БДМ: Банки и деловом мир, 2015 №12

ЭКОНОМИКЕ НУЖНЫМОЩНЫЕ БАНКИ

издается с 1995 года

www.bdm.ru

Артём КОНСТАНДЯНПредседатель правления Промсвязьбанка

ЭКОНОМИКЕ НУЖНЫ МОЩНЫЕ БАНКИАртём КОНСТАНДЯНПредседатель правления Промсвязьбанка

В целом консолидация развивается по трём основным на-правлениям. Первое, грустное и, увы, самое распространён-ное — уход с рынка из-за отзыва лицензии. А грустно это не только потому, что отрасль сжимается, но и из-за послед-ствий отзыва банковских лицензий для корпоративных клиен-тов. Ведь если частные вклады гарантированы системой стра-хования и «физики» практически не страдают, то клиенты из корпоративного, малого и среднего бизнеса в таких ситуациях теряют средства, которые лежали на счетах. Само собой, это не способствует проявлению предпринимательской инициати-вы, и известно, что разорившиеся таким образом бизнесмены часто и не думают о возобновлении дела.

Поэтому гораздо более симпатично выглядит второе на-правление консолидации — классическое банковское слияние. До последнего времени таких примеров было немного, но сейчас процесс активизируется. Акционеры банков (как правило, ма-жоритарные) договариваются о неденежном характере сделок, слиянии активов — и возникают новые банковские альянсы.

И наконец, третий путь — покупка банков. Здесь тоже есть свои подводные камни — в частности, завышенные ценовые ожидания собственников банков, выставленных на продажу. Видимо, ещё жива память о временах, когда банки продавали за три–четыре капитала или, как минимум, больше одного. А сейчас некоторые владельцы ищут, кто возьмёт их актив бесплатно, — потому что из года в год повышались требования к размеру и качеству капитала, ужесточались надзорные и ре-гуляторные требования, в частности — к качеству активов и к резервам. И эти требования многим оказались не по силам.

В этом, кстати, есть позитивная сторона: сложившаяся в последние два–три года ситуация несколько отрезвляет ак-ционеров и заставляет их смотреть на свой бизнес без розовых очков. В итоге появляются справедливые представления о его цене, и покупки уже перестают тормозиться порогом завы-шенных ценовых требований.

Читайте в разделе «События и комментарии»

издается с 1995 года

www.bdm.ru

№ 12 (252)•декабрь•2015

Виктор ИВАНТЕРВиктор ИВАНТЕР

ЦЕНА УТРАТЫ ДОВЕРИЯ

К НАЦИОНАЛЬНОЙ ВАЛЮТЕ

Александр МУРЫЧЕВАлександр МУРЫЧЕВ

НЕОБХОДИМАОПРЕДЕЛЁННОСТЬ

Анатолий АКСАКОВАнатолий АКСАКОВ

СТАГНАЦИЯНЕ МОЖЕТ БЫТЬ ЦЕЛЬЮ

Гарегин ТОСУНЯНГарегин ТОСУНЯН

ВСЕМ ТРУДНО.НО СИСТЕМА —

ЖИЗНЕСПОСОБНА

16+

ПРИВЕТ, МАРТЫШКА!ПРИВЕТ, МАРТЫШКА!

Наблюдательный совет БДМ

2 БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР ДЕКАБРЬ 2015

НАБЛЮДАТЕЛЬНЫЙ СОВЕТ

Виктор ИВАНТЕРДиректор Института народнохозяйственного прогнозирования РАН

Михаил ГАПОНОВПервый заместитель председателя Совета Ассоциации региональных банков России, председатель правления банка «Ассоциация»

Ян АРТВице-президент Ассоциации региональных банков России

Михаил БАЙДАКОВПрезидент Фонда Андрея Первозванного,председатель правления ЗАО «Миллениум Банк»

ПРЕДСЕДАТЕЛЬ НАБЛЮДАТЕЛЬНОГО СОВЕТА

Александр МУРЫЧЕВПервый исполнительный вице-президент РСПП, председатель Совета Ассоциации региональных банков России

Аркадий ЛОБАСГенеральный директор ЗАО «ФлексСофт», член Совета Ассоциации региональных банков России

Павел МЕДВЕДЕВФинансовый омбудсмен Ассоциации российских банков

Анатолий АКСАКОВПрезидент Ассоциации региональных банков России, председатель Комитета Госдумы по экономической политике, инновационному развитию и предпринимательству

Александр ПОГУДИНЧлен совета директоров Группы компаний «Центр финансовых технологий»

Руслан ГРИНБЕРГДиректор Института экономики РАН, член-корреспондент РАН

Александр ТУРБАНОВПрезидент Центрального совета СРО «Аудиторская палата России»

Александр ШОХИНПрезидент Российского союза промышленников и предпринимателей

Павел САМИЕВУправляющий партнёр Национального агентствафинансовых исследований

ДЕКАБРЬ 2015 БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР 3

ИЗДАЕТСЯ С 1995 ГОДА

СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ПАРТНЁР БДМ «Миллениум Банк» (ЗАО)

БДМ — ИНФОРМАЦИОННЫЙ ПАРТНЁР Ассоциации региональных банков РоссииРоссийского союза промышленников и предпринимателейКомпании FinartyРейтингового агентства RAEX («Эксперт РА»)РУКОВОДИТЕЛЬ ПРОЕКТАВиталий КОВАЛЕНКОГЛАВНЫЙ РЕДАКТОР, ГЕНЕРАЛЬНЫЙ ДИРЕКТОРЛюдмила КОВАЛЕНКО [email protected]

ЗАМЕСТИТЕЛЬ ГЛАВНОГО РЕДАКТОРАМарина ТАЛЬСКАЯ [email protected]

РЕДАКТОР РАЗДЕЛА «КАЧЕСТВО ЖИЗНИ»Алекс ГРОМОВ [email protected]

РЕКЛАМАЛюдмила БЕККЕР [email protected]

СОБСТВЕННЫЙ КОРРЕСПОНДЕНТ БДМ ПО СЕВЕРО-ЗАПАДУ И ПРИБАЛТИКЕЛеонид ЦИНГИССЕР [email protected]

ВЁРСТКА, ДИЗАЙН, ОБЛОЖКААлександр СОРОКИН [email protected]

КОРРЕКТОРТатьяна БАГИРОВА-МЕДВЕДЕВА

® — на правах рекламыЖурнал зарегистрирован в Федеральной службе по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций.Свидетельство о регистрации средства массовой информации ПИ №ФС77-59272 от 18 сентября 2014 года.УЧРЕДИТЕЛЬ И ИЗДАТЕЛЬ:ООО «БДМ. Банки и деловой мир»© «БДМ. БАНКИ И ДЕЛОВОЙ МИР»Перепечатка или воспроизведение опубликованных материалов допускается только с письменного разрешения редакции.Редакция журнала не несёт ответственности за содержание рекламных публикаций.Мнения, высказываемые авторами в публикуемых статьях, не всегда совпадают с мнением редакции.

КАТЕГОРИЯ 16+АДРЕС РЕДАКЦИИ И ИЗДАТЕЛЯ123557, Москва, ул. Климашкина, 12, оф. 3ТЕЛЕФОН 8(499) 995-33-37РЕДАКЦИОННАЯ ПОЧТА[email protected]

Дата выхода в свет — 10.12.2015Формат 60х90/8. Усл. п.л. — 15,5Тираж 15 000 экз.Цена свободнаяОТПЕЧАТАНО В ТИПОГРАФИИ «ПЕЧАТНЫЙ ДОМ»127550, Москва, ул. Прянишникова, 19А, стр. 4, тел.: 8(495) 771-34-76

Оформить подписку на журнал можно в редакции или через каталоги:Роспечать — индекс 79521; Пресса России — индекс 13031; Деловая Пресса — индекс 01402DP; Книга-Сервис — тел.: 8(495) 680-89-87;Урал-Пресс — тел.: 8(495) 961-23-62.

Фейсбук группа —http://www.facebook.com/groups/bdmmagazine

Фейсбук страница —http://www.facebook.com/BDMmagazine

Твиттер — http://twitter.com/BDMmagazine

Что ж, ещё один год позади — сложный, наполненный испытаниями. Не из-бежали мы горьких потерь и траги-

ческих событий… Но, знаете: мы будем вспо-минать его не только потому, что достойно пережили эти трудности, но и потому, что стали сильнее. Каждый по отдельности — и все вместе. Не сочтите за излишний пафос, но так уж складывается наша история, что из испытаний мы выходим более крепкими.

Как всегда, мы завершаем год номером, посвящённым подведению ито-гов и прогнозам на будущее. Не могу сказать, чтобы наши авторы и эксперты оценивали 2015-й лучше, чем он был, однако реалистичный взгляд на вещи выделил и позитив. А он, на мой взгляд, в том, что мы более трезво стали оценивать и действительность, и перспективы. Конечно, кого-то порой заносит в ту или другую сторону — но в це-лом, похоже, все понимают, что жить нам предстоит в новой реаль-ности, нравится нам это или нет. Теперь бы разобраться, что в ней главное, требующее оперативных решений, а с чем можно подождать до лучших времён. Очень рекомендую прочесть в этом выпуске интер-вью академика РАН Виктора Ивантера — ему удалось как-то очень просто и доступно рассказать о том, чем эта новая реальность от-личается и как, собственно, в ней жить: чтобы потом не стало «му-чительно больно» за бесцельность усилий и ошибочно выбранный путь. А ошибаться уже не надо бы. Слишком многое поставлено на кар-ту. Да и окружающий мир со всеми его проблемами — экономически-ми, политическими, военными, моральными — очень приблизился. В этом году стало понятно, какая же, в сущности, маленькая наша планета. И каким хрупким оказалось то даже относительное спо-койствие, которым мы не умели наслаждаться. Нагляднее стала и мера ответственности, которая лежит на странах, способных влиять на судьбы мира. Значит, и на России.Каким будет наступающий год? Мы жадно слушаем прогнозы экспер-тов и обещания государственных мужей, с некоторым смущением вчитываемся в гороскопы, пытаемся включить собственную инту-ицию. В разноголосице мнений стараемся расслышать самое точное (а если честно, то — самое многообещающее). Но — нам не дано пред-угадать… Ясно лишь одно: в том, что зависит от нас, год будет та-ким, каким мы его сделаем. Так что стоит постараться.Удачи вам, дорогие друзья, в наступающем году! И — до новых встреч на страницах БДМ!

Людмила КОВАЛЕНКО

Позиция8 Виктор ИВАНТЕР

Цена утраты доверия к национальной валюте

События и комментарии14 События месяца

16 Артём КОНСТАНДЯНЭкономике нужны мощные банки

20 Ян АРТУверенность в завтрашнем дне

21 Людмила КОВАЛЕНКОКонсолидация под давлением

23 Нашей Ассоциации «Россия» — 25 лет!

24 Людмила КОРОТЕЕВАВ ожидании чуда?

26 Виталий КОВАЛЕНКОВ поисках утраченного роста

28 К цифровой экономике

Итоги и прогнозы32 Александр МУРЫЧЕВ

Необходима определённость

34 Анатолий АКСАКОВСтагнация не может быть целью

36 Гарегин ТОСУНЯНВсем трудно. Но система — жизнеспособна

39 Александр ХАНДРУЕВЯкорь для «поплывшей» экономики

42 Михаил ХАЗИНМир — в точке бифуркации

45 Михаил ДЕЛЯГИНОсознать новую реальность

46 Яков МИРКИННастроение — осеннее

48 Сергей БЕЛКИНГод не был трудным

49 Павел САМИЕВДинамика будет «рваная»

50 Анкета БДМЧто было? Что будет?

64 Сколько стоит счастье?

8Виктор ИВАНТЕРАкадемик РАН

Цена утраты доверия к национальной валютеРасчёты нашего института показывают, что эко-номика России способна развиваться темпом 6–8%. И всё, что для этого нужно, — адекватная денежно-кредитная и экономическая политика. А недавно, особо подчеркну, — уже не аналитики и учёные, а сам бизнес оценил свой реальный потенциал в 10% годового роста.

32Александр МУРЫЧЕВИсполнительный вице-президент РСПП

Необходима определённостьВыходить из ситуации надо системно, а это займёт достаточно долгое время. Но именно системно — не откладывая привычно на потом необходимых структурных реформ, диверсифицируя экономику не на словах, а на деле. Если хотите, сами обстоятельства дают нам очередной шанс для принципиальных перемен.

34Анатолий АКСАКОВПредседатель Комитета Госдумы РФ по экономической политике, инновационному развитию и предпринимательству, президент Ассоциации региональных банков России

Стагнация не может быть цельюРезервы для роста у нас есть, и главный из них — видимо, импортозамещение. Пока ещё сказывается девальвация рубля, отечественные товары востребованы на внутреннем рынке — и этот спрос надо насыщать, не забывая, конечно, о качестве.


СОДЕРЖАНИЕ

36Гарегин ТОСУНЯНПрезидент Ассоциации российских банков

Всем трудно. Но система — жизнеспособнаОсновной позитив я вижу в том, что наша финан-совая система оказалась на порядок, а то и на два, более устойчивой, чем можно было предположить. Нельзя говорить о масштабном банковском кризисе. А факторы риска, проблемы существуют всегда — но точно так же всегда можно найти способы их оптимизировать.

39Александр ХАНДРУЕВД.э.н., профессор, заведующий кафедрой РАНХиГС, вице-президент Ассоциации региональных банков России

Якорь для «поплывшей» экономикиЗа всеми в принципе правильными словами о дешё-вых и доступных для экономики кредитах стоит простая, как табуретка, мысль: нужно админи-стративным решением ключевую ставку опустить. Так вот, моё глубокое убеждение состоит в том, что ни при каких условиях этого делать нельзя.

78Марина ТАЛЬСКАЯЗаместитель главного редактора БДМ

Монетарный пасьянсУровень инфляции, безусловно, важнейший фактор роста экономики. Но столь же безусловно, что к нему должно прилагаться что-то ещё, какие-то иные эле-менты экономической политики. А мы во всех офи-циальных прогнозах развития — ЦБ, Минэкономики, госбюджета — читаем исключительно «нефть».

Анализ66 Горячая десятка

Пассивная независимость

70 Марина ТАЛЬСКАЯКлиент объявлен в розыск

73 Михаил МАТОВНИКОВПоиск «зелёных ростков»

76 Олег СОЛНЦЕВЕсть ли жизнь вне баланса?

78 Марина ТАЛЬСКАЯМонетарный пасьянс

79 Владимир ТИХОМИРОВФактор нефтяного рубля в инфляции

82 Николай КАЩЕЕВВ защиту ЦБ от избыточной критики

84 Рейтинг-лист RAEX («Эксперт РА»)

88 Рэнкинг НРА: валютные кредиты

93 Досье

95 Содержание журнала «Банки и деловой мир» за 2015 год

B2B: эффективность бизнеса

102 Анкета БДМНа пороге новых дел

111 Анна НАЗАРОВАНе Ораклом единым

112 Людмила КОРОТЕЕВАIT: взгляд в завтра

Качество жизни116 Мила УШАКОВА

Очки для обезьянки

119 Виктор БРОНШТЕЙН, Алекс ГРОМОВ«Коллекционер в чём-то сродни ребёнку…»

122 Афиша

Post Scriptum124 Виталий КОВАЛЕНКО

О турецком проекте, русской правде и грехе отступничества


СОДЕРЖАНИЕ


ДОСКА ПОЧЁТА

ДОСКА ПОЧЁТА БДМ

Наша ОСОБАЯ БЛАГОДАР-НОСТЬ — тем, кто из номера в номер помогает нам делать актуальный и интересный журнал.

АССОЦИАЦИЯ РЕГИОНАЛЬНЫХ

БАНКОВ РОССИИ

Анатолий АКСАКОВ, Елена ПОПОВА, Геннадий ПОРСКОВ, Евгений ФИЛИППОВ

АССОЦИАЦИЯ РОССИЙСКИХ БАНКОВ

Гарегин ТОСУНЯН, Наталья ДУБРОВИНА, Дмитрий НИКУЛЬШИН, Анна ТРЯХОВА

РОССИЙСКИЙ СОЮЗ

ПРОМЫШЛЕННИКОВ

И ПРЕДПРИНИМАТЕЛЕЙ

Вячеслав МОЧАЛОВ, Наталья БОКОВА

МИЛЛЕНИУМ БАНК

Михаил БАЙДАКОВ, Раиса МОСКОВИЧ, Наталья МАЛКОВА, Светлана ФИЛИНА

АЛЬФА-БАНК

Наталья ОРЛОВА

ЖУРНАЛ LA FINANZA (ИТАЛИЯ)

Джорджо ВИТАНДЖЕЛИ, Арналдо ВИТАНДЖЕЛИ, Паоло РАЙМОНДИ

АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ БАНК

Татьяна ЧЕКОНОВА

ИНСТИТУТ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ПОЛИТИКИ

ИМ. Е.Т. ГАЙДАРА

Михаил ХРОМОВ

БАНК «КУБАНЬ КРЕДИТ»

Алексей КИРОВ

БАНК «КОЛЬЦО УРАЛА»

Елена БАБУШКИНА

САРОВБИЗНЕСБАНК

Александр ВИШНЯКОВ

БАНК «АССОЦИАЦИЯ»

(НИЖНИЙ НОВГОРОД)

Михаил ГАПОНОВ, Инга ВАСИЛЬЕВА, Юлия МАЛАХОВА

КОМПАНИЯ «ДИАСОФТ»

Александр ГЛАЗКОВ,

Александр ГЕНЦИС, Елена ЛАНГЕ

ФИЛИАЛ «МУНИЦИПАЛЬНЫЙ» ПАО

«ХАНТЫ-МАНСИЙСКИЙ БАНК ОТКРЫТИЕ»

(НОВОСИБИРСК)

Сергей СУТОРМИН, Галина КОХАНОВА

ЦЕНТР ФИНАНСОВЫХ ТЕХНОЛОГИЙ

Татьяна РОГОТЕНЬ, Наталья ЕВСЕЕВА

КУЗНЕЦКБИЗНЕСБАНК

Юрий БУЛАНОВ, Сергей ПОПОВ

INTERBANKCLUB.СОМ

Екатерина СУПРУНОВИЧ

ФК «УРАЛСИБ»

Владислав ВАЕВСКИЙ,

Анжела ГРАЧЁВА,

Татьяна ДРАГОМИРОВА,

Анастасия КОВАЛЁВА

АУДИТОРСКАЯ ПАЛАТА РОССИИ

Александр ТУРБАНОВ,

Элеонора КАТАЕВА

Ирина АЛУШКИНАИрина Арьевна — не в первый раз героиня нашей Доски почёта. А весной, в честь 20-летия БДМ, она получила награду журнала в уникальной номинации: «Банкирский характер». Ну а незаурядный ум, красота и обаяние — всегда при ней.

Ян АРТТам, где появляется Ян, всё начинает двигаться и крутиться — спокойной жизни не жди. В том, что идей у него много, никто не сомневается, но он умудряется их ещё и успешно реализовать. С нетерпением ждём нового проекта и новых острых колонок в БДМ.

Юрий БУЛАНОВЮрий Николаевич вносит неоценимый вклад не только в основную тематику журнала, но и в нашу рубрику «Из дальних странствий». Его замечательные заметки о путешествиях на Камчатку и по сибирским рекам так и зовут в дорогу…

Анатолий ВОЛОШИНАнатолий Парфирьевич — тоже лауреат премии в честь 20-летия БДМ. И отмечен он за лучший дебют в журнале: на оба его интервью в уходящем году до сих пор приходят отклики наших профессиональных читателей — значит, сумел задеть за живое.


ДОСКА ПОЧЁТА

ИНВЕСТТОРГБАНК

Светлана КРОШКИНА

ФГ «ЛАЙФ»

Александр ЖЕЛЕЗНЯК

КОМПАНИЯ FLEXSOFT

Аркадий ЛОБАС, Елена ПЕРЕГУДОВА

ВОЕННО-ПРОМЫШЛЕННЫЙ БАНК

Наталья МАСЮКОВА, Юлия МЯЧИНА

ТРАНСКАПИТАЛБАНК

Виктория КАЗАКОВА

УРАЛЬСКИЙ БАНК РЕКОНСТРУКЦИИ

И РАЗВИТИЯ

Ксения ДРУГОВА

МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК

Карен ТАРАЯН

РОСБАНК

Полина ЧУВИЛИНА

ЮНИКРЕДИТ БАНК

Ольга КУЛЕШОВА, Людмила БАКАНОВА, Елена КУРЕПИНА

АЙМАНИБАНКИгорь ВОЛЧИХИН

ЦЕНТР МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА И КРАТКОСРОЧНОГО ПРОГНОЗИРОВАНИЯДмитрий БЕЛОУСОВ, Олег СОЛНЦЕВ

ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ РАНРуслан ГРИНБЕРГ

КОМПАНИЯ «НЕОФЛЕКС»Анна ЯРОСЛАВЦЕВА

АЛЬМАНАХ «РАЗВИТИЕ И ЭКОНОМИКА»Сергей БЕЛКИН

Виктор ИВАНТЕРКаждое выступление Виктора Викторовича на страницах БДМ — событие (пусть и не такое частое, как хотелось бы). Удивительно доступно и сочно он рассказывает о самых сложных экономических проблемах, его интервью — всегда повод к размышлениям.

Александр МУРЫЧЕВОтмечая важную роль Александра Васильевича в развитии нашего журнала, хотим не только поблагодарить его за это, но и поздравить со славным 25-летием его «детища» — Ассоциации региональных банков России, давнего друга и партнёра БДМ.

Михаил МАТОВНИКОВМы очень рады, что наш испытанный и любимый автор вернулся на страницы БДМ, хотя понятно, что времени на сотрудничество с прессой у него категорически не хватает. Но — всё тот же острый взгляд, те же чёткость в мыслях и умение сказать просто о сложном.

Владимир САЛЬНИКОВДля эксперта главное — ясно видеть причины и следствия. И столь же ясно о них рассказать. У Владимира есть эти способности, и мы очень рады, что он активно и всегда актуально выступает в нашем аналитическом разделе.

ГОВОРЯТ, «СТАРЫЙ ДРУГ ЛУЧШЕ НОВЫХ ДВУХ», НО НАМ ДОРОГИ И НАШИ ИСПЫТАННЫЕ ДРУЗЬЯ, ПЕРЕЖИВШИЕ ВМЕСТЕ С НАМИ НЕ ОДИН КРИЗИС, И СОВСЕМ НОВЫЕ — ТЕ, ДЛЯ КОГО ЗНАКОМСТВО С БДМ СТАЛО ПРИЯТНЫМ ОТКРЫТИЕМ. В ЛЮБОМ СЛУЧАЕ, ИМЕННО НАШИ АВТОРЫ И ЭКСПЕРТЫ ПРИДАЮТ ЖУРНАЛУ ДВИЖЕНИЕ, ЗАСТАВЛЯЯ НАРАЩИВАТЬ АКТУАЛЬНОСТЬ. КАК И КАЖДЫЙ ГОД, НА НАШУ ДОСКУ ПОЧЁТА МЫ ПОМЕЩАЕМ ЛУЧШИХ. НО БЛАГОДАРНЫ — ВСЕМ БЕЗ ИСКЛЮЧЕНИЯ.

ОТДЕЛЬНОЕ СПАСИБО

КОМПАНИЯ FINARTY

Ян АРТ, Юлия УХАНОВА, Артур ЛУКАШЕНКО, Игорь ЧЕРНЕНКОВ, Ольга БОЧАРНИКОВА, Екатерина АБУЗИНА, Альберт ТАХАВИЕВ

КОМПАНИЯ «ФИНАС»

Юрий БАСАРГИН, Евгений БАСАРГИН

RAEX («ЭКСПЕРТ РА»)

Станислав ВОЛКОВ, Михаил ДОРОНКИН, Владимир ТЕТЕРИН

КАДРОВОЕ АГЕНТСТВО ЮНИТИ

Юрия ШУКШИНА, Татьяна БАЕВА, Ольга ГОРЮНОВА, Елена ГОРЕЛОВА, Маргарита ЗАХАРЬИНА

МЕЖДУНАРОДНЫЙ ОБЩЕСТВЕННЫЙ ФОРУМ «ДИАЛОГ ЦИВИЛИЗАЦИЙ»

Владимир КУЛИКОВ

О тветить по существу на ваш вопрос невозможно: профес-сионализм директора завода

это одни качества, главного инжене-ра — другие, а главного конструктора и вовсе третьи. И об этом никто не задумывается в штатной ситуации, как не выделяется в общем потоке на трассе никто из водителей. Пока не случится гололедица. Вот тут-то про-фессионализм каждого и становится очевиден.

БДМ: Иными словами, на такую голо-ледицу страна и выскочила в конце прошлого года?Именно. При этом уровень опасности был не так уж и высок, поскольку все основные параметры были понятны. Специалисты сходились во мнении, что рубль переоценён и здесь нуж-на коррекция, тем более что цены на

нефть резко упали. Впрочем, и этот фактор не был драматичным: одновре-менно упал импорт и сальдо практиче-ски осталось прежним. Основной удар санкций связан с перекрытием канала рефинансирования, что обострило проблему возврата кредитов, взятых ранее на Западе. Но и здесь угроза была искусственно преувеличена, посколь-ку страна располагала значительными валютными резервами — они служили и служат абсолютно ликвидным зало-гом, под который, собственно, креди-ты нам и выдавались.

БДМ: А зачем в принципе такая му-дрёная схема? Ведь что получается: мы продаём нефть, а выручку под символические проценты размеща-ем в иностранных бумагах, создавая фактически некий залог, чтобы по-том под него российские компании

и банки могли брать кредиты, но — уже под вполне реальную рыночную ставку.Это делалось совершенно сознательно. Считалось, что западные банки будут контролировать наши компании — чтобы они эффективно использовали кредитные ресурсы, и рыночная куль-тура таким образом будет внедряться и прорастать в нашей стране. Ничем подобным, естественно, западные банкиры не заморачивались, их вполне устраивало, что наши резервы покры-вают все риски их чрезвычайно выгод-ного бизнеса. По нашим оценкам, за один только санкционный год запад-ные банки недополучили $20 миллиар-дов дохода! При этом пики выплат по западным кредитам мы прошли доста-точно спокойно, и наши золотовалют-ные резервы сейчас составляют около 400 миллиардов.

ОБ УХОДЯЩЕМ ГОДЕ ПРИНЯТО ГОВОРИТЬ ИЛИ ХОРОШО, ИЛИ НИКАК. Нынешний год — исключение: мы вошли в него, ругаясь, и провожать, похоже, будем теми же словами. Обидно. Хотя есть, на мой взгляд, и небольшое утешение: впервые мы предъявляем претензии не к царю-батюшке, который за всё обязан отвечать, и не к системе в целом, а к вполне конкретным персонам. Подчас их даже называют поимённо, но обвиняют — что тоже принципиально — не в злом умысле, а в непрофессионализме. На моей памяти, то есть уже больше полувека, такого в стране ещё не было. И это новое состояние ст ит, думаю, зафиксировать, потому что в нём — сила. Поэтому и разговор об уходящем годе с академиком РАН, директором Института народнохозяйственного прогнозирования Виктором ИВАНТЕРОМ я решил начать с нейтрального вопроса о профессионализме: что, собственно, мы вкладываем в это привычное для каждого и всем, казалось бы, понятное слово?

ЦЕНА УТРАТЫ ДОВЕРИЯ К НАЦИОНАЛЬНОЙ ВАЛЮТЕ


ПОЗИЦИЯ

БДМ: Так результат, выходит, мы всё же получили? Ну а что ещё один трудный год довелось пережить — так нам не привыкать.Действительно, на внешние вызовы мы ответили достойно. Но на этот счёт, как я уже говорил, и не было никаких со-мнений. Сами по себе внешние обсто-ятельства не способны были породить реальную угрозу. Она носит исклю-чительно внутренний характер и во многом определяется тем, что Россия, наверное, — единственная страна, где все следят за курсом. Во-первых, это важно бизнесу: он, так или иначе, свя-зан сегодня с экспортом или импортом. А во-вторых — населению. И хотя мно-гие наши сограждане никогда в жизни доллара в руках не держали, они давно усвоили простую истину: как только начинает дёргаться курс, так сразу же растут розничные цены. В этом воспри-ятии — важнейшая особенность нашего сегодняшнего рынка, и не учитывать её недопустимо.

Именно с этих позиций всё было сделано непрофессионально. Первым делом почему-то подняли ключевую ставку. Если бы у нас действовала не-кая идеальная модель конкуренции и полного равновесия, то, наверное, это остановило бы инфляцию. Но в ре-альных условиях — только ускорило. А вдобавок ещё и объявили, что рубль отправляется в свободное плавание. Но ведь каждый понимает разницу между пловцом и утопленником, кото-рый не управляет своим телом и — то выпрыгивает из воды на 10%, то уходит в глубину.

Второй момент: всё это было объ-явлено почему-то ночью — как будто власть в панике. До сих пор не могу по-нять, что решали эти 10–12 часов, кото-рые требовались, чтобы провести утром совет директоров Банка России и штат-но объявить его вердикт? Не воспользо-вался регулятор и своими колоссальны-ми возможностями оперативно влиять на отечественных продавцов валюты — каждый банк ведёт куратор ЦБ. Однако занимался этим не царским, прямо ска-жем, делом президент, что опять-таки не добавило людям спокойствия.

Результат, увы, оказался печальным: доверие к национальной валюте было утрачено.

БДМ: За месяц и даже за год такую утра-ту не вернёшь, так что приходится жить с тем, что имеем. И в чём же, на ваш взгляд, проявились основные послед-ствия столь неудачно начатого года?Первым делом следует вспомнить об оставленной в тылу мине замедленного действия — о кредитовании оборотных средств предприятий обрабатывающе-го сектора. Именно он, кстати сказать, и должен был обеспечить импортоза-мещение. Но не обеспечил, потому что каждый такой новый продукт требует инвестиций. Пусть и небольших, но для обрабатывающей промышленности и они, как правило, неподъёмны. Если предприятия и берут кредиты, то глав-ным образом краткосрочные — на под-держание оборотного капитала, посто-янно их рефинансируя. И когда рванула ключевая ставка, коммерческие банки мгновенно ретранслировали её для за-ёмщика. Может ли он отказаться от новой цены денег? Нет, конечно, — его бизнес остановится. Хотя и знает, что скорее всего не отдаст. И банкир пони-мает, что кредит под 25% нельзя вернуть при рентабельности в 6%. Но и банкро-тить бессмысленно, так как имущество, сырьё и комплектующие, на которые по-трачены деньги, продать нельзя. И вот смотрят они друг другу в глаза, всё по-нимают, а остановиться не могут.

Предприятия нацелены на то, что-бы работать. Но коллизия загоняет их в угол, из которого только два реальных выхода. Первый — обанкротить всю перерабатывающую промышленность, на что государство, понятное дело, не пойдёт. А второй вариант — реструк-турировать задолженность и простить всех: и тех, кто бился из последних сил, и тех, кто просто ждал. В этом — осо-бенность завышенной ключевой став-ки: она создаёт ситуацию, из которой хороших выходов не существует.

БДМ: И как же переломить ситуацию?Нужно восстанавливать спрос, а для этого, прежде всего, отказаться от

«мантр», которые уже сама жизнь опро-вергла. У нас по-прежнему заученно по-вторяют, что инвестиции не идут — по-тому что в России дурной климат. А все мировые автомобильные бренды давно пришли в страну и успешно работают! Потому что — спрос. Более того, если на первом этапе условие локализации производства воспринималось инве-сторами как обременение, то после санкций включился рыночный фактор, и теперь в реальном выигрыше — те, кто преуспел в локализации.

Второй мой тезис: бизнес не надо любить. Он эгоистичен, жаден, думает только о своих интересах… Но пони-мать его необходимо. И уважать — за постоянное стремление получить до-ступ к деньгам. Бога ради, проследите, чтобы он их не украл, а временно по-пользовался и вернул — оставшись со своей прибылью. Но ведь и от такой возможности бизнес отрезали. Более того, поставили в положение неопре-делённости, лишив понимания, какая завтра у него будет рентабельность. Потому что ответ на этот ключевой для бизнеса вопрос в первую очередь зависит от спроса. А утрата доверия к национальной валюте нанесла колос-сальнейшей силы удар и по инвестици-онному, и по потребительскому спросу.

БДМ: С потребительским понятно: реальные доходы упали. А что произо-шло с инвестиционным спросом?А их не надо делить. Есть номиналь-ный спрос экономики, и выражается он в деньгах, которые готовы платить и люди, и предприятия. Но деньги — только часть, и не самая главная. Спрос — это, прежде всего, модель по-ведения. У меня, может, и есть деньги на новый холодильник, но, оказавшись в положении неопределённости, я его не покупаю. И — торможу вложения в раз-витие завода холодильников. А следом закашляли те, кто собирался поставлять оборудование этому заводу, кто плавил для них металл. Это очень опасная си-туация, и её срочно нужно разруливать.

Как — понятно. Никто не отменял ко-миссарский принцип «действуй, как я», только пример в данном случае должно


ПОЗИЦИЯ

показать государство. А оно инвестиции сокращает. И бизнес реагирует адекват-но: ты свои дешёвые деньги экономишь, а хочешь, чтобы я дорогие заёмные вкла-дывал? Нет, уж лучше я и свои кровные трижды перепрячу.

Суть проблемы в том, что бюджет — всегда ограниченный. Все это понимают, а вывод делают глупый. Что значит «нет денег на инвестиции»? Когда есть день-ги — на них гуляют. А когда их нет — со-бирают последнее и вкладывают в ин-вестиции. Другого способа увеличить богатство ещё никому не удалось приду-мать. Речь, разумеется, идёт о производ-ственных инвестициях, со спортивными дворцами можно и поджаться. Но ведь Минфин придумал сэкономить 16 мил-лиардов на вводе двух блоков АЭС. День-ги, предположим, вы заберёте, а ресурсы? Под этот заказ уже работают десятки предприятий, тысячи человек изготав-ливают металл, комплектующие, готовят электронику… И всё это в одночасье по-рушить и — компенсировать ущерб? Но дать вы им можете только «пустые» руб-ли, вместо того чтобы получить от всех этих цепочек реальный доход.

БДМ: Бюджет, однако, не единствен-ный источник инвестиций. Есть ещё кредитные ресурсы, но они тоже не-доступны, так как Центральный банк проводит жёсткую денежно-кредит-ную политику. Возможны ли переме-ны на этом фронте?Ну да, «жёсткую политику» заменить «мягкой». Чушь это, макроэкономиче-ский жаргон. В этих категориях мало кто толком разбирается, зато ими можно умность свою показать и суть прикрыть. Точно так же, как высокая ключевая ставка и свободное плавание рубля — всего лишь инструменты, кото-рые сами по себе ни хороши ни плохи. Они — неадекватны нынешней эконо-мической ситуации. А нужны адекват-ные. В данном случае нужно сделать кредит доступным для заёмщика, то есть дешёвым. И регулятор прекрасно знает, как это сделать. Но не делает. Потому что проблема в другом: отсутствуют каналы доведения кредитных денег до тех то-чек экономики, где они будут работать

эффективно, обеспечивая зарплату лю-дям, доход собственникам, поступления в бюджет, а всё это и есть — рост ВВП.

В руках Центрального банка огром-ная сила: ресурсы коммерческих бан-ков, деньги населения, которые в них хранятся, и плюс к этому — эмиссия. Но этот источник перекрыт застарелой «мантрой»: любая эмиссия мгновенно приводит к инфляции. Поэтому валют-ную выручку от экспорта мы тратим на импорт, а остальную часть стерилизуем. Но на самом деле мы стерилизуем свою экономику — вместо того чтобы вы-пустить под этот актив рубли, то есть провести эмиссию. Да, с обязательным обременением: эти деньги должны быть доведены до реального сектора эконо-мики, который произведёт товары, по-крывающие объём эмиссии.

Ничего нового в этой мысли нет, и первый зампред ЦБ Дмитрий Тулин её постоянно повторяет. Существует и ре-альный механизм реализации — про-ектное финансирование. Суть его в том, что решение о кредитовании заёмщика коммерческие банки принимают на ос-нове оценки представленного проекта, а кредит после этого рефинансируется Центральным банком. При этом в про-ект изначально закладываются этапы, позволяющие контролировать целевое использование денег.

Такой механизм получил поддерж-ку и президента, и премьера, однако изданная под него инструкция оказа-лась совершенно неработоспособной. За два года принято таких проектов аж на 167 миллиардов рублей — из 15 трил-лионов наших годовых инвестиций. А главное, даже под уже одобренные проекты денег никому так ещё и не дали.

БДМ: Сейчас, кстати, активно обсужда-ется мысль о том, чтобы Центральный банк отвечал не только за инфляцию и устойчивость национальной валюты, но и за ВВП, то есть за состояние эко-номики. Вы разделяете такой подход?Мне представляется странной сама по-становка вопроса. Разве можно обеспе-чить ценовую стабильность при падении ВВП? Может ли в принципе Центробанк отвечать за уже прописанные в законе

сферы своей ответственности, если его не интересует рост экономики? Если так получается на практике, то и результат со-ответствующий — и по ценовой стабиль-ности, и по устойчивости рубля. Поэтому не надо ничего придумывать, надо просто отлаживать механизмы ответственности. И суть здесь проста. Предположим, нам нужны стаканы, и есть предприниматель, который готов их выпускать. Но ему для этого нужны деньги. У кредитора в связи с этим возникают два варианта поведе-ния. Можно дать деньги и — наравне с за-ёмщиком отвечать за результаты. А мож-но не давать, и тогда не будет никакой ответственности, потому что результат сложится как бы сам собой. Из этих ва-риантов и нужно выбирать, выстраивая систему управления.

БДМ: Вы говорите так, будто нам уже есть чем управлять. Но ведь на деле — чего ни хватись, за всем нуж-но бежать на внешний рынок…А это ещё одна «мантра» из вчерашнего дня. В нулевые годы мы таки удвоили ВВП. И это не просто большие цифры, которые не воспринимаются с точки зре-ния личного кошелька. Если в 1999-м наш среднедушевой доход по паритету поку-пательной способности составлял лишь 18% от американского, то через 10 — уже 44%. А это, извините, совсем другая жизнь, другие люди и другая экономика. Про автомобильную отрасль я уже гово-рил, и не надо цокать языком, что не мы «мерседес» придумали. Мы производим современные автомобили и их покупаем.

Часто говорят о нашей нефтяной за-висимости. Но это благо: продавать нуж-но всё, что устойчиво покупают. Даже сейчас цены для нас благоприятны — себестоимость добычи около $20 за бар-рель. Вопрос в другом: добывать нефть мы должны на собственном конкурен-тоспособном оборудовании, а перераба-тывать — на своих заводах. А это и есть мультипликатор внутреннего спроса, причём инвестиционного, — для реше-ния задачи требуется современное маши-ностроение, металлургия, химия. Наша металлургия, кстати, по техническому уровню и качеству продукции — одна из лучших в мире. А оборонный комплекс


ПОЗИЦИЯ

уже прошёл этот путь, и здесь успешно работает мультипликатор, поднимаю-щий уровень машиностроения в стране, электронику, композитные материалы и другие сферы экономики. Остаётся только масштабировать эти процессы.

БДМ: В этот оптимистический ряд я бы добавил ещё и торговлю, ставшую современной отраслью экономики, и теперь в любом сельпо можно купить бананы. Да и сельское хозяй-ство который год активно набирает обороты. Но вот что меня смущает. Когда вы говорите, что нужно отвер-нуться от импортного супермаркета к внутреннему рынку, то апеллиру-ете к металлургии, станкостроению, словом — к новой индустриализации. С чем, впрочем, я тоже согласен. Но где малый и средний бизнес?Обрабатывающая промышленность — это и есть средний бизнес. А что касает-ся малого, то нас опять склоняют к тому, чтобы было — «как у них». Но как можно сравнивать Европу и Россию? У нас — огромнейшая территория, чему все завидуют, потому что ресурсов мно-го. А людей — óбмаль, недостаточно. При этом полиция должна быть своя, армия, учителя, врачи, учёные, актёры, да те же бюрократы — всё это требует-ся своё. И не худшего качества, с точки зрения человеческого материала. А что остаётся экономике? Она должна ис-ходить из тех реалий, что население в стране — самый дефицитный ресурс.

Малый бизнес — это, прежде всего, запредельные трудозатраты. А нацио-нальные особенности диктуют совсем другую модель: наша экономика должна быть ресурсо- и капиталоёмкой, но — с минимальными трудозатратами. Обе-спечить это могут только крупные, ос-нащённые по последнему слову техники предприятия и корпорации. А слепое ко-пирование европейской практики лишь заводит в тупик.

БДМ: Я правильно понимаю, что малому предпринимательству в нашей стране ничего не светит?Совсем неправильно. У нас должно быть своё оптимальное соотношение

между малым и крупным бизнесом. Что это значит? Перед Россией сейчас стоит глобальный вызов — освоение Дальнего Востока. Не отвечать на него нельзя, а решить задачу можно только через крупные проекты. Малый бизнес в этих регионах потом подтянется.

Но совершенно иная ситуация в ев-ропейской части. Меня давно беспокоит, что эта коренная часть России, плотно заселённая, с хорошей инфраструкту-рой, образованным и профессиональ-но подготовленным населением, абсо-лютно выпала из общего пространства развития. Мне кажется, задача импор-тозамещения именно здесь могла бы ре-шаться с наибольшей эффективностью. Не надо только конкурировать с китай-цами в массовом производстве одежды и других товаров. А вот в машиностро-ении, электронике, в новейших техноло-гиях — а всё это малые и средние бизне-сы — можно получить очень серьёзный рывок. Но первым делом надо обеспе-чить доступ к инвестиционным день-гам, которые быстро дадут отдачу, обер-нувшись реальными рабочими местами.

БДМ: Боюсь, что кредиты предприяти-ям в регионах скоро выдавать будет некому…Меня тоже это беспокоит. У нас денеж-ная экономика, а значит, и к банкам не может не быть справедливых претен-зий. Но надо понимать, что они не могут быть лучше, чем сама экономика, и в ус-ловиях неопределённости тоже заинте-ресованы только в одном — сохранить капитал. Да, как и в любой семье, здесь есть свои «уроды», и с ними надо бо-роться. Но в последнее время нарастает опасение, что в этой борьбе будет лик-видирована такая важная категория, как региональные небольшие банки. Уж очень сильна убеждённость, что круп-ные кредитные организации способны закрыть все потребности жизни. А это не так. Не сможет московский банкир грамотно выдать кредит под строитель-ство молочной фермы. У региональных банков исключительно важная функ-ция — кредитование малого и среднего бизнеса. И заменить их никем нельзя — не перекрыв финансовый канал к этим

видам бизнеса. Поэтому я надеюсь, что здравый смысл всё же победит.

БДМ: Виктор Викторович, поделитесь секретом: откуда вы черпаете столь-ко оптимизма?А я стараюсь не отрываться от земли. Во-первых, у страны сейчас сильный ли-дер, который опирается практически на всеобщую поддержку. Второй важный мо-мент: всё, о чём мы с вами говорили, — ни-какие не откровения, а рабочий материал, обсуждаемый в ведомствах. Уже принят закон о стратегическом планировании, без чего наша страна в принципе разви-ваться не может. К сожалению, он пока не востребован, но очень важный шаг сде-лан: на всех уровнях сложился консенсус, что наши темпы роста не могут быть ниже среднемировых, а ключ к решению — в инвестициях. Минэкономразвития под-готовило план необходимых для этого действий, зафиксировав числовые значе-ния основных целей. Следует, правда, при-знать, что пока в нём ни слова о том, кто, как и почему всё это будет делать.

Что же касается прогнозов, то рас-чёты нашего института показывают, что экономика России способна развивать-ся с темпом 6–8%. И всё, что для этого нужно, — адекватная денежно-кредит-ная и экономическая политика. А недав-но, особо подчеркну, уже не аналитики и учёные, а сам бизнес оценил свой ре-альный потенциал в 10% годового ро-ста. И ещё меня порадовал такой факт: цена на нефть, как известно, упала вдвое, а нефтяники в этом году увеличили объ-ём добычи и экспорта. Вряд ли можно более наглядно продемонстрировать свою зрелость и ответственность. Добав-лю к этому общие цифры по экономике: если бы страна жила в точном соответ-ствии с принятыми законами макроэко-номической политики, то реальный спад оказался бы не менее 15%. Но «ручное управление» — на всех уровнях — сдемп-фировало эти тренды, и мы зацепились за 5%. А это означает только одно: и круп-ный, и средний бизнес сегодня нацелены на рост. И этот фактор, думаю, сработает уже в ближайшее время.

Беседовал Виталий КОВАЛЕНКО


ПОЗИЦИЯ

СОБЫТИЯ И КОММЕНТАРИИ

События месяцаАртём КОНСТАНДЯНЭкономике нужны мощные банкиЯн АРТУверенность в завтрашнем днеЛюдмила КОВАЛЕНКОКонсолидация под давлениемНашей Ассоциации «Россия» — 25 лет!Людмила КОРОТЕЕВАВ ожидании чуда?Виталий КОВАЛЕНКОВ поисках утраченного ростаК цифровой экономике

Октябрьский спадПо данным Росстата, IV квартал начался для экономики падением: снижение промышленного производства в ок-тябре возобновилось.

После наблюдавшегося в течение всего III квартала слабого, но стабильного прироста промышленного производства

(с очищен ной сезонностью 0,2% ежемесячно) — в октябре вновь было зафиксировано его снижение, также на 0,2%. В числе при-чин — приостановка роста добычи нефти из-за некоторого сокра-щения объёмов её переработки на НПЗ, пауза в продолжительном росте производства непродовольственных потребительских това-ров и остановка восстановительного роста выпуска легковых ав-томобилей. Прекратилось восстановление и в большинстве произ-водств, ориентированных на инвестиционный спрос.

Оценки ноябрьского индекса промышленного оптимизма ИЭП им. Егора Гайдара свидетельствуют о том, что темп роста производства и в ноябре «значительно ухудшился по сравне-нию с октябрьским». При этом глава Минэкономики Алексей УЛЮКАЕВ сохраняет убеждённость в том, что «IV квартал ста-тистически будет лучше, чем III-й».

Контрсанкции против Украины

С 1 января 2016 года Россия намерена ввести про-довольственное эмбарго и повышенные пошлины на украинские товары.

Формально введение продовольственного эмбарго в от-ношении Украины было прописано ещё в августов-

ском постановлении правительства, которое расширило действие контрсанкций на Албанию, Черногорию, Ислан-дию и Лихтенштейн. В документе было указано, что запрет в отношении Украины вступит в силу вместе с повышением пошлин на импортируемые украинские товары. До сих пор по большинству позиций пошлины были обнулены, так как Россия и Украина являются участниками зоны свободной торговли СНГ. Однако при вступлении с 1 января 2016 года в силу экономической части соглашения об ассоциации Украины и ЕС включится другой режим, оговорить в кото-ром особые условия для себя России не удалось. Украинская сторона оказалась не в состоянии гарантировать отсутствие реэкспорта товаров из ЕС. «Нам придётся в одностороннем порядке защищать свой рынок от неконтролируемого до-ступа товаров через таможенную территорию Украины из третьих стран, прежде всего из стран Европейского со-юза», — пояснил решение правительства министр экономи-ки Алексей УЛЮКАЕВ.

Потери Украины от российских контрсанкций в 2016 году могут составить порядка $600 миллионов. По данным ФТС, украинский импорт за девять месяцев текущего года уже со-кратился в 2,1 раза до $4,2 миллиарда (это 3,2% от всего им-порта РФ), экспорт из России — в 2,2 раза до $6,6 миллиарда

(2,5% всего экспорта). Повышение импортных по-шлин наиболее негативно скажется на украинских поставках продукции машиностроения (самая крупная статья импорта Украины — $885 мил-лионов в этом году), труб, продукции химической промышленности, бытовой химии. Поставки украинского продовольствия по отдельным ста-тьям в текущем году уже сократились в десят-ки раз. Так, за январь–сентябрь импорт фруктов и овощей упал в 20 раз, сыров и творога — более чем в 30 раз. Импорт основной молочной продук-ции с Украины был закрыт ещё в прошлом году.

Сотрудничество с АТЭСВ ходе делового саммита Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС), прошед-шего в Маниле, российская сторона представила ряд предложений.

Нашей стране деловой саммит АТЭС инте-ресен, с одной стороны, как азиатская пло-

щадка переговоров на международном уровне, с другой — как инструмент поиска оптимальной схемы интеграции России и Евразийского экономического союза (ЕАЭС) в складывающуюся систему торговых и политиче-ских блоков в Тихоокеанском регионе.

Премьер-министр Дмитрий МЕДВЕДЕВ подтвердил го-товность властей вносить изменения в российское законода-тельство с целью повысить привлекательность вложений для иностранных инвесторов, в первую очередь в регионы Си-бири и Дальнего Востока. Пока объём прямых инвестиций в российскую экономику из стран Азиатско-Тихоокеанского региона составляет около $10 миллиардов.

Глава правительства также официально заявил о готов-ности России к удвоению зернового экспорта к 2020 году до 35-40 миллионов тонн в год, что предполагает устойчивый рост производства зерна в России до 125–130 миллионов тонн. После девальвации рубля привлекательность россий-ского агроэкспорта существенно выросла и может стать важным дополнением к российской стратегии региональ-ной кооперации.

Гектар на Дальнем Востоке

Председатель правительства Дмитрий МЕДВЕДЕВ внёс в Госдуму законопроект, устанавливающий по-рядок безвозмездной передачи россиянам земель-ных участков на Дальнем Востоке.

Согласно документу, каждый гражданин страны име-ет право на приобретение достаточно удалённого

от населённых пунктов участка на Дальнем Востоке. Так, можно бесплатно получить участок не менее чем в 10 км


СОБЫТИЯ И КОММЕНТАРИИ: СОБЫТИЯ МЕСЯЦА

от населённых пунктов с численностью в 50 тысяч человек или не менее чем в 20 км от населённых пунктов, в которых проживает 300 тысяч человек. Земля будет предоставлять-ся в расчёте 1 гектар на каждого члена семьи, постоянно проживающего с заявителем. В течение пяти лет землёй можно будет пользоваться на правах бесплатной аренды, по истечение периода, при условиях надлежащего исполь-зования — оформить её в собственность.

Воспользоваться правом на дальневосточные зем-ли желающие смогут до 1 января 2035 года. Власти обе-щают сделать процедуру простой и быстрой. По данным ВЦИОМ, морально готовы ради бесплатной земли пере-ехать на Дальний Восток примерно 30 миллионов россиян.

«Зайчик» без нулейВ Белоруссии будет осуществлена третья в исто-рии страны деноминация национальной валюты. Номинал белорусского рубля будет понижен в 10 тысяч раз.

Процедура продлится с 1 июля по 31 декабря 2016 года. Рубли образца 2000 года будут обменивать на но-

вые банкноты и монеты в соотношении 10 000:1. В тече-ние обменного периода все ценники будут указывать две цены — старую и новую. С 1 января 2022 года рубли об-разца 2000 года станут недействительными.

Третью по счёту деноминацию белорусского рубля (в 1994 году произошёл обмен из расчёта 10:1, в 2000 году — 1000:1) планировалось провести ещё в 2009 году, но она была отложена из-за мирового эко-номического кризиса и ухудшения ситуации в стране. Всё это время напечатанные в 2008 году новые рубли хранились в Нацбанке республики.

Белорусский рубль является одной из самых слабых валют. Только за 2014 год он подешевел к доллару на 25%, а инфляция в стране составила 16,2%. Обесценение белорусской валюты продолжилось в 2015 году. Ожида-емая Нацбанком инфляция по итогам года оценивается в 18%. Власти страны не ожидают каких-либо экономи-ческих потрясений в связи с предстоящей процедурой. «Процесс деноминации носит технический характер и не повлияет на покупательную способность белорус-ского рубля, курс национальной валюты по отношению к иностранным валютам, а также фактически сложив-шийся уровень инфляции», — говорится в сообщении регулятора.

При подготовке дайджестаиспользована информация информагентств

«ПРАЙМ», РИА «НОВОСТИ», «Интерфакс», «Финмаркет», РБК, «КоммерсантЪ»,

«Ведомости», Bankir.Ru

Богдан Трифилов из Москвы с рождения ничего не слышит и не разговари-вает. В ноябре прошлого года мальчику сделали кохлеарную имплантацию — установили сложный слуховой протез. Но без последующей реабилитации подобная операция оказывается абсолютно бесполезной. Человек будет улавливать звуки, но не сможет воспринимать их целостно, а тем более — говорить. К сожалению, государство оплачивает операцию и сам имплантат, а вот реабилитация — это забота родителей. Курс её стоит 186 000 рублей.Такой суммы в семье Трифиловых нет.Союз благотворительных организаций России просит всех, кто хочет и может помочь Богдану Трифилову, перечислить средства на его лечение.


СОБЫТИЯ И КОММЕНТАРИИ: СОБЫТИЯ МЕСЯЦА

БДМ: Артём Георгиевич, как это у вас интересно получается: что ни кри-зис — то очередной этап консолида-ции. Это совпадение или стратегия?А когда же ещё консолидировать, как не во время кризиса? Если говорить серьёзно, то консолидация — это не только (и даже не столько) стратегия отдельно взятого банка, сколько тен-денция развития банковской отрасли. Начиная с 2014 года с банковского поля ушло больше 160 банков — со-гласитесь, это достаточно много. Од-нако вот что удивительно: отрасль сужается, число банков сокращается (и процесс этот всё ускоряется), а ак-тивы банковской системы в целом растут. Если взять за точку отсчёта те же неполных два года — 2014-й и 2015-й, то в абсолютном выраже-нии сумма активов составляет при-мерно 22 триллиона рублей. А теперь давайте посмотрим, из чего эта сумма складывается. От 20 до 21 триллиона, по самым грубым подсчётам, дают банки первой полусотни. Следующие 150 кредитных организаций — ещё

ЭКОНОМИКЕ НУЖНЫМОЩНЫЕ БАНКИ

КЛЮЧЕВОЙ ТЕНДЕНЦИЕЙ ЭТОГО ГОДА ОСТАЁТСЯ КОНСОЛИДАЦИЯ банковского сектора. Подтверждением тому служит возрастающее количество сделок M&A на рынке. В качестве успешного примера можно привести опыт Промсвязьбанка, который присоединил Первобанк и санирует Автовазбанк. А ещё раньше (кстати, тоже во время кризиса, только прошлого) подобные сделки были проведены с другими поволжскими банками — Волгапромбанк, Ярсоцбанк, «Нижний Новгород». О том, как и почему обозначилась такая тенденция, мы и решили спросить председателя правления Промсвязьбанка Артёма КОНСТАНДЯНА.



триллион, плюс-минус. То есть при-мерно 500 оставшихся банков, по существу, не приносят отрасли каче-ственного роста.

БДМ: Выходит, эти 500 банков — без-условные кандидаты на уничтоже-ние? Уже хотя бы потому, что от них нет никакого толку?Я бы так не сказал. Как не говорю, что все эти банки — бесполезные или плохие (хотя и такие наверняка среди них есть). Однако следует отчётливо понимать: обстоятельства складыва-ются таким образом, что наша бан-ковская система постепенно движется к укрупнению. И будущее — именно за крупными банками. Причём буду-щее это не так далеко.

БДМ: А не смущает ли вас такая за-предельная концентрация активов на малом числе игроков? Ведь у круп-ных банков и риски крупные. Слу-чись что (вспомним хотя бы кризис 1998 года) — и банковский коллапс неизбежен…Проблема как раз, я думаю, в дру-гом. Даже крупнейшие наши банки по своим масштабам не дотягива-ют до наших крупнейших корпора-ций — а значит, не могут предоста-вить услуги и продукты, которые им требуются. Да и на мировой банков-ской карте российская банковская система, по сути, незаметна. Укруп-нение банков — не чья-то воля или каприз, это — абсолютная необхо-димость. Собственно, и раньше ни для кого это не было секретом, но с ограничением доступа к мировым финансовым рынкам проблема не-достаточной капитализации сектора встала во весь рост. Экономику надо подпитывать деньгами, и для этого необходимы внутренние источники. И не слабые ручейки, а мощные по-токи.

БДМ: Артём Георгиевич, поймите меня правильно: я не против укруп-нения банков как такового. Меня дру-гое пугает. Вот говорят, что России достаточно 200 или даже 150 банков. Но страна у нас большая, и пока нет уверенности, что считанные крупные банки смогут накрыть её своими сетями. Между тем в регионах надо работать не только с «грандами», но и с самыми обычными малыми пред-принимателями, коих крупные банки, как говорится, «в упор не видят». Однако ведь есть и другие модели банковской системы — в Германии, например, с её земельными банка-ми, или в США, где тысячи мелких банков спокойно работают в своих штатах и все довольны.

Что касается разноуровневой банков-ской системы, то я не вижу в ней ничего плохого. Более того, именно в неболь-ших региональных банках отлично со-блюдается принцип «знай своего кли-ента» — потому что и банк невелик, и клиентов сравнительно немного. Дру-гое дело, что банк всё-таки должен не только называться, но и быть банком. А среди тех банков, которые сегодня уходят с рынка, вы таких найдёте очень мало. Знаете, для того, чтобы в стране были тысячи настоящих банков (пусть даже небольших), нужны тысячи и де-сятки тысяч профессиональных и чест-ных банкиров. И сотни тысяч хороших предприятий и бизнесменов, которым эти банки нужны.

