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Zwischenbericht und Abschluss
FP WHEB Asset Management Funds
für das Halbjahr zum 31. August 2018 (ungeprüft)
Das Domizil des Fonds ist England und Wales.
In der Schweiz ist der Vertreter ACOLIN Fund Services AG, Affolternstrasse 56, CH-8050 Zürich, und die Zahlstelle ist
Bank Vontobel Ltd, Gotthardstrasse 43, CH-8022 Zürich.
Der Prospekt, die wesentlichen Informationen für die Anlegerinnen und Anleger, die Satzung, die Aufstellung der
Käufe und Verkäufe, sowie die Jahres- und Halbjahresberichte können kostenlos beim Vertreter bezogen werden.
Mit Bezug auf die in oder von der Schweiz aus vertriebenen Fondsanteile sind Erfüllungsort und Gerichtsstand am
Sitz des Vertreters begründet.
I
nhalt
Seite
FP WHEB Asset Management Funds
Bericht des Authorised Corporate Director („ACD“)* 3
Bestätigung der Abschlüsse durch die Verwaltungsratsmitglieder des ACD*
4
FP WHEB Sustainability Fund 5
Allgemeine Informationen 17
Kontaktdaten 19
* Diese umfassen zusammen den Bericht des ACD.
2
3
FP WHEB Asset Management Funds
Bericht des Authorised Corporate Directors
Wir freuen uns, den Zwischenbericht und den Abschluss für die FP WHEB Asset Management Funds für die
sechs Monate zum 31. August 2018 vorlegen zu können.
Autorisierter Status
FP WHEB Asset Management Funds (die „Gesellschaft“) ist eine Investmentgesellschaft mit variablem Kapital („ICVC“)
mit Sitz in England und Wales unter der eingetragenen Nummer IC000478, die von der Financial Conduct Authority
(„FCA“) mit Wirkung vom 22. Mai 2009 genehmigt wurde. Die Gesellschaft hat eine unbestimmte Laufzeit.
Anteilsinhaber haften nicht für die Schulden der Gesellschaft.
Hauptsitz: Der Hauptsitz des Unternehmens befindet sich in Floor 3, 8-9 Lovat Lane, London EC3R 8DW.
Der Hauptsitz ist die Adresse des Ortes im Vereinigten Königreich für die Zustellung von Mitteilungen oder anderen
Dokumenten an die Gesellschaft, die benötigt oder autorisiert werden, um zugestellt zu werden.
Struktur der Gesellschaft
Die Gesellschaft ist als Umbrella-Gesellschaft so strukturiert, dass der ACD mit der Zustimmung der FCA von Zeit zu
Zeit verschiedene Fonds einrichten kann. Bei der Einführung eines neuen Fonds oder einer neuen Anteilsklasse wird ein
überarbeiteter Verkaufsprospekt erstellt, der die relevanten Details jedes Fonds oder jeder Anteilsklasse enthält.
Die Gesellschaft ist ein OGAW-System.
Die Vermögenswerte jedes Fonds werden getrennt von denen jedes anderen Fonds behandelt und in Übereinstimmung
mit dem für diesen Fonds geltenden Anlageziel und der Anlagepolitik angelegt. Die Anlage der Vermögenswerte eines
jeden Fonds muss dem Collective Investment Schemes Sourcebook („COLL“) der FCA und dem Anlageziel und der
Anlagepolitik des entsprechenden Fonds entsprechen.
Derzeit hat die Gesellschaft nur einen Fonds, den FP WHEB Sustainability Fund. In Zukunft können weitere Fonds
eingerichtet werden.
Wichtige Ereignisse während des Berichtszeitraums
Ab dem 21. Juli 2018 wurde der Name vom ACD von Fund Partners Limited in FundRock Partners Limited geändert.
Basiswährung:
Die Basiswährung der Gesellschaft ist Pfund Sterling (GBP).
Grundkapital:
Das Mindestgrundkapital der Gesellschaft beträgt 1 GBP und das Maximum sind 100.000.000.000 GBP. Anteile der
Gesellschaft haben keinen Nennwert. Das Grundkapital der Gesellschaft entspricht jederzeit dem Nettoinventarwert des
Fonds.
4
FP WHEB Asset Management Funds
Bestätigung der Abschlüsse durch die Verwaltungsratsmitglieder des ACD
für das Halbjahr zum 31. August 2018 (ungeprüft)
Bestätigung des Verwaltungsrats
Dieser Bericht wurde in Übereinstimmung mit den Anforderungen von COLL 4.5.8BR erstellt, wie von der FCA
herausgegeben und geändert. Hiermit bestätigen und genehmigen wir die Ausgabe des Zwischenberichts und des
Abschlusses im Namen des Verwaltungsrats von FundRock Partners Limited.
Der Verwaltungsrat ist der Meinung, dass bei der Erstellung des Abschlusses weiterhin die Anwendung des
Grundsatzes der Unternehmensfortführung angemessen ist, da das Vermögen der Fonds primär aus Wertpapieren
besteht, die problemlos veräußerbar sind und die Fonds demnach über ausreichende Ressourcen verfügen, um für
mindestens die nächsten zwölf Monate, ab der Genehmigung dieses Abschlusses, weiterbestehen zu können.
