View
180
Download
1
Category
Preview:
DESCRIPTION
What is the reason of unsuccessful investments in the energy sector of the Western Balkans ?? Two sides, two viewpoints, two questionmarks (PPT format, local language version, 2013)
Citation preview
Zašto nema velikih investicija u energetskom sektoru Zapadnog Balkana
??Dvije strane, dva viĎenja, dva upitnika
Mile Srdanović
Rev. 30.05.2013.
< | >
Zašto nema velikih investicija u energetskom sektoru Zapadnog Balkana?
Kratak predgovor
Pretpostavka i povod za obradu ove teme je interesantno iskustvo autora.
Radi se zapravo, o dva dijametralno različita iskustva na istoj materiji u istom „vremenu i prostoru”. Kao uposlenik resornog ministarstva (pomoćnik ministra za
energiju, FMERI 2001-2007) i u momentu pripreme „najvećeg energetskog projekta u istoriji BiH” (Projekt izgradnje 8 EE objekata, FBiH 2006.), naglo i upravo zbog neslaganja sa načinom pripreme tog projekta, promjenio sam strane i sa pozicije državnog službenika koji je pripremao energetsku investiciju, prešao na stranu
investitora, u jednu renomiranu internacionalnu energetsku kompaniju koja je imala ambiciozne planove i na Zapadnom Balkanu.
Ta promjena strana mi je dala rijetku priliku da istu oblast - energetski sektor balkanskog regiona obraĎujem sa sasvim suprotnih pozicija. Zbog toga je ova
prezentacija raĎena u formi i diskursu simetrične i, nadam se objektivne, konfrontacije dviju strana sa ciljem da se što uvjerljivije odgovori na postavljeno
pitanje:
< | >
„prilika koja se ne propušta” ili
„rizično ulaganje kapitala” ?
„privlačenje stranih investora” ili
„prepuštanje resursa strancima” ?
domaći (prodavači resursa /objekata)
gosti(investitori / kupci)
U svakom slučaju imamo jednostavnu podjelu strana / aktera:
Domaći (drţavni) resurs + Strani (privatni) kapital
Velika energetska investicija na Balkanu(definicija i akteri)
Velika energetska investicija je najčešće:
< | >
Svaki veliki projekt prate velike kontroverze i dileme. Da li je to:
< | >
Karakteristike dviju pregovaračkih strana
Domaći
su ovlašteni predstavnici drţavne svojine - energetske infrastrukture i
resursa koji su predmet investicije, eksploatacije ili prodaje.
Interesi strane koju zastupa ovakav ad-hoc zastupnik, su neizbježno ugroženi
čak i pod pretpostavkom visoke kvalitete pregovarača i maksimalnog nadzora, što
najčešće nije slučaj, jer ovlašteni pregovarač naprosto nije imovinski i
sudbinski vezan za objekt pregovaranja. Takve pregovarače je,
zbog toga lako „motivirati” da rade za drugu stranu!
Kad se na to doda i ono što najčešće jeste slučaj, da državni pregovarači ni
ličnom kvalitetom nisu dostojni dobivenog zadatka, dolazimo do
poraznog zaključka da su pregovarački kapaciteti domaće strane beznadeţno
nadjačani!
Gosti
odnosno strani investitori su, za razliku od domaćih „ovlaštenih pregovarača” direktni predstavnici svojih „resursa” tj. kapitala. Oni ne moraju nužno nastupati u formi stranog investitora, njihov manevarski prostor je veoma širok i fleksibilan i mogu se pojaviti u raznim oblicima uključujući i domaće kompanije ili lokalno registrirane firme-kćerke.
Privatnom kapitalu je profit na prvom mjestu i to čini njihovu poziciju kristalno jasnom i daje im nešto čega na drugoj strani nema - trenutačan pregovarački refleks.
Pošto su tako nadmoćni i, praktično, osloboĎeni napora pregovaranja, strani investitori sve svoje kapacitete preusmjeravaju na probleme investicije kao takve: analizu tržišta, rizika i finansijskih efekata budućeg projekta.