Надо понимать также, что в США локальные банки имеют ограничен-ные лицензии, и вправе работать только у себя в штате. Не факт, что российские региональные банки на такой вариант пойдут, — дискуссии на этот счёт в сообществе были, но ничем не закончились.

И ещё один момент. Современный банк — это высокотехнологичное

предприятие, что тоже стоит денег, и немалых. Рассчитывать на то, что в ближайшие годы можно будет рабо-тать на несовременных АБС, не при-ходится, а инвестировать в новые тех-нологические решения малые банки часто просто не могут себе позволить.

Так что помимо желаний есть ещё и объективные обстоятельства, не учитывать которые нельзя.

БДМ: А что всё-таки стало главным драйвером консолидации в послед-ние два года? Не думаю, чтобы всё можно было отнести исключительно на счёт желания регулятора прове-сти на рынке «генеральную уборку».Это вполне закономерное и оправдан-ное желание регулятора исключать не стоит, но основная причина — эконо-мические реалии, в которых все мы ока-зались. Прежде всего — внешние шоки: серьёзное падение цен на нефть, слож-ная геополитическая обстановка, санк-ции. К этому добавляются внутренние проблемы: замедление экономики, па-дение инвестиционного спроса — это началось ещё до введения санкций. И вот на фоне этого сложного эконо-мического клубка, который завязался, мы получили ещё и весьма жёсткое, пожалуй, даже жесточайшее усиление банковского регулирования и надзора.

Пережить этот период — дело непростое. Трудным был 2014 год, очень трудным — год нынешний, и в 2016-м вряд ли будет легко. Достаточ-но уже того, что с 1 января начинает внедряться Базель III, — все отсрочки уже исчерпаны.

Так что налицо предпосылки для консолидации банковского сектора. И здесь уже дело не в чьём-либо же-лании — такова объективная необхо-димость.

БДМ: Выходит, даже без помощи регулятора слабым банкам лучше перейти в разряд некредитных ор-ганизаций или даже просто принять решение о самоликвидации?В целом консолидация развивает-ся по трём основным направлени-ям. Первое, грустное и, увы, самое

Экономику надо подпитывать деньгами, и для этого необходимы не слабые ручейки, а мощные потоки



распространённое — уход с рынка из-за отзыва лицензии. А грустно это не только потому, что отрасль сжима-ется, но и из-за последствий отзыва банковских лицензий для корпора-тивных клиентов. Ведь если частные вклады гарантированы системой страхования и «физики» практически не страдают, то клиенты из корпора-тивного, малого и среднего бизнеса в таких ситуациях теряют средства, которые лежали на счетах. Само со-бой, это не способствует проявлению предпринимательской инициативы, и известно, что разорившиеся таким образом бизнесмены часто и не дума-ют о возобновлении дела.

Поэтому гораздо более симпа-тично выглядит второе направление консолидации — классическое бан-ковское слияние. До последнего вре-мени таких примеров было немного, но сейчас процесс активизируется. Акционеры банков (как правило, ма-жоритарные) договариваются о не-денежном характере сделок, слиянии активов — и возникают новые бан-ковские альянсы.

И наконец, третий путь — по-купка банков. Здесь тоже есть свои подводные камни — в частности, завышенные ценовые ожидания собственников банков, выставлен-ных на продажу. Видимо, ещё жива память о временах, когда банки про-давали за три–четыре капитала или, как минимум, больше одного. А сей-час некоторые владельцы ищут, кто возьмёт их актив бесплатно, — по-тому что из года в год повышались требования к размеру и качеству капитала, ужесточались надзорные и регуляторные требования, в част-ности — к качеству активов и к ре-зервам. И эти требования многим оказались не по силам.

В этом, кстати, есть позитивная сторона: сложившаяся в последние два–три года ситуация несколько от-резвляет акционеров и заставляет их смотреть на свой бизнес без розовых очков. В итоге появляются справед-ливые представления о его цене, и по-купки уже перестают тормозиться

порогом завышенных ценовых требо-ваний.

БДМ: Но крупные банки от этого толь-ко выигрывают, разве нет?С точки зрения расширения кли-ентской базы — бесспорно, так как обычно клиенты перетекают в более крупные банки. Этот процесс идёт постоянно. Если в прошлом году наш банк открывал юридическим лицам примерно 3000 счетов в месяц, то ны-нешней осенью — свыше 6000. Озна-чает ли это, что в стране стало вдвое больше предпринимателей, которые решили создать новый бизнес и кото-рым нужно открыть свой первый рас-чётный счёт в банке? К сожалению, я так не думаю.

БДМ: А какой путь консолидации предпочитает Промсвязьбанк?Мы двигались по всем трём направле-ниям. В частности, в этом году у нас получились все три вида консолида-ции. Мы, как известно, санируем Ав-товазбанк, с Первобанком у нас клас-сическое слияние. Плюс к тому наши акционеры приобрели банк «Возрож-дение».

БДМ: Артём Георгиевич, понимаю, что на мой вопрос вряд ли можно отве-тить конкретно, но как много слия-ний или покупок может произойти в будущем году?Их могло бы произойти очень много, если бы было больше консолидаторов. Сейчас вполне хватает тех, кто полу-чает плюсы от ухода с рынка мелких игроков, но мало у кого есть аппетит к консолидации. Кто-то решил эту за-дачу раньше, у кого-то она просто не впишется в стратегию, а некоторые

не хотят принимать на себя связан-ные с присоединением риски. Ведь и в консолидации, и в той же санации очень легко ошибиться, не рассчитать силы. Порой люди очень впечатли-тельны, и большие суммы, выделяе-мые государством на помощь банку-санатору, затмевают здравый взгляд на вещи. Если санатор в этом тумане не разглядел те «дыры» и проблемы подопечного банка, которые могут стать роковыми, — не помогут ника-кие, даже гигантские деньги. Такие примеры на рынке были. В лучшем случае государству приходится до-бавлять средств или менять санатора. В худшем — ошибка оборачивается очень серьёзными проблемами уже для самого санатора.

И ещё важный момент: далеко не все банки обладают организацион-ным потенциалом, позволяющим им провести интеграцию банковских ак-тивов. Это — сложнейшая тема даже для крупных банковских институтов, такая интеграция требует очень мно-го сил, времени и качественного пер-сонала.

Но в целом тренд обозначен — бу-дущий год станет годом дальнейшей консолидации банковского сектора, число банков будет уменьшаться, но сама система, полагаю, будет расти и укрепляться. Честно говоря, мне жаль, что банков становится меньше, а банковское дело как-то утратило былой ореол престижности. Уходит и романтика первых лет новой бан-ковской системы, а на смену ей при-ходит обычная, тяжёлая работа.

Вопросы задавала Людмила КОВАЛЕНКО

Следует отчётливо понимать: обстоятельства складываются таким образом, что наша банковская система постепенно движется к укрупнению. И будущее — именно за крупными банками. Причём будущее это не так далеко





Ян АРТГлавный редактор

Finarty, вице-президент

Ассоциации региональных

банков России

Уверенностьв завтрашнем днеДЕКАБРЬ — ТРАДИЦИОННОЕ ВРЕМЯ ПРОГНОЗОВ. ВИДЫ НА 2016 ГОД СЕГОДНЯ ОСОБЕННО актуальны — варианта «примерно так же, как в прошлом году» точно не будет.

А что будет? Проблема с труд-ностью прогнозов усугубля-ется ещё и тем, что в схватке

между анализом и политесом окон-чательно победил последний. Пре-мьер-министр страны отправляется на встречу стран СНГ, товарооборот с которым упал более чем на треть, и заявляет, что экономика России ста-бильна. Два госбанкира публично оз-вучивают противоположные позиции: один говорит о серьёзнейшем кризисе, другой — о том, что кризиса вообще нет. Центробанк девальвирует за один год национальную валюту более чем вдвое, заявляет, что в условиях вола-тильности не способен контролиро-вать её курс, и вскоре присоединяется к мнению, что кризиса нет. Министр экономического развития заявляет, что рецессия закончилась и в следую-щем году Россию ждёт экономический рост. Число банков уменьшается еже-недельно. Дальнобойщики блокируют дороги — видимо, не зная, что их ждёт в будущем году.

Какие, к чёрту, прогнозы на зав-тра, если мы не можем договориться о том, что происходит сегодня?

И всё же они возможны, эти про-гнозы. Если, разумеется, политика окончательно не превратится в один сплошной форс-мажор.

Россия по-прежнему ничего тол-ком не производит. Одна пара обуви в год на семь россиян (это офици-альная статистика) и «Лада Калина» в придачу — не считается. Инвести-ций в сегодняшних условиях — ноль. Бегство капитала уже не проблема — назревает паника капитала. И по-нятно, что цены на сырьё рухнули всерьёз и надолго. Если уж многочис-ленные конфликты не способны их поднять — делайте выводы. Плюс два глобальных тренда. Снижение стои-мости золота, куда менее обсуждае-мое, чем нефть, но весьма значимое

для экономического самочувствия российского правительства. И стрем-ление евро стать дешевле доллара.

Значит, угроза не то что рецессии, но серьёзнейшего экономического ступора — вполне реальна. В середи-не декабря станет ясно, собирается ли ФРС упорствовать с процентной ставкой или нет. Если нет — на ва-лютном рынке ожидается очередная порция повышенной волатильности. И рубль в этой волатильности вкупе с рецессией вполне может «нырнуть» на уровень 80–120 за доллар. Что ав-томатически будет означать желание населения изымать деньги из финан-совой системы страны. Если это же-лание будет массовым — возможен банк-ран. А значит — «временная» пауза в работе системы страхования вклада. Дефолт, иными словами.

Обратная сторона этого мрачного сценария — добыча нефти и газа ста-новится вновь сверхприбыльной. Даже с поправкой на низкие цены. И вся си-стема нащупывает пусть унылый, но баланс. Точку устойчивости. То самое настоящее «дно», которое анонсируют чуть ли не каждую неделю.

Второй существенный момент — нынешняя управленческая команда не способна на реформу. На ту самую, которую называют то «структурной», то «институциональной». «Пере-стройкой», «модернизацией», «инно-вационным развитием» и прочими словесами. Потому что «структурная» реформа — это реформа не объектов экономики, а среды, в которой они на-ходятся. То есть — реформа налогов. В сторону ослабления, уменьшения, облегчения. О таком во властно-эко-номической верхушке смеет говорить только один человек — Греф. А у ны-нешней экономической элиты есть общий страх: «не доводить до Грефа».

Для нынешней команды эконо-мика рентного типа — единственно

приемлемый и комфортный вариант. Поэтому реформы нет. А антикризис-ные меры есть. Новые сборы, платная парковка, сборы с дальнобойщиков, туристический сбор на Северном Кав-казе, платежи за коммунальные услу-ги авансом — это не абсурдные слу-чайности. Это и есть «антикризисная политика». Да, может собственных «платонов» Российская земля рож-дать. Смена модели рентной экономи-ки. Раньше её сырьём служили нефть и газ. Теперь — люди. Люди, в отличие от нефти и газа, не иссякают. И всегда рентабельны. Так что ещё один про-гноз: новые попытки обложить насе-ление и его отдельные категории. Но это автоматически снижает покупа-тельский спрос. Цугцванг.

Так что прогнозы неутешительны. И только в одном есть свет в конце тоннеля. «Дно» хорошо тем, что от него можно оттолкнуться. Если не вмешается политика…

Но есть и ещё один тревожный «звонок» относительно видов на 2016-й. В России, на фоне внутренних проблем и внешних форс-мажоров, он пока почти не слышен. Да и в мире о нём говорят пока лишь как о воз-можном, неочевидном риске. Оче-редной мировой кризис. «Момент Мински», для которого в принципе сложились все предпосылки. Остал-ся лишь спусковой крючок. Когда-то такими «крючками» послужили Юго-Восточная Азия и Lehman Brothers. Теперь ими могут стать Бразилия и Индия.


СОБЫТИЯ И КОММЕНТАРИИ: КОЛОНКА ЯНА АРТА

Сама по себе дата проведения этого традиционного меро-приятия диктует тот «ито-

гово-прогнозный» его характер, ко-торым и отличаются конференции и форумы в эту пору. А авторитет «Ведомостей» как делового издания обусловил и высокий уровень спи-керов, и содержательную насыщен-ность выступлений — так называе-мых «общих слов» не было.

Модератором открывшей фо-рум пленарной сессии стала Екате-рина ТРОФИМОВА, в тот момент ещё работавшая в Газпромбанке, но де-факто приступившая к ру-ководству новым рейтинговым агентством. Вполне понятно, что под конец года всем спикерам было предложено оценить нынешнюю экономическую ситуацию и пред-положить, куда она станет дальше развиваться.

В оценке завершающегося года выступающие были относитель-но единодушны. Хотя председа-тель совета директоров МДМ Бан-ка Олег ВЬЮГИН, к некоторому удивлению участников, заявил, что в ситуации нет «ничего особенного», просто банковский сектор — ко-стяк нашей финансовой системы — столкнулся с ударами сразу по трём

направлениям. Реализация про-центного риска привела к падению маржи, риска кредитного — к тому, что банки вынуждены заморо-зить большие средства в резервах, а жёсткая и «строго говоря, справед-ливая политика регулятора» заста-вила их более придирчиво оценить качество активов.

В целом — да, ничего неожидан-ного, всё к тому шло. Могло быть, кстати, значительно хуже, если бы не помощь государства крупным банкам и корпорациям — иначе

«был бы полномасштабный банков-ский кризис».

Но кризиса не случилось — и это хорошая новость. А дальше начи-наются разночтения. Ибо то, что является проблемой для крупного банка, для банка малого часто ста-новится приговором. Но добро ещё, если бы речь шла о случаях, когда «отряд не заметил потери бойца» (и таких, замечу справедливости ради, — большинство), но лицензии теряют и игроки, чья роль на рынке и в экономике достаточно заметна.

КОНСОЛИДАЦИЯ ПОД ДАВЛЕНИЕМ

СЕДЬМОЙ ПО СЧЁТУ ЕЖЕГОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ ФОРУМ РОССИИ, организованный газетой «Ведомости», прошёл 26–27 ноября в столичном отеле «Ритц-Карлтон». В ходе дискуссии поднимались самые разные проблемы жизни финансового сектора страны, но так или иначе она выходила на вопрос о консолидации банковской системы.



Дело житейское — пара просчётов, «дыра» в балансе и — привет, ли-цензия… Если только не удалось решить проблему через консоли-дацию.

По мнению Олега ВЬЮГИНА, в нынешних условиях консоли-дация банков может успешно проходить в рамках финансово-промышленных групп — путём внесения в капитал средств акци-онерами, имеющими и другой биз-нес, помимо банковского. Пример-но так нынче часто и происходит, но «трудно сказать, долгосрочная ли эта тенденция». Сейчас, в шо-ковое время, работа внутри финан-сово-промышленной группы более безопасна, но со временем, воз-можно, из этих групп вновь станет выделяться банковский бизнес как таковой.

Так уж получилось, что с перво-го выступления консолидационная тема стала ключевой и на пленар-ной сессии, и на панели, посвящён-ной собственно консолидации фи-нансового сектора, и на банковской конференции. Поэтому есть смысл остановиться именно на ней.

Если говорить совсем коротко, то жизнь движется к тому, что бан-ков в России от года к году будет оставаться всё меньше. Кто-то про-гнозирует до ста отзывов лицензий в год, другие меньше или больше, но суть не в абсолютных цифрах. Важна тенденция. И корни этой тенденции. А корни в том, что эко-номика в стадии рецессии никак не способствует росту банковской си-стемы. Даже финансовые гиганты испытывают затруднения, но им в самый острый момент помогло государство. На всех же пряников, как известно, никогда не хватает. Поэтому остальным приходится как-то выживать. Кто-то справляет-ся и, сжав зубы, «оптимизируя» всё и вся, способен пройти этот период. Другие держатся до поры до време-ни, но роковую роль может сыграть даже такой частный повод, как до-начисление резервов по крупному

заёмщику, или серьёзная сумма невозврата, или паника клиен-тов, спровоцированная, например, какими-то рыночными слухами. Словом, был бы повод, а отозвать лицензию — дело нехитрое.

Теперь вопрос: кому от такого сжатия банковского рынка плохо, а кому хорошо? Среди выступивших на форуме спикеров банки были представлены крупными игрока-ми. Так, от Альфа-Банка выступал его главный финансовый директор Алексей ЧУХЛОВ, от Бинбанка — Александр ЛУКИН, председатель правления, а также его коллеги: Артём КОСТАНДЯН — от Пром-связьбанка, Андрей ДЕГТЯРЁВ — от Абсолют Банка, Михаил АЛЕКСЕЕВ — от ЮниКредит Бан-ка. Вполне естественно, что каж-дый из них смотрел на ситуацию со своей колокольни. Доступнее всего выразил господствующее мнение Артём КОСТАНДЯН: когда с рын-ка уходят небольшие банки, их кли-енты переходят не просто «к дру-гим», а именно к крупным банкам. Логика выбора проста: обжёгшись на молоке, бизнесмены дуют на воду. Ведь все наблюдают курс ре-гулятора то ли на чистку сектора, то ли просто на сокращение числа банков. И каждый может сообра-зить, что под ударом — небольшие кредитные организации, на «круп-няк» вряд ли ЦБ покусится — себе дороже…

Вот только не хотелось бы, чтобы из сказанного сделали вывод о не-коем эгоизме крупных банков или об осознанной «охоте на мелочь». Как ни обидно, но идея укрупнения банков — абсолютно закономерна. Пока даже наша первая тридцатка на мировой банковской карте ни-чего собой не представляет. Меж-ду тем огромной стране требуется большая экономика, а ей в свою очередь — мощная финансовая си-стема. Поэтому покупки и слияния нынешнего года — более чем зако-номерны: небольшим региональ-ным банкам предоставляется шанс

на новую жизнь в рамках крупной структуры, а сама эта структура получает новые возможности раз-вития.

Остаётся вопрос (который я за-давала и на нескольких сессиях форума): а так ли уж обязатель-но выплёскивать с водой ребёнка? Почему, например, нельзя взять за основу немецкую модель с акцен-том на земельных банках (которые никак не мешают работе крупных финансовых институтов) или ту же американскую, где число банков исчисляется несколькими тысяча-ми и всем находится место? Учиты-вая, что Россия — самая большая по территории страна мира, как раз надо было бы всемерно развивать малые и средние региональные бан-ки, оставив финансовым гигантам лакомые куски в виде крупных кор-пораций и глобальных проектов.

Но, видимо, нет смысла задавать этот вопрос руководителям круп-нейших российских банков, даже частных (не говоря уже о государ-ственных, представителей которых на форуме замечено не было). Они следуют своей стратегии, спорить с которой — значит пренебречь очевидностью. Надо только радо-ваться тому, что в стране понем-ногу формируются действительно сильные банки.

Вероятно, построением пра-вильной (подходящей именно для России) модели банковской си-стемы в целом, доступностью фи-нансовых услуг в любом уголке необъятной страны, а самое глав-ное — вписанностью сектора в об-щую ткань экономики должны бы озаботиться те, кого принято назы-вать монетарными властями. Соб-ственно, им, властям, эти вопросы и задают — эксперты, аналитики, представители банковских союзов и ассоциаций. Да кто только не за-даёт…

Вот только внятных ответов пока что-то не слышно.

Людмила КОВАЛЕНКО



А ведь мы помним ещё время, когда ассоциация объеди-няла только промышленно-

строительные банки, и именно тогда зародилась наша дружба (вы же пом-ните, журнал тогда тоже называл-ся по-другому — «Банковское дело в Москве»). Со временем добрые от-ношения переросли в хорошее, полно-ценное сотрудничество, а потом жур-нал стал членом ассоциации — чем мы очень гордимся, как и многими наградами, полученными редакцией от Ассоциации «Россия».

Очень не хочется ограничиваться обычными поздравлениями и поже-ланиями, хотя они и подразумева-ются, конечно же. Но дело в том, что Ассоциация региональных банков России — не просто общественная организация или профессиональное сообщество. Это, если хотите, семья — дружная и справедливая, где равное право голоса имеют и большие, и ма-лые, и старожилы, и новички. Так было заложено с самого начала, и традиция эта, к счастью, жива и развивается.

Помню, как набивались аудитории, где проходили заседания Совета ассо-циации в кризисные времена: всем хотелось не просто присутствовать, а принять участие в обсуждении, вы-сказать свои тревоги и предложения. А мы, журналисты, особо благодарны за то, что ассоциация никогда не за-крывала перед нами дверей — не ради

собственного пиара, а для того, чтобы дискуссия выплеснулась в банковское сообщество, чтобы её поддержали бан-киры, так сказать, «на земле». Кстати, на этом же постулате открытой дис-куссии держится и успех Сочинского форума или, например, традиционной мартовской конференции.

Юбилей пришёлся на нелёгкую для банковского сообщества пору — пада-ет экономика, снижается спрос, многие банки не могут похвастаться показате-лями, а какие-то и вовсе вынуждены покинуть рынок. Но всё-таки сообще-ство держится — за счёт накопленного за прошедшие годы опыта и професси-онализма, но и благодаря тому, что есть такие объединения, как наша Ассоци-ация «Россия». Оглядываясь назад,

можно перелистать много славных страниц, однако ассоциация нацелена вперёд, в будущее.

Итак, с праздником всех нас, с 25-летним юбилеем Ассоциации ре-гиональных банков России! Особые поздравления — председателю Совета ассоциации Александру Васильевичу МУРЫЧЕВУ и её президенту Анато-лию Геннадьевичу АКСАКОВУ. И ко-нечно, тем сотрудникам ассоциации, кого принято называть сухим словом «аппарат», но на чьих плечах держит-ся вся живая работа: и конференции, и форумы, и праздники.

Новых успехов вам, друзья!

Редакция журнала «БДМ. Банки и деловой мир»

НАШЕЙ АССОЦИАЦИИ «РОССИЯ» — 25 ЛЕТ!

13 ДЕКАБРЯ АССОЦИАЦИИ РЕГИОНАЛЬНЫХ БАНКОВ РОССИИ исполняется 25 лет. По самым строгим меркам — настоящий, весомый юбилей.



Нет ничего удивительного, что зал, где проходила дискуссия, был заполнен. Когда тебе под

конец года обещают рассказать (или хотя бы намекнуть), куда двинется дальше махина российской эконо-мики, которой так достаётся со всех сторон в последнее время, поневоле отложишь остальные дела и пойдёшь слушать умных людей.

Не могу сказать, чтобы обсужде-ние меня разочаровало. Хотя, строго говоря, нового ничего и не сказали. А каких новостей, собственно, было ждать? Новости «пекутся» совсем в другом месте. Эксперты же могут лишь констатировать ситуацию, проанализировать её и в лучшем случае предложить какой-то свой сценарий.

Ожидаемо резким было выступле-ние Михаила ДЕЛЯГИНА, директо-ра Института проблем глобализации, обвинившего денежные власти в том, что для борьбы с кризисом они ис-пользуют «худшую смесь из методов 1990-х и 2008 года», поддерживая деньгами избранные банки, стиму-лируя спекуляции и урезая малый бизнес. Между тем, по мнению эконо-миста, Банк России «обязан эмитиро-вать деньги под потребности эконо-мики», а чтобы деньги эти не утекали в известном направлении, давно при-шла пора «разграничить инвестици-онный и спекулятивный капитал». Как это, кстати, сделано было в тех странах, которые гордо зовутся нын-че развитыми.

И ещё одна мысль у Михаила ДЕЛЯГИНА зацепила — не новиз-ной, нет, как раз своей повторяемо-стью: «финансовая система — не са-моценность, а инструмент развития экономики и общества». Казалось бы, с чем тут спорить? Так на словах и не спорят, зато на деле та же банковская система живёт, похоже, ради соб-ственной «устойчивости», а тем вре-менем реальная экономика разгреба-ет собственные проблемы, главная из которых — яростная нехватка денег, тех, что как раз в банковской системе обретаются.

Но пока что-то деньги никак не до-бираются до реального сектора, и, ви-димо, в связи с этим Антон ТАБАХ,

представлявший на обсуждении агент-ство «РусРейтинг», особых авансов на будущий год не выдаёт, а бюджет–2016 квалифицирует как «защитный и вы-жидательный», предрекая экономике в лучшем случае переход «от рецессии к слабому росту».

Что касается собственно банков-ской системы, то Алина ВЕТРОВА, вице-президент Ассоциации регио-нальных банков России, предвидит ускорение и интенсификацию кон-солидационных процессов. Проще говоря — банков в системе останется меньше, зато они будут сильнее. За-мечу к слову, что с банковской карты уходят, увы, не только мелкие бан-ки, но и из первой сотни, и потери

В ОЖИДАНИИ ЧУДА?В МУЛЬТИМЕДИЙНОМ ЦЕНТРЕ РИА «НОВОСТИ» 16 НОЯБРЯ прошла панельная дискуссия «Российская финансовая система — 2015: обзор ключевых тенденций».



бизнеса от последствий зачистки, судя по всему, перешедшей в хроническую стадию, весьма значительны. Но кто ж считает, если главной целью регуля-тора остаётся пресловутая «стабиль-ность» сектора, а за неприятности бизнесменов спросить-то особо и не с кого. Кстати, вице-президент Ассо-циации российских банков Эльман МЕХТИЕВ пока не видит, чтобы ликвидация мелких банков сколько-нибудь позитивно повлияла бы на общую капитализацию банковской системы. Быть может, регулятору есть смысл не рубить всякий раз сплеча, а всё-таки работать на опережение,

не дожидаясь, пока тот или иной банк захлебнётся в своих проблемах?

…Уже неделей позже после дискус-сии, о которой рассказывается в этой заметке, прозвучало сенсационное за-явление одного из российских мини-стров: Россия вышла из рецессии. Одно из двух: либо министр погорячился, либо случилось нечто, не известное ни экспертам, ни широкой публике. Пока статистика принципиальной динамики, которая подкрепила бы это заявление, не предлагает. И проб-лема проблем остаётся прежней: без реальных денег реальный сектор раз-виваться не сможет. То, что экономика

вновь сумела как-то адаптироваться к ухудшившейся ситуации, больше говорит о мужестве нашего бизнеса, нежели о его сегодняшних возмож-ностях. По словам одного из собесед-ников БДМ, бизнес «отчаянно хочет работать, но пока не видит шансов». А следовательно, замер в ожидании: бывают, знаете ли, ситуации, в кото-рых безопаснее «не чирикать».

Так что финансовая система в 2015 году ничем особо не порадовала, а до 2016-го уже осталось немного: пожи-вём — увидим?

Людмила КОРОТЕЕВА



О ткрывая форум, ректор Фи-нансового университета при Правительстве РФ Михаил

ЭСКИНДАРОВ, как истинный хозя-ин, был немногословен. Он, конечно, не упустил случая сообщить, что состав участников, по сравнению с предыду-щим форумом, вырос на треть — с трёх до четырёх тысяч человек. Но осталь-ные свои минуты потратил экономно, тезисно обозначив суть момента. Она, по его мнению, состоит в том, что по-ловину доходной части бюджета обе-спечивает продажа энергоресурсов, цены на которые упали вдвое, а возраст 80% оборудования в нашей экономи-ке перевалил за 20 лет. Очевидно, что без масштабного перевооружения не обойтись. Однако капиталовложения недопустимо снижаются, а банковская система при этом находится в рецес-сии — отозванные лицензии у нас уже измеряются трёхзначными цифрами. Но жизнь — такова, какова она есть, и всё равно требует оптимистичного сценария. К его поиску и призвал рек-тор университета, обращаясь к участ-никам форума.

Министр финансов Антон СИЛУАНОВ, похоже, услышал призыв и в первых же словах справедливо отме-тил, что «если государство не стимули-рует рост, то его и не будет». А дальше и вовсе взял быка за рога, признав, что долгие годы «наша модель ориентиро-валась на рост нефтяных цен, но те-перь требуется — новая модель»!

Зал притих и напрягся. Но, как ока-залось, — зря. Сообщив, что при всех обновлениях неизменной остаётся за-дача сохранения макроэкономической стабильности (кто бы сомневался!),

докладчик изящно перешёл к опыту за-рубежных стран, оказавшихся в схожей с нами ситуации. Бразилия, например, столкнулась в 2011 году с падением цен на ведущий экспортный продукт — железную руду. В ответ было принято решение поддержать национальную экономику и увеличить расходы. Через Банк развития стала перераспределять-ся половина всех ресурсов. Однако ре-зультат, увы, оказался печальным: де-фицит бюджета достиг 9%, а экономика продолжает падать, и непонятно, когда достигнет «дна».

В ПОИСКАХ УТРАЧЕННОГО РОСТА

24–26 НОЯБРЯ В ХОРОШО ЗНАКОМОМ МНОГИМ ЗДАНИИ на Ленинградском проспекте состоялся II Международный форум Финансового университета. Его лаконичный и абсолютно точный для сегодняшнего дня девиз мы вынесли в заголовок. И, забегая вперёд, сразу скажу: поиск причин и источников утраченного страной роста действительно состоялся. Другой вопрос, ощутит ли наша экономика те предложения и идеи, которые были высказаны в ходе дискуссий? Но по большому счёту это уже и не входит в прерогативы ни Международного форума, ни Финансового университета, который его организовал.



Второй пример, тоже латиноамери-канский, — по Венесуэле. Здесь и вовсе стали «директивно печатать деньги плюс ограничили движение капитала». Результат закономерен: рыночный курс национальной валюты вырос в 160 раз. Не забыт был, естественно, и отечест-венный советский опыт, а вывод ока-зался вполне знакомым и ожидаемым: «Далеко не факт, что чем больше инве-стиций, тем лучше экономике».

Оценивая текущую ситуацию, ми-нистр финансов отметил снижение удельного веса зарплаты в структуре из-держек бизнеса. Не такое, конечно, как после дефолта, когда зарплата упала на 40%, но тоже заметное. А главное, на-блюдается рост прибыли, что даёт осно-вания надеяться на рост корпоративных инвестиций. И придаёт оптимизма, по-скольку «все «быстрые экономики» опи-раются на низкий доход и рост част-ных, а не государственных инвестиций». Правда, отечественная практика пока не совсем вписывается в этот тренд. Ми-нистр с сожалением признал, что мно-гие наши предприниматели направляют инвестиции не в отечественную, а в за-рубежные экономики, а многие просто жадничают, предпочитая выплачивать дивиденды.

И всё же «ружьё», подвешенное в на-чале выступления, выстрелило. Подво-дя итог, Антон СИЛУАНОВ твёрдо за-явил, что неизбежен переход к «новой модели» — она должна исходить из $50 за баррель, а вовсе не из $100, как было в старой!!! «Общемировые темпы роста снижаются, и МВФ только в этом году уже трижды корректировал свои про-гнозы, — отметил он. — Мы должны ис-ходить из реальности и вписываться в новую ситуацию. Таковы законы эко-номики».

Пронзительная суть такого «обнов-ления» ошеломила зал. Даже президент РСПП Александр ШОХИН — про-фессиональный переговорщик, и тот не сдержался и со свойственной ему дипломатичностью назвал выступле-ние Силуанова «открытой лекцией ми-нистра финансов». А академик Виктор ИВАНТЕР своей язвительности не скрывал и попрекнул власть тем, что она отбирает хлеб у учёных — сама объ-ясняет свою политику в надежде, что тогда её признают хорошей. Тренд, та-ким образом, сразу же сложился крити-ческий, и его поддержали практически все участники форума.

К сожалению, формат отчёта не по-зволяет привести логику их мыслей и аргументацию. Поэтому остановлюсь только на самом ярком моменте пле-нарного заседания форума — дискус-сии между советником Президента РФ Сергеем ГЛАЗЬЕВЫМ и первым за-местителем председателя Банка России Алексеем СИМАНОВСКИМ. А точнее, попробую передать, как понял суть это-го спора, прекрасно отдавая себе отчёт в разнице между уровнем журналиста и двух высочайших профессионалов.

Свой главный тезис Сергей ГЛАЗЬЕВ вывел, оттолкнувшись от свободного плавания рубля и назвав такой шаг «эк-зотикой, которую другие себе не позво-ляют». Тем более это не подходит нашей финансовой системе, которая — «карлик на периферии мировой американоцен-тричной денежно-кредитной системы, и, полностью открывшись, мы оказались исключительно уязвимы для нерезиден-тов». Поэтому он считает, что главная за-дача — «обеспечить суверенитет нацио-нальной кредитно-финансовой системы».

Позицию Алексея СИМАНОВСКО-ГО также можно свести к нескольким

положениям. «Снижение инвестиций на-чалось ещё в 2013-м — до введения ключе-вой ставки». Причина — в неадекватной «структуре экономики, а вовсе не в пред-ложении денег». Решения конца прошло-го года носили «вынужденный характер и принимались в условиях жесточайшего давления на курс рубля». «Совершенных моделей не существует», но сегодня ситуация прогнозируемая, а значит, «дееспособная, позволяющая выйти на нужные цели — обеспечить устойчивый рубль и низкие процентные ставки».

Честно говоря, я не разглядел в этих двух позициях неразрешимых противо-речий. Но спор между их носителями вспыхнул жёсткий, с перебиванием друг друга. А главное обвинение, которое было предъявлено Глазьеву, — попыт-ка вернуть административные методы управления.

Этот жупел возникает далеко не в первый раз, и суть, как мне кажется, вовсе не в том, что люди напрочь от-казывают административным методам в праве на жизнь. Как ни крути, но и ЦБ, и правительство по определению — ад-министративные учреждения. Но мы уже четверть века пользуемся этой си-стемой управления в оскоплённом ва-рианте — лишив её участников ответ-ственности за происходящие в стране дела и позволяя списывать все непри-ятности на рынок. Возврата этой ад-министративной «полноты» и не хотят управленцы. Поэтому прав, полагаю, Виктор ИВАНТЕР, который высказал пожелание, чтобы «наше начальство тоже стало рыночным». То есть испол-няло главное требование рынка — при-нимало риски на себя. А не пропускало их над головой, как греки беженцев.

Виталий КОВАЛЕНКО



…Один из участников форума поделил-ся наблюдением

об эволюции безналичных расчётов в нью-йоркском такси: 10 лет назад он не смог расплатиться картой — в машине не было терминала, а год назад уже не получилось заплатить наличными (хотел разменять) — так-сист совал клиенту картоприёмник, необходимость иметь купюры на сда-чу ему и в голову не приходила: давно с такой экзотической привычкой рас-чётов не сталкивался. В ответ на эту трогательную историю другой участ-ник форума указал, что в Москве при заказе такси уже давно можно огова-ривать форму оплаты — наличную или безналичную.

Прогресс в использовании без-наличных расчётов каждый ощу-щает даже на бытовом уровне. Если ещё 10 лет назад 95% операций с пластиковыми картами сводились к обналичиванию через банкома-ты, то сейчас ситуация кардинально иная. Так, согласно исследованию МШУ «Сколково», в России 74% на-селения являются держателями карт, и 76% из них — «квалифицирован-ное большинство» — используют их для оплаты товаров и услуг. Правда, при других сопоставлениях картина получается менее победная: по цело-му ряду показателей — доступности

безналичных услуг, развитию инфра-структуры и т.п. — наша страна от-стаёт от развитых стран от 17 до 77%. По мнению представлявшего иссле-дование руководителя кафедры «Фи-нансы, платежи и электронная ком-мерция» МШУ «Сколково» Евгения ПЛАКСЕНКОВА, именно рынок финансовых услуг должен стать локо-мотивом, продвигающим экономику к доминированию безналичных рас-чётов.

Ориентир по степени виртуали-зации платежей в стране участники форума определили весьма амбици-озно. Одно из заседаний проходило под слоганом «На пути к безналичной экономике». Тем не менее начальник

управления бюджетных платежей Федерального казначейства Оксана РУДЬ высказала осторожное сомне-ние в том, что цель — именно 100% безнала. Она напомнила продвину-тым коллегам, что в стране ещё масса населённых пунктов, где нет Интер-нета, а зачастую и банкоматов. Чи-новники небольших населённых пун-ктов — а должностные лица «в первых рядах» переводятся на прогрессивные электронные формы оплаты труда — сигнализируют о невозможности не то что оплатить с помощью карты по-купки в сельпо, но и о проблемах об-наличивания зарплаты по причине от-сутствия банкоматов. Представитель казначейства посетовала, что на днях

К ЦИФРОВОЙ ЭКОНОМИКЕС РАЗВИТИЕМ ТЕХНОЛОГИЙ И ПОГОЛОВНОЙ «ГАДЖЕТИЗАЦИЕЙ» населения, особенно молодого поколения, безналичные расчёты всё увереннее обосновываются в нашей деловой и повседневной жизни. В каком направлении развивать и совершенствовать эту сферу, обсуждали участники III Национального платёжного форума «Безналичная экономика в России: цели и индикаторы развития платёжной индустрии», состоявшегося 18–19 ноября.



и сама не смогла оплатить с помощью карты покупку лампочки в обыч-ном хозяйственном магазине — это в Москве! Так что, по её мнению, пре-жде чем ставить столь амбициозные задачи, нужно решить инфраструк-турные проблемы. Так, существует задание правительства обеспечить Интернетом населённые пункты, где проживает более 200 тысяч человек. Тогда уже можно будет возобновить разговор о «безналичной экономике».

Председатель Комитета Госдумы по экономической политике, инно-вационному развитию и предприни-мательству, президент Ассоциации «Россия» Анатолий АКСАКОВ в ка-честве аргумента в пользу максималь-ного распространения электронных расчётов указал на колоссальную до-роговизну для государства производ-ства, хранения, перевозки наличных денег — миллиарды рублей на техни-ческие процедуры. «Одним из главных драйверов развития безналичной эко-номики должно стать государство, дигитализуя свою работу. Придание

целостности инфраструктуре, эле-менты которой уже построены, по-зволит снизить затраты, повысить эффективность работы госорганов и будет являться стимулом для раз-вития рынка безналичных плате-жей», — подчеркнул он. Анатолий АКСАКОВ также отметил, что задача государственных органов — создать условия для развития рынка цифро-вой экономики и меньше вмешивать-ся административным регулировани-ем в действие рынка. В частности, он напомнил, что принят закон, который обязывает торговые точки с оборотом 60 миллионов рублей и более иметь терминалы безналичной оплаты. Сле-дующим шагом будет снижение сум-мы оборота для стимуляции безна-личных платежей.

Директор департамента финан-совой политики Минфина Сергей БАРСУКОВ указал, что введение санкций против России в 2014 году изрядно притормозило процесс обез-наличивания в экономике. Тогда, на-помнил он, были приостановлены

некоторые операции, совершаемые через международные платёжные системы, что дало возможность скептикам поставить под сомнение безопасность и универсальность без-наличного оборота. Тот сбой стиму-лировал власти и профессиональное сообщество ускорить создание нацио-нальной платёжной системы. Работа идёт активно, но пока не завершена. В целом же, согласился чиновник, та-кая высокотехнологичная сфера, как безналичные операции, не должна ре-гламентироваться государством «от сих до сих». Под жёстким контролем должны находиться только те опции, что затрагивают права потребителей. В остальном же за высокими техно-логиями законодателям не угнаться: принятые «чёткие» законы и нор-мативы имеют шанс устареть, едва вступив в силу. А в том, что скорость хайтековской мысли останется в Рос-сии на высоком уровне, он не сомне-вается: «Спасибо советской системе образования, создавшей высокий задел квалификации».




РЕКЛАМА

НЕОБХОДИМА ОПРЕДЕЛЁННОСТЬБДМ: Александр Васильевич, какие впечатления оставляет по себе уходящий год? Будем его ругать или есть за что и похвалить?Что и говорить — год оказался и про-блемным и тревожным. Да и результа-ты его не радуют — по большинству показателей экономика в минусе. Не-которым утешением служит то, что самые тревожные предсказания не сбылись. Но вот в рецессию экономика всё-таки сползла… К сожалению, объ-ективные трудности — международная обстановка, падение цен на нефть — усугубились и не всегда внятными и верными действиями денежных вла-стей. Я до сих считаю, что поднимать в прошлом декабре до заоблачных вы-сот ключевую ставку было ошибкой. Последствия её мы всё ещё ощущаем, скажутся они и в будущем. Кредитный коллапс, остановка производства, па-дение уровня жизни людей — не вы-сока ли плата за преодоление валют-ной паники? И единственный ли это был способ с ней справиться? Кстати, толком-то и не справились, зато созда-ли кучу дополнительных проблем. Ко-торые мы героически (и не слишком успешно) преодолевали весь этот год.

БДМ: Вроде бы регулятор всё-таки на-чал отрабатывать назад…А что толку? Ключевая ставка так и остаётся двузначной, значит, по сути запретительной — кредиты же и сегодня практически недоступны. А если добавить к этому остающуюся неопределённость и явное усиление

административного давления на биз-нес, то картина получается довольно удручающей. И хотя я противник того, чтобы всё изображать только в мрач-ных красках, ситуация особого опти-мизма не внушает.

Что касается позитива (хотя бы ус-ловного), я вижу его в том, что мы на-конец нащупали «дно» и начали соби-рать силы, чтобы от него оттолкнуться. Тем более что эксперты нам предре-кают благоприятные сдвиги к кон-цу 2016-го. То есть год обещает быть тоже не из лёгких, но виден уже про-свет в облаках. К лету ЦБ планирует

выйти на однозначную цифру инфля-ции и оживление кредитования, а коль скоро так, эти изменения должны ска-заться и на реальном секторе, и на по-требительском спросе. Хотя, повторяю, быстрого и лёгкого выхода из этого кризиса ждать не стоит.

БДМ: Ну, всегда лучше смотреть на ситуацию открытыми глазами, не-жели мечтать о чуде. Это правда. Быстрый отскок в кризисе 2008 года сыграл с некоторыми злую шутку, и они поначалу думали, будто и нынешний кризис «рассосётся» сам

Александр МУРЫЧЕВИсполнительный вице-президент РСПП, председатель Совета Ассоциации региональных банков России


ИТОГИ И ПРОГНОЗЫ

собой. Теперь всем понятно: выходить из ситуации надо системно, а это займёт достаточно долгое время. Но именно системно — не откладывая привычно на потом необходимых структурных реформ, диверсифицируя экономику не на словах, а на деле. Если хотите, сами обстоятельства дают нам очередной шанс для принципиальных перемен. Вспомните, сколько лет идут разговоры о «нефтяной игле» — но экономика так и остаётся завязанной на нефть и газ. А ведь у нас есть и реальные примеры успехов в несырьевых секторах, и их надо закреплять, развивать.

БДМ: А как, по вашим ощущениям, пережила этот год банковская систе-ма? У меня, честно говоря, особых иллюзий на этот счёт нет, а есть впе-чатление, что многие банки (вполне работоспособные, кстати) держатся, что называется, из последних сил. Тут ведь как посмотреть… Если по формальным признакам, ситуа-ция в секторе — вполне стабильная. Но с точки зрения глубины проблем, которые существуют, — и тревожная, и опасная. Что я имею в виду? За 25 лет в России сложилась универсальная инфраструктура кредитных организа-ций, расположенных практически во всех её уголках. И это, с какой стороны ни взгляни, благо для экономики и для населения, у которых появился доступ к финансовых услугам в полном спек-тре. Особенно важно это для малых предприятий, для которых банк — и кредитор, и консультант, и помощ-ник, понимающий специфику дела, проблемы и потребности.

Но вот началась пресловутая за-чистка, и эта инфраструктура дала трещину. По сотне отозванных ли-цензий в год, притом что и на начало процесса количество банков для такой огромной страны не было избыточ-ным, — это болезненно не только для сектора, но и для экономики в целом. Ведь страховое возмещение положено только частным лицам, о малых пред-приятиях никто не думает. А в резуль-тате отзыв лицензии часто становится катастрофой для малого предприятия,

для которого и сотня тысяч — прин-ципиальная потеря.

Спору нет, удалять с рынка всякого рода «отмывочные конторы» необхо-димо. Но ведь в череду «неудачников» гораздо чаще попадают те, кого ре-шили считать «экономически непер-спективными» или «проблемными». И тут возникает резонный вопрос: а что, у нас есть стопроцентно благо-получные банки без проблем? Ответ очевиден, посмотрите хотя бы, кому пошла многомиллиардная помощь го-сударства… Так почему в одном слу-чае банкам, попавшим в трудное по-ложение, идут навстречу, а в десятках других — легко стирают их надзорным ластиком с банковского поля? Между тем если даже речь идёт о рефинанси-ровании небольших банков, то суммы там несопоставимые с теми, что тратят на «крупняк». А порой и денег им да-вать не нужно — проще разобраться в ситуации. И тогда окажется, что за-ёмщик, которого проверка зачислила в низшую категорию, на самом деле — годами проверенный клиент банка, ни разу не нарушавший обязательств. Од-нако никто в такие глубины не лезет, ограничиваясь чисто формальными признаками. А кто же справится с биз-несом, если едва ли не под все ссуды надо закладывать 100%-ные резервы?

БДМ: Вы считаете, что процесс сжа-тия банковского сектора будет про-должаться и в будущем году?На мой взгляд, регулятор чересчур увлёкся расчисткой конкурентного поля, и хотелось бы надеяться, что здравомыслие возобладает. Но для этого надо соотносить цели банков-ской системы с задачами развития реального сектора экономики — а это пока не получается. Хотя ведь совер-шенно ясно, что большинство проб-лем финансового сектора проистекает как раз из глубокого экономического кризиса, и решать их обособленно, по отдельности — значит, ни к како-му позитивному результату не прий-ти. Цепочка-то примитивная: у банка отобрали лицензию — корпоративные клиенты потеряли деньги (а в худшем

случае — обанкротились) — их со-трудники потеряли работу — потре-бительский спрос падает… И так далее, по кругу. Тот же кольцевой эф-фект и от недоступности кредитов.

Как вы знаете, РСПП каждый ме-сяц готовит так называемый индекс — своего рода рейтинг главных проблем бизнеса. Так вот, уже несколько меся-цев подряд компании волнует неопре-делённость с ключевой ставкой (по-низят ли её или оставят на прежнем уровне), а второе — доступ к дешёво-му кредитному ресурсу, недостаток оборотных средств. Что и понятно — брать ссуду на «оборотку» по нынеш-ним ставкам мало кому под силу.

БДМ: По вашим опросам можно более или менее определённо судить о до-минирующих настроениях в бизнес-среде?Есть ощущение «мёртвой зыби», в ко-торую попала экономика: нет движе-ния ни туда ни сюда. Отсюда и на-строение, которое можно назвать замороженным. То есть ничего не предпринимать и пытаться удержать бизнес на любом, даже самом низ-ком уровне. О развитии думают всё меньше. Само собой, есть тенденция к сокращению персонала или замора-живанию (а то и снижению) зарплаты, оптимизации расходов.

Нехорошее настроение, особенно потому, что сегодняшняя замороз-ка откликнется новыми проблемами завтра. В бизнесе же не получается просто стоять на месте — если оста-новился, значит, неминуемо будешь откатываться назад.

БДМ: Что-то грустно мы с вами сегод-ня беседуем, неужели ничем хоро-шим этот год не вспомним?Думаю, грустить особо не стоит, а вот видеть проблемы во весь рост — надо. Иначе не справимся. Но точно так же надо видеть и какие-то проблески на-дежды, тем более что они есть. Посмо-трите, как подросли некоторые отрасли сельского хозяйства (зерно, мясо пти-цы, производство свинины, молочной продукции и т.д.), — и стране хватает,



и на экспорт. Загружены предприятия военно-промышленного комплекса — а это, кроме всего прочего, ещё и са-мые современные технологии, кото-рые необходимо распространять и на гражданские отрасли. Заключённые контракты на 10 лет вперёд в области ядерной энергетики, ТЭК, тоже пози-тивный фактор. В банковской сфере по-немногу возобновили рост частные де-позиты, чуть оживилось корпоративное кредитование. Есть успешное движение и в импортозамещении — его нельзя не видеть. Говорю осторожно: понемногу,

небольшой рост… На самом деле, такие ростки надо холить и лелеять, как это делает хороший садовод. Именно они дают оптимизм, которого так недостаёт сейчас. И задел на будущее.

БДМ: Если уж заговорили о будущем, задам традиционный для декабря вопрос: чего вы ждёте от наступаю-щего года? Или даже в таком ракур-се: чего хотелось бы в 2016-м?Прежде всего — глобальной воен-но-политической стабилизации. Она важна для всех нас.

Второе желание — реаними-ровать взаимное доверие власти и рынка. И конечно, нужна опреде-лённость. По большому счёту, мы всё в состоянии выправить, есть у нас для этого и силы и средства. А ту определённость, о которой я гово-рю, в состоянии дать только ясная и чёткая экономическая стратегия власти. Надеюсь, в будущем году мы её увидим.

БеседовалаЛюдмила КОВАЛЕНКО

СТАГНАЦИЯ НЕ МОЖЕТ БЫТЬ ЦЕЛЬЮБДМ: Анатолий Геннадьевич, чем вспомним 2015 год? Только проб-лемами? Или нашлось место и для позитива?Ну, если вспомнить, что в начале этого года, исходя из весьма драматичного развития событий, пессимисты пред-рекали падение ВВП на 20–23%, то дела на поверку не так уж плохи. Ко-нечно, минус в плюс не превратился, но и спад не катастрофический. Да, минус 3,8–3,9% ВВП — это плохо. Но преодолимо. И — если судить хотя бы по автомобильным пробкам (не толь-ко московским, но и во всех крупных городах) — жизнь продолжается.

Что касается позитивных призна-ков, я бы отнёс к ним то, что начиная с июня потихоньку начало активизи-роваться корпоративное кредитова-ние. Вот здесь мы от прежнего минуса уже перешли в небольшой плюс.

БДМ: Но, как считают некоторые экс-перты, этот рост обусловлен тем, что крупные корпорации перешли с внеш-него кредитования на внутреннее…Не только, есть сдвиги и в сегменте ма-лого бизнеса. Главной причиной смены тренда я считаю постепенное снижение

ключевой ставки. При 17% банковские ставки стали запретительными, и мы получили что-то вроде кредитного кол-лапса. По мере её снижения появился «свет в конце тоннеля», пока слабый — но появился. Думаю, здесь ситуация

будет улучшаться вслед за дальнейшим уменьшением ключевой ставки.

Ещё один явно позитивный мо-мент — итоги сентября и октября дали небольшой, около 2%, но всё-таки — рост промышленного производства, от месяца

Анатолий АКСАКОВПредседатель Комитета Госдумы РФ по экономической политике, инновационному развитию и предпринимательству, президент Ассоциации региональных банков России



к месяцу. Интересно, что и инвестиции в сентябре выросли на 4% по отношению к августу. Понимаю, что в глазах скептика эти цифры не выглядят принципиальны-ми, но мне кажется, сейчас надо присма-триваться ко всем, даже небольшим при-знакам стабилизации. Надо же понимать, что инвестиции — это драйвер экономи-ческого роста, и даже малые ростки этого процесса дают повод к оптимизму. Если учесть, что в целом по году инвестиции у нас в минусе на 10–11%, такой сдвиг даёт надежду на перемены.

БДМ: Означают ли эти изменения, что мы достигли «дна» и готовы от него, наконец, оттолкнуться?Не очень люблю эти разговоры о «дне», но, похоже, что так и есть: определён-ное движение намечается, а в каких-то отраслях, к примеру, в военно-про-мышленном комплексе или в сельском хозяйстве, оно довольно наглядно.

Но скорее можно говорить о том, что экономика адаптировалась к условиям, которые нам «предложены»: низкие цены на энергоносители, санкционные ограничения и пр. Резервы для роста у нас есть, и главный из них — видимо, импортозамещение. Пока ещё сказыва-ется девальвация рубля, отечественные товары востребованы на внутреннем рынке — и этот спрос надо насыщать, не забывая, конечно, о качестве.

Любопытно и то, что прирост при-были в целом по экономике оказался вы-соким: от 30 до 40% (тут тоже сказался эффект девальвации), и какая-то часть прибылей, очевидно, пошла на инвести-ции. Но тоже — весьма небольшая.

Вернее всего сегодня говорить об экономической стагнации, когда вы-раженного движения вперёд нет, но нет и дальнейшего сползания в минус. Зато есть возможность для перегруп-пировки сил, это очень важно.

БДМ: Как раз вы в Госдуме и к об-суждению бюджета приступили. Из замечаний вашего комитета к этому документу я поняла, что вам в нём далеко не всё нравится, это так?Главная претензия к представленно-му правительством бюджету именно

в том, что он не предполагает пере-группировки сил, о которой я сказал. Совершенно непонятно, например, какими силами и ресурсами будет под-держиваться то же самое импортозаме-щение. Такое впечатление, что бюджет просто фиксирует status quo: удержать ситуацию на том уровне, где мы сейчас находимся. Иными словами — пусть стагнация, лишь бы не упасть ниже. По моему мнению, такая алармистская по-зиция никуда не годится. Стагнация — это вовсе не стабильность, и она не мо-жет быть целью развития.

Да, понятно, что в этот бюджет за-кладывают и возможное дальнейшее снижение цен на нефть, и повышение ставки ФРС, которое может усилить волатильность рубля, но тем не менее «ставка на стагнацию» представляется мне неправильной.

БДМ: Не могу не вспомнить старую притчу о двух лягушках, одна из ко-торых потонула в сметане, а другая, сбив масло, выбралась. То есть надо «сбивать масло»?Не просто надо — необходимо. Тем бо-лее что есть определённые резервы, ко-торыми нужно разумно распорядить-ся. Разумеется, часть из них пойдёт на индексацию пенсий и другие социаль-ные нужды, но обязательно нужно ин-вестировать средства и в экономику. Пока, похоже, правительство занимает выжидательную позицию и намерено использовать эти деньги не раньше чем во втором полугодии.

БДМ: А за счёт чего же планируется выйти на экономический рост? Пусть 0,7% — показатель минимальный, но всё-таки плюс. А если нет инвести-ций, если падают доходы, следо-вательно, и спрос, откуда бы этому плюсу взяться?По мнению правительства, рост может произойти за счёт тех предприятий, которые начнут наращивать запасы за счёт внутренних резервов. Честно говоря, если исходить из нынешней ситуации, такое развитие событий представляется сомнительным — не знаю, хватит ли руководителям

предприятий оптимизма, чтобы нара-щивать запасы...

И всё-таки источники роста есть, их как минимум три. Первый — индексация пенсий и социальные выплаты должны стимулировать внутренний спрос, в ос-новном на наши, отечественные товары. Второй — как я уже говорил, инвести-ции в экономику. И третий — должны финансироваться инвестиционные про-екты, которые отобрал Внешэконом-банк, — пока у него нет достаточных средств на эти цели. Вы знаете, что мы «пробиваем» идею покупки Центробан-ком облигаций ВЭБ. Если она реализу-ется, проблема средств будет решена. И тогда инвестиционные проекты ста-нут локомотивом, способным потянуть за собой весь «экономический состав».

А вообще инструментов и институ-тов для развития (не для стагнации!) у нас хватает. Другое дело, что надо наводить порядок и выделять из них самые рабо-тоспособные и эффективные. Видимо, в наступающем году как раз этим и пред-стоит заниматься в первую очередь.

БДМ: Тут такой вопрос возникает: а хватит ли у россиян терпения за-ниматься этим самым наведением порядка? Вы много ездите по стра-не, встречаетесь с людьми — как вы можете оценить общее настроение?Ну, терпения нашим людям не зани-мать, но власти нельзя злоупотреблять этим качеством народа. Поэтому очень важно хотя бы небольшое движение вперёд — нужен позитивный стимул. Если говорить о настроении уходящего года, то пессимизм — да, присутствует, но он не «чёрный», и есть в нём чисто наша, российская нотка: мол, не такое переживали, выстоим. Самое трудное, конечно, это — экономическая неопре-делённость. При полной, заметьте, по-литической стабильности. Посмотрите, как растёт доверие к президенту, как наши люди воспринимают действия России на мировой арене… На самом деле, это и есть наш главный ресурс. Но ещё раз повторю: нужны реальные шаги к восстановлению и развитию экономики, иначе этот источник опти-мизма иссякнет. Пока же правительство



не слишком расторопно. Более того, оно как бы плывёт по течению, его шаги продиктованы лишь конкретным мо-ментом — нет стратегического взгляда.

БДМ: Следующий год — выборный. Как это обстоятельство может повли-ять на ход экономических событий?Что греха таить, предвыборная гонка не всем кандидатам идёт на пользу. Один начинает разбрасываться бес-почвенными посулами, другой пре-вращает дебаты в свару… Но хочу надеяться, что за прошедшие годы по-литическая культура в нашей стране выросла, и популистская тенденция не «зашкалит». Тут ведь надо понимать, что под обещаниями всегда должна быть база, гарантирующая их испол-нение. На мой взгляд, гораздо лучше, если кандидат предлагает реальную программу, — избиратели уже не верят

тем, кто обещает «златые горы», ничем конкретным это не подкрепляя. В эко-номике такой подход тем более никуда не годится: кандидат должен видеть си-туацию в своём регионе, понимать, как её можно изменить к лучшему, и вовле-кать в этот процесс избирателей.