M. Wood
FundRock Partners Limited
16. Oktober 2018
5
FP WHEB Sustainability Fund
Bericht des Anlageverwalters
für das Halbjahr zum 31. August 2018 (ungeprüft)
Anlageziel
Ziel des Fonds ist es, mittel- bis langfristig ein Kapitalwachstum zu erzielen.
Anlagepolitik
Der Fonds wird vorwiegend in globale Aktien investieren und insbesondere in solche Aktien in jenen Sektoren, die vom
Anlageverwalter als Lösungen für die Herausforderungen der Nachhaltigkeit erkannt wurden. Unter normalen
Umständen hält der Fonds Bareinlagen in Höhe von bis zu 10 % des Wertes des Fonds.
Der Fonds kann auch in andere übertragbare Wertpapiere, Kollektivanlagen, Geldmarktinstrumente und geldnahe
Instrumente investieren.
Der Fonds kann zur effizienten Portfolioverwaltung auch in Derivate investieren. Dies dient dazu, das Risiko des Fonds
gemäß den FCA-Vorschriften zu reduzieren.
Anlagebericht
Für den Berichtszeitraum zum 31. August 2018 erzielte die Anteilsklasse C Acc Ihres Fonds eine Rendite von 9,59 %1,
während der MSCI World Total Return Index um 10,14 % anstieg1, sodass sie eine geringfügige Underperformance im
Vergleich zur Benchmark aufwies. Diese Underperformance rührte in erster Linie von einer schwachen Performance
unserer Themen Ressourceneffizienz und nachhaltiger Transport. Unserer relativen Performance waren die
defensiveren Themen Gesundheit und Wohlergehen jedoch zuträglich.
Sowohl unser Thema Ressourceneffizienz als das Thema nachhaltiger Transport wurden negativ von den Ängsten über
den globalen Handel beeinflusst. Die aggressive Rhetorik der aktuellen US-Regierung hatte signifikante Auswirkungen
auf die Anlegerstimmung gegenüber Unternehmen in globalisierten Branchen. Innerhalb unseres Themas
Ressourceneffizienz wurden verschiedene Positionen von dieser Anlegerstimmung beeinträchtigt und manche spüren
bereits die ungünstigen Auswirkungen innerhalb ihrer Unternehmen. Beispielsweise litt IPG Photonics darunter, dass
Kunden ihre Anlageentscheidungen aufschoben. Kion und Daifuku, führende Unternehmen in der
Warenlagerautomatisierung, sind zwei weitere Beispiele: Sie sind gut aufgestellt, um vom Trend der Globalisierung und
dem E-Commerce zu profitieren, sind aber mit einer zunehmenden kurzfristigen Ungewissheit konfrontiert, da die
Aussicht auf einen Handelskrieg wächst.
Ebenso sind die Aktienkurse mehrerer deutscher Automobilmarken im Laufe des Berichtszeitraums aufgrund der
Zollvorschläge aus den USA deutlich gesunken. Obwohl Ihr Fonds nicht direkt in diese Marken investiert, hält er
verschiedene ihrer Lieferanten in unserem Thema nachhaltiger Transport. Und obwohl die meisten unserer Positionen
in diesem Thema von einigen dieser Hindernisse betroffen waren, glauben wir, dass ihre längerfristige Prognose gut ist.
Sie sind gut aufgestellt, um vom langfristigen Wandel hin zu sichereren und umweltfreundlicheren Fahrzeugen zu
profitieren und sie sind mit ihren differenzierten Produktportfolios schneller gewachsen als die Endmärkte.
Unser Gesundheitsthema lieferte den positivsten Beitrag während des Berichtszeitraums. Innerhalb dieses Themas war
HMS der Spitzen-Beitragsleister. Das Unternehmen bietet Krankenversicherungen in den USA Dienstleistungen zur
Kostendämpfung und Zahlungsgenauigkeit an. Die Aktie schnitt in diesem Zeitraum gut ab, da jüngst erworbene
Unternehmen der Gesellschaft erfolgreich dabei halfen, in wachstumsstarke Bereiche zu expandieren. Diese beinhalten
populationsbezogenes Gesundheitsmanagement und Patientenengagement, was beides Schlüsselelemente einer
jeden Strategie zur Reduzierung von Kosten im Gesundheitswesen sind. Ein weiterer starker Beitragsleister im Thema
war Premier. Die Sorgen über seinen Vertragsverlängerungszyklus haben nachgelassen und seine jüngsten
Quartalsergebnisse zeigten eine inkrementelle Verbesserung, die den Aktienkurs in die Höhe trieb. Unser Thema
Wohlergehen entwickelte sich ebenfalls gut, angeführt von Nautilus, dessen Aktie sich von seinem 3-Jahres-Tief im
Februar 2018 erholte.
Wesentliche Käufe und Verkäufe
für die sechs Monate zum 31. August 2018 (in chronologischer Reihenfolge)
Käufe Verkäufe
Aptiv Shimano
Tivity Health Hannon Armstrong
Daikin Industries Murata
Dassault Systèmes
6
FP WHEB Sustainability Fund
Bericht des Anlageverwalters (Fortsetzung)
für das Halbjahr zum 31. August 2018 (ungeprüft)
Marktübersicht
Die Weltwirtschaft wurde vom starken Wirtschaftswachstum der USA angetrieben. Die Auswirkungen der
beispiellosen steuerpolitischen Konjunkturmaßnahme wurden nicht von der langsam reduzierten geldpolitischen
Konjunkturmaßnahme beeinträchtigt. In der Zwischenzeit stieg die wirtschaftliche Ungewissheit dramatisch an, da das
Risiko eines Handelskriegs zunahm. Dennoch ist es zu früh, um sagen zu können, welche Auswirkungen dies für die
Weltwirtschaft haben wird.
