150
I3=I1= 20+0.2Y = 20+0.2*200= 60
Pasamos los datos de los tres ejercicios a tabla adjunta.
A.3. TABLA DE REDUCCION DEL EXCESO DE DEMANDA Y DE REACTIVACIÓN ECONÓMICA
EJ 1
EJ 2
EJ3 EJ4 EJ5 ……EJ n
1.PIN 200 200 200 210 218 250
2.OA 200 200 200 210 218 250
3 DA 200 200 210 218 224.4
250
3.1 CONSUMO 140 140 150 156 160.8
180
3.2 INVERSION 60 60 60 62 63.6
70
EXCESO DE DEMANDA
0 0 10 8 6.4
0
39
Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
Aparece el exceso de demanda de 10 la situación macroeconómica es de desequilibrio
Para ejercicio cuatro
La oferta flexible se ajusta a la demanda ampliada de ejercicio tres de 210, crece el PIN e Ingreso nacional.
Como consecuencia se incrementará el consumo e inversión
C4=30+0.6Y= 30+0.6*210=156
I4=20+0.6Y=20+0.2*210=62
El exceso de demanda se reduce a 8
Para ejercicio cinco
La oferta flexible se ajusta a la demanda ampliada de ejercicio anterior de 218, crece el PIN e Ingreso Nacional.
C5=30+0.6*218=160.8
I5= 20+0.2*218=63.6
El exceso de demanda se ha reducido a 6.4.
Por la repetición durante n – 1 ejercicios
El proceso de aproximaciones sucesivas reducirá el exceso de demanda hasta llegar en un ejercicio n a cero.
Determinación de la situación de equilibrio de ejercicio n
Para ejercicio n es posible determinar la situación de reducción del excedente mediante aplicación de la ecuación de equilibrio, considerando el incremento de consumo autónomo para este caso.
40
250
200
OA DA
200 250 PNcf Ingreso
Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
Cn= 30+0.6Y
In= 20 +0.2Y
CA + IA 30+20 50
Ye=-----------------= ------------ = --------- = 250
1-c-k 1-0.6-0.2 0.2
Pasamos los datos a la tabla.
Cn= 30+0.6*250= 180
In= 20+0.2*250=70
En el ejercicio n se ha vuelto a la situación de equilibrio macroeconómico con un incremento de la producción el empleo el ingreso en sueldos utilidades, en síntesis el bienestar de la población mejora.
A.4. GRÁFICO DE REACTIVACIÓN ECONÓMICA
41
Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
La realización de gastos autónomos por 10 ha permitido expandir la producción y el ingreso nacional en 50, generando mayor empleo y bienestar de la población, en un contexto de oferta flexible que sigue a la demanda. Las curvas de demanda en su origen eje de ordenadas se han desplazado.
PRÁCTICA No 24
Para un ejercicio 1, las funciones macroeconómicas son
C= 60+0.4Y --------------- I= 20+0.2Y
En un ejercicio dos se repiten las condiciones.
En ejercicio tres se da un incremento de la inversión autónoma por ingreso de capitales extranjeros en 20.
