Apres Resultados 3 T08 Vf Vale Este

Apresentação de Resultados da Lopes – 3T08

ApresentaçãoMarcos Lopes – CEOFrancisco Lopes – COOMarcello Leone – CFO e DRI

Aviso importante

Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou

compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação

aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.

O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis

S.A e suas controladas (“Lopes” ou “Companhia”), referentes ao trimestre findo em 30 de setembro de 2008.

Este material não deve ser entendido como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não

se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na

exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita

em relação à exatidão da informação aqui presente.

Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente

previsões, não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do

futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes

de negócios da Lopes, tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor

imobiliário, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados

pela Lopes. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes de

quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.

A Lopes acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da

Companhia, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a

Lopes não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a Lopes expressamente nega qualquer

obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.

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Programa

I. Destaques

II. Resultados Operacionais

III. Resultados Financeiros

3

Destaques

4

Destaques

As vendas contratadas no 3T08 totalizaram o volume de R$2.883,2 milhões, um aumento de 136% em

relação ao 3T07.

São Paulo representou R$1.216,3 milhões, Rio de Janeiro, R$521,5 milhões e os Outros Mercados, R$1.145,4

milhões.

A Lopes vendeu no mercado brasileiro 11.028 unidades no 3T08, sendo 3.538 no segmento econômico (até

R$150 mil).

A receita líquida da Lopes alcançou R$65,3 milhões no 3T08, 98% superior aos R$32,9 milhões do 3T07.

O EBITDA Ajustado alcançou R$20,4 milhões no 3T08, um aumento de 16% em relação ao mesmo período

de 2007, quando o mesmo foi de R$17,6 milhões.

O Fluxo de Caixa das Operações atingiu R$10,7 milhões no 3T08, 45% superior aos R$7,3 milhões do 3T07.

No 3T08, a Lopes atingiu cerca de 2 milhões de visitas em seu website, o que representou um aumento de

54% em relação ao 2T08.

Realizamos um corte de custos de R$ 41 MM/ano que comprovou a capacidade de rápida readequação

da Companhia em termos de despesas visando manter sua rentabilidade para níveis de vendas menores.

5

Resultados Operacionais

6

Vendas Contratadas

(R$ MM)

Vendas Contratadas

136%

7

177%

1.123

2.669

3T07 3T08

Vendas Contratadas por Segmento de Mercado

VGV Contratado – Mercado Primário VGV Contratado – Mercado Secundário

(R$ MM) (R$ MM)

8

138%

99

215

3T07 3T08

117%

Desempenho da Lopes Frente ao Mercado

Redução nas Vendas Contratadas

-12%-23%

No 3T08 foi observada uma redução de vendas contratadas em todo o setor imobiliário.

Fonte: Resultados divulgados pelas Companhias (CCDI, Cyrela, Even, Gafisa, Helbor, Klabin Segall, MRV, PDG, Rodobens e Rossi)9

Evolução das Vendas Contratadas por Região

10

2.336 3.279 2.883

Vendas ContratadasVendas Contratadas(R$ MM)(R$ MM)

Posicionamento da Lopes no Segmento Econômico

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Com a expansão do segmento econômico no mercado de São Paulo, a iniciativa da Habitcasa foi fundamental para o crescimento no setor e a manutenção do market share

de lançamentos da Lopes.

Dados da Região Metropolitana de São Paulo – Fonte: EMBRAESP e dados gerenciais da Lopes.

Participação da Lopes no Segmento Econômico

10%

23%

207%

113%

Market Share Lopes - SP

12Estimativa da Lopes com base em informações da EMBRAESP - Janeiro a Setembro de 2008.

Estimativa Ranking EMBRAESP

A Habitcasa isoladamente é a 5ª maior imobiliária do mercado de São Paulo.

