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Leanus®: Informazioni e strumen2 per l’analisi e la valutazione di impresa
“Le regole non sono un alibi! Produrre valore tra Banca e Impresa”
Prof. Vincenzo Perrone, Università Bocconi
Milano 24 Novembre 2015
Leanus®: Informazioni e strumen2 per l’analisi e la valutazione di impresa Vincenzo Perrone, Università Bocconi
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Io, Banca (liberamente ispirato da Isaac Asimov)
Le Banche sono ancora in grado e libere di fare business, sviluppando una qualche forma dis2n2va di vantaggio compe22vo, o rischiano di essere eterodireMe e orientate solo alle e dalle regole?
Leanus®: Informazioni e strumen2 per l’analisi e la valutazione di impresa
Alcune domande scomode…. Se alziamo ulteriormente il costo delle commissioni per tenere in piedi i bilanci, come hanno faMo e fanno in mol2, s2amo sviluppando un vantaggio compe22vo sostenibile? Se riduciamo i cos2 licenziando altre persone e chiudendo altri sportelli, s2amo sviluppando un vantaggio compe22vo sostenibile? Se aumen2amo il numero di mutui per la casa, come hanno faMo e fanno in mol2, s2amo sviluppando un vantaggio compe22vo sostenibile?
3 Vincenzo Perrone, Università Bocconi
Leanus®: Informazioni e strumen2 per l’analisi e la valutazione di impresa
Se ci chiudiamo dietro le tre “linee di difesa” (Risk, Audi2ng & Compliance) lasciando che siano loro a guidare la banca, s2amo sviluppando un vantaggio compe22vo sostenibile? Se ges2amo il nostro business applicando regole note a tuY e seguite da tuY, s2amo sviluppando un vantaggio compe22vo sostenibile?
Se con2nuiamo così, quanto converrà inves2re capitale in una banca? qual è il tasso di ritorno che possiamo assicurare ai nostri azionis2 e il futuro che possiamo promeMere ai nostri dipenden2?
4 Vincenzo Perrone, Università Bocconi
Leanus®: Informazioni e strumen2 per l’analisi e la valutazione di impresa
“If you don't have a competitive advantage, don’t compete.” (Jack Welch)
• Una impresa gode di un vantaggio competitivo sostenibile quando crea in modo sistematico nel tempo ritorni economici superiori alla media (Schoemaker, 1990)
• Il vantaggio si misura dalla distanza in capacità di creazione di profitti superiori
alla media rispetto a tutti gli altri concorrenti. Conseguenza logica ma spesso trascurata:
• NON C’E’ MODO DI CONSEGUIRE UN VANTAGGIO COMPETITIVO SOSTENIBILE FACENDO ESATTAMENTE QUELLO CHE TUTTI GLI ALTRI FANNO, NELLO STESSO MODO!
• OCCORRE DISTINGUERE E DISTINGUERSI PER COMPETERE!
Le banche (e le imprese italiane) devono risolvere la stessa questione essenziale…
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Vincenzo Perrone, Università Bocconi
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Leanus®: Informazioni e strumen2 per l’analisi e la valutazione di impresa
Cosa possiamo fare di diverso?
7 Vincenzo Perrone, Università Bocconi
INTELLIGENZA
INTERAZIONE
INTEGRAZIONE
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• I sistemi di ra2ng non bastano, occorre entrare nel merito dei singoli casi per trovare opportunità di business anche nel segmento corporate (e PMI in par2colare)
• Le “fabbriche informa2che” delle banche sono prevalentemente orientate verso l’interno
• Alle imprese clien2 l’home banking non basta: occorre una piaMaforma condivisa, trasparente, rapida, poco costosa e intelligente che aiu2 le imprese, le banche e migliori la relazione tra loro
INTELLIGENZA
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• Occorre creare una interfaccia capace di integrare i “due emisferi” del cervello di una banca: il sinistro del credito e della minimizzazione del rischio con il destro del commerciale e della relazione con il cliente
• Occorre consen2re anche alle imprese clien2 di accedere a questa interfaccia per integrare a loro volta processi come la definizione del proprio business plan e l’analisi preliminare del proprio fabbisogno finanziario
INTEGRAZIONE
Leanus®: Informazioni e strumen2 per l’analisi e la valutazione di impresa Vincenzo Perrone, Università Bocconi 10
• Alle PMI clien2 vanno offerte consulenza e informazioni: occorre farlo in modo rapido, con la massima qualità e al minor costo
• Le banche devono conoscere la singola impresa in profondità se vogliono cogliere vere opportunità di business prima e più dei concorren2
• Il monitoraggio di una PMI affidata deve essere con2nuo nel tempo e reso semplice e poco costoso dall’u2lizzo di una piaMaforma condivisa
INTERAZIONE
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“i semafori rossi non sono Dio” (G. Paoli)
A PARITA’ DI SCORE: N° IMPRESE PER VARIAZIONE RICAVI
Vincenzo Perrone, Università Bocconi 11
Media = 1.73%
0,9 <LNS < 1,1
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Media = 5.17%
0,9 <LNS < 1,1
A PARITA’ DI SCORE: N° IMPRESE PER EBITDA