1. Presentar el modelo de reducción del exceso de demanda
TABLA DE REDUCCION DEL EXCESO DE DEMANDA Y DE REACTIVACIÓN ECONÓMICA
EJ 1
EJ 2
EJ3 EJ4 EJ5 ……EJ n
1.PIN2.OA3 DA3.1 CONSUMO3.2 INVERSIONEXCESO DE DEMANDA
2. Realizar los cálculos para establecer el ingreso de equilibrio de ejercicio n
Ingreso de Equilibrio de ejercicio n= ……………
42
Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
3. Indicar en recuadro el cambio el ingreso de equilibrio al haber incrementado el gasto autónomo en 20.
A5. SIMPLIFICACIÓN DEL MODELO –
Aplicando análisis matemático obtenemos fórmulas que con mayor rapidez conducen a los mismos resultados
Multiplicador ampliado Expansión Ingreso Determinación de ingreso de equilibrio final
A.5.1.Deducción de la categoría de multiplicador ampliado (ma)
El proceso de reactivación por multiplicación en sucesivas vueltas ante cambios de los gastos autónomos ha sido llevado al campo de matemáticas para deducir una formula del multiplicador ampliado, en base al siguiente procedimiento:
Primero
Partimos de la ecuación de equilibrio
CA + IAYe = ------------------
1 – c – k
Segundo
Empleamos la hipótesis que indica ¨Un cambio en el consumo autónomo determina una modificación del ingreso ¨
Tercero
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Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
Si el cambio fuese infinitesimal en consumo autónomo también lo será la del ingreso, en consecuencia podemos usar derivada de la función de equilibrio respecto a cambios de consumo. A esta derivada denominamos multiplicador ampliado. (MA)
d (CA +IA) --- ---------- 1
dY (1-c-k)MA= -------= -------------- = ------------ dCA dCA 1-c-k
Cuarto
Si el cambio fuese infinitesimal en inversión autónoma también lo será la del ingreso, en consecuencia se repite el tercer paso y el multiplicador ampliado es idéntico. Quinto
Laboratorio – Para datos anteriores determinar el valor de multiplicador ampliado
C= 20+0.6YI= 20+0.2Y 1MA = ---------- = 5 1-0.6-02.El gasto autónomo se puede multiplicar en cinco veces como impacto sobre producción en ingreso.
A. 5.2. Simplificación deducción de expansión de ingreso
Expansión de Ingreso = Multiplicador ampliado * Gasto autónomo
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Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
EDY = MA*GA 5*10 = 50
A.5.3. Simplificación -determinación del ingreso final de equilibrio
INGRESO FINAL (Yf) = INGRESO INICIAL (Yi) + EXPANSIÓN DE INGRESO
Yf = Yi + EDY
Laboratorio
MA = 5EDY = 50Yi= 200Yf = 200 + 50 = 250
Conclusión, mediante el laboratorio que emplea la tabla de reactivación económica y laboratorio de las fórmulas de multiplicador ampliado, expansión de ingreso llegamos a idénticos resultados que los que corresponden a la tabla de deducción de demanda.
A.6. Nota sobre filtración de importaciones.-
Al existir importaciones para producir los bienes que forman parte del PIB, SE CONSIDERA que existe una filtración hacia economías externas de la demanda por la presencia de importaciones. Usamos propensión media a importar (MI)
Importacionesj
Mij = -------------------------------------
PIBj
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Laboratorio, determine para Bolivia los datos de propensión media a invertir
Millones de $us
2013 2014
Importaciones 9353 10560PIBMi
30824 30,%
32780 32%
FUENTE Elaboración con datos Memoria Banco Central 2014
Por unidad de PIB 0,30 corresponde a importaciones es una filtración que reactiva la economía de otros países cuando se da un proceso de expansión económica.
De los resultados obtenidos de expansión de ingreso se tendría que restar un 30% de filtración al exterior.
PRÁCTICA No 25
Para datos de práctica anterior deducir:
1. Multiplicador Ampliado = …………………
2 Expansión de Ingreso = ……………………….
3. Ingreso Final de equilibrio = ………………
4. Tachar la respuesta incorrecta
Se ha logrado resultados diferentes.
Se ha obtenido resultados idénticos
46
Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
B. CASO DOS – OFERTA INFLEXIBLE
B.1 Significado de oferta inflexible
La oferta inflexible se presenta cuando
El sistema productivo nacional no puede incrementar la oferta debido a que el sector primario tiene cosecha fija limitada por la siembra.
Acompañada de un sector secundario sin insumos importados para continuar produciendo o trabaja a plena capacidad en tres turnos.
Las anteriores limitaciones estructurales se subsanan, se las supera si existen dólares para traer bienes del extranjero.
La limitación fundamental de inflexibilidad se da cuando se agotan las RESERVAS EN DOLARES DEL BANCO CENTRAL
Al no existir dólares en Banco Central, para reemplazar la producción nacional con bienes importados la oferta no puede seguir a la demanda
B.2 Gráfico de oferta inflexible
En caso de oferta inflexible nacional la curva de oferta se quiebra en el máximo nivel al que se puede alcanzar reflejando una situación en la que la producción e ingreso nacional no pueden incrementarse.
La oferta iguala a la demanda elevando los precios sin aumento de producción.
47
OA
DAn
DA1
PIN = Ingreso Nacional200
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B.3 Fundamento teórico a incremento de precios
En un adelanto a teoría monetaria aplicamos la ecuación de intercambio
EQUILIBRIO implica
OA = DA
OA= PIN c.f. = ∑ X*P
Donde X representa a los n bienes finales y P es el precio de cada bien
DA = ∑ X*P
48
OA
Dan +1
DA1
PIN = Ingreso Nacional200
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Cuando aumenta la demanda agregada y la oferta de bienes se vuelve inflexible suben los precios en la situación de equilibrio generando la inflación.
