Estudiante:

Universidad Privada del NorteAdministración de Empresas

«Finanzas de Inversión»

Ramiro Díaz Guevara

La empresa seleccionada para el análisis es:

Retorno sobre los Activos (ROA)

Retorno sobre le Patrimonio (ROE)

Retorno sobre la Inversión (ROI)

Ratio de Liquidez

Ganancia por Acción (EPS) - Hace 5 años

Ganancia por Acción (EPS) - Próximos 5 años

BETA

Volatilidad

La empresa cuenta con 1.60 dólares por cada 1 dólar de deuda.

En base al ROE obtenido, los accionistas obtienen una rentabilidad de un 30.40%.

En base al ROA obtenido, los accionistas obtienen una rentabilidad de un 18.00%.

En base al ROI obtenido, los accionistas obtienen una rentabilidad de un 25.50%.

La ganancia por acción que ha dado la empresa APPLE en los últimos 5 años representa el 42.40%.

La ganancia por acción que ha estimado dar la empresa APPLE en los próximos 5 años representa el 14.99%.

El Beta para la empresa APPLE representa el 0.92, lo cual nos indica que sus activos son menos volátiles

La volatilidad esta dada por 1.57% 1.34%, lo cual representa un nivel bajo de riesgo.

Análisis

BanderitaGapGapMedia MóvilGap

Banderita

Gap

Suelen formarse en tendencias alcistas, con subida brusca y fuerte volumen.

Ha aparecido un rumor, noticia o algún tipo de sentimiento generalizado que ha modificado la decisión de los inversores.

Representan una señal de fuerza en el movimiento de tendencia de las cotizaciones alcistas o bajistas, en este caso es alcista.

Bueno en este momento compraría acciones de APPLE, debido a que aún

la tenencia actual es alcista, pero vendería pasado algunos días, debido

que tendería a la baja, por otro lado si estuviera en 2007 hubiera

comprado todo lo posible, debido a que por la crisis llegaron a valorizarse

en 90 dólares y a partir del 2009 han tendido al alza de manera notable

llegando a valer cada una de ellas actualmente 633 dólares.

CHARTISMO

¿Qué es un Chart?

Chart = GráficoC

o t

i z

a c

i o

n e

s

Fecha (Días, meses, años)

¿Qué es una Resistencia?

> 3%(Resistencia Rota)

(Momento aprovechable para la compra)

¿Qué es el Chartismo?

Sistema de análisis y pronóstico bursátil

Se basa en tres premisas

- Las cotizaciones se mueven por tendencias.

- Los movimientos de las cotizaciones siempre se repiten.

- Todos los factores que afectan a una empresa se reflejan, y son descontados, por la cotización.

Curva de Cotizaciones

Directriz Bajista

> 3%(Resistencia de Directriz

Bajista Rota)

TEORÍA DE DOW

La tendencia esta vigente hasta su sustitución por otra tendencia opuesta

Los índices lo reflejan todo

Los mercados se mueven por tendencias

Principio de confirmación

Volumen concordante

Sólo se utilizan las cotizaciones de cierre

Información (noticias, desastres, etc.

Alcistas, bajistas, primarias, secundarias o terciarias

Índices coincidentes (Alcista o bajista a la vez)

El volumen acompaña a la tendencia

Sólo utiliza cotizaciones de cierre, sin tener en cuenta máximos o mínimos de

la sesión

Confirmación de los dos índices, con la finalidad de evitar cambios de posición

prematuros

¿Qué es un Doble Suelo?

Figura formada por dos bajos mínimo de cotización, por una reacción al alza.

Se forma una variación de valles de varias semanas o meses.

Double Bottom

Precio Objetivo al Alza(=+ profundidad)

¿Todos los Charts son iguales?

Día Semana Mes

Cuanto más amplia es la agrupación de las cotizaciones mayor es el historial de cotizaciones (Charts largos)

Cotizaciones de una sola sesión (Charts intraday)

Cotizaciones de una sola sesión (Charts semilogarítmicos)

¿Qué son las cotizaciones de apertura, máxima, mínima y de cierre?

Cotizaciones de AperturaCotización con la que abre el mercado (10.00 am)

Cotizaciones máxima y mínimaNiveles máximos y mínimos a los que llega la cotización durante toda la sesión y la cotización de cierre.