Leanus®: Informazioni e strumen2 per l’analisi e la valutazione di impresa Vincenzo Perrone, Università Bocconi
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Media = 1.00%
0,9 <LNS < 1,1
A PARITA’ DI SCORE: N° IMPRESE PER REDDITO NETTO
Leanus®: Informazioni e strumen2 per l’analisi e la valutazione di impresa Vincenzo Perrone, Università Bocconi
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Media = 106 gg
0,9 <LNS < 1,1
A PARITA’ DI SCORE: N° IMPRESE PER GG CREDITI COMM.LI
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Media = 94 gg
0,9 <LNS < 1,1
A PARITA’ DI SCORE: N° IMPRESE PER GG DEBITI COMM.LI
Leanus®: Informazioni e strumen2 per l’analisi e la valutazione di impresa Vincenzo Perrone, Università Bocconi
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Media = 136gg
0,9 <LNS < 1,1
A PARITA’ DI SCORE: N° IMPRESE PER GG RIMANENZE
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0,9 <LNS < 1,1
ANCORA A PARITA’ DI SCORE…in sintesi
Parametro Minimo Massimo
Patrimonio NeMo/Totale Debi2
0 2,02
PFN/EBITDA 0 12
Variazione Ricavi -‐30% +34%
Ebitda % -‐20% +40%
U2le neMo -‐10% +25%
Giorni Credi2 Commerciali 5 290
Giorni Debi2 Commerciali 25 350
Giorni Rimanenze 0 340
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Il cliente sul “cuscino”: Leanus come buffer nel rapporto tra banca e impresa
Vincenzo Perrone, Università Bocconi
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Credi2
Commerciale
Impresa Cliente
La piaMaforma permeMe di: • EffeMuare una valutazione
preliminare nel merito credi2zio in filiale
• Calcolare il fido, la fascia di merito del MCC per l’accesso al fondo di garanzia
• Elaborare in tempo reale i da2 contabili forni2 dall’impresa
• Elaborare il business plan e simulare la capacità di sostenere il piano dal punto di vista finanziario
• Produrre un rappor2no in tempo reale da consegnare al cliente
• Monitorare il merito credi2zio nel tempo
• Elaborare i prospeY contabili nel formato gradito alla Banca e compreso dagli interlocutori
Leanus®: Informazioni e strumen2 per l’analisi e la valutazione di impresa
Il dilemma da sciogliere
19 Vincenzo Perrone, Università Bocconi
Massimizzare il valore della banca assicurando ritorni sul capitale inves2to in linea con le aMese degli azionis2 e con le aspeMa2ve di impiego dei dipenden2
vs.
Minimizzare il rischio
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20 Vincenzo Perrone, Università Bocconi
I mi8 insegnano quanto sia pericolosa l’idea che sia possibile/ u8le azzerare tuB i rischi…
Il pastore Forbante salva Edipo dal padre Laio
Il visir corre a cavallo a Isfahan per sfuggire alla nera signora
l Re, per la passione di scansare la sciagura annunziatagli dalla vecchia, fece subito bandire un ediHo, col quale era proibito a tuB di filare col fuso e di tenere fusi per casa, pena la vita.
Leanus®: Informazioni e strumen2 per l’analisi e la valutazione di impresa
Per un vantaggio competitivo sostenibile occorrono gli “spiriti animali” dell’imprenditore, la “distruzione creativa” dell’innovazione, unite alla capacità di discernere
21 Vincenzo Perrone, Università Bocconi
“Most, probably, of our decisions to do something posi2ve, the full consequences of which will be drawn out over many days to come, can only be taken as the result of animal spirits -‐ a spontaneous urge to ac2on rather than inac2on, and not as the outcome of a weighted average of quan2ta2ve benefits mul2plied by quan2ta2ve probabili2es.” (The General Theory of Employment, Interest and Money, 1936 -‐ pagine 161-‐162).
The opening up of new markets, foreign or domes2c, and the organiza2onal development from the crar shop to such concerns as U.S. Steel illustrate the same process of industrial muta2on—if I may use that biological term—that incessantly revolu2onizes the economic structure from within, incessantly destroying the old one, incessantly crea2ng a new one. This process of Crea2ve Destruc2on is the essen2al fact about capitalism. (Capitalism, Socialism, and Democracy 1942, p. 83)
Leanus®: Informazioni e strumen2 per l’analisi e la valutazione di impresa
. Milano 24 novembre 2015
Professore ordinario di Organizzazione aziendale presso
l’Università Bocconi di Milano, dove è stato anche ProreMore alla Ricerca. Nel 2010, insieme ad Alessandro FischeY e Stefano Carrara, MBA Bocconi, ha fondato Leanus®, società specializzata nell’analisi e valutazione di da2 di impresa che opera in Italia e all’estero con soluzioni dedicate al sistema bancario e al mondo dei professionis2 d’impresa. Leanus® è partner di ZuccheY, Bisnode D&B (Svizzera) e Informa D&B (Spagna)
VINCENZO PERRONE: [email protected]
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DoM. A. FischeY [email protected]
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Vincenzo Perrone, Università Bocconi
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