En caso de persistir la ausencia de dólares y continuar financiando gastos autónomos con déficit fiscal el PIB decrece con incremento de precios.
Es el caso a abril 2017 de la situación de Venezuela agravada en relación a la observación a mayo 2016 con los siguientes antecedentes:
Reducción de reservas internacionales por la caída del precio del petróleo en gestión 2015.
Limitación de entrega de divisas a productores, con reducción de oferta y escases de productos en los mercados.
Inflación del orden de 185 % el 2015. Página 7 12/05/2016.
Gran incertidumbre y conflicto social, con disminución del PIB e inflación, provocando malestar, insatisfacción de la población que no encuentra
49
Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
productos en mercados, saquea y pide cambio de política económica.
La pregunta es: ¿Qué cambio de política económica debe implementarse?. La política es “Necesidad de disminuir la demanda agregada causante de la crisis”
Reducir el déficit fiscal con o eliminación de los gastos autónomos.
Buscar prestamos de organismos financieros multilaterales para importar bienes
Dar compensaciones temporales solidarias a los que se recortó las transferencias solidarias para reducir la protesta y el desempleo.
Dar seguridad jurídica
5.3. CONCLUSIÓN - APORTES DEL LABORATORIO SOBRE EL FENÓMENO DE REACTIVACIÓN ECONÓMICA CON OFERTA FLEXIBLE E INFLEXIBLE
Caso Uno Oferta Flexible
a. Un incremento de gastos autónomos eleva en una primera vuelta los gastos en consumo o en inversión.
b. Las empresas con oferta flexible en una segunda vuelta incrementan la producción, contratan más trabajadores, elevan el consumo de bienes intermedios.
c. Los nuevos trabajadores y empresas vendedoras de bienes intermedios que han recibido ingresos en una tercera vuelta ampliaran la demanda por bienes de consumo y otros bienes intermedios.
d. De esa forma se propagará la reactivación en sucesivas vueltas repetitivas como si fuese una espiral.
50
Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
e. El resultado final es mágico se ha incrementado la producción, el ingreso, el empleo nacional, mejora el bienestar de la población, siempre y cuando la oferta sea flexible.
f. La flexibilidad de oferta se da en caso de existir ahorro nacional en reservas internacionales abundantes para eliminar cuellos de botella de la producción nacional
g. Este descubrimiento de la capacidad del Estado para inducir el desplazamiento de la demanda efectiva genera una deuda intelectual con el Padre de la Macroeconomía, Keynes y se ha aplicado en el mundo por gobiernos con capitalismo de estado de izquierda o derecha, desde Roosevelt allá por los años 30 del siglo anterior dejando sin efecto la profecía de Marx de auto destrucción del sistema capitalista por la acumulación del excedente por los empresarios y el empobrecimiento de los obreros.
h. Por el contrario la intervención del Estado con tributos a los ricos complementados con gastos autónomos y flexibilidad de oferta genera el paso de personas en extrema pobreza al estrato de pobres y de estos al nivel de clase media.
i. Los mismos resultados se logra cuando aumenta el superávit de balanza comercial con exportaciones mayores a importaciones la curva de demanda agregada se desplaza hacia arriba y la oferta tiende a igualar en el tiempo por aproximaciones sucesivas.
Caso Dos de oferta Inflexible
a. La inexistencia de dólares en Banco Central impide a la oferta nacional responder a la demanda expandida repetida por secuencia cíclica mensual de pago de gastos autónomos
b. No hay productos, los precios suben, las empresas privadas cierran, no tienen insumos
51
Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
c. El pueblo sale a las calles, el milagro se ha vuelto tragedia.
d. Urge medida de restablecimiento macroeconómico de equilibrios
Las experiencias macroeconómicas del pasado con el Gobierno de Salvador Allende en Chile por los años 70, de Siles Suazo en los años 80 de Bolivia y la realidad de los años 2011, 2012, 2013 en Europa testimonian el fenómeno de crisis provocado por medidas populistas.
