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MEDIOS DE COBRO / PAGO INTERNACIONALES
Y
SU FINANCIACION
MEDIOS DE COBRO/PAGO INTERNACIONALESMEDIOS DE COBRO/PAGO INTERNACIONALES
ELECCIÓN DEL MEDIO DE COBRO/PAGOELECCIÓN DEL MEDIO DE COBRO/PAGO
Para el exportadorPara el exportadorMotivos de la elecciónMotivos de la elección
Para el importadorPara el importador
Medio que le ofrezca mayor seguridad de cobro y mayor velocidad en la recepción de los fondos
Medio que le ofrezca mayor seguridad de cobro y mayor velocidad en la recepción de los fondos
Medio que le permita examinar la mercancía y le suponga un menor costo de tramitación.
Medio que le permita examinar la mercancía y le suponga un menor costo de tramitación.
Factores a considerarFactores a considerar
•Confianza•Fuerza comercial•Riesgo país•Legislación•Costumbres•Divisa•Costo, etc.
•Confianza•Fuerza comercial•Riesgo país•Legislación•Costumbres•Divisa•Costo, etc.
MEDIOS DE COBRO/PAGO INTERNACIONALESMEDIOS DE COBRO/PAGO INTERNACIONALES
CLASIFICACION DE LOS MEDIOS DE COBRO/PAGO INTERNACIONALESCLASIFICACION DE LOS MEDIOS DE COBRO/PAGO INTERNACIONALES
ConfianzaConfianza SeguridadSeguridad Medio de cobroMedio de cobro
MáximaMáxima
MediaMedia
MínimaMínima
MínimaMínima
MediaMedia
MáximaMáxima
Remesa documentaria y orden de pago doc.
Remesa documentaria y orden de pago doc.
Crédito documentario y GarantíaCrédito documentario y Garantía
Cheque personal, bancario, transferencia, remesa simple
Cheque personal, bancario, transferencia, remesa simple
CostoCosto
BajoBajo
MediaMedia
AltoAlto
MEDIOS DE COBRO/PAGO INTERNACIONALESMEDIOS DE COBRO/PAGO INTERNACIONALES
CLASIFICACION: CHEQUE PERSONALCLASIFICACION: CHEQUE PERSONAL
CircuitoCircuito
Ventajas Ventajas
InconvenientesInconvenientes
Sólo para importador: Rapidez, bajo costo, rentabilidad saldos.Sólo para importador: Rapidez, bajo costo, rentabilidad saldos.
IMPORTADORORDENANTE
EXPORTADORBENEFICIARIO
CAJA/BANCOEMISOR
CAJA/BANCOBENEF..
1
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3
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Export:Riesgo comercial, país, bancario, pérdidaImport:No siempre se acepta. Riesgo máximo si es anticipado.
Export:Riesgo comercial, país, bancario, pérdidaImport:No siempre se acepta. Riesgo máximo si es anticipado.
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4
(6) 9
8 (9)
MEDIOS DE COBRO/PAGO INTERNACIONALESMEDIOS DE COBRO/PAGO INTERNACIONALES
CLASIFICACION: CHEQUE BANCARIOCLASIFICACION: CHEQUE BANCARIO
CircuitoCircuito
Ventajas Ventajas
InconvenientesInconvenientes
Export: Neg. rápida, barata, mayor garantía de cobro.Import: Medio aceptado Inter. Posibilidad de Stop payment
Export: Neg. rápida, barata, mayor garantía de cobro.Import: Medio aceptado Inter. Posibilidad de Stop payment
IMPORTADORORDENANTE
EXPORTADORBENEFICIARIO
CAJA/BANCOEMISOR
CAJA/BANCOBENEF..
1
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Export:Riesgo país, bancario, falsificaciones, pérdida, Import:Riesgo máximo si es anticipado. Adeudo en emisión.
Export:Riesgo país, bancario, falsificaciones, pérdida, Import:Riesgo máximo si es anticipado. Adeudo en emisión.