Cotizaciones de Cierre Cotización con la que cierra el mercado (5.00 pm)

Suelo Durmiente

Cambio de Tendencia Bajista a Tendencia Alcista (Crecimiento Lento)

Clasificación de las Figuras Chartistas

Figuras de Cambio de Tendencia

Figuras de Consolidación de Tendencia

Indican que se va a producir un cambio en la vigente tendencia de las

cotizaciones

Indican que el mercado sólo esta haciendo un alto en el camino (consolidando niveles), y que la

tendencia continuará vigente

Cotización Precio al que se ha realizado la compra o venta de una acción en bolsa

¿Qué es un Rectángulo?

Figura de consolidación de la tendencia, producida por la fluctuación de 2 líneas paralelas.

Mercado en equilibrio (Oferta y Demanda)

Trading Range

Tipos de Triángulos

Según su Forma

Triángulos simétricos Triángulos invertidos Triángulos ascendentes Triángulos descendentes

Pull Back

Escape Alcista Momento ideal de compra

Figura Bajista Momento ideal de vender

¿Qué es una Banderita?

Figura de consolidación de tendencia, de duración corta y suelen durar como máximo de 2 o 3 semanas.

Suelen formarse en tendencias alcistas, con subida brusca y fuerte volumen.

Mástil

Subida Libre La cotización se mueve en una zona en la que no existen resistencias o soportes históricos

Caída Libre La cotización cae por debajo de sus mínimos históricos

Movimiento Lateral Movimiento de curva de cotizaciones , que se mueve en un estrecho rango de fluctuación (prácticamente horizontal)

Hombro – Cabeza - HombroLa cotización aumenta siempre acompañada de un volumen creciente y superior a la media

La cotización vuelve a subir y el volumen debe acompañar a la subida

Volumen bajo

Stop Loss Es una orden de venta, donde se obliga a vender si las cotizaciones bajan y se pierde un nivel prefijado.

Directriz Alcista

Media Móvil Promedio aritmético que suaviza la curva de cotizaciones y se convierte en una línea de tendencia, permitiendo analizar su inicio y final.

Triángulo Para que la figura tenga la máxima fiabilidad , el escape se ha de producir antes de que se cubran los 2/3 de la distancia hasta el vértice desde la formación del triángulo.

Stop Loss Dinámico

Es una orden de venta que obliga a vender si las cotizaciones bajan y se pierde un nivel prefijado (Para evitar pérdidas mayores.

Chart Semi logarítmico

En la celda de cotizaciones (Eje vertical) , los porcentajes de subidas o bajadas iguales, corresponden espacios iguales

En la celda de tiempos (Eje horizontal), tiene divisiones lineales o aritméticas.

Una Cuña

Dos líneas ascendentes o dos líneas descendentes.

Suelen ir acompañadas de un descenso en el volumen durante su formación, per una vez completada su figura el volumen tiende a aumentar.

Al igual que los triángulos son poco fiables, se espera que deje la cuña para empezar a actuar.

Tendencia Primaria

Dura tres semanas como máximo Son breves fluctuaciones dentro de la tendencia secundaria y son muy manipulables

por los operadores de los mercados. Útil para invertir en el corto plazo.

Tendencia Terciaria

Dura tres semanas o varios meses. Son interrupciones dentro de las grandes tendencias primarias. Generalmente corrigen desde un tercio a la mitad del último movimiento primario.

(Se debe interpretar de manera flexible) Útil para invertir a mediano plazo.

Tendencia Secundaria

Dura varios meses hasta años. Amplios movimientos alcistas o bajistas que varían la cotización en más de un 25% y

dura un ciclo bursátil completo. (Determina si el mercado será alcista o bajista) Útil para invertir a largo plazo.

Suelo Redondeado

Figura de cambio de tendencia que se forma por agotamiento progresivo de las fuerzas vendedoras y lento despegue de las fuerzas compradoras (Es de proceso lento)

Se encuentran en valores de segunda y tercera fila y de escaso volumen de negocio. Suele durar desde tres meses a varios años (Se recomienda usar gráficos largos.