БДМ: Вы, Анатолий Геннадьевич, как раз депутат от региона и, насколько я знаю, держите очень тесную связь с Чувашией. Скажите, насколько оправданны надежды на то, что восстановление экономики начнётся именно с регионов страны?Абсолютно оправданны, я в этом убеждён. Да, сейчас многие регио-ны отстают от столицы в развитии, в уровне жизни. Но там есть очень здоровое начало: люди по-настоящему любят свой край или город, готовы и стараются сделать для него всё, что

им по силам, и даже более того. К со-жалению, пресса мало пишет о том, что конкретно делается в регионах. А между тем, скажем, в Тюменской области за считанные годы запусти-ли 10 заводов по самым современным технологиям, а в моей родной Чува-шии — высокотехнологичное пред-приятие по производству солнечных батарей. И это только для примера. В регионах занимаются реальным импортозамещением, не особо забо-тясь о пиаре. Конечно, очень много зависит от губернаторов, от админи-страции, но в целом тенденция такая: я здесь живу и хочу, чтобы в моём го-роде стало жить лучше. Так что, как ни банальна эта истина, но Россия сильна именно своими регионами.


ВСЕМ ТРУДНО. НО СИСТЕМА — ЖИЗНЕСПОСОБНАБДМ: Гарегин Ашотович, уж извините, но придётся начать с банального во-проса: как вы оцениваете уходящий год?Когда речь идёт о подведении итогов, на оригинальный ответ тоже рассчитывать не стóит, согласитесь. Приходится повто-рять, что год был тяжёлым. Оправдались прогнозы и о стагнации, и о рецессии — она уже является фактом. К сожалению, сбылись опасения, которые мы высказы-вали на съездах АРБ последние несколь-ко лет: если дальше сжимать кредитный рынок, это приведёт экономику страны к стагнации. И тревожные «звонки» уже раздавались, но их, похоже, не хотели слышать. А в этом году всё стало более очевидным — хотя и не для всех. Как и тезис об избыточной увлечённости борьбой с инфляцией (через то же сжа-тие кредитного рынка), способной при-вести к плачевным последствиям.

Гарегин ТОСУНЯНПрезидент Ассоциации российских банков



Так что результат мы получили впол-не ожидаемый, но денежные власти пока не готовы с этим согласиться. И при-знать, что монетарные методы борьбы с немонетарной инфляцией вряд ли могут быть эффективными. Во всяком случае, жизнь это подтверждает. Но, как мне кажется, перелома к осознанию это-го факта в уходящем году не произошло. Может быть, дальнейшее развитие ситу-ации вынудит всё-таки его осознать?

БДМ: Но у ваших оппонентов есть своя аргументация…Основное опасение, что таргетирование процентной ставки и рост кредитования приведут к перетоку средств на валют-ный рынок и выводу их из страны, — вызывает много вопросов. Теоретически логика есть. Однако критерием истины, как известно, остаётся практика, а она показывает, что отдельно взятое тарге-тирование инфляции и стерилизация денежной массы не предотвратили ни оттока капиталов, ни собственно роста этой самой инфляции — факты упрямы. Между тем известен и способ борьбы с этим злом: связать денежную массу ин-вестиционными проектами — реальны-ми, конкретными, адресными.

Однако почему-то никого не удивля-ет, что во всех документах по денежно-кредитной политике последних 10–15 лет из года в год говорится о таргетировании инфляции, зато ни слова — о развитии кредитного рынка. И тем более о долго-срочном, инвестиционном кредитова-нии. А коль скоро так — что удивляться стагнации. Получается, она стратегиче-ски закреплена на долгие годы вперёд. Как сегодняшний инвестиционный спад имеет корни в 2008 году. Так зачем же по-вторять раз за разом одни и те же мето-ды, если жизнь пока ничем не доказала их эффективности?

…Если вернуться к году уходящему, предвижу неизбежный вопрос о том, что было в нём хорошего?

БДМ: И вы не ошиблись — всегда хочется «немного солнца в холодной воде»…Основной позитив я вижу в том, что наша финансовая система оказалась

на порядок, а то и на два, более устой-чивой, чем можно было предположить. Объяснить этот феномен я не в силах, но (при всей разности взглядов на ре-гуляторное воздействие) не могу не отметить здесь роли Центрального банка. Его последовательная политика повышения требований к кредитным организациям дала удивительный ре-зультат. При всех издержках, о которых я не раз говорил. И поэтому совершен-но не согласен с заявлениями о неко-ем масштабном банковском кризисе, которые время от времени высказы-ваются на разных уровнях. Что такое кризис, все мы, увы, знаем по прошлым годам: паника вкладчиков, зависание платежей, очереди в обменниках и т.п. Ничего подобного сегодня нет. Хотя, конечно, есть проблемы, и кредитова-ние сдерживается высокими ставка-ми — но система работает, она жизне-способна.

БДМ: Однако вы сами признаёте, что проблемы существуют, — значит, фак-торы риска всё-таки есть?Я сказал что сказал: нельзя говорить о масштабном банковском кризисе. А факторы риска, проблемы существу-ют всегда — но точно так же всегда можно найти способы их оптимизиро-вать. Сейчас их, очевидно, больше, чем в кризис 2008 года: начиная от ползу-щих вниз нефтяных цен и заканчивая санкциями, которые перекрыли до-ступ на внешние финансовые рынки. Не добавляет стабильности и угроза терроризма, глобальная политическая ситуация. Это — о том, что во внеш-нем мире.

О внутренних проблемах я частич-но уже сказал. Отсутствие инвести-ций — наиболее принципиальная из них, не позволяющая выстраивать бо-лее или менее внятную стратегию вы-хода из рецессии, а тем более стратегию роста. Не может не тревожить и тот факт, что с начала кризиса израсходо-вано уже больше резервов, чем в 2008–2009 годах. И конечно, накопившиеся проблемы устаревания инфраструкту-ры — они опасны тем, что год от года усугубляются.

БДМ: А какие, на ваш взгляд, самые тревожащие факторы, влияющие на банковский рынок?Вы знаете, первым я выделил бы недо-бросовестность, а если называть вещи своими именами — мошенничество в банковской сфере. Банк России взялся за эту проблему серьёзно, и часть лицен-зий отозвана у тех, кто привык работать по криминальным схемам. И это — со-вершенно оправданная жёсткость, кото-рую никто на рынке не оспаривает.

Есть другая категория «неудачни-ков» — банки, пострадавшие от своей авантюрной политики. Тут нет злого умысла, скорее — недальновидность, непрофессионализм в том, что касается оценки рисков. Но это — тоже тревож-ный фактор, нередко ведущий банк к пе-чальному финалу. Метод борьбы с таким явлением регулятор уже хорошо отра-ботал: закладывайте 100%-ный резерв и кредитуйте сколь угодно авантюрный проект. Тоже, согласитесь, вполне логич-ный подход: банк не имеет права риско-вать доверенными ему деньгами клиен-тов ради удовлетворения собственных необдуманных амбиций. Но как быть со стартапами?

Другое дело, что в подобных случаях жёсткость надо бы сочетать с профилак-тикой. И не ждать, когда в балансе банка образуется огромная дыра и не остаётся другого выхода, как лишить его лицен-зии. У регулятора достаточно и специ-алистов, и мер, чтобы не доводить дело до летального исхода, а вмешаться во-время.

Неблагоприятная экономическая среда — тоже фактор, характерный для уходящего года. Впрочем, он свя-зан и с теми двумя, о которых я только что сказал. Потому что не может быть нормальной среды, если её отравляют мошенничество или избыточный аван-тюризм. Здесь очень сложные и дале-ко идущие взаимосвязи, но они есть, и вместе создают многогранные и запу-танные проблемы.

И вот здесь стоит сказать о факторе регулятивного воздействия на ситуацию. О том, что борьба с болезнью должна ле-чить организм, а не усугублять общее недомогание. Проще всего пояснить



это на примере того же отзыва лицен-зий. Когда речь идёт о криминальных схемах, повторю: любой нормальный банкир поддержит даже самые жёсткие действия регулятора. Но в тех случаях, когда к неустойчивости привели объек-тивные причины, когда сказалась общая экономическая ситуация, надо помнить о тех сотнях и тысячах пострадавших клиентов, которые стоят за каждым от-зывом лицензии. Ведь если с вкладчи-ками вопрос решается через систему страхования, то юридические лица оста-ются с проблемой один на один, при-чём в эту орбиту вовлекаются и их со-трудники, партнёры, контрагенты. Вот почему наша ассоциация настаивает на том, что лишение банковской лицензии должно быть не «дежурной» (три отзы-ва в неделю), а действительно крайней мерой. И система надзора должна нести за каждый из таких «крайних случаев» реальную ответственность — ведь она должна была забить тревогу вовремя, когда ситуацию можно было поправить и сохранить банк.

В конце концов, есть масса вариан-тов, чтобы уберечь клиентские интере-сы: санация, рефинансирование, объ-единение, поглощение… Такие примеры есть, и на эту практику стоило бы ори-ентироваться. Да, эти варианты требуют средств, которых, как известно, никогда не хватает. Но — если думать не только о банковском секторе, но и об экономике, частью которой он является, — потери от ликвидации банка многократно больше.

БДМ: Но ведь есть регулятивные пробле-мы и другого рода. Надзор всё уже-сточается, уже снимают кризисные послабления, и банкам очень сложно иметь хоть какое-то пространство для манёвра в этом прокрустовом ложе.По этому поводу знакомый банкир рас-сказал мне стишок про котика, который ухватил за горло соловья и сказал ему: споёшь — отпущу. Понятно, что с пере-хваченным горлышком птичка петь не может, так что кот соловья съел. Если хотите, это — притча об избыточном регулятивном воздействии. Чтобы разо-браться, в чём истинные причины не-благополучия в банке, нужны внимание

и профессионализм. И тогда довольно просто отличить аферу от авантюры, а авантюру — от стечения обстоятельств, изменить которые банк в данный момент не в состоянии. И может быть, не лицен-зию надо у банка отбирать, а подпитать его ликвидностью, пусть он и не входит в какой-нибудь «список». Тем более что речь чаще всего идёт о суммах, несо-поставимых с теми, которые пошли из бюджета для поддержки очень крупных банков. Возможно — поработать с ак-ционерами или сменить менеджмент. Или просто — дать возможность сво-ими силами выпутаться из ситуации. Не знаю, насколько применим к надзо-ру и регулированию термин «деликат-ность», но мне почему-то кажется, что она была бы не лишней.

БДМ: Гарегин Ашотович, в этом декабре я не прошу собеседников давать какие-то прогнозы на будущее, а поставлю вопрос по-другому: чего вам хотелось бы от будущего года? Конечно, я бы хотел, чтобы во внешне-политической сфере нормальные люди и страны объединились в борьбе с экс-тремизмом и терроризмом и научились находить общий язык.

Чтобы удалось погасить эти опасные очаги, не допуская скатывания к третьей мировой войне.

В экономике хотелось бы категори-чески (хотя сознаю, что так вот, сразу, не получится) отказаться от языка санкций и контрсанкций — непродуктивного по сути своей.

А в финансовой сфере — чтобы все участники рынка поняли, насколько высока планка требований, а регулятор предельно аккуратно относился бы ко всему, что не выходит за рамки легально-го банковского бизнеса. И чтобы отзыв лицензии стал действительно крайней, исключительной мерой воздействия. Но чтобы это произошло, необходимо, чтобы на всех уровнях поняли: банк ну-жен не только своим акционерам и ру-ководителям, но клиентам, экономике и в конечном счёте — государству.


Зимняя ночь

Мело, мело по всей землеВо все пределы.Свеча горела на столе,Свеча горела.Как летом роем мошкараЛетит на пламя,Слетались хлопья со двораК оконной раме.Метель лепила на стеклеКружки и стрелы.Свеча горела на столе,Свеча горела.На озарённый потолокЛожились тени,Скрещенья рук, скрещенья ног,Судьбы скрещенья.И падали два башмачкаСо стуком на пол.И воск слезами с ночникаНа платье капал.И всё терялось в снежной мглеСедой и белой.Свеча горела на столе,Свеча горела.На свечку дуло из угла,И жар соблазнаВздымал, как ангел, два крылаКрестообразно.Мело весь месяц в феврале,И то и делоСвеча горела на столе,Свеча горела.

Борис ПАСТЕРНАК

***Снег да снежные узоры,В поле вьюга, разговоры,В пять часов уж тьма.День — коньки, снежки, салазки,Вечер — бабушкины сказки,Вот она — зима!..

Афанасий ФЕТ



ЯКОРЬ ДЛЯ «ПОПЛЫВШЕЙ» ЭКОНОМИКИ

П роблема, на мой взгляд, очень сильно преувеличена. Достаточно обратиться к ба-

лансу Банка России, и мы увидим, что остатки коммерческих банков на депозитных и корсчетах подбира-ются уже к двум триллионам рублей. Так что деньги есть, и вопрос, пола-гаю, совсем в другом: кому их давать и насколько высока вероятность, что кредиты эти будут своевременно об-служиваться и возвращаться?

БДМ: Согласен. Но вопрос этот — штатный, он был актуален и до кри-зиса. Логично, однако, предполо-жить, что кредитовались на Западе, главным образом, крупные компа-нии, и перекрытый для них финан-совый поток тут же перехватили

наши крупные банки, решив попутно и вопрос стоимости своих кредитов. А вот всем остальным пришлось столкнуться с существенно более высокой ценой денег, которая для той же перерабатывающей промыш-ленности совершенно неподъёмна. Не оттого ли наши амбары ломятся при наличии стольких голодных? Это раньше считалось, что достаточ-но сделать кредиты дешёвыми, как тут же начнётся рост экономики. Но мировая практика опровергла это правило. Европейский центробанк опустил ставку уже до пяти сотых процента, ФРС семь лет держит её на уровне 0,25% и меньше. А каков результат? В еврозоне рост мень-ше процента, в Японии — полтора, в Соединённых Штатах — 2–2,5%,

и это считается очень большим до-стижением. Экономика изменилась, и к этим новым условиям нужно приспосабливаться, нащупывать но-вые модели развития. Сейчас разви-тые страны и Россия вместе с ними оказались в ловушках, правда, раз-ных по характеру: мы со своими ми-нус 4% — в рецессионной западне, а они — в дефляционной.

БДМ: Я недавно читал, что на Западе предпринимают попытки запустить небольшую — в районе 2% — ин-фляцию и очень расстраиваются, что пока не удаётся…Не думаю. Какие-то эксперименты, конечно, возможны, но и в Штатах, и в еврозоне целевым ориентиром по-прежнему сохраняется ценовая

СЧАСТЬЕ, КАК ИЗВЕСТНО, НЕ В ДЕНЬГАХ, А В ИХ КОЛИЧЕСТВЕ. Старая шутка приобрела в этом году особое звучание. О деньгах, точнее об их нехватке, говорят уже не только министр финансов и депутаты Госдумы, но и участники телевизионных ток-шоу. Рефрен давно устоялся: экономика задыхается из-за отсутствия доступных кредитов. Причина тоже понятна — наибольшим ущербом от санкций стало перекрытие канала финансирования на Западе. Иными словами, все последние годы, помимо финансовых потоков, подначальных национальным денежным властям, экономика имела доступ ещё и к зарубежным банкам, где добирала нехватку кредитами, причём дешёвыми. Теперь же этот источник пересох, и его надо «импортозамещать». Где взять недостающие деньги? С этого вопроса и начался наш разговор с Александром ХАНДРУЕВЫМ, вице-президентом Ассоциации региональных банков России, доктором экономических наук, профессором, заведующим кафедрой Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ.



стабильность. Другое дело, что идёт поиск новых инструментов, и не всег-да, кстати сказать, удачно. Я давно на-блюдаю за ФРС, которая в условиях политики количественного смягчения стала скупать казначейские облига-ции. Такой подход, на первый взгляд, логичен: при ничтожной процентной ставке он позволяет не раскручивать чудовищный госдолг страны выпу-ском новых бумаг для его обслужи-вания. Но концентрация монетизи-рованных долговых бумаг на балансе регулятора может со временем стать очень опасным фактором.

БДМ: Эх, профессор, нам бы их проблемы… А то ведь приходится совсем уж элементарными вещами заниматься: как, например, довести имеющиеся в наличии деньги до нуждающихся в них заёмщиков?И при этом, подчеркну, не увели-чить концентрацию рисков в бан-ковской системе. На балансах бан-ков угрожающе накапливается груз

просрочек по уже выданным креди-там. В том числе физическим лицам. Совсем недавно мы радовались, что потребкредитование у нас бьёт все рекорды — рост доходил до 37%. А за нынешний год так и не удалось восстановить уже достигнутый уро-вень. Но просрочки при этом про-должают нарастать.

Самый большой дефицит сей-час — не деньги, а надёжные заём-щики. И это тоже характерная черта рецессии, в условиях которой падает кредитоспособность клиентов. Даже очень надёжные компании вдруг ока-зываются перекредитованными, и им снижают по этой причине рейтинги. Долговая нагрузка обязана быть со-размерной возможностям. А они сегодня по объективным причинам сужаются — в силу девальвацион-ных ожиданий, высокой инфляции. Если предприниматель берёт кредит на три–пять лет, то что он должен закладывать в свой бизнес-план, как определять ожидаемую доходность?

Поэтому ответственные заёмщи-ки стараются переждать это смут-ное время. А лошадь, как известно, можно подвести к воде, но заставить пить, увы, не в наших силах.

БДМ: Эта поговорка была популяр-ной совсем уж в смутные времена, когда в стране ходили экзотиче-ские квазиденьги и процветали не только серые, но и откровенно чёрные схемы. Неужели надо гото-виться к их возвращению?Не надо только искусственно на-гнетать страхи. Да, ситуация очень непростая, но лечение, как это ни покажется странным, может быть очень простым. Российская эконо-мика «поплыла», и принципиально важно сейчас зацепиться за что-то надёжное. Нужен якорь. И, на мой взгляд, таким якорем может стать возвращение устойчивости курса национальной валюты.

БДМ: То есть «подобное — по-добным»? Рецепт древний, но не устарел, и в сегодняшних реалиях вполне может быть эффективным. Если курсовое безрассудство конца прошлого — начала нынеш-него года привело к утрате доверия к национальной валюте, то стаби-лизация курса, вполне возможно, это доверие и вернёт.Именно. Мне кажется, что, проводя политику инфляционного таргетиро-вания, Центральный банк излишне жёстко придерживается классической схемы. А отечественная экономика далеко не всегда в неё укладывается. И одна из важнейших её особенно-стей — жёсткая зависимость от им-порта и экспорта розничной торговли и большинства отраслей промышлен-ности и сельского хозяйства. Это не хорошо и не плохо, но в таких усло-виях особенно опасными становятся девальвационные ожидания — они легко возникают и разрушают любые попытки обеспечить ценовую ста-бильность. Поэтому усилия, на мой взгляд, нужно сосредоточить на этом ключевом звене, потянув за которое,



как нас учили, можно вытащить и всю инфляционную цепь.

БДМ: И как, на ваш взгляд, это мож-но сделать практически?Я немного представляю, насколь-ко сложной, разнонаправленной и взаимоувязанной должна быть программа, способная привести к поставленной цели. Именно поэ-тому воздержусь от своих частных рекомендаций. Тем более что су-ществует и наш отечественный, и богатый зарубежный опыт воз-вращения доверия к национальной валюте. Сошлюсь только на такую безусловную величину, как Людвиг Эрхард. В 1949 году, когда вся Гер-мания лежала в руинах, первыми его шагами стали создание Банка разви-тия, через который перераспределя-лись все ресурсы на восстановление страны, и обеспечение стабильно-сти немецкой марки. А десятилетия спустя возникла поговорка: в Герма-нии живут разные люди, одни верят

в Бога, другие не верят, но все — ве-рят в Бундесбанк.

БДМ: Спасибо за полезное напоми-нание, но, боюсь, читатели нас не поймут, если разговор закончится на такой благостной исторической ноте. Тем более что она, мягко говоря, диссонирует с нашей теперешней реальностью. Но коль скоро вы не берётесь давать конструктивные советы, то, может, скажете, чего не надо сегодня делать?А это — пожалуйста. Уходящий год начался с мощного и разностороннего давления на регулятора с требованием снизить ключевую ставку. Понять лю-дей несложно: уж очень она искажала все сложившиеся в экономике пра-вила игры. Не исчезло это давление и по нынешний день. А стоит за всеми этими очень хорошими и в принципе правильными словами о дешёвых и до-ступных для экономики кредитах про-стая, как табуретка, мысль: нужно ад-министративным решением ключевую

ставку опустить. Так вот, моё глубокое убеждение состоит в том, что ни при каких условиях этого делать нельзя.

Это только кажется, что ключевая ставка определяет стоимость денег в экономике. На самом деле — как раз наоборот, и 17% возникли не потому, что кому-то так захотелось, а потому, что на межбанке в тот момент они уже реально существовали. Цена денег — это очень тонкий интегрированный показатель, который учитывает стои-мость самых разных ресурсов, всевоз-можные риски и множество других факторов, которые для инструментов административного управления попро-сту неразличимы. Выявить их может только рынок, и поэтому манипулиро-вание ключевой ставкой — та «красная черта», которую нельзя переходить.

А вот если мы сумеем стабили-зировать курс рубля, то уверен, мы очень быстро ощутим и реальные ре-зультаты.

БеседовалВиталий КОВАЛЕНКО


Рек

лам

а


МИР — В ТОЧКЕ БИФУРКАЦИИ

Н а мой взгляд, ноябрьскую серию терактов в Париже — безусловно следует признать

главным событием уходящего года. И для Франции, и для России, и для всего мира — он в одночасье ока-зался в новой реальности. Прежде всего потому, что привычное для всех нас ощущение безопасности, которое включает в себя не только безопасность как таковую, но ещё и уверенность в достойном завтраш-нем дне, — теперь утрачено. Может, и не безвозвратно, но точно: не на год и не на два. А этого достаточно, что-бы проложенный «золотым миллиар-дом» курс, который так и не оправил-ся после мирового кризиса 2008 года, стал окончательно рассыпаться.

БДМ: А почему поворотным вы считаете именно последний теракт? Весной в том же Париже произошло не менее вызывающее нападение на редакцию журнала, но вызва-ло оно консолидацию мирового

сообщества. Все помнят широчен-ный ряд лидеров разных стран, взяв-шихся под руки в едином порыве дать совместный отпор террору.Только никто из них на улицу, как оказалось, не выходил. Вскоре мы уз-нали, что снимок был сделан в закры-том и тщательно охраняемом месте, а потом смонтирован с общей колон-ной. Но дело даже не в этом. Между весной и осенью Евросоюз подвергся нашествию сотен тысяч мигрантов. И появление их именно здесь и сей-час скорее всего не случайно, а связа-но с попытками США навязать Брюс-селю кабальное соглашение о зоне свободной торговли, после чего этот регион уже никогда не сможет быть центром силы в мире. До сих пор ещё никто так и не сообразил, что теперь с этим делать, но все прекрасно пони-мают, что Европа стала другой. Очень, кстати сказать, напоминающей Рос-сию конца XIX — начала XX века.

Страна тогда, как известно, со-дрогалась от непрекращающейся

череды терактов. Высокопоставлен-ные чиновники погибали десятка-ми и сотнями, даже Александра II сумели убить. А искоренить «бом-бистов» десятилетиями не удава-лось, хотя российские спецслужбы и в ту пору были не самыми плохи-ми. Причина — в симпатии, а подчас и в прямой поддержке террористов со стороны образованной элиты, которая тоже была недовольна жиз-нью. Во-первых, разночинцы — они, возможно, и «владели умами», но хо-дили в рваных штиблетах. А вторую категорию составляло обедневшее дворянство. Его достаток разрушил технический прогресс: появились па-роходы, которые стали возить зерно из Америки в Европу и испортили рынок, традиционно кормивший русских латифундистов. Примерно так же, как сегодняшнее падение цен на нефть: ещё можно держать эконо-мику России на плаву, но поддержи-вать высокий уровень жизни населе-ния — уже нельзя.

ЭКОНОМИКА ДАВНО УЖЕ ПЕРЕСТАЛА БЫТЬ ТОЧНОЙ НАУКОЙ, которая занимается главным образом производством товаров и услуг, а в целом — воспроизводством капитала. Современные экономисты с лёгкостью вторгаются в такие сферы, как образование, демография, социальные отношения и даже сугубо интимные вопросы вероисповедания. Уж не знаю, к счастью или к сожалению, но приходится признать оправданной такую всеядность, поскольку состояние самых разных областей человеческой жизни, часто весьма далёких от собственно экономики, оказывает существенное влияние на её результаты. Именно с таких позиций предложил взглянуть на уходящий год мой собеседник — Михаил ХАЗИН.



БДМ: И в чём же вы видите парал-лели между тогдашней Россией и нынешней Европой?Прежде всего, в появлении питатель-ного бульона недовольства. Возник-шая на Западе ещё в 1970-х модель фи-нансовой экономики в первую очередь опиралась на сверхвысокие доходы от эмиссии доллара. Это позволило ра-дикально обновить структуру самой экономики, способствовало возникно-вению новых олигархов, и появилась возможность резко увеличить чис-ленность среднего класса и изменить механизмы социальной стабильности западного общества. До этого они ис-покон веку были построены на тради-ционных ценностях, семье и религии.

Эту особенность очень тонко ис-пользовали американцы: после Пер-вой мировой войны они запустили ипотеку, чтобы каждому вернувшему-ся с фронта солдату сразу дать домик и перевести его в иную социальную страту — сняв таким образом потен-циальную агрессию человека, кото-рый уже убивал. Аналогичного рода табу накладываются и на протест ев-ропейского среднего класса, который до последнего времени был достаточ-но безобидным. Логика проста: чело-век, у которого есть своё жильё, не станет разрушать общество, которое ему позволило этим жильём владеть.

Но с начала 1980-х с традиционны-ми ценностями стали бороться — гей-парадами, ювенальной юстицией, за-претом на использование слов «папа» и «мама». Основой образования стала подготовка «квалифицированного по-требителя», а базой социальной ста-бильности — закон. Реально, кстати, он нужен только среднему классу: бедным людям защищать нечего, а богатые свою собственность умеют защитить сами. А вот средний класс, у которого какая-никакая собственность есть, сам её защитить не может — ему для этого нужны государство и закон.

Соответственно, два поколения людей, составляющих бóльшую часть населения самых развитых в эконо-мическом смысле стран, выросли в привычке жить в достатке, стали

«квалифицированными потребителя-ми» и получили представление о том, что такое «нормальная жизнь». Но по-том эмиссионные доходы стали падать, а после окончания кризиса они и вовсе скукожатся: достаточно отметить, что сегодня, ещё до начала серьёзного спа-да доходов, средняя зарплата в США по уровню покупательной способно-сти находится на уровне 1958 года.

В человеческом измерении пере-мены проявятся в том, что, скажем, из ста олигархов после кризиса останется пять, а средний класс станет основой нового, доселе неизвестного образо-вания — «новых бедных». У них ис-чезнет собственность и никогда уже не появится, жить они будут скудно, со-хранив при этом уровень образования и представления о норме, ставшей для них недостижимой. Такие фатальные изменения в статусе восприниматься будут крайне болезненно и — немину-емо сформируют мощную протестную среду. Правда, система образования вы-холостила в западном обществе соци-альный протест, так что, как и у русской

образованной элиты конца XIX века, он будет носить пассивный характер. Если бы не приход мигрантов, который ра-дикально меняет ситуацию.

Ни о какой их интеграции, безуслов-но, не может идти и речи — нельзя пере-кодировать человека, воспитанного на традиционных ценностях. В отличие от европейцев, которые после многолет-него либерально-толерантного террора практически полностью утратили хри-стианский иммунитет, защищающий их национальную идентичность. И когда на такую площадку приходит огромная масса молодых здоровых мужчин, гото-вых не только убивать, но и умирать за свои идеалы, вполне может произойти обратное перекодирование общества. Лишённые возможности опереться на весьма размытые и уже утраченные по сути представления о европейской справедливости, люди могут ухватить-ся за её исламистский суррогат и на-править свой внутренний протест на поддержку терроризма.

И тогда проблема борьбы с тер-роризмом в Евросоюзе может стать



неразрешимой: если тысячи терро-ристов будут поддержаны десятками миллионов «новых бедных» — оста-новить деструктивные процессы ста-нет невозможно. А если ещё учесть, что дети «новых бедных» будут скорее всего сами участвовать в терроре, кар-тина становится особенно мрачной.

БДМ: Искренне надеюсь, что ваши логические построения — всего лишь изощрённая игра ума, и в дей-ствительности они так и останутся только на бумаге. Хотя готов согла-ситься, что массовая неконтроли-руемая миграция вызовет в Европе очень серьёзные потрясения. Как на этом фоне будут развиваться два глобальных американских проекта — Транстихоокеанский и зона свобод-ной торговли с Европой, которые мы подробно обсуждали в недавно опубликованном нашим журналом интервью?Говорить сейчас, думаю, есть смысл только о европейской части, и дела здесь складываются исключительно неблагоприятно для американцев. Временные заборы из колючей прово-локи вряд ли скоро исчезнут. Скорее наоборот, в разных странах сейчас набирают силу ультраправые, и, если даже только во Франции победит на выборах Марин Ле Пен, проект зоны свободной торговли провалится. По-тому что все секретные переговоры проводились с нынешними лидера-ми ЕС. Да и нужны для проекта не отдельные страны, а весь Евросоюз, и именно в том состоянии, в котором он до недавнего времени пребывал.

Но в том-то и суть момента, что коллизия с мигрантами — не един-ственная активно работающая сейчас угроза. Углубляются противоречия с Великобританией, которая всё жёст-че настаивает на своём ультиматуме. А суть его в том, что если Европа входит в зону свободной торговли, то Британия, через референдум, из ЕС выходит. США на эту угрозу тот-час ответили: в СМИ появилась ин-формация о том, что премьер Дэвид Кэмерон — наркоман и сексуальный

извращенец, и даже королеву не оста-вили в покое, опубликовав её детский снимок, где она застыла в фашистском приветствии. Но это скорее всего уже не поможет.

Накаляют ситуацию и банкиры: большая часть транснациональных финансовых корпораций не может существовать без эмиссии, они про-сто обанкротятся. Само по себе банк-ротство не страшно, но оно, вероятно, приведёт к расследованиям, и в ре-зультате слишком много «скелетов» выпадут из бухгалтерских книг. Спа-сти ситуацию способен только форс-мажор, то есть серьёзная война. Ближ-ний Восток вполне для этого подходит, но кто-то должен начать там сухопут-ную операцию. Сначала попытались втащить в неё Россию, потом — Фран-цию. Но пока дело идёт плохо…

Есть у математиков такой тер-мин — «бифуркация», который оз-начает качественную смену фазовой картины. Если не вдаваться в тонко-сти, суть в том, что система должна пройти через хаос. На мой взгляд, мир сейчас как раз и оказался в точке би-фуркации, когда маленький камушек в совершенно неожиданном месте может вызвать лавину. И прогнози-ровать сколько-нибудь определённое развитие событий в такой ситуации становится невозможным.

Революцию 1917-го, как известно, спровоцировали хлебные бунты в Пи-тере. Хотя голодом в стране и не пахло, а на подъездных путях к столице стоя-ли эшелоны с зерном. По одной из вер-сий, всему виной — отказ Николая II повышать в военное время зарплату департаменту полиции. А в итоге: обо-злённый перебоями с хлебом народ вы-валил на улицы, царь отрёкся, власть перешла к временному правительству, а дальше события обрели уже неоста-новимый катастрофический характер. И у меня есть серьёзные опасения, что нечто подобное может произойти в ближайшее время — со столь же не-предсказуемыми последствиями.

Беседовал


Первый снег

Серебро, огни и блёстки —Целый мир из серебра!В жемчугах горят берёзки,Чёрно-голые вчера.Это — область чьей-то грёзы,Это — призраки и сны!Все предметы старой прозыВолшебством озарены.Экипажи, пешеходы,На лазури белый дым.Жизнь людей и жизнь природыПолны новым и святым.Воплощение мечтаний,Жизни с грёзою игра,Этот мир очарований,Этот мир из серебра!

Валерий БРЮСОВ

***Чародейкою ЗимоюОколдован, лес стоит,И под снежной бахромою,Неподвижною, немою,Чудной жизнью он блестит.

И стоит он, околдован, —Не мертвец и не живой —Сном волшебным очарован,Весь опутан, весь окованЛёгкой цепью пуховой...

Солнце зимнее ли мещетНа него свой луч косой —В нём ничто не затрепещет,Он весь вспыхнет и заблещетОслепительной красой.

Фёдор ТЮТЧЕВ



ОСОЗНАТЬ НОВУЮ РЕАЛЬНОСТЬБДМ: Михаил Геннадьевич, что мы мо-жем сказать вслед уходящему году? Понятно, что он был нелёгким. Но застали нас трудности врасплох или всё-таки страна и экономика оказа-лись к ним более или менее подготов-ленными?2015 год — год перехода от затухающего роста к спаду, из-за того что государство принципиально отказалось осознавать новую реальность и пытаться соответ-ствовать её требованиям. Экономика и банки с огромным опозданием нача-ли осознавать, что этот кризис не «рас-сосётся сам собой через полгода» (как привыкли по прошлым ситуациям), а пришёл всерьёз и надолго. Это привело к чрезмерной самонадеянности, излиш-ним потерям и даже порой скандалам.

БДМ: А можно ли выделить в ряду экономических неприятностей самую главную, оказавшую влияние на ситу-ацию в целом?Самым негативным событием была попытка исполнения заведомо нереа-листичного бюджета, рассчитанного исходя из $96 за баррель и принятого в ситуации, когда его нереалистичность уже стала очевидной. Эта неадекват-ность имела разнообразные, но неиз-менно негативные последствия.

БДМ: Вполне достаточно, чтобы рас-строиться. Но, может быть, вы чем-то подсластите эту горькую пилюлю? Хочется немного надежды…Обнадёживающим моментом пред-ставляется стойкость российского

бизнеса, который продолжает рабо-ту даже в неблагоприятных условиях. А кроме того — понимание государ-ством невозможности дальнейшего разгона инфляции через повышение тарифов естественных монополий, а также продолжающееся развитие и распространение высоких информа-ционных и биологических технологий.

БДМ: Существуют ли какие-то управ-ленческие, структурные, органи-зационные механизмы, которые способны помочь компаниям сохра-нить свой бизнес, а возможно, даже и развить его?Такие механизмы есть, они нуждают-ся в осмыслении и систематизации, но связаны либо со снижением издержек при переходе на новые технологии (в том числе управления), либо с ори-ентацией на спрос нищих и бедных, либо на формирование новых потреб-ностей.

БДМ: С другой стороны, не будет спроса — кому станет нужно пред-ложение. А спрос ведь всё падает и падает…Да, даже по официальным данным, роз-ничный товарооборот сократился на 10%, а в реальности (из-за занижения скачка цен) — до 20%, и это ещё далеко не конец. Кредитное бремя и ухудше-ние конъюнктуры будут продолжать давить людей. Падение инвестицион-ного спроса ещё выше: так, снижение импорта в первую очередь обеспечено именно инвестиционными товарами.

БДМ: И что с этим делать?Преодолеть сжатие спроса можно лишь переходом от прекратившегося внешнего финансирования экономи-ки к нормальному внутреннему фи-нансированию, но для этого надо на-дёжно отделить спекулятивные рынки от остальной экономики. Иначе в ус-ловиях неопределённости капиталы будут уходить из реального сектора в спекулятивный, разрушая общество. Современное финансовое сообщество не может примириться с подобным ограничением своей свободы. Пока го-сударство будет следовать его кратко-срочным, а не средне- и долгосрочным интересам, нормализация экономиче-ского развития невозможна.

Михаил ДЕЛЯГИНДиректор Института проблем глобализации, доктор экономических наук



БДМ: Как бы вы охарактеризовали настроения людей в этот кризисный год: просто терпеливое приспособле-ние к обстоятельствам — или стрем-ление вырваться из заколдованного круга стагнации?Скорее именно терпеливое приспособ-ление. Однако терпение, хоть и велико, не бесконечно. «Конфликт желудка с телевизором», на который уповают прозападные силы в России, будет обо-стряться. И если государство не перей-дёт от убивающей страну политики стабилизации, скопированной с 1990-х,

к организации развития, сорвёт нас в болезненный и разрушительный си-стемный кризис.

БДМ: Что же в таком случае сулит нам наступающий год? Ждать от него новых проблем — или всё-таки воз-можны варианты?В 2016 году экономический спад мо-жет быть таким же, как в этом, или даже чуть ниже, но это — сугубо ста-тистический эффект. На деле ситуация будет ухудшаться, негативные количе-ственные изменения будут готовить

качественный срыв — так что твёр-до прогнозировать сохранение пусть и ухудшающейся, но стабильности мы можем лишь до конца июля. К этому времени рубль заметно ослабнет, а уро-вень жизни ещё более снизится. После этого мы войдём в зону неопределён-ности: мы можем сорваться в новую «смуту» уже в августе 2016-го, а можем и в 2018-м, хотя я в столь длительной устойчивости сильно сомневаюсь. Рав-но как и в том, что наше государство сможет одуматься — и всерьёз заняться развитием.

НАСТРОЕНИЕ — ОСЕННЕЕБДМ: Яков Моисеевич, первый во-прос — традиционный: как оцени-ваете уходящий год? Очевидно, что он был трудным, но насколько к этим трудностям оказалась под-готовленной экономика страны в целом и банковский сектор в част-ности?Это год сильнейших внешних вызовов (укрепление доллара, падение мировых цен на сырье, шаги по вытеснению Рос-сии с европейского рынка сырья, тех-нологический и финансовый бойкот), требующий сильных ответов по стиму-лированию роста внутреннего спроса и предложения. Таких ответов не было дано. И экономика, и банковский сек-тор болтались на волнах, как мелкие судёнышки, следуя за «внешними по-водками», еле удерживаясь на плаву. Следствие — минусы в производстве, растущие риски в банковской системе.

БДМ: А если чуть подробнее: на-пример, какое событие стало самым негативным и в наибольшей степени сказалось на развитии экономической ситуации в России? И — соответственно, какие отрадные и обнадёживающие моменты вы бы выделили? Негативна — как событие — сама фи-нансовая политика. Сверхвысокий

процент при крайне холодной де-нежной и кредитной политике (па-дение монетизации и насыщенности кредитами), ползучем росте налогов, увеличении регулятивных издержек, удерживании рубля большую часть года в зоне «умеренно переоценённо-го». Кризисной экономике в условиях таких жёстких денежных ограниче-ний ещё хуже. Продолжалось нара-щивание сверхконцентрации и ого-сударствления в банковском секторе (так же, как и в экономике в целом) при сокращении численности всех видов финансовых институтов, вклю-чая банки, на 8–10% в год. Это поли-тика «финансового опустынивания» вместо «финансового развития», ко-торое, конечно, гораздо сложнее по исполнению — когда нужно пройти по острию ножа, чтобы не скатиться в гораздо большую инфляцию или не вызвать бури в счёте капитала.

Из позитивного: рост производ-ства продовольствия, фармацевтики (эффект девальвации рубля и про-довольственного эмбарго), стабили-зация экономики на «более низких уровнях», хотя и во многом за счёт роста оборонных расходов и бума в военно-промышленном комплексе. Ещё — негласное подавление госу-дарством немонетарной инфляции,

ограничение роста цен и тарифов естественных монополий уровнем в 2–3 раза ниже инфляции. Но самое главное — сохранилась основа эко-номики, пусть и сократившаяся на 20–35%: поток сырья против встреч-ного потока валюты, положительное сальдо торгового баланса. Всё то, что исправно доставляло хлеб с маслом год за годом.

БДМ: Одной из самых сложных проблем, препятствующих выходу экономики из кризиса, эксперты единодушно называют падение спроса — потребительского, инве-стиционного и в конечном счёте спроса на банковские услуги. Как вы оцениваете глубину провала и с чем связываете возможность его пре-одолеть?Падение розничного товарооборота за сентябрь 2015 года (к сентябрю 2014-го) — 10,4%, платных услуг на-селению — 4,5%. Все это в номина-ле, в рублях, значит, в физическом измерении, а с учётом инфляции выше 15% — ещё больше. Реальная заработная плата снизилась на 9,7% (Росстат). За всем этим — падение потребительского спроса. Норма ин-вестиций упала с 23,7% в 2012-м до 19,9% в 2014-м и 18,7% в 2015 году



(прогноз МВФ). Все это и есть — глубина провала. 10–15–20% к уров-ню 2013–2014 годов.

Преодоление — только «сильным ответом на сильнейшие внешние вы-зовы». Политика «внезапного поворо-та», прагматичного либерализма. Всё то, что связывается сейчас со Столы-пинским клубом (я — член его прези-диума). Политика дешёвого кредита, умеренно заниженного валютного курса рубля, сильных налоговых сти-мулов за рост и модернизацию, сокра-щения налогового бремени, урезания регулятивных издержек, подавления немонетарной инфляции, сильного антимонопольного регулирования, ди-версификации собственности и созда-ния по-настоящему рыночной среды, максимума льгот для среднего и малого бизнеса. Политика, максимально наце-ленная на рост активов среднего класса. Государство развития — всё подчинено целям роста и модернизации, более вы-сокому качеству и продолжительности жизни. Перезаключение «контракта» с Западом. Личное авторство в «эконо-мическом чуде». При сохранении поли-тического консерватизма.

БДМ: Всё названное вами вряд ли может вызвать сомнение у здраво-мыслящего человека. Но тут же воз-никает вопрос о «движущей силе» процесса. Насколько общий настрой населения сегодня может поддер-жать решение этих задач? У среднего и мелкого бизнеса — на-строение подавленное, тяга к переходу в серую экономику или к тому, чтобы слиться в едином экстазе с госсекто-ром, найти себе хозяина у государства или крупнейшей государственной корпорации. Крупнейший бизнес — это «брак» с государством на высшем уровне и бюрократический процесс — на среднем и низшем, игры на удержа-ние позиций. Там — норма, как раньше, служба. В ВПК — эйфория. В регио-нах — примерно то же, что и год–два назад, но больше серой экономики, «садиков и огородиков», когда семьи ещё активнее, чем до кризиса 2015-го, переходят на «самообеспечение».

Не очень много креативных лю-дей, готовых принять на себя больше риска. В целом система, нацеленная на перемалывание ресурсов. В россий-ской модели коллективного поведе-ния — больше желания служить, быть внутри большой вертикальной струк-туры, прислоняться к ней, гордиться тем, что ты имеешь к ней отношение и тем самым психологически заме-щать недовольство и незажиточность, которые возникают в текущих обсто-ятельствах жизни. Всё серовато, более или менее без социальных эксцессов, но и без взрыва частной инициативы. Пока падение жизненного уровня та-ково, что, условно говоря, «никто не голодает». В большинстве регионов и до кризиса жили на минимумах. Там была и есть «экономика выживания». В Москве, Петербурге и крупнейших городах, в сырьевых регионах, где уро-вень ВРП на душу населения (особен-но в Москве) достигал даже развитых стран, пока сохраняется «накоплен-ный жирок» и относительная зажи-точность.

Поэтому в целом настроение позд-ней серой осени, но точно — не весны.

БДМ: Каким вы видите наступающий год? Готовиться ли нам к этой затяж-ной «осени», или есть вероятность того «внезапного поворота», о кото-ром вы говорили?Такая вероятность — 5–7%, не выше. Поэтому с вероятностью 80–85% — стагнирующая экономика (которая может быстро стать устаревающей из-за технологического бойкота), с очагами роста в аграрном секторе и, прежде всего, в ВПК. Аналог — хро-нически больной человек, после силь-ного удара, стабилизируется на более низком уровне и находится в очень хрупком состоянии, потому что лю-бой внешний шок может привести к новому кризису. Это экономика, ко-торая по-прежнему будет находиться на «внешних поводках»: зависеть от цены на нефть, газ и металл, от курса доллара, от спроса ЕС на сырьё.

По всем этим параметрам — про-гноз негативный на 2016–2018 годы.

Это — циклическое укрепление доллара в ключевой паре «доллар — евро» (активы, номинированные в этих валютах — 90% глобальных финансов). Усиление доллара будет давить вниз на сырьевые цены, ко-торые с начала 2000-х являются пре-имущественно финансовыми (это цены товарных деривативов на бир-жах в Нью-Йорке, Чикаго, Лондоне и т.д.). Официальная политика ЕС и США — сокращение доли России на рынке топлива в ЕС.

Соответственно, в части внешних факторов российская экономика бу-дет находиться на «слабеющей траек-тории», а в части внутренних — под действием ограничительной финан-совой политики. При этом — пере-ключаясь всё больше на экономику по формуле «сырьё + аграрный сектор + ВПК», а импорт всего гражданского — из Китая, наверное, в перспективе, против сырья.

Какие меры здесь можно и нуж-но предпринять? Политика роста внутреннего спроса и предложения. Политика государства развития, пол-ностью подчинённого интересам на-селения, росту и модернизации. Дру-гая политика. Детальный анализ того, какой она могла бы быть, мы дали в прошлом году в книге «Финансовые стратегии модернизации экономики: мировая практика».

Яков МИРКИНДоктор экономических наук, профессор ИМЭМО РАН, председатель совета директоров ИК «Еврофинансы»



ГОД НЕ БЫЛ ТРУДНЫМ

БДМ: Сергей Николаевич, вслед каждому году как-то принято гово-рить, что «он был трудным». Что же в таком случае сказать о кризисном 2015-м, когда экономика падала, а банковский сектор неудержимо худел?А я вовсе не считаю, что уходящий год был трудным. Сказать так, зна-чит полагать, что предшествующий год (или годы) были легче, а для этого нет оснований. Год был самым обычным, заурядным годом из жиз-ни дегенерата. Дегенератом (то есть буквально — вырожденцем) я назы-ваю сложившуюся в стране финан-сово-экономическую систему. Что касается банковского сектора, то он не может быть лучше, чем система в целом, и прожил очередной год полуинвалида-полупаразита. Своей здоровой половиной он, как мог, ис-полнял расчётно-кассовые и прочие технические функции, а половиной нездоровой — продолжал тормо-зить развитие, обслуживать ворьё, выводить награбленное за рубеж, демонстрировать презрение к лю-дям и нормам морали, выпячивать

наворованное богатство… В общем, всё, как обычно… Год не был труд-ным.

БДМ: Неожиданный вывод, хотя с вашей логикой особо не поспо-ришь. Ну, тогда, может быть, вы-делите среди событий этого года главный минус и самый большой плюс?События бывают двух видов: про-изошедшие и не произошедшие, но весьма желательные, ожидаемые. Среди последних, то есть так и не произошедших событий, и есть са-мое негативное: не произошла смена экономической политики в стране, не сформулированы новые приоритеты, цели и пути их достижения.

Позитивным я бы назвал то, что в необходимости смены курса увере-ны, кажется, все, кроме тех немногих, кто может это сделать. То есть «пони-мание растёт» — это ли не радость?!

БДМ: Считается, что виною эконо-мическим проблемам уходящего года — падение спроса на всё и вся. И что с этим делать? Равно как и с инфляцией, которая, не-смотря на все заклинания, никак не сдаётся…Если водопровод у вас в доме основан исключительно на сборе дождевой воды, а дождя всё нет и нет, то либо переезжайте в зону дождливого кли-мата, либо соорудите нормальный водопровод, способный обеспечить ваши потребности и берущий воду из надёжного источника с достаточным дебитом. И не называйте отсутствие в кране воды падением спроса на неё: нет у народа денег — так и говорите. И слову «инвестиции» верните по-зитивный смысл, перестаньте вслед за видными членами правительства и их советниками называть инве-стициями исключительно покупку ценных бумаг со спекулятивными целями. Вспомните, что инвестиции,

способствующие развитию эконо-мики и общества, — это вложения в реальный сектор, в создание про-изводств, инфраструктуры и т.п. А тогда придётся спросить: можно ли называть «банковской» услугу по предоставлению кредита, стоимость которого превышает рентабельность практически всех секторов экономи-ки? А ответ на него давно дал Людвиг Эрхард: «Инфляция — не закон раз-вития, а дело рук дураков, управляю-щих государством». Но с тех давних времён всё стало гораздо хуже: эрхар-довы герои повзрослели и теперь во-обще не имеют никаких иных целей, кроме борьбы с инфляцией, они её «таргетируют». Так что ей, инфляции, никак от них не отвертеться: расчё-сывают, вот она и набухает. Переста-ли бы расковыривать, быть может, припухлость и спала бы…

БДМ: Не самый утешительный диагноз… Как он, по вашим на-блюдениям, сказывается на общем настроении? Настроение в стране характеризуется глубоким расколом, проходящим сра-зу по всем линиям: идеологическим, религиозным, ценностным, этиче-ским… И в этом сообществе мяту-щихся, ругающихся, ненавидящих, ищущих, отчаявшихся, уходящих в себя или уезжающих в другие стра-ны, — в нём нет доминанты. Можно увидеть все тенденции, все чаяния и все стремления.

БДМ: Строить прогнозы — всегда дело неблагодарное. Тем более в наше зыбкое время. Рискнёте предположить хотя бы общий век-тор: например, примут ли «наверху» те решения, которые способны сдви-нуть экономику на другие рельсы? И чего вообще вы ждёте от будущего года?Вероятность того, что решения будут приняты и доведены до субъектов

Сергей БЕЛКИНГлавный редактор альманаха «Развитие и экономика», член Союза писателей России



экономики, равна 100%. Окажутся ли они «нужными», не будут знать ни те, кто их примет, ни субъекты (являющиеся на самом деле объек-тами). И знать не будут не по лено-сти мысли или недостатку ума, а по

отсутствию не только цели (движе-ние к которой можно сформулиро-вать как последовательность задач), но и пусть слабо прописанного, хотя бы интуитивно ощущаемого образа будущего.

А от наступающего года я ничего не жду. Я просто буду рад его прихо-ду, и ничто не изменит безмятежного счастья, в котором пребываю дав-но. С тех пор как освоил «искусство жить», о чём написал целую книгу.

ДИНАМИКА БУДЕТ «РВАНАЯ»

В уходящем году продолжили развитие негативные тренды, сформировавшиеся годом

ранее. На фоне ухудшения макроэко-номических параметров, снижения качества заёмщиков, снижения спро-са продолжается «закручивание гаек» в банковской системе. Лучше быть здоровым и богатым — кто ж спо-рит. Лучше выдавать кредиты только хорошим заёмщикам и при этом по-лучать большую прибыль. И конеч-но, есть банки, которые даже сейчас могут так работать. И руководители этих банков говорят, что проявлений кризиса не видят, и это правда.

Восстановление и прибыльный рост рынка сейчас невозможны, но это не значит, что они невозможны для отдельных сегментов и банков. Есть некоторые узкие сегменты, та-кие как тендерные гарантии, кредито-вание некоторых крупных заёмщиков и др., — они растут и дают хороший финансовый результат. Но много ли банков на этих рынках работает?

Что в других сегментах? Розница может краткосрочно быстро вос-становиться и снова показывать рост. Конечно, не такой, как раньше. Но вряд ли для розничных банков это станет спасением — слишком много у них проблем с текущим портфе-лем. Ипотека может стать драйвером вполне, но опять же для ограничен-ного круга банков. Онлайн-платежи и сервисы, Интернет и мобильные банки — это, конечно, главная надеж-да розничного банкинга, развитие проникновения, функционала и без-опасности продолжается, и это —

главный позитив на фоне сплошных проблем рынка.

А в целом, к сожалению, дно кри-зиса ещё впереди, так как реальный сектор пока не демонстрирует тенден-ции восстановления роста и, соответ-ственно, спроса на финансовые услуги и снижения рисков (а значит, уровня проблемных заёмщиков для банков). Опять же — кому кризис, а кому — но-вые клиенты и источники роста. По-нятно, что ряд крупных банков имеет сейчас иной уровень возможностей, чем весь остальной сектор.

Такие банки могут и «дна» не бо-яться — но часто не в силу менед-жерских талантов и эффективной работы, а прежде всего из-за своей системной значимости и админи-стративного влияния. Остальным — оптимизировать расходы, умерить риск-аппетиты, сконцентрироваться на своей специализации.

Прогнозы на 2016 год в целом по банковскому сектору не радуж-ны. Влияние макроэкономических и внешнеполитических факторов останется мощным и негативным, риски внешних шоков — высоки-ми. Продолжит расти концентрация и доля госбанков. Маржа останется низкой. Розничные банки обрече-ны стагнировать, для некоторых это будет означать потерю финансовой устойчивости без вливаний акцио-неров.

Некоторые банки до конца 2016-го не доживут — и очевидно, их немало.

Проведения контрциклической политики — переноса сроков регу-лятивных новаций, сдерживания

роста регулятивных издержек — вряд ли можно ожидать, хотя это было бы в нашей ситуации логично. Чистка рынка, удаление схемотех-ников и «мёртвых» банков — раз-ве с этим можно спорить? Но мак-симально усложняется и работа остальных, снижается мотивация акционеров и менеджмента — это главная угроза рынку, и она только усиливается.

К сожалению, самое печальное, что все факторы — внешние. У бан-киров остаётся очень небольшое пространство для манёвра. Лидером роста по объёмам, скорее всего, ста-нет ипотека, может вырасти кредито-вание крупного бизнеса (как и в те-кущем году), периодически может оживляться розничное кредитова-ние, прежде всего карточное, но тем-пы роста будут «рваными».

Павел САМИЕВУправляющий партнёр НАФИ



Анкета БДМЧТО БЫЛО? ЧТО БУДЕТ?

НА КОЗЕ — ПОЧТИ ПРИЕХАЛИ: В УБЫТКИ, В СПАД КРЕДИТОВАНИЯ, в пробитый резервами капитал. И даже к таким результатам многие не доехали — сильно хромая, видимо, коза сбросила по дороге. Впрочем, по прогнозам, уходящий год и предсказывался как самый тяжёлый. В значимые календарные даты — а переход в новый год считается одной из самых сакральных — кроме подведения итогов появляется возможность увидеть будущее и даже сформировать его своими чаяниями. В такие периоды даже самые упёртые скептики проявляют лёгкую склонность к эзотерике. Например, вряд ли найдётся человек, не знающий, что предстоящий год по восточному календарю — год Мартышки, или Огненной Обезьяны (пусть продвинутые дарвинисты укажут разницу), существа авантюрного и гримасничающего. Главное, чтобы он не превратился в год мартышкиного труда.Стал ли уходящий год самым трудным в текущем кризисе? Находятся ли экономика и банковская система на пороге восстановления, позитивного развития? Поживём — увидим. А пока попытаемся это понять из ваших оценок.

1 Какие события, сформировавшиеся тренды, решения властей вы считаете самыми негативными в уходящем году, возможно —

с долгоиграющими последствиями?

2 Каковы, по вашему мнению, признаки дна кризиса в банковской системе? И само «дно» — уже пройдено или до него ещё падать и падать?

Какие события, тренды и решения 2015 года кажутся вам обнадёживающими с точки зрения преодоления кризиса? И наоборот — каких трендов и решений не хватило для формирования позитивных тенденций?

3 Ваши прогнозы развития банковского сектора на 2016 год. Что будет зависеть от внешних для сектора факторов — внутренних

макроэкономических и внешних, а что — от самих банков?


ИТОГИ И ПРОГНОЗЫ: АНКЕТА БДМ

СИСТЕМА РАБОТАЕТ — ЭТО ГЛАВНОЕ1 Негативные тренды уходящего года очевидны — об-

щий спад в национальной экономике, сокращение промышленного производства, инфляция, низкие цены на нефть, девальвация рубля, снижение потребления. В бан-ковской сфере — сокращение объёмов кредитования — как из-за ужесточения требований банков к заёмщикам, так и в силу сокращения спроса, ухудшение качества кредит-ных портфелей. Наконец, к негативным факторам можно отнести и сокращение самого количества банков.

Многие из обозначенных негативных трендов будут продолжаться как минимум в трёх–пятилетней перспек-тиве. Экономика — вещь инерционная. Большинство ин-вестиционных программ предприятий на сегодняшний день свёрнуто. Даже при изменении экономической конъ-юнктуры в более благоприятную сторону их перезапуск — вопрос не одного дня.

2 Я бы не стала говорить о том, что дно кризиса точно пройдено. Нынешний кризис во многом обусловлен,

во-первых, политическими факторами, а во-вторых, паде-нием мировых цен на энергоносители. Поэтому изменение любой из этих двух составляющих легко это «дно» может отодвинуть или приблизить.

В любом случае, все так или иначе начинают привыкать к новой реальности и к своей новой экономике в изменив-шихся условиях. Кредитование затруднено, но процент-ные ставки постепенно нормализуются. Стабилизировал-ся курс национальной валюты. Постепенно снижается ключевая ставка. Растут остатки на вкладах физических лиц (что указывает на высокий уровень доверия к банков-ской системе со стороны населения). Система работает — это главное.

Думаю, что в текущих условиях мегарегулятор мог бы за-нять более сбалансированную позицию в вопросе требова-ний к формированию резервов. Сейчас формальные показа-тели ухудшаются и у хороших клиентов. Банки вынуждены увеличивать резервы, что создаёт давление на капитал, сни-жает прибыль. Как следствие, банки вынуждены ужесточать требования к клиентам, подходы к обеспечению.