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4
(6) 9
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MEDIOS DE COBRO/PAGO INTERNACIONALESMEDIOS DE COBRO/PAGO INTERNACIONALES
CLASIFICACION: LA TRANSFERENCIACLASIFICACION: LA TRANSFERENCIA
CircuitoCircuito
Ventajas Ventajas
InconvenientesInconvenientes
Rapidez, seguridad (Swift) y bajo costo.Rapidez, seguridad (Swift) y bajo costo.
IMPORTADORORDENANTE
EXPORTADORBENEFICIARIO
CAJA/BANCOEMISOR
CAJA/BANCOBENEF..
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Exportador:Riesgo comercial, país, bancario.Importador:Riesgo máximo si pago es anticipado.
Exportador:Riesgo comercial, país, bancario.Importador:Riesgo máximo si pago es anticipado.
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MEDIOS DE COBRO/PAGO INTERNACIONALESMEDIOS DE COBRO/PAGO INTERNACIONALES
CLASIFICACION: ORDEN DE PAGO DOCUMENTARIACLASIFICACION: ORDEN DE PAGO DOCUMENTARIA
CircuitoCircuito
Ventajas Ventajas
InconvenientesInconvenientes
Export: Rapidez, simultaneidad, disposición del import a pagarImport: Simultaneidad.
Export: Rapidez, simultaneidad, disposición del import a pagarImport: Simultaneidad.
IMPORTADORORDENANTE
EXPORTADORBENEFICIARIO
CAJA/BANCOEMISOR
CAJA/BANCOBENEF..
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Exportador:Revocabilidad, no sujeto a reglas internacionales.Importador:No sujeto a reglas internacionales
Exportador:Revocabilidad, no sujeto a reglas internacionales.Importador:No sujeto a reglas internacionales
3
5
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MEDIOS DE COBRO/PAGO INTERNACIONALESMEDIOS DE COBRO/PAGO INTERNACIONALES
CLASIFICACION: REMESAS DOCUMENTARIASCLASIFICACION: REMESAS DOCUMENTARIAS
CircuitoCircuito
Ventajas Ventajas
InconvenientesInconvenientes
Documentos contra pago.Documentos contra pago.
IMPORTADORORDENANTE
EXPORTADORBENEFICIARIO
CAJA/BANCOEMISOR
CAJA/BANCOBENEF..
1
2
3
48
Export:Riesgo comercial, país, bancario. Mercancía en destinoImportador: Paga sin ver la mercancía.
Export:Riesgo comercial, país, bancario. Mercancía en destinoImportador: Paga sin ver la mercancía.
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MEDIOS DE COBRO/PAGO INTERNACIONALESMEDIOS DE COBRO/PAGO INTERNACIONALES
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8a
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CircuitoCircuito
Crédito Documentario de Importación pagadero en el banco emisor Crédito Documentario de Importación pagadero en el banco emisor
PUERTO DESTINOIMPORTADOR
EXPORTADOR
BANCO AVISADOR
CAJA/BANCOEMISOR
6
CLASIFICACION: CREDITO DOCUMENTARIO CLASIFICACION: CREDITO DOCUMENTARIO
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MEDIOS DE COBRO/PAGO INTERNACIONALESMEDIOS DE COBRO/PAGO INTERNACIONALES
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68 10b
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CircuitoCircuito
Crédito Documentario de Exportación confirmado pagadero en el banco avisador Crédito Documentario de Exportación confirmado pagadero en el banco avisador
PUERTO DESTINOIMPORTADOR
EXPORTADOR
‘la Caixa’CONFIRMADOR
CAJA/BANCOEMISOR
7
CLASIFICACION: CREDITO DOCUMENTARIO CONFIRMADOCLASIFICACION: CREDITO DOCUMENTARIO CONFIRMADO
10c
MEDIOS DE COBRO/PAGO INTERNACIONALESMEDIOS DE COBRO/PAGO INTERNACIONALES
CLASIFICACION: CREDITO DOCUMENTARIOCLASIFICACION: CREDITO DOCUMENTARIO
ExportadorExportador
ImportadorImportador
•Asegura su cobro si cumple.•Facilita obtención recursos.•Elimina demoras en cobro.•Elimina riesgo país-bancario si existe confirmación.•Deficiencias fuera del cobro.•Actuación regulada por CCI
•Asegura su cobro si cumple.•Facilita obtención recursos.•Elimina demoras en cobro.•Elimina riesgo país-bancario si existe confirmación.•Deficiencias fuera del cobro.•Actuación regulada por CCI
VentajasVentajas InconvenientesInconvenientes
•Una sola observación deshace la garantía obtenida.•Alto coste administrativo y financiero.
