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Alicorp 2012

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Presentación del año 2012 de Alicorp: Ventas de S/. 4,474 millones, EBITDA de S/. 560 millones, utilidad por acción de S/. 0.41, su estrategia de adquisiciones, etc. La presentación muestra las ventas divididas en Consumo Masivo, Productos Industriales y Nutrición Animal y el Capex en los últimos tres años. No es mío, sino fue elaborado por la empresa Alicorp SAA

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  • 1. Conference CallCuarto Trimestre 2012Resultados financierosDiciembre 31, 2012Paolo Sacchi, CEODiego Rosado, CFO

2. Forward Looking StatementsEsta presentacin puede contener declaraciones a futuro referentes a recientes adquisiciones, su impacto financiero y denegocios, creencias de la direccin y objetivos con respecto a las mismas y las expectativas actuales de la direccin deldesempeo financiero y operativo en el futuro, con base en supuestos que se consideran actualmente vlidos. Lasdeclaraciones a futuro son declaraciones que no incluyen hechos histricos. Las palabras "anticipa", "podra", "puede","planea", "cree", "estima", "espera", "proyecta", "pretende", "probablemente", "har", "debera", "ser", y expresiones similares ocualesquiera otras palabras de significado similar ayudan a identificar esas afirmaciones como declaraciones a futuro. No haycerteza sobre si los eventos previstos ocurrirn, o el impacto que tendrn en los resultados de operacin y situacin financierade Alicorp o de la compaa consolidada, en caso ocurriesen. Alicorp no asume obligacin alguna de actualizar lasdeclaraciones a futuro incluidas en esta presentacin para reflejar eventos o circunstancias posteriores.Por favor, referirse a la seccin de Anlisis y Discusin de los Estados Financieros correspondientes al 31 de Diciembre del2011, 2010, y otras publicaciones para la descripcin de las operaciones y factores que puedan impactar los resultadosfinancieros de la Compaa. 2 3. Agenda IntroduccinHighlights 4T12 Estrategia de AdquisicionesResultados Operativos y Financieros Preguntas 3 4. Comprometidos a Generar valor para los Inversionistas Slidos resultados de crecimiento orgnico. Las ventas y el volumen continanrecuperndose El margen EBITDA disminuy levemente comparando QoQ, debido a un mayor gasto deventas y administracin no recurrente, pero se mantuvo estable durante todo el ao A pesar del alto precio de los de comodities, el margen bruto se mantuvo estable El plan de CAPEX continua ejecutndose con xito La estrategia de crecimiento logr objetivos claves: (1) se fortaleci las operaciones en Per,como nuestra plataforma principal de negocios, con las adquisiciones de Industrias Teal,Incalsa y las marcas y algunos activos de UCISA, y al mismo tiempo (2) buscando unaexpansin internacional como una estrategia de diversificacin de riesgo/retorno a lo largo deLatinoamrica mediante adquisiciones como Salmofood en Chile y Santa Amalia en BrasilIntroduccin4 5. Incremento en Ventas despus de la Recuperacin de Volumen del 3Q12 Las ventas crecieron 13.5% YoY(1) Los principales contribuyentes fueron: aceites, fideos, detergentes y salsas en el Per, jabn de tocador y cuidado del cabello en Argentina, y nutricin animal en Ecuador y Chile (despus de la adquisicin de Salmofood) El volumen se incremento 14.0% YoY, pero disminuy 0.6% QoQ El Margen Bruto fue de 27.2% en el 4T12 mantenindose estable por cinco trimestresconsecutivos El Margen EBITDA cay a 12.5% en el 4T12 comparado con un 12.8% en 4T11,debido a un mayor gasto de ventas y de administracin no recurrente (2) El margen EBITDA se redujo levemente comparado con el 12.8% alcanzado en el 3T12, a pesar del crecimiento de ventas de 3.6% QoQ La utilidad neta aument en 17.3% YoY, pero disminuy 8.5% QoQ(1) Ajustado por la venta