Что касается вопроса о том, какого решения не хвати-ло, повторю ещё раз: в сложной ситуации нет какого-то

одного инструмента, который одномоментно и гарантиро-ванно изменит всё в лучшую сторону. Требуется большой комплекс мер. И правительство, как может, свой комплекс реализует. Другой вопрос, что в глобальном смысле эти меры должны выходить на уровень структуры националь-ной экономики, излишней зависимости от экспорта сы-рья, неразвитости конкуренции, — то есть это вопрос не последнего года, а последних десятилетий, и заниматься этим надо не только в кризис, а и до, и после него.

3 Разумеется, ситуация в банковском секторе в пер-вую очередь будет зависеть от общего состояния

экономики. Спрос на деньги и цена денег определяются

Ирина АЛУШКИНАПрезидент САРОВБИЗНЕСБАНКа



СПЕЦИАЛЬНЫЙПАРТНЁР РУБРИКИ

макроэкономическими факторами. Поэтому про-должится стагнация в корпоративном кредитовании. Причины — высокие ставки, осторожность самих заём-щиков в вопросе привлечения кредитных ресурсов из-за объективных экономических трудностей и неуверенно-сти в завтрашнем дне и собственных перспективах, не-достаток ликвидности у ряда банков и уже упомянутое ужесточение требований к финансовому состоянию кли-ента и залогам.

В условиях падения реальных доходов и пессимистиче-ских ожиданий будет затруднено развитие кредитования населения. При этом относительно неплохо будет себя чувствовать рынок вкладов: в тяжёлые времена у населе-ния преобладает стратегия сбережения, банки будут стре-миться предложить привлекательные условия по срочным депозитам.

Многое будет зависеть от позиции Банка России, ко-торый, например, в конце прошлого года предпринял ряд мер, либерализовал, пусть и временно, некоторые

требования к банкам, чтобы смягчить влияние кризиса на своих «подопечных».

Сами банки продолжат в том или ином виде оптими-зацию — кадров, филиальной сети, расходов. Другого выхода просто нет. Многие пересмотрят стратегии, сфор-мированные в «тучные» годы. Все так или иначе будут ста-раться жить по средствам.

При этом, несмотря на все трудности, продолжится развитие инфраструктуры и технологий — всего того, что связано с дистанционным банковским обслуживани-ем, интернет- и мобильным банкингом. Это требование времени, объективная тенденция. Кризис не только не остановит, но в какой-то степени может подтолкнуть её, поскольку это и путь к снижению издержек.

Возрастёт конкуренция — конечно, за «качественного» клиента. В общем и целом кризис заставит банки быть бо-лее клиентоориентированными, ведь теперь главным ис-точником средств являются не западные кредиты, а «вну-тренние» клиенты.

1 Действия финансовых властей по сдерживанию негативных факторов в эко-номике и банковском секторе, которые начались в конце прошлого года, были

весьма эффективны. Во-первых, удалось стабилизировать курс российской валюты, в том числе благодаря механизму валютного РЕПО, во-вторых — не допустить кри-зиса ликвидности в банковской системе, в-третьих, был сделан ряд регуляторных послаблений, которые помогли банкам пережить трудный период. Ключевая ставка на протяжении года планомерно снижалась и в настоящее время находится на уровне даже ниже, чем в ноябре 2014 года, а банки получили поддержку капитала через ОФЗ.

Отдельно хотелось бы отметить эффективные меры, принятые государством для стимулирования экономики Дальнего Востока, где наш банк занимает одну из веду-щих позиций на рынке потребительского кредитования.

2 Я разделяю точку зрения министра финансов России Антона Силуанова о том, что в IV квартале экономика прошла пик кризиса. Если говорить об

обнадёживающих признаках, то одним из них (и тут можно согласиться с Эльвирой Набиуллиной) является уменьшение волатильности рубля и его зависимости от цен на нефть. Собственно, это придаёт определённую уверенность субъектам экономи-ки, в том числе потребителям и банкам, которые их финансируют.

Если говорить о негативном тренде, то это в первую очередь высокая инфля-ция, которая, по оценке Банка России, может превысить 12% в этом году. Однако в любом случае этот кризис российская экономика проходит гораздо увереннее, чем в 2008–2009 годах.

3 Для развития банковской системы в будущем году необходимы дальнейшее смягчение монетарной политики, дальнейшее замещение внешнего фондиро-

вания внутренними источниками, их расширение. В этом плане ведущая роль оста-ётся за государством. От самих кредитных организаций в первую очередь требует-ся соблюдение всех правил банковской деятельности и недопущение тех ошибок в плане риск-менеджмента и бизнес-процессов, которые были совершены в период бурного роста.

НЕ ПОВТОРЯТЬ ПРЕЖНИХ ОШИБОК

Алексей КОРДИЧЕВПредседатель правления ПАО «Восточный экспресс банк»



МЕНЯТЬСЯ ИЗНУТРИ

1 Основной негатив для нашей страны пришёл с товар-ных рынков: падение цен на промышленные металлы

и устойчиво низкая цена на нефть выразились в нестабиль-ности на валютном рынке. В таких условиях особенно остро проявляется зависимость России от нефти и газа. ВВП сни-жается, и сводить доходы и расходы казны, конечно, слож-нее. Кроме того, экономическая ситуация так динамично меняется, что на 2016 год российские власти приняли за-кономерное решение перейти на однолетнее планирование бюджета. Попросту предсказывать экономическую ситу-ацию на три года вперёд объективно сложно. Бюджет на 2016 год принимается с 3%-ным дефицитом, это требует новых источников финансирования. Помимо расходования Резервного фонда (в 2015 году он сократился на 15% до 4,23 триллиона рублей), правительство идёт на повторное замо-раживание пенсионных накоплений в 2016 году. Минфин и Минэкономразвития выступают за пенсионную реформу и постепенное повышение пенсионного возраста. Решение проблем бюджета в том числе за счёт пенсионеров посте-пенно превращается в устойчивую тенденцию.

В долгоиграющую негативную историю превратились взаимные ограничения между Россией и основными разви-тыми странами, в формате «санкции–антисанкции». Несмо-тря на то что экономика РФ приспосабливается к вынужден-ному режиму функционирования, негативные последствия по-прежнему ощущаются. Ослабление режима взаимных санкций позитивно повлияло бы на стабилизацию эконо-мической ситуации, однако говорить о том, произойдёт ли это в наступающем 2016 году, пока преждевременно.

2 Чтобы разобраться в возможных признаках «разво-рота» российской экономики, следовало бы рассмо-

треть следующие индикаторы — показатели:• общий спрос в разрезе реальных доходов населения

и роста оборота розничной торговли;• общее производство — индекс PMI;• капитальные инвестиции.

Мы видим, что реальные доходы населения снижались в июле и августе 2015 года, месяц к месяцу, на 5 и 5,3% со-ответственно. В сентябре был рост на 2,4%. Розничные продажи снизились в сентябре на 3%, в августе был рост на 3%. Таким образом, мы наблюдаем разнонаправленную динамику, чётко выраженный тренд пока отсутствует.

Индекс производственной активности PMI Russia в ок-тябре 2015 года составил 50,2 — это первое значение выше 50 пунктов и одновременно максимальное значение с на-чала 2015 года.

Инвестиции в основной капитал в России в сентябре 2015 года сократились на 5,6% по сравнению с сентябрём 2014-го, падение с начала 2015 года составляет 5,8% по сравнению с аналогичным периодом 2014-го.

Эти показатели пока не подтверждают прохождение рос-сийской экономикой низшей точки. В результате разворот в динамике реальных доходов населения выглядит слабым; розничные продажи не показывают выраженную восстано-вительную динамику, а PMI только первый месяц закрепил-ся выше отметки 50 пунктов. Капитальные инвестиции пока также не показывают положительной динамики.

Андрей НОВИКОВПервый заместитель председателя правления Азиатско-Тихоокеанского Банка




Точку «разворота» позволит определить дальнейший мо-ниторинг ситуации и показателей. Одной из главных тен-денций 2015 года, позитивно влияющих на будущее банков-ского сектора, безусловно, является значительное снижение внешнего долга. Так, по заявлениям представителей Банка России, несмотря на объективные трудности в экономике и санкции, которые испытывает Россия, объём её внешне-го долга, учитывающий обязательства частного и государ-ственного секторов, снизился на 30% с начала 2014-го по сентябрь 2015 года. Кроме того, выплаты по внешнему долгу России в будущем, 2016 году предстоят в объёме в два раза ниже, чем в 2015-м. Такое кардинальное снижение внешней долговой нагрузки позволяет с бóльшим оптимизмом смо-треть в будущее, поскольку снижает потребность субъектов экономики в иностранной валюте для рефинансирования долгов и таким образом уменьшает вероятность повторения девальвационного сценария. Домохозяйства и корпорации могут с большей уверенностью планировать свои расходы.

Вторая важная тенденция — снижение инфляции и об-условленное этим снижение ключевой процентной ставки

Банка России. В последнее время потребительская инфля-ция составляет около 0,6–0,7% в месяц. Причём особенно радует то, что инфляционные ожидания снижаются и всё меньше зависят от конъюнктуры на товарных рынках и из-менений котировок рубля. Ожидается, что при сохранении указанных условий годовой уровень инфляции снизится до однозначных цифр уже в I квартале 2016 года. Это по-зволит Банку России и в дальнейшем постепенно снижать ключевую ставку, которая в настоящий момент составляет 11% в год. Данный факт, безусловно, положительно ска-жется на кредитной активности как корпораций, так и на-селения. Это будет способствовать улучшению состояния дел в банковском секторе России.

Нельзя также не отметить некоторое улучшение отно-шений России с партнёрами — странами Европы и США. Мы были свидетелями диалога в рамках урегулирования конфликта на Украине, решения иранского вопроса, вза-имодействия при проведении военных операций в Сирии. Конечно, пока это улучшение происходит в политическом пространстве. Однако при сохранении данной тенденции,

В ероятно, когда бюджет нашей страны на 2016 год сформирован из расчёта $50 за баррель (причём, если я не ошибаюсь, смеси WTI, а не Brent), а текущая ко-

тировка нефти в районе $45, говорить о том, что дно кризиса пройдено, некорректно. Да и речь не только о России. Европа и США также находятся в непростой ситуации, когда их экономику накачивают деньгами (через количественные смягчения в виде выкупа государственных и/или «токсичных» бумаг), что, безусловно, временно проб-лемы фиксирует, но к реальному росту экономики привести не может.

Касательно законодательной среды: многие уже комментировали несвоевремен-ные решения по валютному регулированию, вследствие чего мы все наблюдали рез-кие скачки валюты. Здесь ничего нового добавить не могу.

А вот применительно к банковскому законодательству напрашиваются решения, которые выглядели бы очень логично в текущей ситуации, а именно:• вопрос о целесообразности ускоренного внедрения Базеля (крупные банки с ак-

тивами более 500 миллиардов рублей должны внедрить внутренние процеду-ры оценки достаточности капитала к 1 января 2016 года, банки с активами до 500 миллиардов — к 1 января 2017 года). Это огромная методологическая и инфра-структурная работа и, соответственно, дополнительные расходы для банков, что на фоне падающей маржи и растущей просрочки создаёт новые вызовы. Плюс но-вовведения в части расчёта обязательных экономических нормативов (изменения в инструкции Банка России №139-И). Ещё в феврале 2013 года Россия подписала коммюнике на встрече министров финансов G20 и взяла на себя соответствующие обязательства, но бремя этих обязательств теперь в полной мере ложится на бан-ковскую систему и опосредованно, через банки — на реальный сектор;

• конкретные действия властей по разработке программ поддержки «хороших» заёмщиков с временными трудностями. Это прежде всего предупреждение со-циального дефолта из-за увольнений либо сокращения заработной платы. Плюс ситуация с валютными заёмщиками, прежде всего по ипотечному кредитованию. Банк и заёмщик остались один на один в этой ситуации, не получая значимой помощи (программа поддержки заёмщиков АИЖК, по сути, не заработала) от государства.

БАНК И ЗАЁМЩИК: ОДИН НА ОДИН

Юлия ЗАЙЦЕВАИсполнительный вице-президент АКБ «РосЕвроБанк»



пусть не в ближайшее время, но в перспективе, возможно, обсуждение коснётся и отмены взаимных ограничений, в частности в финансовой сфере. Это откроет дополни-тельные возможности для банков и будет способствовать росту деловой активности. Но говорить об этом пока, ко-нечно, немного преждевременно.

3 Следующий год будет не менее сложным для бан-ковского сектора России, чем текущий. Несмотря на

улучшение макроэкономической ситуации и повышение спроса на кредиты, наиболее вероятный сценарий — не-значительный рост кредитных портфелей в целом. При этом будут вызревать отложенные проблемы в виде ре-структурированных кредитов, а отсутствие источников для пополнения капитала приведёт к дальнейшему сокра-щению числа банков в результате отзыва лицензий и про-цессов консолидации. Активы банков будут всё больше по-хожи на активы финансовых корпораций за счёт передачи залогов в погашение ссудной задолженности.

С другой стороны, на фоне меняющейся экономической и потребительской парадигмы банковская индустрия на-чинает быстро трансформироваться, и в 2016 году, веро-ятно, начнётся активная перестройка всего банковского

сектора и перенастройка самих банков на поиск новых моделей развития.

Главными приоритетами по-прежнему останутся, с од-ной стороны, развитие информационных технологий, а с другой — значительный рост конкуренции с небанков-скими организациями: IT-платформами, интернет-ресур-сами — гигантами, социальными сетями, финтех-компа-ниями.

На рынке банковского digital началась большая «гонка вооружений». Подобные компании, фактически не явля-ясь банками, лишь иногда опираясь на их инфраструктуру, принесли и принесут в дальнейшем на рынок много инно-вационных финансовых и транзакционных решений, под-тверждая, что потребителям нужны не банки, а финансо-вые услуги.

В связи с этим всё отчётливее видны очертания моде-ли развития банков на будущее: не ждать, когда появятся новые конкуренты, а меняться изнутри, принимая на во-оружение динамично появляющиеся новые идеи и самые современные технологии. В совокупности со стабильной работой и широкой линейкой продуктов, предлагаемой банками, это позволит им и в дальнейшем выступать на-дёжными партнёрами для населения.

1 Из негативных трендов в экономике я бы выделил сильное падение реальных доходов населения. В результате растёт доля расходов на текущее потребление,

снижается качество жизни, люди меньше могут вложить в своё развитие. Для банков это приводит к снижению спроса на розничное кредитование, ухудшению качества заёмщиков.

2 На мой взгляд, «дна» в абсолютном смысле («хуже не бывает») не существует: всегда можно представить себе худшую ситуацию. Тем не менее есть ряд при-

знаков, показывающих, что в следующем году вполне вероятно некоторое оживление кредитной активности. В частности, остановилось снижение кредитных портфелей и задолженности по кредитным картам, стабилизировалась и даже немного снизилась доля расходов, направляемых населением на обслуживание долгов. Мешает сохраня-ющаяся неопределённость, причём в первую очередь — не экономическая. Как будут дальше развиваться отношения России и мира? Какие ещё угрозы могут возникнуть?

3 Мы предполагаем, что при сохранении геополитической стабильности, консерва-ции имеющихся и отсутствии новых очагов напряжённости в 2016 году россий-

ский банковский сектор восстановит рост по большинству направлений. В частности, объём кредитов населению вырастет на 6–7%, объём привлечённых средств населе-ния — на 11–12%, при достаточно стабильном курсе рубля и инфляции, не превыша-ющей 7–8%. В основном рыночные тренды будут формироваться за пределами бан-ковского сектора. От самих банков, прежде всего, требуется оптимизация внутренних процессов и повышение качества сервиса. В условиях, когда теми или иными банков-скими услугами пользуется уже почти всё трудоспособное население, рост лояльности клиентов становится крайне важной задачей.

ВОЗМОЖЕН РОСТ ПО БОЛЬШИНСТВУ НАПРАВЛЕНИЙ

Дмитрий ЛЕПЕТИКОВНачальник управления маркетинговой стратегии и исследований «ВТБ24»



С читается, что кризисы цикличны. Российская банковская система за 25 лет своего интенсивного развития внутри новой модели переживает уже третий

крупный кризис, причём каждый следующий — дольше и тяжелее предыдущего. Может быть, дело в том, что сектор до сих пор не делает нужных выводов из исто-рических уроков.

В 2015 году особенных стрессов в российской банковской системе не случилось. Всё, что происходило с банковскими игроками, было лишь отголоском событий де-кабря 2014 года — резкого роста стоимости кредитных средств. Все дальнейшие шаги банки совершали в соответствии с этой новой реальностью: оптимизировали свои расходы, пересматривали риски, пытались реанимировать кредитование. И если с первыми двумя пунктами система более или менее справилась, то третий про-валился с треском. Про автокредитование в 2015 году можно говорить или хорошо, или никак — здесь нет никаких движений с нулевой точки. Потребительское креди-тование ожило к лету, но с наступлением осени снова сократилось. Ипотечные кре-дитные предложения пользуются спросом у заёмщиков только при условии работы банка с государственной поддержкой. Кредитование МСБ «отвалилось» само — нет у нас такой сферы занятости, в которой ставка в 15–22% годовых могла бы оставать-ся незамеченной на фоне космической рентабельности.

Почему так важен спад в кредитном сек-торе? Потому что за 25 лет банки научились только выдавать за-ёмные же деньги под больший процент. Как только этот источник дохода начал иссякать, банки забили тревогу. Если дно кризиса ха-рактеризуется в том числе и низкими показателями эффективности работы банка, слабой кредитной системой и сомнительным качеством активов, то «дна» мы успешно достигли. Ка-сание «дна» в банковском секторе не означает, что следующая фаза — рост. Можно долго лежать на этом самом «дне» и ждать нужного течения. Такого рода стагнация может растянуться на годы. Этот вариант имеет очень много поводов к существо-ванию.

Среди положительных моментов для банковского сектора России в этом году стоит отметить ускорение темпов санации сегмента. К 16 ноября лицензий лишились 80 банков. Система стала ближе к прозрачности и предсказуемости. Это хорошо, но до совершенства потребуется ещё полтора–два года напряжённой работы. В этом свете неплохо было бы озаботиться вопросом устойчивости АСВ, которое без опоры на Банк России долго не простоит.

В 2016 году санация банковского сектора продолжится. Ожидаю, что с лицензия-ми попрощаются ещё 90–110 участников рынка. Мы станем ближе к универсальной банковской системе, понятной внешним инвесторам. Если с России к середине года будут сняты санкции Запада (хотя бы частично) — наметится поток свежих средств в систему. Это поможет её оздоровлению. Стабилизации сектора стоит ждать не ра-нее I квартала 2017 года. В 2016-м сегмент ещё покачает, но такая качка только за-каляет вестибулярный аппарат.

КАЧКА ЗАКАЛЯЕТ ВЕСТИБУЛЯРНЫЙ АППАРАТ

Александр БАЗЫКИНУправляющий партнёр Heads Consulting

За 25 лет банки научились только выдавать заёмные же деньги под больший процент. Как только этот источник дохода начал иссякать, банки забили тревогу



КРИЗИС БЕЗ «ДНА»

1 Низкие цены на сырьё и слабая национальная валю-та — основной долгоиграющий тренд, окончательно

сформированный в 2015 году. Скорее всего, в этих услови-ях мы будем жить несколько ближайших лет. Сегодня ВВП на душу населения, по данным ВЭБ, сопоставим с Китаем и составляет чуть более $8000, хотя ещё в 2013 году этот показатель превышал $15 000. Ситуация 2015 года — это последствия стагнации экономики, которая началась ещё до введения санкций и обострения политических противо-речий на межгосударственном уровне. Разумеется, санк-ции усилили негативный тренд, но природа сегодняшнего кризиса находится внутри страны. Почти все действия правительства и ЦБ в 2015 году были в рамках антикри-зисных мер, в рамках сжатия и выживания, что характерно для кризисного времени.

2 Предлагаю признать, что сегодня никто не сможет точно определить, достигли мы «дна» или нет. В це-

лом я бы охарактеризовала это явление как «кризис без дна». Здесь вспоминается фраза одного известного пер-сонажа: «Финансовая пропасть — самая глубокая из всех пропастей, в неё можно падать всю жизнь».

Да, сегодня мы сравнительно неплохо себя чувству-ем: летом прекратилось снижение реального ВВП, стаби-лизировался курс национальной валюты, цены на сырьё «ходят» в понятном ценовом коридоре, ЦБ «держит» клю-чевую ставку на удовлетворительном уровне, и даже пла-тёжный баланс зафиксировал чистый приток капитала по итогам III квартала 2015 года.

Можно констатировать стабилизацию, но эта стабили-зация сравнима со стабилизацией «больного» после силь-нейшего удара, и она протекает на очень низком уровне. Это очень хрупкое, я бы сказала, пограничное состоя-ние. И если сейчас не предпринимать сильные ответные меры — это означает, что у «больного» будут новые при-ступы, которые могут привести к ухудшению состояния и даже к летальному исходу.

Я бы отметила запуск Национальной системы пласти-ковых карт как один из долгосрочных обнадёживающих трендов 2015 года. Это не только перспективное поли-тическое решение проблем, связанных с доступностью денежных средств на счетах российских банков. Это, на мой взгляд, может являться одним из источников дохода

и драйверов роста российской экономики с учётом ёмко-сти этого рынка. Помимо этого, я бы отметила вступление в силу некоторых положений закона о несостоятельности и банкротстве в части банкротства физических лиц. Не-смотря на явную недоработку закона в существующей редакции, закон одинаково эффективно может работать как для физических лиц, так и для их кредиторов. В це-лом быть банкротом — очень сомнительная перспектива во всех смыслах. И эти положения в перспективе должны дисциплинировать всех участников кредитного процесса.

Глобально не хватило поддержки правительством пред-принимательства, всех тех, кто создаёт рабочие места, ин-вестирует в важные для экономики отрасли, платит налоги. Фактически в 2015 году кредитование малого и среднего биз-неса встало по ряду причин. И только сейчас ряд программ

Елена ВЕРЁВОЧКИНАУправляющая Санкт-Петербургским филиалом РОСГОССТРАХ БАНКа




кредитования начали реализовываться. Но какими бы ни были эти причины, в условиях системного кризиса необхо-димо поддерживать предприятия программами, в том числе с участием банков. С учётом регулярности отзывов лицензий у российских банков также было бы уместным рассмотреть вопрос о страховании средств предпринимателей на счетах и вкладах в банках наряду со страхованием вкладов физи-ческих лиц.

3 В банковском секторе формируется нерыночная среда: пять банков контролируют более 50% бан-

ковских активов, 20 банков — примерно 80%. Добавим к этому продолжающуюся консолидацию системы, при которой «умирает» 8–10% финансовых организаций в год. Тренд понятный, крепкий и долгосрочный. Он будет иметь место и в 2016 году.

2015 год охарактеризовал себя не только годом высоко-го процента, но и годом физического сжатия кредита. Этот тренд может и должен переломиться в 2016 году. Если этого не произойдёт, мы, как говорится, долго не протянем. Фак-тически сейчас мы живём в условиях экономической замо-роженности при медленном убывании и высокой хрупкости и одновременно — при высокой волатильности финансо-вых рынков, в условиях низкой доли накопления, низкого объёма инвестиций, скачках рубля и двузначном проценте инфляции. Риски накапливаются. И запас прочности эко-номики не такой большой: по разным оценкам, не более двух лет. Разумеется, здесь мы ждём дальнейшего сниже-ния ключевой ставки ЦБ, и есть все основания полагать, что в 2016 году она станет однозначной, что в известной степени поможет разогреть экономику. Именно в этот момент бан-ки должны будут выйти на авансцену, активно включаясь в процесс предоставления кредитов реальному сектору, формируя портфели с учётом требований регулятора.

Доходность российской банковской системы по ито-гам 2015 года будет существенно ниже, чем по итогам 2014 года. На это в основном повлияли несколько факто-ров: резервы, снижение темпов кредитования, стоимость фондирования. Есть понимание, что 2016 год будет су-щественно более успешным для сектора по финансовому результату, чем 2015-й и 2014-й. Это связано с тем, что основные крупные дефолты и просрочки платежей уже случились в 2015 году, и вместе с тем банки ужесточили рисковую политику, что в результате должно привести к высвобождению и снижению резервов. Фактически бан-ки освободились от процентного риска, сформированного за счёт привлечения депозитов физических лиц по ставкам 15–20% годовых. С начала года ставки существенно упали. Но спрос на рублёвые депозиты только растёт. Население в бóльшей массе не хочет играть с валютой. Урок под на-званием «с валютой не нужно связываться» — это урок не только для валютных ипотечников. Несмотря ни на что, рубль у вкладчиков будет в фаворе и в 2016 году.

2015 год охарактеризовал себя как год низкой стоимо-сти на сырьё со всеми вытекающими последствиями для российской экономики. С очень большой вероятностью этот тренд продолжится и в 2016-м, и в 2017 году. Однако сегодня встаёт ещё более важный вопрос спроса на россий-ское сырьё и объёмов его экспорта в страны Европейского союза как основного и самого крупного клиента.

Всё вышесказанное необходимо учитывать с поправкой «при прочих равных» или «если не произойдёт нечто форс-мажорное на внешнеполитической арене». Повторю, что сегодняшняя стабилизация крайне хрупка. К сожалению, российская экономика зависит от внешней политики, и са-мыми правильными будут меры, снимающие эту зависи-мость. Совершенно точно — пора переходить от антикри-зисных мер к мерам экономического стимулирования.

***Поёт зима — аукает,Мохнатый лес баюкаетСтозвоном сосняка.Кругом с тоской глубокоюПлывут в страну далёкуюСедые облака.

А по двору метелицаКовром шелко вым стелется,Но больно холодна.Воробышки игривые,Как детки сиротливые,Прижались у окна.

Озябли пташки малые,Голодные, усталые,И жмутся поплотней.А вьюга с рёвом бешенымСтучит по ставням свешеннымИ злится всё сильней.

И дремлют пташки нежныеПод эти вихри снежныеУ мёрзлого окна.И снится им прекрасная,В улыбках солнца яснаяКрасавица весна.

Сергей ЕСЕНИН



РИСКИ БОЛЕЕ ГЛУБОКОГО СПАДА ОСТАЮТСЯ1 Безусловно, одним из ключевых трендов 2015 года

является возрастание доминирующего влияния на российскую макроэкономику внешних факторов: действия международных санкционных мер, снижения до рекорд-ных уровней стоимости энергоносителей, закрытия транс-граничных рынков капитала.

Состояние российской экономики осложняется её соб-ственными структурными дисбалансами, что помешает ей быстро выйти на восходящую траекторию даже при ос-лаблении внешнего давления и улучшении конъюнктуры мировых рынков.

2 «Дно пройдено» — это аффирмация на каждый день, вещь для психологического равновесия полезная,

объективно же резервы падения главных макроэкономи-ческих параметров (ВВП, инвестиции, уровень инфляции и т.д.) не исчерпали себя, и риски более глубокого спада остаются. Ряд экспертов прогнозировали отскок от «дна» уже к середине 2015 года, но очевидно, что процесс вос-становления не будет быстрым.

Дисбалансы в экономике экстраполируются на бан-ковский сектор: операционная среда ухудшилась, продол-жается наращивание резервов и издержек на их обслу-живание, снижается качество активов и маржинальность бизнеса.

В наименее уязвимом положении оказываются круп-ные финансовые институты, чьи ресурсы, технологические и организационные возможности позволяют соответство-вать жёстким требованиям регулятора, обеспечивать до-статочную эффективность, продолжать совершенствовать сервисы и улучшать качественные параметры, развивать актуальные сейчас модели транзакционного бизнеса для получения безрискового комиссионного дохода, компен-сирующего потери из-за фактического сворачивания кре-дитования.

Согласно озвученным недавно оценкам экспертов рей-тинговых агентств RusRating и Fitch, крупные системно зна-чимые российские банки (в число которых входит и Банк «ФК Открытие» — головная структура нашей банковской группы) обладают высокой степенью устойчивости, что-бы пережить текущую стрессовую ситуацию. Создание

в 2015 году мегарегулятором института системно значи-мых кредитных организаций, на долю которых приходится почти 60% активов банковского сектора и которые готовы за счёт собственных источников преодолевать рыночные колебания, в сегодняшних условиях можно считать одним из наиболее важных решений и дополнительной гарантией устойчивости банковского сектора.

Для сохранения стабильности в банковском секторе существенную роль сыграли компенсационные меры ЦБ (льготы в части формирования резервов по ранее выдан-ным ссудам и др.) и безусловное выполнение государством обязательств перед вкладчиками банков, потерявших ли-цензии, несмотря на то что объём выплат АСВ оказался беспрецедентным.

Сергей СУТОРМИНУправляющий филиалом «Муниципальный» Банка «Открытие»




3 Самое главное — то, что в текущем году удалось из-бежать развития событий в экономике по драматиче-

скому сценарию. Государство чётко обозначило приорите-ты, способные нивелировать негативное влияние внешних шоков, привлечь инвестиции в реальный сектор и стиму-лировать платёжеспособный спрос населения, — это анти-санкционные программы, ставка на развитие внутреннего рынка, импортозамещение, госзаказ, прежде всего в ВПК.

В целом доверие населения к банкам сохраняется, не-смотря на продолжающийся «банкопад» — отзыв лицен-зий у слабых или неблагонадёжных участников рынка, и это — обнадёживающий фактор. Но на уровне отдель-ных участников проблемы будут локализоваться, угроза

массового банкротства банков, особенно второго–третье-го круга, остаётся. Значительное количество этих банков не имеет достаточных запасов ресурсов, не готовы на-ходить средства на дальнейшую докапитализацию, и их устойчивость может оказаться под вопросом. Поэтому — если говорить о прогнозах — объективно дальнейшая консолидация банковского рынка, со всеми её плюсами и минусами, неизбежна.

Символ предстоящего года — Огненная Обезьяна — животное активное, так что движение нам гарантировано. Хочется, чтобы для всех это было движение только в же-лаемом направлении и приводило только к желанному ре-зультату.

С егодня мы можем выделить ряд положительных факторов, которые в ближай-шей или среднесрочной перспективе могут позитивно отразиться на ситуации

в экономике и способствовать развитию банковской сферы и реального сектора. Одним из них можно считать замедление темпов падения ВВП. Сейчас многим сни-

жение видится на уровне до 3,9%, хотя прогнозы Минэкономразвития, Министерства финансов и независимых экспертов в начале и середине года давали более серьёзные цифры. Темпы падения промышленного производства также замедляются: в августе спад составлял 4,3%, а в октябре — 3,6%, по данным Росстата. В текущих условиях это стоит воспринимать как позитивную динамику и рассчитывать на её продолжение в 2016 году. Например, МЭР и Минфин при цене на нефть $50 за баррель уже в 2016 году прогнозируют рост экономики страны на 0,7%.

Позитивно мы оцениваем решение о создании на базе Бюро кредитных гарантий и МСП Банка федеральной корпорации по развитию малого и среднего предпринима-тельства, которая при поддержке банков-партнёров будет кредитовать малый и сред-ний бизнес по льготным ставкам.

Важным положитель-ным моментом является относительная стабилиза-ция национальной валю-ты и отсутствие сильных ценовых скачков. Такое равновесие (хотя пока и неустойчивое) — хороший признак снижения негативных факторов, и, как следствие, это даёт возможность более точного прогнозирования основных параметров эконо-мики.

Кроме того, в последнее время мы отмечаем осторожную тенденцию к плавному снижению процентных ставок по кредитам МСБ. Например, по данным исследования Банки.ру, в июле средняя ставка по кредитам бизнесу в 100 крупнейших банках по размеру корпоративного кредитного портфеля составляла 18,8% годовых, а на начало сентября — 17,4%. Это позитивный фактор, и при его сохранении в дальнейшем можно будет говорить о поступательном движении экономики, ведь снижение ставок важно и для банков, и для корпоративных клиентов. Кредитные организации вновь смогут привлекать юридических лиц и индивидуальных предпринимателей (ведь не секрет, что сегодня по ряду причин корпоративное кредитование во многих банках реально не работает). А предприятия смогут вновь задуматься о расширении производства. Вкупе всё это поможет запустить процесс импортозамещения.

ЕСТЬ ХОРОШИЕ ПРИЗНАКИ

Максим КОМАНДИРОВЗаместитель председателя правления РОСАВТОБАНКа

Важным положительным моментом является относительная стабилизация национальной валюты и отсутствие ценовых скачков



СПРОС НА УМЕНИЕ АДАПТИРОВАТЬСЯ1 Усиление волатильности курса рубля, рост про-

центных ставок и, как следствие, потеря доверия к национальной валюте, безусловно, являются самы-ми негативными трендами уходящего года. Попытки решения данных проблем тактическими изменениями не приводят к системным результатам и обнажают не-обходимость устранения неэффективности в структуре экономики для установления высоких темпов роста.

В текущих условиях есть немало возможностей, в том числе для использования ослабленного курса рубля, но этот потенциал пока не до конца реализуется. Недостаточно дотируется импортозамещение, а воз-можности для собственных капиталовложений сейчас ограничены.

2 Улучшение инфляционных ожиданий, последова-тельное снижение ключевой ставки, восстановле-

ние уровня инвестиционной активности и пройденный пик безработицы говорят о постепенном преодолении кризиса и выходе на позиции устойчивого роста.

Тренды использования рубля в расчётах, взаимная интеграция экономик стран Евразийского союза, по-гашение внешних долгов российскими компаниями являются позитивными трендами в долгосрочной пер-спективе.

Переориентация на внутренние ресурсы, понимание необходимости повышения эффективности, диверси-фикация фондирования и поиск деловых возможностей в азиатском направлении, новые инфраструктурные проекты можно также в целом назвать обнадёживаю-щими трендами.

Государство по-прежнему не допускает крупных банкротств банков и компаний, а курс рубля после со-бытий декабря 2014 года частично восстановился благо-даря действиям ЦБ РФ. При таких условиях междуна-родные инвесторы будут заинтересованы во вложениях в российские активы с привлекательной доходностью.

3 Развитие банков и всего сектора в 2016 году бу-дет зависеть от умения адаптироваться в непро-

стых экономических условиях, гибкости кредитных

организаций, способности находить новые ниши, точ-ности оценивания рисков заёмщиков и их потенциала, контроля затрат и понимания потребностей клиентов. В случае внешних геополитических воздействий и низ-ких цен на нефть возможны дальнейшие негативные влияния на сектор, что выразится в банкротстве сред-них и относительно крупных игроков и продолжении тренда консолидации рынка.

Дмитрий СМИРНОВДиректор центра стратегической координации Росбанка




1 Решения властей (или отсутствие решений) в 2015 году следует рассматривать в све-те событий, случившихся в 2014-м. Здесь можно выделить три основных момента:

• введение экономических санкций против России;• принятие принципиального решения о том, что реакцией на кризис будет обуздание

инфляции, в первую очередь за счёт сокращения различными путями расходов эко-номических агентов. Надо заметить, что в 2008 году принцип был абсолютно иной;

• резкое повышение ключевой ставки Банком России в декабре 2014 года.Исходя из этого, сложно выделить в 2015-м какие-то «решения властей», которые

можно трактовать как однозначно негативные или однозначно позитивные. Скорее можно говорить о комплексе мероприятий, направленных на постепенное достиже-ние локальных целей, стоящих перед экономическими властями в текущих условиях и в рамках «решений», о которых сказано выше.

2 В 2015 году мы не увидели признаков разворота в экономике в сторону улучше-ния. В то же время удалось избежать критических ситуаций, что можно отнести

к безусловным достижениям. Можно сказать, что в 2015 году не было принято замет-ных решений для стимулирования экономического роста. Основные действия касались выполнения ранее принятых решений и поддержания текущей, относительно стабиль-ной (хотя экономически плохой) ситуации.

3 В 2016 году продолжится процедура, официально называемая «очисткой бан-ковского сектора». Макроэкономическая ситуация принципиально не изменится,

равно как и политическая (санкции будут сохранены). Поэтому рост экономики будет в лучшем случае близким к нулю, а скорее всего — рецессия продолжится. В этих ус-ловиях спрос на кредиты со стороны качественных заёмщиков продолжит стагнацию. Это, с одной стороны, будет снижать спрос на ресурсы и поможет продолжить плавное снижение рыночных ставок, а с другой стороны, будет подталкивать банки к слияниям/поглощениям и уходам с рынка, в том числе через механизмы банкротства и санации.

ОЧИСТКА ПРОДОЛЖИТСЯ

Алексей ВОРОНОВВице-президент Интеркоммерц Банка

Мороз и солнце, день чудесный!Ещё ты дремлешь, друг прелестный, —Пора, красавица, проснись:Открой сомкнуты негой взорыНавстречу северной Авроры,Звездою севера явись!

Вечор, ты помнишь, вьюга злилась,На мутном небе мгла носилась;Луна, как бледное пятно,Сквозь тучи мрачные желтела,И ты печальная сидела —А нынче... погляди в окно:

Под голубыми небесамиВеликолепными коврами,Блестя на солнце, снег лежит;

Прозрачный лес один чернеет,И ель сквозь иней зеленеет,И речка подо льдом блестит.

Вся комната янтарным блескомОзарена. Весёлым трескомТрещит затопленная печь.Приятно думать у лежанки.Но знаешь: не велеть ли в санкиКобылку бурую запречь?

Скользя по утреннему снегу,Друг милый, предадимся бегуНетерпеливого коняИ навестим поля пустые,Леса, недавно столь густые,И берег, милый для меня.

Александр ПУШКИН

Зимнее утро



С анкетой работали Людмила КОВАЛЕНКО, Марина ТАЛЬСКАЯ, Ольга БОЧАРНИКОВА («Финарти»)

ХОРОШО, ЧТО НЕ СЛУЧИЛОСЬ БОЛЬШОГО ШТОРМА1 Самым очевидным и выраженным трендом 2015 года

видится существенное снижение взаимосвязанных показателей банковского сектора: рентабельности активов и объёмов прибыли, а также рост количества убыточных бан-ков и объёмов приходящихся на них убытков. С учётом того, что достаточность капитала по банковскому сектору в целом к концу года показывает признаки стабилизации на отметке 13%, можно предположить, что это естественный, минималь-но допустимый системный уровень, который сохранится на ближайший период деятельности. Банковский сектор, являясь продолжением и отражением экономики, но обладая систем-ной инерционностью, снижает темпы роста, демонстрируя абсолютное снижение пока только по показателю «кредиты и прочие средства, предоставленные физическим лицам».

В предстоящем году ожидать привычного роста объёмов кредитования не стоит, риски высоки, внешние источники увеличения капитала ограничены, зарабатываемая банками небольшая прибыль преимущественно используется уже в текущем году. Рисковать достаточностью капитала боль-шинство банков не будет, правильнее переждать неблаго-приятный период, принимая преимущественно точечные решения по VIP-клиентам своего круга деятельности.

2 Наблюдаемое исчерпание потенциала кредитования, свидетельствует о достижении дна кризиса, и маловеро-

ятно, что банковскому сектору удастся, оттолкнувшись от него, начать постепенное «всплытие». Слишком уж турбулентная во-круг среда, и, продолжая это аналоговое рассуждение, хочется добавить: как бы в омут не затянуло... Отчаянным и рискован-ным пловцам пожелаем удачи. Позитивных событий и устой-чивых обнадёживающих трендов пока не удалось разглядеть, однако хорошо, что не случилось большого шторма.

3 Принципиальные экономические и регулятивные из-менения маловероятны, рентабельность банковских

активов сохранится на сложившемся невысоком уровне. Банки в большей мере будут рассчитывать на собствен-ные силы, масштабные внешние источники ликвидности и капитала, в основном исчерпаны. Ресурс развития —

в повышении КПД корпоративного управления, грядущие в новом году новации по бухгалтерскому учёту потребуют источников финансирования как в части построения со-ответствующих организационных процессов, так и в части возрастающей нагрузки на финансовый результат.

При ответе на вопросы анкеты БДМ в декабре 2012 года родилось: «тревожность и осторожность». То не столь дав-нее ощущение не подвело — нам удалось не без напряже-ния, но уверенно пройти через множество бурных непла-нируемых событий.

Ситуация не слишком изменилась, значит, в 2016 году нужно помнить одно из ключевых правил туриста-водника: «Потеря бдительности никогда не проходит безнаказанно». С этим самонапутствием и шагнём в следующий год.

Юрий БУЛАНОВПредседатель правления Кузнецкбизнесбанка




С реднестатистический россия-нин в возрасте старше 18 лет считает порогом бедности

сумму в 15 тысяч рублей, богатством — ежемесячный доход более 450 тысяч. Для счастья же, по оценкам респон-дентов, им достаточно около 175 тысяч рублей в месяц, то есть чуть менее 40% дохода, выше которого начинается бо-гатство.

Представления москвичей о ро-скоши выше на 100 тысяч рублей, и для счастья в столице требует-ся больше денег, чем в регионах.Бедным в России сегодня нужно счи-тать того, кто зарабатывает менее 15 тысяч рублей в месяц, в этом мне-нии едины и мужчины и женщины. Средний порог бедности, по мнению молодёжи до 24 лет, — 12 тысяч руб-лей, для респондентов старше 25 лет — месячный доход, ниже которого начи-нается бедность, — 16 тысяч рублей. По мнению респондентов с зарплатой менее 25 тысяч рублей, за чертой бед-ности находятся люди с доходом до 12 тысяч, по мнению опрошенных, зарабатывающих более 35 тысяч руб-лей, эта черта — 18 тысяч. Москвичи считают, что за чертой бедности на-ходятся люди, зарабатывающие в ме-сяц менее 19 тысяч рублей, а жители Северной столицы к бедным причис-ляют тех, чей доход ниже 17 тысяч.Богатый, по мнению россиян, — это про тех, чья зарплата в месяц превы-шает 453 тысячи рублей. Среднеста-тистический мужчина доход, после

которого начинается богатство, опре-деляет в 468 тысяч, а среднестатисти-ческая женщина — в 439 тысяч рублей. Чем старше респонденты, тем выше для них черта, за которой начинается богат-ство: 323 тысячи рублей в месяц — для молодёжи до 24 лет, 555 тысяч — для тех, кому больше 45 лет. Чем выше до-ход, тем выше и планка богатства: для опрошенных с зарплатой менее 25 ты-сяч рублей роскошь начинается в сред-нем после 322 тысяч, для респондентов с заработком более 45 тысяч рублей — от 523 тысяч. Для москвичей богат-ство начинается с отметки в 557 тысяч рублей, их оценки на 100 тысяч выше, чем представления о богатстве жите-лей Санкт-Петербурга. А для жителей регионов роскошь начинается с еже-месячного дохода в 437 тысяч рублей.Для счастья россиянину сегодня до-статочно 175 тысяч рублей в месяц. Запросы женщин скромнее запросов мужчин: 158 тысяч и 193 тысячи соот-ветственно. Чем старше россияне, тем дороже их счастье: в среднем 154 ты-сячи рублей — у молодёжи до 24 лет и 184 тысячи — у россиян 35–44 лет. За-просы россиян с доходом более 45 ты-сяч рублей почти на две трети выше представлений о счастливой сумме россиян с зарплатой менее 25 тысяч рублей: 202 тысячи и 121 тысяча соот-ветственно. Жители столицы оценили своё счастье в 193 тысячи рублей, пе-тербуржцы — в 187 тысяч. У жителей регионов запросы скромнее — 172 ты-сячи рублей в месяц.

СКОЛЬКО СТОИТ СЧАСТЬЕ?ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ ЦЕНТР ПОРТАЛА SUPERJOB В ОКТЯБРЕ 2015 года изучил представления наших соотечественников о бедности, богатстве и количестве денег, необходимом для счастья.

Снежинка

Светло-пушистая Снежинка белая, Какая чистая, Какая смелая!

Дорогой бурною Легко проносится, Не в высь лазурную — На землю просится.

Лазурь чудесную Она покинула. Себя в безвестную Страну низринула.

В лучах блистающих Скользит, умелая, Средь хлопьев тающих Сохранно-белая.

Под ветром веющим Дрожит, взметается, На нём, лелеющем, Светло качается.

Его качелями Она утешена. С его метелями Крути тся бешено.

Но вот кончается Дорога дальняя, Земли касается Звезда кристальная.

Лежит пушистая Снежинка смелая. Какая чистая, Какая белая!

Константин БАЛЬМОНТ



Горячая десяткаПассивная независимостьМихаил МАТОВНИКОВПоиск «зелёных ростков»Олег СОЛНЦЕВЕсть ли жизнь вне баланса?Владимир ТИХОМИРОВФактор нефтяного рубля в инфляцииНиколай КАЩЕЕВВ защиту ЦБ от избыточной критикиМарина ТАЛЬСКАЯ

Монетарный пасьянсКлиент объявлен в розыскРейтинги РэнкингиДосьеСодержание БДМ за 2015 год

АНАЛИЗ

Д оля была сокращена по следующим причинам: • заёмные средства от Банка России являются резервом,

и при нормализации оборота финансов на рынке в их ис-пользовании отпадает необходимость: Связь-Банк полностью компенсирует выбывающие пассивы или активные операции на финансовом рынке без привлечения финансирования от ЦБ;

• стоимость ресурсов. Когда стоимость клиентских средств или средств на финансовом рынке меньше или сопоставима со стоимостью ресурсов Банка России, то привлекать средства у регулятора экономически нецелесообразно.На текущий момент мы заместили ресурсы за счёт клиентского потока.

Горячая десятка

ЛИДЕРЫ ПО ТЕМПАМ СОКРАЩЕНИЯ ДОЛИ СРЕДСТВ ЦБ В ПАССИВАХ

ПАССИВНАЯНЕЗАВИСИМОСТЬ

Ресурсная база банков в периоды кризисов подвержена как минимум замедлению притока средств, как максимум — чистому оттоку. Так, по данным Банка России, динамика прироста средств корпоративных клиентов, основных поставщиков фондирования, за 10 месяцев текущего года уменьшилась почти на треть относительно темпов годом ранее — с 10,8 до 6,7%. В такие моменты на помощь банкам — для поддержания ликвидности — приходят средства регулятора. Они не являются полноценным заменителем «обычных» пассивов хотя бы потому, что краткосрочны. По мере затухания острой фазы кризиса они подлежат замене рыночными источниками фондирования.Отчасти это произошло. По данным Центра макроэкономического анализа Альфа-Банка, использование средств рублёвого рефинансирования снизилось с декабря 2014 года по сентябрь 2015-го более чем вдвое — с 8,2 до 3,8 триллиона рублей. Тем не менее зависимость от средств ЦБ остаётся высокой: регулятор фондирует до 7% активов сектора. Это много. Исследование RAEX («Эксперт РА») выявило банки, наиболее оперативно сокращающие долю средств ЦБ в пассивах. За счёт чего это удаётся, объясняют лидеры рэнкинга.

№ Банк

Динамика изменения доли средств ЦБ РФ в пассивах за период

01.01.2015–01.10.2015, п.п.

Доля средств ЦБ РФ в пассивах на 01.10.2015, %


Место по активам

на 01.10.2015

В КАТЕГОРИИ ТОП-50

1 АКБ «Абсолют Банк» (ПАО) –11,9 5,6 17,5 39

2 Банк «ТРАСТ» (ПАО) –11,8 0,0 11,8 30

3 Банк «ВТБ» (ПАО) –10,5 9,3 19,8 2

4 АО «СМП Банк» –10,4 14,6 25,0 32

5 ПАО «МИнБанк» –10,4 2,9 13,3 41

6 АО «АЛЬФА-БАНК» –10,0 5,5 15,5 7

7 «ТКБ БАНК» (ПАО) –9,3 3,0 12,2 45

8 ПАО АКБ «Связь-Банк» –9,1 4,4 13,5 24

9 ПАО «Сбербанк» –8,8 6,8 15,5 1

10 АКБ «РосЕвроБанк» (АО) –8,5 0,0 8,5 48

Здесь и далее источник: RAEX («Эксперт РА»).

Связь-Банк: минус 9,1 п.п.

Сергей БАЗАНОВГлавный бухгалтер — операционный директор


АНАЛИЗ: СПЕЦПРОЕКТ ГОРЯЧАЯ ДЕСЯТКА

У же к концу марта 2015 года привлечения от Банка России у нас практически отсутствовали, и такая ситуация со-

храняется вплоть до настоящего времени.

В IV квартале 2014 года РосЕвроБанк заключил несколько сделок РЕПО с ЦБ для формирования дополнительной «подушки ликвидности» на переходящую годовую дату. Ни о каком замещении пассивов речи здесь быть не может: привлечение от Банка России служило механизмом допол-нительной ликвидности в период высокой волатильности на

рынках, и эти ресурсы были размещены в высоколиквидные активы. Соотношение ликвидных активов ко всем (и теку-щим, и срочным) средствам клиентов банк держал на уровне 40%, что намного жёстче, чем требует регулятор. Это наша осознанная политика управления ликвидностью в кризисные и посткризисные периоды.Про пассивную базу: среднемесячные остатки клиентских средств за 10 месяцев 2015 года выросли на 10 миллиардов рублей.

Б анк продолжает использовать такой инструмент управле-ния ликвидностью, как сделки РЕПО с ценными бумагами.

Поскольку портфель ценных бумаг банка сформирован ин-струментами, входящими в Ломбардный список Банка России, то потенциальным контрагентом по сделкам РЕПО может

выступать не только регулятор. Снижение доли привлекаемых кредитов от ЦБ связано с диверсификацией. Банк активно работает с этим инструментом с Национальным Клиринговым Центром. Доля привлечённых средств по сделкам РЕПО с этим контрагентом составляет 12,55% от валюты баланса.

У нас стабильный прирост средств на счетах част-ных клиентов, поэтому мы сокращаем краткосроч-

ное привлечение на финансовом рынке. Так, с начала

года объём средств от физических лиц увеличился на 32,7%, и на 1 октября составляет более 25 миллиар-дов рублей.

№ Банк


01.01.2015–01.10.2015, п.п.




на 01.10.2015

В КАТЕГОРИИ 51–100

1 АО АКБ «ЦентроКредит» –19,4 11,1 30,5 76

2 АО КБ «РосинтерБанк» –13,8 5,3 19,0 75

3 ООО «Банк «Аверс» –11,8 0,4 12,2 94

4 ОАО КБ «Центр-инвест» –11,0 0,0 11,0 73

5 АКБ «ВПБ» (ЗАО) –7,9 2,6 10,5 86

6 КБ «ИНТЕРКОММЕРЦ» (ООО) –7,5 0,0 7,5 68

7 Банк «ВБРР» (АО) –6,5 0,0 6,5 74

8 КБ «БФГ-Кредит» (ООО) –6,5 0,0 6,5 92

9 ОАО «СКБ-банк» –6,3 0,0 6,3 54

10 АО «Банк Финсервис» –5,6 0,0 5,6 85

№ Банк


01.01.2015–01.10.2015, п.п.




на 01.10.2015


1 ПАО «БАНК СГБ» –11,8 5,2 17,0 137

2 ПАО «Первобанк» –11,1 0,0 11,1 106

3 АО «НС Банк» –8,1 0,0 8,1 123

4 ОАО «Газэнергобанк» –8,1 0,0 8,1 111

5 ПАО «МЕТКОМБАНК» –7,3 2,8 10,1 101

6 АО «Банк «Национальный стандарт» –7,2 22,1 29,3 105

7 АО «БКС Банк» –6,2 0,0 6,2 127

8 ОАО КБ «Региональный кредит» –5,7 40,3 46,0 146

9 Банк «ИПБ» (АО) –5,5 0,0 5,5 120

10 «СДМ-Банк» (ПАО) –5,4 1,3 6,7 108

АКБ «РосЕвроБанк»: минус 8,5 п.п.

АО КБ «РосинтерБанк»: минус 13,8 п.п.

ПАО «Первобанк»: минус 11,1 п.п.

Юлия ЗАЙЦЕВАИсполнительный вице-президент

Алексей КУЗЬМИНПервый заместитель председателя правления

Андрей ГОНЧАРОВПредседатель правления



№ Банк


01.01.2015–01.10.2015, п.п.




на 01.10.2015


1 КБ «Гаранти Банк — Москва» (АО) –14,5 21,0 35,5 232

2 ООО КБ «Агросоюз» –13,1 3,5 16,6 231

3 АО «Углеметбанк» –12,8 17,9 30,7 283

4 ООО «Банк БКФ» –11,8 17,5 29,3 265

5 КБ «Альта-Банк» (ЗАО) –11,3 5,0 16,3 173

6 АО КБ «АГРОПРОМКРЕДИТ» –10,6 0,0 10,6 164

7 ПАО «НИКО-БАНК» –10,1 2,6 12,7 259

8 АО «ФИА-БАНК» –9,9 0,0 9,9 172

9 ПАО «Социнвестбанк» –9,8 0,0 9,8 188

10 КБ «Москоммерцбанк» (АО) –9,6 0,0 9,6 154


1 ПАО «Бест Эффортс Банк» –41,6 0,0 41,6 452

2 ООО КБ «УМБ» –33,6 26,6 60,2 414

3 Банк «СБРР» (ООО) –22,5 3,9 26,4 368

4 КБ «РИАЛ-КРЕДИТ» (ООО) –21,2 0,0 21,2 511

5 КБ «Международный Банк Развития» (АО) –19,9 11,9 31,8 429

6 ООО «Банк БЦК-Москва» –17,9 12,4 30,3 322

7 «ОКЕАН БАНК» (АО) –15,9 18,0 34,0 446

8 Инвестиционный Банк «ВЕСТА» (ООО) –15,0 4,8 19,8 415

9 АКБ «КРОССИНВЕСТБАНК (ОАО) –14,2 0,0 14,2 482

10 АКБ «ИНКАРОБАНК» (ЗАО) –12,9 0,0 12,9 589

ЛИДЕРЫ ПО ТЕМПАМ ПРИРОСТА ДОЛИ СРЕДСТВ ЦБ В ПАССИВАХ

№ Банк


01.01.2015–01.10.2015, п.п.




на 01.10.2015

В КАТЕГОРИИ ТОП-50

1 ПАО Банк «ФК Открытие» +16,0 43,5 27,5 4

2 ПАО Банк «ЮГРА» +12,8 12,8 0,0 35

3 ПАО «БИНБАНК» +8,7 12,1 3,4 15

4 АО «Банк «Русский Стандарт» +7,7 27,5 19,8 21

5 ПАО КБ «УБРиР» +4,6 18,8 14,3 28

6 ОАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» +4,4 6,4 2,0 12

7 ПАО «Промсвязьбанк» +2,6 9,0 6,4 11

8 ООО «Внешпромбанк» +2,1 7,6 5,5 37

9 ОАО «АИКБ» «Татфондбанк» +1,9 9,9 8,0 44

10 АКБ «ПЕРЕСВЕТ» (АО) +1,0 6,1 5,2 46

В КАТЕГОРИИ 51–100*

1 Банк «Таврический» (ОАО) +5,7 5,7 0,0 81

2 ПАО «БАЛТИНВЕСТБАНК» +4,4 26,5 22,1 78

3 АО «МСП Банк» +4,0 21,4 17,4 51

4 КБ «РЭБ» (ЗАО) +2,7 10,1 7,3 95

5 ОАО «МБСП» +2,4 20,3 18,0 99

6 ООО «Экспобанк» +2,3 9,6 7,3 87

7 Банк «СОЮЗ» (АО) +1,3 11,9 10,6 71

8 АКБ «ФИНПРОМБАНК» (ПАО) +0,8 10,6 9,8 90

9 АКБ «Инвестторгбанк» (ПАО) +0,2 10,0 9,8 60

* В данной группе только 9 банков показали прирост доли средств ЦБ РФ в пассивах.



№ Банк


01.01.2015–01.10.2015, п.п.




на 01.10.2015


1 АКБ «Держава» (ПАО) +22,8 45,7 22,9 135

2 АО «РОСЭКСИМБАНК» +4,9 4,9 0,0 132

3 АО «РУССТРОЙБАНК» +4,9 7,3 2,4 114

4 КБ «МИА» (АО) +4,3 13,1 8,8 131

5 ПАО «М2М Прайвет Банк» +2,7 15,5 12,8 134

6 БАНК «РСБ 24» (АО) +2,0 23,3 21,3 116

7 АО «РН Банк» +1,8 4,4 2,6 110

8 ОАО «АКИБАНК» +1,0 2,1 1,1 149

9 АО «Меткомбанк» +0,9 3,3 2,4 113

10 «ББР Банк» (АО) +0,2 0,8 0,6 117


1 АО «КОШЕЛЕВ-БАНК» +16,4 18,1 1,7 260

2 Банк «ПТБ» (ООО) +10,7 10,7 0,0 256

3 ПАО КБ «ЕвроситиБанк» +7,7 14,6 6,9 223

4 ООО КБ «СОЮЗНЫЙ» +7,6 11,8 4,2 296

5 КБ «РТБК» (ООО) +6,0 6,8 0,9 241

6 «Нацинвестпромбанк» (АО) +5,4 23,0 17,6 175

7 ПАО «О.К. Банк» +5,4 11,9 6,5 230

8 АКБ «СЛАВИЯ» (АО) +4,8 20,8 16,0 251

9 ООО КБ «ЯР-Банк» +4,3 34,9 30,6 276

10 ПАО АКБ «Балтика» +4,1 16,1 12,0 161



Извещение

Кассир

ООО «БДМ. Банки и деловой мир» ИНН 7702810182Р/с 40702810500000001308 в КБ «Миллениум Банк» (ЗАО)К/c 30101810645250000597БИК 044525597 КПП 770201001ПлательщикАдрес с индексом

Назначение платежа: оплата подписки на журнал «БДМ. Банки и деловой мир» сроком __________ мес.Сумма ____________ руб. 00 коп.Ф.И.О.Подпись плательщика

Квитанция

Кассир

ООО «БДМ. Банки и деловой мир» ИНН 7702810182Р/с 40702810500000001308 в КБ «Миллениум Банк» (ЗАО)К/c 30101810645250000597БИК 044525597 КПП 770201001ПлательщикАдрес с индексом

Назначение платежа: оплата подписки на журнал «БДМ. Банки и деловой мир» сроком __________ мес.Сумма ____________ руб. 00 коп.Ф.И.О.Подпись плательщика

ПОДПИСНОЙ КУПОНПрошу оформить

подписку на журнал «БДМ. Банки и деловой мир»

На месяцев,начиная с _____________ 2016 г.