Habitcasa

Quadro Atual da Força de Vendas

(Número de corretores)

13

Website Institucional

14

Evolução da Audiência Site LopesEvolução da Audiência Site Lopes

Fonte: Google Analytics

Em comparação com o 2T08, o número de visitas no website da Lopes no 3T08 aumentou 54%.

Resultados Financeiros

15

32,9

65,3

3T07 3T08

Receita Líquida

Receita Líquida

(R$ MM)

16

98%

17,6

20,4

3T07 3T08

EBITDA Ajustado*

*EBITDA Ajustado é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no lucro líquido antes das participações dos minoritários, imposto de renda e contribuição social, resultado financeiro líquido (receitas e despesas financeiras), depreciação, amortização e resultado não-operacional. O cálculo do EBITDA Ajustado não corresponde a uma prática contábil adotada no Brasil, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado substituto do lucro líquido, ou do fluxo de caixa como indicador de liquidez.

17

16%

53,5%

31,2%

EBITDA Ajustado

(R$ MM)

Margem EBITDA

7,3

10,7

3T07 3T08

Fluxo de Caixa das Operações

(R$ MM)

45%

Lucro Líquido Ajustado*

18

-19%

39,5%

16,1%

Lucro Líquido Ajustado

(R$ MM)

Margem Líquida Ajustada

* O lucro líquido ajustado é o lucro líquido contábil, excluindo o efeito da amortização de ágio, que no período em referência, foi de R$3,2 milhões.

5%

40,6%

21,5%

Lucro Líquido Ajustado Antes da Participação dos Minoritários

(R$ MM)

Margem Líquida Ajustada Antes da Participação dos Minoritários

Redução na Margem EBTIDA 2T08-3T08

Pode ser explicada por 2 fatores

I. Redução na receita líquida de R$ 10 milhões do 2T08 representa uma redução de aproximadamente 13% da Margem EBITDA

II. Aumento conjunto de R$ 2,8 milhões (7%) nos Custos e Despesas operacionais representam uma redução de aproximadamente 4% da Margem EBITDA.

R$ Milhões 3T08 2T08 Delta %

Custo do Serviço Prestado 11,7 14,3 -2,6 -18%

Despesas Com Vendas 10,6 7,9 2,7 34%

Remuneração da Adm 2,6 2 0,6 30%

Gerais e ADM 17,1 15 2,1 14%

Total 42 39,2 2,8 7%

Cenário de Vendas Contratadas 2008

iii) Dado o momento econômico, essa projeção não se realizará, e a Companhia executou uma redução de custos redução de custos para se adequar a nova realidade.

* Projeção realizada com base na sazonalidade histórica do setor.

Cenário de Vendas Contratadas

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i) Superação do Guidance nos 3

trimestres anteriores.

Potencial “over delivery”

Superação do “guidance” 08

ii) Aumento no G&A visando uma plataforma capaz de transacionar um volume mais alto para o 4T08 e 2009.

Adequação da Estrutura da Companhia

Redução de Custos*

Unidades Redução Custo One-Time Data

São Paulo R$ 30,7 MM/ano R$ 2,5 MM Outubro

Rio de Janeiro (1) R$ 3,2 MM/ano R$ 0,4 MM Setembro

Rio de Janeiro (2) R$ 7,2 MM/ano R$ 0,3 MM Outubro

Total R$ 41,1 MM/ano R$ 3,1 MM -

21*Economias projetadas que estão em curso inclusive englobando renegociações com fornecedores.(2)Redução efetuada em agosto devido à integração do back office da LCI e Patrimóvel.(3)Redução efetuada em outubro para adequação da estrutura.

Mesmos com as reduções de custos, a Lopes acredita que:

i) A Companhia é capaz de alcançar o guidance de vendas de lançamentos de R$ 9,5 bilhões – R$ 10,5 bilhões;

iii) Temos capacidade de reiniciar o crescimento no momento de retomada do mercado;

v) Mantivemos os principais projetos estratégicos da Companhia:- CRM e Internet (Mercado Primário);- CrediPronto!;- Mercado Secundário.