エクセルで学ぶビジネスシミュレーション③：　実践編その2

エクセルで学ぶビジネス・シミュレーション③：実践編その2

元・外資系投資銀行マンが教える

1

はじめに：エクセル資料の事前ダウンロードはこちらから！

■ 「ストリートアカデミーディズニー」で検索

■ ストリートアカデミーの「実践編その②」ページの、以下リンクをクリック

2

熊野整

■ 2004年～2009年モルガン・スタンレー

－大型M&A、資金調達プロジェクトをリード

■ 2010年～2015年エムスリー

－事業責任者として、事業計画の立案から

予算管理・戦略遂行まで行う

■ 2015年～現在スマートニュース

－財務企画担当として、収益計画策定・

資金調達・上場準備に関わる

3

「外資系投資銀行のエクセル仕事術」ダイヤモンド社

✔ Amazon本総合ランキング第1位

✔ Amazonビジネス実用書ランキング第1位

✔ 楽天ビジネス書ランキング第1位

※ランキングは2015年

4

個人向けセミナー

■ フェイスブックページ https://www.facebook.com/simulation2013

■ ストリートアカデミー http://www.street-academy.com/users/7844

5

日本全国・海外で開催

■ これまで大阪、名古屋、福岡、仙台、札幌、シンガポール、台北で開催

‥ 福岡 ‥ シンガポール

6

主な企業研修実績（2014年～）

7

リクナビとの大学生向けセミナー共同開催

8

ミクシィとの起業家向けセミナー共同開催

9

中国人ビジネスウーマン向けセミナー

10

プレジデント執筆・監修

11

日経ヴェリタスインタビュー

12

Anecan 女性向けスキルアップ特集

13

参加者からの声

https://www.street-academy.com/myclass/1190

14

この研修の特徴

大手商社や会計監査法人といったプロフェッショナルだけでなく、

女性、大学生、新卒社会人の方も多数ご参加いただいており、

参加者層が幅広いのが特徴です

15

目次

１．ビジネス・シミュレーションとは

２．講座概要

３．公開データから、収益構造を理解しよう

４．過去のP/Lを分解して、将来のP/Lを予測しよう

５．まとめ

16

ビジネス・シミュレーションとは

エクセルを活用して、

様々なシミュレーションを行えるモデルを作成して、

ビジネスの意思決定力を高める

17

シミュレーションで、ビジネスの意思決定力を高める、とは？

「社長！

このままだと我が社はいつか赤字

になります！しかし、

(1) 新商品の開発による販売数アップ

(2) 人件費の削減

をはやく実現できれば、今期は

かなり利益が出ると思います！」

× シミュレーションができない人

「社長！

このままだと我が社は7ヶ月後に赤字

になります！しかし、

(1) 新商品の開発による販売数10%アップ

(2) 人件費の15%削減

を3ヶ月間で実現できれば、今期は

10億円の黒字の見通しです！」

○ シミュレーションができる人

モデルを作成すると、かんたんにシミュレーションできるようになります

18

シミュレーションで、ビジネスの意思決定力を高める、とは？

営業マンの増員

既存顧客のアフターケア

インターネット広告

営業店の統合

営業戦略（案）

新規顧客10%～30% ↑

リピート率20%↑

新規顧客10%↑、広告費5％↑

賃貸料を年1,200万円↓

予想効果

300万円～1,000万円

700万円

500万円

1,200万円

利益インパクト

■ 利益インパクトをシミュレーションすることで、やるべきことの優先順位が決められる

優先！

モデルを作成すると、かんたんにシミュレーションできるようになります

19

エクセルの正しい使い方も、細かくレクチャーします

× ダメなエクセル ○ よいエクセル

収益計画

普通ケース

今月来月再来月

売上円 1,000,000 1,100,000 1,210,000

販売数個 1,000 1,100 1,210

成長率 % 10% 10%

値段円 1,000 1,000 1,000

費用円 500,000 840,000 884,000

材料費円 300,000 330,000 363,000

1個あたり材料費円 300 300 300

賃貸料円 100,000 200,000 200,000

店数店 1 2 2

