Apresentação da companhia janeiro 2011

1Janeiro 2011

Apresentação da Companhia

2

Notice

Esta apresentação poderá conter considerações referentes a perspectivas futuras do negócio,

estimativas de resultados operacionais e financeiros, e perspectivas de crescimento da OHL

Brasil, baseando-se exclusivamente nas expectativas da Administração da OHL Brasil em

relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de

negócios da Companhia.

Tais considerações futuras podem ser afetadas por mudanças nas condições de mercado,

regras governamentais, desempenho do setor, programa de privatização de novas rodovias, e

economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de

divulgação arquivados pela OHL Brasil e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso

prévio.

3

Agenda

A Companhia

Portfólio

Tráfego

Performance OHL Brasil

Plano de Financiamento

Cobertura de Analistas

Novos Negócios

4

A Companhia – Grupo OHL

CONSTRUÇÃO

NACIONAL

• Construção Civil

• Edificações nacionais

• Serviços Urbanos e

Infra-estrutura

CONSTRUÇÃO

INTERNACIONAL

• EUA

• México, Chile e Peru

• Europa Central

• Qatar e Argélia

MEIO AMBIENTE

• Dessalinização

• Administração e

Tratamento de água

• Tratamento de água

potável

DESENVOLVIMENTO

• Complexos Turísticos

• Shopping Centers

CONCESSÕES

RODOVIAS

• 9

• 1 Argentina

• 3 Chile

• 6 México

• 3 Espanha

• 1 Peru

FERROVIAS

• 2 Espanha

PORTOS

COMERCIAIS

• 1 Espanha

• 1 Índia

AEROPORTO

• 1 México

MARINAS

• 4 Espanha

ESTACIONAMENTO

• 1 Brasil

INDUSTRIAL

• Refinaria

• Gás

• Petroquímica

• Energia

• Preparação de

Terrenos

• Proteção contra

Incêndios

4.414 km

37 km

80 hectares

4 milhões pass/ano

2..431ancoradouros

5

Perfil da Companhia – OHL Concesiones – Presença Geográfica

Rodovias Aeroportos Ferrovias Portos

6

Grupo Internacional de Construção, Concessões e Serviços, listado na Bolsa de Madri desde 1991;

Fundado há mais de 98 anos e estabelecido em 21 países;

Portfólio de € 81 bilhões (3T10);

Única construtora espanhola com rating financeiro(Ba1 / BB-).

Resumo dos resultados:

Posição Estratégica na América Latina: Brasil, México e Chile;

Operador global de infraestrutura: rodovias, portos, aeroportos e ferrovias;

Expertise no Brasil através da OHL Brasil;

Ampla experiência internacional no desenvolvimento de estrutura de capital eficiente para projetos.

Resumo dos resultados:

Grupo OHL OHL Concesiones

A Companhia – Grupo OHL

Faturamento (Euros M) 2008 2009 9M10

OHL S.A 4.009 100% 4.390 100% 3.343 100%

Construção Nacional 1.786 45% 1.604 37% 937 28%

Construção Internacional 1.429 36% 1.830 42% 1.401 42%

Outras Atividades 251 6% 213 5% 220 7%

Concessões 542 14% 743 17% 786 24%

EBITDA (Euros M) 2008 2009 9M10

OHL S.A 608 100% 747 100% 656 100%

Construção Nacional 121 20% 105 14% 61 9%

Construção Internacional 111 18% 173 23% 113 17%

Outras Atividades 36 6% 13 2% 6 1%

Concessões 340 56% 456 61% 476 73%

Faturamento (Euros M) 2008 2009 9M10

OHL Concesiones 542 100% 743 100% 786 100%

Argentina 11 2% 10 1% 10 1%

Brasil 273 50% 432 58% 467 59%

Chile 52 10% 59 8% 51 6%

Espanha 44 8% 49 7% 55 7%

México 80 15% 65 9% 63 8%

Outros 84 15% 129 17% 140 18%

EBITDA (Euros M) 2008 2009 9M10

OHL Concesiones 340 100% 456 100% 476 100%

Argentina 1 0% (3) -1% (2) 0%

Brasil 205 60% 277 61% 305 64%

Chile 33 10% 40 9% 36 8%

Espanha 1 0% 26 6% 28 6%

México 118 35% 118 26% 127 27%

Outros (18) -5% (1) 0% (18) -4%

7

A Companhia – Critério de Investimento

Escopo Geográfico:

Países Estratégicos como Brasil, México, Chile, Peru e Espanha;

Seletivamente em outras áreas geográficas.

