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Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Taisdeclarações têm como base e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhiaatualmente têm acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossasintenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho deAdministração e Diretores da Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informaçõessobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas,seguidas ou que incluem as palavras “acredita”, “poderá”, “irá”, “continua”, “espera”, “prevê”,“pretende”, “planeja”, “estima” ou expressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos,incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, decircunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para osacionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declaraçõescom relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão alémda nossa capacidade de controle ou previsão.
Aviso Importante
Resultados 1T10
3
Heitor Cantergiani
CEO
Principais Destaques do Período
Leonardo Diniz
Diretor Comercial
Desempenho Operacional
Cássio Audi
CFO e DRI
Desempenho Financeiro
Agenda
4
Desempenho Operacional
Lançamentos totais de R$ 722 milhões (R$ 571 milhões parte Rossi), 350% superior ao 1T09
VSO de 25% 5° trimestre consecutivo de crescimento
Vendas contratadas totais de R$ 842 milhões, 146% superior ao 1T09
Vendas contratadas parte Rossi atingem R$ 666 milhões, 136% maior que 1T09
Segmento Econômico
VGV lançado (parte Rossi) de R$ 417 milhões, 358% maior que 1T09, representando 73% do total
lançado
Velocidade de Vendas (VSO) record de 37,4%
Vendas dos lançamentos (Parte Rossi) no 1T10 chegam a 51% do VGV lançado ( Parte Rossi)
Vendas totais de R$ 456,7 milhões (R$ 368,3 milhões parte Rossi)
Desempenho Financeiro
Aumento de 126% no Lucro líquido (vs. 1T09), atingindo R$ 64 milhões
Margem Líquida de 13,1% no 1T10 (aumento de 3,5 p.p vs. 1T09)
EBITDA atinge R$ 109 milhões e cresce 110% em relação ao 1T09
Margem EBITDA atinge 22,1% vs. 17,5% no 1T09 (aumento de 4,6 p.p)
ROE Ajustado anualizado (¹) atinge 16,2% no trimestre
¹) ROE Ajustado anualizado excluindo follow on, adicionando o cash burn do trimestre.
Destaques do 1T10
6
72%
23%
5%
Segmento Econômico
Convencional
Imóveis Comerciais
Nossos Resultados em Números
Distribuição dos Lançamentos por Segmento de Renda e Estado – VGV 100%
Lançamentos
91
417
18
102
1T09 1T10
VGV Lançamentos (R$ milhões) -Segmento Econômico
Parte Rossi Parte Sócio
+376%
109
519
VGV Lançamentos ( R$ milhões )
143
571
151
18
1T09 1T10
Parte Rossi Parte Sócio
161
+350%
722
27%
14%
14%9%
8%
8%
7%
6%
5%3%
São Paulo (demais cidades)
Rio Grande do Sul
São Paulo (RMSP*)
Distrito Federal
Espírito Santo
Goiás
Minas Gerais
Mato Grosso do Sul
Amazonas
Ceará
*RMSP – Região Metropolitana de São Paulo
6
+378%
7
54%
15%
13%
9%
6% 2%
Segmento Econômico
Acima de R$ 500 mil
De R$ 200 mil a R$ 350 mil
De R$ 350 mil a R$ 500 mil
Imóveis Comerciais
Até R$ 200 mil
21%
17%
16%10%
9%
7%
5%
4%
1%4%
4%São Paulo (RMSP*)
Rio Grande do Sul
São Paulo (demais cidades)
Distrito Federal
Rio de Janeiro
Minas Gerais
Amazonas
Espírito Santo
Paraná
Goiás
Mato Grosso do Sul
Pernambuco
283
66660
176
1T09 1T10
Vendas Contratadas (R$ milhões)
Parte Rossi Parte Sócio
+146%
342
842
Vendas Contratadas
Distribuição das Vendas por Segmento de Renda e Estado – VGV 100%
*RMSP – Região Metropolitana de São Paulo
7
8
Real Estate Market: Industry and Company OverviewAlguns lançamentos de sucesso no trimestre
Gragoatá Bay Residênciais
Niterói - RJ