Soperas(bowls)

Situación de No Tendencia

Las cotizaciones no mantienen ninguna tendencia hacia arriba o hacia abajo.

Si la banda de fluctuación se produce después de una fuerte subida , se le llama zona de distribución. (Se empieza a vender)

Si la banda de fluctuación se produce después de una fuerte bajada , se le llama zona de congestión. (Se empieza a comprar)

¿Qué es un Gaap? Áreas del Chart en las que no se ha cruzado ninguna operación (son huecos o saltos) Se produce cuando ha aparecido un rumor, noticia o algún tipo de sentimiento generalizado que ha

modificado la decisión de los inversores. Representan una señal de fuerza en el movimiento de tendencia de las cotizaciones alcistas o bajistas.

Gaaps de Ruptura: - Ocurren al final de una figura chartista (ruptura del triángulo) o cuando se supera una línea de resistencia.

Gaaps de Continuación: - Ocurren hacia la mitad del movimiento esperado después del Gaap de Ruptura. (A veces se producen varios gaaps)

Gaaps de Agotamiento: - Ocurren al final del movimiento, después de los correspondientes gaaps de ruptura y continuación (Se producen gaaps bajistas)

¿Qué es un Estandarte?

Son figuras de consolidación de tendencia (caso particular de las banderitas, con duración bastante corta (2 o 3 semanas)

¿Son Fiables los Triángulos?

Para que la figura de los triángulos sea fiable tiene que estar compuesta por al menos por cuatro puntos de contacto (2 máximos y 2 mínimos)

¿Cómo se Interpreta el Volumen?

Volumen = Número de acciones negociado en una sesión. El volumen aporta información sobre la fortaleza o debilidad

de la tendencia dominante. Incremento de cotización de un título + aumento de

volumen = La tendencia alcista continuará. Si el volumen es escaso y el precio toca el nivel de soporte =

Las operaciones de venta están disminuyendo. Si hay poco volumen y la cotización se aproxima al nivel de

resistencia = Pocos compradores y tendencia bajista.

Figura de Vuelta en un día

Figura de cambio de tendencia muy corta que se inicia y finaliza en una sola sesión.

En la sesión anterior las cotizaciones suben con fuerza y cierran en el máximo de la sesión .

Chart Diario

La curva de cotizaciones esta representada por las cotizaciones de todo el mes o año (apertura (1 día del mes), máximo, mínimo y cierre (último día del mes o año)).

Son los charts más frecuentes y usados por los medio de comunicación. Alcanzan como máximo un período de estudio de ciclos bursátiles completos y

tienden a muy largo plazo.

Chart Mensual y/o

Anual

La curva de cotizaciones esta representada por las cotizaciones de toda la semana (apertura (lunes), máximo, mínimo y cierre (viernes)).

Son los charts más frecuentes y usados por los medio de comunicación. Alcanzan como máximo un período de estudio de 10 años.

Chart Semanal

La curva de cotizaciones esta representada por una sola sesión (apertura, máximo, mínimo y cierre).

Son los charts más frecuentes y usados por los medio de comunicación. Alcanzan como máximo un período de estudio de 2 años.

Figura que ha quedado aislada del resto de cotizaciones y que muestra una especie de euforia histérica, puesto que en un día de máximo optimismo, las cotizaciones tienen un tremendo salto hacia arriba.

Suelen ser el anuncio de una gran bajada a corto plazo.

Un Islote o Isla

Pueden ser horizontales, ascendentes o descendentes. La mayor parte de las tendencias bajistas o alcistas se producen después de un

desarrollo a lo largo de un canal. Permite comprar en el soporte y vender en la resistencia

Un Canal

Línea de Soporte

Línea de Resistencia

¿Qué es tapar el Gap?

La cotización después de Gap se mueve con mucha rapidez al alza o a la baja, pero después de éste

movimiento rápido pierde fuerza y la curva de cotizaciones retrocede.

Cruz de Oro

Se puede encontrar más de una línea de resistencia y de soporte. Las cuales actúan como como soporte y resistencia alternativamente.

¿Tienen los Canales?

Es el cruce de una media larga con otra corta, donde marcan en la mayoría de los casos un cambio de la tendencia de la curva de cotizaciones dentro de los períodos de tiempo relativos a las 2 medias móviles que se corta.