In den USA sank die Arbeitslosenquote im Juli 2018 aufgrund des Wirtschaftswachstums auf 3,9 %2, dem niedrigsten
Stand seit der großen Finanzkrise von 2008. Das durchschnittliche Lohnwachstum stieg im gleichen Monat ebenfalls
langsam auf 2,7 % an2.
In Europa sind der Brexit und die italienische Politik die Hauptrisikoquellen für das Wirtschaftswachstum. Die Wirtschaft
in Europa insgesamt blieb während des Berichtszeitraums stabil, mit einem europäischen BIP-Wachstum von 2,2 %3 im
zweiten Quartal. Die Arbeitslosenquote sank allmählich auf 8,2 %3 im Juli 2018, was die niedrigste Quote seit November
2008 ist.
In Asien scheint die chinesische Wirtschaft Anzeichen einer Abkühlung zu zeigen, wobei der PMI des verarbeitenden
Gewerbes auf ein 14-Monats-Tief von 50,64 im August 2018 sank. Die Exportaufträge chinesischer Fabriken fielen den
fünften Monat in Folge.4
Ausblick
Ein großer Handelskrieg ist das größte kurzfristige Risiko für den Fonds und würde ihn auf verschiedene Weise
beeinträchtigen. Wenn sich Volkswirtschaften erheblich verlangsamen, werden manche unserer Positionen durch die
verhalteneren Investitionen negativ beeinflusst werden. Eine weitere offensichtliche Auswirkung sind die höheren
Rohmaterialkosten aufgrund der Handelszölle, die Druck auf die Rentabilität unserer Positionen ausüben würden. Dies
würde anteilig von der Tatsache abgemildert, dass einige unserer Positionen eine starke Preismacht haben und die
steigenden Rohmaterialkosten an ihre Kunden abgeben können.
Der US-Aktienmarkt erlebt die längste Hausse der Geschichte und seine Bewertung ist hoch. Da
Unternehmensgewinne durch niedrigere Steuersätze nach der Steuerreform in diesem Jahr künstlich in die Höhe
getrieben werden, machen wir uns Sorgen, dass Anleger enttäuscht sein könnten, wenn US-Unternehmen für nächstes
Jahr ein langsameres Wachstum prognostizieren (bei Veröffentlichung gegen Ende dieses Kalenderjahres).
Trotz all dieser Unsicherheiten haben wir den Fonds nicht dramatisch verändert. Die Handelspolitik kann sich rasch
ändern und die Bewertungen jener Unternehmen, die anfällig gegenüber den Auswirkungen eines solchen
Handelskriegs sind, gaben bereits nach. Stattdessen konzentrieren wir uns darauf, neue Anlagegelegenheiten mit
einem starken langfristigen, mit Nachhaltigkeit verbundenen Wachstumstrend zu finden.
Die Handelsaktivität war im Berichtszeitraum relativ gedämpft. Wir eröffneten eine Position in Aptiv, in unserem Thema
nachhaltiger Transport. Aptiv ist ein Marktführer im Bereich der elektrischen Architektur für Fahrzeuge und ist der
einzige Anbieter von sowohl „Gehirn“ als auch „Nervensystem“ eines Fahrzeugs. Aptiv ist gut aufgestellt, um von den
drei Megatrends in der Automobilindustrie zu profitieren: „Sicher“, „Grün“ und „Verbunden“.
In unserem Gesundheitsthema eröffneten wir eine Position in Tivity Health. Tivity bietet Fitnessprogramme an,
insbesondere für die ältere Gesellschaft in den USA. Oberstes Ziel ist es, die Gesundheit der Mitglieder zu verbessern
und dadurch die Kranken- und Pflegekosten zu senken. Das Unternehmen profitiert zweifellos von der alternden
Bevölkerung in den USA.
In unserem Thema Ressourceneffizienz eröffneten wir eine Position in Daikin Industries, einem soliden und gut
geführten internationalen Marktführer im Bereich der HVAC-Technologie mit starker Produktinnovationsfähigkeit und
einer starken Präsenz in Schwellenmärkten. Daikin fördert die Verwendung von umweltfreundlicheren Kühlmitteln und
energieeffizienteren Wechselrichtern. Außerdem liegen die ESG-Managementpraktiken (Environmental, Social,
Governance) über dem Durchschnitt.
Während kürzerfristig agierende Anleger sich darauf konzentrieren, wann und woher der nächste Marktschock nach
einer solch langen Hausse kommt, konzentrieren wir als langfristige Anleger uns weiterhin darauf, in Unternehmen zu
investieren, die von langfristigen Trends profitieren werden, was sich an den oben hervorgehobenen neuen Positionen
zeigt.