Доставлять журнал по почте на домашний адрес

Доставлять журнал на адрес офиса (по г. Москве)

Ф.И.О.

Дата рожд.* АДРЕС ДОСТАВКИИндексОбласть/крайГородУлицаДом КорпусКвартира/офисТелефон ( )E-mailСумма оплаты

Оплатить квитанцию можно в любом банке.

Копию (скан) оплаченного платёжного поручения и бланк-заказ на подписку необходимо отправить по e-mail: [email protected] или по адресу: 123557, Москва, ул. Климашкина, д. 12, подъезд 1, оф. 3, редакция журнала БДМ

Стоимость подписки с учётом адресной доставки заказной бандеролью:1 месяц — 1000 руб., 3 месяца — 3000 руб., 6 месяцев — 6000 руб., 12 месяцев — 12 000 руб.

КЛИЕНТ ОБЪЯВЛЕН В РОЗЫСК

СКАЗАТЬ, ЧТО УХОДЯЩИЙ ГОД БЫЛ ТРУДНЫМ ДЛЯ БАНКОВСКОЙ системы, — ничего не сказать. Год потерь, как натуральных, по числу банков, так и материальных — по всем абсолютно показателям. Со второго полугодия начали прорисовываться отдельные позитивные подвижки. Насколько устойчивым окажется тренд? Банки строят прогнозы на будущее с оглядкой на общую экономическую ситуацию: не в безвоздушном пространстве существуют.

Н а входе в 2015 год банковская система насчитывала 833 ин-ститута, на промежуточном

выходе (на 1 октября, ещё не вечер!) — 763. Минус 70 бойцов. И потерю не-которых рынок очень даже заметил (вспомним тот же Пробизнесбанк).

Прибыль: посчитали — прослези-лись. За первое полугодие она грохну-лась (упала — совершенно неточное слово) в 10 (!) раз, с почти 590 мил-лиардов рублей до 51,5 миллиарда. На начало октября в убытках сидело 27% банковской системы, 206 из 763 организаций.

Не исключено, что потери сектора оказались бы ещё более разгромны-ми, если бы не масштабная помощь: финансовая — со стороны государ-ства, нормативная — от регулятора. В соответствии с принятым в конце января антикризисным планом на докапитализацию сектора был вы-делен 1 триллион рублей (из которых на начало сентября было востребова-но менее 600 миллиардов). Ещё трил-лион с небольшим (по состоянию на 1 ноября) на финансовое оздоровле-ние банков потратило АСВ.

Спасательными кругами от Банка России явились право использовать при расчёте нормативов валютный

курс за III квартал 2014 года, введение временного моратория на признание отрицательной переоценки по порт-фелям ценных бумаг, перенос срока введения ограничений на полную стоимость потребительских креди-тов, увеличение диапазона откло-нения ставок по вкладам. Главным подарком регулятора можно считать перенос на один год срока вступле-ния в силу требований Базеля III.

ЖИЗНЬ НАЛАЖИВАЕТСЯ?К началу второго полугодия произо-шла ожидаемая адаптация (сколь-ко можно находиться в обмороке?), в том числе и благодаря некоторым позитивным подвижкам в экономи-ке, и жизнь банковского сектора на-чала понемногу налаживаться. Это стало заметно прежде всего по при-были: за III квартал она выросла в 2,5 раза — с 51,5 миллиарда рублей до 126,7 миллиарда. Похоже, прогнозы

регулятора относительно результата по итогам года имеют шанс сбыть-ся. Напомним, в июне на Санкт-Петербургском форуме глава Банка России Эльвира НАБИУЛЛИНА вы-разила скромную надежду на хотя бы плюс 100 миллиардов, в то время как эксперты прочили минус 400.

Начали выправляться и другие показатели. Достаточность капитала на 1 октября составила 13% против

12,5% на начало года (что, тем не менее, ниже результата на начало 2014 года — 13,5%). Положительную динамику ста-ли показывать активы: их помесячные значения хотя бы поменяли минус (от 0,1 до 5,4% в первом полугодии) на плюс. Правда, всё равно результат за девять месяцев оказался ниже анало-гичного за прошлый год почти в 6 раз: прирост — 2% против 11,6%.

Корпоративное кредитование неровно, несколько раз скатившись

Внедрение Базеля III означает для банков как минимум рост админи-стративных издержек. Как максимум — ухудшение показателей, что они и без всякого Базеля уже имеют


АНАЛИЗ: ОБЗОР

в минус в помесячных значениях, но всё же продолжало расти. В ре-зультате за девять месяцев его ди-намика составила 7,5%, фактически вдвое ниже результата годичной давности (14,7%). Правда, природа этого действительно не затухавше-го в течение года спроса на кредиты являлась в основном вынужденной. По оценке Центра макроэкономи-ческих исследований Альфа-Банка,

спрос был обусловлен исключи-тельно необходимостью погашения внешнего долга: за девять меся-цев долг компаний перед банками и держателями облигаций вырос на $24 миллиарда — ровно на сумму выплат по долгу.

Тем не менее этот вид кредитова-ния считается флагманом, поскольку в розничном всё обстоит ещё хуже: прирост — минус 5,1% за девять ме-сяцев против 11,4% в 2014-м. В июле и августе был зафиксирован микро-скопический (0,1 и 0,3%), так и не раз-гаданный по своей природе прирост, на общую картину не повлиявший. От окончательного обвала рознич-ный сегмент удерживает ипотека, темпы её роста год к году оценива-ются в 14%.

Впрочем, окукливание этого са-мого бурного в предшествующие кризису годы сегмента имеет и свои положительные результаты. Пер-вый — снижение нагрузки на домо-хозяйства. По расчётам аналитиков Альфа-Банка, в части неипотечного долга с начала года она снизилась со 170% от средней зарплаты до 150%. Это, конечно, по-прежнему очень много. Тем более что расчёты

представлены в среднедушевом ис-числении: некоторые «души», и их немало, ни одного кредита за душой не имеют, следовательно, реальные заёмщики «задушены» крепче сред-него показателя.

Второй положительный эффект случился по принципу «меньше кре-дитов — меньше просрочки». Так, по данным НБКИ, в октябре впервые за год значения доли просрочки свыше 30 дней пошли на спад: по кредит-ным картам — с 21,3 до 19,3%, по кре-дитам на покупку потребительских товаров — с 17,1 до 16,1%, по автокре-дитам — с 8,3 до 8,1%.

Напуганное снижением доходов население, отказавшись от бездум-ных заимствований, стало отда-вать предпочтение сбережениям: за

девять месяцев темпы их прироста составили 14,3% против 2% годом ранее. Правда, указывают аналити-ки Альфа-Банка, прирост депозит-ной базы на 60% (или около полутора триллионов рублей) оказался обе-спечен капитализацией выросших процентов по вкладам. Но и то хлеб. А поскольку надежды на прирост корпоративных депозитов не оправ-дались (10,1% против 15,3%), скопи-домская склонность граждан весьма выручила банки в плане ресурсов. Кредитным организациям удалось снизить зависимость от фондирова-ния Банка России с 8,2 до 3,8 трилли-она рублей. Впрочем, поддержка ЦБ по-прежнему остаётся очень высо-кой — 7% от активов.

Вот с такими трендами банков-ская система подходит к концу года. Хотя, конечно, ещё не вечер.

ЗДРАВСТВУЙ, БАЗЕЛЬ, НОВЫЙ ГОД!

Банк России, по всей видимости, убеждён, что всё самое страшное уже позади. Во всяком случае он явно даёт понять, что ни на какие нормативные послабления рассчитывать не стоит. Так, с 1 января 2016 года в силу всту-пят требования Базеля III, усилива-ющие давление на капитал, который у многих банков и без того на честном слове. Внедрение международных норм уже было отложено на год. И вот отсрочка заканчивается.

Регулятор загодя, ещё с сентября начал публиковать продиктованные требованиями Базеля III изменения

ДИНАМИКА КОЭФФИЦИЕНТА ПРОСРОЧЕННОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ В 2015 Г.*

ДОЛГОВАЯ НАГРУЗКА ДОМОХОЗЯЙСТВ, % ВВП И % ЗАРПЛАТ

Источник: НБКИ. Источник: ЦБ РФ, Альфа-Банк.

Точечные перспективные компании и проекты и сейчас существуют, и в следующем году будут появляться. Задача банков — искать и находить таких клиентов



в нормативы (в основном это по-правки к инструкции 139-И). Так, в числе первых модификаций в ка-тегорию активов с повышенным ри-ском был отнесён российский госу-дарственный долг, номинированный в иностранной валюте, до сих пор считавшийся практически безриско-вым вложением. Логика российского регулятора и Базельского комитета в этом случае понятна: опыт послед-них лет — ситуация в той же Греции, не говоря об Украине, — показал, что бумаги даже суверенного долга могут стать «токсичными». Эта же логика предлагает ориентироваться на суверенные рейтинги. Российский рейтинг был понижен, следователь-но, отечественные евробонды стали рискованными. С 1 января банкам нужно будет взвешивать их риск с коэффициентом 100%.

Самые кардинальные поправки коснулись методики расчёта капита-ла. Регулятор предписал корректиро-вать величину собственных средств банков на разницу между начислен-ными резервами и величиной ожида-емых потерь. По оценкам экспертов, для кризисных времён предложение очень жёсткое. С 1 января также уста-навливается норматив краткосроч-ной ликвидности — 70%, который к 2019 году планируется довести до 100%.

Впрочем, представленные по-правки к нормативам были не только из серии «закручивания гаек». Так, регулятор глобально либерализо-вал требования к общей достаточ-ности капитала — с 10 до 8%, а также к достаточности базового капита-ла — с 5 до 4,5%. Плюс предложил точечные послабления, в частности, в оценке рисков вложения в китай-ские активы, а также в некоторые отечественные — кредиты МСБ и ипотечные. Правда, эксперты от-мечают, что эти послабления распро-страняются лишь на суперидеальные кредиты, которых в реальности почти не существует.

В любом случае внедрение новых требований означает для банков как

минимум рост административных издержек. Как максимум — ухудше-ние показателей, что они и без вся-кого Базеля уже имеют. В ноябре, в ходе организованной АРБ встре-чи узким кругом, банкиры ещё раз обратились к главе Банка России с просьбой отсрочить внедрение но-вых требований. Но наткнулись на жёсткий отказ.

КЛИЕНТ ВСЕГДА ЕСТЬПланируя своё развитие на предсто-ящий год, в качестве точки отсчёта банки рассматривают общую ситу-ацию в экономике. Понятно, они же не в чистом поле работают. Офици-альные макроэкономические про-гнозы умеренно позитивны: ожидает даже рост, аж на 0,7%. При этом все эксперты, даже из числа чиновни-ков, держат в уме не столь уж малую вероятность ухудшения, возможно, резкого: нефть…

Оставив за рамками внешнеэко-номические шоки, над которыми даже самые высокие начальники не властны, большинство специали-стов ждут некоторого улучшения уже к весне. В списке ожиданий — снижение инфляции и, соответ-ственно, ключевой ставки ЦБ, рост промышленности.

Главная ставка банков в этом сце-нарии — оживление спроса на кре-диты. На розницу, впрочем, больших надежд не возлагают: из-за заморозки зарплат в госсекторе, которые служат индикатором для повышения выплат в остальных секторах, домохозяйства не выберутся из стеснённых обстоя-тельств и продолжат ограничивать своё потребление.

А вот в отдельных секторах про-мышленности возможна реанима-ция, в том числе и инвестиционного спроса. Эксперты единодушны в том, что точечные перспективные компа-нии и проекты и сейчас существуют, и в следующем году будут появлять-ся. Задача банков — искать и нахо-дить таких клиентов.

Марина ТАЛЬСКАЯ

Первый снег

Зимним холодом пахнулоНа поля и на леса.Ярким пурпуром зажглисяПред закатом небеса.

Ночью буря бушевала,А с рассветом на село,На пруды, на сад пустынныйПервым снегом понесло.

И сегодня над широкойБелой скатертью полейМы простились с запоздалойВереницею гусей.

Иван БУНИН

***Мама! глянь-ка из окошка —Знать, вчера недаром кошкаУмывала нос:Грязи нет, весь двор одело,Посветлело, побелело —Видно, есть мороз.

Не колючий, светло-синийПо ветвям развешен иней —Погляди хоть ты!Словно кто-то тороватый Свежей, белой, пухлой ватойВсе убрал кусты.

Уж теперь не будет спору:За салазки, да и в горуВесело бежать!Правда, мама? Не откажешь,А сама, наверно, скажешь:«Ну, скорей гулять!»

Афанасий ФЕТ



ПОИСК «ЗЕЛЁНЫХ РОСТКОВ»НА ЧУДЕСНОЕ «РАССАСЫВАНИЕ» ПРОБЛЕМ НИКТО, СОБСТВЕННО, и не рассчитывает: понятно, что их ещё разгребать и разгребать. Но очевидно также и то, что для многих экспертов нагнетание ужастиков стало спортом: кто шибче напугает?! Любой позитив остаётся за кадром, поскольку не вписывается в «кассовый сценарий».Исполнительный директор — главный аналитик Сбербанка России Михаил МАТОВНИКОВ при максимально трезвой оценке ситуации умеет видеть и вселяющие надежду подвижки, и предпосылки к ним.

БДМ: О проблемах, вызовах и рисках говорится немало. Может, вы, для раз-нообразия, различили в перспективе что-либо обнадёживающее? Почему бы не начать с позитива?! По моей оценке, совокупная прибыль банков в сле-дующем году составит около триллиона рублей против примерно 200 миллиардов по итогам текущего года.

БДМ: Ого! И откуда появится столько шоколада?Прежде всего, за счёт нормализации про-центной маржи.

Так, на начало этого года банки должны были Банку России по кредитам рефинан-сирования порядка 7 триллионов рублей, на тот момент — под 17%. На обслужива-ние этого долга требовались колоссаль-ные суммы — по 100 миллиардов рублей в месяц. В течение года ключевая ставка снижалась, и эти платежи тоже падали. И в следующем году эффект экономии только от снижения процентной нагрузки в адрес ЦБ составит около 200 миллиардов рублей.

Но главный фактор восстановления маржи — снижение стоимости средств клиентов. Стоимость депозитов юридиче-ских лиц в рублях в целом следует за клю-чевой ставкой, а весь портфель депозитов юрлиц быстро переоценивается из-за ко-ротких сроков размещения средств. А вот



эффект роста стоимости вкладов был менее резким с точки зрения средней стоимости, но будет более длительным из-за большей срочности вкладов, од-нако в I квартале 2016 года будет по-гашена большая часть самых дорогих вкладов, привлечённых в кризис. К на-стоящему моменту обслуживание де-позитов подешевело, а доходность кре-дитного портфеля, напротив, выросла, поскольку банки уже в течение года кредитуют по относительно высоким ставкам (дешёвые кредиты, выданные до декабря 2014 года, постепенно га-сились). При этом объём кредитного портфеля вырос по сравнению с сред-ним значением 2014 года примерно на 30%, поэтому база для получения про-центного дохода расширилась на треть.

Всё это в совокупности и должно обеспечить примерно триллион руб-лей прибыли — до налогов. Впрочем, эта сумма не означает одномомент-ного улучшения ситуации для всех банков: многим потребуется за счёт этих средств восстановить капитал до приемлемого уровня, создать недона-численные резервы по проблемным за-ёмщикам.

Тем не менее уже в конце I квар-тала 2016 года маржа восстановится до предкризисных значений. Вслед за снижением инфляции ЦБ продолжит снижать ключевую ставку. В результа-те к весне банки выйдут на более или менее устойчивую прибыль.

БДМ: Означает ли всё сказанное и улучшение качества кредитного портфеля?Уже с середины 2015 года ситуация с розничным кредитованием улучша-ется. По счастью, задолго до макроэко-номического кризиса, ещё с весны 2014 года банки начали закручивать кредит-ные стандарты. В результате выдача кредитов в 2015 году даёт поколение кредитов более качественных, чем вы-данные в 2014-м, а в 2014-м они были лучше, чем выданные в 2013-м. Поэто-му, скорее всего, мы не увидим тут рез-кого ухудшения.

Основные проблемы, которые банковская система сейчас имеет

с розничными кредитами, это не проб-лемы, вызванные ухудшением макро-экономической ситуации, а проблемы бизнес-моделей банков с экстремально высоким аппетитом к риску. Надо по-нимать, что в России до последнего времени доминировал тип потребле-ния, который для большинства стран не характерен. Основные потребители до-рогих кредитов у нас — это люди с низ-кими доходами. Такие клиенты часто брали кредиты, потому что им реально не хватало на потребление. После роста цен стало хватать ещё меньше. Банки, тем не менее, соблазнялись высокой маржинальностью операций, считая, что высокие проценты сумеют «отбить» риски. Как ни странно, эта надежда в не-которой степени себя оправдала, за ред-кими исключениями — за два года ото-звали лицензии у 150 банков, но пока ни у одного розничного, хотя именно многие розничные банки считались первыми жертвами кризиса. Но и изна-чально влияние розничного кредитного риска на качество кредитного портфеля было ограничено небольшой группой банков. К примеру, для банков, специ-ализирующихся на ипотеке, макроэ-кономический удар не оказался таким сильным, кроме валютных ипотечни-ков, — но это отдельный разговор.

А реальные жертвы «плохих» кре-дитов — в сфере корпоративного кре-дитования. Причём опять же — это жертвы не макроэкономического кри-зиса, а жертвы перманентного разво-ровывания своих банков собственни-ками и акционерами. Такие банки сами предопределили свою судьбу.

Но и здесь новому большому негати-ву, связанному с качеством кредитного портфеля, взяться особо неоткуда — весь прежний негатив уже отыграли. Все публичные проблемные истории, что сейчас разворачиваются — выход на просрочку «Мечела», ситуация вокруг «Трансаэро» и т.п., — могут являться но-востью для обывателя. Но банкиры уже в начале года видели по отчётности того же «Трансаэро» отрицательный капи-тал. Кто-то из банков заранее готовился и создавал резервы, кто-то до упора на-деялся на поддержку государства — но

о реальном положении заёмщика всем было известно. И выдача ему кредитов была личным выбором.

БДМ: Идея понятна — кредитный риск угрожает тому, кто сам на него на-прашивается. А прогнозируете ли вы риски, так сказать, объективные?Они, безусловно, есть. На первое ме-сто я бы поставил риски, связанные с резким и негативным изменением внешнеэкономической конъюнктуры, способные привести не к ожидаемому восстановлению экономики, а, наобо-рот, к её резкому падению. Ну, напри-мер, экстремальное снижение цен на нефть, если они «пробьют» уровень $40 за баррель и там закрепятся. Это, есте-ственно, ударит по многим отраслям, завязанным на внутреннее потребле-ние: очередной год падения спроса их подкосит. Это будет и удар по инвести-циям.

Другой вариант внешнеэкономи-ческих рисков связан даже не с неф-тью, а со снижением спроса на другие наши сырьевые товары, те же металлы, вследствие замедления экономики Ки-тая. Это может вызвать очень большой спектр проблем, который затронет и металлургов, у которых ситуация как раз заметно улучшилась за счёт деваль-вации.

Отдельная проблема — строитель-ство, которое, как велосипед: педали всё время должны крутиться — паде-ние спроса в течение трёх лет очень трудно переждать в капиталоёмких и зависящих от кредитования отраслях.

Но даже и без резкого падения эко-номика может уйти в боковой тренд без каких-либо перспектив роста. Реа-лизация сценария L-образного кризиса с быстрым падением и очень медлен-ным восстановлением — весьма труд-ный вариант для всех: и для населения, и для бизнеса, и для бюджета.

Все эти варианты означают низкие темпы роста основных банковских по-казателей, в том числе кредитования — главного источника дохода.

Впрочем, надо понимать, что мы уже перенесли серьёзный шок и что очень многие такого рода риски уже



отыграли себя. И примерно понятно, как с ними бороться. Даже самая слабая экономка не может тонуть вечно.

БДМ: Если внешнеэкономические угро-зы, нами не контролируемые, всё же выстрелят, насколько актуальными станут валютные, девальвационные риски?Рубль на нынешних уровнях сильно перепродан. Он, конечно, перестанет быть перепроданным, если нефть уй-дёт на уровень 30 и ниже долларов за баррель. Но в целом нынешняя глуби-на девальвации уже достаточно велика. И банки, наученные год назад, имеют более или менее сбалансированную валютную позицию. И клиенты, по-ложение которых девальвация может усугубить, тоже уже более или менее определились, здесь ничего особо но-вого мы не узнаем.

Из прошлогоднего девальвацион-ного шока, к счастью, извлечены не-которые уроки. Волатильность рубля, которую мы наблюдали в последний год, привела к изменению структуры кредитного портфеля в пользу рублё-вых кредитов. Более того, даже экспор-тёры стали отказываться от валютных кредитов: и не только потому, что не-которые из них оказались под санкция-ми и некуда стало деваться, но и вслед-ствие осознанного выбора.

В результате к некоей норме для развивающихся стран приходит общая валютизация операций. В России она была гораздо выше, чем в большин-стве развивающихся стран, например, Индии или Турции. Впрочем, до дости-жения нормы ещё какое-то время по-требуется.

Экономика в целом от девальвации скорее выигрывает, чем проигрывает. Но это тема отдельного разговора.

БДМ: Если оптимистично предпо-ложить, что внешне риски обойдут стороной, можно ли ожидать, что сле-дующий год — с учётом исчерпания кредитных и валютных рисков, роста финансового результата — окажется для банковской системы спокойным годом работы в текущем режиме?

По аналогии с прошлым кризисом: можно ли назвать спокойным 2010 год? По сравнению с 2009-м — безусловно. Но это был далеко не санаторий. И сей-час все существующие вызовы остают-ся реально серьёзными: жёсткая ма-кросреда, необходимость разбираться с проблемными заёмщиками.

По моим оценкам, банковскую си-стему в следующем году покинет ещё примерно 10% банков. Похоже ли это на покой? Разве что в том смысле, что отряд не заметит потери бойца…

БДМ: Кто окажется под ударом?Небольшие банки, для которых потен-циальную угрозу содержит изменение стереотипов поведения корпоратив-ных клиентов. Для таких банков любое ухудшение ситуации может оказаться фатальным. Например, ЦБ может за-претить привлекать средства вкладчи-ков ввиду шаткого финансового поло-жения — довольно распространённое наказание (сейчас, по данным ЦБ, 78 банков лишены такой возможно-сти). А утрата способности привлекать новых вкладчиков для многих банков критична, так как она обычно стано-вится сигналом к выводу средств для клиентов — юридических лиц.

Корпоративные клиенты стали нервными, что объяснимо, учитывая масштабы зачистки банковской систе-мы в последние два года: отозвано 19% банковских лицензий, ещё семь–во-семь отзывов — и цифра округлится до 20%. И в случае набега не вкладчиков даже, а юридических лиц, банк падает уже не из-за кредитного риска, а от по-тери ликвидности. В этом смысле более уязвимые не самые мелкие банки, где посторонних клиентов никогда особо не было, а именно средние, у которых достаточно высока зависимость от ры-ночного фондирования.

БДМ: В какую сторону двигаться бан-кам, которые останутся в строю? Нужно реально заниматься эффек-тивностью — всего, всех процессов. На протяжении достаточно долго-го времени эту задачу игнорирова-ли, поскольку высокие темпы роста

«прощали» ошибки. Сейчас эффектив-ность становится главным лозунгом.

Нужно готовиться к тому, что вслед-ствие снижения темпов инфляции нач-нёт снижаться маржинальность. На го-ризонте ближайших трёх лет этого ещё не произойдёт: в следующем году маржинальность останется высокой, в 2017-м при дальнейшем сокращении инфляции процентный риск уже будет работать в обратном направлении — стоимость депозитов будет падать быстрее, чем переоцениваться высо-кодоходный кредитный портфель, это может даже увеличить маржу. А уже в 2018 году доходность кредитного портфеля начнёт «догонять» сокраща-ющуюся стоимость пассивов и про-изойдёт некая нормализация маржи.

На горизонте 2018 года перспектива прибыльности ещё понятна, а вот даль-ше… Речь не о такой уж отдалённой перспективе. Так что нужно серьёзно заботиться о восстановлении рента-бельности, выстраивать политику кон-курентной борьбы, в том числе и с не-банковскими институтами.

Принципиально важно: экономи-ческий кризис — не повод полностью перекрыть кредитный кислород, «ни-кому не давать». Банки не должны останавливаться в поиске конкурен-тоспособных клиентов. В России, не-смотря на кризис, всё равно остаётся много бизнес-возможностей. Я сторон-ник концепции поиска «зелёных рост-ков» — секторов или даже отдельных компаний в не всегда выигрышных от-раслях, которые имеют возможности для роста, понятный для банков бизнес с предсказуемой эффективностью.

Это, безусловно, более сложный биз-нес, нежели потребительское кредито-вание. И речь не о том, чтобы не боять-ся, — бояться нужно всегда. Но поиск «зелёных ростков» может стать серь-ёзной проверкой на зрелость системы управления рисками. И банки, которые научатся находить такие эффективные компании, получат клиентов, которые укрепят их рыночные позиции.

Беседовала Марина ТАЛЬСКАЯ



ЕСТЬ ЛИ ЖИЗНЬ ВНЕ БАЛАНСА?

САМАЯ ОСТРАЯ ПРОБЛЕМА БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ СЕЙЧАС — декапитализация. Ситуация гораздо серьёзнее, чем когда-либо за последние 20 лет. По показателю достаточности капитала средний по системе уровень ниже, чем в кризисные 1998 и 2008 годы. Но даже эти показатели приукрашивают действительное состояние.

У многих банков не то чтобы зна-чительная часть собственного капитала «нарисована», часто

«нарисована» значительная часть акти-вов, а капитал — так полностью и без остатка. При этом в искусстве «рисова-ния» активов много жанров и техник. Здесь вам и выделение кредитов ком-паниям, не ведущим экономической деятельности, и истории с «карманны-ми» депозитариями, в которых якобы хранятся ценные бумаги, и размещение средств в иностранных банках (такие активы выглядят как высоконадёжные) при условии последующего кредитова-ния ими определённого лица. Опыт банкротств последних двух лет вскрыл неистощимое богатство выдумки на-ших банкиров — их умение показы-вать активы, которых нет. Некоторые шедевры бухгалтерской «живописи» превзойти удастся нескоро. Например, в Мособлбанке, славном своей бурной внебалансовой жизнью, размер «дыры» превысил 100% балансовых активов.

В среднем по банкам, поступив-шим в течение последних двух лет на ликвидацию либо санацию, «дыра» (разница между официальной и дей-ствительной стоимостью активов) со-ставляет половину активов. Крупные банки при этом выглядят чуть получ-ше мелких. Поэтому если посчитать средневзвешенный размер «дыры»

(учесть величину банков) — он соста-вит около трети активов санируемых или ликвидируемых банков. Но так или иначе — масштабная фальсифи-кация качества активов сейчас при-сутствует у всех без исключения проб-лемных банков, случаи банкротства по «чисто экономическим» причинам уже не встречаются.

Если результаты «вскрытия» реаль-ного качества активов, проведённого АСВ и банками-санаторами, можно хотя бы в малой степени перенести на другие, живые банки, то картина по си-стеме в целом получается достаточно печальная.

Если банк имеет отрицательный собственный капитал, ему необходи-ма смена собственников — у старых собственников отсутствуют экономи-ческие стимулы удерживать банк на плаву. Поскольку такая смена — про-цесс долгий, то банковский кризис может стать затяжным. В отличие от ситуации 2010 года банковский сектор, вероятно, окажется не готов поддер-жать кредитами экономический рост, если он начнётся.

Но если в банковском секторе си-туация выглядит хуже, чем в прошлый кризис, то в реальной экономике она, похоже, складывается несколько лучше.

Во-первых, потому, что началась оптимизация издержек — процесс,

Олег СОЛНЦЕВРуководитель направления анализа денежно-кредитной политики и банковской системы ЦМАКП



к запуску которого безуспешно призы-вали все предшествующие годы. В пер-вую очередь это относится к трудовым издержкам: рабочая сила существенно подешевела, особенно в пересчёте на валюту. Это при прочих равных усло-виях привело к росту абсолютной ве-личины прибыли во многих секторах.

Во-вторых, ослабление рубля имело двойственные последствия для реаль-ного сектора. С одной стороны, оно ухудшило положение тех, кто имел долги в валюте и не имел экспортных доходов. С другой — экспортёры полу-чили возможность на некую компенса-цию. Так или иначе, реальный сектор более успешно адаптируется к ситуа-ции, и начали появляться ростки, пусть и слабые, несырьевого экспорта. Об экспансии говорить, конечно, не приходится, но явление достаточно фронтальное. В прошлый кризис та-кого эффекта не наблюдалось. И если получится закрепить эту тенденцию, появится шанс перейти к более сба-лансированной модели экономиче-ского роста, которая будет опираться не только на потребительский спрос,

попутно «втягивающий» импорт, но и на ещё один дополнительный ресурс.

Выход российских компаний на но-вые рынки, безусловно, потребует фи-нансовой поддержки. Потенциал роста платёжеспособного спроса на кредит будет и в импортозамещающем произ-водственном сегменте, и в ипотеке.

И здесь вопрос: какие банки смогут воспользоваться этим расширяющимся платёжеспособным спросом на финан-совые услуги? Понятно, что те, кто со-хранил положительный капитал и чьи собственники ориентированы на раз-витие банковского бизнеса именно как основного, а не как придаточного по отношению к другим своим проектам.

Скорее всего, в связи с готовно-стью и возможностью откликнуться на новые требования реального секто-ра, в банковском сегменте произойдёт смена лидеров. В последние два–три года она уже постепенно происходи-ла: некоторые частные банки двига-лись по рэнкингу крупнейших «через две ступеньки». Кроме того, ситуация декапитализации частных банков на фоне возобновления роста спроса на кредитные ресурсы делает востребо-ванными госбанки.

Как будет развиваться ситуация с основной — «дырявой» — массой бан-ковского сектора?

Вариант первый. Процесс, который идёт в последние годы — отзыв по 5–10 лицензий в месяц, — может продол-жаться в фоновом режиме. В основном под сокращение попадает «мелочь», но нет-нет, раз в два месяца и кто-то из крупных игроков покидает рынок. Та-кая ситуация может длиться пару лет. Вспомним, за три года, с 1995-го по 1998-й, банковская система потеряла тысячу банков — без особых потрясе-ний для рынка, в рабочем режиме.

Второй вариант — какое-то резкое ухудшение ситуации, такое, чтобы все напугались. Например, нефть Brent «сходит» до значения $30 за баррель, или что-то столь же кардинальное. В этом случае произойдёт ускорение процесса декапитализации, могут од-номоментно завалиться парочка очень крупных банков (а среди них точно уже сейчас есть кандидаты на сана-цию). Тогда мы будем иметь «четвёр-тое издание» банковской паники, соб-ственники начнут в ускоренном темпе вытаскивать из банков то, что можно вывести. В результате такого уско-рения событий госбанкам внезапно и в больших масштабах придётся брать

на баланс и многие «системообразую-щие» частные банки, и обслуживание экономики.

Вариант третий — ЦБ, наобо-рот, снизит активность по расчистке банковского сектора, и банки-зом-би с отрицательным капиталом так и останутся на рынке. Но это окажется всего-навсего откладыванием пробле-мы, превращением её в затяжную, под-тачивающую организм болезнь. Года через два–три–четыре к решению этой проблемы придётся возвращаться.

Вариант четвёртый, почти сказоч-ный. ЦБ вдруг озаботится не только карательными, но и стимулирующими собственников мерами. Это прежде всего меры по снижению кредитного риска, например, активное развитие секьюритизации.

В целях минимизации рисков мож-но разрешить банкам активнее рабо-тать с закрытыми ПИФами. Согласен, до сих пор закрытые фонды использо-вались в основном для вывода денег, маскировки «плохих» долгов. Огра-ничения на работу с ними правильны тактически, но не стратегически. В дол-госрочном плане тут масса возможно-стей, выгодных и банкам, и компани-ям-заёмщикам. Очень интересным мог бы стать механизм дружеского участия банков в капитале компаний в рамках конструкций ЗПИФов. Ведь у нас ком-пании перегружены «короткими» дол-гами, а в «длину» явно недокредитова-ны. Они с помощью такого механизма получили бы возможность привлече-ния внешних средств не в виде креди-тов, которые надо отдавать, а через до-пуск в капитал. Для банков это стало бы возможностью диверсификации пасси-вов, притом что через участие в капи-тале они получали бы инструменты контроля над должником.

Но это — действительно скорее ска-зочный вариант.

В реальности, думаю, если не воз-никнут новые внешние шоки, уже к весне мы сможем увидеть оживле-ние спроса реального сектора на кре-диты. Банкам, которые хотят остаться на рынке, нужно быть готовыми этим воспользоваться.

Опыт банкротств последних двух лет вскрыл неистощимое богатство выдумки наших банкиров — умение показывать активы, которых нет, шедевры бухгалтерской «живописи»



Стоящие рядом слова «клю-чевая ставка» и «декабрь» по-прежнему создают интри-

гующую пару. Шокового, подобного прошлогоднему, скачка ставки ждать, к счастью, всё-таки не с чего. Но оче-редное её снижение, которое стало бы шестым по счёту в текущем году (пре-дыдущие пять понизили её с уровня 17 до 11%), неочевидно.

…ДА ОТТОК НЕ ПУСКАЕТОставив ставку без изменений на октябрьском заседании совета ди-ректоров, Банк России объяснил своё решение в формулировках, расценённых сообществом как обе-щание снизить её в ходе ближайше-го рассмотрения, намеченного на 11 декабря: «Банк России возобновит снижение ключевой ставки на одном из ближайших заседаний совета ди-ректоров». Выступая в середине но-ября в Госдуме, глава ЦБ Эльвира НАБИУЛЛИНА в довольно обтека-емых выражениях предыдущее заяв-ление дезавуировала: «Принимая сей-час решение о процентных ставках, мы должны учитывать и текущие, и будущие риски для экономическо-го роста и для инфляции. Слишком быстро снижая ставку сейчас, мы можем получить риски того, что

ставки начнут расти в будущем. Мы не должны этого допускать».

В переводе с официального на нормальный: в сдержанности регу-лятора есть резон. Так, аналитики Центра макроэкономического ана-лиза Альфа-Банка согласны, что оче-редное снижение ставки в декабре было бы преждевременным, и при-водят несколько аргументов в пользу осторожности ЦБ. Один из них — назревшее ужесточение монетарной

политики США. 16 декабря состоится заседание ФРС, от которого ожидают решения о повышении ставок, что, в частности, сделает очень уязвимы-ми активы развивающихся стран: «снижение ставок ЦБ накануне этого решения было бы негативным собы-тием с точки зрения капитального счёта, который и так слаб».

Верно, слаб, хотя чистый отток капитала за девять месяцев, январь–сентябрь, и оказался меньшим, чем

МОНЕТАРНЫЙ ПАСЬЯНС

ПЕРСПЕКТИВА ОЧЕРЕДНОГО СНИЖЕНИЯ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ в уходящем году остаётся под вопросом. Впрочем, гадание относительно декабрьского решения Банка России представляется скорее проявлением спортивного интереса. Куда важнее понимание политики регулятора на перспективу.

КАПИТАЛЬНЫЙ СЧЁТ И ДИНАМИКА ВНЕШНЕГО ДОЛГА, МЛРД ДОЛЛ.

Источник: Альфа-Банк, по данным ЦБ РФ.


АНАЛИЗ: МАКРОЭКОНОМИКА

по итогам полугодия: $45 и $52,2 мил-лиарда соответственно. Позитив III квартала вдохновил Банк России на улучшение прогноза вывода ка-питала на конец года — со $111 до $85 миллиардов. Однако предвари-тельная статистика октября вновь фиксирует отток. (Загадочный чи-стый приток по итогам III квартала аналитики Альфа-Банка объясняют разовым, непрогнозируемым и непо-вторяющимся событием — получени-ем Роснефтью предоплаты в размере $16 миллиардов, оформленной как кредит.)

Прогнозируемым следствием по-вышения ставок ФРС станет дальней-ший отток средств с развивающихся

рынков, что по идее вынудит россий-ский ЦБ вновь поднять ключевую ставку. А двигать её туда-сюда в тече-ние короткого промежутка времени и несолидно, и влечёт дополнитель-ную нервозность.

Кроме того, считают в Альфа-Банке, очередное снижение ключе-вой ставки представляло бы сомни-тельную выгоду и для банковского сектора. Его фондирование сейчас очень зависит от депозитов населе-ния: корпоративные депозиты стаг-нируют, поскольку находятся под давлением внешнедолговых выплат, средства ЦБ в пассивах хоть и оста-ются на высоком уровне (7% акти-вов и 13% кредитного портфеля),

но всё же последовательно снижа-ются в течение года. Существует обоснованное предположение, что средства населения в банках удер-живают только высокие ставки по вкладам. Так, из полутора трилли-онов рублей прироста депозитов с начала года лишь полтриллиона представляют собой чистый приток (а фактически — частичный воз-врат выведенных в прошлом году 1,3 триллиона), остальное — капи-тализированные проценты, валют-ная переоценка. Коррекция ставок по вкладам, которая стала бы неиз-бежным следствием снижения клю-чевой ставки, способна демотиви-ровать вкладчиков.

Не исключаю, что Банк России пойдёт на снижение ключевой

ставки в декабре. Она в таком случае, безусловно, окажется в отрицатель-ной зоне относительно инфляции. Но регулятор за последний год уже не раз демонстрировал свою готов-ность ориентироваться при опреде-лении ключевой ставки не на теку-щую ситуацию, а на перспективу. И если он будет уверен в том, что на горизонте двух–трёх месяцев ин-фляция будет снижаться, то вполне может снизить базовую ставку уже сейчас.

А перспективы для снижения инфляции в ближайшие месяцы есть. Один из основных факто-ров — эффект базы. До резкого всплеска в ноябре прошлого года уровень инфляции составлял 6–7%, затем взлетел до 15–16%, сейчас на-ходится на уровне примерно 15%,

на конец года оптимисты ожидают 11%, пессимисты — 12–13%. Ин-фляция в декабре окажется одно-значно более слабой относительно прошлогоднего всплеска. Ещё бо-лее существенный разрыв покажет сопоставление января 2015 года, когда случился очередной рывок инфляции, к январю 2016-го: по-казатель января 2016-го будет вы-ражен однозначным значением, составит менее 10%. Так что, если в декабре смотреть даже на относи-тельно близкую перспективу, зна-чение реальной ключевой ставки перестаёт быть отрицательным.

Уже к марту–апрелю 2016-го уровень инфляции может сокра-титься вдвое относительно текущих значений: произойдёт исчерпание эффекта девальвации, стресса от перестройки экономики. В марте ин-фляция может составить около 7,5%. Во II квартале действие этих эффек-тов будет окончательно завершено, инфляция вернётся к докризисным значениям 7–8%.

А вот дальше возможны вариан-ты. Среди факторов, способных по-влиять на рост инфляции, следует

выделить, во-первых, тарифообра-зование. В правительстве идут раз-говоры об увеличении железнодо-рожных тарифов. Возможен их рост в газовой отрасли, в сфере ЖКХ. Во-вторых, не исключён рост бюд-жетных расходов: в следующем году состоятся выборы в Госдуму, что мо-жет сопровождаться дополнитель-ной индексацией пенсий и зарплат. В-третьих, фактор курса рубля, ко-торый у нас крепко привязан к цене на нефть. Если рубль укрепится вслед за ростом нефтяных цен, это позитивно скажется на динамике инфляции. Если же случится новая волна снижения цен на нефть, чего специалисты не исключают, рубль ослабнет, что окажет негативное воздействие на инфляцию через им-порт: речь не только о росте стои-мости импортных товаров, но и об удорожании импортных компонен-тов для внутреннего производства, в том числе продовольственного. Тогда может случиться очередной разгон инфляции.

Мой прогноз по уровню инфля-ции на декабрь 2015 года — 12,6%, на декабрь 2016-го — до 7%.

Владимир ТИХОМИРОВГлавный экономист ФГ БКС

ФАКТОР НЕФТЯНОГО РУБЛЯ В ИНФЛЯЦИИ



ВОЛНОВАЯ ПЕРЕДАЧАНо главный дирижёр текущей мо-нетарной политики — инфляция. Она случилась широкоформатная и многофакторная. Летом 2014 года, после введения контрсанкций по-ползла продовольственная инфляция (а за компанию — и прочая товар-ная). Не успела она исчерпать себя (прогнозировали — к концу года),

как вследствие кратной декабрьской девальвации подорожал импорт — и продовольственный, и инвестици-онный в виде иностранного сырья и оборудования, и, как водится, опять же за компанию: девальвация всё спи-шет. В середине лета, когда, по прогно-зам, эффект и этой волны должен был иссякнуть, были планово повышены тарифы ЖКХ. В августе–сентябре очередной вал девальвации накрыл очередным удорожанием импорт и… за компанию. Чистый Айвазовский.

Относительно своего пика, при-шедшегося на март (16,9% в годовом

выражении), к концу года инфляция незначительно снизилась: по данным Росстата, это уровни 15,8% в августе, 15,7% в сентябре и 15,6% в октябре. По итогам ноября ожидать более су-щественного её замедления также не стоит: введение с 15 ноября очередно-го тарифа, а именно платы за проезд грузовых автомобилей, этому отнюдь не способствует.

Впрочем, значение ключевой ставки практически в течение всего года ока-зывалось ниже уровня инфляции, так что её очередное снижение традиции не нарушило бы. Лояльность Центробан-ка к отрицательным значениям главно-го индикатора объясняли тем, что ЦБ устанавливает его исходя не из текуще-го, а из прогнозного уровня инфляции и таким образом подаёт рынку пози-тивный сигнал, в том числе и о том, что девальвационное влияние на инфля-цию близко к исчерпанию. Этой лояль-ности, однако, хватило лишь до августа, когда сначала состоялось последнее

по времени снижение ставки (3 авгу-ста), а затем — очередная девальваци-онная встряска. Осенью ЦБ оказался не склонен «подавать сигнал».

По данным Росстата, «чистая» на-копленная с начала года инфляция за 10 месяцев 2015-го составила 11,3%, что почти совпадает с актуальным зна-чением ключевой ставки. Банк России надеется, что традиционного декабрь-ского всплеска роста цен не случится. По его прогнозам, годовая инфляция впишется в 12,5%. Ноябрьские оценки Минэкономразвития подняли планку ожиданий до 13%.

ВЕРНИТЕ БАЛАНС!Тем не менее скоро у Банка России должна появиться возможность не декоративного, а «законного» сниже-ния ключевой ставки, вслед за замед-лением темпов роста цен. Значения инфляции начнут выражаться одно-значными цифрами — эффект базы: относительно её вертикального взлё-та в конце прошлого года любая нешо-ковая динамика из расчёта год к году будет работать на снижение. Уже в на-чале 2016-го при сопоставлении год к году (и к какому году!) инфляция, по оценкам экспертов, начнёт выражать-ся однозначными цифрами, ниже 10%.

Про светлое низкоинфляцион-ное будущее Банк России подробно рассказал в очередном докладе о де-нежно-кредитной политике (которая

ДИНАМИКА ВВП В РЕАЛЬНОМ ВЫРАЖЕНИИ И РОСТ ИПЦ, % г/г

СТРУКТУРА РОСТА РОЗНИЧНЫХ ДЕПОЗИТОВ

Уровень инфляции, безусловно, важнейший фактор роста экономики. Но столь же безусловно, что к нему должно прилагаться что-то ещё, какие-то иные элементы экономической политики

Источник: Альфа-Банк, по данным Росстата. Источник: Альфа-Банк, по данным ЦБ РФ.



в целом характеризуется как умерен-но-жёсткая). Так, на конец 2016 года он ожидает значения 5,5–6,5%, а в 2017-м снижение инфляции до целевого уровня 4%. Анализируя эти прогнозы, эксперты Института эко-номической политики им. Е.Т. Гайда-ра указывают, что в последние годы ЦБ систематически занижал ори-ентиры по инфляции, её реальные значения оказывались выше «назна-ченных», что не прибавляло доверия делового сообщества к регулятору. Озвученные цифры, по оценке спе-циалистов института, тем не менее, близки к реальности, но более кор-ректным было бы несколько сдви-нуть границы ожиданий, например, до 6–8% в 2016-м и 5–7% в 2017-м. Эксперты ЦМАКП в пессимистиче-ском сценарии своего прогноза не ис-ключают в 2016 году очередной вол-ны девальвации рубля, до 10,6–11% к бивалютной корзине. Правда, с по-следующей стабилизацией. Уровень инфляции в таком случае останется высоким — 10–10,3%.

Соответственно, и ключевая став-ка имеет шанс «прогуляться» вниз и снова вверх. Впрочем, фетишизация этого индикатора, на наш взгляд, не вполне правомерна. Понятно, откуда она есть пошла: «Чем ниже ставка — тем больше кредитов — тем быстрее восстановление экономики», — такую цепочку-лозунг озвучивает немало политиков и экономистов, в том числе и близких к правительству; регулятору даже слегка выкручивали руки, чтобы

он «подавал сигнал». Сакральный же смысл этого инструмента — помогать монетарной власти регулировать ба-ланс между инфляционными рисками и рисками охлаждения экономиче-ской активности.

С балансом в этом году удалось как-то не очень. На дворе ноябрь, а инфляция год к году по-прежнему составляет около 16% против 17% в начале периода. Прогресс не са-мый выдающийся. И как отмечают в ЦМАКП, инфляция «съела» потен-циал возможного экономического оживления. По итогам года рост ВВП останется в отрицательной зоне: ми-нус 4% с вариациями в десятых долях.

В соответствии с оптимистичным сценарием ЦБ (хотя возникают сомне-ния в его реалистичности: он посчитан из предположения цены на нефть $50 за баррель, а она в момент написания сценария уже была в диапазоне $42–46 и в нём же остаётся) в 2016 году даже при достижении плановых значений по инфляции рост ВВП окажется око-лонулевым. И лишь в 2017-м, при ус-ловии дальнейшего спада инфляции до 4%, регулятор ожидает роста эко-номики в пределах 2%.

Есть у ЦБ и вариант более дра-матического развития событий — при цене на нефть $40 за баррель и ниже. Но регулятор эти расчёты никому не показывает. Собствен-ный сценарий с такими значениями (2016-й и 2017-й — $40 за баррель, 2018-й — $45) представил ЦМАКП: продолжение полномасштабного

кризиса в 2016-м и очень медленное восстановление в последующие годы. При этом уровень инфляции в этом мрачноватом сценарии ЦМАКП уже в 2017-м и 2018-м годах становится вполне «приличным» — 5,4 и 4,8% со-ответственно. Почти как в прогнозах денежно-кредитной политики ЦБ.

Ну и где обещанный баланс между инфляцией и «температурой» эконо-мической активности?

Уровень инфляции, безусловно, важнейший фактор роста экономики. Но столь же безусловно, что к нему должно прилагаться что-то ещё, какие-то иные элементы экономической по-литики. А мы во всех официальных прогнозах развития — ЦБ, Минэконо-мики, госбюджета — читаем исключи-тельно «нефть». Ничего, кроме нефти. Будет «хорошо себя вести», как нам хочется, — и экономика подрастёт, «не послушается» — увы нам…

Предлагаются и различные экс-травагантные варианты оживления экономического роста. Один из по-следних озвучил в конце ноября со-ветник президента Сергей ГЛАЗЬЕВ. Он предложил Центробанку напеча-тать 3 триллиона рублей и выделить их по низким ставкам на проекты им-портозамещения. Представители ЦБ мягко объяснили автору инициативы, что дешёвые деньги ещё больше раз-гонят инфляцию.

Как будто дорогие её притормози-ли…

Марина ТАЛЬСКАЯ

СЦЕНАРИИ РАЗВИТИЯ, ОПТИМИСТИЧЕСКИЙ/ПЕССИМИСТИЧЕСКИЙ ВАРИАНТ

2015 2016 2017 2018

Индекс потребительских цен, % 14,6/14,6 9/10,1 5,6/5,4 4,6/4,8

Валовой внутренний продукт, % –3,9/–3,9 0/–1,8 1,3/0,5 2/2

Промышленность, % –3,5/–3,5 –0,1/–1,4 0,8/0,1 1,9/2,1

Инвестиции в основной капитал, % –6,3/–6,3 –0,2/–3,9 3,2/0,1 4,9/4,7

Заработная плата, % –8,5/–8,5 –0,7/–4,4 2/0,9 3,2/2,6

Реальные располагаемые доходы населения, % –5,1/5,1 0,1/–3,2 2,6/1,2 3,6/3,6

Оборот розничной торговли, % –8,3/–8,3 –1,1/–4 2,6/0,8 4,2/4,2

Платные услуги, % –2,7/–2,7 0/–2,8 2,1/0,9 3,1/3,1

Экспорт, млрд долл. 348/348 330/296 354/299 379/325

Импорт, млрд долл. 194/194 191/176 212/184 232/197

Торговый баланс, млрд долл. 154/154 139/119 142/115 147/129

Обменный курс рубля, в среднем за год, руб. за долл. 60,7/60,7 67/72,8 62,5/72,4 58,8/70,3

Цена на нефть марки Urals, долл. за барр. 52,3/52,3 50/40 55/40 60/45

Источник: ЦМАКП.



В ЗАЩИТУ ЦБ ОТ ИЗБЫТОЧНОЙ КРИТИКИ

ПОЛАГАЮ, ЧТО ТАК НАЗЫВАЕМЫЕ ГЕОПОЛИТИЧЕСКИЕ РИСКИ рассмотрены со всех сторон всеми: и теми, кто понимает, что происходит на самом деле, и теми, кто пребывает в счастливой телевизионной нирване. О них можно почитать в разнообразных источниках, на любой вкус. Также можно предположить, что риски для экономики вообще от революционных (это хотя бы все осознали?) изменений на рынке нефти как минимум не остались без внимания. Есть и другие значительные изменения в привычной парадигме, иногда приводящие в такое замешательство, что вот даже Минфин перестал выпускать прогнозы федерального бюджета на три года, оставив только одногодичные. Не многие финансовые учреждения сегодня решаются на долгосрочное планирование.

Д овольно много говорится сегодня о правильности мо-нетарной политики Центро-

банка, на которую напрямую завязана банковская система — и её клиенты, конечно. Можем расширить эту тема-тику ещё немного и поставить вопрос в ещё более общем плане: в условиях совершенно очевидной структур-ной — не циклической — рецессии является ли политика монетарных властей, то есть ЦБ и Минфина, сти-мулирующей в достаточной степени?

За положительный ответ на этот вопрос говорят меры по поддержке банковской ликвидности, включая — беспрецедентным образом — валют-ную, однако против — целый ряд факторов.

Любопытно сравнить события в банковской системе России и США, стране, наиболее активной в деле стимулов экономики в ходе кризи-са 2008–2009 годов и в последующий период. Обнаруживается несколько

неожиданное сходство. Начиная с 2008 года, за шесть лет в США разо-рилось 506 банков, из них 26 вовсе отошли «в мир иной», остальные были выкуплены другими организациями. Всего за этот период скоропостиж-но скончалось 6% от общего числа финансовых учреждений. При этом с 2003 года по 2008-й рухнуло... всего 10 банков. Не процентов, а банков.

Общее число банков, застра-хованных американской версией ССВ — FDIC (ею покрыты депозиты до $250 тысяч с 2008 года, ранее — $100 тысяч), в США в конце 2014 года составляло около 6500 институтов. В 2008 году их было примерно 8500. То есть число финучреждений сокра-тилось за 6 лет на 24% (в том числе, как было сказано выше, обанкроти-лось 6%). На пике, в 1980-х годах, банков было 18 тысяч, дальше шла непрерывная консолидация, и всего примерно 17% от общего числа разо-рилось по сей день.

Николай КАЩЕЕВДиректор по исследованиям и аналитике Промсвязьбанка


АНАЛИЗ: МАКРОЭКОНОМИКА. МНЕНИЕ

За тот же период — 2008–2014 годы — в России прекратили суще-ствование 354 банка, а в 2015 году — ещё более 80 (на момент написания). Общее число банков в конце 2014 года составляло 834, в конце 2015-го — ме-нее 770. А в начале «отчётного перио-да», в 2008 году, их было около 1140. За шесть лет число банков в России уменьшилось примерно на 27%. Идём нога в ногу с Америкой.

Главное не это: большого эффекта от сокращения числа банков почти на треть — за исключением разорения немногочисленных крупных участни-ков — в самой системе не наблюдает-ся. Однако другой эффект приводит к выводу, что стимулирующая поли-тика монетарных властей на самом деле активнее, чем это выглядит на

поверхности. Около 450 миллиардов рублей, которые ЦБ выдал АСВ для выплат вкладчикам скончавшихся банков, а также около 1 триллиона рублей на докапитализацию банков в форме ОФЗ, является, разумеет-ся, негласной формой количествен-ного смягчения. То есть — эмиссии. Правда, в случае ОФЗ «европейского типа», то есть осуществляемой на воз-вратной основе, примерно так, как это делает ЕЦБ.

Критика в адрес ЦБ звучит в том числе и по поводу того, что он не обе-спечивает «правильных» темпов роста денежной массы М2: хотя бы до аме-риканских 80–90% ВВП против рос-сийских 65%. На первый взгляд, есть в чём обвинять ЦБ. Однако сначала защитим его от избыточной критики относительно недостаточной монети-зации экономики. Ответственным за это обстоятельство как минимум не

в меньшей степени, чем ЦБ, является и Минфин, собирающий налоги, то есть стерилизующий денежное пред-ложение. Всегда надо помнить, что де-нежная масса М2 — это производная от спроса на деньги в не меньшей, а то и большей степени, чем от предложе-ния. ЦБ обеспечивает денежную базу, предложение денег, а М2 образуется из ссудной активности банков. К сожале-нию или к счастью, банки не готовы щедро кредитовать заёмщиков низко-го качества, особенно в кризис, а сами заёмщики в такой период осторожны со своей долговой нагрузкой. Поэто-му ЦБ не может полностью гаранти-ровать экономике известный уровень М2. Это зависит от него лишь отчасти. Однако он может более тщательно от-слеживать этот параметр, это правда.

Самое время перейти к ставке. Что касается ключевой процентной ставки, то тут к ЦБ могут быть пре-тензии. Дело в том, что на протяжении многих лет реальная (с учётом инфля-ции) процентная ставка на коротком конце кривой в России была отри-цательной, колеблясь в диапазоне от минус 12% до минус 3,6%. Но с 2012 года она стала положительной или нейтральной, оставаясь около нуля. Вновь отрицательной она стала в по-следние месяцы, правда за счёт очень высокой инфляции. С одной сторо-ны, это доказывает, что ЦБ со своей политикой лишь относительно вли-яет на темпы экономического роста и инвестиции в основной капитал, так как и при отрицательной реаль-ной ставке темпы экономического роста в России замедлялись. С другой стороны (и этот аргумент силён) — как только ставка overnight стала

нейтрально-положительной, начался тренд быстрого падения инвестиций в основной капитал. Но надо учесть, что ставка стала такой в условиях, когда Россия испытала мощный и дли-тельный отток капитала; ситуация на денежном рынке изменилась карди-нально. Так что, похоже, перед нами известный вопрос о курице и яйце.