•Una sola observación deshace la garantía obtenida.•Alto coste administrativo y financiero.
•Si documentos son adecuados asegura contenido del pedido.•Asegura plazos de entrega.•Una sola observación le exime de su compromiso.•Obtiene financiación del exportador hasta el pago.•Actuación regulada por CCI
•Si documentos son adecuados asegura contenido del pedido.•Asegura plazos de entrega.•Una sola observación le exime de su compromiso.•Obtiene financiación del exportador hasta el pago.•Actuación regulada por CCI
•Se negocia con documentos y no con la mercancía.•Requiere clasificación bancaria.•Una vez abierto no admite modificaciones sin acuerdo expreso de todas las partes.•Alto coste administrativo y financiero.
•Se negocia con documentos y no con la mercancía.•Requiere clasificación bancaria.•Una vez abierto no admite modificaciones sin acuerdo expreso de todas las partes.•Alto coste administrativo y financiero.
ModalidadesModalidades
Importación Importación
LA FINANCIACION DEL COMERCIO INTERNACIONALLA FINANCIACION DEL COMERCIO INTERNACIONAL
Exportación Exportación
PrefinanciaciónPrefinanciación PostfinanciaciónPostfinanciación
IMPORTADOREXPORTADOR
Productos elaborados: hasta 90 díasSemielaborados: hasta 180 días.Maquinaria y bienes de equipo: hasta 360 días.
Productos elaborados: hasta 90 díasSemielaborados: hasta 180 días.Maquinaria y bienes de equipo: hasta 360 días.
FINANCIACIONES ESPECIALES.
1. Factoring de exportación.
2. Forfaiting de exportación.
3. Leasing de exportación.
4. Project Finance..
CARACTERÍSTICAS GENERALES DEL FACTORING.
• Servicios ofrecidos por una sociedad de factoring.• Servicios de tipo administrativo y financiero en
relación con créditos comerciales a corto plazo (180 días).
• Esta sociedad anticipa al exportador el importe de sus créditos a cambio los mismos.
• Tarifa función de:• País del importador.
• Cesión de crédito con o sin recurso.
• Número de facturas cedidas.
• Plazo medio de cobro….
Luego de que Exportador brinda su lista de principales compradores al banco local, Se solicita la aprobación de líneas para los principales compradores del cliente exportador. (Nombre, dirección, contacto monto anual y términos de venta.
1ExportadorExportador ImportadorImportador
Factor Importador (FI)Factor Importador (FI)Factor ExportadorFactor Exportador
Procedimiento
Banco Local
BANCO EXTERIOR
El Banco del exterior evalúa e informa al banco local el monto limite aprobado para cada importador (comprador). Se le comunica al exportador las líneas de crédito y montos aprobados.
2ExportadorExportador ImportadorImportador
Factor Importador (FI)Factor Importador (FI)Factor ExportadorFactor Exportador
Procedimiento
Banco LocalBANCO
EXTERIOR
Cliente exportador realiza el embarque, emite la factura y envía los documentos de embarque a su comprador. (Originales). Copias al banco local. Factura y Reconocimiento de embarque.
3ExportadorExportador ImportadorImportador
Factor Importador (FI)Factor Importador (FI)Factor ExportadorFactor Exportador
Procedimiento
Banco Local BANCO DEL EXTERIOR
Exportador entrega al Banco local copia de facturas endosadas y demás documentos necesarios. Se procede al descuento de las facturas. Se envía las facturas endosadas al BE para gestión de cobranza ante importador.