318 unidades 86% vendido)
VGV % Rossi: R$ 106 milhões
Lançamento: Nov/09
Rossi Jardins Praças Residenciais
Belo horizonte - MG
132 unidades (80% vendido)
VGV % Rossi: R$ 23 milhões
Lançamento: Dez/09
Rossi Ideal Cores de Mogi
Mogi das Cruzes - SP
Lançamento Jan/10 – 80% vendido
Speciale
Gama - DF
140 unidades (60% vendido)
VGV % Rossi: R$ 19 milhõesLançamento: Nov/09
Rossi Ipiranga One
São Paulo - SP -
180 unidades (100% vendido)
VGV % Rossi: R$ 36 milhõesLançamento: Mar/10
Gragoatá Bay Residênciais
Niterói - RJ
318 unidades 86% vendido)
VGV % Rossi: R$ 106 milhões
Lançamento: Nov/09
Rossi Ideal Pitangueiras
Hortolândia -
176 unidades (84% vendido)
VGV % Rossi: R$ 10 milhões
Lançamento: Mar/10
TotalitéSão José do Rio Preto - SP
208 unidades (68% vendido)
VGV % Rossi: R$ 22,5 milhões
Lançamento: Out/09
Rossi Ideal Vila das Acácias
- MG
240 unidades (90% Vendido)
VGV % Rossi: R$ 16 milhões
Lançamento: Mar/10
Rossi Jardins Praças Residenciais
Belo horizonte - MG
132 unidades (80% vendido)
VGV % Rossi: R$ 23 milhões
Lançamento: Dez/09
Rossi Passeio Residencial
Porto Alegre - RS
384 unidades (97% vendido)
VGV % Rossi: R$ 86 milhões
Lançamento: Mar/10
Rossi Ideal Cores de Mogi
Mogi das Cruzes - SP
Rossi Ideal Cores de Mogi
Mogi das Cruzes - SP
Rossi Ideal Águas Claras e Vitória Régia
Campinas - SP
400 unidades (99% vendido)
VGV % Rossi: R$ 19 milhões
Lançamento: Dez/09
Rossi Ideal Laranjeiras
Hortolândia - SP
176 unidades (88% vendido)
VGV % Rossi: R$ 10 milhões
Lançamento: Mar/10
SP
Uberlândia
320 unidades (72% Vendido)
Lançamento: Jan/10VGV % Rossi: R$ 19 milhões
9
Nossos Resultados em Números
Evolução da VSO
VSO e Estoques
VSO (%) - 5º Trimestre Consecutivo de Crescimento
23%
21% 20%
15%
25%
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
Venda de Estoque (R$ milhões)
69120
163
266 259
214
284
354
355 407
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
Vendas de Lançamentos Vendas de Estoque
10
Banco de terrenosR$ milhões
Seg.Econ.
AtéR$ 200 mil
R$ 200 mil aR$ 350 mil
R$ 350 mil aR$ 500 mil
Acima de R$ 500 mil
Comercial Lot. Total
Amazonas 189 59 214 66 118 646
Bahia 94 879 479 1.452
Ceará 219 174 104 498
Distrito Federal 973 25 69 567 1.633
Espírito Santo 694 105 799
Goiás 925 925
Mato Grosso do Sul 45 45
Minas Gerais 2.253 171 2.424
Pernambuco 92 92
Rio de Janeiro 979 359 124 906 88 26 2.483
Rio Grande do Norte 205 82 82 286
Rio Grande do Sul 1.739 988 479 3.206
São Paulo (Demais cidades)
1.884 135 2.343 1.762 862 231 798 8.015
São Paulo (RMSP)
366 163 404 322 1.255
Total 10.659 577 4.953 3.413 2.230 1.129 798 23.760
Distribuição 45% 2% 21% 14% 9% 5% 3% 100%
Expertise Rossi e Diferenciais Competitivos
Landbank diversificado por região e produto
45% do Landbank direcionado para o Segmento Econômico
Landbank 1T10 (R$ milhões) - VGV por Estado e por Segmento de Renda
Banco de Terrenos
Faixa SFH = 83%
11
VGV Potencial (100%): R$ 23,8 bilhões
Participação Rossi: R$ 16,0 bilhões
148 terrenos e 73 cidades
11 milhões de m2 em área a construir
135 mil unidades para futuros lançamentos
Expertise Rossi e Diferenciais CompetitivosExpertise Rossi e Diferenciais CompetitivosBanco de Terrenos
R$ 23,8 bilhões de VGV no Landbank
Método de aquisição
24%
29%
47%
Dinheiro Permuta Fisica Permuta Financeira
Gráfico de evolução 1T10 (R$ bilhões)
16,0 15,2
0,6 1,4
Estoque inicial 2010 Lançamentos Novas aquisições Estoque final 1T10
76% adquirido em permuta
12
Breakdown das Vendas
Rossi Vendas
Mercados de atuação: Rossi Vendas São Paulo, Rio de Janeiro, Porto Alegre, Campinas, Fortaleza, Brasília, Espírito Santo, Campo Grande e Goiânia.