Таким образом, несмотря на то, что роль ЦБ в управлении экономикой с помощью монетарных рычагов за-метно выросла, полностью экономика ему неподконтрольна. Дело, в частно-сти, в относительной слабости бан-ковской системы, где, что немало-важно, не хватает «длинных» денег. Недостаточно развиты и финансовые рынки. Со стороны спроса экономи-ка имеет существенные структурные проблемы, которые ЦБ исправить не в состоянии, да и не должен в рамках своей миссии. Именно это сдержива-ет рост монетизации экономики: не-хватка качественных заёмщиков не позволяет банкам резко изменить си-туацию на рынке кредитования, даже если ЦБ начнёт ещё активнее снаб-жать их ликвидностью, в том числе среднесрочной. Такую проблему чаще всего пытаются решить с помощью госгарантий, но, вероятно, этого от-нюдь недостаточно. Да и бесконечное расширение расходов бюджета просто невозможно, особенно при нынешнем состоянии внешнеторговой конъюн-ктуры. Требуются глубокие реформы экономики, высвобождение частной инициативы, создание правильных стратегических стимулов, немед-ленный возврат на международные рынки капиталов и технологий и т.п. Но и ЦБ в текущих условиях должен самым пристальным образом следить за состоянием ликвидности банков и уровнем ставок. В любом случае, несмотря на кризис — и это отличает банковскую систему России в кризис-ный период от банковской системы США, — российские банки вынужде-ны будут платить определённую цену за ужесточение регулирования в рам-ках перехода к правилам, известным, как Базель III.

Со стороны спроса экономика имеет существенные структурные проблемы, которые ЦБ исправить не в состоянии, да и не должен в рамках своей миссии. Именно это сдерживает рост монетизации


АНАЛИЗ: МАКРОЭКОНОМИКА. МНЕНИЕ

ДЕЙСТВУЮЩИЕ ПУБЛИЧНЫЕ РЕЙТИНГИ НА 16 НОЯБРЯ 2015 ГОДА

Рейтинги кредитоспособности банков Банк Рейтинг ПрогнозАбсолют Банк A+ (I) Стабильный

Банк «Аверс» A++ Стабильный

Автоградбанк A (I) Стабильный

Банк «Агророс» A (II) Стабильный

КБ «Агросоюз» A (II) Стабильный

Азиатско-Тихоокеанский Банк A+ (II) Стабильный

АКТИВ БАНК A (II) Стабильный

АктивКапитал Банк A (III) Стабильный

КБ «Акцепт» A+ (III) Стабильный

Банк «Александровский» A (III) Негативный

Алмазэргиэнбанк A+ (III) Стабильный

АлтайБизнес-Банк B++ Позитивный

АНКОР БАНК B+ Развивающийся

Банк «Аспект» B++ Негативный

КБ «Ассоциация» A+ (III) Стабильный

БайкалИнвестБанк B++ Стабильный

Банк БКФ A (II) Стабильный

Банк «Еврокапитал-Альянс» B++ Стабильный

Банк «ЖилФинанс» A (II) Стабильный

Банк Казани A (II) Стабильный

Банк Премьер Кредит B++ Позитивный

ББР Банк B++ Развивающийся

Банк БелВЭБ A+ (III) Стабильный

БИНБАНК A+ (III) Негативный

АКБ «БНКВ» B++ Стабильный

БФА Банк A (I) Стабильный

Банк «БЦК-Москва» B++ Негативный

КБ «ВЕГА-БАНК» B++ Стабильный

АКБ «ВЕК» A (III) Стабильный

Инвестиционный Банк «ВЕСТА» A (III) Стабильный

Владбизнесбанк A (I) Позитивный

Внешпромбанк A+ (II) Стабильный

ВОКБАНК B++ Стабильный

КБ «Вологжанин» A (III) Негативный

Восточный экспресс банк A (III) Негативный

Военно-Промышленный Банк B++ Стабильный

Газпромбанк A++ Стабильный

ГТ Банк A (II) Стабильный

ГЕНБАНК B++ Негативный

Гранд Инвест Банк A (II) Стабильный

ГУТА-БАНК A (III) Стабильный

АБ «Девон-Кредит» A+ (I) Стабильный

АКБ «Держава» A+ (III) Стабильный

Джей энд Ти Банк A+ (III) Стабильный

Донкомбанк A (III) Стабильный

Евразийский банк A (III) Стабильный

Евроазиатский Инвестиционный Банк B++ Стабильный

ЕвроситиБанк B+ Стабильный

АКБ «ЕНИСЕЙ» B+ Негативный

Запсибкомбанк A+ (I) Стабильный

АКБ «Заречье» B++ Негативный

Заубер Банк B++ Стабильный

ЗЕМКОМБАНК A (III) Стабильный

Земский банк A (III) Негативный

Зернобанк E -

КБ «ИВАНОВО» A (II) Стабильный

Ижкомбанк A (I) Стабильный

Инбанк A (I) Стабильный

БАНК ИТБ E -

КБ «Интеркредит» B++ Негативный

ИнтехБанк A (III) Негативный

АКБ «ИРС» A (II) Стабильный

ИШБАНК A+ (III) Стабильный

К2 Банк B++ Негативный

Камский коммерческий банк A (I) Позитивный

КБ «Камский горизонт» B++ Позитивный

КБ «НЕВАСТРОЙИНВЕСТ» B++ Стабильный

Банк «Клиентский» E -

КБ «КОЛЬЦО УРАЛА» A (III) Негативный

АКБ «КОР» A (II) Стабильный

КОШЕЛЕВ-БАНК A (II) Стабильный

КранБанк B++ Стабильный

Кредит Урал Банк A+ (I) Стабильный

Банк «Кредит-Москва» A (III) Стабильный

Кредпромбанк A (III) Стабильный

Кросна-Банк B++ Стабильный

КС БАНК A (III) Стабильный

Курскпромбанк A+ (III) Негативный

КБ «Лайтбанк» B++ Стабильный

Банк «Левобережный» A+ (III) Стабильный

Липецккомбанк A (I) Стабильный

МАСТ-Банк E -

АКБ «Мастер-Капитал» B++ Стабильный

Международный коммерческий банк A (II) Стабильный

Международный строительный банк B++ Стабильный

МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КЛУБ A (II) Стабильный

Межрегиональный Клиринговый Банк B+ Стабильный

МЕЖТРАСТБАНК B++ Негативный

Металлургический коммерческий банк A+ (III) Стабильный

МЕТКОМБАНК A+ (III) Стабильный

МИРАФ-БАНК B++ Стабильный

Межрегиональный промышленно-строительный банк B++ Стабильный

Рейтинг-лист RAEX («Эксперт РА»)


АНАЛИЗ: РЕЙТИНГИ

Московский Индустриальный банк B++ Развивающийся

МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК A++ Стабильный

Московский Нефтехимический Банк A (I) Стабильный

Московско-Парижский Банк A (II) Стабильный

МОСКОМБАНК A (III) Стабильный

Мосуралбанк B++ Стабильный

Муниципальный Камчатпрофитбанк A (III) Стабильный

МФБанк B++ Стабильный

Народный банк РТ B+ Позитивный

Нацинвестпромбанк A (II) Стабильный

Национальный Залоговый банк A (III) Стабильный

КБ «Национальный Стандарт» A+ (III) Стабильный

НАЦКОРПБАНК B++ Стабильный

Невский банк A (III) Стабильный

Нефтепромбанк A (I) Стабильный

КБ «Нефтяной Альянс» B++ Стабильный

НИКО-БАНК A (II) Стабильный

НоваховКапиталБанк B++ Стабильный

НОВИКОМБАНК A+ (III) Негативный

КБ «НОВОЕ ВРЕМЯ» A (II) Стабильный

КБ «Новопокровский» A (II) Стабильный

Новый Промышленный Банк B++ Стабильный

НОТА-Банк C Развивающийся

НС Банк A (II) Стабильный

Нэклис-Банк B++ Стабильный

Объединённый Кредитный Банк B++ Стабильный

Объединённый резервный банк A (III) Стабильный

ОФК Банк B++ Стабильный

Банк «Первомайский» B++ Стабильный

ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК B++ Негативный

АКБ «Пересвет» A++ Стабильный

РНКО «Платёжный Центр» A+ (I) Стабильный

Банк «Прайм Финанс» A (III) Стабильный

Проинвестбанк B++ Стабильный

ПроКоммерцБанк A (II) Стабильный

Промрегионбанк B Негативный

Промсельхозбанк A (II) Стабильный

Промэнергобанк B++ Стабильный

Радиотехбанк A (I) Стабильный

Банк «Развитие» B++ Негативный

Региональный коммерческий банк B++ Стабильный

Банк «Региональный кредит» B++ Негативный

Банк «РЕЗЕРВ» A (III) Стабильный

Банк «РЕСО Кредит» A (I) Стабильный

РИАБАНК B+ Негативный

РОСАВТОБАНК A (II) Стабильный

Банк «Российский Капитал» A+ (III) Стабильный

РНКБ Банк A (I) Стабильный

АБ «Россия» A++ Стабильный

РОСЭКСИМБАНК A++ Стабильный

Роял Кредит Банк A (III) Стабильный

КБ «РТБК» B++ Стабильный

РУНА-БАНК A (III) Стабильный

Русский ипотечный банк B++ Стабильный

РУССТРОЙБАНК C Развивающийся

РГС Банк A (I) Стабильный

РусЮгбанк A+ (III) Стабильный

РФИ БАНК A (III) Негативный

Дочерний банк «Садерат» Ирана в г. Ташкенте A (II) Стабильный

Банк «Санкт-Петербург» A++ Стабильный

СБ Банк E -

Банк СБРР B++ Негативный

СДМ-Банк A+ (I) Позитивный

БАНК СГБ A (II) Стабильный

Северный Кредит A (II) Стабильный

АКБ «СВА» B++ Стабильный

СИБСОЦБАНК A+ (III) Негативный

СИНКО-БАНК A (III) Стабильный

СКБ-банк A (I) Стабильный

АКБ «СЛАВИЯ» B++ Стабильный

СМП Банк A+ (II) Стабильный

Банк «Снежинский» A (I) Стабильный

Соверен Банк B++ Стабильный

КБ Солидарность B+ Стабильный

КБ «Союзный» A (I) Стабильный

Ставропольпромстройбанк B++ Развивающийся

СтарБанк B++ Стабильный

АКБ «СТРАТЕГИЯ» A (III) Негативный

Сургутнефтегазбанк A (I) Позитивный

Банк «Таатта» A (I) Стабильный

Тальменка-банк B++ Стабильный

Тамбовкредитпромбанк A (II) Стабильный

ТАТСОЦБАНК A+ (III) Стабильный

Таурус Банк E -

Транскапиталбанк A++ Стабильный

Трансстройбанк A (I) Стабильный

ТРОЙКА-Д БАНК A (III) Стабильный

ТЭМБР-БАНК B++ Развивающийся

АКБ «УРАЛ ФД» A (I) Стабильный

УралКапиталБанк B+ Негативный

Уральский межрегиональный банк A (III) Негативный

ФИА-БАНК B Негативный

КБ «Финансовый стандарт» B++ Негативный

Финпромбанк B++ Стабильный

ФОРА-БАНК A (III) Стабильный

ФорБанк A (III) Стабильный

ФОРУС Банк A (II) Развивающийся

Хакасский муниципальный банк A+ (III) Стабильный

КБ «Хлынов» A (I) Стабильный

Холмсккомбанк B+ Негативный

Банк «ЦЕРИХ» B+ Развивающийся

Челиндбанк A+ (I) Стабильный

Челябинвестбанк A+ (I) Стабильный

Экономбанк C++ Негативный

Эксперт Банк B++ Стабильный

Энергобанк A (II) Стабильный

Энергомашбанк A (III) Стабильный

Энерготрансбанк A+ (II) Стабильный

ЮГ-Инвестбанк A+ (III) Стабильный

Юниаструм Банк B++ Развивающийся

КБ «Юнистрим» A+ (II) Стабильный

ABLV Bank A++ Стабильный

Рейтинги качества системы риск-менеджментаКомпания РейтингБанк БелВЭБ A.rm

Газпромбанк Лизинг (ЗАО) A.rm

НОТА-Банк B.rmПОЛИТЕКС B.rm



Рейтинги надёжности гарантийного покрытияГарантийный фонд Рейтинг ПрогнозАгентство Городского Развития A+ (III) Стабильный

Алтайский гарантийный фонд A+ (II) Стабильный

АРСГ НО A+ (III) Негативный

ИК «Архангельск» A (II) Стабильный

Белгородский гарантийный фонд содействия кредитованию A+ (III) Стабильный

Гарантийный фонд Воронежской области A (II) Стабильный

Гарантийный фонд для субъектов малого и среднего предпринимательства Оренбургской области

A (II) Стабильный

Гарантийный фонд для субъектов малого предпринимательства Саратовской области

A (III) Стабильный

Гарантийный фонд малого предпринимательства Курганской области

A (III) Негативный

Гарантийный фонд поддержки предпринимательства Костромской области


Гарантийный фонд поддержки предпринимательства Самарской области


Гарантийный фонд Приморского края A+ (III) Стабильный

Гарантийный фонд Республики Татарстан A++ Стабильный

Гарантийный фонд Ростовской области A+ (III) Стабильный

Гарантийный фонд Рязанской области A+ (III) Стабильный

Гарантийный фонд Ставропольского края A (III) Стабильный

Гарантийный фонд Томской области A (II) Стабильный

Гарантийный фонд Хабаровского края A (II) Стабильный

Гарантийный фонд Хакасии A (III) Стабильный

Гарантийный фонд Чувашской Республики A+ (III) Стабильный

Иркутский областной гарантийный фонд A+ (III) Стабильный

Кировский областной фонд поддержки малого и среднего предпринимательства

A (III) Негативный

Красноярское региональное агентство поддержки малого и среднего бизнеса A+ (III) Стабильный

Липецкий областной фонд поддержки малого и среднего предпринимательства

A (I) Стабильный

МАУ «ЦС МСП» A (II) Стабильный

Московский областной гарантийный фонд содействия кредитованию субъектов малого и среднего предпринимательства

A+ (II) Стабильный

Новгородский фонд поддержки малого предпринимательства A (III) Стабильный

Омский региональный фонд поддержки и развития малого предпринимательства


Пермский гарантийный фонд A+ (I) Стабильный

Поручитель A (III) Стабильный

Региональный гарантийный фонд A (II) Стабильный

Региональный фонд поддержки предпринимательства и развития конкуренции Республики Ингушетия

B++ Стабильный

Республиканский фонд поддержки малого и среднего предпринимательства (РФПМСП)

A+ (III) Стабильный

Фонд поддержки предпринимательства Югры A+ (I) Стабильный

Фонд поддержки предпринимательства Орловской области A (II) Стабильный

Фонд развития и поддержки малого предпринимательства Республики Башкортостан


Фонд развития малого и среднего предпринимательства Новосибирской области


Фонд развития малого предпринимательства Республики Саха (Якутия)


Фонд содействия кредитованию субъектов малого и среднего предпринимательства Амурской области


Фонд содействия кредитованию малого бизнеса Москвы A++ Стабильный

Фонд содействия кредитованию малого и среднего бизнеса A++ Стабильный

Фонд содействия кредитованию малого и среднего предпринимательства Тамбовской области


Фонд содействия кредитованию малого и среднего предпринимательства Тверской области


Рейтинги надёжности микрофинансовых организацийМФО Рейтинг ПрогнозАгентство по поддержке малого бизнеса в Чувашской Республике A++.mfi Стабильный

Брио Финанс A+.mfi Стабильный

Выручай Деньги B+.mfi Стабильный

Гарантийный фонд для субъектов малого и среднего предпринимательства Оренбургской области

A.mfi Стабильный

Городская Сберкасса A.mfi Стабильный

Домашние деньги A+.mfi Негативный

ЗабИнвестФонд A.mfi Стабильный

Займо A.mfi Позитивный

Камчатский государственный фонд поддержки предпринимательства A.mfi Стабильный

Кировский областной фонд поддержки малого и среднего предпринимательства

A.mfi Стабильный

Красноярское региональное агентство поддержки малого и среднего бизнеса A+.mfi Стабильный

Липецкий областной фонд поддержки малого и среднего предпринимательства

A+.mfi Стабильный

Магазин Малого Кредитования A++.mfi Стабильный

MoneyMan A+.mfi Стабильный

МИКРОФИНАНС A.mfi Стабильный

МИКРОФИНАНСОВАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ ФИНОТДЕЛ B++.mfi Стабильный

Новгородский фонд поддержки малого предпринимательства A+.mfi Стабильный

Пермский центр развития предпринимательства A+.mfi Стабильный

Поручитель A.mfi Позитивный

Региональный фонд поддержки предпринимательства и развития конкуренции Республики Ингушетия

B++.mfi Стабильный

Ростовское региональное агентство поддержки предпринимательства A+.mfi Стабильный

Русинтерфинанс A.mfi Стабильный

Республиканский фонд поддержки малого и среднего предпринимательства (РФПМСП)


Рязанский областной фонд поддержки малого предпринимательства A+.mfi Негативный

Срочноденьги A+.mfi Стабильный

Фонд микрокредитования СМП в Саратовской области A+.mfi Стабильный

Фонд микрофинансирования Курганской области A.mfi Стабильный



Фонд микрофинансирования Орловской области A+.mfi Стабильный

Фонд Микрофинансирования Ханты-Мансийского автономного округа — Югры

A++.mfi Стабильный

Фонд поддержки малого предпринимательства Хабаровского края


Фонд поддержки малого предпринимательства Шилкинского района Забайкальского края

B++.mfi Стабильный

Фонд поддержки предпринимательства Республики Татарстан A+.mfi Стабильный

Фонд развития малого предпринимательства Республики Саха (Якутия)


Фонд развития предпринимательства Воронежской области A+.mfi Стабильный

Фонд ресурсной поддержки МСП Вологодской области A+.mfi Стабильный

Фонд содействия кредитованию малого и среднего предпринимательства Тверской области


ФОП МСП АМО A.mfi Стабильный

ФПМП гп. «Первомайское» B++.mfi Стабильный

Центр микрофинансирования РБ A.mfi Позитивный

Центр Финансовой Поддержки B++.mfi Стабильный

Швейцарский фонд поддержки экономических реформ «Калуга» B+.mfi Стабильный

ЮНИОН ФИНАНС B++.mfi Негативный

Рейтинги качества услуг агентов по сопровождениюКомпания РейтингАгентство по ипотечному жилищному кредитованию по Тюменской области

A

Амурское ипотечное агентство A

Волгоградское агентство ипотечного жилищного кредитования

A+

Курское областное ипотечное агентство A

Межрегиональная Группа Ипотеки и Сервиса A+

Свердловское агентство ипотечного жилищного кредитования

A++

Фонд жилья и ипотеки города Заречный Пензенской области

A

Южно-Уральская корпорация жилищного строительства и ипотеки

A+

Рейтинги кредитоспособности лизинговых компаний

Лизинговая компания Рейтинг Прогноз

Аквилон-Лизинг A (III) Стабильный

Альянс-Лизинг A+ (II) Стабильный

«Газпромбанк Лизинг» (ЗАО) A+ (I) Стабильный

«Газпромбанк Лизинг» (ООО) A+ (I) Стабильный

Газпромбанк Лизинг-Стандарт A+ (I) Стабильный

ГПБЛ A+ (I) Стабильный

ЛК ГПБ A+ (I) Стабильный

Гознак-лизинг A (II) Стабильный

Лизинговая компания «Дельта» A+ (III) Стабильный

ДЭНМАР-ЛИЗИНГ B Стабильный

Каркаде A+ (II) Стабильный

КОНТРОЛ лизинг A (III) Стабильный

Лизинг-Проект B++ Негативный

Лизинговая компания малого бизнеса Республики Татарстан A+ (III) Стабильный

Лизфайнэнс A (I) Стабильный

ПЛК «ЛиКо» B++ Стабильный

Локат Лизинг Руссия A++ Стабильный

Межотраслевая лизинговая компания A (III) Стабильный

Межрегиональная инвестиционная компания A (II) Стабильный

МКБ-лизинг A+ (I) Стабильный

Объединённая лизинговая компания A+ (II) Стабильный

Открытая лизинговая компания A (II) Стабильный

ОФК-Лизинг A (III) Негативный

Петролизинг-Менеджмент A (III) Негативный

Приволжская Лизинговая Компания A (II) Стабильный

РЕЙЛ1520 A+ (III) Стабильный

РЕСО-Лизинг A+ (II) Стабильный

Сбербанк Лизинг A++ Негативный

СТОУН-ХХI A (I) Стабильный

ТрансФин-М A+ (II) Стабильный

Тройка Лизинг A (III) Стабильный

ЭкономЛизинг A (III) Стабильный

ЭКСПО-лизинг A (I) Стабильный

Элемент Лизинг A+ (III) Стабильный

Эпсилон-Лизинг B++ Стабильный

ЮГРА-ЛИЗИНГ B++ Стабильный

ЮниКредит Лизинг A++ Стабильный

КРЕДИТНЫЕ РЕЙТИНГИ БАНКОВ RAEX («ЭКСПЕРТ РА») ПО КЛАССАМ (16 НОЯБРЯ 2015 ГОДА)

Рейтинговая шкала

Уровень кредитоспособности/надёжности/качества услуг

Класс А++ Исключительно высокий (наивысший) Класс А+ Очень высокий Класс А ВысокийКласс В++ УдовлетворительныйКласс В+ НевысокийКласс В НизкийКласс С++ Очень низкийКласс С+ НеудовлетворительныйКласс С Дефолт. Неисполнение обязательствКласс D БанкротствоКласс Е Отзыв лицензии или ликвидация

Виды прогнозов

• Позитивный прогноз — высока вероятность повышения рей-тинга в среднесрочной перспективе.

• Негативный прогноз — высока вероятность снижения рейтинга в среднесрочной перспективе.

• Стабильный прогноз — высока вероятность сохранения рей-тинга на прежнем уровне в среднесрочной перспективе.

• Развивающийся прогноз — в среднесрочной перспективе рав-новероятны два или более вариантов рейтинговых действий (сохранение, повышение или снижение рейтинга).

Подуровень рейтинга в рамках рейтингового класса (уровня) — это дополнительная характеристика уровня рейтинговой оценки.

Представляет в рамках рейтинговых классов А и А+ подклассы: первый (I) — высший в рамках данного уровня, второй (II) — сред-ний и третий (III) — нижний в рамках данного уровня.

Прогноз по уровню рейтинга относится исключительно к уров-ню рейтинговой оценки и не оценивает вероятность изменения подуровня.

Актуальная информация о рейтингах — на сайте www.raexpert.ru.



Банк

Доля валют-ных кредитов в структуре кредитного

портфеля, %

Активы, тыс. руб.

Кредитный портфель, тыс. руб.

Объём ссуд, вы-данных

в валюте, тыс. руб.

Динамика ва-лютных ссуд за 9 месяцев

2015 г., тыс. руб.

Динамика валютных

ссуд за 9 месяцев 2015 г., %

НАТИКСИС БАНК 99,89 29 970 429 9 382 670 9 372 493 –1 799 488 –16,11Ю БИ ЭС БАНК 99,13 6 192 477 68 740 68 140 9 810 16,82БЕСТ ЭФФОРТС БАНК 93,66 3 048 524 194 243 181 934 181 934 —НОРДЕА БАНК 91,78 366 176 934 289 388 789 265 589 837 –18 085 172 –6,38ЧАЙНА КОНСТРАКШН БАНК 86,09 20 514 492 4 683 125 4 031 522 2 020 284 100,45УРИ БАНК 85,94 19 965 035 5 326 918 4 578 151 696 807 17,95ТОРГОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЙ БАНК КИТАЯ 84,56 55 261 540 5 282 757 4 467 059 1 827 927 69,26НАРОДНЫЙ ДОВЕРИТЕЛЬНЫЙ БАНК 82,65 3 536 158 184 545 152 522 16 081 11,79АЗИЯ-ИНВЕСТ БАНК 82,52 6 494 760 4 328 444 3 572 008 574 796 19,18ДЕНИЗБАНК МОСКВА 80,26 19 843 765 10 527 011 8 449 064 69 913 0,83РУССКИЙ МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНК 78,31 36 860 777 26 548 063 20 790 142 –1 304 609 –5,90МОСКОММЕРЦБАНК 77,84 23 229 955 10 234 070 7 966 086 –208 294 –2,55ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) 75,98 387 263 713 48 106 550 36 549 939 13 465 580 58,33РОСЭКСИМБАНК 75,00 32 634 884 14 149 463 10 611 829 2 676 093 33,72ЮГРА 74,57 285 079 000 211 941 750 158 037 531 75 002 216 90,33МБА-МОСКВА 73,30 54 231 357 37 636 358 27 588 334 4 693 514 20,50ГОЛДМАН САКС БАНК 73,24 8 976 332 5 306 687 3 886 687 2 301 765 145,23БНП ПАРИБА БАНК 71,88 116 495 092 25 330 416 18 208 058 –12 990 929 –41,64КОММЕРЦБАНК (ЕВРАЗИЯ) 70,55 52 337 928 20 075 220 14 163 682 –6 342 978 –30,93ФК ОТКРЫТИЕ 67,84 2 918 048 171 1 998 966 449 1 356 069 357 755 245 619 125,70ХОВАНСКИЙ 67,50 9 780 888 7 531 704 5 084 226 –1 746 404 –25,57ЕВРОКРЕДИТ 67,41 5 344 347 3 149 502 2 122 925 175 420 9,01ДЕРЖАВА 66,86 31 461 431 15 778 042 10 549 753 8 832 340 514,28РУССКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК 66,56 3 671 230 3 420 166 2 276 555 149 211 7,01МЕЖДУНАРОДНЫЙ АКЦИОНЕРНЫЙ БАНК 65,32 13 241 003 9 780 616 6 388 431 905 471 16,51АРСЕНАЛ 65,23 1 348 609 590 470 385 165 290 512 306,92НОВЫЙ МОСКОВСКИЙ БАНК 63,58 5 345 150 5 287 328 3 361 939 392 031 13,20БАНКХАУС ЭРБЕ 62,43 5 584 836 2 799 142 1 747 449 –310 952 –15,11ЮНИКРЕДИТ БАНК 59,37 1 337 465 718 827 123 009 491 045 820 64 905 466 15,23ЯПЫ КРЕДИ БАНК МОСКВА 57,65 11 164 415 7 514 382 4 332 261 562 977 14,94ИНБАНК 57,60 13 251 782 2 726 919 1 570 841 480 389 44,05ЮНИСТРИМ 56,91 4 086 850 139 655 79 483 79 483 —М2М ПРАЙВЕТ БАНК 56,33 32 818 309 15 462 934 8 710 547 –3 196 373 –26,84ЕВРОАКСИС БАНК 54,43 2 445 588 2 541 025 1 383 052 235 151 20,49СУМИТОМО МИЦУИ РУС БАНК 54,33 43 206 269 17 542 587 9 530 618 405 921 4,45АКРОПОЛЬ 53,96 1 079 528 570 398 307 815 –27 499 –8,20ИНТЕРПРОМБАНК 52,22 37 096 950 29 363 505 15 334 609 –239 307 –1,54БТФ 50,91 6 771 554 3 077 295 1 566 678 48 097 3,17НК БАНК 48,81 14 631 108 10 431 919 5 091 718 257 011 5,32БАНК КИТАЯ (ЭЛОС) 48,39 51 656 763 2 150 034 1 040 388 186 534 21,85БАНК РАЗВИТИЯ ТЕХНОЛОГИЙ 47,92 3 968 140 2 974 316 1 425 392 –282 498 –16,54ГАЗПРОМБАНК 47,42 4 677 876 897 3 280 092 703 1 555 278 351 281 218 608 22,07РАЙФФАЙЗЕНБАНК 47,14 854 694 211 563 055 406 265 411 932 –10 862 139 –3,93РОССИТА-БАНК 45,35 1 604 590 1 280 985 580 982 50 586 9,54ГАРАНТ-ИНВЕСТ 44,92 13 286 726 12 030 850 5 404 214 1 965 180 57,14КРЕДИ АГРИКОЛЬ КИБ 44,45 72 262 473 15 091 982 6 708 859 665 944 11,02КОММЕРЧЕСКИЙ ИНДО БАНК 44,41 6 440 385 48 918 21 725 –53 191 –71,00УНИФИН 43,83 10 354 417 9 556 759 4 188 908 84 510 2,06РУССКИЙ ТОРГОВЫЙ БАНК 42,75 10 894 686 7 131 967 3 048 991 160 598 5,56ПРОМСВЯЗЬБАНК 41,75 1 173 832 895 773 522 579 322 931 559 3 503 124 1,10СЛАВИЯ 41,49 10 271 943 6 203 482 2 574 082 547 262 27,00

Рэнкинг НРА: валютные кредитыБАНКИ С ВЫСОКОЙ ДОЛЕЙ ВАЛЮТНЫХ КРЕДИТОВ В ПОРТФЕЛЕ (НА 1 ОКТЯБРЯ 2015 ГОДА)


АНАЛИЗ: РЭНКИНГИ

Банк


портфеля, %






2015 г., тыс. руб.



КРЕДИТ ЕВРОПА БАНК 40,95 134 815 497 115 166 752 47 155 437 4 234 151 9,86ПИР БАНК 40,49 7 488 135 4 145 911 1 678 844 –568 316 –25,29РЕСУРС-ТРАСТ 40,03 1 109 672 400 012 160 113 37 790 30,89ИШБАНК 39,75 23 944 156 7 457 961 2 964 823 376 987 14,57ОБЪЕДИНЁННЫЙ КАПИТАЛ 39,72 24 506 340 4 097 832 1 627 843 226 038 16,12КАПИТАЛБАНК 39,24 3 696 505 2 926 740 1 148 435 586 858 104,50РЕСО КРЕДИТ 39,05 6 429 876 101 568 39 664 –141 316 –78,08ТЭМБР-БАНК 38,02 14 629 770 8 086 476 3 074 292 –838 839 –21,44СИТИ ИНВЕСТ БАНК 37,87 2 771 303 4 259 137 1 612 990 297 673 22,63НЭКЛИС-БАНК 37,63 5 862 643 4 505 430 1 695 419 223 958 15,22МОСКОВСКИЙ НЕФТЕХИМИЧЕСКИЙ БАНК 36,85 7 771 855 5 373 961 1 980 148 162 979 8,97АЛЬБА АЛЬЯНС 36,76 8 042 681 4 779 177 1 756 931 175 555 11,10СИНКО-БАНК 36,25 7 170 118 4 468 014 1 619 516 29 368 1,85РОСБИЗНЕСБАНК 35,78 3 072 464 2 332 558 834 509 149 875 21,89МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК 35,55 997 734 126 612 870 297 217 865 435 132 570 423 155,43СОЛИДАРНОСТЬ (МОСКВА) 35,44 12 515 658 6 587 951 2 334 899 351 471 17,72АВТОТОРГБАНК 34,86 10 815 731 5 977 231 2 083 652 –63 183 –2,94НАШ ДОМ 34,66 3 359 422 2 416 563 837 523 446 709 114,30ГАРАНТИ БАНК-МОСКВА 34,60 12 122 355 3 706 756 1 282 536 39 260 3,16ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК 34,39 39 150 203 8 987 027 3 090 643 1 933 756 167,15АЛЕФ-БАНК 34,24 14 221 976 11 181 736 3 828 876 771 402 25,23ТААТТА 33,91 9 059 684 4 362 069 1 479 098 316 722 27,25МКБ 33,83 4 040 856 3 133 631 1 060 024 135 803 14,69КРОКУС-БАНК 33,69 2 901 163 1 001 436 337 334 –184 875 –35,40ПЕРВЫЙ ЧЕШСКО-РОССИЙСКИЙ БАНК 33,17 39 871 086 30 220 311 10 024 609 –1 150 202 –10,29МИР БИЗНЕС БАНК 32,89 9 905 794 1 639 877 539 288 38 713 7,73ДЖЕЙ ЭНД ТИ БАНК 32,16 15 958 092 5 962 480 1 917 784 1 145 755 148,41ТРАНССТРОЙБАНК 31,03 6 464 082 4 942 258 1 533 389 –150 939 –8,96ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЙ КАПИТАЛ 30,91 3 082 497 1 860 927 575 173 261 629 83,44ВРБ МОСКВА 30,72 360 221 258 738 79 485 11 975 17,74РОСБАНК 29,49 859 926 797 448 171 315 132 182 013 6 402 842 5,09ПУЛЬС СТОЛИЦЫ 29,29 1 310 158 1 346 756 394 408 –117 541 –22,96БАНК «САНКТ-ПЕТЕРБУРГ» 29,22 520 457 767 324 418 729 94 796 413 10 043 117 11,85ВОРОНЕЖ 28,89 6 216 630 3 271 169 944 980 –126 598 –11,81ТАВРИЧЕСКИЙ 28,67 74 427 151 45 188 842 12 954 869 3 707 406 40,09ФОРА-БАНК 28,06 45 747 473 32 562 132 9 136 891 429 122 4,93РУБЛЁВ 27,92 17 761 557 9 918 502 2 769 347 –140 009 –4,81МОСКВА 27,06 876 839 609 474 164 927 19 699 13,56ЭКСПОБАНК 27,05 65 377 460 18 872 205 5 104 139 1 507 282 41,91РАЗВИТИЕ 26,88 10 920 112 6 537 194 1 757 090 883 859 101,22ЗИРААТ БАНК (МОСКВА) 26,86 3 770 762 1 645 742 442 028 139 500 46,11МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНК САНКТ-ПЕТЕРБУРГА 26,59 52 959 322 17 596 221 4 679 220 310 173 7,10РЭБ 26,50 1 069 899 663 507 175 851 6 254 3,69ГЛОБЭКС 26,15 277 971 220 190 834 646 49 908 111 5 130 744 11,46МЕТКОМБАНК 26,15 50 892 035 24 632 964 6 441 545 339 199 5,56ГАЗСТРОЙБАНК 25,78 4 940 349 2 482 007 639 930 –48 372 –7,03СЭБ БАНК 25,70 20 642 457 15 296 879 3 931 369 1 824 161 86,57МДМ БАНК 25,70 307 822 755 158 185 338 40 652 397 –2 056 051 –4,81РЕГИОНАЛЬНЫЙ КРЕДИТ 25,68 27 855 073 5 043 014 1 294 798 975 343 305,31ВТБ 25,57 8 662 405 827 3 788 717 745 968 826 957 414 191 127 74,68СБЕРБАНК РОССИИ 25,20 22 155 978 853 15 702 930 576 3 956 767 338 207 663 920 5,54СИТИБАНК 25,00 496 053 103 157 344 776 39 336 051 3 149 625 8,70КРЕДИТ ЭКСПРЕСС 24,12 2 342 429 1 800 359 434 223 69 430 19,03ДОЙЧЕ БАНК 23,87 92 484 928 11 707 712 2 794 823 –1 253 309 –30,96ЕВРАЗИЙСКИЙ БАНК 23,75 2 914 976 1 866 720 443 314 –181 497 –29,05ББР БАНК 23,61 38 964 620 29 822 597 7 040 831 –497 310 –6,60ГРАНД ИНВЕСТ БАНК 23,54 15 474 928 7 700 901 1 812 773 –334 647 –15,58ВЕСТА 23,49 3 656 491 1 151 900 270 558 –110 215 –28,95ФИНПРОМБАНК 23,32 59 206 955 32 553 293 7 591 845 –10 983 948 –59,13НАЦИОНАЛЬНЫЙ КЛИРИНГОВЫЙ ЦЕНТР 23,16 1 584 093 683 181 830 485 42 114 867 42 114 867 —РУССКИЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АЛЬЯНС 23,05 5 866 590 2 598 134 598 848 54 190 9,95РОСИНТЕРБАНК 23,04 86 929 827 44 882 823 10 343 048 2 816 366 37,42

БАНКИ С ВЫСОКОЙ ДОЛЕЙ ВАЛЮТНЫХ КРЕДИТОВ В ПОРТФЕЛЕ (НА 1 ОКТЯБРЯ 2015 ГОДА) (ПРОДОЛЖЕНИЕ)



Банк


портфеля, %






2015 г., тыс. руб.



ЭЙЧ-ЭС-БИ-СИ БАНК (РР) 23,04 83 559 175 15 708 109 3 619 247 –269 566 –6,93БАНК «БФА» 22,18 91 847 466 34 053 516 7 554 046 –1 648 345 –17,91МИЛБАНК 22,06 8 628 128 6 946 179 1 532 530 1 103 827 257,48СМП БАНК 21,97 299 501 598 89 218 780 19 599 531 1 558 820 8,64РОСТ БАНК 21,95 283 455 895 168 954 617 37 092 682 32 037 308 633,73ЭКСПРЕСС-КРЕДИТ 21,72 7 234 422 3 410 687 740 745 –92 973 –11,15БАНК НА КРАСНЫХ ВОРОТАХ 21,66 6 970 229 4 074 288 882 446 –196 246 –18,19МОСКОВСКИЙ КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК 20,90 4 650 180 1 277 934 267 072 72 534 37,29НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИНВЕСТИЦИОННО-ПРОМЫШЛЕННЫЙ 20,66 21 096 421 10 626 015 2 195 156 125 029 6,04

БАНК МОСКВЫ 20,49 1 547 560 849 1 077 627 847 220 762 306 4 029 167 1,86ВИКИНГ 20,33 1 893 818 1 280 663 260 363 55 518 27,10ДЕЛЬТАКРЕДИТ 20,04 139 610 171 103 240 910 20 692 271 –5 241 475 –20,21МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КЛУБ 20,02 126 771 005 51 083 809 10 229 275 –4 304 993 –29,62ЦЕНТРКОМБАНК 20,01 14 862 625 9 706 307 1 942 060 41 729 2,20АКТИВКАПИТАЛ БАНК 19,92 24 045 078 20 256 724 4 035 972 731 169 22,12ДАНСКЕ БАНК 19,83 16 833 336 7 547 131 1 496 408 –595 434 –28,46НАЦИОНАЛЬНЫЙ СТАНДАРТ 19,79 49 584 082 25 379 709 5 022 792 748 130 17,50ТЕМПБАНК 19,58 14 546 757 10 425 513 2 041 093 604 573 42,09ФИНАНСОВЫЙ КАПИТАЛ 19,19 2 336 295 1 005 947 193 091 –12 901 –6,26ЭРГОБАНК 18,74 6 379 306 3 564 419 668 114 70 652 11,83РУССКИЙ ИПОТЕЧНЫЙ БАНК 18,67 15 968 124 9 443 043 1 763 456 –699 781 –28,41МАСТЕР-КАПИТАЛ 18,34 3 356 267 2 814 500 516 112 74 974 17,00НОВИКОМБАНК 18,05 290 385 958 154 855 665 27 954 917 –4 595 488 –14,12ИНТЕРКООПБАНК 18,04 1 110 185 70 196 12 665 431 3,52СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ 1 АЛЬЯНС БАНК 18,02 1 898 906 1 383 228 249 219 17 130 7,38ТЕНДЕР-БАНК 17,94 1 068 867 553 843 99 355 99 355 —ВЕРХНЕВОЛЖСКИЙ 17,63 7 716 717 4 425 509 780 050 596 366 324,67БАНК «ЗЕНИТ» 17,54 287 070 762 176 245 417 30 921 003 –191 543 –0,62РАЗВИТИЕ-СТОЛИЦА 17,36 9 596 717 13 048 620 2 265 740 –255 399 –10,13АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ БАНК 17,21 132 394 609 88 879 831 15 297 060 3 025 226 24,65ФИНСЕРВИС 17,13 68 204 067 22 000 550 3 768 274 235 583 6,67СТРАТЕГИЯ 17,10 13 981 760 7 611 189 1 301 866 817 603 168,83АК БАРС 17,02 517 789 583 244 872 361 41 675 079 18 639 855 80,92АБСОЛЮТ БАНК 16,95 254 428 628 132 832 307 22 514 436 –3 247 803 –12,61СИСТЕМА 16,95 2 046 371 1 304 602 221 116 –76 614 –25,73БАНК КОРПОРАТИВНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ 16,94 9 156 037 4 968 224 841 489 –271 436 –24,39МОРСКОЙ БАНК 16,66 23 805 711 11 777 369 1 962 098 –225 523 –10,31ПРИМОРЬЕ 16,32 28 582 525 14 907 078 2 433 064 366 890 17,76НЗБАНК 16,09 4 972 701 1 957 994 314 944 13 121 4,35СОВЕТСКИЙ 15,93 31 428 177 18 786 864 2 993 647 2 139 666 250,55МОСКОВСКИЙ ВЕКСЕЛЬНЫЙ БАНК 15,93 1 863 663 1 361 324 216 806 –77 866 –26,42АРЕСБАНК 15,84 15 318 257 8 731 782 1 383 458 –48 875 –3,41АЙВИ БАНК 15,84 3 904 445 1 936 059 306 720 –117 772 –27,74АРКСБАНК 15,61 10 716 201 875 626 136 646 102 475 299,89ТРАНСКАПИТАЛБАНК 15,59 174 009 841 120 940 803 18 859 895 –4 529 503 –19,37ЛАНТА-БАНК 15,46 22 557 395 8 900 192 1 376 334 264 634 23,80ПРОМСЕЛЬХОЗБАНК 15,43 4 237 182 1 478 964 228 146 11 101 5,11ИНВЕСТСОЦБАНК 15,38 3 410 742 1 291 695 198 684 –247 053 –55,43ЗАРЕЧЬЕ 15,21 5 918 847 3 048 211 463 657 69 848 17,74СТАРБАНК 15,05 20 856 014 11 695 799 1 760 137 –10 108 –0,57АГРОПРОМКРЕДИТ 14,84 23 724 373 13 663 981 2 028 350 61 337 3,12НЕФТЯНОЙ АЛЬЯНС 14,79 12 657 261 8 620 163 1 274 789 –252 256 –16,52АЛЬТА-БАНК 14,77 20 123 576 13 890 007 2 051 370 –219 885 –9,68РОССЕЛЬХОЗБАНК 14,32 2 360 335 798 1 651 912 103 236 614 999 80 850 363 51,91СЛАВЯНСКИЙ КРЕДИТ 14,21 6 611 548 4 608 235 654 831 –386 950 –37,14СДМ-БАНК 14,18 46 473 208 18 362 900 2 603 529 148 953 6,07ТРАСТ 14,16 254 368 801 181 595 467 25 711 498 7 414 064 40,52МЕТРОПОЛЬ 14,15 3 504 136 1 352 321 191 420 33 912 21,53БАНК «ИНТЕЗА» 13,98 72 693 838 53 407 602 7 468 893 –2 125 805 –22,16БАНК «СТАНДАРТ-КРЕДИТ» 13,88 833 171 329 791 45 778 –2 443 –5,07ПЕРЕСВЕТ 13,77 166 576 613 118 627 115 16 335 119 –864 783 –5,03

БАНКИ С ВЫСОКОЙ ДОЛЕЙ ВАЛЮТНЫХ КРЕДИТОВ В ПОРТФЕЛЕ (НА 1 ОКТЯБРЯ 2015 ГОДА) (ПРОДОЛЖЕНИЕ)



БАНКИ С ВЫСОКОЙ ДОЛЕЙ ВАЛЮТНЫХ КРЕДИТОВ В ПОРТФЕЛЕ (НА 1 ОКТЯБРЯ 2015 ГОДА) (ОКОНЧАНИЕ)

Банк


портфеля, %






2015 г., тыс. руб.



ИРОНБАНК 13,77 452 607 171 159 23 566 3 272 16,12ИК БАНК 13,62 1 674 400 495 849 67 513 33 758 100,01ВЕК 13,61 6 772 411 5 902 837 803 180 285 781 55,23ОРГБАНК 13,57 3 465 118 425 980 57 820 24 064 71,29МОСВОДОКАНАЛБАНК 13,40 2 199 445 923 574 123 785 –34 772 –21,93КАМЧАТКОМАГРОПРОМБАНК 13,40 3 945 117 1 848 395 247 688 42 468 20,69СТЕЛЛА-БАНК 13,33 2 162 565 908 242 121 055 –39 443 –24,58СОВКОМБАНК 13,12 439 036 981 112 989 775 14 827 074 12 686 450 592,65ЗАУБЕР БАНК 13,06 2 439 738 792 084 103 446 –151 541 –59,43РОССИЙСКИЙ КАПИТАЛ 13,00 251 716 475 76 695 451 9 968 985 1 189 143 13,54ОФК БАНК 12,84 26 686 779 21 066 913 2 705 477 –3 346 005 –55,29НБК-БАНК 12,46 5 409 893 2 956 230 368 479 46 658 14,50ЕКАТЕРИНИНСКИЙ 12,40 2 348 555 1 499 128 185 915 29 590 18,93ЮНИАСТРУМ БАНК 12,24 47 785 571 37 027 703 4 531 652 159 119 3,64БИНБАНК МУРМАНСК 12,14 6 280 185 3 007 245 365 167 –216 715 –37,24СПЕЦСТРОЙБАНК 11,98 787 826 513 931 61 575 45 110 273,98ЕВРОАЗИАТСКИЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ БАНК 11,95 1 395 464 1 040 042 124 314 21 396 20,79ЛОКО-БАНК 11,92 97 365 573 50 910 725 6 070 505 –873 045 –12,57БАЛТИНВЕСТБАНК 11,91 78 252 825 38 287 904 4 560 919 876 463 23,79УРАЛЬСКИЙ БАНК РЕКОНСТРУКЦИИ И РАЗВИТИЯ 11,83 338 908 778 116 934 765 13 831 953 5 799 105 72,19РОСДОРБАНК 11,48 15 301 277 9 296 662 1 067 568 54 174 5,35ФЬЮЧЕР 11,38 1 490 534 1 323 827 150 688 150 688 —СПУТНИК 11,29 1 453 751 586 513 66 237 66 237 —НОВЫЙ СИМВОЛ 11,23 2 069 824 770 181 86 491 5 774 7,15БИНБАНК 11,17 688 099 050 97 194 842 10 854 542 –13 178 571 –54,84КЕДР 11,05 30 827 068 8 155 458 900 902 –954 863 –51,45РАСЧЁТНО-КРЕДИТНЫЙ БАНК 11,04 18 269 883 7 896 766 871 796 –1 294 532 –59,76ИНВЕСТТОРГБАНК 11,04 113 243 416 67 914 516 7 496 650 –1 827 590 –19,60СВЯЗЬ-БАНК 10,92 375 648 040 212 863 895 23 244 282 4 969 293 27,19МОСКОВСКИЙ ИНДУСТРИАЛЬНЫЙ БАНК 10,90 224 938 664 151 310 664 16 492 075 4 186 809 34,02МОСКОВСКИЙ ОБЛАСТНОЙ БАНК 10,76 324 759 019 197 006 315 21 200 694 15 215 422 254,21РОСЕВРОБАНК 10,68 151 131 399 87 379 560 9 331 295 –3 831 585 –29,11ЛЕГИОН 10,65 23 685 531 15 713 274 1 674 150 –27 199 –1,60ПРОКОММЕРЦБАНК 10,58 675 788 559 956 59 263 854 1,46БАНК ЖИЛИЩНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ 10,55 10 432 663 5 263 433 555 248 30 488 5,81НОВАХОВКАПИТАЛБАНК 10,54 1 098 192 691 234 72 860 6 756 10,22ИНТЕРКОММЕРЦ 10,50 95 655 316 69 553 024 7 301 925 1 548 751 26,92ВЕГА-БАНК 10,17 6 660 278 3 537 682 359 662 52 447 17,07

1БАНКАББАВТОКРЕДИТБАНКАГРОРОСАЗИЯ БАНКАЙМАНИБАНКАКИБАНКАККОБАНКАКСОНБАНКАКТИВ БАНКАКЦИЯАЛЖАНАЛТАЙБИЗНЕС-БАНКАЛТАЙКАПИТАЛБАНКАЛТЫНБАНКАЛЬТЕРНАТИВААМЕРИКЭН ЭКСПРЕСС БАНКАНЕЛИК РУАРЗАМАСБАЙКАЛИНВЕСТБАНКБАЙКАЛКРЕДОБАНК

БАЛАКОВО-БАНКБАНК «БЕРЕЙТ»БАНК КАЗАНИБАНК «КРЕДИТ СВИСС» (МОСКВА)БАНК МБФИБАНК «ОРЕНБУРГ»БАНК «ПСА ФИНАНС РУС»БАНК «РСИ»БАШКОМСНАББАНКБАШПРОМБАНКБРАТСКИЙ АНКББУЛГАР БАНКБУМ-БАНКВАКОБАНКВЕЛИКИЕ ЛУКИ БАНКВЕНЕЦВЕСТИНТЕРБАНКВЗАИМОДЕЙСТВИЕВИТЯЗЬВКАБАНКВЛАДБИЗНЕСБАНК

ВНЕШФИНБАНКВОКБАНКВОЛОГДАБАНКВОЛОГЖАНИНВОСТСИБТРАНСКОМБАНКВЫБОРГ-БАНКВЭЛТОН БАНКВЯТИЧГАЗТРАНСБАНКГАЗЭНЕРГОБАНКГЕОБАНКГЕФЕСТГОРБАНКГПБ-ИПОТЕКАГРИС-БАНКДАЛЕНАДЕВОН-КРЕДИТДИНАМИЧНЫЕ СИСТЕМЫДОНКОМБАНКДОН-ТЕКСБАНКДОНХЛЕББАНК

БАНКИ БЕЗ ВАЛЮТНЫХ КРЕДИТОВ В СТРУКТУРЕ ПОРТФЕЛЯ (НА 1 ОКТЯБРЯ 2015 ГОДА)



ДРУЖБАЕАТП БАНКЕВРОАЛЬЯНСЕВРОПЕЙСКИЙ СТАНДАРТЕВРОПЛАН БАНКЕДИНЫЙ СТРОИТЕЛЬНЫЙ БАНКЕКАТЕРИНБУРГЕНИСЕЙЕНИСЕЙСКИЙ ОБЪЕДИНЁННЫЙ БАНКЕРМАКЖИЛСТРОЙБАНКЗЕМЕЛЬНЫЙИНВЕСТКАПИТАЛБАНКИНКАРОБАНКИНРЕСБАНКИНТЕРНАЦИОНАЛЬНЫЙ ТОРГОВЫЙ БАНКИНФОРМПРОГРЕССЙОШКАР-ОЛАИПОЗЕМБАНКИС БАНКИТУРУПК2 БАНККАЛУГАКАМСКИЙ ГОРИЗОНТКАМСКИЙ КОММЕРЧЕСКИЙ БАНККАНСКИЙКАПИТАЛКЕМСОЦИНБАНККЕТОВСКИЙ КОММЕРЧЕСКИЙ БАНККИВИ БАНККЛАССИК ЭКОНОМ БАНККОММЕРЧЕСКИЙ БАНК РАЗВИТИЯКОНСЕРВАТИВНЫЙ КОММЕРЧЕСКИЙ БАНККОНСТАНС-БАНККОНТИНЕНТАЛЬКОРКОСМОСКОСТРОМАСЕЛЬКОМБАНККОШЕЛЕВ-БАНККРЕДИТ УРАЛ БАНККРЕДИТИНВЕСТКРЕДО ФИНАНСКРЕДПРОМБАНККРОНА-БАНККРОССИНВЕСТБАНККРЫЛОВСКИЙКС БАНККУБАНСКИЙ УНИВЕРСАЛЬНЫЙ БАНККУБАНЬ КРЕДИТКУБАНЬТОРГБАНККУЗБАССХИМБАНККУЗНЕЦКБИЗНЕСБАНККУЗНЕЦКИЙКУРГАНЛЕВОБЕРЕЖНЫЙЛЕТО БАНКЛЭНД-БАНКМАЙКОПБАНКМАЙСКИЙМАКСИМАМАКСИМУММБР-БАНКМВС БАНКМЕЖДУНАРОДНЫЙ РАСЧЁТНЫЙ БАНК

МЕЖДУНАРОДНЫЙ СТРОИТЕЛЬНЫЙ БАНКМЕЖРЕГИОНАЛЬНЫЙ КЛИРИНГОВЫЙ БАНКМЕТАЛЛУРГИЧЕСКИЙ КОММЕРЧЕСКИЙ БАНКМИКО-БАНКМОСКОВСКО-ПАРИЖСКИЙ БАНКМПСБМС БАНК РУСМСКБМСП БАНКМТИ-БАНКНАЛЬЧИКНАРОДНЫЙ БАНК РЕСПУБЛИКИ ТЫВАНАРОДНЫЙ ЗЕМЕЛЬНО-ПРОМЫШЛЕННЫЙ БАНКНАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК СБЕРЕЖЕНИЙНБВКНЕВАСТРОЙИНВЕСТНЕВСКИЙ НАРОДНЫЙ БАНКНЕЙВАНИБНИКО-БАНКНКБНОВАЦИЯНОВОБАНКНОВОЕ ВРЕМЯНОВОКИБНОВЫЙ ПРОМЫШЛЕННЫЙ БАНКНООСФЕРАНСТ-БАНКОБЪЕДИНЁННЫЙ БАНК РЕСПУБЛИКИОКЕАН БАНКОЛМА-БАНКОНЕГООНЕЙ БАНКОХАБАНКПЕРВОУРАЛЬСКБАНКПЕРВЫЙ ДОРТРАНСБАНКПЕРВЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙПЕРВЫЙ КЛИЕНТСКИЙ БАНКПЕРМЬПОЙДЁМ!ПОЧТОБАНКПРИМОРСКИЙ ТЕРРИТОРИАЛЬНЫЙПРИОБЬЕПРИО-ВНЕШТОРГБАНКПРОИНВЕСТБАНКПРОМИНВЕСТБАНКПРОХЛАДНЫЙРАДИОТЕХБАНКРАСЧЁТНЫЙ ДОМРЕГИОНАЛЬНЫЙ КОММЕРЧЕСКИЙ БАНКРЕГИОНФИНАНСБАНКРЕГНУМРЕЗЕРВРЕНТА-БАНКРЕСПУБЛИКАНСКИЙ КРЕДИТНЫЙ АЛЬЯНСРИАЛ-КРЕДИТРН БАНКРОССИЙСКАЯ ФИНАНСОВАЯ КОРПОРАЦИЯРОССИЙСКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ КОММЕРЧЕСКИЙ БАНКРОЯЛ КРЕДИТ БАНКРУБАНКРУНЭТБАНК

РУСНАРБАНКРУССКИЙ БАНК СБЕРЕЖЕНИЙРУССКИЙ РЕГИОНАЛЬНЫЙ БАНКРУССКИЙ ФИНАНСОВЫЙ АЛЬЯНСРУСЬРУСЬУНИВЕРСАЛБАНКРУСЮГБАНКРФИ БАНКСАММИТ БАНКСАНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ БАНК ИНВЕСТИЦИЙСАРАТОВСЕВЕРСТРОЙБАНКСЕВЗАПИНВЕСТПРОМБАНКСЕТЕЛЕМ БАНКСИБИРСКИЙ БАНК РЕКОНСТРУКЦИИ И РАЗВИТИЯСИБЭССИНЕРГИЯСКИБСМБ-БАНКСОВЕРЕН БАНКСОВРЕМЕННЫЕ СТАНДАРТЫ БИЗНЕСАСОЦИНВЕСТБАНКСОЦИУМ-БАНКСПИРИТБАНКСТАР АЛЬЯНССТАРООСКОЛЬСКИЙ АГРОПРОМБАНКСТРОЙЛЕСБАНКТАГАНРОГБАНКТАГИЛБАНКТАЙДОНТАМБОВКРЕДИТПРОМБАНКТАТАГРОПРОМБАНКТАТСОЦБАНКТВЕРЬУНИВЕРСАЛБАНКТЕКСБАНКТЕРРАТЕТРАПОЛИСТОМСКПРОМСТРОЙБАНКТОРГОВЫЙ ГОРОДСКОЙ БАНКТОРЖОКУНИВЕРСАЛБАНКТУЛЬСКИЙ РАСЧЕТНЫЙ ЦЕНТРТУРБОБАНКУГЛЕМЕТБАНКУЗДАНУРАЛПРОМБАНКУССУРИФИНАРС БАНКФИНТРАСТБАНКФОЛЬКСВАГЕН БАНК РУСФОРБАНКФОРУС БАНКХАКАССКИЙ МУНИЦИПАЛЬНЫЙ БАНКХЛЫНОВХОЛДИНВЕСТБАНКХОЛМСКЦЕНТРАЛЬНО-АЗИАТСКИЙЦЕНТРАЛЬНО-ЕВРОПЕЙСКИЙ БАНКЦЕРИХЭКО-ИНВЕСТЭЛИТАЭНЕРГОБАНКЭНТУЗИАСТБАНКЮГ-ИНВЕСТБАНКЮЖНЫЙ РЕГИОНАЛЬНЫЙ БАНКЮМК БАНКЯРОСЛАВИЧ

Источник: НРА.

БАНКИ БЕЗ ВАЛЮТНЫХ КРЕДИТОВ В СТРУКТУРЕ ПОРТФЕЛЯ (НА 1 ОКТЯБРЯ 2015 ГОДА) (ОКОНЧАНИЕ)



П о состоянию на 01.11.2015 в мос-ковском регионе действовало 411 кредитных организаций,

в том числе 401 в Москве и 10 в Москов-ской области (на 01.10.2015 — 417 кре-дитных организаций, в том числе 407 в Москве и 10 в Московской области).

В октябре 2015 года в составе ресурс-ной базы кредитных организаций мо-сковского региона основные изменения были связаны со снижением средств организаций на расчётных и прочих счетах, вкладов населения, МБК, при-влечённых на внешнем рынке, а также заимствований от Банка России при увеличении средств на депозитах Фе-дерального Казначейства и российских нефинансовых организаций. В структу-ре размещённых средств уменьшились кредиты банкам-нерезидентам, физи-ческим лицам и нефинансовым органи-зациям, а также вложения в долговые и долевые ценные бумаги.