4ExportadorExportador ImportadorImportador
Factor Importador (FI)Factor Importador (FI)Factor ExportadorFactor Exportador
Procedimiento
Banco Local
BANCO DEL
EXTERIOR
Al vencimiento de cada factura el Importador paga el monto de factura al BE, quien trasladará los fondos al banco local.
Se cancela descuento de facturas, y deposita a la cuenta del exportador saldo a favor.
5ExportadorExportador ImportadorImportador
Factor Importador (FI)Factor Importador (FI)Factor ExportadorFactor Exportador
Procedimiento
Banco Local
BANCO DEL
EXTERIOR
SERVICIOS PRESTADOS POR LAS
SOCIEDADES DE FACTORING.• Gestión del cobro de los créditos:
Cobrando una comisión por cada crédito. En su propio nombre asumiendo todos los riesgos
de impago.
• Anticipo de los fondos de los créditos. (Factoring financiado)
• Estudio sobre la solvencia de los importadores.• Controlar la cartera de deudores del exportador.
EL CONTRATO DE FACTORING
• Contrato mercantil.• Recoge derechos y obligaciones del
exportador y de la sociedad de factoring.• Intervienen tres partes: sociedad factoring, el
cliente (exportador) y el deudor (importador).• La sociedad de factoring:
Asume el riesgo de insolvencia cuando sea declarada judicialmente.
No asume los riesgos políticos ni los incumplimientos de contrato del importador.
VENTAJAS DEL CONTRATO DE FACTORING
• Mayor conocimiento de nuestros clientes.• Ahorro de tiempo en tareas administrativas.• Eliminación de la gestión de cobro y seguimiento
de las deudas y acciones en caso de impagos.• Garantía de cobro en el factoring “sin recurso”.• Ofrece financiación mediante anticipos.• Mejora los ratios contables.
OBLIGACIONES DEL CLIENTE
(EXPORTADOR).• Ceder los créditos a UNA sociedad de factoring.• Pagar el precio del servicio, suele ser un % sobre los
créditos cedidos.• Informar de posibles novedades en los deudores.• Informar a los deudores de su contrato con la
sociedad de factoring.• Incluir en las facturas una cláusula de endoso a favor
de la sociedad de factoring.• Respetar la cláusula de globalidad (se ceden todos
los créditos).
OBLIGACIONES DE LA SOCIEDAD DE FACTORING
• Cobrar todos los créditos.• Pagar al exportador las facturas aceptadas.• Respetar las fechas de vencimiento de las facturas
para realizar su cobro.• Financiar al exportador cuando así lo solicite.• Cubrir el riesgo de insolvencia en función del
contrato realizado.• Informarse sobre la solvencia de los compradores.• Contabilizar las ventas de su cliente y el saldo de
los créditos cedidos a su favor.
CLASES DE FACTORING
a) En función del momento de disponibilidad del crédito.
• Simple.- El cliente cobra al vencimiento.• Financiado.- Al cliente se le anticipa el importe del
crédito.
b) En función de su ámbito.• Nacional.• Internacional.
c) En función del riesgo asumido por la sociedad de factoring.
• Propio o sin recurso.- Asume todo el riesgo mediante una comisión de garantía.
• Impropio o con recurso.- El riesgo lo asume el exportador.
FORFAITING DE EXPORTACIÓN
Concepto de forfaiting.-
Compra por parte de una entidad financiera.De los créditos comerciales de un exportador, SIN
RECURSO.
Transforma una operación con pago aplazado en una de contado.
Eliminado los riesgos de cambio y comerciales, aumentado su liquidez y mejorando su estructura financiera.
Es una financiación a tasa fija.
VENTAJAS PARA EL EXPORTADOR.
Mejora sus ratios de endeudamiento, tesorería y liquidez.
Elimina totalmente el riesgo de cobro y cambio.