6. SITUACIÓN DE DESEQUILIBRIO MACRO – ECONÓMICO -EL CASO DE UN EXCESO DE OFERTA.- MODELO DE RECESIÓN
6.1 SIGNIFICACION DEL MODELO RECESIVO
El modelo que sigue pretende demostrar que en circunstancia de reducir la demanda agregada con medidas de eliminación de gastos autónomos se retornará a una situación de equilibrio con reducción de la producción, el empleo e ingreso nacional.
El retorno a un equilibrio recesivo luego de haber reducido gastos autónomos se inicia en decisiones descentralizadas que toman los agentes insatisfechos los emprendedores que no logran vender el producto, acumulan stocks o inventarios producidos que no se venden y no generan retorno de efectivo para el pago de salarios, utilidades y a proveedores de suministros.
6.2 LA LOGICA DE UN LABORATORIO
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Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
La lógica del modelo tiene la premisa que indica que los oferentes definen el nivel de producción de un ejercicio cualquiera en base a la demanda efectiva o a las ventas reales del ejercicio anterior a fin de reducir el stock que se formó de productos no vendidos por la existencia del exceso de oferta.
El procedimiento a seguir para realizar la simulación es:1. Partir de una situación de equilibrio construida con
funciones macroeconómicas.2. En la situación de equilibrio se reparte los importes
que corresponde a consumo e Inversión deseada, inversión no deseada, Ahorro.
3. En un ejercicio 2 se repiten los datos al aplicar la premisa que dice que la producción del ejercicio se basa en la demanda efectiva del ejercicio anterior.
4. En un ejercicio 3 en forma deliberada se reduce la inversión autónoma del ejercicio anterior para provocar la presencia de un exceso de oferta.
5. En los próximos ejercicios se aplicará la lógica del modelo hasta llegar a una nueva situación de equilibrio que implica menor producción y empleo.
Laboratorio
Para una economía en un ejercicio uno las funciones macro económicas son
C = 20 + 0.6 YI = 20 + 0.2 Y
Completar los datos en la Tabla que sigue de ejercicios 1-2-3-4 y de ejercicio n, cuando en el ejercicio 3 por razones socio políticas se presenta una reducción en la Inversión Autónoma de 10 unidades, generando el cambio de la inversión para los próximos ejercicios, a partir del ejercicio 3 la Inversión será, I = 10 +0.2Y
53
Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
TABLA DE REDUCCION DEL EXCESO DE OFERTA
EJ 1 EJ 2 EJ3 EJ4 EJ 5 ……EJ n1.PIN 200 200 200 190 182 1502.OA 200 200 200 190 182 1503 DA 200 200 190 182 175.6 1503.1 CONSUMO 140 140 140 134 129.2 1103.2 INVERSION
60 60 50 48 46.4 40
2-3STOCK
0 0 10 8 6.4 0
Ejercicio Uno – Situación de equilibrio
IA + C A 20 +20 40
Ye = --------------- = ------------- = ---------= 200
1-c-k 1-0.6-0.2 02.
C= 20+0.6*200= 140
I=20+0.2*200= 60
Ejercicio dos
Se repite el comportamiento.
Ejercicio Tres
Se reduce gastos autónomos en Inversión en consumo por 10
C= 20+0.6Y+ 10
C= 20+0.6*200+10= 150
I= 10+0.2Y = 10+0.2*200= 50
54
Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
Pasamos los datos de los tres ejercicios a tabla adjunta.
Para ejercicio cuatro
La oferta flexible se ajusta a la demanda ampliada de ejercicio tres de 190, disminuye el PIN e Ingreso nacional.
Como consecuencia se reduce el consumo e inversión
C=20+0.6Y= 20+0.6*190=134
I=10+0.6Y=10+0.2*190=48
El exceso de demanda se reduce a 8
Para ejercicio cinco
La oferta flexible se ajusta a la demanda ampliada de ejercicio anterior de 182, disminuye el PIN e Ingreso Nacional.
C=20+0.6*182=129.20
I= 10+0.2*182=46.4
El exceso de demanda se ha reducido a 6.4.
Para la repetición durante n – 1 ejercicios
El proceso por aproximaciones sucesivas reducirá el exceso de demanda hasta llegar en un ejercicio n a cero.
Determinación de la situación de equilibrio de ejercicio n
Para ejercicio n es posible determinar la situación de reducción del excedente mediante aplicación de la ecuación de equilibrio, considerando la disminución de inversión autónoma para este caso.