Nível de Participação: Preferência por participações majoritárias, que conferem os poderesde decisão e controle em cada concessão.

Rentabilidade: Objetivo de 15% em euros, tendo em conta o efeito de possíveis mudanças deparidade, estimado como diferencial de inflação.

Capital: Financiado com fluxo de caixa pelo Grupo.

Dívida: Sem necessidade de aporte dos acionistas e em moeda local, livre de risco cambial.

8

Perfil da Companhia – Estrutura Societária

100.0%

60.0%

100.0%

100.0%

100.0%

Rodovias Estaduais São PauloRodovias Federais Outros Negócios

SPR

4.68%

100.0%

100.0%100.0%

ESPANHA

BRASIL

Participes en Brasil S.L.

40.0%

9

A Companhia – Nossas Concessões

Uma das maiores companhias de concessões do Brasil em quilômetros administrados 3.226 Km;

OHL Brasil tem participação no principal eixo econômico do país;

Existem aproximadamente 35 milhões de pessoas vivendo próximo a nossas rodovias;

Operamos em estados que detém mais de 2/3 de toda frota brasileira de veículos.

10

Prazo de Concessão: período médio das concessões em nossa carteira é de 17,5 anos.

A Companhia – Prazos de Concessões

Anos remanescentes Anos transcorridos

8 9

18

8

23 23 23 23 23

12 12 10 122 2 2 2 2

11

Portfólio – Concessões Estaduais

360 465 507 546

617 724 776

659

184 265 301 338 395

494 525 467

51,1%57,0% 59,4%

61,9% 64,0%68,2% 67,7%

70,9%

60,0%

80,0%

-

700

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 9M10

Rec. Líquida, EBITDA e Margem EBITDA – pg. outorga fixa

Receita Líquida (R$ mi) EBITDA - Fixo com taxa (R$ mi) Margem EBITDA (%)

Concessionárias Estaduais

Participação OHL Brasil 100%

Extensão 1.147 km

Nº de Praças de Pedágio 23

Prazo Médio das Concessões 10,8 anos

Veíc. Equiv. – 3T10 42,4 milhões

Empregados – 3T10 1.276

Tarifa Média – 3T10 R$ 6,24

Invest. Estimado – (5 Anos) R$ 598 milhões

Dívida Líquida – 3T10 R$ 954,6 milhões

Concessões Estaduais

12

Portfólio – Concessões Federais

Receita Líquida (R$ mi) EBITDA (R$ mi) Margem EBITDA (%)

Concessões FederaisConcessionárias Federais

Participação OHL Brasil 100%

Extensão 2.079 km

Nº de Praças de Pedágio 29

Prazo Médio das Concessões 23 anos

Empregados – 3T10 1.700

Tarifa Média – 3T10 R$ 1,51

Invest. Estimado – (5 Anos) R$ 3.780 milhões

Dívida Líquida – 3T10 R$ 672,3 milhões

Rec. Líquida, EBITDA e Margem EBITDA

48

100 128

138 139 141 152

(26)

25 53 61 58 60 70

-54.7%

25,1%

41,4% 44,2% 41,7% 42,6% 46,2%

-

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10

13

Produção Industrial(1) vs. Veículos Pesados (base 100 = 2002)

Folha de Pagamento Industrial (1) vs. Veículos de Passeio (base 100 = 2002)

(1) Fonte: IBGE

- Produção Industrial e Folha de Pagamento Industrial atualizadas até Out/10;

- OHL Brasil atualizada até Out/10

Tráfego – OHL Concessionárias Estaduais x Indicadores

80

90

100

110

120

130

140

150

160

170

180

Jan-02 Jul-02 Jan-03 Jul-03 Jan-04 Jul-04 Jan-05 Jul-05 Jan-06 Jul-06 Jan-07 Jul-07 Jan-08 Jul-08 Jan-09 Jul-09 Jan-10 Jul-10

Folha de Pagto. OHL Veículos de Passeio

90

100

110

120

130

140

150

160

170

180

Jan-02 Jul-02 Jan-03 Jul-03 Jan-04 Jul-04 Jan-05 Jul-05 Jan-06 Jul-06 Jan-07 Jul-07 Jan-08 Jul-08 Jan-09 Jul-09 Jan-10 Jul-10