Línea de Soporte o Suelo

Línea de Resistencia o Techo

Figuras de Cambio de Tendencia

Doble Techo (Double Top) Doble Suelo (Double Bottom) Sus Variantes: Triple Techo y Triple Suelo, La Figura de Cabeza Hombros (Head

and Shoulders), su simétrica, la Figura de Cabeza Hombros Invertida y sus variantes , las Figuras de Cabeza Hombros Múltiples, Los Techos y Suelos Redondeados (Rounding Tops and Rounding Bottoms) y su variante: el suelo durmiente.

Todas las anteriores representan figuras fiables.

Figura de Cabeza Hombros con una

Neckline

¿Qué es una Tasa con Asa?

Es una variación del doble suelo en el que el primer valle es muy grande y menos profundo

Asa

Tasa

Análisis Técnico

Chartismo

Método de análisis y pronóstico bursátil que determina la tendencia futura de la curva de cotizaciones (cotizaciones conocidas)

Tenemos metodologías como : Análisis Gráfico o Chartismo, las Ondas de Elliot, Los Indicadores Técnicos, etc.

Es una técnica de análisis bursátil, que pertenece al análisis técnico, y cuyo objetivo es determinar la tendencia de la curva de cotizaciones (alcista o bajista)

¿Qué es un Diamante?

Se produce exclusivamente en tendencias alcistas, con implicaciones bajistas a muy corto plazo en tendencias secundarias o terciarias, pues nunca señala un cambio de tendencia primaria.

¿Qué es un Techo Redondeado?

Es la figura de tendencia alcista a bajista, se trata de un proceso lento y con volúmenes de contratación muy

irregulares, que suele dispararse cuando la curva de cotizaciones ya ha entrado en clara tendencia bajista.

¿Qué es estar en Caída Libre?

Es cuando la cotización se mueve en una zona en la que no existen resistencias o

soportes históricos , pero en ningún momento pretende clasificar esta caída

como excepcional o prolongada.

Su duración es de pocas sesiones y puede tener poca profundidad.

En el caso en que rompiera la resistencia, y la cotización sube por encima de sus

máximos históricos , se dice que la cotización está en subida libre.

¿Cómo se calculan la diferentes Medias Móviles?

El primer método consiste en considerar más de una vez la últimas cotizaciones. Ejemplo: La última y penúltima cotización se toman dos veces.

El segundo consiste en multiplicar las últimas cotizaciones por un factor multiplicador o factor de ponderación. Ejemplo: Por dos (De esta manera los últimos valores tendrán más peso en el cálculo de la media móvil.

Figuras de Consolidación de

Tendencia

Los Triángulos (Triangles) – Simétrico, invertido, ascendente, descendente Las banderas (flags) y sus derivados como los estandartes (pennat) y las

cuñas (wedges)

Todas las anteriores representan figuras de escasa fiabilidad, por lo que es importante esperar se confirme la figura antes de tomar posiciones .

Figura de Cabeza

Hombros Múltiples

Es una de las figuras del Chartismo más fiables

Resumen

Resistencia Directriz Bajista

TEORÍA DE DOW

La tendencia esta vigente hasta su sustitución por otra tendencia opuesta

Los índices lo reflejan todo

Los mercados se mueven por tendencias

Principio de confirmación

Volumen concordante

Sólo se utilizan las cotizaciones de cierre

Información (noticias, desastres, etc.

Alcistas, bajistas, primarias, secundarias o terciarias

Índices coincidentes (Alcista o bajista a la vez)

El volumen acompaña a la tendencia

Sólo utiliza cotizaciones de cierre, sin tener en cuenta máximos o mínimos de

la sesión

Confirmación de los dos índices, con la finalidad de evitar cambios de posición

prematuros

Doble Suelo Suelo Durmiente

Rectángulo Banderita

Hombro Cabeza Hombro Directriz Alcista

Media Móvil

Triángulo Cuña

Suelo Redondeado Gaap

Vuelta en un Día Canal

Gap Canales

Caída de una Figura Cabeza Hombros

Tasa con Asa

Diamante Techo Redondeado

Hombros Múltiples

Gracias