< | >
Investitori i investicioni modeli
Vrste investitora
Kad je riječ o energetici, najlogičniji investitor bi trebala biti kompanija koja se inače bavi proizvodnjom energije. MeĎutim, to može biti i proizvođač
energetske opreme, ponekad i drţavne kompanije iz energijom deficitarnih područja, kompanija koja se bavi trgovinom energije i sl. Nekad se radi o raznim
kombinacijama, o mješovitim konzorcijima, joint venture partnerstvima itd
Investicioni modeli
To može biti klasična koncesija, nekad je riječ o partnerstvu drţavnog (domaćeg) i privatnog (stranog) kapitala, može se raditi i o raznim oblicima kreditiranja pri čemu je najlogičnije ono gdje je povrat u energiji... ali najomiljeniji investicijski model na Balkanu je definitivno – „strateško partnersvo“.Strateški partner, šta god to značilo, a pošto nije eksplicitno pokriveno odgovarajućim zakonskim aktima, zaista može svašta značiti, je omiljena balkanska forma ponajviše zbog toga što se njome izbjegava sve: i zamorne tenderske procedure i javni nadzor i radoznala javnost. Time ovlašteni domaći pregovarač dobija široke ovlasti i potpunu slobodu na ogromnom poslu!
< | >
Tako se otprilike „udaje” i državni resurs na Balkanu! Na jednoj strani je„ovlašteni prodavač”, na drugoj „strateški kupac” !
Balkanska Investicija je zapravo slična udaji / ţenidbi !
Misli se na balkanski svadbarski običaj - „otkup mlade”!
?!
< | >
Preuveličavanje/mitovi
Mit o energetskim resursima: „Balkan leži na uglju, postoje veliki resursi nafte i plina, balkanske rijeke izdašne i neiskori-
štene, a posrećilo nam se i sa svakom drugom vrstom obnovljive energije”;
Mit o deficitu električne energije u okruženju i osiguranom izvozu: „Balkan ima višak energije, Evropa je gladna i spremna
je dobro platiti”;
Mit o domaćoj radnoj snazi: „domaća radna snaga je veoma kvalifikovana i
jeftina. Energetici trebaju upravo takva radna mjesta. Više EE objekata - više
radnih mjesta”;
Mit o geografskoj lokaciji: „Balkan je nezaobilazno raskrižje svih puteva koji vode
ka Evropi, pa tako i energetskih. Južna kapija Evrope, a budućnost EU energetskog
snabdjevanja je sa juga.”
Rezerve/oprez
Resursi postoje, nisu mali ali u globalnim razmjerama su skromni. Glavna prednost balkanskih resursa je njihova lokacija (EU) i odsustvo troškova transporta mada je često uvozni energent jeftiniji!
Velika glad za energijom kakva sad vlada u okruženju – mogla bi se uskoro uspješno utažiti! Veliki je broj planiranih EE objekata, većina bazirana na gasu.
Balkanska radna snaga nije jeftina, postoji jeftinija. Svejedno, to nije važna stavka jer moderna energetska postrojenja su visoko-automatizirana i traže mali broj radnika.
Balkan nije nezaobilazan! To najbolje ilustruju najnovija dešavanja sa velikim gasovodima ka Evropi, njihove trase odreĎuje velika politika i veliki konzum a ne geografska logika!
Energetski sektor zap. Balkana kako ga vide dvije strane
IRAK
IRAN
AZERBEJDZAN
- “NABUCCO”
RUSIJA
- “JUŽNI TOK” - “NABUCCO”
Potpuna prevlast ruskog gasa uz povećanje učešća obnovljive energije
Digresija #1 – budućnost EU energetike, činjenice
• U potpunoj koncentriranosti na baznu energetiku obnovljiva energija i energetska efikasnost su sasvim zanemarene
• Pionirski pokušaji da se na balkansko područje snažnije uvedu alternativni izvori energije nailaze na strašne prepreke i opstrukcije dijelom zbog neizgraĎenih i nepoticajnih, bolje reći ometajućih, administrativnih pretpostavki (legislativa & regulativa), a dijelom i zbog toga što su “male a komplikovane energetske investicije” nedovoljno atraktivne domaćoj korumpiranoj administraciji!