7
1. Datenquelle: Bloomberg 2. Datenquelle: Bureau of Labor Statistics 3. Datenquelle: Eurostat 4. Datenquelle: Caixin-Markit
Edward Franks
Anlageverwalter
WHEB Asset Management LLP
13. September 2018
8
FP WHEB Sustainability Fund
Nettoinventarwert je Anteil und Vergleichstabelle
zum 31. August 2018 (ungeprüft)
Nettoinventarwert
Termin Nettoinventarwert Nettoinventarwert Prozentsatz
Anteilsklasse # Ausgegebene Anteile
je Anteil # Änderung (in %)
Anteilsklasse A Thesaurierend
28.02.18 10.476.495 5.149.661 203,44
31.08.18 11.971.335 5.333.970 224,44 10,32
Anteilsklasse B Thesaurierend
28.02.18 58.481.793 38.786.913 150,78
31.08.18 81.758.090 48.867.841 167,30 10,96
Anteilsklasse C Thesaurierend
28.02.18 96.195.949 46.681.623 206,07
31.08.18 123.773.251 54.267.382 228,08 10,68
Anteilsklasse C Thesaurierend CHF
28.02.18 45.744 CHF 46.000 99,44
31.08.18 957.096 CHF 903.743 105,90 6,50
Anteilsklasse C Thesaurierend EUR
28.02.18 899.819 EUR
891.418 100,94
31.08.18 4.546.046 EUR
4.135.383 109,93 8,91
Anteilsklasse C Ausschüttend
28.02.18 30.242.526 19.688.723 153,60
31.08.18 40.356.699 23.743.776 169,97 10,66
# Je nach der Währung der Anteilsklasse werden die Preise in Pence/Cents angegeben.
Ausschüttung
Der Fonds schüttet jährlich im Anschluss an den jährlichen Abrechnungszeitraum aus. Daher gibt es im aktuellen
Berichtszeitraum keine Ausschüttungen.
9
FP WHEB Sustainability Fund
Information über die Wertentwicklung
zum 31. August 2018 (ungeprüft)
Betriebsaufwand
Sonsti-ge
Verwahr
stellen-
Transaktio
ns-
Betriebs-
Termin
AMC*
(%)
Aufwendungen
(%)
kos-
ten
(%)
Research
(%)
aufwand
(%)
31.08.18 Anteilsklasse A 1,50 0,15 0,00 0,08 1,73
Anteilsklasse B 0,35 0,15 0,00 0,08 0,58
Anteilsklasse C 0,85 0,15 0,00 0,08 1,08
28.02.18 Anteilsklasse A 1,50 0,17 0,00 0,01 1,68
Anteilsklasse B 0,35 0,17 0,00 0,01 0,53
Anteilsklasse C 0,85 0,17 0,00 0,01 1,03
* Jährliche Verwaltungsgebühr (Annual Management Charge)
Der Betriebsaufwand bezeichnet das Verhältnis aller offenzulegenden Kosten des Fonds (ohne Überziehungszinsen)
zum durchschnittlichen Nettovermögen des Fonds.
Research-Kosten werden auf Seite 14 definiert. Im Zeitraum vom 1. März bis zum Ende des Berichtszeitraums am
31. August 2018 betrugen die Research-Kosten 88.485 GBP. Aufgrund des erheblichen Anstiegs des verwalteten
Vermögens im Geschäftsjahr wird erwartet, dass sich die Ganzjahreskosten über eine größere Vermögenswertebasis
verteilen und daher die anteiligen Kosten pro Anteilsinhaber niedriger als 0,08 % sein werden, was der tatsächliche Satz
zum Datum des Zwischenberichts war.
Seit dem 3. Januar 2018 gibt es eine aufsichtsrechtliche Vorschrift, der zufolge die von einem Fonds gezahlten
Research-Kosten eine gesonderte Position darstellen müssen, und dass die Gesamtkosten, die einem Fonds im letzten
Geschäftsjahr für externes Research entstanden sind, im ausführlichen Bericht des Fonds aufgeführt werden müssen.
Diese Änderung betrifft die Art, wie wir Research-Kosten im Bericht erfassen. Diese Kosten sind nun in der Berechnung
der laufenden Kosten enthalten, während diese Zahl zuvor nicht angegeben wurde. Obwohl die angegebenen laufenden
Kosten gestiegen sind, sind die Kosten, die insgesamt für den Fonds anfallen, proportional niedriger als im vorherigen
Berichtszeitraum.
Die Berechnung des Betriebsaufwands basiert auf der aktuell geltenden „Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der
Total Expense Ratio (TER) von kollektiven Kapitalanlagen“ der Swiss Funds & Asset Management Association
(SFAMA).
Risiko- und Ertragsprofil
zum 31. August 2018
Typischerweise geringerer Ertrag Typischerweise
höhererErtrag Hohe Risiken
• Dieser Indikator basiert auf historischen Daten und ist unter Umständen kein verlässlicher Hinweis für das künftige
Risikoprofil des Fonds.
• Es kann nicht garantiert werden, dass die angegebene Risikokategorie unverändert bleibt. Sie kann sich im Laufe der Zeit verändern.
• Die niedrigste Kategorie bedeutet nicht „risikolos“.
• Auf der Skala hat der Fonds die Kategorie „5“. Das ist darin begründet, dass er in Anteile anlegt, deren Wert stärker
variieren kann.