Совокупные активы банков москов-ского региона1 в октябре снизились на 1,5% (–0,8%2) до 48 339,4 млрд рублей.

Текущим финансовым результа-том деятельности банков региона за январь–октябрь 2015 года был убыток в сумме 28,2 млрд рублей (в аналогич-ном периоде 2014 года — прибыль 309,3 млрд рублей). Вместе с тем в октябре

2015 года банки региона получили при-быль в размере 35,6 млрд рублей.

В октябре 2015 года заметно сни-зились остатки средств нефинансо-вых организаций на расчётных и про-чих счетах на 6,6% (–6%) до 5 288,6 млрд рублей, при этом их удельный вес в пассивах составил 10,9% (на 01.10.2015 — 11,5%).

Вклады населения уменьшились на 0,7% (+0,1%) до 9 129,2 млрд руб-лей, при этом удельный вес показате-ля в совокупных пассивах кредитных организаций увеличился (с 18,7 до 18,9%). Вместе с тем депозиты и про-чие привлечённые средства юриди-ческих лиц (кроме кредитных орга-низаций) выросли на 1,6% (+2,5%) до 12 482,6 млрд рублей, в большей степени вследствие роста средств Фе-дерального Казначейства. В октябре 2015 года произошло увеличение руб-лёвой составляющей депозитов, при-влечённых как от юридических лиц — с 53,4 до 55,6%, так и от физических лиц — с 61,8 до 62,9%.

Межбанковские кредиты, полу-ченные кредитными организация-ми московского региона, в отчётном периоде сократились на 1% (без по-правки на валютную переоценку по-казатель практически не изменился) до 5 258,9 млрд рублей. На динамику показателя в большей степени оказа-ли влияние МБК, полученные от бан-ков-нерезидентов.

В анализируемом периоде сохра-нилась тенденция снижения зави-симости ресурсной базы кредитных

организаций региона от средств Банка России: совокупный объём кредитов, депозитов и прочих привлечённых от Банка России средств снизился на 0,9% (–0,1%) до 3 750,5 млрд рублей, их доля в пассивах банков московского региона составила 7,8% на 01.11.2015.

Объём ресурсов, аккумулиро-ванных кредитными организациями региона посредством выпуска соб-ственных ценных бумаг, на 01.11.2015 составил 1 647,7 млрд рублей (или 3,4% совокупных пассивов), увеличив-шись за октябрь текущего года на 0,9%.

В сфере размещения средств кре-дитными организациями московского региона в отчётном периоде совокуп-ный объём кредитов и прочих предо-ставленных ссуд снизился на 0,9% (–0,1%) до 33 298,1 млрд рублей, при этом удельный вес показателя в акти-вах вырос с 68,4 до 68,9%. На динамику кредитного портфеля в первую очередь повлияли выданные межбанковские кредиты, объём которых уменьшился на 3,4% (–2,2%) до 5 975,9 млрд рублей, что произошло исключительно вслед-ствие сокращения средств банков, размещённых на внешнем рынке (на 8,7% до 2 570,8 млрд рублей), их доля в активах снизилась с 12,6 до 12,4%. Розничные кредиты в октябре теку-щего года снизились на 0,8% (–0,7%) до 5 515,6 млрд рублей, при этом их значимость в активах кредитных ор-ганизаций региона практически не изменилась (11,4% на 01.11.2015). Кредиты, предоставленные нефи-нансовым организациям-резидентам

1 Анализ проводился по 407 кредитным органи-зациям, представившим свою балансовую от-чётность в ГУ Банка России по Центральному федеральному округу, без учёта показателей по Сбербанку России.

2 Далее в скобках курсивом приводятся показа-тели, рассчитанные с поправкой на валютную переоценку.

БАНКИ МОСКОВСКОГО РЕГИОНА в октябре 2015 года


АНАЛИЗ: ДОСЬЕ

СТРУКТУРА СВОДНОГО БАЛАНСА КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ МОСКОВСКОГО РЕГИОНА, МЛН РУБЛЕЙ

АКТИВ 01.10.2015 01.11.2015 Уд. вес 01.10.2015

Уд. вес 01.11.2015

Динамика за октябрь 2015

Валюта баланса-нетто 49 091 313,0 48 339 355,3 100,0 100,0 98,5 Денежные средства, драгметаллы и камни 832 686,6 811 480,0 1,7 1,7 97,5 Счета в Банке России и в уполномоченных органах других стран 1 308 850,9 1 264 081,4 2,7 2,6 96,6

корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России 921 079,2 888 357,7 1,9 1,8 96,4 обязательные резервы кредитных организаций, перечисленные в Банк России 210 546,9 212 074,9 0,4 0,4 100,7 депозиты и прочие средства, размещённые в Банке России 172 752,8 158 642,2 0,4 0,3 91,8

Корреспондентские счета в кредитных организациях 1 824 971,6 1 758 618,2 3,7 3,6 96,4 в т.ч. корреспондентские счета в банках-нерезидентах 1 450 308,5 1 390 174,1 3,0 2,9 95,9

Ценные бумаги, приобретённые кредитными организациями 7 539 925,2 7 408 046,2 15,4 15,3 98,3 вложения в долговые обязательства 5 960 805,8 5 850 560,5 12,1 12,1 98,2 вложения долевые ценные бумаги 204 914,2 183 402,9 0,4 0,4 89,5 учтённые векселя 145 471,6 146 588,5 0,3 0,3 100,8

Прочее участие в уставных капиталах 338 546,1 339 165,0 0,7 0,7 100,2 Производные финансовые инструменты 903 805,4 802 039,6 1,8 1,7 88,7 Кредиты и прочие ссуды 33 598 065,6 33 298 117,1 68,4 68,9 99,1

кредиты и прочие размещённые средства, предоставленные нефинансовым организациям (в т.ч. нерезидентам) 18 846 531,3 18 819 856,2 38,4 38,9 99,9

в т.ч. просроченная задолженность 1 409 288,8 1 389 190,7 2,9 2,9 98,6 кредиты и прочие размещённые средства, предоставленные физическим лицам 5 557 914,4 5 515 586,7 11,3 11,4 99,2

в т.ч. просроченная задолженность 620 767,3 626 970,8 1,3 1,3 101,0 кредиты и прочие размещённые средства, предоставленные кредитным организациям 6 187 568,4 5 975 913,5 12,6 12,4 96,6

в т.ч. просроченная задолженность 27 016,2 12 095,0 0,1 0,0 44,8 Основные средства, прочая недвижимость, нематериальные активы и материальные запасы 547 161,0 561 112,2 1,1 1,2 102,5 Использование прибыли 42 911,7 48 195,8 0,1 0,1 112,3 Прочие активы 2 154 389,0 2 048 499,9 4,4 4,2 95,1

ПАССИВ Валюта баланса-нетто 49 091 313,0 48 339 355,3 100,0 100,0 98,5 Фонды и прибыль кредитных организаций 4 416 999,4 4 471 496,6 9,0 9,3 101,2

фонды 3 343 322,2 3 364 772,9 6,8 7,0 100,6 прибыль (убыток) с учётом финансовых результатов прошлого года 1 047 024,1 1 078 179,6 2,1 2,2 103,0

в т.ч. прибыль (убыток) текущего года –63 713,9 –28 158,1 –0,1 –0,1 44,2 Кредиты, депозиты и прочие привлечённые средства, полученные от Банка России 3 785 108,4 3 750 526,0 7,7 7,8 99,1

Счета кредитных организаций 715 891,9 531 231,3 1,5 1,1 74,2 корреспондентские счета банков-нерезидентов 208 355,8 128 633,6 0,4 0,3 61,7 Кредиты, депозиты и прочие средства, полученные от других кредитных организаций 5 312 450,6 5 258 929,6 10,8 10,9 99,0 Средства клиентов 27 608 943,0 27 369 306,9 56,2 56,6 99,1 средства бюджетов на расчётных счетах 73 767,5 69 841,1 0,2 0,1 94,7 средства государственных и других внебюджетных фондов на расчётных счетах 37,5 38,9 0,0 0,0 103,6 средства организаций на расчётных и прочих счетах 5 664 988,9 5 288 558,6 11,5 10,9 93,4 средства клиентов в расчётах 332 785,2 332 641,3 0,7 0,7 100,0 депозиты и прочие привлеченные средства юридических лиц (кроме кредитных организаций) 12 288 859,7 12 482 623,1 25,0 25,8 101,6

в т.ч. депозиты Федерального Казначейства 790 594,7 974 203,9 1,6 2,0 123,2 вклады физических лиц 9 192 313,9 9 129 220,7 18,7 18,9 99,3

Облигации 1 182 017,6 1 197 647,0 2,4 2,5 101,3 Векселя и банковские акцепты 451 297,8 450 053,7 0,9 0,9 99,7 Производные финансовые инструменты 623 023,6 537 345,2 1,3 1,1 86,2 Прочие пассивы 4 995 580,8 4 772 819,1 10,2 9,9 95,5

резервы на возможные потери 3 421 917,3 3 441 742,8 7,0 7,1 100,6

(включая индивидуальных предпри-нимателей), уменьшились на 0,1% (+0,6%) до 16 439,6 млрд рублей, а их удельный вес в активах на 01.11.2015 вырос до 34% (на 01.10.2015 — 33,5%). Качество кредитного портфеля в от-чётном периоде несколько улучши-лось: уровень невозврата ссуд на 01.11.2015 составил 6,2% от общей суммы кредитов, предоставленных предприятиям, населению и банкам, по сравнению с 6,3% на 01.10.2015. Наибольший уровень «просрочки» зафиксирован по ссудам населению: 11,4% на 01.11.2015 против 11,2% на 01.10.2015. Доля просроченных ссуд по кредитам, предоставленным

российским предприятиям, составила 7,2% (7,4% на 01.10.2015).

В октябре 2015 года кредитные организации региона снизили вложе-ния в долговые обязательства на 1,8% (–1%) до 5 850,6 млрд рублей, при этом их удельный вес активах не изменил-ся (12,1%). Динамика показателя об-условлена в основном уменьшением вложений в долговые обязательства Российской Федерации. Объём вло-жений в портфель долевых ценных бумаг в анализируемом периоде со-ставил 183,4 млрд рублей, снизившись на 10,5% (–9,4%).

Общая сумма наиболее ликвидных активов банков московского региона

в виде денежных средств, драгоцен-ных металлов, остатков средств на корсчетах и в депозитах в Банке Рос-сии в отчётном периоде снизилась на 3,5% (–3,1%) до 1 858,5 млрд рублей. Доля наиболее ликвидных активов в совокупном показателе на 01.11.2015 составила 3,8%, что было несколько ниже по сравнению со значением по-казателя аналогичного периода про-шлого года (4,2%).

Материал подготовлен сотрудниками Сводного

экономического управления ГУ Банка России по Центральному

федеральному округу


АНАЛИЗ: ДОСЬЕ

ПОЗИЦИЯАбрамова М. Центробанк: деньги

для реальной экономики .................................№8

Алушкина И. Стратегия здравого смысла............................№3

Волошин А. Тест на экономическую зрелость ................№1–2

Гапонов М. В предложенных обстоятельствах ..................№10

Гринберг Р. Кризис — как момент истины ..........................№5

Ивантер В. Цена утраты доверия

к национальной валюте ....................................№12

Караганов С. Готовы ли элиты к новой парадигме? ...........№4

Куликов Д. Национализация элиты —

или её импортозамещение? ...............................№9

Перская В. …А правда — на стороне БРИКС .................№6–7

Рар А. В поисках баланса ....................................................№11

СОБЫТИЯИ КОММЕНТАРИИСобытия месяца ................................................................№1–12

Авторская колонка Яна Арта

В начале было слово ....................................................№1–2

Депозитный вызов ............................................................№3

Ещё не поздно… ...............................................................№5

Скованные одной цепью ..............................................№6–7

Без любви нет ничего .......................................................№8

Очевидное и вероятное ...................................................№9

На дне ..............................................................................№10

Кризис, которого нет .....................................................№11

Уверенность в завтрашнем дне ...................................№12

Александрова Е. Биржа для блондинок ...............................№8

Бизнес не боится инвестировать в Россию .......................№10

Волчихин И. Своя ниша мелкой не бывает ..........................№8

Вопреки заморозке ............................................................№6–7

Гостева Е. Бор–2015: что есть и что будет ...........................№3

Гостева Е., Попова Е., Порсков Г. Год трудный,

но, возможно, поворотный ..................№4

Гостева Е., Попова Е. По разные стороны пропасти ......№6–7

И красавица, и умница, и — финансист ..............................№9

Идрисова Ж. Профессиональный стандарт — это важно .....№5

К цифровой экономике ........................................................№12

Каспийский транзит ...........................................................№6–7

Коваленко В. Моё и ваше — стало нашим? .....................№1–2

Коваленко В. «Неамериканский мир»: угрозы осознаны ...№1–2

Коваленко В. Медленно поспешая .......................................№4

Коваленко В. Суверенизация рейтинговой индустрии .......№5

Коваленко В. Два уровня — две системы ..........................№10

Коваленко В. В поисках утраченного роста ......................№12

Коваленко Л. Объективная необъективность ......................№4

Коваленко Л. Прогнозы сверили — стало грустно .............№4

Коваленко Л. 20 и 15 — вместе очень здорово! ..................№5

Коваленко Л. В своей сфере ................................................№5

Коваленко Л. Благодаря или вопреки? .................................№9

Коваленко Л. Консолидация под давлением ......................№12

Конец тоннеля ещё далёк ....................................................№11

Копите бонусы! .......................................................................№5

Коротеева Л. В ожидании чуда? ..........................................№12

Констандян А. Экономике нужны мощные банки ..............№12

Кузин А. Есть русский клинкер! ........................................№6–7

«Московский предприниматель»: кто лучший? ...............№6–7

Мурычев А. Время конкретных дел .......................................№5

Нашей Ассоциации «Россия» — 25 лет! ............................№12

Рейтинги по закону .................................................................№8

Репутация — прежде всего ...............................................№6–7

Стратегия — привлечь .......................................................№6–7

Тальская М. Рекорд по вызовам ............................................№5

Турбанов А. Аудиту нужен аудит ........................................№6–7

Фонд Михаила Хазина приглашает к партнёрству ..............№4

Содержание журнала «Банки и деловой мир» за 2015 год


ДОСЬЕ

БЕЗ ГРАНИЦВернер Р. Вашингтонский консенсус

vs политика развития .........................................№11

Витанджели Д. Грядёт ли мировой коллапс? .......................№4

Дедищев А. Монетарное сумасшествие ..............................№3

Делягин М. Пороки системной мотивации .........................№11

Капельщикова В., Идрисова Ж.

Расставим все точки над BRICS ...№6–7

Коваленко В. Государство —

как условие «рыночного чуда».......................№3

Коваленко Л. Когда вопросы — риторические ...................№4

Коваленко Л. Мир за гранью… ...........................................№11

Прексин О., Казарцев А. Свою карту —

для почти половины землян ....№6–7

Хазин М. Падёт ли мир в объятия нового передела? ........№11

Чистилин Д. Украина–2015: подготовка к «сейлу»? ............№3

БИЗНЕС ИЗ ПЕРВЫХ РУКАксаков А. Кризис — время обновления .........................№1–2

Антясова А. Хорошая работа с «плохими» долгами ...........№5

Буланов Ю. Истоки «валютных качелей» .........................№1–2

Бухтияров А. О критериях успеха .....................................№6–7

Волошин А. Купеческое слово снова в цене .......................№4

Железняк А. Приоритеты антикризисной обороны ........№1–2

Крюков С. Финансирование должно быть непрерывным ....№6–7

Купринов А. Жизнь под гарантию .....................................№6–7

Масюкова Н. Каждый клиент — уникален .......................№1–2

Морозов А. Никакой спонтанности при получении кредита....№5

Мурычев А. Выстраданный статус ....................................№1–2

Тосунян Г. Делай что должен ................................................№4

Фролова О. Менять подходы — и меняться самим .............№9

Хандруев А. Рынок обид не прощает ....................................№9

Анкета БДМ

Приказано выживать .......................................................№1–2

Андресов Ю. Стратегия не меняется из-за конъюнктуры

Буланов Ю. Банку нужна адаптивность

Гапонов М. Нужны срочные меры

Лепетиков Д. Смотреть не только на текущий момент

Москович Р. О смене тратегии говорить рано

Прокошина М. Готовь сани летом…

Соловьёв А. Управление ценой риска

Фалев А. Плюс плечо Минфина

Чеконова Т. Помощь не для всех

Женская логика–2015 ..........................................................№3

Варушкина Г. Помогать не крупным, а эффективным

Волкоедова Е. В ожидании отложенного эффекта

Иконникова Е. Впереди — много работы

Илюхина И. Сам не плошай

Козлова Н. Нет конкретики

Крошкина С. Не «загонять в тупик» клиентов

Лосева В. Невыученные уроки

Масленникова А. Плюс жёсткий контроль

расходования средств

Муканова М. О важности «прозаических» дел

Падурина Н. На людях экономить не нужно

Сахарова Т. Сохранять хладнокровие и здравый смысл

Садофьева Т. Что обнаружил тайный покупатель

Тутова Н. Время покажет

Харитонова Е. Извлекать уроки пока рано

Щербакова О. Надёжность и кадры —

на этом экономить не стоит

Свой план ...............................................................................№4

Андрюшкин В. Помогает консерватизм

Барсегов Г. Ручная работа

Богатырёв К. Перенастроить модель

Богданович Т. Новая возможность для роста

Буланов Ю. Стоит умерить аппетит

Гордеев А. Главная беда — непредсказуемость

Джус О. Внимание — рискам

Железняк А. Клиентов бережём

Ивановский Е. В постоянном диалоге

с основными клиентами

Левковский А. Наименьшие потери — у трезвых

Лепетиков Д. Адаптироваться к новой реальности

Лысов Д. Некоторые привычки приходится менять

Москович Р. Кризис — время компромисса

Романенко Е. Крупным есть куда ужиматься

Сутормин С. Штормить стало меньше

Фалев А. Необходимо планомерное снижение ставки

Чеконова Т. Быстро учимся

Шамин С. Размер имеет значение

Шиляев Д. Прозрачные правила

Жизнь взаймы. И без отдачи? ...........................................№5

Волков А. Нужно договариваться

Гаврилов Р. Разумность определяется ответственностью

Голубков М. Чтобы не кусать локти

Долаев Н. Зачем телеге пятое колесо?

Зильберблюм И. Готовы помогать клиентам

Козлов С. Главное — поставить правильный диагноз

Островский А. Не арифметика, а бизнес-расчёт

Ройко Г. Когда компромисс возможен

Сапожников Н. Помощь должна быть прагматична

Фалев А. Стараемся идти навстречу клиенту

Черванёв В. Просрочка — проблема как заёмщика,

так и кредитора

Шорников А. О границах лояльности

Тронулся ли лёд? .........................................................№6–7

Абрамов Д. Пока только планы

Андрюшкин В. Эффект наступит не так быстро

Блинова Н. Реальных подвижек пока не наблюдается

Буев В. Игра вдолгую

Гаврилов Р. Чудес не бывает

Гончаров А. С одной стороны — осторожность,

с другой — консерватизм


ДОСЬЕ

Ивановский Е. Осторожный вывод о позитивном тренде

Колотников В. Экосистема для бизнеса

Окопный В. Рефинансирование популярно

Пучков А. Рынок успокаивается —

постепенно возвращается спрос

Роженцов О. Падение спроса замедляется

Рябышкин Р. Интерес к кредитам растёт

Семёнова И. Господдержка МСП работает

Серов С. Спрос сдерживается неуверенностью

Сутормин С. Не переводите стрелки на банки

Черкасова Н. «Длинных» денег ещё не просят

Шарапов А. Своя ниша

Оценка физической формы ..............................................№8

Андрюшкин В. Банки стали консервативнее

Барановский О. Проблемы просрочки

скажутся к концу года

Бартков В. Готовы к любому варианту

Гончаров А. Смягчать условия пока не готовы

Долаев Н. Волна изъятия ещё будет

Дужинский С. Люди предпочитают

сберегать деньги в банке

Железняк А. Пик просрочки ещё впереди

Ивановский Е. Ждёт охлаждение до «перезагрузки»

Коркин О. Рынок стабилизируется

Косяков А. Доверие и репутация

Лепетиков Д. Без охлаждения

Лысов Д. Паники не ждём

Минажетдинов Т. Самый сложный период миновал

Москович Р. Есть признаки стабилизации

Мурукин А. Помогает гибкость

Неверова О. Роста пока ждать не стоит

Овчинников А. Драйверы — проверенные клиенты

Ройко Г. Понять проблемы клиента

Семков Д. Идём навстречу клиенту

Сутормин С. Модель поведения — сберегательная

Туменко Н. Сохранится текущая тенденция

Хондру Т. Рынок вступает в фазу зрелости

Шубин П. Рынок оживится к концу года

Перекроите всё иначе .........................................................№9

Алушкина А. Ситуация без региональных банков

представляется нездоровой

Буланов Ю. Неокончательный диагноз

Верёвочкина Е. Одно сплошное «узкое место»

Ветров Г. Репутация важнее

Джус О. Обратная сторона консолидации

Кокорев Р. Рано подводить итоги

Лепетиков Д. По пути сегментирования

Неверова О. Наша конкурентная среда

даёт шанс любому игроку

Новиков А. Сторонник универсальной модели

Смирнов Д. Не путать чистку с консолидацией

Линия обороны ...................................................................№10

Высоков В. Казачьи традиции против фастфуда

и слияния «дырок от бубликов»

Высоцкая А. За нами — гибкость

и знание местной специфики

Глушкова Л. Рассчитываем только на себя

Попов С. Мы здесь не просто работаем — живём

Семкичев О. Экспансия должна быть обоснованной

Чеконова Т. Места на рынке всем хватает

Шаталова Е. Использовать свои преимущества

Кризис как образ жизни ...................................................№11

Буланов Ю. Стратегия анабиоза

Верёвочкина Е. Учиться на своих ошибках

и двигаться дальше

Дмитриев Е. Пора вкладывать в клиентов

Жигунов И. Посмотреть на новые возможности

Ивановский Е. Не время спать

Попов С. Кризис — состояние перманентное

Ракитина Т. В ожидании стабильности

Чернобыльская А. Пока есть время…

Что было? Что будет? .......................................................№12

Алушкина И. Система работает — это главное

Базыкин А. Качка закаляет вестибулярный аппарат

Буланов Ю. Хорошо, что не случилось большого шторма

Верёвочкина Е. Кризис без «дна»

Воронов А. Очистка продолжится

Зайцева Ю. Банк и заёмщик: один на один

Командиров М. Есть хорошие признаки

Кордичев А. Не повторять прежних ошибок

Лепетиков Д. Возможен рост

по большинству направлений

Новиков А. Меняться изнутри

Смирнов Д. Спрос на умение адаптироваться

Сутормин С. Риски более глубокого спада остаются

ИТОГИ И ПРОГНОЗЫ ..............№12

Аксаков А. Стагнация не может быть целью

Белкин С. Год не был трудным

Делягин М. Осознать новую реальность

Миркин Я. Настроение — осеннее

Мурычев А. Необходима определённость

Самиев П. Динамика будет «рваная»

Тосунян Г. Всем трудно. Но система — жизнеспособна

Хазин М. Мир — в точке бифуркации

Хандруев А. Якорь для «поплывшей» экономики

АНАЛИЗГорячая десятка

Кто-то находит ..............................................................№1–2

Не «больше чем жизнь» ..................................................№3

Розница: кредитовать нельзя сворачивать ....................№4

Портфель без балласта ...................................................№5

Капитала пока достаточно ...........................................№6–7


ДОСЬЕ

Личный вклад ....................................................................№8

Принять комиссию ............................................................№9

Кредитная апатия — болезнь не повальная ................№10

Выход из резервного лабиринта ...................................№11

Пассивная независимость .............................................№12

МакроэкономикаБелоусов Д. Период «чистого искусства» .....................№9

Иванов О. Проблемные кредиты: «дна» не видно.........№5

Кащеев Н. В защиту ЦБ от избыточной критики .........№12

Кондрашов Н. Вопрос «дна» очень условный ...............№9

Лысенко Т. Нужен стабильный курс ...........................№6–7

Николаев И. Нынешний кризис — это надолго .........№1–2

Орлова Н. Без радикальности.....................................№6–7

Пенухина Е. Резервов пока хватит ...............................№10

Проверка на прочность ...................................................№3

Сальников В. Нужны большие смелые решения...........№4

Сальников В. В лидерах — пищевики и химики ..........№11

Солнцев О. Формула без команды .................................№5

Солнцев О. Фора по рублю .........................................№6–7

Тальская М. Оперативный набор ................................№1–2

Тальская М. В духе Ходжи Насреддина ..........................№4

Тальская М. Отдадим в хорошие руки ............................№5

Тальская М. Ставка на прогноз ...................................№6–7

Тальская М. Полгода плохая погода ...............................№9

Тальская М. Бюджету сбавили срок .............................№10

Тальская М. Импортозамещение: год спустя ...............№11

Тальская М. Монетарный пасьянс ................................№12

Тихомиров В. Требуется политическая воля ..............№1–2

Тихомиров В. Фактор нефтяного рубля в инфляции ...№12

Хромов М. Ликвидность vs девальвация ........................№4

Хромов М. Резервы «съедают»

«подушку безопасности» .............................№5

Цухло С. Вынуждены использовать импорт .................№11

Чернявский А. Новая политика расходов ....................№10

ОбзорВелиева И. Капитал нужен на будущее ......................№1–2

Воробьёв Е. В поисках доходности ..............................№11

Гаврилов Р. Сильно возрастает риск .........................№1–2

Железняк А. Проявили солидарность ............................№8

Матовников М. Банки спасают не ради вкладчиков ......№8

Матовников М. Институциональные изменения могут

оказаться более значительными ...........№9

Матовников М. Поиск «зелёных ростков» ...................№12

Милюков В. В ожидании… ...........................................№1–2

Назаров А. Средние более уязвимы...............................№9

Нужен вышибала ..............................................................№8

Попова Е. Синица в руках vs валютные риски ..............№8

Риски санации ................................................................№10

Самиев П. Дать глотнуть воздуха всем банкам .........№1–2

Самиев П. Модель была рассчитана на бум ..................№9

Самиев П. Банки помогают смежникам........................№11

Санация — платные процедуры ......................................№8

Смена фаворитов .............................................................№9

Солнцев О. Ставки вышли

на запретительный уровень ....................№1–2

Солнцев О. Интрига декапитализации ...........................№9

Солнцев О. Есть ли жизнь вне баланса? ......................№12

Тальская М. Общий наркоз для сектора ....................№1–2

Тальская М. Допинг для ипотеки .....................................№3

Тальская М. Смена фаворитов ........................................№9

Тальская М. Борьба за кошелёк ...................................№11

Тальская М. Клиент объявлен в розыск .......................№12

ТенденцииАлексеев И., Доронкин М. На пути к порядку ............№1–2

Ионова А., Доронкин М. Онлайн-возможности:

на этапе насыщения ..........№6–7

Ионова А., Доронкин М. Кредитование малого

и среднего бизнеса: в стадии сокращения ...№11

Иванов Е. Государственный капитал ............................№11

Иванов Е. Высоких прибылей ждать не стоит .............№10

Коршунов Р. Структурный сдвиг .....................................№5

Личагина А., Доронкин М. Экономная ипотека............№11

Самиев П. Розница «сдулась» надолго ..........................№8

Сараев А., Зинина М. Кредитование малого

и среднего бизнеса: ушли в минус ...№6–7

Славнов Е. Слабакам здесь не место ............................№9

Тальская М. Задачки по физикам ...................................№8

Тетерин В. Развитие по убывающей ...............................№5

Правовое полеРовинский М., Раудин В. Банкротство физлиц:

ко взаимному неудовлетворению? ...№8

Рейтинги и рэнкинги ......................................................№1–12

ДосьеТекущая ситуацияОбзор деятельности банков московского региона .......№1–12

В2В: ЭФФЕКТИВНОСТЬ БИЗНЕСАБаева Т. Риск-менеджмент в банковской сфере ................№3

Баева Т. Чёрно-белая игра ................................................№6–7

Вишневская И. Банковские помещения:

«петля ликвидности» .................................№11

Генцис А. Прожить кризис вместе ....................................№1–2

Глазков А. Своевременные мысли о цифровом банкинге .... №11

Горелова Е. Выживет умнейший. О перспективах

российского аутсорсинга ..............................№11

Горюнова О. Мобильный бизнес

в эпоху импортозамещения ............................№3

Горюнова О. Как сэкономить на кадрах в кризис ..........№6–7

Грибанов Ю. «Золотой стандарт» поддержки

IТ-инфраструктуры в банковском секторе .......№9

Дробышевский М. Всё — в «коробочке» .............................№9


ДОСЬЕ

Инновации помогут банкам в привлечении

и удержании специалистов .........................№4

Коваленко Л. Апгрейд почти не виден? ................................№8

Коротеева Л. Выгодно витать в облаках? ..........................№10

Коротеева Л. IТ: взгляд в завтра .........................................№12

Лобас А. Единый технологический центр —

новое качество оптимизации бизнеса .................№8

Любимов А., Климов Е. CRM в период кризиса ...................№8

Макеев А. Возможно ли слияние без потерь? .....................№9

Назарова А. Не Ораклом единым .......................................№12

«Неофлекс»: IТ-решения для бизнеса .................................№4

Новости ЦФТ ...........................................................................№8

Плеханова Е. Считаем налог на прибыль

в новых регистрах ......................................№6–7

Растанин Д. Банковские карты: моментальный выпуск ......№5

Рукосуева И. Джинсы трещат ...............................................№3

Рукосуева И. Рынок заказчика ............................................№10

Трушина Н. Вселенная платежей ..........................................№5

Хакеры не дремлют ..............................................................№10

IT предлагает пути оптимизации ...........................................№5

Анкета БДМ

На пороге новых дел .........................................................№12

Амириди Ю. Конкуренция стимулирует качество

Антонов И. Ключевые проекты спад не затронул

Генцис А. Заказчик и есть — рынок

Занин В. Клиентоориентированность в «тучные» годы

сторицей окупается в кризис

Станднийчук О. «Светофор» для бизнеса

Федорец А. Динамика — положительная

РR VS КРИЗИС: КТО КОГО?Грачёва А. PR — это доверие и ответственность ...........№1–2

Анкета БДМ

PR vs кризис: кто кого? ..................................................№1–2

Андрюшкин В. О цене и силе печатного слова

Березина Н. Грамотный PR укрепляет позиции компании

Игуменшева Т. Всё по-настоящему!

Илюхин И. Отношения надо выстраивать на доверии

Каримова А. В пиковые периоды работать интереснее

Короткова Е. Концентрируемся на работе,

но никогда не забываем о реноме

Коханова Г. Политика открытых ладоней

Соловьёва С. PR был, есть и будет!

Харитонова Е. Взаимопонимание — вещь трудная…

Шкаровская И. И в кризис, и в спокойные времена…

КАЧЕСТВО ЖИЗНИАфиша ..............................................................................№1–12

География душиРубрику ведёт Алекс Громов

Ваевский В. От избытка сердца ..................................№6–7

Кузенков П. «Время связывает историю

с точными науками» ................................№1–2

Овсянников Н. «Книга — явление всеобъемлющее»...... №3

Залесская М. «Настоящее искусство

всегда имеет глубокие корни» ................№4

Васёнов А. «Смысл нашей жизни —

не останавливаться на достигнутом» .........№5

Дадыкина О. «Книга должна быть нужной» ...............№6–7

Ауджелло М. «История — это душа народа» .................№8

Кукарцева М. «Всегда надо быть честным с собой» ....... №9

Володихин Д. «В наши дни ценность

человеческой жизни гораздо выше» ..... №10

Алюков И. «Шедевр не обязан

становиться бестселлером» ........................№11

Бронштейн В. «Коллекционер в чём-то сродни

ребёнку…»..............................................№12

ГороскопУшакова М. Очки для обезьянки ...................................№12

Из дальних странствийБуланов Ю. Камчатка ...................................................№3, 4

Буланов Ю. Минус 1112 метров ....................................№10

Коваленко Л. Обаяние Родоса ......................................№11

ПамятьБелкин С. Елена Образцова ........................................№1–2

Книжная полка ................................................................№1–12

POST SCRIPTUMАвторская колонка Виталия Коваленко

О кризисе, мотивации и реальной

востребованности ..................№1–2

О страхе, обидах и национальном достоянии ...............№3

О неотвратимости выбора, спаде

и стратегии развития ..............№4

О народном хозяйстве, импорте

и «промывке мозгов» ..............№5

О смутном времени, напёрсточниках

и греческих долгах ..............№6–7

О рынке, эмиссии и советском наследии ......................№8

О летнем отдыхе, вере и знании жизни ..........................№9

О Западе и Востоке, беженцах и новых вызовах ........№10

О не-Европе, нестроении в мыслях

и ожидаемом будущем ..........№11

О турецком проекте, русской правде

и грехе отступничества .........№12


ДОСЬЕ

Рек

лам

а

Генеральный спонсор: Партнёры:

Мировой Общественный Форум «Диалог Цивилизаций»,

Общественная академия наук геоэкономики и глобалистики

является площадкой для диалога в области геоэкономи-ки и финансов, поиска перспективы развития и инте-грации стран европейского Востока и Запада на общем фоне системного кризиса, выработки адекватных мер реагирования учёными, политиками и представителями бизнеса стран евразийского пространства.

B2B:ЭФФЕКТИВНОСТЬ БИЗНЕСА

Анкета БДМНа пороге новых делАнна НАЗАРОВАНе Ораклом единымЛюдмила КОРОТЕЕВАIТ: взгляд в завтра


B2B: АНКЕТА БДМ

Анкета БДМНА ПОРОГЕНОВЫХ ДЕЛ

ЗАКАНЧИВАЕТСЯ ГОД, ОКАЗАВШИЙСЯ ОЧЕНЬ СЛОЖНЫМ и для российской экономики в целом, и для банковского сектора, и для тех, чья работа непосредственно связана с банками. Последствия зачистки банковской системы негативно сказались и на компаниях-разработчиках IT, потерявших своих клиентов.Тем не менее отрасль живёт, развивается, борется с трудностями — и строит планы на будущее. О том, как вы прожили этот нелёгкий год и чем готовы помогать банкам в году наступающем, мы и просили вас рассказать.

1 Какие программные продукты были наиболее востребованы банковским рынком в уходящем кризисном году?

Были ли неожиданные для вас запросы? Как вы с ними справлялись? Как в целом вы оцениваете то, что банковский рынок стал «рынком заказчика»: одни ли в этой ситуации минусы, или есть и плюсы?

2 Пришлось ли вам перестраивать свою стратегию и тактику в связи с изменением банковского ландшафта и исчезновением с него

десятков банков, в том числе и довольно крупных? Удаётся ли восполнять эту «недостачу»?

3 Стал ли этот год, на ваш взгляд, кризисным «дном» и рассчитываете ли вы на постепенное восстановление и дальнейшее развитие банковского

рынка?

4 Правда ли, что на АБС спрос сегодня невелик и заказчик предпочитает решать свои задачи за счёт отдельных приложений?

Тормозит ли такое изменение структуры спроса развитие вашей компании?

5 Уходящий год прошёл под лозунгом импортозамещения. В чём это проявилось в вашей сфере и насколько ваша компания

оказалась готова к этим вызовам?

6 Как вы считаете, станет ли наступающий год началом активного перехода к цифровому банкингу?

Что можете предложить в этой сфере своим клиентам?

СПЕЦИАЛЬНЫЙ ПАРТНЁР РУБРИКИ



СПЕЦИАЛЬНЫЙ ПАРТНЁР РУБРИКИ

«СВЕТОФОР» ДЛЯ БИЗНЕСА1 Запрос клиента. Компания СКБ Контур делает

веб-сервисы для автоматизации различных задач юридических лиц (от отправки электронной отчётности до поиска госзакупок) и поэтому всегда знает о насущ-ных проблемах бизнеса. Так, в 2015 году клиенты стали особенно часто жаловаться на «плохую» дебиторскую задолженность. Например, поставщику отправляют аванс, а он уже не может выполнить свои обязательства и не возвращает деньги. При этом проблемы возникали не только с новыми контрагентами, но и с теми, с кем сотрудничество велось не один год. Иногда до послед-него момента неизвестно, что у партнёров изменились обстоятельства, особенно если их много и они находят-ся в разных регионах.

Вторая актуальная проблема — это возмещение НДС. Компании-однодневки всё тщательнее маскируются под «порядочные» организации, а их партнёры часто узнают об этом, только когда дело дошло уже до встречной на-логовой проверки.

Поиск решения. Подобные неприятные ситуации происходят из-за того, что у бизнеса нет под рукой ак-туальных данных о жизнедеятельности своих контр-агентов. Почему эта проблема обострилась вопреки тенденции к информационной открытости? Эксперты СКБ Контур проанализировали причины и пришли к следующим выводам: • существует слишком много разных источников ин-

формации; • необходимы специальные знания для извлечения на

поверхность тревожных фактов; • регулярный мониторинг контрагентов требует зна-

чительных временн х затрат.На рынке, безусловно, есть сервисы проверки контр-

агентов, такие как Контур.Фокус, «СПАРК» и т. д. Одна-ко они предназначены для профессионалов, а обычный пользователь тонет в таком море информации. Кроме того, эти сервисы стоят достаточно дорого и не всегда доступны малому бизнесу.

Критерии идеального продукта. Опираясь на опыт разработки профессионального веб-сервиса Контур.Фокус, аналитики СКБ Контур начали работу над

созданием нового инструмента для «обычных пользо-вателей». В первую очередь были обозначены критерии идеального продукта.

Во-первых, сервис проверки не должен содержать субъективных оценок контрагентов «плохой/хороший» или присваивать какие-либо рейтинги (совершенно не-понятно, как воспринимать, например, рейтинг 44 из 100 и что за этим стоит). Он должен сообщать о фак-тах, которые могут повлиять на желание сотрудничать с контрагентом. Окончательные выводы делает сам пользователь на основании полученных сведений.

Ольга СТАДНИЙЧУК Менеджер по развитию направлениякомпании СКБ Контур

Сервис проверки не должен содержать субъективных оценок контрагентов «плохой/хороший», а должен сообщать о фактах, которые могут повлиять на желание сотрудничать

Сервис экспресс-проверки от СКБ Контур имеет понятную визуализацию в виде сигналов светофора, окрашенных в зависимости от существенности выявленных фактов



Во-вторых, сервис должен предоставлять важную информацию вовремя — например, в интернет-банке непосредственно перед отправкой платежа. Таким обра-зом, перед нажатием кнопки «оплатить» клиент может узнать о своём контрагенте факты, из-за которых он передумает отправлять деньги. Это может быть сообще-ние о банкротстве, сведения о том, что у контрагента

много исполнительных обязательств по зарплате, про-срочка по кредиту, приостановление деятельности, волна арбитражных дел, связанных с неисполнением обязательств по договорам, признаки номинальности и многое другое.

Оптимальное решение. В результате в компании СКБ Контур был разработан специальный сервис для экспресс-проверки контрагентов «Светофор». Каждый раз, когда клиент планирует отправить платёж, сервис запрашивает в «Контур.Фокусе» послед-ние сведения о банкротствах, арбитраж-ных делах, исполнительных производ-ствах и другие важные факты из жизни его контрагентов. Сервис имеет по-нятную визуализацию в виде сигналов светофора, окрашенных в зависимости от существенности выявленных фак-тов. Щёлкнув по сигналу, клиент узнаёт информацию, которая может повлиять на его решение о проведении платежа, и даже может ознакомиться с текстом соответствующих документов, например, со структурой и содержанием арбитражных дел компании.

3 Несмотря на кризис, в 2015 году банкам пришлось заниматься борьбой за клиентов обанкротив-

шихся финансовых учреждений. В банковском секторе сложилось понимание, что конкуренция на рынке рас-чётно-кассового обслуживания юридических лиц во многом определяется качеством интернет-банка.

Идея функциональной интеграции со смежными веб-сервисами для бизнеса уже давно назрела, но пока нашла применение только в частных случаях внедрения в интернет-банки бухгалтерских программ (Контур.Эль-ба, «Моё дело») и электронного документооборота. Ин-новационные проекты далеко не всегда соответствуют критериям смарт-задачи для включения в годовой KPI менеджмента. Они не решают базовых проблем банков

и связаны со стратегией развития на среднесрочную перспективу.

Тем не менее самые прогрессивные и клиентоориен-тированные банки готовы предлагать новые возможно-сти для своих клиентов.

Так, в марте 2015 года Альфа-Банк заинтересовался сервисом экспресс-проверки контрагентов для бизнеса

«Светофор», который был создан на базе профессионального сервиса про-верки контрагентов Контур.Фокус. Технические команды в короткие сро-ки реализовали лайт-версию сервиса. За четыре месяца пилотного запуска 55 тыс. клиентов банка воспользо-вались сервисом — просматривали карточку компании. И это притом,

что сами сигналы клиент видит не так часто: если важных фактов нет, они не появляются.

За это время Альфа-Банк уже получил несколько благодарностей. Например, один из предпринимате-лей планировал перевести своему давнему контраген-ту 1,5 миллиона рублей, но перед отправкой он увидел сигнал «Светофора». Владелец компании узнал о важ-ном факте — и принял решение не переводить деньги. Оказалось, что предприятие уже не может выполнить

свои обязательства. Были случаи, когда с помощью «Светофора» клиенты вовремя распознавали «номи-нал», проведённый менеджерами по продажам на ско-рую руку.

6 По результатам пилотного запуска сервиса «Светофор» интерес к продукту проявили не-

сколько ведущих поставщиков банковских платформ и банков. СКБ Контур рассчитывает, что в обозримом будущем сервис экспресс-проверки контрагентов станет всеобщим доступным инструментом для юридических лиц РФ.

В ближайшие полгода СКБ Контур планирует внед-рить сервис в нескольких федеральных и региональных банках, а в нынешнем декабре стартуют первые решения вендоров банковских платформ: BSS (Юниаструмбанк) и iSimpleLab (Крайинвестбанк).

Дополнительная информация — на сайте https://kontur.ru.



КОНКУРЕНЦИЯ СТИМУЛИРУЕТ КАЧЕСТВО1 Основным драйвером развития банков в условиях

турбулентной экономики остаются борьба за клиента и источники прибыльности. В сегменте бизнес-аналитики, где традиционно представлены продукты Intersoft Lab, банки выбирали ПО для бюджетирования и контроля расходов, а также для оценки и анализа финансовой эффективности бизнеса. Его использование помогает выявлять резервы при-быльности, скрытые в продуктовом предложении и ценовой политике, каналах продаж и организации обслуживания клиентов, исполнительской дисциплине бизнес-процессов.

Необходимость конкурировать за счёт внутренней ре-зультативности привела к расширению традиционного кру-га заказчиков систем бизнес-аналитики в банках. Новыми потребителями ПО для управления эффективностью стано-вятся бизнес-подразделения, прежде всего розничный и кор-поративный блок, службы развития и маркетинга. В одних банках единым заказчиком остаются IТ-службы, синхро-низирующие внутрибанковские запросы, в других бизнес-подразделения имеют собственные бюджеты на аналитику. В таких случаях мы стараемся объяснить руководителям преимущества аналитической системы на базе единого хра-нилища данных, как с точки зрения оптимизации финансо-вой нагрузки, так и с позиции получения непротиворечивых данных и принятия согласованных решений.

Нельзя не отметить рост спроса на автоматизацию подготовки регуляторной отчётности. Однако результаты существенной части таких тендеров не привели к старту IТ-проектов.

Для рынка покупателя характерна высокая конкурен-ция поставщиков, которая ведёт к росту качества про-дуктов и услуг, с одной стороны, и снижению их стоимо-сти — с другой. В этих условиях выживает сильнейший, чей бизнес организован более эффективно, издержки ниже, а продуктовые инновации уникальны и позволяют результативно конкурировать. Иными словами, ситуация стимулирует качественное развитие предложения на рын-ке, и это — безусловный плюс.

2 Системы бизнес-аналитики традиционно востребованы крупными банками, поэтому нам не пришлось принци-

пиально менять бизнес-стратегию и поведение на рынке.

Однако банки всех масштабов в уходящем году сокра-щали IТ-бюджеты: кто-то решил не проводить намечен-ные конкурсы, кто-то отказался от результатов тендеров. Количество активных потребителей сократилось, а кон-курентные условия стали более жёсткими. Мы ищем спо-собы сделать наше предложение более привлекательным и актуальным: принципиально обновили приложение для финансового планирования, выпустили приложение для управления активами и пассивами, новую систему контроля и оценки качества данных, предложили уникальную мето-дику оценки эффективности инвестиций в систему бизнес-аналитики. Теперь для каждого заказчика до начала проек-та мы готовы рассчитать минимальную и потенциальную

Юлия АМИРИДИЗаместитель генерального директора по развитию бизнеса, компания Intersoft Lab



эффективность и сроки окупаемости системы бизнес-ана-литики, а после внедрения подтвердить эти оценки.

5 Нельзя сказать, что коммерческие банки за про-шедший год принципиально изменили отношение

к иностранному ПО и отказываются от его применения. Но с целью оптимизации расходов они активно рассматри-вают использование open-source soft ware.

В проектах автоматизации управления эффектив-ностью мы используем интеграционные платформы

и BI-инструменты со свободно распространяемыми лицензиями. Это позволяет сократить стоимость вла-дения управленческой системой за счёт экономии на приобретении и эксплуатации. В частности, в проек-те построения системы управленческой отчётности в Банке Казани мы использовали интеграционную платформу Pentaho Data Integration (Kettle ETL) для автоматизация процесса сбора данных из учётных си-стем банка в единое корпоративное хранилище данных «Контур».

1 Компания ID Systems предлагает банкам решения в очень узкой области — органи-зации обмена документами в электронном виде с госорганами. В этом году наиболее

востребованными были системы, обеспечивающие реализацию требований регулято-ра, в основном требования 115-ФЗ: упрощённая идентификация, регулярная проверка сведений о клиенте. Мы помогали банкам снизить неоперационные затраты, например, на обмен сведениями с ФССП России. Появились и новые сервисы: банки теперь могут регистрировать физических лиц на едином портале госуслуг и получать выписки из ПФР. В целом на нашем узком направлении царит оживлённость, а не стагнация.

2 Пока нам везёт. Количество банков, пользующихся нашими системами, растёт всё-таки быстрее, чем у наших клиентов отзывают лицензии. Входили мы в 2015-й год,

имея чуть более 140 клиентов. В течение года их число доходило почти до 170. На сегодня их 157. Так что у нас динамика положительная.

3 Судя по всему, мы выбрали правильное направление бизнеса. В этом году мы кризиса не то что не увидели, а наоборот — появилось множество новых направлений дея-

тельности. В качестве технологического партнёра НП НСФР в пилотном проекте, организо-ванном Минкомсвязи, мы участвуем в открытии новых сервисов, которые помогут банкам расширить продуктовую линейку и повысить эффективность текущей деятельности.

4 Кратко на этот вопрос можно ответить так: существуют банки, где все счета кли-ентов находятся в одной системе или в одной системе ведётся аналитический учёт

действий в других системах. Такие банки расширяют функционал преимущественно за счёт расширения функционала этой системы. А это уже делается как доработками, так и установкой дополнительных модулей от производителя. Если же в банке сложный IТ-ландшафт, то чаще всего применяются отдельные приложения. Мы работаем для бан-ков второго типа. К счастью, их существенно больше.

5 Мы вышли на рынок до начала кампании по импортозамещению и с самого на-чала предлагали банкам отечественный продукт. В составе нашего решения может

применяться только СУБД российского производства. Разработка ведётся в России на бесплатных платформах. Таким образом, банки, которые начали работать с нами, как раз и участвуют в этой масштабной программе.

6 Активный переход к цифровому банкингу уже начался. И мы счастливы быть в чис-ле пионеров. Мы предлагаем банкам не только решения для построения цифрового

банкинга, но и помогаем насыщать системы ДБО (мобильные и «настольные») различны-ми небанковскими сервисами, с тем чтобы клиент мог работать в некоем едином личном кабинете, где представлены наиболее востребованные услуги. Это несколько шире, чем электронный банкинг, и уже доступно с помощью наших решений.

ДИНАМИКА — ПОЛОЖИТЕЛЬНАЯ

Андрей ФЕДОРЕЦГенеральный директор компании ID Systems



КЛИЕНТООРИЕНТИРОВАННОСТЬ В «ТУЧНЫЕ» ГОДЫ СТОРИЦЕЙ ОКУПАЕТСЯ В КРИЗИС1 Растёт интерес к двум категориям решений — фронт-

офисным системам и аналитическим разработкам. Наше решение ПрограмБанк.ФронтОфис востребовано лю-бым банком, который работает с розничными клиентами или с малым и средним бизнесом. При этом, естественно, среди наших фронт-офисных решений сейчас особенно актуален блок сбора просроченной задолженности — ПрограмБанк.Взыскание.

Если же говорить о кредитных конвейерах, то мы на-блюдаем изменение фокуса банковских интересов. Вместо «базового» конвейера типа «хватай больше, кидай дальше» банки ищут решение, которое позволит работать с более требовательными клиентами и более сложными продукта-ми — в первую очередь с ипотекой и другими залоговыми кредитами. Банкам нужен «умный конвейер», который по-зволит согласовать интересы клиента и банка.

Помимо бизнес-задач, в 2015 году ряд запросов рынка связан с существенными законодательными изменениями. Некоторые из них, такие как положение 448-П, масштабны, но находятся в привычной логике Центрального банка. А вот такая задача, как FATCA, которая совмещает общемировые требования с сугубо российской спецификой, принципиаль-но нова для банков, и, по нашему мнению, её серьёзность пока недооценивают. Главная особенность требований FATCA в том, что на текущий момент задача взаимодействия с аме-риканскими налоговыми органами выглядит локальной. Но крупные банки уже сейчас видят, что решение должно под-держать требования и 2017-го, и 2018 годов, поэтому вклады-ваются в профессиональную разработку. В настоящее время мы внедряем ПрограмБанк.FATCA в двух банках из Топ-50.

Если же говорить о том, что банковский рынок стал «рын-ком заказчика», то да, это несет не только отрицательные, но и положительные стороны. Во-первых, это стресс-тестирование для взаимоотношений банков и IТ-компаний. Если на первом месте стоит борьба за общие интересы, взаимопонимание и поддержка, то партнёры и в кризис держатся вместе и выру-чают друг друга. Если же в период бума разработчик вёл себя по принципу «куда вы денетесь с подводной лодки», то при «рынке заказчика» ему аукнется такое отношение к клиентам.

Отдельный момент — кадровый. Не секрет, что в IТ-сфере мы традиционно имеем «отрицательную безработицу». Сейчас,

одновременно с «рынком заказчика», наступает «рынок рабо-тодателя» с очевидными плюсами для IТ-компаний.

Текущий кризис дисциплинирует сотрудников, мотивирует их развиваться, чтобы быть востребованными на рынке труда.

2 Да. В первую очередь, это активная работа с небанков-скими сегментами финансового рынка: страховыми

и инвестиционными компаниями, микрофинансовыми ор-ганизациями. Как известно, с 1 января 2017 года на единый план счетов переходят профессиональные участники рынка ценных бумаг, а с 2018-го — и микрофинансовые организа-ции. Часть небанковских финансовых организаций ожидают, что 1С поддержит все требования Центрального банка, а наи-более крупные или прозорливые ищут профессиональные ре-шения. В частности, в октябре мы начали проект по переходу на единый план счетов в компании «Ингосстрах».

Нашим преимуществом на новых рынках является гото-вый пакет решений по работе с финансовыми инструмента-ми — как на уровне бэк-офисов, так и на уровне аналитики,

Виталий ЗАНИНДиректор по работе с клиентами и маркетингу компании «ПрограмБанк»



2 Учитывая тот факт, что мы стараемся работать на различных сегментах рынка информационной безопасности, закрытие в этом году ряда банков не оказало

существенного влияния на стратегию нашей работы. По банковскому рынку в этом году была заметна некоторая тенденция сокращения бюджетов на информационную безопасность, но, по опыту работы с нашими клиентами, эта тенденция не затронула ключевые и важные для клиентов проекты.

3 На мой взгляд, пока рано судить о полноценном преодолении кризиса, в ближай-шей перспективе я бы ожидал сначала некоторого периода стагнации банковского

рынка, а уже потом — его роста.

5 Для нас, как для интегратора в сфере информационной безопасности, тенденция к импортозамещению выразилась в возросшей потребности клиентов в исполь-

зовании отечественных средств защиты информации. Этот рынок не являлся для нас новым, так как в государственном секторе такая потребность существовала всегда, и у нас уже были наработанные решения и связи с отечественными производителями средств защиты. Сложившаяся ситуация позволила нам укрепить партнёрство с ними и расширить линейку предлагаемых решений.

6 На мой взгляд, активный переход к цифровому банкингу начался уже давно. Примером тому могут послужить несколько банков, осуществляющих свою дея-

тельность исключительно онлайн и не имеющих при этом даже сети отделений. Я бы стал ожидать в будущем году не кардинальных изменений в этой области, а ско-

рее — продолжения и развития тенденций, наметившихся за последние годы. Большин-ство банков уже давно задумались о безопасности своих онлайн-решений, так как они предоставляют злоумышленнику канал для удалённой атаки, которая может нанести большой финансовый ущерб.

Со своей стороны, давно работая на рынке защиты онлайн-банкинга, мы готовы предложить клиентам как технические средства (например, Web Application Firewall), так и услуги (анализ уязвимостей, тесты на проникновения), которые помогут повысить уровень защищённости подобных сервисов.

КЛЮЧЕВЫЕ ПРОЕКТЫ СПАД НЕ ЗАТРОНУЛ

Игорь АНТОНОВДиректор департамента защиты процессов компании «Андэк»

и длительный опыт сотрудничества с финансовыми компани-ями, среди которых такие лидеры рынка, как «ВТБ Капитал» и «Ренессанс Капитал».

3 Надеяться хорошо. А свою стратегию мы просчиты-ваем так, чтобы компания пережила дальнейшее про-

должение и, не дай Бог, углубление кризиса.Клиентоориентированность в «тучные» годы сторицей

окупается в кризис.

4 Наш заказчик — это не IТ, а руководство банка и его бизнес-подразделения. Со стороны заказчика нет

«спроса на АБС» или «спроса на отдельное приложение», ему надо решать конкретные бизнес-задачи. А вот ответ-ственность разработчика — предложить не только наи-лучшее решение, но и наилучшую стратегию изменения IТ-ландшафта. Мы считаем, что необходим поэтапный план. Один из наиболее верных вариантов «завалить» проект — на-чать решать сразу все задачи, которые выдвинули различные

подразделения банка. Подход компании «ПрограмБанк»: во-первых, быстро предоставить заказчику первый результат (для бизнеса), во-вторых, обеспечить клиенту возможность выбора в дальнейшем — использовать отдельное приложение с текущей АБС или, получив положительный опыт с новой архитектурой и постепенно обучив IТ-подразделение, начать внедрение других приложений на этой платформе или заме-нить АБС в целом.

Понятно, что есть задачи, где изначально рассматрива-ются только отдельные приложения: ПрограмБанк.FATCA, решения для материального учёта и т.д.

5 В первую очередь импортозамещение дало толчок нашему фронт-офису. Множество CRM-систем, по-

строенных на западных платформах, сейчас вызывают есте-ственные сомнения у потенциальных пользователей, они предпочитают российские разработки. Что касается систем-ного программного обеспечения, то мы, как и большинство компаний, готовы к переходу на OpenSource.



ЗАКАЗЧИК И ЕСТЬ — РЫНОК1 Наиболее востребованными были банковские про-

дукты в двух совершенно разных категориях. Первая связана с надзором и его ужесточением. То есть со всем тем, что касается учёта и отчётности, с изменениями в норма-тивной базе, вступающими в силу в начале будущего года, и дополнительными мерами, направленными против от-мывания денег, прежде всего с FATCA. Другими словами, внимание к решениям в этой сфере растёт пропорциональ-но усилению регулирования.

Второе направление отражает всплеск интереса к прин-ципиально новым, инновационным решениям, связанным с диджитализацией банковских услуг. Это сегодня — ре-альный тренд.

То, что банковский рынок стал «рынком заказчика», для нас не новость. «Диасофт» всегда работал именно с этих по-зиций. И все разговоры о преимуществах «рынка продав-ца» нас точно не касались — мы изначально строили свою работу, опираясь на тот тезис, что заказчик, собственно, и есть — рынок.

А сложнее теперь потому, что деньги стали дороже, а банковские бюджеты — скромнее. Мы понимаем, что сегодня банковская система испытывает серьёзное давле-ние, однако и в этих условиях можно работать успешно, выигрывая в конкурентной борьбе у тех, кто не умеет впи-саться в новую ситуацию.