• Veoma oskudno poznavanje problematike i obaveza proisteklih iz „UN okvirne konvencije o promjeni klime“ konkretnije Kyoto sporazuma i „Mehanizma Čistog Razvoja“ – CDM (Clean Development Mechanism). Balkan je bio idealno područje za takve aranžmane ali i to je još jedna propuštena šansa s obzirom da je rok za prijavu takvih projekata bio do kraja 2012, a zbog niza kritika i opstrukcija sam Kyoto sporazum, odnosno njegova budućnost je postala upitna.
Digresija #2 – poloţaj obnovljive energije u svemu tome
< | >
Bez privatizacije energetskog sektora (proizvodnje el. energije) nema stranih investicija;
Reforma energetskog sektora će imati za posljedicu da će se i na Balkanu uskoro postići dobra cijena el. energije;
Ekonomske okolnosti, nove tehnologije i podizanje energetske svijesti će povećati efikasnost korištenja energije i možda smanjiti ukupnu potraţnju;
Shodno tome, a i zbog velikog broja najavljenih novih elektrana, mogao bi se pojaviti energetski suficiti i cijena energije bi mogla početi padati;
Neki indikatori upozoravaju na rizike od ulaganja u EE objekte.
Primjenit će se model investiranja koji privlači strani kapital ali izuzima
privatizaciju EE sektora;
Reforma energetskog sektora znači otvaranje stranih trţišta za izvoz naše
električne energije po dobroj cijeni;
Potrošnja energije će, kao i do sad, stalno rasti, potražnja stalno raste bez obzira na
cijenu, rigorozne mjere štednje i unapreĎenja efikasnosti potrošnje;
Shodno tome, i cijena el. energije će stalno rasti, energetski deficit će biti sve veći i pored planiranog velikog broja novih
elektrana;
Svi indikatori potvrĎuju neupitnu isplativost ulaganja u EE objekte.
...različito je i viĎenje budućih dešavanja u EE sektoru
Energetski sektor zap. Balkana kako ga vide dvije strane
Privatizacija
Reforma
Potrošnja
Cijena
Rizici
- Cijena hrane
- Cijena nafte
Ne baš...
Digresija #3 - nepredvidivost cijene energenata
Cijena energije, zapravo, sasvim zavisi od globalnih dešavanja (I obrnuto!)
Cijena energije jeste nepredvidiva ali ne i trţište.
Da li to znači da je trţište energije potpuno nepredvidivo?!
Moramo nažalost konstatovati da su sva predviĎanja cijene energije u prošlosti... jako fulila!
Evo dobro poznatog dijagrama koji potvrĎuje ovu neugodnu konstataciju >
Svi dijagrami na ovom slajdu – izvor IEA
< | >
Veoma detaljno
Čak i kada ponuĎač (vlasnik energetskogobjekta/resursa) nudi kvalitetne podlogei dokumentaciju, (što na Balkanunajčešće nije slučaj!), ozbiljan investitori velika investicija nalažu uobičajeno iiscrpno istraţivanje i ponuĎača ipredmeta ponude.
Ali nije dovoljno samo standardno “duedilligence” konkretnog objekta akvizicije,poduzimaju se i sva dodatna istraživanjakojima se umanjuje rizik ulaganja.
Ta dodatna istraživanja se prvenstvenobave lokalnim specifičnostima.
Kad je riječ o Balkanu, pod tim pojmomse nažalost podrazumjeva korupcija iposlovni maniri koji krše opće poslovnekodekse i investiciona pravila!
Dodatna istraživanja su veoma skupa ipredstavljaju čisti trošak ako seinvesticija uopće ne desi. MeĎutim,upravo je izbjegavanje rizične investicijesmisao takvih istraţivanja!
Nikakvo!
Ovlašteni državni pregovarači u većini slučajeva uopće ne provjeravaju
drugu stranu! Ta nezainteresovanost ide dotle da se ne provjeravaju niti
najosnovniji podaci, raspoloživi čak i na internetu!