de los negocios de Helados y Omega, las ventas se incrementaron 18.7% YoY. Para este calculo, deducimoslas ventas y el volumen de los negocios de Helados y Omega correspondientes al 4T11Highlights 4T12 (2) El EBITDA es calculado como: Utilidad operativa mas depreciacin y amortizacin5 6. Slido Crecimiento de VentasVENTAS Y MARGEN BRUTO VENTAS Y MARGEN BRUTO(1) (Millones de Soles)(Millones de Soles)2010 2011 2012 2011 2010 20090 1234 5 (1) Los datos de los aos 2010, 2011 y 2012 incluyen contabilidad NIIFHighlights 4T12 6 7. Mrgenes estables durante todo el aoEBITDA & MARGEN EBITDA EBITDA & MARGEN EBITDA(1)(Millones de Soles)(Millones de Soles)2010 2011 2012 2011 2010 20090 1234 5(1) Los datos de los aos 2010, 2011 y 2012 incluyen contabilidad NIIFHighlights 4T12 7 8. El UPA aument 6.2% FY12oFY11UTILIDAD POR ACCIN UTILIDAD POR ACCIN(1) (Soles)(Soles) 2010 2011 2012 2011 2010 200901234 5 (1) Los datos de los aos 2010, 2011 y 2012 incluyen contabilidad NIIFHighlights 4T12 8 9. Estrategia de crecimiento mediante AdquisicionesAlicorp se ha concentrado en convertirse en un lder regional y diversificado de consumo masivo. HighlightsDiversificacin Geogrfica Distribucin Geogrfica de las Ventas Desde 2006, la empresacomenz su expansin 2012 Ingresos: S/. 4,473 M 2021E Ingresos: S/. 13,150 M Belizeinternacional sin descuidar elMexicoHaitifortalecimiento de lasDRInternacional Internacionaloperaciones en PerGuatemala Colombia 26% Alicorp busca seguir suHonduras50%50% Nicaraguaestrategia de diversificacin 74%geogrfica en regiones y pases Costa RicaBrazil Per Perque permitan el crecimiento de Panamasus categoras core Ecuador Para el 2021, Per representar Distribucin Geogrfica del EBITDAPer50% y 60% del total de ventas yEBITDA, respectivamenteBolivia2012 EBITDA: S/. 560 M2021 EBITDA: S/. 1,841 M InternacionalInternacional14% Chile40%Argentina86% 60%Per Estrategia dePer 9 Adquisiciones 10. Alineadas a la Generacin de Valor Marca altamente reconocida en el mercado Chileno de alimentos para peces Diversificacin de portafolio: ingreso a la plataforma de comida para peces Desarrollar sinergias mediante (1) la plataforma de Nicovita (2) consolidar la compra decomodities Incrementa nuestra presencia en el norte del Per Complementa a los negocios de consumo masivo y negocios industriales Marca slida con ms de 50 aos en el mercado y con un liderazgo indiscutible Consolida nuestro portafolio de salsas en el segmento Food Service Marca peruana querida por ms de 80 aos en el pas Consolida nuestro liderazgo en las plataformas de panaderas, farinceos y de impulso Ingreso a categoras adyacentes de impulso: panetones, caramelos y chocolates Marca altamente reconocida por 50 aos con un indiscutible liderazgo logrado a travsde su extensa red de distribucin en Minas Gerais Aprovechar el crecimiento de Brasil y la tendencia del consumo interno Convertirse en el jugador lder en el mercado de pastas de LatinoamricaEstrategia de10Adquisiciones 11. Alto Crecimiento en Cifras de NegocioVolumenIngresos Miles TM (Miles de Soles)(1) 86 375(1) 14 88(2)5 24(2) 115265(3) 129754Estrategia deAdquisiciones(1)(2)ltimos 12 Meses a Agosto 2012ltimos 12 Meses a Noviembre 2012339 1,506 11(3) ltimos 12 Meses a Diciembre 2012 12. Performance 2012 por Lnea deNegocio & ReginCONSUMO PRODUCTOSNUTRICION TOTAL MASIVO INDUSTRIALES(2) ANIMAL- Ventas (S/.M) 1,959.41,297.0 67.6 3,324.0 PER - Margen EBITDA15.1%13.6% 14.9%14.5%- Ventas (S/.M)565.8 0.7109.0 675.5 MERCOSUR- Margen EBITDA8.3% 0.0%5.8%7.9%- Ventas (S/.M)124.2 34.6315.4474.2ANCAM yOTROS (1) - Margen EBITDA -10.3%-1.7% 12.4% 5.4%- Revenues (S/.M)2,649.4 1,332.3 492.04,473.7TOTAL- Ebitda Margin 12.4% 13.1%11.3%12.5%(1) Otros incluyen principalmente a Japn, Canad, China, EE.UU. y Chile(2) El Negocio de Productos industriales incluye otros ingresos por S/. 