Aumenta la competitividad al ofrecer largos plazos de cobros.
El tipo de interés es fijo.Elimina los gastos de la gestión de cobros.
FORMALIZACIÓN DE LAS OPERACIONES DE FORFAINTING.
Formalizado mediante descuentos de efectos y pagarés.La entidad financiera firma un documento renunciando
al reembolso del exportador en caso de impago.La entidad financiera suele solicitar un aval o garantía
al país importador.El coste financiero depende de:
La moneda y el plazo de la operación. El riesgo comercial y político del importador y avalista.
DIFERENCIAS ENTRE FORFAITING Y FACTORING
FORFAITINGFORFAITING FACTORINGFACTORING
Bienes de equipoBienes de equipo Cualquier tipo de operaciónCualquier tipo de operación
Medio y largo plazoMedio y largo plazo Corto plazoCorto plazo
Solo exportacionesSolo exportaciones También en operaciones internasTambién en operaciones internas
Sin recursoSin recurso Con o sin recursoCon o sin recurso
Utiliza letras o pagarésUtiliza letras o pagarés Utiliza cualquier título de créditoUtiliza cualquier título de crédito
Conlleva financiaciónConlleva financiación Con o sin financiaciónCon o sin financiación
Operaciones puntualesOperaciones puntuales Operaciones dentro de un períodoOperaciones dentro de un período
Elimina todos los riesgosElimina todos los riesgos No elimina el riesgo de cambioNo elimina el riesgo de cambio
LEASING DE EXPORTACIÓN.Concepto:
Contrato por el que una sociedad de leasing. Compra un bien. Para ceder su uso durante un cierto tiempo. A una persona que paga una cantidad periódica en
concepto de arrendamiento.
Al finalizar el contrato tiene la opción de:Quedarse el bien pagando un precio llamado residual.Devolver el bien a la sociedad de leasing.Cambiar el bien arrendado por uno nuevo con abono del
valor residual del antiguo.Prorrogar el contrato.
ENTIDADES PARTICIPANTES DE UN CONTRATO DE LEASING DE
EXPORTACIÓN.
SOCIEDAD DELEASING
EMPRESA FINANCIADA
VENDEDOR DEL BIEN
Compra el bien y lo arrienda cobrando un canón.
Importador extranjero que asume la elección y riesgo del bien.
Exportador que entrega el bien a la sociedad de leasing.
VENTAJAS DE LA FINANCIACIÓN MEDIANTE LEASING
IMPORTADORIMPORTADOR PAÍS PAÍS IMPORTADORIMPORTADOR
EXPORTADOREXPORTADOR
Menor inversiónMenor inversión Menor coste de Menor coste de financiación.financiación.
Deuda no aparece en Deuda no aparece en el balanceel balance
Menor Menor endeudamiento endeudamiento externoexterno
Elimina los impagos Elimina los impagos al cobrar de la al cobrar de la sociedad de leasingsociedad de leasing
No requiere recursos No requiere recursos adicionalesadicionales
Evita el control de la Evita el control de la cartera de clientescartera de clientes
CLASES DE LEASING.
a) Arrendamiento de bienes muebles o inmuebles.b) Lease-back.- Empresa que vende un bien a una
sociedad de leasing que posteriormente lo arrienda a la misma empresa vendedora.
c) Lease-back de financiación.- Operación anterior pero con bienes fabricados por la empresa vendedora.
d) Leasing de apoyo a la exportación.- La sociedad de leasing es del país del importador.
e) Leasing cross-border.- El exportador español realiza a su vez funciones de sociedad de leasing y exportador.
PROJECT FINANCE
• Financiación de proyectos con dos socios básicos: El promotor o exportador.- Pone la idea.Banco o bancos.- Invierten su capital.
• Financiación basada en la rentabilidad y la generación de cash-flow del proyecto.
• Características de los proyectos:Dirigidos a PVD con riesgos políticos. Largos plazos de amortización. Plazos de realización del proyecto muy largos.
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