2 Нет, нам не пришлось перестраиваться. Более того, изменения, происходящие сейчас в банковской си-

стеме, абсолютно укладываются в нашу стратегию. Мы с самого начала сделали ставку на выпуск принципиаль-но нового поколения программных продуктов, которые как раз сейчас и востребованы. И мы видим серьёзный интерес к этим продуктам именно со стороны формиру-ющихся сегодня крупных банков и банковских групп. Да в общем, ими интересуется большинство банков, которые держат курс на развитие, — не только несмотря на кри-зис, но и используя те шансы, которые он даёт активному бизнесу. Конечно, какие-то банки, которые потенциально могли бы стать нашими заказчиками, с банковской карты уходят, но на нашем бизнесе это не сказывается — всё-таки мы занимаем 30% рынка, а портфель заказов у нас хорошо

сбалансирован: ни один клиент нам не приносит более 2% от совокупной выручки. Поэтому приходящие к нам новые заказчики вполне компенсируют связанные с изменением банковского ландшафта потери.

3 Сложно говорить о каком-то «дне» — мы не видим драматического сокращения выручки и тем более —

стука от падения на это «дно». Да, работать стало в чём-то сложнее, но работа продолжается, имеет перспективы, и это — главное. Тут ведь принцип простой: надо делать то, что должен, и всё будет хорошо. Разумеется, мы рассчи-тываем на восстановление банковского рынка — жизнь-то не стоит на месте. И как это говорится: если в стране есть деньги, значит, существуют и люди, у которых они есть.

Александр ГЕНЦИСЧлен совета директоров «Диасофт»



Следовательно, сохраняется и потребность в банковских услугах — простая логика. Банковская отрасль — одна из самых традиционных и, пережив за свою историю не один кризис, проверена самыми разными, порой очень тяжёлы-ми испытаниями. В этом смысле сегодняшняя ситуация — не самая драматическая, и мы уверены, что банки из неё выйдут окрепшими.

4 Это правда: спрос на АБС сегодня довольно ограни-чен. И то, о чём мы говорили много лет и что сделали

своим стратегическим преимуществом, начинает активно развиваться. Я имею в виду ставку на правильно выстро-енную компонентную архитектуру. Если такая архитектура есть, банк может ставить именно те приложения и компо-ненты, которые нужны ему в данный момент для совершен-но конкретных целей. При другом подходе деньги, потра-ченные на неактуальные решения, просто уйдут в песок. А лишних денег сейчас ни у кого нет.

5 Действительно, импортозамещение — один из глав-ных трендов года. Опять-таки в силу нашей стра-

тегии мы оказались к нему хорошо готовы. Наши про-дукты, особенно новое поколение, мы строили, исходя из принципа использования разных СУБД. За год мы

неплохо продвинулись и выпустили специальное систем-ное программное обеспечение для бесшовной миграции с «рискованной» платформы на другую. Более того, мы выделили свою платформу Diasoft Framework в отдельное предприятие, чтобы можно было нести принцип импор-тозамещения не только в банки, но и в организации дру-гих отраслей.

6 Да, мы считаем, что следующий год будет исключи-тельно важным и активным с точки зрения перехода

к цифровому банкингу. И тенденция эта — не дань некоей моде и даже актуальности. Она исходит из глубокого осоз-нания и понимания фундаментальных подходов к автома-тизации банковской деятельности, которые претерпели кардинальные изменения. В этом направлении мы считаем себя лидерами, и в архитектуре программных решений, ко-торые строим, цифровой банкинг является ключевым, од-ним из краеугольных сервисов. Это опорная точка бизнеса для банков, развивающих свою деятельность на рынке. Мы уже предлагаем платформу FLEXTERA Digital, содержащую более 200 настроенных бизнес-процессов, охватывающих все области работы банка. Плюс готовые каналы доступа — через Интернет, мобильный банк, отделения с развитыми интеграционными возможностями.

С анкетой работали Ольга БОЧАРНИКОВА и Екатерина АБУЗИНА

БДМ: Анна, уточните, почему Actian? Российскому рынку создатель СУБД Pervasive хорошо известен под именем Pervasive Software…В 2013 году Actian — крупная междуна-родная софтверная компания со штаб-квартирой в Калифорнии — приобрела Pervasive Soft ware, автоматически став поставщиком СУБД Pervasive, и в этом качестве в 2015-м вывела на рынок новую версию СУБД — Pervasive V12.

БДМ: Почему конференция привлекла внимание R-Style Softlab?В целом на российском рынке, по нашей оценке, на этой СУБД работает около половины всех кредитных организаций, среди них порядка 150 банков — наших клиентов. Для нас, как разработчика, эта система управления базами данных име-ет особое значение — она является плат-формой для АБС SMB-уровня RS-Bank v. 5.5. Разумеется, нам небезразлично, как Pervasive будет развиваться далее и какие возможности приобрела новая версия.

БДМ: Какие технологии, обновления обсуждались на конференции? Очень много интересного и полезного уда-лось узнать о работе Pervasive на ОС Mac и, конечно же, про Pervasive V12. По срав-нению со своей предшественницей —

СУБД Pervasive V11, на которой сейчас работает RS-Bank v. 5.5, — новая версия более производительная. В неё включе-на поддержка Unicode, что позволяет адаптировать Pervasive к программному обеспечению на разных языках. Есть возможность онлайн-дефрагментации. Это — новая возможность, которая пе-рестраивает индексы записей в файлах базы данных, удаляет неиспользуемое пространство (сокращает размер файла, время его считывания и обработки). Всё это выполняется непосредственно в про-цессе работы. В результате значительно увеличивается производительность.

Появилась аналитическая платформа, которая позволяет оперативно строить аналитическую отчётность, также есть возможность построения аналитиче-ских прогнозов. Доработана установка Pervasive — инсталлятор автоматически определяет разрядность операционной системы и компоненты PSQL, которые необходимо установить, изменено ли-цензирование и многое другое.

БДМ: А какие свойства новой версии особенно важны для банков и почему? Прежде всего, это возможность онлайн-дефрагментации. Она позволит повысить производительность СУБД и ускорить выполнение операций.

БДМ: Какие планы у вашей компании в связи с выходом новой версии?В начале 2016 года мы планируем провести тестирование на Pervasive V12 своей АБС.

БДМ: Как вы оцениваете результаты участия в конференции?Основная проблема Pervasive на рос-сийском рынке заключается в том, что у нас гораздо лучше знают Oracle и MS SQL. Отсюда и нехватка специалистов по этой СУБД, и недоверчивое отноше-ние банков, выбирающих новую АБС, к программному обеспечению на этой платформе. Нам удалось пообщаться на эту тему с представителями Actian, и по-явилась надежда, что компания начнёт уделять больше внимания вопросам про-движения и поддержки пользователей на российском рынке.

НЕ ОРАКЛОМ ЕДИНЫМАМЕРИКАНСКАЯ КОМПАНИЯ ACTIAN (WWW.ACTIAN.COM), КОТОРАЯ является правопреемницей Pervasive Software, провела в ноябре во Франкфурте OEM-Meeting для своих европейских партнёров. Целью встречи было показать возможности новых версий СУБД Pervasive и обсудить направления её развития. Среди участников были представители компаний-разработчиков программного обеспечения из Германии (Taifun Software, Aida Orga и DMC-Ortim), Швеции (Unikum). Россию представляла R-Style Softlab. Мы побеседовали с Анной НАЗАРОВОЙ, заместителем руководителя отдела проектов департамента банковского программного обеспечения RS-Bank, которая побывала на конференции и привезла самую свежую информацию.


B2B: ЭФФЕКТИВНОСТЬ БИЗНЕСА

К азалось бы, о каком «завтра» может идти речь, если сегодня всё так неопределённо и зыб-

ко? Есть, однако, у IT-отрасли такая особенность: она всегда нацелена именно в завтрашний день. Если не так, компания живёт печально и не-долго. И от кризисов эта жизнеспо-собность хоть и зависит, но всё-таки не фатально.

Примерно такие мысли пришли мне в голову, когда я искала местеч-ко в переполненном конференц-зале. И вовремя нашла, потому что минут через десять народ уже толпился по стенкам (зал между тем — очень вме-стительный). Всем было интересно, что же будет с информационными технологиями завтра.

Как ни странно, о кризисе, который всех нынче так занимает, практически не говорили. Разве что Игорь БОГАЧЁВ, вице-президент кластера IT из Сколко-ва, отметил, что, мол, времена сейчас сложные, и тут же добавил: «Впрочем, времена у нас всегда сложные». Если же судить по его выступлению, то сложно-стей вскоре ещё прибавится: подрастает поколение Z, которое «уже не посадишь на персональный компьютер, потому что оно с детства привыкает к мобиль-ным устройствам». Значит, придётся пересматривать и переделывать многое из того, что стало привычным и кажется почти незыблемым.

То, что мир становится digital, — уже не новость. Генеральный ди-ректор IBM в России и СНГ Андрей ФИЛАТОВ так и назвал его: «Будущее,

которое есть уже сегодня», — и при-гласил всех в когнитивную эру, проще говоря — «эру разумных вычислений». То, что вчера казалось фантастикой: компьютер, думающий, как чело-век, — уже реальность.

Продолжив тему когнитивных тех-нологий, Владимир ВОЛКОВ, первый вице-президент компании «Техно-серв», более подробно остановился на big data как их основе, отметив, что работа с большими данными имити-рует нейронные связи в человеческом мозге.

Наверное (и даже точно), специ-алисты-айтишники смогли бы более грамотно рассказать вам о том, что такое «Интернет вещей», о котором, в частности, говорил Павел БЕТСИС, президент Microsoft в России. Поэ-тому не стану особо умничать, а отошлю вас к вашим смартфонам, планшетам и «умным» часам, робото-технике и 3D-принтерам, к которым в недалёком времени добавятся ныне

ещё экзотические «умные» дома, пред-ставляющие собой, грубо говоря, один большой компьютер со множеством вполне вещественных приложений, начиная с телевизора и системы ох-раны и заканчивая кухонной плитой. Иными словами, «информация из утюга» — это шутка только на сегод-няшний день.

Так что, как завершил своё высту-пление представитель Microsoft : «Со-ветую всем пристегнуть ремни — всё только начинается».

И начинается, надо сказать, весь-ма активно — такое впечатление, что кризисная волна лишь активизирова-ла айтишную мысль. Вспомните, ещё год назад само понятие digital banking воспринималось неким «гостем из бу-дущего». И вполне продвинутые бан-киры считали, что мобильного и ин-тернет-банкинга достаточно, чтобы быть современными. Но в это самое время набирали темпы цифровые бизнес-модели, о которых говорил

IT: ВЗГЛЯД В ЗАВТРАОЧЕРЕДНОЙ ФОРУМ «ИНФОРМАЦИОННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ ЗАВТРА» прошёл 12 ноября в залах столичного отеля «Рэдиссон Славянская».



в своём выступлении председатель правления IBS Сергей МАЦОЦКИЙ: еBay, Palantir, Uber и пр. Наверное, наиболее прославилась компания Uber, «драматически расширившая рынок услуг такси», — в основном благодаря скандалам. Остальные ра-ботают не столь шумно, но не менее эффективно.

Говоря о перспективах развития цифрового бизнеса, Сергей МА-ЦОЦКИЙ решительно заявил, что «мир «железа» закончился». И похоже,

так оно и есть. Или, во всяком случае, к тому идёт. На первые роли выходят уже не скорострельные персональные компьютеры — а мощные серверы и облачные технологии. По мнению спикера, тут самое место, где могут развернуться отечественные програм-мисты: «разработка сложного ПО — задача для русских».

Продолжая тему «Интерне-та вещей», представитель компа-нии Samsung Electronics Андрей ТИХОНОВ говорил уже не только об «умных» домах, но и об «умном» горо-де. Да, согласился он, такие города —

видимо, не завтрашний, а послезав-трашний день IT. Тем не менее эта магистраль обозначена. Однако на этом пути надо видеть не только сильные стороны, но и риски, связан-ные в том числе со взломами, вируса-ми и прочими теневыми факторами, увы, неотделимыми от современных информационных технологий.

…Поймала себя на том, что очень хочется хотя бы в двух–трёх фразах пе-ресказать суть каждого выступления, поскольку неинтересных докладов

просто не было. Но из такой каши чи-татель вряд ли что для себя вытащит. Поэтому попробую кратко резюмиро-вать основные идеи, прозвучавшие на форуме. Главная из них состоит в том, что начинается (да уже началась) дей-ствительно новая эра информаци-онных технологий, которая идёт под лозунгом цифрового — нет, не бан-кинга, не бизнеса, а цифрового мира. И если для представителей IT-отрасли эта трансформация — свершившийся факт, то рядовому землянину придёт-ся себя перестраивать очень сильно. Исключение составляет поколение Z,

в младенчестве утешающееся планше-том вместо пустышки.

Одно из следствий этой трансфор-мации — снижение роли (а со време-нем и исчезновение) традиционного офисного «железа». Его активно вы-живают облачные технологии — к это-му пользователям тоже надо как-то адаптироваться, а для специалистов ещё более актуальной становится проблема защиты информации.

Ещё одна проблема — преслову-тый человеческий фактор. За себя могу сказать, что буду в числе по-следних, отказавшихся от вредной привычки к компьютеру. Но если мой личный консерватизм никак не по-влияет на научно-технический про-гресс, то многочисленных клерков, бухгалтеров и прочих придётся как-то уговаривать. В связи с этим акту-альным представляется заданный на пленарной сессии вопрос: кто должен возглавить процесс цифровой транс-формации в компании? С показателем 53,3% генеральный директор на пару корпусов опередил своих замов и на-чальников IT-службы. То есть хочешь не хочешь, а именно первому лицу придётся брать на себя и инициати-ву, и ответственность за вхождение в цифровой мир.

Из тематических панелей выбирать было трудно — все интересные и все злободневные. Но секция «ИКТ в гос-секторе» оказалась неожиданно широ-кой географически. Когда заместитель

Впечатление, что кризисная волна лишь активизировала айтишную мысль. Вспомните, ещё год назад само понятие digital banking воспринималось неким «гостем из будущего»



губернатора Челябинской области Руслан ГАТТАРОВ рассказывал о том, как информационные технологии по-зволяют организовать жизнь горожан, стало даже неловко за то, что заранее определила было его выступление в категорию, так сказать, официаль-но-обязательных. На самом деле оно оказалось невероятно интересным и, кстати, лишний раз утёрло нос тем, кто считает, будто за МКАД жизни уже и нет. Есть, и ещё какая насыщенная. «Опорный край державы», как не без гордости назвал Руслан ГАТТАРОВ Челябинскую область, — это десятки оборонных предприятий, где занято 100 тысяч челябинцев. Это — интел-лектуальная транспортная система, не допускающая пробок (несбыточная мечта москвича), отлаженная система МФЦ и многое другое.

Приятно было услышать и то, что столичная область в этой сфере ста-рается не отставать, хотя, конечно, и масштабы здесь другие, и проблем изначально больше. Тем не менее от-радно было услышать из уст областно-го министра государственного управ-ления, IT и связи Максута ШАДАЕВА о том, как удаётся за счёт информати-зации изрядно сократить число под-московных чиновников.

И разумеется, не могла не привлечь внимания секция «IT в банках: страте-гия в новых условиях». Особенно если учесть, что банковская система страны переживает не самые простые времена.

Вот тут разговор о кризисе был, но не жалостный, а конструктивный. Начал его модератор панели, заместитель председателя правления Промсвязь-банка Андрей ЛЕУШЕВ. Как и всем остальным, банку пришлось заняться оптимизацией расходов. Но вместо того чтобы чохом сокращать что ни попадя, здесь организовали процесс по-умному и провели его именно сред-ствами IT. В результате не только со-кратили расходы, но и продвинулись по технологическому пути.

Свой путь оптимизации предло-жил генеральный директор компании IBS DataFort Евгений НИКОЛАЕВ. Имя пути — аутсорсинг. Похоже, пришло время для направления, так сложно пробивающего себе дорогу в банковской сфере. Не стану пере-числять причин — их все знают. А вот аргументы в пользу аутсорсинга не столь известны. Между тем аутсор-синг помогает не только сократить издержки за счёт избавления от «лиш-него» персонала, но и позволяет про-двигать с меньшими затратами новые модели бизнеса и новые продукты,

без которых о развитии сегодня гово-рить невозможно.

И наконец, председатель сове-та директоров компании CleverData Денис РЕЙМЕР, уйдя от обсуждения кризиса, поставил вопрос ребром: «Что должен делать банк, чтобы уце-леть в новом digital мире?» И тут мы снова приходим к проблеме трансфор-мации. На этот раз необходимо транс-формировать психологию банкира и понять простую истину: цифровой банкинг — это банкинг клиента. Вроде

бы банальная истина, но сейчас на практике чаще всего получается, что клиент никак не вписывается в пре-словутую «главу угла». Старые при-вычки, когда банк диктовал, живучи. Придётся с ними расставаться, иначе новый лозунг «Клиент на всю жизнь» пройдёт мимо вас.

…Надеюсь, мне удалось хотя бы коротко рассказать о том, что обсуж-дали на форуме. Ну а подробно о его темах мы будем говорить в следующих номерах, в разделе В2В.

Людмила КОРОТЕЕВА

Начинается (да уже началась) действительно новая эра информа -ционных технологий, которая идёт под лозунгом цифрового — нет, не банкинга, не бизнеса, а цифрового мира



ГОРОСКОП

ГЕОГРАФИЯ ДУШИВиктор БРОНШТЕЙН, Алекс ГРОМОВ

«Коллекционер в чём-то сродни ребёнку…»

НЕОБЫЧНЫЕ ПРАЗДНИКИУЛОВ ИЗ СЕТИАФИША Кино Театр Выставки Книги

КАЧЕСТВО ЖИЗНИ

«Ах, простите, ах, простите, дорогая уистити, Что-то нос у вас не чист.Вы, конечно, обезьяна, обезьяна без изъяна,Но ведь вы не трубочист?»

Детская песенка

С колько ни билась, кроме этой старинной песенки и басни «Мартышка и очки», так и не

нашла ничего классического про оче-редное животное. Хотя у того же Ива-на Андреевича Крылова есть и другое произведение с той же героиней — «Зеркало и обезьяна». И в «Квартете» мартышка фигурирует, да… А даль-ше — сплошные бандерлоги, цепене-ющие под взором удава Каа.

Нет, так не пойдёт: все литера-турные аллюзии — либо обидные, либо насмешливые. А сами понима-ете, к гороскопному зверю надо от-нестись с полным почтением. Тем бо-лее, по слухам, все мы вроде как от

него произошли. Правда, если верить Корнею Чуковскому, одна маленькая девочка, которую познакомили с этим дарвиновским утверждением, реши-тельно отрезала: «Вы — как хотите, а моя бабушка — нет!» Тем не менее все мы — приматы, поэтому иногда так непросто посмотреть в обезьянью мордочку, так похожую на человече-ское лицо. Но что ж пенять на зеркало?

ИСТОРИЯ БЕЗ ГЕОГРАФИИКак известно, в наших северных кра-ях обезьяны не живут, и мы их видим лишь в неволе: грустных в зоопарке и относительно весёлых — в цир-ке. Наверное, где-то в джунглях они

предстают во всей своей красе: и ос-новательные шимпанзе, и очарова-тельные игрунки…

Однако наша задача — не геогра-фическое, а историческое путеше-ствие, ибо нам нужно обнаружить, какой след годы Обезьяны оставили, как говорится, в анналах.

Итак, углубимся в историю. Год 1908-й: если судить по старым учеб-никам, в России начались годы ре-акции. Если же взглянуть с другой стороны — страна приходила в себя после неудачной, но затяжной рево-люции. И почти то же самое (да нет, пожалуй, похуже) — через 12 лет: опять приходим в себя, и опять после

2016


ОЧКИ ДЛЯ ОЧКИ ДЛЯ ОБЕЗЬЯНКИОБЕЗЬЯНКИ

революции, на этот раз удавшейся и кардинальной. На 1932-й пришёл-ся пик Великой американской де-прессии, а между тем в СССР вошли в строй Горьковский автомобильный и Московский шарикоподшипнико-вый заводы, приступил к работе Вос-кресенский химкомбинат, и задута первая печь Магнитки. Как тогда го-ворили: «Время, вперёд!»

Год 1944-й: позади три изнури-тельных года Великой Отечественной войны, но, хотя ещё идут бои и гиб-нут люди, долгожданная Победа — уже близко: войска Красной армии пересекли государственную границу СССР. Из экономических событий, думаю, самое интересное — Бреттон-Вудская конференция.

1956-й памятен, конечно, прежде всего, ХХ съездом партии и началом «оттепели». Но не одной политикой жили тогда люди: отстраивались по-сле войны, рожали детей, учились и мечтали о будущем. Интересно, что в этом году в нашей стране прекрати-ли выпускать паровозы, зато начали строительство МКАД. Если же сно-ва обратиться к политике, нельзя не вспомнить и о венгерской заварушке. И что удивительно, следующая такая заварушка, на сей раз в Чехослова-кии, снова пришлась на год Обезья-ны — 1968-й. По-моему, как раз тогда вошли в обиход словечко «диссидент» и кухонные политические дебаты… А ещё это был расцвет мини-моды.

Ну вот и 1980-й: Олимпийские игры в Москве. Помнится, тогда шу-тили: мол, Хрущёв обещал к этому времени коммунизм, и вот он на-ступил — баночное пиво, кока-кола и прочие потребительские радости. Но вообще-то этот год вспоминается как праздничный, омрачённый толь-ко отзвуками афганской войны, хотя о наших потерях говорилось мало и глухо.

А потом всё кончилось — и 1992-й год помнится как мрачный год разру-хи: нет страны, у многих нет работы, и почти ни у кого нет денег — таков исход пресловутой перестройки. Но ведь пережили же! И к 2004 году

успели оправиться и от чудес прива-тизации, и даже от дефолта 1998-го.

Давайте надеяться, что в насту-пающем году штормить нас не будет, хотя и на солнечный штиль рассчи-тывать не приходится.

В КОМПАНИИ С МАРТЫШКОЙ Спешу предупредить: приближаю-щаяся к нам Обезьяна — не просто красная, но к тому же и Огненная. Трактовать это обстоятельство мож-но по-разному: с одной стороны, мы, быть может, будем «зажигать» во всех областях, с другой — не сгореть бы в пламени... Впрочем, огонь — стихия сложная и капризная: умного согревает, а дурака и спалить может. Так что будем умными и в меру осто-рожными.

Кстати, не лишним будет узнать, кто же из великих родился под зна-ком Обезьяны? И здесь мы обнару-жим вполне себе достойную компа-нию. Список по праву возглавляет гениальный Леонардо да Винчи. А ря-дом: томный Джордж Гордон Байрон и проблемный Джек Лондон, иро-ничный Антон Чехов и пламенный Роберт Рождественский, радостный Джанни Родари и чуть странный Александр Дюма-сын. Кино пред-ставлено блистательной Элизабет Тэйлор, великим Федерико Феллини и нашим, на мой взгляд, ещё не впол-не оценённым соотечественником Сергеем Бондарчуком. Из художни-ков отмечу Поля Гогена. Затесалась сюда и парочка политиков: Гарри Тру-мэн и Пуанкаре (хотя неясно, имеется в виду политик Раймон или матема-тик Анри). Есть философы — Артур Шопенгауэр и Барух Спиноза. Два видных представителя циркового ис-кусства — Игорь Кио и Гарри Гудини. Миллиардер — в единственном чис-ле, Нельсон Рокфеллер. И создатель «Русских сезонов» Иван Дягилев — в любом случае единственный в сво-ём роде (не хочу обижать современ-ных продюсеров, но против правды не попрёшь).

Как бы в стороне стоят ещё две пер-соны: печально знаменитый маркиз де

Сад и — тоже знаменитый папа Иоанн Павел II, урождённый Кароль Юзеф Войтыла. Католики его сильно почита-ют, у меня же к нему отношение весьма сложное, поэтому умолчу…

ОБЕЗЬЯНА — НЕ БЕЗ ИЗЪЯНАХарактеризуя этот знак, астроло-ги упирают на артистичность, экс-центричность и сильную интуицию Обезь яны, что само по себе и неплохо. Но вот другие качества насторажива-ют. Обезьяна, например, капризна — а это в частности значит, что от вола-тильности рубля и цен на нефть нам вряд ли придётся отдохнуть. А ещё хуже то, что она непредсказуема, — мы с вами и так, ложась спать, плохо представляем, что принесёт нам день грядущий. В обезьяний же год эта ситуация будет, можно сказать, леги-тимной и пролонгированной.

С другой стороны, где наша не про-падала — мы же с вами привычные ко всему. Зато год обещает быть явно не скучным (впрочем, кто б в этом сомневался). Чему стоит поучиться у Обезьяны — умению добиваться своего. Порой — да, вопреки логике и даже здравому смыслу. И не без хо-рошей порции авантюризма. Всё это есть. Однако стоит помнить и о том, что, несмотря на всё легкомыслие, обезьянка отлично понимает: банан сам с неба в руки не падает, его нужно заработать.

Говорят, в год Обезьяны везти бу-дет тем, кто готов к изменениям и не цепляется за отжившие стереотипы. Тем не менее астрологи не советуют в этот год строить далеко идущие пла-ны — не то чтобы жить одним днём, но и воздушных замков не возводить.

Когда мы смотрим на обезьян в цирке или зоопарке, то обязатель-но улыбаемся — вот такая у этого животного особенность, даже сво-им серьёзным видом они могут нас развеселить. Что уж говорить о том, когда они специально работают на публику…

Поэтому есть смысл в преддверии года Обезьяны чуть скорректировать свои эмоции. И быть может, чуточку


КАЧЕСТВО ЖИЗНИ: ГОРОСКОП

ироничнее относиться к житейским неприятностям. Говорят, смех прод-левает жизнь. Так что — улыбнитесь!

ГОТОВИМСЯ К ПРАЗДНИКУНесмотря на то что китайский но-вый год наступает лишь 8 февраля, разумеется, все мы будем встречать его с опережением — как и положе-но, с 31 декабря на 1 января. В связи с этим у женского населения возника-ет классическая проблема: что надеть в новогоднюю ночь?

Увы, придётся отказаться от классического и всегда уместно-го чёрного цвета и от иных, столь же мрачноватых. В любом случае в одежде или хотя бы аксессуарах должны присутствовать оттенки пламени: жёлтые, красные, оран-жевые, золотые. Собственно, то же можно посоветовать и мужчинам: приготовьте к Новому году яркий галстук плюс платочек в нагрудный карман. Думается, Обезьяна будет довольна и этой деталью.

И ещё одно предупреждение: постарайтесь к новогоднему столу одеться не буднично, а нарядно: ве-чернее платье в пол, костюм с гал-стуком. Если, конечно, вы не из тех любителей экзотики, что встречают Новый год у заснеженной ёлочки в лесу. Тут уж, понятно, будут свите-ра, куртки и уги.

Оформляя дом к празднику, не жалейте всяких блестящих и ярких штучек. Обезьяна всякой одноцвет-ной элегантности не понимает — ей подавай мишуру, гирлянды, дож-дик и канитель. А среди покупных игрушек на вашей ёлке пусть будут, например, сделанные своими руками из шишек, орехов или соломы. Впро-чем, такие игрушки сейчас и купить можно. Помните, что Обезьяне при-ятно всё естественное (хотя то же самое мы говорим каждый год, неза-висимо от того, какое животное ста-новится его символом).

Немного о подарках. Ну, со ста-туэтками и мягкими игрушками, символизирующими наступающий год, проблем не будет. Что касается

«основного» подарка, то особых тре-бований к нему нет. Кроме одного: не дарите ничего бесполезного, ста-райтесь угадать (или вызнать) жела-ние близкого человека. И ещё одно замечание: вообще-то к Новому году и к Рождеству не принято пре-подносить очень дорогие подарки — это, как считается, дурной тон. Но, скажем, новый смартфон мужу или красивый шарф жене — почему нет? Если вы уверены, что это им нужно. Обезьяна, она такая — не любит день-ги на ветер выбрасывать.

СТОЛ ПО ЗАКОНУ ДЖУНГЛЕЙ?Самое принципиальное: что есть-то будем? Неужто одними бананами и кокосами стол заполнять?

Ну, без фруктов, конечно, не обой-тись: и бананы, и апельсины с манда-ринами, и хурма, и ананас — всё будет кстати, за всё Обезьяна вас поблаго-дарит. Заодно и сами включитесь в орбиту здорового питания. Само собой, на столе у вас будут овощи и зелень.

По возможности, постарайтесь обойтись без продуктов из сильно переработанного сырья — ну не по-нравится обезьяне колбаса, даже сы-рокопчёная. Но это не значит, будто надо обходиться исключительно веге-тарианской едой. Запеките хороший кусок мяса, купите сыру, не помешают на столе и традиционные икра и крас-ная рыба. Стол, конечно, должен быть праздничным и нарядным.

Но, например, когда будете про-думывать жаркое, поройтесь в ре-цептах — есть немало оригинальных блюд из мяса и птицы, приготовлен-ных с фруктами, хотя бы с теми же апельсинами. Поэкспериментируйте, у вас всё получится…

Напоследок хочу пожелать вам от-личного настроения — и в новогод-нюю ночь, и во все последующие дни и ночи. Будьте здоровы, и пусть вам неизменно сопутствует удача. А самое главное, помните: звёзды предполага-ют, а жизнь идёт своим чередом.

Мила УШАКОВА

Из поэмы «Мороз, красный нос»

Не ветер бушует над бором,Не с гор побежали ручьи,Мороз-воевода дозоромОбходит владенья свои,

Глядит — хорошо ли метелиЛесные тропы занесли,И нет ли где трещины, щели,И нет ли где голой земли?

Пушисты ли сосен вершины,Красив ли узор на дубах?И крепко ли скованы льдиныВ великих и малых вода х?

Идёт — по деревьям шагает,Трещит по замёрзлой воде,И яркое солнце играетВ косматой его бороде...

Забравшись на сó сну большую,По веточкам палицей бьётИ сам про себя удалую,Хвастливую песню поёт:

«Метели, снега и туманыПокорны морозу всегда,Пойду на моря-океаны —Построю дворцы изо льда.

Задумаю — реки большиеНадолго упрячу под гнёт,Построю мосты ледяные,Каких не построит народ.

Где быстрые, шумные водыНедавно свободно текли —Сегодня прошли пешеходы,Обозы с товаром прошли...

Богат я, казны не считаю,А всё не скудеет добро;Я царство моё убираюВ алмазы, жемчуг, серебро...»

Николай НЕКРАСОВ


КАЧЕСТВО ЖИЗНИ: ГОРОСКОП

«КОЛЛЕКЦИОНЕР В ЧЁМ-ТО СРОДНИ РЕБЁНКУ…»

ВИКТОР БРОНШТЕЙН ПРОШЁЛ ПУТЬ ОТ НАСТОЯЩЕГО производственника, мастера, а потом и заместителя директора оборонного предприятия и учёного в советское время — к ещё более успешной карьере в бизнесе. Также он известен как писатель, меценат и коллекционер, основатель самой большой частной художественной галереи за Уралом, ориентированной на популяризацию современной сибирской школы живописи и скульптуры.

БДМ: Вы начали работать ещё в со-ветский период, а потом создавали собственный бизнес. Что вам показа-лось самым сложным во время столь стремительных перемен?Путь к достижениям в сфере предпри-нимательства у всех разный. Моя доро-га производственного мастера, а позже весьма молодого начальника цеха, за-местителя директора по экономике, кан-дидата наук и автора книг по социоло-гии не очень типична. На старте в конце 1980-х — начале 1990-х годов преиму-щество было у бывших цеховиков и спе-кулянтов, имевших унаследованные от социализма нелады с законом, но зато и начальный капитал, и множество не-формальных связей с деловыми людьми. Несильно отставали от них и весьма про-ворные комсомольские вожаки, а позже и просто талантливые молодые люди, начинавшие с роли обычных челноков. Появились и первые кооперативы, и так называемые арендные предприятия, и даже биржи. Не было только чёткого законодательства, регламентирующего деятельность новой экономики. Поэто-му мне, кандидату экономических наук, автору двух монографий с уже обсуждён-ной докторской диссертацией, поначалу самым сложным было поверить, что эти правила игры — всерьёз и надолго.

БДМ: А первый в жизни заработок вам запомнился?В 16 лет я с трудом отпросился у роди-телей в геологическую партию на север области и отвкалывал там четыре месяца маршрутным рабочим, да так, что мно-гим, проживающим век на городских асфальтах, и не снилось. Чего стоили

многокилометровые переходы без троп по глубоким мхам, бесконечным болотам и марям, да ещё с падающими в воду от усталости, а иногда и по хитрости, навью-ченными лошадями. Тогда их тяжеленные тюки килограммов по 40–50 мы закидыва-ли друг другу на плечи. Не раз в болотах падали так же и мы, насквозь промокшие


КАЧЕСТВО ЖИЗНИ: ГЕОГРАФИЯ ДУШИ

16-летние «работяги», совсем недавно гордящиеся своей спортивной выправ-кой и молодецкой закваской. Зато окон-чание этих переходов, да ещё с единствен-но доступным десертом — сгущёнкой из продырявленной баночки, да в сухой палатке, — дарило ни с чем не сравнимое райское блаженство.

БДМ: Изменился ли для вас мир — с точ-ки зрения отношений с людьми — в момент, когда вы начали своё дело, когда почувствовали себя настоящим бизнесменом, хозяином?Начальник цеха и даже заместитель ди-ректора соцпредприятия замкнуты на заводские и отраслевые структуры. У хо-зяина фирмы существенно расширяется круг общения: это и силовые структу-ры, и бандиты, и налоговики, и местная власть, и всё новые и новые партнёры. Налаживание отношений в новой среде процесс творческий и очень непростой, а порой и связан с немалым риском для жизни и для свободы, особенно в 1990-е годы. В родном Иркутске было известно честное имя моего отца — бессменного в течение почти 30 лет директора мясо-комбината. Знали и меня как кандида-та экономических наук и автора статей в местной прессе. Под этот багаж автори-тета и гарантию моего приятеля — дирек-тора одного государственного предпри-ятия — мне дали весьма внушительный кредит, оформленный в виде карманной книжки банка. Только после получения кредита, в реальности которого, будучи пессимистом-реалистом, я сомневался до последнего дня, пришлось всерьёз за-думаться: «А что дальше?» Предыдущий жизненный опыт мне подсказывал, что не важно, чем и где заниматься, а важно, как заниматься и на какую глубину пахать. Прибыль, как я убедился позже, подобно поэзии, есть буквально во всём, нужно уметь высекать золотые искры.

БДМ: Что помогало вам в деловой жиз-ни — ваши познания в области социоло-гии, трудовой опыт?.. Главное, что помогло, — это гены предков сибирских купцов и московских интел-лигентов XIX — начала XX века, а также производственный опыт, культурный

уровень и только потом образование — как инженерное, так и социологическое. Мои баргузинские предки — купцы, зо-лотопромышленники Угловы, а позже и Бронштейны. Прадед Семён Бронштейн кроме того прекрасно играл на скрипке, а его жена Зинаида Углова отличалась большой практической жилкой, прису-щей её роду, и непокорным характером. Её дети — мои деды Бронштейны — если бы не революция, то явно могли бы про-должить дело. Дед по материнской линии Андрей Фёдорович Миронов — из рода московских интеллигентов. Став одним из первых российских лётчиков, он стажиро-вался во Франции и ушёл воевать против немцев за царя и Отечество в Первую ми-ровую войну. Он был прекрасным рисо-вальщиком, сказителем, играл по слуху на балалайке, гитаре, фисгармонии и был ис-тинным интеллигентом старой закваски.

БДМ: Иногда говорят, что бизнес — это тоже искусство, он требует вдохно-вения и творческого подхода. Как вы относитесь к такому мнению?Творчество в бизнесе — до того момента, пока не отстроена структура, не устоя-лись направления деятельности и про-должается бурное развитие. На следу-ющей стадии деятельность во многом осуществляется по алгоритму, творче-ство и искусство гаснут. В устоявшем-ся бизнесе очень часто нет настоящего творчества.

БДМ: Можно ли сказать, что в бизнесе вообще и российском в частности вы-живают люди с повышенной способно-стью договариваться? У меня в цехах на социалистическом предприятии работало по 500–600 чело-век, но найти хотя бы одну кандидатуру на должность мастера было почти не-возможно. По-видимому, только один из тысячи может быть надёжным руково-дителем на трудном участке. Не больше людей, способных быть настоящим хозя-ином, создающим своё дело, а не жирую-щим на прикарманенных предприятиях и комсомольских стройках. Умение до-говариваться или вести диалог, конечно, важнейшее качество любого руково-дителя, но это ещё не пассионарность,

необходимая первооткрывателям мате-риков и собственных дел.

БДМ: Как вам кажется, существует ли особый, «сибирский менталитет», и ка-кие черты для него характерны? Беспощадный медийный глобализм, пронизывающий всю Россию до послед-ней избы, но, к счастью, спотыкающийся о сохраняющие кое-где в автономиях на-циональные языки, беспощадно нивели-рует всех русскоговорящих. Иной мента-литет в Сибири сохраняется ещё у бурят, тунгусов, эвенков, чукчей и т.д. У бурят практически нет брошенных детей и бес-призорников. Чтят они и национальные праздники, у многих на этот случай есть соответствующие одеяния.

БДМ: Что вам больше нравится — вспо-минать яркие эпизоды своего прошлого или узнавать нечто принципиально новое? Как писателю, мне важно видеть во всех нюансах, оттенках и взаимосвязях про-шлое. Как бизнесмену и галеристу, осо-бенно важно ощущать ритм современной жизни, то есть узнавать новое. Для этого важно иметь рядом молодых креативных сотрудников. Этим критериям и тем, что воспевает веками поэзия, соответствуют также мои любимые жена и взрослые дети.

БДМ: Помните ли вы первую прочи-танную вами самостоятельно книгу? Изменилось ли сейчас ваше отношение к любимым когда-то книгам? Одна из первых книг, оставившая лет в 13 яркий след в душе, — «Титан» Тео-дора Драйзера. Главный герой книги, предприниматель и коллекционер, поме-нявший к тому же несколько семей, Кау-первуд поселился в моей душе навсегда. В эти же годы был период Есенина, Мая-ковского, Шолохова. Но неожиданное от-крытие в этой области я сделал буквально в этом месяце. Я нашёл, пожалуй, един-ственного автора дореволюционной Рос-сии — Мельникова-Печерского, который правдиво показывает не парадную жизнь якобы боголюбивых купцов-меценатов и благотворителей, а живой процесс до-бывания ими денег, со всеми грехами,



свойственными и нашему безбожному времени, правдиво отражённому в моих книгах. В природе русского предпри-нимателя и в методах «сколачивания» капитала ничего не изменилось. Правда, в наше время ушёл деспотизм и само-дурство могучих отцов в семье. Но, увы, уходят в прошлое и сами традиционные семьи. Любопытно показан в книге про-цесс предпринимательства, то есть добы-вания денег церквями, раскольничьими скитами и даже хлыстовскими сектами. В этом году я начал слушать аудиокниги на айфоне во время немалых прогулок, походов и разминок, что ведёт к увеличе-нию их продолжительности и к произво-дительности «чтения». Советую всем!

БДМ: Как вы пришли к коллекционирова-нию произведений искусства и реше-нию создать галерею? В моём приходе к коллекционированию, по-моему, не обошлось без мистики. Лет 18 назад на старинной пешеходной улице Иркутска я приобрёл особняк XIX века. В зале ресторана были отреставрирован-ные замечательные живописные фрески, а на фасаде — скульптурные изобра-жения. Это натолкнуло меня на мысль назвать ресторан «Вернисаж». Мой род-ственник и сподвижник, известный ир-кутский поэт и просветитель Геннадий Гайда — свой человек в среде и писателей, и живописцев — горячо подхватил идею, и в 1998 году мы решили совместить от-крытие ресторана с первой частной вы-ставкой живописи в нашем городе. Гена привлёк десяток лучших художников и собрал великолепную экспозицию. Правда, я не сразу же проникся радостью созерцания городских пейзажей, сибир-ских лесов и деревень, портретов извест-ных и просто выразительных людей.

С детства, после знакомства с истори-ей Гекльберри Финна, я мечтал провести ночь в храме или в музее, среди икон или картин. Банкетная ночь открытия «Вер-нисажа» оказалась именно такой. Ближе к полуночи предприниматели разошлись, а группа художников, писателей и мы с Геннадием беседовали до утра, а со стен взирали на нас картины и манили войти в родные просторы и в дорогие сердцу улочки старого города. После этой ночи

в душе что-то сдвинулось, а назавтра я уже начал смотреть другими глазами на творения своих ночных визави.

БДМ: Какими работами из своей коллек-ции вы особенно гордитесь и почему?Я нисколько не страдаю, что мой не олигархический капитал исключает коллекционирование Репина или Айва-зовского... Они хорошо показаны и без меня, а кроме того, мои деньги пошли бы в основном в руки ловких торгов-цев подделками, заполонившими ры-нок старинных шедевров. В Иркут ске и в Бурятии прекрасная школа не только литературы с Валентином Распутиным и Александром Вампиловым, но также живописи и скульптуры. Моя коллекция, во-первых, отвечает потребностям души, а во-вторых, более тысячи экспонатов — это большие деньги, поддерживающие дорогих моему сердцу художников и чле-нов их семей, включая наследников. Есть в моей коллекции и этюд Константина Коровина, и картина французского ху-дожника XIX века Кортеса Эдуарда Лео-на, и мраморная скульптура Владимира Беклемишева, но не в них суть коллекции.

БДМ: Чем привлекли вас произведения скульптора Даши Намдакова? У Даши Намдакова — своё видение мира, в нём отражается древний эпос народов Сибири, чувствуется тектонический гул времени из очень далёкого прошлого, в котором жили наши предки, глубоко почитаемые бурятами и особенно самим Даши. Он подобен Лермонтову, который в молодые годы создавал такие мудрые и совершенные произведения, что в них буквально чувствовался опыт прошлой жизни его самого или его предков. Даши-нима так же явственно ощущает себя не отдельным человеком, а представителем своего древнего рода. Умение связать про-шлое и современность, Бурятию и Евро-пу, а также врождённое чувство пластич-ности и достоверности образов создают не похожий ни на кого художественный мир Дашинимы Намдакова.

БДМ: Как ориентироваться в многообра-зии современного искусства человеку, который только-только ощутил в себе

интерес к нему? На что ориентировать-ся, чтобы не потеряться в этом обшир-ном потоке? Нужно прежде всего оглядеться по сто-ронам на своей малой родине. Познако-миться с творчеством своих земляков, с местными музеями, а затем сделать сво-ими любимыми местами старую и новую Третьяковскую галереи, Русский музей в Санкт-Петербурге и мою Иркутскую галерею.

БДМ: Общаетесь ли вы с другими коллек-ционерами и галеристами? Что, на ваш взгляд, общего у людей, которые этим занимаются?Общее между коллекционерами — их состоятельность, ибо требуется немало средств. Различаются они степенью ле-гальности источников средств и, соответ-ственно, открытостью либо закрытостью своей коллекции. У большинства — кол-лекция для себя и потомков. Открытых, как у меня, коллекций очень немного. Галеристы также делятся на две группы: для одних в России — это весьма непро-стой и малорентабельный бизнес, для других — душевная потребность делиться прекрасным, а кроме того, и средство под-нятия имиджа. В Лондоне, например, есть галеристы, которые запросто могут за-фрахтовать самолёт под одного знакомого нам мастера. Комментарии об их успеш-ности и доходности бизнеса излишни.

БДМ: Что важнее всего для коллекцио-нера: иметь в своём собрании уникаль-ную вещь, видеть своё имя над входом в музей или галерею, открыть доселе неизвестный талант? Для настоящего коллекционера важна сама коллекция. Коллекционер в чём-то сродни ребёнку, который собирает марки или значки не для вывески и не для пре-стижа. Каждый коллекционер весьма оза-бочен, чтобы были продолжатели дела, сохраняющие воплощённую в любимых произведениях живую душу собирателя, чтобы созданное им детище жило много десятилетий, а лучше веков, притягивая в свою орбиту и внуков, и правнуков.

БеседовалАлекс ГРОМОВ



ПраздникиМЕЖДУНАРОДНЫЙ ДЕНЬ ЧАЯ15 декабря отмечается Международный день чая (Interna-tional Tea Day), посвящённый как культурно-социальному значению напитка, давно ставшего символом деловых пе-реговоров и дружеского общения, так и вопросам чайной торговли.

Улов из Сети Сайты с интересной начинкой

TERRAARTwww.terraart.ruПортал посвящён актуальным новостям и проблемам со-временной культуры, науки, технологий. Анонсы меро-приятий и уникальные интервью, аналитические статьи, рецензии и фото, рассказы о малоизвестных страницах истории, а также необычный путеводитель.

ЛАЙВЛИБwww.livelib.ruНа литературном портале «Лайвлиб», представляющем со-бой крупнейшую в Рунете социальную сеть, посвящённую книгам, продолжается приём заявок на участие в очеред-ном туре «Игры в классики». Игроки читают выбранные по определённой схеме классические произведения и от-читываются о впечатлениях.

КиноОН — ДРАКОНРежиссёр: Индар Джен-дубаевВ ролях: Матвей Лыков, Мария Поезжаева, Ста-нислав Любшин, Пётр Романов, Александр Лучинин, Алёна Чехова, Виктория Рунцова

Прокат: BAZELEVSВ начале декабря в широкий прокат выходит фильм «Он — дракон». В разгар свадьбы княжну Мирославу по-хищает дракон, унося в свой замок на острове. В прошлом остались родные, жених, теперь — только каменный плен в странной компании: диковинной Руконожки и зага-дочного молодого человека. Но кто он и как оказался на острове? Она раскроет эту тайну слишком поздно: любовь к нему, человеку-дракону, обернётся страданием для них обоих… Для съёмок этого фильма английский художник Саймон Бек, основатель направления сноу-арт, нарисовал на заснеженном льду гигантское изображение дракона диаметром 130 метров. А драконья голова-макет была сделана так, чтобы иметь сходство с лицом исполнителя

главной роли. «Мы подходили к дизайну дракона, как к ди-зайну автомобиля, — говорит режиссёр. — Мы стреми-лись сделать его живым, настоящим, выразительным, чтобы он мог играть…»

ТеатрМНЕ НЕ БОЛЬНОМосковский «Театр Луны»Малая Ордынка, 3124 декабря в «Театре Луны» будет показан спектакль о реалиях ба-летного мира, постав-ленный актёром и ре-

жиссёром Дмитрием Бикбаевым на основе написанной им же пьесы «Одержимость». Выпускница Балетной академии Лиза, подающая большие надежды, с юных лет одержима балетом. Самоотверженная преданность профессии, тру-долюбие и талант позволили ей снискать славу первой претендентки на главную роль в дипломном спектакле академии. Но всё меняется в один момент, когда хорео-граф-постановщик, в обход всех правил, назначает танце-вать главную партию в дипломном спектакле не выпуск-ницу, а уже состоявшуюся балерину. В отчаянной борьбе за главную партию Лизе придётся столкнуться не только с завистью менее одарённых танцовщиц, но и со всей же-стокостью закулисного мира.

ВыставкиКРЫЛЬЯ ЕВРАЗИИВсероссийский музей декоративно-прикладного и народного искусстваУл. Делегатская, 3Выставка «Крылья Евра-зии» — одна из заклю-

чительных в программе 6-й Московской биеннале со-временного искусства — представляет как российских художников первого ряда, так и начинающих авторов. Идея проекта — в материальном воплощении интеллектуальной «окрылённости», сведении воедино двух традиционных для русской культуры элементов: социального мифа и научно-художественной мечты. Футурологическое визионерство, социал-прогрессистский проект, конструкция мифа и его знаковой системы рассматриваются на примере творчества художников разных поколений, большинство из которых широко известны в России и за её пределами. В экспозиции представлены работы художников Бориса Орлова, Татьяны Баданиной, Александра Пономарёва, Егора Кошелева, Ма-рины Кузиной.


КАЧЕСТВО ЖИЗНИ: АФИША

КнигиАхмад Дехкан.Путешествие на высоту 270СадраГлубокий и многоплановый психо-логический роман посвящён судьбе молодого человека, который во вре-мя ирано-иракской войны приезжа-ет домой с фронта, чтобы сдать вы-пускные экзамены. Но поначалу он, оказавшись в мирной обстановке, от которой отвык, не может даже со-

средоточиться на задачах в учебнике. «Я листаю книгу. Читаю четвёртую страницу. Что я должен измерить? Какова была вместимость грузовика? Сколько было граду-сов ниже нуля? Как быстро я летел по воздуху? Вообще, где я был в то время? Я перевернул страницы обратно и на-чал с самого начала. Моя носоглотка была полна дыма от пороха…» Но вот экзамен успешно сдан, однако он ока-зывается лишь прологом к подлинному испытанию. Ведь теперь герой может идти учиться дальше, да и родители не скрывают радостной надежды именно на такой его вы-бор. А сам юноша вдруг осознаёт, что нравственный долг предписывает ему вернуться на передовую, сражаться плечом к плечу с товарищами — и только на этом пути он может действительно повзрослеть и стать цельной личностью.

Ориентализм vs ориенталистика.Сост. В.О. Бобровников, С.Дж. МириСадраСборник исследовательских работ, в которых рассматривается смысл и значение востоковедения как ком-плекса научных дисциплин и то, ка-кую роль, кроме изучения древних трактатов и экзотических для евро-пейца орнаментов, это направление

могло играть в действительности. «Где географически и хро-нологически начинается «Восток» и где он заканчивается? Иными словами, что связывает Татарстан и Туву, Иран и Китай, Индию и Египет? Ведь всё это — части одного «Востока», как утверждали ориенталисты?» Поводом для размышлений стала вышедшая в 1978 году книга «Ориен-тализм» американского учёного Эдварда Саида, который высказал мнение, что главной задачей ориенталистов было формирование у западного человека страха перед «дру-гими» и оправдание колониализма. Авторы вошедших в сборник материалов высказывают как взвешенные мне-ния в поддержку такой точки зрения, так и обоснованную критику, предоставляя читателю возможность самостоя-тельно сравнивать аргументы и делать выводы.

Ярослав Веров.Вселенная довольно нелинейнаСнежный Ком М, ВечеВ этот сборник включены произведе-ния, различные по стилю и жанру, но каждое из них имеет свою изюмин-ку, поскольку автор виртуозно пере-осмысливает, казалось бы, знакомые жанры и сюжеты, наполняя их при-чудливыми аллюзиями и отблесками фантасмагории. Чего стоит хотя бы

история студента, возмечтавшего о какой-нибудь необыч-ной книге и умудрившегося купить руководство к «Телеско-пу боевому многофункциональному», а потом получившего и сам телескоп, и другую реальность в придачу («Боевой ал-фавит»). При этом за едкой сатирой порой скрываются слож-ные мировоззренческие вопросы. «Да, обычная карта, даже вип-Карта… связывает только хозяина Карты с той вещью, которой он владеет. Пусть даже эта вещь — сорокаэтаж-ный дом Антона Васильевича, точнее, пятидесятиэтажный, учитывая подземные уровни. Но отцовская Карта связывала вещи гораздо сложнее. Она воспроизводила технологические цепочки, объединяющие такие предметы, как корпуса цехов, техническое оборудование…» («Бозон Хиггса»). Вариации на тему постмодерна сменяются виртуозной научной фантасти-кой, изящной мистикой или философской прозой.

КонспирациумТерраарт, Снежный Ком МАнтология объединяет рассказы, повести и даже роман, наглядно по-казывающие, в каких необычайных пропорциях способны переплетать-ся, смешиваться, а то и вовсе ме-няться местами прошлое и будущее. История легендарного витязя вполне органично сочетается с приметами

высокотехнологичной космической цивилизации («Семь подвигов Рустама»), потрёпанная детская книжка из за-брошенной библиотеки способна и порождать иллюзии, и действительно менять ход событий («Синяя книга»), а традиционная схема освоения континентов вполне может быть вывернута наизнанку («Эффект обратной колониза-ции»). В романе «Цивилизация наркомов» смена ракурса при рассмотрении истории раннего СССР разворачивает перед читателем красочный мир официального советско-го чародейства, в который попадает деревенская девчонка. «В глубине души Нюра мечтала о большем — быть настоя-щим агрономом и, важно прохаживаясь вдоль грядок, да-вать указания колхозникам, как ухаживать за марсианской картошкой…» Но и эта парадоксальная картина, возмож-но, лишь маскирует более сложную сеть событий.

Раздел ведёт Алекс ГРОМОВ


КАЧЕСТВО ЖИЗНИ: АФИША

П онтий Пилат у Булгакова не был трусом. В Долине Дев он не задумываясь кинулся очер-

тя голову в самую гущу германцев, что-бы спасти Марка Крысобоя. А Иешуа Га-Ноцри спасать не стал, хотя прекрасно понимал, что никакой он не преступник. Убоялся чиновничьих козней, возмож-ной опалы кесаря и решил отойти в сто-рону — отправив невинного на Голгофу. И за этот грех, за отступление от самого себя писатель беспощадно наказывает пятого прокуратора Иудеи — оставив его в безвременье бесконечно размышлять о неправде своего поступка…

Уходящий год я бы назвал годом познания. И самих себя, и окружающе-го мира, и наших с ним взаимоотно-шений. Репортажи из Крыма в эти не-простые дни буквально согревают: вот ведь люди — сидят без света, а на лицах улыбки. И конечно же, мы дотянем до них энергомост — хоть на три дня, но раньше срока. А всё это вместе помогает спокой-нее пережить удар, нанесённый Турцией.

Мне жалко турецкий проект. Не «по-ток», не утрату пляжей и умелых строи-телей, а именно проект — романтичный, очень земной и очень русский. Мы 300 лет только и делали, что воевали с турка-ми. А потом вдруг осознали: соседи ведь. Не такие, как мы, но неужели не ужи-вёмся? Ещё при советской власти начали выстраивать поляну общих интересов, и — получилось: Турция стала одной из самых интегрированных с Россией стран, и вполне закономерно, что в пик ажио-тажа санкций возник «турецкий поток». Хотя на пресс-конференции Путин и за-явил, что по Сирии у нас разные пози-ции. Иными словами, всё то, что мы те-перь узнали о своём соседе, и тогда было, в основном, понятно. Но риски эти мы

приняли. А Эрдоган, похоже, перехитрил сам себя.

Сила на нашей стороне, потому что игру мы ведём по-русски — в открытую. И результат налицо: за какой-то месяц после выступления Путина в ООН ни-кому не понятная и оттого ещё более страшная угроза миру со стороны ИГИЛ обрела ясность и даже какую-то зауряд-ность в виде триады бенефициаров: Тур-ция, Саудовская Аравия и Катар. И этот вклад России сразу оценили европей-цы — придавленные потоком мигран-тов и трясущиеся от страха, что каждый второй из них террорист. Они первыми кинулись «под руку Москвы», и наше возвращение в круг реальных мировых игроков — начатое «мюнхенской речью» и закреплённое Крымом — окончательно состоялось. И потому, что показали свою военную силу, и потому, что правда — действительно эффективная политика.

Нам бы такую же политику ещё и для внутреннего потребления приспособить. Тем более что оснований для этого тоже добавилось. Когда видишь, как с ко рабля в Каспийском море взлетает ракета, что-бы через тысячи километров точно по-разить намеченную цель, как-то само собой возникает уважение к русскому человеку, который эту ракету сконстру-ировал, изготовил и теперь ею управля-ет. Это, разумеется, эмоции. Но разве не на такой же зыбкий фундамент четверть века опирается расхожее убеждение, буд-то бы всё, что нам действительно нужно, можно купить только на внешнем рын-ке? Правильно, ещё и на сложившуюся структуру нашей экономики, которая не отвечает коренным национальным инте-ресам страны. И это понимание — спа-сибо санкциям — стало в уходящем году общепризнанной реальностью.

Прорисовываются и контуры той экономики, которая нужна. Думаю, прав академик Виктор Ивантер, который счи-тает, что Россия велика, чему все зави-дуют, а народу в ней — óбмаль. Поэтому наша экономика должна быть капитало- и ресурсоёмкой, но — с минимальными трудозатратами. А отвечают этим требо-ваниям только крупные высокотехноло-гичные производства.

Второй параметр — банковская си-стема. Сейчас она на финансовой карте мира совершенно не видна. И это бы полбеды. Беда, что внутри страны толь-ко Сбербанк, да и то с оговорками, соот-носим по капиталу с нашими крупными компаниями. Как обслуживать их финан-совые потоки, не говоря уже о развитии и создании новых предприятий? Вариан-тов два. Или вымаливать прощение санк-ций, чтобы вновь прильнуть к западным банкам. Или обходиться своими силами, а значит, соглашаться с академиком и со-ветником Президента РФ Сергеем Глазье-вым, который убеждён: без суверенной и адекватной финансово-кредитной си-стемы России никак не обойтись.

Такие вот непростые напутствия остав-ляет уходящий год своему преемнику.

…Грех отступничества поклонами не отобьёшь. Тут требуется большая работа души, взращивающая веру в себя, в свой характер и в свою страну. И похоже, она началась. Между бизнесом и властными структурами достигнут консенсус: наша экономика должна расти темпами — не ниже мировых. Практически речь идёт о 5% годового роста. Но дело не в циф-рах. Впервые в новейшие времена мы ре-шились на целеполагание в масштабах всей страны. И это — та третья недоста-ющая точка опоры, которая придаёт на-шему движению устойчивость.


POST SCRIPTUM

О турецком проекте, русской правде и грехе отступничества


Business

БДМ: Банки и деловом мир, 2015 №12