Anteilsklasse A 1 2 3 4 5 6 7
Anteilsklasse B 1 2 3 4 5 6 7
Anteilsklasse C 1 2 3 4 5 6 7
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FP WHEB Sustainability Fund
Information über die Wertentwicklung
zum 31. August 2018 (ungeprüft)
Risikohinweis
Eine Investition in eine offene Investmentgesellschaft sollte als mittel- bis langfristige Anlage erfolgen. Anleger sollten
sich bewusst sein, dass der Wert von Anteilen und die aus ihnen generierten Erträge sowohl steigen als auch fallen
können und dass Anleger ihren angelegten Betrag möglicherweise nicht vollständig zurückerhalten. Die
Wertentwicklung in der Vergangenheit gibt keinen Aufschluss über die Wertentwicklung in der Zukunft. Anlagen, die auf
eine andere Währung lauten als die Basiswährung des Fonds unterliegen Schwankungen der Wechselkurse, die sich
sowohl positiv als auch negativ auswirken können.
11
FP WHEB Sustainability Fund
Aufstellung des Wertpapierbestands
zum 31. August 2018 (ungeprüft)
Beteiligungen
oder Nenn- Marktwert % des Netto- wert Investitionen GBP Netto-
vermögens
AUSTRALASIEN 1,91 % [1,86 %]
Australien 1,91 % [1,86 %]
39.661 CSL 5.008.905 1,91
5.008.905 1,91
EUROPA 22,11 % [23,32 %]
Österreich 3,67 % [3,31 %]
110.034 ams 6.709.219 2,55
31.524 Lenzing 2.941.015 1,12
9.650.234 3,67
Frankreich 2,31 % [3,41 %]
58.141 Orpea 6.073.577 2,31
6.073.577 2,31
Deutschland 6,15 % [6,06 %]
44.738 Fresenius 2.633.512 1,00
93.731 Hella KGaA Hueck 4.368.088 1,67
55.494 KION 2.918.195 1,11
121.617 Norma 6.224.041 2,37
16.143.836 6,15
Irland 2,69 % [3,34 %]
76.579 Kingspan 2.883.863 1,10
133.204 Smurfit Kappa 4.177.450 1,59
7.061.313 2,69
Niederlande 1,08 % [1,14 %]
34.899 Koninklijke DSM 2.828.862 1,08
2.828.862 1,08
Spanien 1,79 % [1,84 %]
407.046 Siemens Gamesa Renewable Energy 4.693.946 1,79
4.693.946 1,79
Vereinigtes Königreich 4,42 % [4,22 %]
849.957 BTG 4.619.516 1,76
84.300 Intertek 4.326.276 1,64
49.131 Renishaw 2.677.640 1,02
11.623.432 4,42
FERNER OSTEN 11,61 % [13,05 %]
Hongkong 3,57 % [3,72 %]
4.488.000 China Everbright International 2.901.696 1,10
1.662.222 China Everbright International Sub Rights 13.09.2018 100.957 0,04
6.098.000 China Longyuan Power 3.936.660 1,50
2.780.000 China Water Affairs 2.448.271 0,93
9.387.584 3,57
12
FP WHEB Sustainability Fund
Aufstellung des Wertpapierbestands (Fortsetzung)
zum 31. August 2018 (ungeprüft)
Beteiligungen
oder Nenn- Marktwert % des Netto- wert Investitionen GBP Netto-
vermögens
Japan 8,04 % [9,33 %]
118.800 Daifuku 4.750.483 1,81
30.100 Daikin Industries 2.957.843 1,13
93.807 Horiba 4.473.946 1,70
10.010 Keyence 4.362.688 1,66
76.600 Nitto Denko 4.583.897 1,74
21.128.857 8,04
NORDAMERIKA 61,35 % [60,05 %]
Kanada 0,99 % [2,03 %]
133.991 Stantec 2.607.868 0,99
2.607.868 0,99
USA 60,36 % [58,02 %]
28.234 Acuity Brands 3.318.480 1,26
115.594 Agilent Technologies 6.000.347 2,28
44.741 Ansys 6.398.009 2,44
97.216 AO Smith 4.341.475 1,65
39.122 Aptiv 2.647.139 1,01
38.664 Centene 4.354.104 1,66
58.062 Cerner 2.906.337 1,11
14.088 Cooper 2.770.371 1,05
106.311 CVS Health 6.147.899 2,34
74.618 Danaher 5.939.376 2,26
50.176 Ecolab 5.805.223 2,21
65.394 Grand Canyon Education 5.990.574 2,28
73.480 Henry Schein 4.388.291 1,67
116.833 HMS 2.878.266 1,10
34.250 IPG Photonics 4.621.005 1,76
30.723 JB Hunt Transport Services 2.851.306 1,09
100.349 Johnson Controls International 2.913.520 1,11
24.711 Lennox International 4.231.394 1,61
34.422 Littelfuse 5.915.169 2,25
72.340 MSA Safety 5.621.222 2,14
131.419 National Instruments 4.825.080 1,84
245.423 Nautilus 2.764.559 1,05
45.837 Praxair 5.572.832 2,12
145.349 Premier 4.942.011 1,88
30.654 Rockwell Automation 4.264.525 1,62
18.412 Roper Technologies 4.223.625 1,61
51.084 Steris 4.494.276 1,71
80.801 TE Connectivity 5.695.304 2,17
35.301 Thermo Fisher Scientific 6.489.651 2,47
112.440 Tivity Health 2.969.754 1,13
211.336 TPI Composite 4.553.177 1,73
30.873 Varian Medical Systems 2.659.415 1,01
62.062 WABCO 5.873.354 2,24
33.513 Wabtec 2.790.710 1,06
109.785 Xylem 6.407.889 2,44
158.565.669 60,36
13
FP WHEB Sustainability Fund
Aufstellung des Wertpapierbestands (Fortsetzung)
zum 31. August 2018 (ungeprüft)
Beteiligungen
oder Nenn- Marktwert % des Netto- wert Investitionen GBP Netto-
vermögens
Anlagenportfolio
254.774.083
96,98
Sonstiges Nettovermögen 7.925.236 3,02
Nettovermögen 262.699.319 100,00
Sofern nicht anders angegeben, handelt es sich bei allen Anlagen um Stammaktien, die zur amtlichen Notierung an einer Börse zugelassen wurden.
