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Investieren in den Technologie-getriebenen deutschen Mittelstand
Vom Stahlwerk... ...bis zum 3D-Druck
Roadshow mit ICF Bank Hamburg 14. April 2016
LangfristInvestments
1Holding-
Gesellschaft
1. Geschäftsmodell
2
~500Mio. € Umsatz
2.550Mitarbeiter
27Jahre
Erfahrung
17direkte Tochter-gesellschaften
Technologiemade in Germanyfür die Märkte der Welt
(direkter oder indirekter Export)
Immerauf der Suche nach neuen
“Hidden Champions”
M&Aals permanenter Prozess
Nachfolge-lösungen
100% Übernahmen
Neues Management erwirbt
10% bis 20%
~100.000 Nachfolgenin den nächsten Jahren
1. Geschäftsmodell
Werkstoffe Maschinen Werkzeuge Komponenten
Unsere Welt: Business-to-Business und Investitionsgüter.
Vom Stahlwerk zum 3D-Druck.
Unsere Mission: Erfolg zu haben, indem wir den Erfolg unserer Kunden unterstützen.
Mit Produkten und Services made in Germany.
Services
3
25%PKW und
Nutzfahrzeuge
1. Geschäftsmodell
4
15%Eisen-, Blech-, Metallverarb., Werkzeugbau
15%Maschinen- / Anlagenbau
Unsere Abnehmerbranchen: breit gestreut
12%Sonstige
5%Chemische und petrochemische
Industrie
6%Energie /
Versorgung
6%Landtechnik
5%Medizintechnik,
Elektro, Haushaltswaren
3%Bau, Klima,
Sanitär
4%Konsumgüter
4%Gießereien und
Walzwerke
1. Geschäftsmodell – Werkstoffe (Umsatz und MA Geschäftsjahr 2014)
5
Bietet hochlegierten Werkzeugstahl
Europas führendes Zentrum für Werkzeugstahl
International aktiv
eigene Tochtergesell-schaften in Asien
~ 3.000 Kunden der Investitionsgüter-
industrie (Maschinen-, Werkzeugbau etc.)
Eine der ersten Appsin der Branche. Aber:
persönlicherKontakt entscheidet.
Tiefgehendes
Know-how Stahlwerk, Gießerei,
Beschichten & Härten
172 M€ Umsatz500 MA
1. Geschäftsmodell – Maschinen und Systeme (Umsatz und MA Geschäftsjahr 2014)
6
Lässt die Dinge glatt laufen Weltweit aktiv: 85% Exportquote.
Verladearme für Gase und
Flüssigkeiten
Spezialität
LNG
Für Präzision und Sicherheit
Richtmaschinen und
Radsatzpressen
Weltmarkt-führer
in beiden Bereichen
44 M€ Umsatz 182 MA
25 M€ Umsatz160 MA
1. Geschäftsmodell – Werkzeuge (Umsatz und MA Geschäftsjahr 2014)
7
Für eine effiziente Produktion
Große, komplexe
Werkzeugefür
Karosserieteile
Hauseigene große Pressen
starkesServicegeschäft
25 M€ Umsatz178 MA
Formen für
AluminiumDruckguss
Unterstützt Leichtbauweise
14 M€ Umsatz 115 MA
Eigene Labor-
Gießereimit 3 Druckgieß-
maschinen
1. Geschäftsmodell – Komponenten (Umsatz und MA Geschäftsjahr 2014)
8
Verlässlicher Partner für Landwirte
Europas führende Schmiede für
Verschleißteileder Landtechnik
Gegründet 1836
renommierte Marke
28 M€ Umsatz 274 MA
Für stabile Produktionsprozesse
15 M€ Umsatz59 MA
Papier-und
Plastik-Stäbchen
Süßwaren- und Hygieneindustrie
90% Exportquote
1. Geschäftsmodell – Services (Umsatz und MA Geschäftsjahr 2014)
9
Bietet Präzision und Kreativität
Zentrum für hochgenaue
Draht- und
Senkerosion
Erfolgreiche
3D-DruckSparte
8,3 M€ Umsatz57 MA
Für verlängerte Standzeiten
Geschäftsbereich Beschichten
& Härten
Bietet unterschiedliche Technologien / Verfahren und
tiefgehende Expertise
Bitte beachten:
GJ Tochtergesellschaften = Kalenderjahr
10
2. Geschäftsjahr 2015/2016
Jan. Dez.
