Duratex - Resultados do 3º Trimestre de 2007

1

Apresentação de Resultados2007

08.Nov.2007

www.duratex.com.br

2

Mercado de Capitais

Áreas de Atuação

Construção Civil

Setor de Painéis

Plano de Aplicação de Recursos

Desempenho

Vantagens Competitivas

3

Outros30%

Inv. Estrangeiro

53%

Itaúsa8%

Fundo Pensão

9%

PN

Outros22%

Inv. Estrangeiro

31%

Itaúsa42%

Fundo Pensão

5%ON + PN

Mercado de Capitais

Estrutura AcionEstrutura Acionáária:ria:Total de ações emitidas: 129,7M

• PN: 76,1M,• ON: 53,6M.

Principais grupos de acionistas (em Set / 2007):

4

GovernanGovernançça a CorporativaCorporativa

> Novidades:> Novidades:

Pagamento de dividendo extraordinário (R$50 milhões);

Criação de um Comitê de Negociação;

Adoção de Política de Negociação de Valores Mobiliários;

Adesão ao Manual ABRASCA;

Criação de um Comitê de Sustentabilidade Ambiental, Social e

Cultural;

Adoção de Política Ambiental;

Implantação de Código de Ética e Conduta.

Mercado de Capitais

5

Destaque

15,3

52,6

50,0

155,2

76,9

46,358,1

25,7

2003 2004 2005 2006 2007

42,8 52,6

+ 102

%

*

Dividendo na competência Dividendo na competência (R$ milhões)(R$ milhões)

>> PayPay--out:out: **

Dividendo Extraordinário Primeiro semestre anualizado

Dividendo / JCP na Competência * * Lucro Líquido 2007e: 9 meses anualizado

40,0% 46,5% 33,8% 34,0% 48,2%

6

GovernanGovernançça a CorporativaCorporativa

> Pr> Prááticas adotadas no passado:ticas adotadas no passado:

Tag- Along de 80% para as ações PN;

Política diferenciada de distribuição de dividendos: 30% do LL;

Nível I de Governança Corporativa;

Eleição de membro independente no Conselho.

Mercado de Capitais

7

Aumento da liquidez da ação;Média do volume diário negociado:

• em 2006: R$ 7,6 milhões,• em 2007: R$ 25,9 milhões (jan a out / 2007).

Inclusão nos índices e

Mercado de Capitais

0,00

10,00

20,00

30,00

40,00

50,00

60,00

70,00

dez-05 fev-06 abr-06 jun-06 ago-06 out-06 dez-06 fev-07 abr-07 jun-07 ago-07 out-0705.000

10.00015.000

20.00025.000

30.00035.000

40.000

+ 240%

Valorização da ação no período: +292%(dez / 2005 a Out / 2007)

Desempenho da aDesempenho da açção:ão:

Cotação (R$) Volume Negociado (média móvel 15 dias em R$M)

8

Relatórios de cobertura da Duratex:• até Set / 2006: 5 instituições:

> Itaú, Credit Suisse, Santander, UBS Pactual e Socopa.• em Set / 2007: 11 instituições:

> anteriores mais Merrill Lynch, Deutsche Bank, Unibanco, Fator, Brascan e Link Corretora.

Mercado de Capitais

Cobertura Duratex:Cobertura Duratex:

9

Mercado de Capitais

Áreas de Atuação

Construção Civil

Setor de Painéis

Plano de Aplicação de Recursos

Desempenho

Vantagens Competitivas

10

Metais SanitáriosLouças SanitáriasAcessórios

Áreas de Atuação

DIVISÃO DECADIVISÃO DECA

LideranLiderançça a no no segmento segmento de de Metais Metais ee posiposiçção ão destacadadestacada no no segmento segmento de de loulouççasas..

PossuiPossui a a mais ampla linha mais ampla linha de de produtos para produtos para os os diferentes segmentos diferentes segmentos ddee mercadomercado..

11

Chapa de FibraMDPMDF/HDF/SDFPiso Laminado

LLideraniderançça a no no mercado brasileiromercado brasileiro, , comcom a a maior variedade maior variedade de de produtosprodutos

ofertadosofertados..

DIVISÃO MADEIRADIVISÃO MADEIRA

Áreas de Atuação

12

Área total: 110.000 ha de terras;Auto-suficiência em madeira;Certificações ISO14.001 e FSC;Melhoramento genético:

• multiplicação das árvores mais produtivas;Fortalecimento da imagem corporativa, com possível ganho econômico:

• desenvolvimento de um projeto para a quantificação da tonelagem de CO2 seqüestrada,

• processo de adesão à CCX (Chicago Climate Exchange).