Die oben angegebenen Vergleichszahlen in eckigen Klammern entsprechen dem Stand vom 28. Februar 2018.
Bruttokäufe für das Halbjahr: 63.063.229 GBP [2017: 31.601.354 GBP].
Verkäufe insgesamt ohne Transaktionskosten für das Halbjahr: 22.996.751 GBP [2017: 19.710.492 GBP].
14
FP WHEB Sustainability Fund
Erklärung der Gesamtrendite
für das Halbjahr zum 31. August 2018 (ungeprüft)
01.03.18 bis 31.08.18 01.03.17 bis 31.08.17
GBP GBP GBP GBP
Erträge
Nettokapitalgewinne 23.266.023 13.191.091
Erträge 1.447.274 1.412.211
Aufwendungen (1.100.280) (732.360)
Verbindlichkeiten aus Zinsen und ähnliche Kosten
(11.485) (43)
Nettoerträge vor Steuern 335.509 679.808
Besteuerung (142.093) (95.188)
Nettoerträge nach Steuern 193.416 584.620
Gesamtrendite vor Ausschüttungen 23.459.439 13.775.711
Ausschüttungen 53.918 33.937
Änderung des den Anteilsinhabern zuzuordnenden
Nettovermögens aus Anlagetätigkeit 23.513.357 13.809.648
Veränderung des den Anteilsinhabern zuzurechnenden Nettovermögens
für das Halbjahr zum 31. August 2018 (ungeprüft)
01.03.18 bis 31.08.18 01.03.17 bis 31.08.17
GBP GBP GBP GBP
Anfangsbestand des den Anteilsinhabern zuzurechnenden
zuzuordnendes Nettovermögens 196.226.052 149.686.107
Bei der Ausgabe von Anteilen erhaltene Beträge 60.784.170 18.550.029
Abzüglich: Bei der Annullierung von Anteilen gezahlte Beträge
(17.824.260) (7.690.157)
42.959.910 10.859.872
Änderung des den Anteilsinhabern zuzuordnenden
Nettovermögens aus Anlagetätigkeit (siehe oben) 23.513.357 13.809.648
Endbestand des den Anteilsinhabern zuzurechnenden
zuzuordnendes Nettovermögens 262.699.319 174.355.627
Die obige Aufstellung zeigt den Endbestand des Nettovermögens im Vergleich zum 31. August 2017, während die
laufende Rechnungsperiode am 1. März 2018 begonnen hat.
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FP WHEB Sustainability Fund
Bilanz
zum 31. August 2018 (ungeprüft)
31.08.18
28.02.18
GBP GBP GBP GBP
Vermögenswerte
Anlagevermögen:
Anlagenportfolio 254.774.083 192.856.033
Umlaufvermögen:
Debitorenforderungen 1.301.098 463.216
Barmittel und Banksaldo 6.941.208 4.389.181
Summe Umlaufvermögen 8.242.306 4.852.397
Summe Aktiva 263.016.389 197.708.430
Verbindlichkeiten
Kreditorenverbindlichkeiten:
Für Ausschüttungsanteile zu zahlende Ausschüttung
- (254.674)
Sonstige Kreditorenverbindlichkeiten (317.070) (1.227.704)
Summe Kreditorenverbindlichkeiten (317.070) (1.482.378)
Summe Passiva (317.070) (1.482.378)
Den Anteilsinhabern
zuzuordnendes Nettovermögen 262.699.319 196.226.052
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FP WHEB Asset Management Funds
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss
für das Halbjahr zum 31. August 2018 (ungeprüft)
Rechnungslegungsgrundlagen, -grundsätze und Bewertung von Anlagen
Grundlage der Rechnungslegung
Der Zwischenabschluss wurde auf der Basis historischer Anschaffungs- und Herstellungskosten erstellt, geändert durch
die Neubewertung der Investitionen und in Übereinstimmung mit FRS 102 „Der im Vereinigten Königreich und der
Republik Irland anzuwendende Finanzberichterstattungsstandard“, und der Statement of Recommended Practice
(„SORP“) „Financial Statements of UK Authorised Funds“ (Abschlüsse von im Vereinigten Königreich zugelassenen
Fonds), im Mai 2014 von der Investment Association veröffentlicht.