MärzApril
GJ GESCO AG / GESCO Konzern = 1. April bis 31. März
Wie sind wir gestartet? Ursprüngliche Situation und Erwartungen für 2015/2016 (Stand Bilanzpressekonferenz 25. Juni 2015)
+Positive Ausblicke:
BIP +2,1%VDMA +2% GKV +2,6%
2. Geschäftsjahr 2015/2016
11
-Niedriger Ölpreis Ölindustrie
scheut Investitionen
-Landtechnik
weiter schwach
-Einige Werkzeug-
bauer in der Gruppe erwarten
schwächeres Geschäft (Zyklik)
-Zwei
Restrukturierungs-fälle belasten weiterhin die
Margen
+Geschäft auf
gutem Niveau u.a. bei Dörrenberg, Haseke, Setter,
CFK
• Umsatz sollte organisch wachsen
• plus anorganisches Wachstum (Setterstix)
• aber Margen weiterhin zu niedrig
+Setterstix
(akqu. Jan. 2015)liefert externes
Wachstum
Wo stehen wir derzeit? Situation nach dem Neunmonatszeitraum
Recht lebhafte Kunden-
nachfrage
2. Geschäftsjahr 2015/2016 – Q1 bis Q3
12
Ergebnis wächst über-
proportional
Auftrags-eingang und
Umsatz steigen
Operative Verbesse-
rungenbesser als
erwartet u.a.: CFK
WBL-GruppeSetter-Gruppe
Restrukturierung bei zwei
Tochtergesell-schaften
(MAE und Protomaster)
schreitet voran
2. Geschäftsjahr 2015/2016 – Q1 bis Q3 (Jan. bis Sept. 2015 der Tochtergesellschaften)
Q1 – Q32014/2015
Q1 – Q32015/2016 Veränd.
Auftragseingang Mio. € 340,0 378,1 11,2%
Umsatz Mio. € 337,9 369,2 9,3%EBITDA Mio. € 34,4 40,5 17,6%EBIT Mio. € 20,4 25,3 23,7%Konzernüber-schuss nach Anteilen Dritter
Mio. € 10,5 12,9 24,1%
Ergebnis je Aktie € 3,14
31.03.2015
3,90
31.12.2015
24,1%
Eigenkapital Mio. € 182,8 190,6 4,3%Eigenkapitalquote % 45,3 44,1 -Liquide Mittel Mio. € 35,3 37,9 7,5%
13
Organisch: +6,5%
Organisch: +8,5%
SolideBilanz,
Raum für Wachstum
5,8 Mio. €Dividende
gezahlt in Q2
recht lebhaftes Geschäft
Operative Verbesserung,Fortschritte bei Restrukturie-
rungen
2. Geschäftsjahr 2015/2016 – Q4 (Okt. bis Dez. 2015 der Tochtergesellschaften)
Wie geht es voran? Erwartungsgemäß leichte Beruhigung der Nachfrage in Q4(vorläufige Zahlen)
14
Q4 2015/2016
-4,4%
108,8 Mio. € 104 Mio. €
Q4 2014/2015
Auftragseingang Umsatz
Q4 2015/2016
+5,8%
113,4 Mio. € 120 Mio. €
Q4 2014/2015
Wie geht es weiter? Allgemeine Situation aktuell: ein gemischtes Bild
Bereits im Juli:
VDMAreduziert Ausblick
von +2% auf null Wachstum
2. Geschäftsjahr 2015/2016
15
Sinkende Nachfrage aus
China wg. rückläufigem
Wachstum
Öl- und Chemie-industrie
zögern mit Investitionen
Fazit wie bereits zum Halbjahr (Nov. 2015):
• keine Anzeichen für signifikanten Nachfragerückgang auf breiter Front
• aber auch keine nennenswerten Wachstumsimpulse in Sicht
In der GESCO Gruppe
Viele Gewinnwarnungen
an der
Börse
2. Geschäftsjahr 2015/2016 – Ausblick
Ziele für den Konzernumsatz
16
2014/2015Ist
2015/2016AusblickJuni 2015
+8,5% yoy451 Mio. €
490 Mio. €bis
480 Mio. €
2015/2016AusblickFeb. 2016
490 Mio. €
2. Geschäftsjahr 2015/2016 – Ausblick
Ziele für den Konzernjahresüberschuss nach Anteilen Dritter
17
2014/2015Ist
2015/2016AusblickJuni 2015
+29,5% yoy
12,4 Mio. €
14,0 Mio. €bis
12,5 Mio. €
2015/2016AusblickFeb. 2016
rd. 16 Mio. €
3. Aktienkursentwicklung (in %) – 1 und 5 Jahre
GESCO vs. SDAX, 1 Jahr GESCO vs. SDAX, 5 Jahre
18
─ GESCO─ SDAX
80
85
90
95
100
105
110
70
80
90
100
110
120
130
140
150
160
170
180
3. Die GESCO-Aktie
Freefloat: 85,5 %
Stefan Heimöller, Unternehmer, Aufsichtsratsmitglied: 14,5 %
Investmentaktiengesellschaft für langfristige Investoren TGV: 11,9 %
Dividendenpolitik: Ausschüttungsquote rd. 40 % des Konzernjahresüberschusses nach Anteilen Dritter
19
Anhang – GESCO Management
Vorstand
20
Dr.-Ing. Hans-Gert Mayrose * 1958. Bei GESCO seit 2000, Vorstand seit 2002. M&A, IR, Betreuung von Tochtergesellschaften. Lang-jährige Führungserfahrung in der nationalen und inter-nationalen Investitionsgüter-industrie.