Prod. Ind. SP Prod. Ind. BRA OHL Estaduais – Veíc. Pesados-

14

0,85

0,90

0,95

1,00

1,05

1,10

1,15

1,20

jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez

ABCR BRA

OHL Estaduais

ABCR SP

Média Trim. OHL Estaduais

Sazonalidade do tráfego – Concessionárias Estaduais e Federais

Fonte: IBGE; ABCR – Associação Brasileira de Concessionárias de Rodovias de São Paulo

Concessões Estaduais - Média Total 2002-2008 Concessões Federal - Média Total 2010

0,85

0,90

0,95

1,00

1,05

1,10

1,15

1,20

jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez

ABCR BRA

OHL Federais

ABCR SP

Média Trim. OHL Federais

15

Tráfego – Comercial vs. Passeio 3T10 (Veículos Equivalentes)

Concessões Estaduais Concessões Federais

PasseioComercial

36,7%

63,3%

23,6%

76,3%

16

Tráfego – Cobrança de Pedágio Eletrônica – (Veículos Equivalentes)

Concessões FederaisConcessões Estaduais

44.2%47,1% 49,7% 51,7% 51,4% 50,7% 53,0% 53,7% 53,8% 53,9% 56,0% 56,7%

0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

25,0% 27,5% 29,6% 30,2% 31,6%35,4% 36,9%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10

17

Performance OHL Brasil

Receita Líquida (em R$ milhão)

Margem e EBITDA – pg. Outorga fixa (em R$ milhão) ¹ Lucro Líquido (em R$ milhão)

Evolução do Trafego Consolidado (Mi Veíc. Equiv.)

(1 ) Margem EBITDA excluindo as concessões federais

55 92

168

247 277

384

474

422

645

58,7% 57,8%62,8% 63,4% 64,5% 62,3% 65,4%

52,4%

59,2%

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 9M10

624

-8

325

77

99

75

105

106

205

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 9M10

176

446

100 99 105 108 111127

142

306

428

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 9M10

550505

93159

268

389430

616

725

840

1090

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 9M10

1189

70

18

Endividamento

Endividamento Bruto (em R$ milhão) Índice de Alavancagem e Dívida Líquida (em R$ milhão)

Custo da Dívida Cronograma de Amortização da Dívida (em R$ milhão)

1,281.3

79 102

1.158 1.197735

947

1.784

1.186 1.281933 935

267

739

922847

37 1.287 1.223

1.012 1.037

1.425

1.936

1.6571.794 1.821

2.473 2.504

3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10

Longo Prazo Curto Prazo

652915

1.174 1.291 1.325 1.346 1.354 1.450 1.455

1.4x

1.9x

2.5x 2.6x2.4x

2.2x1.9x

1.8x 1.7x

3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10

Dívida Líquida Dívida Líquida/(EBITDA-Taxa de concessão fixa paga) (LTM)

861,3

420,0

104,4

245,3 237,7 232,7 173,9 114,3 114,4

out/10-set/11

out/11-dez/11

2012 2013 2014 2015 2016 2017

Ponte

BNDES

1.231,3

TJLP36,1%

CDI49,4%

IPCA14,4%

Outros0,1%

19

197 136

182

85 79 105 147

2008 2009 2010E 2011E 2012E 2013E 2014E

137(2)

528

683

880 910 930

620

440

2008 2009 2010E 2011E 2012E 2013E 2014E

Concessões Estaduais (2010-2014): R$598 milhões

CapEx Estimado(1) – Estaduais (R$ milhão) CapEx Estimado(1) – Federais (R$ milhão)

Concessões Federais (2010-2014): R$3,8 bilhões

Investimentos OHL Brasil

(1) Base Dezembro2010(2) 9M10

371(2)

20

Realizado/Desembolsado (até set/10)

CAPEX

Federal

Próx. 5 anos

R$ 3,4 bi

R$857 mi

R$839mi

R$241mi

R$ 2,3 bi

BN

DE

S1

OH

L

Empréstimo Ponte de R$ 1,0 bilhão junto ao BNDES

Até set/10 foram desembolsados R$ 857 milhões pelas 5 concessionárias federais

Prazo de 18 meses e custo inferior a 10,0% a.a

Plano de Financiamento – Concessões Federais

Financiamento do Capex para os próximos 8 anos

Média de 69,0% do Capex Financiável

Período de carência de 2 anos

Amortização em 12 anos

Custo: TJLP + margem de 200-300 bps

Conclusão em 2011

(1) BNDES = Banco Nacional de Desenvolvimento, é uma empresa pública federal, vinculada ao Ministério de Desenvolvimento, Indústria e Comércio Exterior (MDIC).