C= 20+0.6Y
I= 10 +0.2Y
55
200
150
OA DA
150 200 PNcf Ingreso
Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
CA + IA 20+10 30
Ye=-----------------= ------------ = --------- = 150
1-c-k 1-0.6-0.2 0.2
Pasamos los datos a la tabla, luego de calcular los niveles de consumo e inversión.
C= 20+0.6*150= 110
I= 10+0.2*150= 40
En el ejercicio n se ha vuelto a la situación de equilibrio macroeconómico con una disminución de la producción el empleo el ingreso en sueldos utilidades, en síntesis la población se empobrece.
6.3 GRAFICO DE RESCESIÓN ECONÓMICA
56
Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
La reducción de gastos autónomos 10 determina la reducción de la producción y el ingreso nacional en 50, generando mayor desempleo y malestar de la población, en un contexto de oferta flexible que sigue a la demanda. Las curvas de demanda en su origen eje de ordenadas se han desplazado hacia abajo. 6.4 SIGNIFICACION DE UN MODELO DE RESCESION ECONOMICA
Un modelo de recesión se caracteriza por una progresiva reducción de la producción, de la oferta y del empleo nacional generando pobreza, descontento social.
El ejemplo de la tabla anterior es una simulación del caso de una economía re cesionaria que puede ser deliberadamente buscada por autoridades económicas con medidas de política económica que reducen los gastos autónomos en consumo o inversión ante el peligro de llegar a la situación de inflexibilidad de la oferta por agotamiento de divisas.
Las medidas que afectan a los pobres son difíciles de tomar y crean una aversión con desprestigio de la economía de mercado, generalmente se olvida que la causa de los desequilibrios se inició al inflar con gastos autónomos la demanda efectiva.
En caso de no tomar medidas de reducción de la demanda agregada en situación de agotamiento de divisas el futuro será sombrío por reducción de la producción real al generarse el agotamiento de suministros importados y la híper inflación que castiga más a los que viven con salarios fijos.
57
Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
La búsqueda de financiamiento exterior implica pérdida de soberanía e imposición de medidas impopulares por los gobernantes.
6.5 Modelo aritmético de determinación de la situación de equilibrio recesivo
La situación del momento n, podemos identificar con la deducción del nuevo ingreso de equilibrio para las funciones, luego de haber restado la inversión autónoma a la demanda agregada o a la función de inversión.
Un resultado parecido se obtiene al reducir el gasto autónomo en consumo. C= 20+0.6YI =10+ 0.2Y
30Ye= ---------= 150 0.2En el momento n ha desaparecido el exceso de inventarios, sin embargo corresponde a un nivel menor de ingreso, producción y empleo.
PRÁCTICA No 26
Para una economía en un ejercicio uno las funciones macro económicas son
C = 60 + 0.2 YI = 20 + 0.2 Y
Completar los datos en la Tabla que sigue de ejercicios 1-2-3-4 y de ejercicio n, cuando en el ejercicio 3 por razones socio políticas se presenta una reducción en la Inversión Autónoma de 4 unidades generando el cambio de la
58
Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
inversión para los próximos ejercicios, a partir del ejercicio 3 la Inversión será, I = 16 +0.2Y
1. Presentar tabla de reducción de exceso de oferta
TABLA DE REDUCCION DEL EXCESO DE OFERTAEJ 1 EJ
2EJ3 EJ4 EJ
5……EJ n
1.PIN2.OA3 DA3.1 CONSUMO3.2 INVERSION2-3STOCK
2. Realizar los cálculos para determinar ingreso de equilibrio de ejercicio n
3. En cuanto se ha reducido el ingreso de equilibrio. Coloque en recuadro la cifra.
7. CICLO MACROECONOMICO
Ciclo en macroeconomía es la reproducción en el tiempo de comportamientos de los actores que toman decisiones sobre oferta y demanda que generan una tendencia de recesión o reactivación económica hasta llegar a un punto de inflexión. Los modelos vistos nos ayudan a ver El modelo anterior muestra la tendencia recesiva, descenso en la curva y la tendencia de reactivación, ascenso en la curva.
59
Nivel de Actividad Económica
Recesión Reactivación Tiempo
Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
60
Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
SEGUNDA PARTE – EQUILIBRIO CON FUNCIONES COMPUESTAS
7. SITUACIÓN DE EQUILIBRIO EN MERCADO DE BIENES CON FUNCIONES COMPUESTAS DE AHORRO E INVERSION
La situación de equilibrio anterior ha sido expuesta con un modelo simplificado que relaciono las funciones simples de ahorro e inversión con el ingreso nacional, sin embargo estas funciones también están explicadas por la tasa de interés.