Estamos prevendo a abertura de novos escritórios regionais em Curitiba, Belo Horizonte e Manaus em Junho/2010.
Vendas nas regiões de atuação
Rossi Vendas
14%
86%
Vendas de
Lançamentos
Vendas de
Estoque
Corretores por praça
89
77
127
51
40
35
1716
10
São Paulo
Porto Alegre
Rio de Janeiro
Campinas
Brasília
Espírito Santo
Fortaleza
Goiânia
Campo Grande
70,6%
29,4%
ROSSI VENDAS
Outras imobiliárias
13
Rossi Ideal
Lojas Rossi Ideal
Fotos do 1º feirão Minha Casa minha vida em Uberlândia/MG:
As Lojas Rossi Ideal tem uma média de 9.000 visitas por trimestre, média de 100 visitas por dia.
15
Destaques Resultados
(¹) ROE Ajustado anualizado excluindo follow on, adicionando o cash burn do trimestre.
Lucro Líquido
Aumento de 126% no Lucro Líquido em relação ao 1T09, atingindo R$ 64 milhões
Margens
Margem EBITDA atinge 22,1% vs. 17,5% no 1T09 (aumento de 4,6 p.p.)
Margem Líquida de 13,1% no 1T10 (aumento de 3,5 p.p vs. 1T09)
ROE ajustado anualizado (1) atinge 16,2%
Despesas Comerciais e Administrativas
Contínua eficiência em despesas operacionais e administrativas.
Redução nos indicadores de despesas operacionais sobre receita líquida, vendas contratadas e
lançamentos em relação ao 1T09
Destaques 1T10
16
Nossos Resultados em NúmerosDestaques Financeiros
85,1
150,1
1T09 1T10
Lucro Bruto (R$ milhões) e
Mg. Bruta (%)
76,4%
29%
31%
Receita Líquida
Vendas de imóveis e serviços
Variação monetária e juros
(-) impostos sobre vendas
Total
Custos
Obras + terrenos
Encargos financeiros
Lucro Bruto
(+) Encargos Financeiros
(-) Variação Monetária e Juros
Lucro Bruto Ajustado*
Margem Bruta Ajustada*
* excluindo efeitos financeiros
296,4
491,0
1T09 1T10
Receita Líquida (R$ milhões)
65,6%
1T09
298 100%
9 3,0%
(10) -3,0%
296
1T10
464 94,5%
41 8,4%
(14) -2,8%
491
1T09
191 90,6%
20 9,4%
85
20
(9)
96
33,4%
1T10
308 90,4%
33 9,6%
150
33
(41)
142
31,5%
17
EBITDA 1T10 1T09 Var
Lucro Líquido 64 29 126%
(+/-) Despesas (Rec) Financeiras, Líq. (9) (3) 176%
(+) Provisão I. Renda e Contr. Social 13 2 726%
(+) Depreciação e Amortização 5 5 -2%
(+) Juros capitalizados no CPV 33 20 65%
EBITDA 107 52 106%
(+) Plano de Opções 2 0 -
EBITDA Ajustado 109 52 110%
Margem EBITDA Ajustada 22,1% 17,5% 4,6 p.p
Nossos Resultados em NúmerosDestaques Financeiros
51,8
108,5
1T09 1T10
EBITDA (R$ Milhões) eMargem EBITDA (%)
17,5%
22,1%
109,6%
28,6
64,5
1T09 1T10
Lucro Líquido (R$ milhões) e
Mg. Líquida (%)
10%
13%
126%
18
Despesas Operacionais 1T10 1T09 Var.