Áreas de Atuação

13

DurafloraDuraflora (100% Duratex)(100% Duratex)

Distância média das florestas:• Duratex = 55 Km,• Concorrentes = 140 Km.

Custo médio do frete por m3 com casca:• Duratex = US$ 4,80,• Concorrentes = US$ 9,50,• Papel e celulose = US$ 13,30.

Produtividade média Florestal (m³/ha/ano):• Duratex = 42• Concorrentes = 38• Chile = 20• EUA = 12• Europa = 5

Áreas de Atuação

14

L o u ç a s

1 1 %

M D F2 8 %

M D P1 3 %

C h a p a s d e

F i b r a2 0 %

M e t a i s

2 2 %

P i s o

L a m i n a d o

6 %

19%

35%

46%

Distribuição das Vendas

Áreas de Atuação

Segmentação das Vendas:

Construção Civil(direto)

Construção Civil(indireto)

Outros

R$1,2 bilhão

15

Home Center

18%

Atacadista9%

Outros2%

Revenda55%

Vendas técnicas

4%

Revenda27%

Outros4%

Industria Moveleira

58%

91%

3%

6%

77%

9%

14%

Vendas no Mercado Interno Vendas no Mercado Interno (Jan(Jan--Set/2007)Set/2007)

DECA

MADEIRA

Áreas de Atuação

ConstruçãoCivil16%

ConstruçãoCivil7%

16

Mercado de Capitais

Áreas de Atuação

Construção Civil

Setor de Painéis

Plano de Aplicação de Recursos

Desempenho

Vantagens Competitivas

17

Construção Civil

Patrimônio de afetação;Alienação fiduciária;Desburocratização do acesso e aumento do crédito disponível:

• FGTS para imóveis até R$350 mil.

Melhora do marco regulatório

+ Lançamentos

+ Crédito

+ Prazos de financiamento

Cenário Macro:

Cerca de 20 IPO’s desde 2005: Captação no período entre 2005 e 2007:

• emissões primárias: aproximadamente R$ 13,0 bilhões.

Empresas do setor posicionadas para crescer

18

2,1%

5,7%

1,3%4,5%

-2,6% -2,5%

-8,6%

7,9%11,25%

13,25%

18,50%

17,25%17,50%

22,00%19,00%

15,75%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007*

5,46,7 7,2

1991 2000 2005 Fonte: Fundação João Pinheiro

Taxa de Juros e PIB da Construção

Déficit de moradia (em milhões residências)

Construção Civil

Cenário Macro:

Taxa SELIC

PIB Construção

* 2007 estimado:• SELIC: consenso• PIB Cosntrução: IPEA

19

BRASIL

Construção Civil

Crédito Imobiliário Total / PIB:

20

Fonte: ABECIP

2,2 3,0 4,6

9,5

15,0

2003 2004 2005 2006 2007

22.550 24.915 25.689 28.600

10,9 bi9,8 bi7,8 bi

6,8 bi

2004 2005 2006mai/06 a abr/07

Fonte: EMBRAESPCidade de São Paulo

Lançamentos de novas unidades

Financiamento imobiliário via poupança (em R$ bilhões)

Construção Civil

Lançamentos

VGV

Cenário macro:

21

Projeto Incorporação

Vendas Construção das Lajes

Hidráulica e Elétrica

Acabamento Grosso

Entrega das Chaves

Acessórios,

Mobiliário/Reforma

12 meses 5 meses 3 meses

Construção Civil

Ciclo Médio de uma Obra:

Acabamento Fino

(Louças e Metais)

22

Construção Civil

C

Descritivo:• Construtor: MRV• Valor do Imóvel: R$ 66.558• Área: 42 m2• Total de unidades: 296• Produtos Deca: R$579,00

Descritivo:• Construtor: Ecolife• Valor do Imóvel: R$ 198.200• Área: 78 m2• Total de unidades: 198• Produtos Deca: R$1.655,00

Descritivo:• Construtor: Tecnisa• Valor do Imóvel:

R$ 449.049• Área: 130 m2• Total de unidades: 52• Produtos Deca: R$7.936,00 Descritivo:

• Construtor: Cyrela • Valor do Imóvel: R$ 3.242.400• Área: 607 m2• Total de unidades: 48• Produtos Deca:R$ 41.822,00

Mix Diversificado de Produtos> Apartamento tipo:> Apartamento tipo:

B A AA

23

Maior potencial de crescimento Estratégia de crescimento das linhas voltadas a este segmento;• exemplo: Linha Max lançada em Agosto de 2007;• linha completa para banheiros, cozinha e lavanderia;• no lançamento, as vendas superaram 5 vezes as expectativas iniciais da área comercial.