1店あたり賃貸料円 100,000 100,000 100,000

人件費円 0 200,000 200,000

従業員数人 0 1 1

1従業員あたり人件費円 200,000 200,000 200,000

その他費用円 100,000 110,000 121,000

売上比 % 10% 10% 10%

営業利益円 500,000 260,000 326,000

20

目次


２．講座概要



５．まとめ

21

今回の講座の目標

■ 相関分析を活用することで、

✔ 各数値がどのように「連動」しているかを見極め、

✔ その連動項目を元に、過去のP/L実績から、将来のP/Lを予測

をしていきます

22

今回のテーマは、東京ディズニーリゾート（オリエンタルランド）

23

ワタシも、たまに行きます

24

これからやること

オリエンタルランドの収益構造を読みとり、

その収益構造を元に、過去のP/Lを分解し、

さらに、将来のP/Lを予測します

25

これからやること：過去のP/Lの分解と、将来P/L予測

■ 3ステップに分かれます

✔ P/Lの分解 ⇒ 数字の連動の確認（相関分析） ⇒ 将来の予測

数字の連動がある項目

・設備投資額とゲスト単価

過去のP/L 将来のP/L

数字の連動がない項目

・その他売上

P/Lの分解

・売上＝ゲスト単価×ゲスト数

・費用＝人件費＋その他費用


・設備投資↑ ⇒ ゲスト単価↑


・そのまま将来に引き延ばす

26

相関分析で大事なこと

■ 相関分析は、あくまで「仮説の検証の1つ」

✔ 相関が高い＝絶対に連動している、というわけではない

✔ 仮説に納得感があるか？は重要

■ 相関の対象とする数値は、柔軟に考える

(1) 年間の金額？それとも累積の金額？

(2) 外れ値はないか？

(3) 時間のズレは？

（例）景気回復 ⇒ 従業員の給料が上がるのは翌年

27

目次


２．講座概要



５．まとめ

28

上場企業の公開データを読み解く

■ 最初から決算資料を読まない

✔ 決算資料は、決められたフォーマットに合わせて財務データを掲載

✔ そもそも情報が多すぎる

✔ したがって、決算資料から収益構造を読みとるのは簡単ではない

■ わかりやすい情報から、「ああ、経営者はこの数値を重視しているんだな」とざっくり理解

✔ 会社ウェブサイト

✔ アニュアルレポート

29

日経ビジネス記事

30

オリエンタルランドのウェブサイト「企業を知る」

31


32


33


34


35

オリエンタルランドのアニュアルレポート

36

オリエンタルランドの決算資料

37

ここまでわかったこと

(1)積極的な追加投資で、ゲスト1人あたりの売上高を増加

(2)売上が増加すれば、さらに追加投資

(3)来園ゲスト数は、

(A) 周年記念がある年は、来園数が増える（季節要因）

(B) パークバリュー向上（非季節要因）

38

パークバリュー＝新規プロダクト＝設備投資

39

こういうデータにもヒントがあります

■ 年間入園者数と、新規アトラクション導入の推移

40

言い換えると・・・

(1)積極的な追加投資で、ゲスト1人あたりの売上高を増加

(2)売上が増加すれば、さらに追加投資

(3)来園ゲスト数は、

(A) 周年記念がある年は来園数が増える（季節要因）

(B) 設備投資（非季節要因）

41

目次


２．講座概要



５．まとめ

42

収益の構成（いまのところ）

売上ゲスト売上

その他売上

ゲスト単価

ゲスト数

費用人件費

その他費用

利益

＋

×

従業員数

1人あたり人件費

×

設備投資額

投資額に対する比率

×

＋

＋

周年記念→ゲスト増加

ゲスト数（季節要因除く）設備投資額


設備投資ゲスト売上

ゲスト売上に対する比率

×

×

43

まずはこのエリアのモデルをつくります


その他売上

ゲスト単価

ゲスト数

費用人件費

その他費用

利益

＋

×

従業員数


×

設備投資額


×

＋

＋






44


■ 事前ダウンロード資料を、細かく修正

✔ 年度の表記修正、出所の非表示など

45



その他売上

ゲスト単価

ゲスト数

費用人件費

その他費用

利益

＋

×

従業員数


×

設備投資額


×

＋

＋






46

その前に、そもそも、ゲスト単価と設備投資額は関係あるのか？