En los puntos que siguen operaremos con las funciones compuestas de ahorro e inversión
I= f (Y, i )= f(Ingreso Nacional , tasa de interés)
Ah = f(Y, i)= f(Ingreso Nacional, tasa de interés)
7.1 FUNCIONES COMPUESTAS DE AHORRO E INVERSÓN
A.- Función Compuesta de Inversión
Como se ha indicado en un punto anterior la inversión es una función compleja de la tasa de interés y del ingreso nacional, presentando una relación funcional inversa con la primera variable y directa con la segunda.
61
Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
I = f (i, Y) relación con ingreso signo positivo, relación inversa con tasa de interés signo negativo
Laboratorio.-
Determinar la función compuesta de la inversión.
I = 20 -10i
I = 5+0.05Y
I = I f(Y) + I f(i) =( 5+0.05y) + (20-10i)=
I = 25+0.05y-10i (1)
B. Función Compuesta del Ahorro
Por otra parte hemos establecido que el ahorro es una función de los determinantes interés e ingreso nacional presentando una relación funcional directa con el ingreso y la tasa de interés
Ah = f (i, Y) relación directa con ingreso y tasa de interés signo positivo en los dos casos
Laboratorio
Determinar la función compuesta del ahorro para las funciones
Ah = 0.4Y-30
Ah = 10+40i
Ah =Ah f(i)+Ah f(Y)=(0.4y-30)+(10+40i)=
Ah = -20+0.4y+40i (2)
PRÁCTICA No 27
62
Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
Dadas las funciones de:
C=20 + 0.4Y -------------------- Ah = 10 + 30i
1. Construir la función Ah = f (Y,i) Ah = ………………………………
2. Explicar el tipo de relación funcional con las dos variables.
Con las funciones de:
I = 20 +0.2Y ----------------- I = 10 – 20i
1. Construir la función I= f(Y,i) I= ………………………………
2. Comentar sobre el tipo de relación funcional con las dos variables.
7.2. DETERMINACION TABULAR DE LA SITUACION DE EQUILIBRIO PARA UN INGRESO DADO
La situación de equilibrio en el mercado de bienes se da al igualarse el ahorro a la inversión, por lo tanto en equilibrio las ecuaciones (1) y (2) nos darán la magnitud de equilibrio en ahorro e inversión.
Laboratorio.-
En base a las ecuaciones anteriores
I = 25+0.05y-10i
Ah = -20+0.4y+40i,
Para la proyección de la tabla que da relación entre dos variables ahora daremos un valor conocido al ingreso nacional, ejemplo 100.
63
Tasa de Interés
Ahorro - Inversión
20
28
AHORRO
INVERSIÓN
Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
Proyectar la tabla de ahorro e inversión para las tasas de 10, 20 y 30% cuando el nivel de ingreso es de 100, determinar el nivel de ingreso de equilibrio y dibujar el gráfico pertinente
TABLA DE LA SITUACIÓN DE EQUILIBRIO MACROECONÓMICO
TASAS 10
20
30
INVERSIÓN
29
28
27
AHORRO 24
28
32
Como se verá en próximos capítulos la tasa de interés se forma en el mercado del dinero en base a comportamiento de oferta y demanda de dinero
Observando el gráfico destacamos la relación de las variables ahorro e inversión con la tasa de interés cuando el ingreso es constante. A tasas elevadas disminuye la
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Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
viabilidad de los proyectos de inversión y baja la compra de bienes de capital por el contrario cuando las tasas son bajas muchos proyectos se tornan ejecutables y la inversión crece, relación reflejada en la pendiente negativa de la curva de demanda.
Lo contrario sucede con el ahorro, altas tasas incentivan el ahorro o reducen el consumo a tiempo de que bajas tasas reducen la asignación de fondos a la compra de los títulos de los bancos, pendiente positiva de la curva de ahorro.
PRÁCTICA No 28
Para las funciones de ahorro e inversión de práctica No 22
Cuando el ingreso es de 100.