O dodatnim istraživanjima da ne govorimo. PonuĎač koji nije u stanju
kvalitetno pripremiti investicijsku ponudu, teško da će poduzeti dodatno
istraživanje investitora!
Specijalizirane konsultantske kuće nude usluge ovakvih istraživanja. One nisu
jeftine ali se radi o trošku koji je sasvim razumljiv u investicijama vrijednim više
stotina miliona €.
Stiče se utisak da domaćoj strani otkrivanje manjkavosti investitora
kao da nije interes!
Porazna je činjenica da se istraživanjem investitora više bave novinari nego
drţavni pregovarači!
Istraţivanje druge strane
< | >
svakom investicijskom nastupu prethode ozbiljne pripreme:
a) detaljna ANALIZA TRŢIŠTA
pa potom...
b) promišljen BUSINESS PLAN
U svakom slučaju mnogo bolje od nas, jer...
Koliko strani investitori poznaju energetski sektor zapadnog Balkana?
Analiza trţišta – Studija & softverski model (konkretan primjer – “Dispatch” studija POYRY >SENCAP S.A. / 2007)
1. Prikupljanje i unos podataka (aproksimacija nepostojećih)
2. Procesuiranje (kompleksne formule)
3. Izvještaji i vizualizacija rezultata
1
2
3
Regionalna situacija općenito (Zapadni Balkan)• Politička situacija (uklj. transparentnost i korupciju, podaci TI), • Ekonomska situacija: podaci o populaciji, GDP, porast GDP, Moody's kreditni rejting... • Energetska situacija: Ukupna potrosnja energije u TWh (po zemljama, prema vrsti goriva
itd), energetski intenzitet KWh/gst., Energetske reforme, Energetska zajednica i tržište ee...----Prikaz pojedinih zemalja regiona: Albanija, BiH, Hrvatska, FYROM, CrnaGora, Srbija, Kosovo. Za svaku zemlju dat je detaljan prikaz:
Opće informacijeEkonomski prikaz• Vladavina prava i investicijska klima• Makroekonomski indikatoriElektroenergetski sektor• Opći prikaz• Proizvodnja ee• Razvoj• Institucije EE sektora• Reforme tržišta energije i njegovo otvaranje• TarifeRezime
-----Rezultati Studije Trţišta (Dispatch Study)
• Projekcija troškova vezanih za CO2• Tržište energije• Cijena novih postrojenja
-----• Spisak novih ee projekata u realizaciji i prioriteta u pripremi • Selekcija projekata za moguće investicije
- sadrţaj i strukturaKonkretan primjer – The Western Balkan Power Market Business Plan, Contour Global 2007.
Business plan
Dioba između entiteta nema historijsku važnost...
Iako je centralna vlada nadjačana entitetskim, BiH funkcioniše. Zapravo, možda upravo zbog slabe centralne vlade, ključne institucije su nezavisne...
Najveći politički rizik kad je riječ o BiH, jeste nezavisnost Republike Srpske, Naš je pogled na to drugačiji jer geografski izgled i veličina RS-a i nedostatak komunikacija koje uvezuju dijelove RS-a otežava nezavisno administriranje... Srbija sa novom vladom zapravo nije zainteresovana za pripajanje RS-a... politički miks u RS-u nastavlja da razvodnjava bilo kakvu mogućnost uspješnog plebiscita o odcjepljenju. Čak i ako se odvoji, RS će i dalje biti dio istih institucija, uključujući Pakt o Stabilnosti i Razvoju, kao i Energetsku zajednicu.
Sveukupno, kao u većini tranzicijskih ekonomija, poslovno okruženje u BiH se popravlja
Kao u većini tranzicijskih zemalja koje nastoje eliminirati sivu ekonomiju, prihodovne takse su niske.
Bosanska vlada nije u mogućnosti da implementira potrebne Energetske projekte i svjesna je potrebe za stranim investicijama. Oni su nastojali da privatizuju bezmalo sve termoenergetske i hidroenergetske objekte u zemlji, ali nisu u tome uspjeli uglavnom zbog nedostatka profesionalizma.
