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Caxias do Sul, 10 de novembro de 2010.
Apresentação:Apresentação:
Divulgação dos Resultados
do 3º Trimestre de 2010
Divulgação dos Resultados
do 3º Trimestre de 2010
Sr. Carlos Zignani - Diretor de Relações com Investidores
Sr. José A. Valiati - Diretor de Controladoria e Finanças
Sr. Thiago A. Deiro - Gerente de Relações com Investidores
Destaques do 3T10Destaques do 3T10
Cenários para o 4T10 e Visão para 2011Cenários para o 4T10 e Visão para 2011
Resultados Operacionais e FinanceirosResultados Operacionais e Financeiros
Mercado de CapitaisMercado de Capitais
AGENDA
• Mercado Interno: 7.490 unidades +36,7%
• Mercado Externo: 1.372 unidades +25,3%
• Mercado Total: 8.862 unidades +34,8%
3
Produção Brasileira
Produção / Destino
• Brasil: 4.463 unidades +51,4%
• Mercado Externo: 2.778 unidades +37,8%
• Mercado Total: 7.241 unidades +45,9%
• Market Share no mercado brasileiro: 46,0%
Marcopolo
DESTAQUES 3T10 x 3T09
• Receita Líquida: R$ 713,3 milhões +50,7%
• Lucro Bruto: R$ 151,9 milhões +98,6%
• EBITDA: R$ 89,3 milhões +207,9%
• Lucro Líquido: R$ 65,0 milhões +306,3%
• Endividamento do Segmento Industrial: 0,02x o EBITDA dos últimos 12 meses
4
Outros Destaques:
• Bonificação de 100,0% das ações em 10.09.2010;
• Aumento da liquidez e valorização das ações preferenciais da Marcopolo de 18,6% no trimestre e de 94,4% nos últimos 12 meses;
• Valorização do Real em 6,1%;
• Aumento do estoque de veículos prontos.
DESTAQUES 3T10 x 3T09
Destaques do 3T10Destaques do 3T10
Cenários para o 4T10 e Visão para 2011Cenários para o 4T10 e Visão para 2011
Resultados Operacionais e FinanceirosResultados Operacionais e Financeiros
Mercado de CapitaisMercado de Capitais
AGENDA
CENÁRIOS PARA O 4T10
– Carteira de pedidos assegura a produção anual de 26.500 ônibus
– Receitas – tendência de atingir a projeção de R$ 2,8 bilhões
– Mix de produção fortalecido com veículos de maior valor agregado
– Manutenção dos níveis atuais de rentabilidade
– Tendência de redução dos estoques de veículos prontos
– Receita Financeira – deve continuar em nível elevado
– Produção brasileira em 2010 tende a atingir 33.000 ônibus
6
VISÃO PARA 2011
• 10 razões para acreditar que 2011 deverá ser bom:
– Financiamento da FINAME (PSI) prorrogado para Mar/2011 com entregas até Set/2011
– Entrada em vigor da Norma Euro 5 em 2012
– Geração 7 – novos lançamentos
– Renovação das concessões rodoviárias das linhas interestaduais e internacionais em 2011
– Ampliação do Programa “Caminho da Escola” do Governo Federal – ônibus escolar
– Ambiente competitivo mais racional
– Eleições Municipais 2012 – normalmente acelera a renovação de ônibus urbano
– Eventos esportivos no Brasil
– Crescimento do PIB e crescimento do nível do emprego e renda
– Maturação das operações no exterior, especialmente Índia e Egito7
Destaques do 3T10Destaques do 3T10
Cenários para o 4T10 e Visão para 2011Cenários para o 4T10 e Visão para 2011
Resultados Operacionais e FinanceirosResultados Operacionais e Financeiros
Mercado de CapitaisMercado de Capitais
AGENDA
PRODUÇÃO TOTAL (unidades físicas) e MARKET SHARE (%)
9
2005 2006 2007 2008 2009 2010 E 3T09 3T10 9M09 9M10
MI
ME
Produção Total da Marcopolo
26.500
21.811
+36,7%
14.82416.456
+44,6%
17.80719.384
4.9647.241
14.007
20.255
+45,9%
40,3%
37,0%
50,3%
66,0%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 9M10
Rodoviários
Urbanos
Micros
Minis
Market Share da MP na Produção Brasileira (por produto)
10
2005 2006 2007 2008 2009 2010 E 3T09 3T10 9M09 9M10
MI
ME
Receita Líquida Total
2.800,0
2.532,2
+36,1%
1.750,31.709,1
+50,2%
2.101,1 2.057,7
473,2713,3
1.412,1
2.120,3
+50,7%
468,9
255,2
151,9
76,5
395,8
474,1
342,6329,7
257,2
22,1%18,1%21,3%16,2%19,2%18,7%16,3%18,8%15,1%
2005 2006 2007 2008 2009 3T09 3T10 9M09 9M10
-16,5%
Lucro Bruto e Margem
+98,6%
+83,7%
DESTAQUES FINANCEIROS (R$ Milhões)
300,1
121,9
89,3
29,0
184,7
273,5
168,5168,2
120,4
14,2%8,6%
12.5%6,1%9,0%10,8%8,0%9,6%7,0%
2005 2006 2007 2008 2009 3T09 3T10 9M09 9M10
213,2
71,265,0
16,0
136,5134,4146,5
120,8
82,4
10,1%
5,0%9,1%
3,4%6,6%5,3%7,0%6,9%4,8%
2005 2006 2007 2008 2009 3T09 3T10 9M09 9M10 11
DESTAQUES FINANCEIROS (R$ Milhões)
Lucro Líquido e Margem
EBITDA e Margem-32,5%
+207,9%
+146,2%
+1,6%
+306,3%
+199,4%
13,6
21,2
15,517,8 18,4 18,4
23,4
2005 2006 2007 2008 2009 9M09 9M10
464,1
536,0590,4
683,5724,0 715,1
919,2
19,3%
26,0% 24,8%19,7% 18,9% 18,8%
29,2%
2005 2006 2007 2008 2009 9M09 9M10
Patrimônio Líquido e ROE
12
DESTAQUES FINANCEIROS (R$ Milhões)
+5,9%
+5,0PP
ROIC (%)
+0,6PP
+28,5%
13
Endividamento Financeiro Líquido
DESTAQUES FINANCEIROS (R$ Milhões)
2005 2006 2007 2008 2009 2010 E 3T09 3T10 9M09 9M10
Investimentos
60,0
132,2 -42,3%
40,424,8
-27,9%110,6104,0
19,6 21,8
84,1
60,6+11,2%
Passivo Financeiro Líquido (Segmento Industrial)/EBITDA dos últimos 12 meses.