1 Proyectar la tabla de la situación de equilibrio
TABLA DE LA SITUACIÓN DE EQUILIBRIO MACROECONÓMICO
TASAS 20
25
30
INVERSIÓNAHORRO
2. Dibujar el gráfico de la situación de equilibrio macroeconómico.
3. Comentario a las pendientes de las curvas ahorro e inversión.
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8. LA FUNCIÓN IS – TASA DE INTERES E INGRESO DE EQUILIBRIO EN MERCADO DE BIENES
8.1 DEDUCCIÓN DE LA FUNCIÓN IS
Para deducir la función IS aplicamos el concepto de EQUILIBRIO por igualdad del ahorro con la inversión.
Ecuación de ahorro Ecuación de inversión
Ah= -20+0.4Y+40i I = 25+0.05Y-10i
En situación de equilibrio
-20+0.4Y+40i= 25+0.05Y-10i
Despejamos LA TASA DE INTERÉS
0.35Y=45-50i ===> Y =128.57 -142.86i
0.35Y=45-50i ===> i =-0.35Y/50+45/50 ===> i = -0.007Y +0.9
La ECUACION DE INTERES - INGRESO DE EQUILIBRIO EN MERCADO DE BIENES es la función IS, representa tasas de interés de equilibrio para diferentes niveles de ingreso.
Función IS: i =0.9 -0.007Y
Esta ecuación muestra una relación inversa entre ingreso y tasa de interés.
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CURVA IS Tasa Interés
34
6
80 120
Ingreso Nacional
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8.2 TABLA DE CURVA IS PARA DIFERENTES NIVELES DE INGRESO
INGRESO
80 100 120
INTERES 0.34
0.20
0.06
8.3 CURVA IS
Es una línea que presenta la información de las tasas de interés que igualan ahorro con inversión a distintos niveles de ingreso
Para la tasa de interés 34% el ahorro iguala a inversión en el nivel de ingreso de 80 y para la tasa 6% en el nivel de ingreso 120
La curva IS con pendiente negativa refleja una relación inversa entre tasa de interés e ingreso nacional, a menor tasa de interés mayor inversión muchos proyectos de bajas tasas internas de retorno se ejecutan generando un incremento en el ingreso nacional o a la inversa si la tasa de
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Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
interés es elevada se reduce la inversión y disminuye el ingreso nacional.
Esta relación funcional inspira la política económica de un gobierno que desea reactivar la economía en el sentido que debe inducir la disminución de la tasa de interés para lograr la reactivación económica o a la inversa cuando es necesario enfriar la demanda efectiva elevar las tasas de interés. Más adelante relacionaremos el tema con política monetaria.
En algunas circunstancias se presentan curvas IS inelásticas a la tasa de interés es decir que reflejan la inexistencia de una reacción de los cambios en la inversión a modificaciones de la tasa de interés como podría suceder con la inversión pública realizada con financiamiento autónomo del Banco Central donde poco importa la tasa de interés por cuanto que el gobierno solicita financiamiento del ente emisor en atención a ejecutar una política de desarrollo estratégico
PRÁCTICA 29
Para las funciones macroeconómicas de práctica 22
C=20 + 0.4Y -------------------- Ah = 10 + 30i
Ah =f (Yi)
I = 20 +0.2Y ----------------- I = 10 – 20i
I= f(Y,i)
1. Determinar la función IS.2. Proyectar la tabla
TABLA IS
INGRES 9 10 11
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Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
O 0 0 0
INTERES
3. Comentar sobre el tipo de relación funcional entre tasa de interés e ingreso nacional.
9. DESPLAZAMIENTOS DE LA CURVA IS
Podemos analizar los escenarios de desplazamiento de la curva a la derecha y a la izquierda
9.1 .DESPLAZAMIENTO A LA DERECHA – Caso de Reactivación productiva
Representa un mayor nivel de ingreso de equilibrio a cualquier tasa atribuible a un incremento de los gastos autónomos o a alguna medida de política económica que implique un incremento del poder de compra de los actores no financieros. Refleja un proceso de reactivación productiva.
Ejemplos: una reducción de los impuestos, repartir el superávit fiscal entre los más desposeídos mediante bonos, subsidios que incremente los gastos autónomos de consumo.