Es fanden die gleichen Rechnungslegungsgrundsätze Anwendung, wie die im geprüften Jahresabschluss zum 28.
Februar 2018 erläuterten. In dieser Hinsicht werden Vergleichszahlen aus vorhergehenden Berichtszeiträumen gemäß
denselben Standards wie der aktuelle Berichtszeitraum erstellt, sofern nicht anders angegeben.
Gemäß der Beschreibung in der Bestätigung der Abschlüsse durch die Verwaltungsratsmitglieder des ACD auf Seite 4
wendet der ACD bei der Erstellung des Abschlusses des Fonds weiterhin das Fortführungsprinzip an.
Research-Kosten
Die Rückstellung für Research ist eine Ertragsgebühr für den Fonds für von vom Anlageverwalter unabhängigen Dritten
erbrachte Research-Dienstleistungen. Der Anlageverwalter nutzt Research, um für den Fonds fundierte
Anlageentscheidungen treffen zu können. Diese Gebühr war bislang in den Transaktionsgebühren enthalten.
Research wird definiert als die Analyse und die ursprünglichen Erkenntnisse bezüglich neuer oder vorhandener
Informationen, auf denen die Schlussfolgerungen basieren und mit denen eine fundierte Anlagestrategie entwickelt
werden kann. Das sollte entsprechend dazu beitragen, dass der Anlageverwalter im Namen des Fonds, der die Kosten
für Research trägt, wertsteigernde Entscheidungen trifft.
Grundlage der Bewertung von Anlagen
Börsenkotierte Anlagen werden zum Geldkurs zum Geschäftsschluss, abzüglich von aufgelaufenen Zinsen im Falle
festverzinslicher Wertpapiere, am letzten Geschäftstag des Berichtszeitraums bewertet.
Der Marktwert wird von der SORP als beizulegender Zeitwert definiert, d. h. der Rücknahmepreis jedes Wertpapiers.
Alle Anlagen werden zum Handelsdatum erfasst bzw. ausgebucht und alle Transaktionen, die zwischen
Bewertungszeitpunkt und Ende des dritten Geschäftstages erfolgen, sind im Jahresabschluss enthalten.
Nicht beobachtbare bestimmte Daten der Gesellschaft finden nur Verwendung, wenn entsprechende beobachtbare
Marktdaten nicht verfügbar sind. Üblicherweise umfasst diese Kategorie einzelne von Brokern bewertete Instrumente,
ausgesetzte/nicht notierte Wertpapiere, privates Beteiligungskapital, nicht notierte geschlossene Fonds und offene
Fonds mit Beschränkungen bezüglich Rücknahmerechten.
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FP WHEB Asset Management Funds
Allgemeine Informationen
Anteilsklassen
Die Gesellschaft kann verschiedenen Anteilsklassen im Fonds auflegen. Inhaber von Ausschüttungsanteilen haben
Anspruch auf die Auszahlung der in jeder jährlichen Rechnungsperiode auf diese Anteile entfallenden Erträge. Inhaber
von thesaurierenden Anteilen haben keinen Anspruch auf die Auszahlung der auf die Anteile entfallenden Erträge, aber
die Erträge werden einbehalten und zugunsten der Anteilsinhaber thesauriert und im Preis der Anteile widergespiegelt.
Kauf und Verkauf von Anteilen
Der ACD nimmt Aufträge zum Handel mit den Anteilen an normalen Geschäftstagen zwischen 09:00 und 17:00 Uhr
entgegen. Anweisungen zum Kauf oder Verkauf von Anteilen können entweder schriftlich an FundRock Partners Ltd -
WHEB, PO Box 10449, Chelmsford CM99 2UU oder telefonisch unter 01268 448234* (nur das Vereinigte Königreich)
oder unter +44 1268 448234* (außerhalb des Vereinigten Königreichs) übermittelt werden. Eine Vertragsmitteilung wird
vor Geschäftsschluss am nächsten Geschäftstag nach dem Handelstag erstellt, um die Transaktion zu bestätigen.
Bewertungszeitpunkt
Der Bewertungszeitpunkt für den Fonds ist um 12:00 Uhr an jedem Handelstag (d. h. an jedem Tag, der in London ein
Geschäftstag ist). Bewertungen können unter Berücksichtigung der Bedingungen im Prospekt zu anderen Zeitpunkten
vorgenommen werden.
Preise
Der Preis der Anteile jeder Anteilsklasse des Fonds wird über einen Link auf www.fundrock.com gepostet und kann
per Anruf an die Verwaltungsstelle unter 01268 448234* (nur Großbritannien) oder +44 1268 448234*
(außerhalb Großbritanniens) während der normalen Geschäftszeiten des ACD in Erfahrung gebracht werden.
Bericht
Der Jahresbericht der Gesellschaft wird üblicherweise innerhalb von zwei Monaten nach jeder jährlichen
Rechnungsperiode veröffentlicht, wobei der ACD sich das Recht vorbehält, den Jahresbericht zu einem späteren
Zeitpunkt, jedoch nicht später als vier Monate nach Ende jeder jährlichen Rechnungsperiode zu veröffentlichen.