-4,8%
2005 2006 2007 2008 2009 9M10
745,7
86,6115,4
323,9
709,6
501,2
0,02x1,1x1,7x0,6x
���� = Segmento Financeiro ���� = Segmento Industrial
0,8x 0,4x
14
3T10 3T09 Var. %
Produção Física - UF's 7.241 4.964 45,9
Receita Operacional Líquida 713,3 473,2 50,7
Lucro Bruto 151,9 76,5 98,6
Resultado Financeiro Líquido 20,6 9,3 121,6
Lucro Líquido 65,0 16,0 306,3
EBITDA 89,3 29,0 207,9
EBITDA (ajustado) 95,4 42,4 125,0
30/09/10 30/06/10 Var. %
Passivo Financ. Líquido -
Segm. Industrial8,9 79,1 (88,7)
Ativos Totais 2.935,1 2.632,3 11,5
Patrimônio Líquido 919,2 864,8 6,3
RESULTADO CONSOLIDADO (R$ Milhões)
Destaques do 3T10Destaques do 3T10
Cenários para o 4T10 e Visão para 2011Cenários para o 4T10 e Visão para 2011
Resultados Operacionais e FinanceirosResultados Operacionais e Financeiros
Mercado de CapitaisMercado de Capitais
AGENDA
0,7%1,1%5,2%7,7%
30,2% 55,1%
Acionistas no exterior
Outros Acionistas Brasil
José Antônio Fernandes Martins
Fundo Petrobras Seg. Soc. Petros
Fundação Marcopolo
Grupo Controlador
Ações Preferenciais
Posição em 31/10/2010Posição em 31/10/2010
Ações Ordinárias
16
DISTRIBUIÇÃO DAS AÇÕES
65,4%
15,2%
9,6%
6,1% 3,7%
Grupo Controlador
Fundação Bco. Central - CENTRUS
Outros Acionistas do Brasil
Bco. Bradesco S.A. / Bradesco Seguros S.A.
Fundação Marcopolo
30/9/09 30/12/09 30/3/10 30/6/10 30/9/10
Marcopolo PN x Ibovespa - Base 100
POMO4: +94,4%
IBOV: +12,9%
R$ 2,88*
61.517 pts
R$ 5,60*
69.429 pts
DESEMPENHO ACIONÁRIO
17* Valores ajustados pela bonificação de 100,0% aprovada em 10.09.2010.
-
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
out/09 nov/09 dez/09 jan/10 fev/10 mar/10 abr/10 mai/10 jun/10 jul/10 ago/10 set/10 out/10
Volume médio diário de negociação
(R$ milhões)
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
Valor de Mercado (R$ milhões)
Volume médio diário de negociação Valor de mercado
LIQUIDEZ e VALOR DE MERCADO
Marcopolo PN - POMO4
18
Carlos ZignaniDiretor de Relações com Investidores
carlos.zignani@marcopolo.com.br
Tel: (54) 2101.4115
Thiago A. DeiroGerente de Relações com Investidores
thiago.deiro@marcopolo.com.br
Tel: (54) 2101.4660
www.marcopolo.com.br/riwww.marcopolo.com.br/ri
ri@marcopolo.com.brri@marcopolo.com.br
EQUIPE DE RI - CONTATOS
Nossas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte, expectativas
atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam, ou podem afetar
o nosso negócio. Muitos fatores importantes podem afetar adversamente nossos resultados, tais
como previstos em nossas estimativas e declarações futuras. As palavras “acreditamos”,
“podemos”, “visamos”, “estimamos” e outras palavras similares têm por objetivo identificar
estimativas e projeções. As considerações sobre estimativas e declarações futuras incluem
informações atinentes a resultados e projeções, estratégias, planos de financiamentos, posição
concorrencial, ambiente setorial, potenciais oportunidades de crescimento, os efeitos de
regulamentações futuras e os efeitos da concorrência. Tais estimativas e projeções referem-se
apenas à data em que foram expressas, sendo que não assumimos a obrigação de atualizar
publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova
informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores, ressalvada a regulamentação
vigente a que nos submetemos.
IMPORTANTE
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