Robert Spartmann* 1960. Vorstand seit 2001.
Finanzen, Recht, HR, Betreuung von Tochter-gesellschaften. Wirtschafts-prüfer und Steuerberater mit langjähriger Mittelstands-erfahrung. Von 1995 bis 2000 externer Berater der GESCO-Gruppe.
Dr. Eric Bernhard * 1972. Vorstand seit Jan. 2016. Strategische und operative Entwick-lung der Tochtergesell-schaften. Langjährige Führungserfahrung in Beratung und Industrie.
Anhang – GESCO Management
Aufsichtsrat
21
Klaus MöllerfriedrichVorsitzender
* 1947 Mitgründer der GESCO.
AR seit 1989. Wirtschafts-prüfer, Steuerberater, Unternehmensberater.
Stefan HeimöllerStellv. Vorsitzender
* 1963AR seit 2013. Unternehmer
(Helios Heizelemente, Platestahl Umformtechnik).
Dr. Nanna Rapp * 1969
AR seit 2015. Geschäftsführerin der E.ON Inhouse Consulting GmbH.
Anhang – GESCO-Gruppe (1/2) (Umsatz und MA Geschäftsjahr 2014)
Astroplast KunststofftechnikGmbH & Co. KG, Sundern
UmsatzMitarbeiter
16,7 Mio. €92
Entwicklung und Produktion von Kunststoff-Spritzgussteilen
Paul Beier GmbHWerkzeug- undMaschinenbau & Co. KG, Kassel
UmsatzMitarbeiter
9,5 Mio. €108
Spezialmaschinen- und Werkzeugbau
C.F.K. CNC-FertigungstechnikKriftel GmbH, Kriftel/Taunus
UmsatzMitarbeiter
8,3 Mio. €57
Zentrum für hochpräzises Draht- und Senkerodieren sowie Laserschmelzen(„3D-Druck“)
Dömer GmbH & Co. KGStanz- und Umformtechnologie,Lennestadt
UmsatzMitarbeiter
14,7 Mio. €102
Stanz-, Biege- und Umformtechnik sowie Montagearbeiten
Dörrenberg Edelstahl GmbHEngelskirchen
UmsatzMitarbeiter
171,7 Mio. €501
Herstellung von und Handel mit Werkzeugstahl; Edelstahlformguss, Feinguss, Oberflächentechnik
Frank Walz- undSchmiedetechnik GmbH,Hatzfeld
UmsatzMitarbeiter
28,2 Mio. €274
Herstellung von Verschleißteilen für die Landtechnik, Erntetechnik und Landschaftspflege
Franz Funke ZerspanungstechnikGmbH & Co. KG, Sundern
UmsatzMitarbeiter
16,9 Mio. €81
Herstellung von Drehteilen aus Messing, Aluminium und Stahl
Haseke GmbH & Co. KG,Porta Westfalica
UmsatzMitarbeiter
12,7 Mio. €63
Entwicklung und Herstellung von Aufstell- und Tragarmsystemen
Hubl GmbH,Vaihingen/Enz
UmsatzMitarbeiter
10,8 Mio.€101
Entwicklung und Fertigung von Maschinen-verkleidungen und Komponenten aus Edelstahlblech 22
Anhang – GESCO-Gruppe (2/2) (Umsatz und MA Geschäftsjahr 2014)
Georg KeselGmbH & Co. KG,Kempten
UmsatzMitarbeiter
12,5 Mio. €69
Entwicklung und Produktion von Werkzeugmaschinen und Spannsystemen
MAE Maschinen- undApparatebau Götzen GmbH,Erkrath
UmsatzMitarbeiter
24,8 Mio. €160
Weltmarktführer bei automatischen Richtmaschinen und Radsatzpressen
Modell TechnikFormenbau GmbH,Sömmerda
UmsatzMitarbeiter
13,9 Mio. €115
Entwicklung und Produktion von Formen und Werkzeugen für den Aluminiumdruckguss
PROTOMASTER GmbH,Wilkau-Haßlau
UmsatzMitarbeiter