Laboratorio
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Determinar los efectos de un cambio en la situación de equilibrio macroeconómico cuando los bancos financian gastos autónomos de inversión privada por 10 unidades monetarias (GA)
Para resolver consideramos que para un ejercicio uno las ecuaciones de ahorro e inversión son las de punto anterior, en un ejercicio dos incrementamos el gasto autónomo (GA) por ejemplo de 10 en la función de inversión
Ejercicio uno
I1= 25+0.05Y-10i Ah1=-20+0.4Y+40i
IS1 = 0.9 – 0.007Y
Ejercicio dos
I2=I1+ GA = 25+0.05Y-10i + 10
I2 = 35 + 0.05Y – 10i
Ah2=Ah1 sin cambio
La situación de equilibrio de ejercicio dos
Ah2=I2
-20+0.4Y+40i= 35+0.05Y-10i
0.35Y=55-50i
50i =55 – 0.35Y
i = 1.1 – 0.007 Y IS2 Ecuación de equilibrio de ejercicio dos
En tanto que para momento uno la situación de equilibrio era
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INTERES
20
100 128 INGRESO
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i = 0.9 -0.007Y
Con las ecuaciones proyectamos la tabla, para luego dibujar el desplazamiento de la curva IS, a la derecha
TABLA DE DESPLAZAMIENTO DE LA CURVA IS
INGRESO 80 100 120
INTERES EJER UNO
INTERES EJER DOS
0.34
0.54
0.20
0.40
0.06
0.26
El desplazamiento del ingreso en una magnitud mayor a incremento del gasto autónomo es atribuible al efecto del multiplicador estudiado en un punto anterior, ejemplo, la tasa de interés 20%, determina el equilibrio de la oferta con la demanda agregada en un nivel de 100 en un momento uno, en tanto que para la misma tasa en un momento dos se da el equilibrio para ingreso de 128.57 debido a ejecución de gastos autónomos por 10 unidades con independencia de la tasa de interés
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Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
Demostramos despejando en la ecuación de ingreso interés de equilibrio en el mercado del dinero el ingreso para determinar a tasa 20% de interés
Ejercicio Uno i = 0.9 - 0.007Y 0.2 = 0.9 - 0.07Y100
Ejercicio Dos i = 1.1 – 0.007Y 0.2 = 1.1 - 0.07Y128.57
PRÁCTICA 30
Tomando datos de práctica 24 como ejercicio uno incremente los gastos autónomos en consumo en 2 .
1. Determinar la función IS2IS2 = ……………………………..
2 Proyectar la tabla
TABLA DE DESPLAZAMIENTO DE LA CURVA IS
INGRESO 90
100
110
INTERES de EQUILIBRIO EJER UNO
INTERES de EQUILIBRIO EJER DOS
3. Dibujar el gráfico de desplazamiento4. Comentario
9.2 DESPLAZAMIENTO A LA IZQUIERDA DE CURVA IS – Caso de Recesión económica
Representa un menor nivel de ingreso de equilibrio macroeconómico a cualquier tasa debido a una reducción de
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CURVAS IS
INTERES
R
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los gastos autónomos de la inversión privada o a alguna medida de política económica que reduce la demanda agregada como eliminación de bonos o subsidios.
La reducción en los gastos autónomos desplaza la curva IS a la izquierda refleja a idéntica tasa un menor ingreso de equilibrio.
Laboratorio.- Por causas socio políticas en un ejercicio tres se reduce la inversión autónoma en relación a ejercicio dos en 15, presentar la función IS de ejercicio tres.
Ejercicio dos
I2=I1+ GA = 25+0.05Y-10i + 10
Ejercicio tres a partir del dos
I3= 35+0.05Y-10i – 15=20+0.05Y-10i
Ah2=Ah1=Ah3
La situación de equilibrio de ejercicio tres
Ah3=I3
-20+0.4Y+40i= 20+0.05Y-10i
50i = 40 -0.35Y
Función IS de ejercicio tres: IS3 = O.8 – 0.007Y
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Relaciones Macroeconómicas 8VA versión 2017 Ángel Pedro Guevara V.
Ejercicio Uno Para tasa 20%
IS1: i = 0.9 - 0.007Y Ingreso de equilibrio 100
Ejercicio Dos Para tasa 20%
IS2: i = 1.1 – 0.007Y
0.2 = 1.1 - 0.07Y128.57 ingreso de equilibrio
Ejercicio Tres. Para tasa de 20%
IS3: i= 0.8 – 0.007Y
0.2 = 0.8 - 0.007Y85.71 ingreso de equilibrio
En ejercicio tres para idéntica tasa se reducen el nivel del ingreso, la producción, el empleo ingresando a una situación de recesión como se explicó en el modelo con funciones simples.
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