Administrativas 33 24 39%
Comerciais35 26 33%
Administrativas/Receita Líquida 6,8% 8,1% -1,3 p.p.
Comerciais/Receita Líquida 7,1% 8,8% -1,7 p.p.
Administrativas/Vendas Contratadas (% Rossi)5,0% 8,5% -3,5 p.p.
Comerciais/Vendas Contratadas (% Rossi)5,2% 9,3% -4,0 p.p.
Administrativas/Lançamentos (% Rossi)5,8% 16,7% -10,9 p.p.
Comerciais/Lançamentos (% Rossi)6,1% 18,3% -12,2 p.p.
Nossos Resultados em Números
Contínua eficiência em despesas comerciais e administrativas
Despesas Administrativas e Comerciais
8,1% 6,8%
8,8% 7,1%
1T09 1T10 Comerciais/Receita Líquida
Administrativas/Receita Líquida
8,5% 5,0%
9,3%
5,2%
1T09 1T10 Comerciais/Vendas Contratadas (% Rossi)
Administrativas/Vendas Contratadas (% Rossi)
-1,7pp
-1,3pp
-4,0p
-3,5pp
Despesas Operacionais
As despesas operacionais apresentaram queda em relação a receita líquida, vendas contratadas e aos lançamentos
19
Endividamento Taxas de Juros Mar/10 Dez/09 Var.
Endividamento - Curto Prazo 528,0 515,8 2%
Empréstimos - capital de giro CDI + 1,5 - 2,0% 80,3 69,4 16%
Financiamentos para construção TR + 9-11% 422,1 413,4 2%
Debêntures - 25,6 33,1 -23%
Endividamento - Longo Prazo 768,9 694,8 11%
Empréstimos - capital de giro CDI + 1,5 - 2,0% 150,4 167,1 -10%
Financiamentos para construção TR + 9-11% 308,9 213,2 45%
Debêntures 106,6% do CDI 309,6 314,6 -2%
Total do Endividamento 1.297,0 1.210,6 7%
Disponibilidades financeiras
Aplicações financeiras - curto prazo
CDB pós fixado em CDI 880,8 969,7
-9%
Aplicações financeiras - longo prazo
CDB pós fixado em CDI
1,1 1,1 0%
Total das disponibilidades 881,9 970,9 -9%
Endividamento Líquido 415,1 239,7 73%
Endividamento Líquido/Patrimônio Líquido 17,7% 10,5% 7,2 p.p.
Endividamento Líquido (- SFH)/Patrimônio Líquido
-13,5% -16,9% 3,5 p.p
Nossos Resultados em NúmerosEndividamento
Distribuição do Endividamento Total
Consumo de Caixa ( R$ milhões)
SFH- Sistema Financeiro Habitacional
18%
56%
26% Empréstimos -
capital de giro
Financiamentos
para construção
Debêntures
138
108 117
187 175
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
20
NossosResultados em NúmerosPerformance RSID3
Valor de Mercado RSID3
Número de ações pré oferta 192.186.388
Número de novas ações emitidas 74.250.000
Total de ações após oferta 266.436.388
Preço em 12/05/2010 13,85
Valor de mercado R$ 3.690.144
80,00
100,00
120,00
140,00
160,00
180,00
200,00
220,00
240,00
RSID x IBOV x IMOB
RSID3 IBOV IMOB
A empresa apresentou uma performance superior ao Índice do setor e ao Ibovespa nos últimos 12 meses.
21
Cássio Elias AudiCFO e Diretor de Relações com Investidores
Carolina BurgGerente de Relações com Investidoresri@rossiresidencial.com.brTel. (55 11) 3759-7516
Equipe de RIContatos
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