Linha Econômica:

Construção Civil

24

Mercado de Capitais

Áreas de Atuação

Construção Civil

Setor de Painéis

Plano de Aplicação de Recursos

Desempenho

Vantagens Competitivas

25

Indústria:• 14,9 mil empresas no Brasil,• característica: familiares de pequeno e médio porte,• atuação regional,• consomem aproximadamente 60% dos painéis fabricados;Principais polos moveleiros (7):• Bento Gonçalves (RS),• São Bento do Sul (SC),• Arapongas (PR),• Grande São Paulo (SP),• Noroeste do Estado de SP (SP),• Ubá (MG),• Linhares (ES).

Setor de Painéis

Panorama Brasil Panorama Brasil (Ind(Indúústria de Mstria de Móóveis)veis)

MG

SP

PR

SC

RS

Polos Moveleiros

ES

DF

26

811 924

1.3261.641

1.871 1.846 2.0052.215 2.271

2.772

3.3603.680

2.027

389

3.546

0

1.000

2.000

3.000

4.000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007* 2008 2009 2010 2011

* 2007: anualizado ** MDF crescimento entre 2000 e 2007a = 27% a.a.GDP crescimento entre 2000 e 2007e = 3,2%a.a.MDF / GDP = 8,4 xMDF consumo estimado 2007 e 2011 = 3,75 x GDP (4%) =15% aa

Oferta Demanda

Fonte: ABIPA / SECEX / DURATEX

Crescimento estimado de 15%aa**

CAGR + 27%

Setor de Painéis

MDF: Consumo Mercado InternoMDF: Consumo Mercado Interno(em (em ‘‘000 m000 m33))

27

Mercado de Capitais

Áreas de Atuação

Construção Civil

Setor de Painéis

Plano de Aplicação de Recursos

Desempenho

Vantagens Competitivas

28

MDF: 800.000 m3 de capacidade:crescimento de 125%;

Revestimento em BP: 8.500.000 m2 / ano:crescimento de 35%;

Terras: 18.500 hectares na região.

Divisão Madeira: R$630 milhões Divisão Madeira: R$630 milhões (Agudos / SP)(Agudos / SP)

DivisãoDivisão DecaDeca: R$200 milhões : R$200 milhões (São Paulo e Jundia(São Paulo e Jundiaíí / SP)/ SP)

Metais Sanitários: + 400.000 peças / mês,crescimento de 33%;

Louças Sanitárias: + 140.000 peças / mês, crescimento de 44%;

Plano de Aplicação de Recursos

Período de 2007 a 2009:

ÁÁrea Corporativa: Sistema ERP orrea Corporativa: Sistema ERP orççado em R$12,7 milhõesado em R$12,7 milhões

Software: SAP,Hardware: IBM Risk,Consultoria de implantação: CPM Braxis.

29

Mercado de Capitais

Áreas de Atuação

Construção Civil

Setor de Painéis

Plano de Aplicação de Recursos

Desempenho

Vantagens Competitivas

30

Capacidade nominal instalada e grau de utilização:

85%

99%

97%

83%

96%Louças Sanitárias

Metais Sanitários

MDF/HDF/SDF

MDP

Chapa de Fibra

3.800 mil peças/ano3.800 mil peças/ano

500.000 m3/ano500.000 m3/ano

360.000 m3/ano360.000 m3/ano

14.400 mil peças/ano14.400 mil peças/ano

640.000 m3/ano640.000 m3/ano

JAN JAN –– SET / 2007SET / 2007

Desempenho

31

Lucro LLucro Lííquido quido (R$ milhões)(R$ milhões)

Receita LReceita Lííquida quida (R$ milhões)(R$ milhões)

161241

2006 2007

1.2111.078

2006 2007

333414

30,8% 34,2%

2006 2007

(Janeiro a Setembro)(Janeiro a Setembro)

1.3421.545

18,3%22,5%

2006 2007

EBITDA EBITDA (R$ milhões)(R$ milhões) e Margem e Margem (%)(%)

PL PL (R$ milhões)(R$ milhões) e ROE e ROE (%)(%)