Vlada RS-a specifično odbija javne tendere. Umjesto toga preferira brzu i direktnu privatizaciju, pokazujući time da je sposobnija od vlade FBiH!
Vlada Federacije će morati obnoviti Tender. Iako mi ne volimo balkanske tendere, količina ponuĎenih objekata, zajedno sa mogućnostima u RS-u čini da je naše prisustvo u ovoj zemlji, uz jedan osjetljiv nastup, opravdano.”
– kako nas oni vide Nekoliko izdvojenih komentara, poglavlje BiH
Business plan„
“
< | >
Prijava na natječajVeoma kvalitetne i obimne aplikacije.
Ponuda mora biti ne samo finansijski konkurentna, ona mora ispuniti i složene tehničke uvjete, a sama aplikacija je ujedno odraz ozbiljnosti i ugleda kompanije!
Slika dole: Prikaz nekih Aplikacija (ukupno 36) sa velikog natječaja „FBiH, 2006”
Javni natječaj ako se desi!
Priprema tenderapodloge loše ili nikako pripremljene!
U najvećem broju slučajeva se radi o nivou idejnog koncepta. Izrada
izvedbenog projekta, studije ekološkog uticaja i ostale projektne dokumentacije
se tretira kao obaveza investitora!
Slika dole: Cjelokupna tenderska dokumentacija (!) za 8 objekata ukupnog
kapaciteta 2000 MW. FMERI 2006.
1. Lista lokacija
2. Osnovne informacije o lokacijama, tehnički parametri;
3. Opšte geološke informacije o lokacijama;
4. Opšte hidrometeorološke informacije;
5. Informacije o udaljenosti najbližih priključaka na EE mrežu;
6. Informacije o uslovima EE snabdjevanja;
7. Informacije o pristupačnosti lokacija i cestovnoj povezanosti;
8. Globalne i detaljne karte svake lokacije;
9. Hidrološke informacije:
9a) Procjenjeni srednji mjesečni protoci uključujući maks. i min.
9b) Grafikoni prosječnih godišnjih protoka
10. Katastarske informacije o vlasništvu zemljišta na lokacijama MHE;
11. Informacije o usklaĎenosti sa drugim projektima
Digresija #4 – kako bi se trebali pripremati tenderi?Konkretan Primjer – Tender za 60 malih HE, FYROM 2007
< | >
Administrativne prepreke su objektivnenaravi i u većini slučajeva neotklonjive. Toje glavni razlog zašto smo prinuĎeni na„skraćene investicijske postupke”.
Neefikasna administracija je kap kojapreljeva čašu. Umjesto da ubrzanouklanjaju te prepreke, oni ih koriste kaoizgovor za netransparentne procedure!
Nestabilna politička situacija je generičkenaravi - posljedicom je balkanskogmentaliteta koji je kombinacija evropskihprohtjeva i južnjačke nediscipline. To jenešto na što svaki investitor mora računati iuključiti u rizik poslovanja.
Politička nestabilnost i sva dešavanja naBalkanu su posljedica međunarodnepolitike. Sve dobro i loše ovdje je došloizvana. Strani investitori to dobro znaju aliznaju i da smo u procesu EU integracija štoje dovoljna garancija političkoj stabilnosti.
Politička nestabilnost
Balkanske investicijske prepreke - zbirno
Radi se o nerazumjevanju naše situacije:zbog višegodišnjeg investicijskog zastojaprinuĎeni smo na neki od od direktnih(brzih) investicijskih modela:•Strateško partnerstvo (direktni ugovori)•Samoinicijativna (direktna) koncesija•Kombinacija sa drugim projektima(radi zaobilaženja natječaja)
Korupcija je nerješiv problem na Balkanu.Mehanizmi njenog maskiranja su dovedenido savršenstva. Investitori su pod pritiskomda se odluče za jednu od neugodnih opcija:•Pristajanje na „reket”•Model „druge ruke” (otkup projekta)•Pokušaj discipliniranja meĎunarodnimpolitičkim autoritetom (uzaludan napor)
Administrativne prepreke
Netransparentnost / Korupcija
•Svi veliki energetski investicijski poslovi na zap. Balkanu su postali korupcijski slučajevi!