Ende des Zeitraums des Zwischenabschlusses: 31. August
Ende des Jahres des Jahresabschlusses: 28. Februar
Datum der Ausschüttungen
Zwischenausschüttungen Nicht zutreffend, da der Fonds jährlich ausschüttet
Jährliche Ausschüttung 30. Juni
Wichtige Angaben
Am 12. Oktober 2018 werden zwei neue USD-Anteilsklassen aufgelegt - A Thesaurierend und C Thesaurierend.
*Hinweis: Telefonanrufe werden zu Überwachungs- und Schulungszwecken und zur Bestätigung der Anweisungen der Anleger möglicherweise aufgezeichnet.
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FP WHEB Asset Management Funds
Allgemeine Informationen (Fortsetzung)
Weitere Informationen
Die Gründungsurkunde, der Prospekt, das Dokument mit wesentlichen Informationen für den Anleger („KIID“), ein
Dokument mit ergänzenden Informationen („SID“) und die aktuellsten Zwischen- und Jahresberichte können am Sitz
des ACD eingesehen werden, der auch der Hauptsitz der Gesellschaft ist, und Kopien sind auf Anfrage erhältlich.
Anteilsinhaber, die Beschwerden über die Tätigkeiten der Gesellschaft haben, wenden sich in erster Instanz an den
ACD oder die Verwahrstelle. Wenn ein Anteilsinhaber die erhaltene Antwort nicht als zufriedenstellend empfindet, kann
er seine Beschwerde direkt an den Financial Ombudsman Service in Exchange Tower, Harbour Exchange Square,
London E14 9SR richten.
Datenschutz
Die Namen der Anteilsinhaber werden zu einer Mailing-Liste hinzugefügt, die vom ACD, seinen verbundenen
Unternehmen oder Dritten verwendet werden kann, um Anleger über weitere Produkte zu informieren, indem
Einzelheiten zu solchen Produkten versendet werden. Anteilsinhaber, die solche Einzelheiten nicht erhalten möchten,
beantragen beim ACD die Löschung ihres Namens von der Mailing-Liste.
Auswirkungen auf die persönliche Besteuerung
Anleger sollten wissen, dass der Verkauf von Anteilen für die Zwecke der Kapitalertragsteuer als Veräußerung
angesehen wird, es sei denn, die Anteile werden mithilfe eines ISA gehalten.
Risikohinweis
Eine Investition in eine offene Investmentgesellschaft sollte als mittel- bis langfristige Anlage erfolgen. Anleger sollten
sich bewusst sein, dass der Wert von Anteilen und die aus ihnen generierten Erträge sowohl steigen als auch fallen
können und dass Anleger ihren angelegten Betrag möglicherweise nicht vollständig zurückerhalten. Die
Wertentwicklung in der Vergangenheit gibt keinen Aufschluss über die Wertentwicklung in der Zukunft. Anlagen, die auf
eine andere Währung lauten als die Basiswährung des Fonds, unterliegen Schwankungen der Wechselkurse, die sich
sowohl positiv als auch negativ auswirken können.
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FP WHEB Asset Management Funds
Kontaktdaten
Die Gesellschaft und ihr Hauptsitz Authorised Corporate Director („ACD“)
FP WHEB Asset Management Funds FundRock Partners Limited
Floor 3, Floor 3,
8-9 Lovat Lane, 8-9 Lovat Lane,
London EC3R 8DW London EC3R 8DW
In England und Wales eingetragen (Autorisiert und reguliert durch die FCA und unter
unter der Registernummer IC000748. Mitglied der Investment Association)
Website: www.fundrock.com
(Autorisiert und reguliert durch die FCA)
Verwaltungsratsmitglieder des ACD Gesellschaftssekretär des ACD
C. Spencer (zurückgetreten am 31. August 2018) V. Ondoro
P. Spendiff (ernannt am 9. Oktober 2018)
R. Thomson (zurückgetreten am 25. September 2018)
M. Wood
R. Wood
Nicht geschäftsführende Verwaltungsratsmitglieder
Anlageverwalter
M. Manassee WHEB Asset Management LLP
7 Cavendish Square,
London W1G 0PE
(Autorisiert und reguliert durch die FCA)
Registerstelle Verwahrstelle
DST Financial Services International Ltd Northern Trust Global Services plc
Hauptsitz: 50 Bank Street,
DST House, Canary Wharf,
St Nicholas Lane, London E14 5NT
Basildon, (Autorisiert von der Prudential Regulation
Essex SS15 5FS Authority („PRA“) und reguliert durch die
PRA und FCA)
Kundendienstzentrum Vertreter in der Schweiz
FundRock Partners Ltd - WHEB ACOLIN Fund Services AG
PO Box 10449, Affolternsstrasse 56
Chelmsford CM99 2UU CH-8050 Zürich
Telefonnummer: 01268 448234* (nur Großbritannien)
Außerhalb Großbritanniens: +44 1268 448234* Zahlstelle
Fax: 01268 441498 (nur Großbritannien) Bank Vontobel Ltd
Fax außerhalb Großbritanniens: +44 1268 441498 Gotthardstrasse 43
CH-8022 Zürich
Abschlussprüfer
Deloitte LLP
Abschlussprüfer
110 Queen Street,
Glasgow G1 3BX
*Hinweis: Telefonanrufe werden zu Überwachungs- und Schulungszwecken und zur Bestätigung der Anweisungen der Anleger möglicherweise aufgezeichnet.
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