+12%

+24%

+50%

Desempenho

32

332,6

113,4

(18,9)(31,8)

414,219,0

EBITDAset/06

Receita (volume)

Receita (preço/mix)

CustoVariável

Desp. Fixa EBITDAset/07

FormaFormaçção do EBITDA ão do EBITDA (em R$ milhões)(em R$ milhões)

Desempenho

33

AnAnáálise Trimestral lise Trimestral (em R$ milhões)(em R$ milhões)

3T2007 2T2007 3T2006 Y-o-Y Q-o-QVolume Expedido

Madeira (em m3) 330.488 343.030 333.326 -0,9% -3,7%Deca (em '000 peças) 4.014 3.859 3.654 9,9% 4,0%

Receita Líquida 429,0 425,2 399,8 7,3% 0,9%Madeira 285,2 281,1 270,6 5,4% 1,5%Deca 143,8 144,1 129,2 11,3% -0,2%

Margem Bruta 43,5% 46,0% 45,4%

EBITDA 145,8 147,6 130,8 11,5% -1,2%

Margem EBITDA 34,0% 34,7% 32,7%

Lucro Líquido 89,2 77,6 70,2 27,1% 14,9%

ROE (trimestre anualizado) 25,2% 22,9% 22,6%

Desempenho

34

8970

3344

2004 2005 2006 2007

3 3 2 3 1 8

4 0 0 4 2 92004 2005 2006 2007

1 0 2 8 6

1 3 1 1 4 6

30,7% 27,0%32,7% 34,0%

2004 2005 2006 2007

1.545

994 1.035

1.34218,8%

13,4%22,6% 25,2%

2004 2005 2006 2007

Receita Líquida (R$ milhão)

Lucro Líquido (R$ milhão) PL (R$ milhão) e ROE (%)

Ebitda (R$ milhão) & Margem (%)

33osos TrimestresTrimestres

Desempenho

35

137226

307

2005 2006 2007*

1.2711.489 1.621

2005 2006 2007*

540363

458

28,5% 30,7% 33,3%

2005 2006 2007*

1.051

1.3961.54513,4%

18,5% 20,9%

2005 2006 2007

Receita Líquida (R$ milhão)

Lucro Líquido em R$ milhão

Ebitda (R$ milhão) & Margem (%)Anual Anual (*2007: Set / 2006 a Set / 2007)(*2007: Set / 2006 a Set / 2007)

PL (R$ milhão) e ROE (%)

CAGR: +13%

CAGR: +22%

CAGR: +50%

Desempenho

36

8 5 5 9

1 0 4 1 1 037,0%

28,0%

38,5% 38,4%

2004 2005 2006 20072 5 6 2 6 7

3 5 4 4 1 0

37,8%35,3%

31,6%31,6%

2004 2005 2006 2007*

Madeira

Anual (*2007: Set / 2006 a Set / 2007)3os trimestres

EBITDA EBITDA (R$ milhões) (R$ milhões) e Margem e Margem (%)(%)

Desempenho

37

3 62 72 61 7

16,8%20,7%

25,3%24,6%

2004 2005 2006 2007

9 6

1 0 4

1 3 2

6 5

17,1% 21,4% 24,6%23,3%

2004 2005 2006 2007*

*UDM (set/06 a set/07)

EBITDA EBITDA (em R$ milhões) (em R$ milhões) e Margem e Margem (em %)(em %)

Anual (*2007: Set / 2006 a Set / 2007)3os trimestres

Desempenho

38

Mercado de Capitais

Áreas de Atuação

Construção Civil

Setor de Painéis

Plano de Aplicação de Recursos

Desempenho

Vantagens Competitivas

39

Vantagens Competitivas

Administração

Composto mercadológico Posicionamento competitivo

Produtor de baixo custo +

vasta linha disponível para os diferentes segmentos de consumo;liderança em mercados premium;parceria com clientes;presença regional;ampla rede de assistência técnica.

localização geográfica;marcas líderes;estrutura de capital posicionada para o crescimento:

• dívida líquida = R$13,9 milhões;histórico positivo de resultados;acesso a mercado de capitais.

economias de escala;linhas de revestimento:

melhora do mix de venda;auto-suficiência florestal;baixa distância média de corte.

baixa rotatividade;compromisso com o crescimento (compensação variável);bom histórico de GovernançaCorporativa.

Sustentabilidade com Criação de Valor

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Apresentação de Resultados2007

08.Nov.2007

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