8,6 Mio. €110
Prototypenbau sowie Klein- und Mittelserien-fertigung von Karosserieteilen und Baugruppen, Bau der erforderlichen Werkzeuge
Setter GmbH & Co.Papierverarbeitung,Emmerich
UmsatzMitarbeiter
14,6 Mio. €59
Herstellung von Stäbchen („Sticks“) aus Kunststoff und Papier
SVT GmbH,Schwelm
UmsatzMitarbeiter
44,1 Mio. €182
Anlagen zum Be- und Entladen von Schiffen, Tank- und Kesselwagen mit flüssigen und gasförmigen Stoffen
VWH Vorrichtungs- undWerkzeugbau Herschbach GmbH,Herschbach
UmsatzMitarbeiter
11,2 Mio. €109
Entwicklung und Herstellung komplexer teil-und vollautomatisierter Fertigungsanlagen zur Montage von Komponenten
Werkzeugbau Laichingen-Gruppe, Laichingen und Leipzig
UmsatzMitarbeiter
25,2 Mio. €178
Entwicklung und Produktion von Großwerkzeugen für die Blechumformung
23
Anhang – GESCO-Gruppe im Überblick
Gesellschaft Umsatz 2014in T€
Beschäftigte31.12.2014
Anteile GESCO AG
Astroplast Kunststofftechnik GmbH & Co. KG 16.646 92 80%
Paul Beier GmbH Werkzeug- und Maschinenbau & Co. KG 9.492 108 100%
C.F.K. CNC-Fertigungstechnik Kriftel GmbH 8.330 57 80%
Dömer GmbH & Co. KG Stanz- und Umformtechnologie 14.719 102 100%
Dörrenberg Edelstahl GmbH 171.683 501 90%
Frank-Gruppe 28.225 274 90%
Franz Funke Zerspanungstechnik GmbH & Co. KG 16.861 81 80%
Haseke GmbH & Co. KG 12.742 63 80%
Hubl GmbH 10.806 101 80%
Georg Kesel GmbH und Co. KG 12.454 69 90%
MAE Maschinen- und Apparatebau Götzen GmbH 24.768 160 100%
Modell Technik Formenbau GmbH 13.948 115 100%
Protomaster GmbH 8.630 110 82,17%
Setter-Gruppe 14.567 59 100%
SVT GmbH 44.104 182 90%
VWH Vorrichtungs- und Werkzeugbau Herschbach GmbH 11.151 109 80%
Werkzeugbau Laichingen Gruppe 25.196 178 85%
24
gegründet: 1989Grundkapital: 8.645.000 €Aktien: 3.325.000 Namens-StückaktienFreefloat: 85,5 %Börsen: Xetra; Frankfurt (Regulierter Markt);
Berlin, Düsseldorf, Hamburg, Hannover, München, Stuttgart (Freiverkehr)
Wertpapier-Kenn-Nummer: A1K020ISIN: DE000A1K0201Börsengang: 24. März 1998 Geschäftsjahresende: 31. März Designated Sponsors: equinet Bank AG
Oddo Seydler Bank AG
Anhang – Zahlen und Daten zur GESCO AG
25
Anhang – Finanzkalender
Finanzkalender
30. Juni 2016 Bilanzpressekonferenz / Analystenkonferenz
15. August 2016 Q1-Zahlen (01.04. bis 30.06.2016)
25. August 2016 Hauptversammlung, Wuppertal
15. November 2016 Q2-Zahlen (01.04. bis 30.09.2016)
26
Anhang – Investor Relations Kontakt
Investor RelationsGESCO AG Phone: +49 202 24820-18 Investor Relations Fax: +49 202 24820-49Oliver Vollbrecht E-mail: info@gesco.deJohannisberg 7 Internet: www.gesco.de 42103 Wuppertal
27
Haben Sie weitere Fragen?
Oliver Vollbrecht, Leiter IR
Tel.: 0202 2482018
E-Mail: vollbrecht@gesco.de
www.gesco.de
28
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