•U situacijama kad privatni kapital sretne “ovlaštenog drţavnog pregovarača”, a „brdoviti tranzicijski Balkan” je idealno mjesto za takve susrete, korupcija je zapravo neizbježna.
•Investitori su dovedeni pred dilemu - da se drže zakona i kodeksa (i izgube posao) ili da se prilagode. Zbog toga su „kontroverzni” investitori ovdje uspješni, a ozbiljni se povlače.
•Koruptivne aranžmane uglavnom ometaju banke svojim striktnim kreditnim zahtjevima (bez kredita nema ovakvih investicija). Jedan od tih uslova je i JAVNI TENDER.
•Domaća strana čini sve da zaobiđe regularnu proceduru i to radi pod izgovorom velikog kašnjenja / skraćenja procedure, pa se nude i projekti bez elementarne pripreme! To je ono mjesto gdje se korupcija i neprofesionalizam teško razdvajaju.
•Sve gore opisano se desilo na spornom FBiH energetskom projektu “FMERI 2006”. Ali u sjeni tog korupcijskog skandala je ostala najteža posljedica: izgubili smo još deset godina!
•Da li se iz tih lekcija išta naučilo? Očito nije, ovdje se i dalje uporno primjenjuje ista praksa mada je neuspješna! Neuspješna iz najmanje dva razloga:
a)Zbog pravila koja nameće ”ostatak svijeta” i spore, ali nezaustave, uspostave „pravne države”;
b)Zbog svojevrsnog apsurda: korupcijske aranžmane, zaustavljaju konkurentske koruptivne snage, sa ciljem preotimanja posla! Upravo zbog takve svoje atraktivnosti, energetika je postala ţrtvom vansistemskih lobijaumjesto da bude sistemski uređen sektor, kontinuirano praćen i podržan općim nacionalnim konsezusom.
U svakom slučaju rezultat je isti – zbog svega navedenog velike energetske investicije se ne dešavaju...
...i to je ujedno i odgovor na pitanje u naslovu.
Korupcija, ipak najveći problem
< | >
Zaključci:
• Mada izigrani i mada su već otišli na područja sa poticajnijom investicijskomklimom, ozbiljni strani investitori neće odustati od Balkana. Balkanske velike energetske investicije su, bez obzira na sve, sasvim izvjesne.
• Uprkos ogromnoj autodestrukciji lokalnih administracija, poloţaj Balkana, evropske integracije i integrisano trţište energije su snažni argumenti koji zadržavaju interes stranih investitora u ovom sektoru i ovom području.
• Povod optimizmu daje i činjenica da je, kako vrijeme odmiče i kako jača prisustvo Evrope na Balkanu, sve teţe korumpiranim administracijama da rade na način kako su do sada praktikovali.
• Put do potpune implementacije evropskih regula na Balkanu, što će predstavljati ispunjenje svih preduslova za neometane i intenzivne strane investicije, još uvijek je dug i po tome sudeći ova situacija bi mogla potrajati, ali...
• ...ali postoje razlozi da se vjeruje da će velika energetska investicija, pripremljena od strane lokalne vlade, uskoro ipak da se desi. Naime, moguće je da su lokalne administracije konačno shvatile da je nakon svih neuspješnih pokušaja došlo vrijeme da se jedna ovakva investicija pokuša realizirati na jedan sasvim drugačiji način, na način kako se do sada nije pokušavalo...
... na ispravan način!
< | >
Mile Srdanović
Pomoćnik Ministra za EnergijuFMERI
2001 - 2007
Regional Development ManagerContour Global / SENCAP S.A.2007 - 2009
Hvala na paţnji
Trenutno zamjenik direktora Instituta za Mjeriteljstvo BiH – IMBIH
... a sve ovo vrijeme, prijatelj i saradnik Centra za Obnovljivu Energiju, Impro Impex, Mostar
14.10.2013 22
Recommended