26.3 millones correspondientes a las ventas de molienda en Per y S/. 2.3 millones en EcuadorPeruEcuadorArgentina Chile Peso en Ventas 73.5%6.4% 11.5%3.1% Resultados Operativos y 12 Financieros 13. Consumo Masivo (CM) Las ventas crecieron 5.5% YoY Impulsado principalmente por: fideos, aceites, detergentes y salsas en Per; fideos, jabn de tocador y cuidado del cabello en Argentina El volumen creci en 10.4% YoY, principalmente por el ingreso de lascategoras de fideos y de aceites en el segmento sper econmico (Tier 4) La utilidad operativa aument en 10.1% a S/.78.3 millones YoY, debido amayores mrgenes(1) Sin considerar las ventas y volumen de aceites a granel, las ventas habran aumentado en 14.1% y volumen en 17.7%.. Para esteResultados Operativos calculo asumimos que la reclasificacin no se llev a cabo, por lo que las ventas y el volumen correspondientes a la categora de aceitesa granel del 4T12 se mantuvieron en Consumo Masivo13y Financieros 14. Consumo Masivo (CM) CONSUMO MASIVOCONSUMO MASIVO (Millones de Soles) (Millones de Soles)2010201120122011201020091) Debido al incremento en la escala de nuestros aceites a granel, se ha reclasificado la (2) Los datos de los aos 1 02010, 2011 y 2 2012 incluyen3contabilidad NIIF 4 5categora de CM a NPIResultados Operativos y14Financieros 15. Productos Industriales (NPI) Las ventas aumentaron en 1.0% YoY Debido a 1) la reclasificacin de aceites a granel de CM a NPI durante el 1T12, y 2) fue parcialmente compensado por la venta del negocio de Omega(1) El volumen aumento en 0.4% YoY El volumen y las ventas disminuyeron en 11.3% y en 4.1% QoQ respectivamente La utilidad operativa disminuy en 8.1% YoY, principalmente por la ventadel negocio de Omega compensada por menores mrgenes alcanzadosen la categora de harinas industrialesResultados Operativos (1) Para un mejor anlisis, deducimos la reclasificacin de la categora de aceites a granel (ventas y volumen) del 4T12, y restamos lasventas del negocio de Omega del 4T11, el volumen disminuyo en 2.0% y las ventas aumentaron en un 1.4%15y financieros 16. Productos Industriales (NPI) PRODUCTOS INDUSTRIALES PRODUCTOS INDUSTRIALES(Millones de Soles)(Millones de Soles)2010201120121,3051,26520111,1082010 338341 30015.3%27.7%13.2%11.8% 12.7%12.4%2009 084Q 0910 08Full Year 091001 2 34 5 1) Debido al incremento en la escala de nuestros aceites a granel, se ha reclasificado la (2) Los datos de los aos 2010, 2011 y 2012 incluyen contabilidad NIIF categora de CM a NPIResultados Operativos y 16financieros 17. Nutricin Animal (NNA) Las ventas crecieron 134.0% YoY principalmente debido a un incrementodel volumen en alimentos para camarones y peces (despus de laadquisicin de Salmofood) (1) El volumen creci 90.8% YoY, y 20.6% QoQ La planta en Ecuador comenz sus operaciones en enero 2013 La compra del 100% de las acciones de Salmofood S.A, y su subsidiaria Cetecsal S.A. en Chile por US$62.0 millones La Utilidad Operativa creci 15.2% YoY a S/.10.9 millones en 4T12Resultados Operativos y (1) Sin contar el crecimiento de Salmofood, las ventas aumentaron en 18.6% 17financieros 18. Nutricin Animal (NNA)NUTRICIN ANIMAL NUTRICIN ANIMAL(Millones de Soles)(Millones de soles)201020112012 2011 2010 2009(1) Los datos 0 los aos 2010, 2011 y 2012 incluyen contabilidad NIIF4de 12 3 5Resultados Operativos y18Financieros 19. Principales impulsadores del Margen EBITDA PRINCIPALES IMPULSADORES DEL MARGEN EBITDA (YoY)0.1% 0.1% -1.1% 0.1%0.65% S/. 139 MS/. 154 M12.8%12.5%EBITDA 4T11 Utilidad Bruta GAV/ Otros GastosDepreciacin y EBITDA 4T12MarketingOperativos NetosAmortizacinResultados Operativos y19Financieros 20. GAV y CAPEXGASTO DE ADMINISTRACIN Y CAPEXVENTAS/MARKETING (Millones de Soles / % Ventas Totales) (% de Ventas Totales)(1) Los datos de los aos 2010, 2011 y 2012 incluyen contabilidad NIIFResultados Operativos y 20Financieros 21. FIN