R$620 mi Geração de caixa das concessões estaduais e federais

Debêntures nas concessões estaduais como fonte adicional de financiamento

Taxa de alavancagem menor de 3.5x (Dívida Líquida/EBITDA)R$1.582 mi

R$143mi

Crédito não desembolsado Total Esperado

21

Cobertura de Analistas – Preço-Alvo e Recomendações

ManterComprar Manter Comprar Comprar Comprar ComprarManter Vender ComprarManterManterComprar

73,00 72,70 70,00

67,00

83,00 80,30 80,00

73,00 72,70

70,00

68,00 67,00 66,00

65,00 64,00 61,00 59,50

BB Investimentos

Safra Citi Credit Suisse Votorantim Corretora

Santander Banco Fator UBS Barclays Capital

Merrill Lynch J.P. Morgan HSBC Itaú Securities

Média TP:

R$ 69,96

22

• Cobertura: 475,9 km (BA-698 – ES, km 458,4)

• Termo de Concessão: 25 anos

• Condições: menor tarifa

• Investimentos: aprox. R$ 2,35 bilhões (R$ 893 milhões nos 5

primeiros anos)

• Custo de Operação (25 anos): R$ 1,64 bilhões

• Praça de Pedágio: 7

• Tarifa de Pedágio: R$ 6,80 por 100 Km

• Receita Estimada (25 anos): R$ 6,7 bilhões

Governo Federal – BR 101/ES/BA

Novos Negócios

Fonte: ANTT - Jan/2010

23

Governo Federal – BR-381/MG

• Cobertura: 301 km (entre o Anel Viário de Belo Horizonte e

a rodovia BR 116 – Governador Valadares)

• Termo de Concessão : 25 anos


• Investimentos: aprox. R$ 1,99 bilhões (R$ 1,13 bilhões nos

5 primeiros anos )

• Custo de Operação (25 anos): R$ 835 milhões




Novos Negócios


24

• Cobertura: 937 km (Distrito Federal – Juiz de Fora)

• Termo de Concessão : 25 anos


• Investimentos: aprox. R$ 2,77 bilhões (R$ 1,29 bilhões

nos 5 primeiros anos)

• Custo de Operação (25 anos): 2,02 bilhões





Novos Negócios

Governo Federal – BR-040 (DF/GO/MG)

25

Governo Federal – BR-116/MG

• Cobertura: 817 km (BR-393 RJ – BR-116 BA)

• Termo de Concessão: 25 anos


• Investimentos: aprox. R$ 3,55 bilhões (R$ 870 milhões

nos 5 primeiros anos)

• Custo de Operação (25 anos): R$ 1,73 bilhões




Novos Negócios


26

• Cobertura: 17 lotes com 7.000 km

Nenhuma data estimada para o leilão.

Governo de Minas Gerais – PPP/MG

Novos Negócios

27

Governo do Rio Grande do Norte

Construção e Operação do Aeroporto de São Gonçalo do Amarante (ASGA)

• Termo de Concessão: 28 anos (construção do aeroporto em

3 anos e 25 anos em operação)

• Condições: maior taxa do governo – (mínimo: R$ 3,7 milhões)

• Investimentos (ano 1–15): aprox. R$ 650 milhões (R$ 429

milhões nos 6 primeiros anos)

• Custo de Operação (ano 4–28): R$ 1,07 bilhões

• Receita Estimada (35 anos): 3,24 bilhões

Novos Negócios

Fonte: ANAC - Dez/2009

28

• Galeão (Rio de Janeiro) e Viracopos (Campinas-SP): As concessões destes dois aeroportos são

esperadas pela iniciativa privada.

Novos Negócios

Fotos do Aeroporto Internacional de Toluca, concessão da OHL Concesiones.

29

Contatos OHL Brasil S.A.:

Francisco Leonardo Moura da Costa

CFO e Director RI

[email protected]

Alessandro Scotoni Levy

Gerente RI

[email protected]

Rua Joaquim Floriano, 913 – 5º andar

Itaim Bibi – São Paulo – SP

CEP 04534-013

Phone.: (+55 11) 3074-2404

Visite nosso website:

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