■ 過去のP/Lを見ると、ゲスト単価と設備投資額は相関していないのでは・・・

47

よく見ると・・・

48

つまり、こういうこと？

49

次はこのエリアのモデルをつくります


その他売上

ゲスト単価

ゲスト数

費用人件費

その他費用

利益

＋

×

従業員数


×

設備投資額


×

＋

＋






50

ゲスト数（季節要因のぞく）と設備投資額は、本当に連動しているのか？


その他売上

ゲスト単価

ゲスト数

費用人件費

その他費用

利益

＋

×

従業員数


×

設備投資額


×

＋

＋






51

ゲスト数（季節要因のぞく）と設備投資額は、関係ない？

52

もういちど決算資料を見てみると・・・

53

次は従業員数、1人あたり人件費


その他売上

ゲスト単価

ゲスト数

費用人件費

その他費用

利益

＋

×

従業員数


×

設備投資額


×

＋

＋






54

売上高に応じたコストのコントロール

■ ゲスト売上に応じて、人件費が連動するモデル？

55

最後は、毎年の設備投資


その他売上

ゲスト単価

ゲスト数

費用人件費

その他費用

利益

＋

×

従業員数


×

設備投資額


×

＋

＋






56

さきほどの資料

57

毎年の設備投資額は、どうやって決めているのか？

■ 毎年のゲスト売上と設備投資額の相関性はあまりなさそう・・・

58

直近の設備投資①

59

直近の設備投資②

60

さらに、新たな仮説

■ ゲスト売上が設備投資額に反映されるまでに、時間差があるのでは？

✔ 「今年は儲かったなー！じゃ、来年はもっと設備投資するか！」

✔ 2015年度の設備投資額に影響を与えるのは、2014年度のゲスト売上？

61

将来のP/Lのモデルをつくりましょう


✔ P/Lの分解 ⇒ 数字の連動の確認（相関分析） ⇒ 将来にわたって引き延ばす





・その他売上

P/Lの分解







62

将来のP/Lのモデルをつくりましょう


その他売上

ゲスト単価

ゲスト数

費用人件費

その他費用

利益

＋

×

従業員数


×

設備投資額


×

＋

＋


ゲスト数（季節要因除く）

設備投資額


設備投資

ゲスト売上


震災→ゲスト減少

＋

ゲスト数

ゲスト数に対する比率

×

63

目次


２．講座概要



５．まとめ

64

なぜ、東京ディズニーリゾートは、累積投資額を重視しているのか

■ 投資 ⇒ 売上アップ ⇒ 再投資 ⇒ さらに売上アップ・・・という好循環

✔ 費用とは違って、設備投資は、形に残り続ける

65

ゲスト単価も、利益インパクトは大きい

■ お弁当の持ち込みが禁止されている東京ディズニーリゾート

⇒ もし、お弁当の持ち込みを許可して、飲食収入が50%減少になった場合、

2030年度のオリエンタルランドの利益額は？

■ ゲスト数を増やすために、クーポンを発行

⇒ 10%割引クーポンを配布したら、ゲスト数が10%増えるとしたら、

2030年度のオリエンタルランドの利益額は？

66

まとめ：過去のP/Lの分解と、将来P/L予測


✔ P/Lの分解 ⇒ 数字の連動の確認（相関分析） ⇒ 将来にわたって引き延ばす





・その他売上

P/Lの分解







67

まとめ：相関分析

■ 相関分析は、あくまで「仮説の検証の1つ」

✔ 相関が高い＝絶対に連動している、というわけではない

✔ 仮説に納得感があるか？は重要

■ 相関の対象とする数値は、柔軟に考える

(1) 年間の金額？それとも累積の金額？

(2) 外れ値はないか？

(3) 時間のズレは？

（例）景気回復 ⇒ 従業員の給料が上がるのは翌年

68

身近にある、「本当にそれって関係ある？」

■ 関係ありそうで、意外と関係なかったりして

✔ 顧客満足度が上がる ⇒ 売上がアップする

✔ 企業の知名度（ブランド）が上がる ⇒ その企業の商品の売上がアップする

✔ 従業員の給料を上げる ⇒ 退職率が下がる

69

ゲスト数の分解 (1) ：世代別に分解してみる？

70

ゲスト数の分解 (1) ：世代別に分解してみる？

71

ゲスト単価の分解 (2)

72

ゲスト単価の分解 (2) ：イレギュラー要因？

Business

エクセルで学ぶビジネスシミュレーション③： 実践編その2

エクセルで学ぶビジネスシミュレーション③：　実践編その2