Contabilidad Basica Libro de Texto: Principles of Financial

Accounting -

Principios de contabilidad generalmente aceptados son un grupo de estándares y reglas que se reconocen como las guías generales para informes financieros.

Generalmente aceptados significan que estos principios deben estar respaldado sustancialmente por una autoridad.

Este respaldo usualmente proviene de Financial Accounting Standards Board (FASB) y Securities and Exchange Commission (SEC).

El FASB tiene la responsabilidad por el desarrollo de los principios de contabilidad en los Estados Unidos.

El marco conceptual desarrollado por el FASB sirve como base para resolver problemas de contabilidad y problemas en los reportes.

El marco conceptual consiste de:1. objetivos de la información financiera;2. características cualitativas de la información de contabilidad;4. Elementos de los estados financieros;5. Guías operacionales (suposiciones,

principios y restricciones.)

El FASB concluye que los objetivos de la información financiera es el proveer información que:

2. Sea útil para aquellos que tomanlas decisiones de inversión o crédito.

4. Sea útil en predecir flujos de efectivo futuros5. Identificar los recursos económicos (activos), los

reclamos de esos recursos (deudas), y presentar los cambios en esos recursos y reclamos.

El FASB concluye que el criterio predominante para las preferencia de contabilidad es el uso en la toma de decisiones.

Para ser útil, la información debe poseer las siguientes características cualitativas:1 relevancia2 confiabilidad3 Comparabilidad

4 consistencia

Relevancia Información contable tiene relevancia si hace una

diferencia en la decisión. Información relevante ayuda a los usuarios a

pronosticar eventos futuros (valor predictivo), o para confirmar o corregir expectaciones anteriores (feedback value).

Información debe estar Disponible para los que toman la Decisión antes de que pierda la capacidad de influenciar sus decisiones (timeliness)

Confiabilidad Confiabilidad de la información significa

que la información este libre de errores y prejuicios. En resumen que se pueda depender de la misma.

Para ser confiable, la información contable debe ser verificable – debemos probar que esta libre de errores y prejuicios.

La información debe ser una representación fiel de lo que quiere decir – debe ser objetivo.

Comparabilidad significa que la información debe ser comparable con la información contable de otras empresas.

Consistencia significa que el mismo principio de contabilidad y los métodos deben usarse año tras año

2000 2001 2002

Relevancia1 Predictive value

2 Feedback value

3 Timely

Confiabilidad1 Verificable

2 Representación fiel

3 Neutral

Comparabilidad

Usos de la Información Financiera

Consistencia

Supuestos

Monetary unit Economic entity Time period Going concern

Principios

Revenue recognition Matching Full disclosure Cost

Restricciones

Materiality Conservatism

Directivas Operacionales son clasificadas en Supuestos, Principios y Restricciones.

Supuestos proveen una fundación para los procesos de contabilidad.

Principios indican como transacciones y otros eventos económicos deben registrarse.

Restricciones en el proceso de contabilidad permiten expansión de los principios bajo ciertas circunstancias.

1 El monetary unit assumption dicta que solo data de transacciones que se pueden expresar en términos monetarios se incluyen en los records de contabilidad.

Ejemplo: satisfacción del empleado y el porciento de empleados internacionales son transacciones que no se deban incluir en los records financieros.

Supuestos(assumptions)

Satisfaccion de empleados

Porciento de Empleados Internacionales

Salarios Pagados

Deben incluirse en losRecords financieros

Supuestos2 The economic entity assumption dicta que las

actividades de una entidad debe mantenerse separada y distinta de actividades del dueño de todas las entidades económicas.Ejemplo: Actividades de BMW

pueden ser diferenciadas de otros manufactureros como

Mercedes Benz.

Supuestos

3 El time period assumption dicta que la vida economica de un negocio puede dividirse en periodos de tiempo artificiales.Ejemplo: meses, trimestres, y años

QTR 1QTR 2QTR 3QTR 4

2000 2001 2002JAN FEB MAR APR MAY JUN JUL AUG SEPT OCT NOV DEC

4 El going concern assumption asume que una empresa va a continuar operaciones a lo largo de que complete sus objetivos de existencia.Implicaciones: depreciación and amortización son usados, activos fijos son registrados a su costo en vez de a su valor final, ítems están marcados como fijos o a largo plazo.

El revenue recognition principle dicta que los ingresos se deben registrar en el periodo en que se ganaron.

Cuando una venta esta envuelta el ingreso se reconoce al momento de la venta.

Principios

En contratos a largo plazo de construcción el reconocimiento de ingresos es requerido usualmente antes de que el contrato se complete. El percentage-of-completion method reconoce los ingresos en una base razonable de estimados de progreso para la realizacion. El progreso de un proyecto se mide al comparar

los costos incurridos en un año contra los costos totales estimados del proyecto completo.

Costos incurridos

(Periodo Corriente)

÷ =Costos Totales

Estimados

Porciento deRealización

(Periodo Corriente)

Ingresos Totales

X =Ingreso

Reconocido(Periodo

Corriente)

Porciento de Completacion

(Current Period)

Los costos incurridos en el periodo corriente son restados del ingreso reconocido durante el periodo corriente para llegar a la ganancia bruta.

Costos Incurridos(Periodo

Corriente)

- =Ganancia Bruta

Reconocida (Periodo

Corriente)

Ingresos Reconocidos

(Periodo Corriente)

Warrior Construction Co. tiene un contrato para construir una represa por $400 millones. Va a tardarse 3 años (empezando en el 2000) con un costo de construcción de $360 millones. Asume que Warrior incurre $54 millones en 2000, $180 millones en 2001, y $126 millones en 2002 en el proyecto. La porción de los $400 millones de ingreso reconocido en cada año es la siguiente:

La ganancia bruta reconocida para cada periodo de Warrior Construction Co. se presenta a continuación. Usando el método del porcentaje de realización es subjetivo. Como resultado pueden haber errores al determinar el ingreso a reconocer. El esperar a que el proyecto concluya va a distorsionar los estados financieros. Si no es posible obtener unos estimados de costo y progreso entonces el ingreso se debe reconocer al final de la fecha de terminación y no por este método.

Otra base para el reconocimiento de ingresos es el recibo de efectivo. El cash basis es generalmente usado solo cuando es difícil el determinar la cantidad del ingreso al momento de la venta a crédito ya que el cobro no puede ser determinado. El installment method, el cual usa el cash basis, es un enfoque popular para el reconocimiento de ingresos. Bajo este método la ganancia bruta se reconoce en el periodo en que se cobra el efectivo.

Cash Collections from Customers

Gross Profit Percentagex =

Gross Profit Recognized during the

Period

Bajo installment method, cada cobro de efectivo de un cliente consiste de

1 una recuperación parcial del costo de los bienes vendidos y 2 parte de la ganancia bruta de la venta.

La formula para reconocer la ganancia bruta se presenta a continuación:

An Iowa farm machinery dealer had installment sales in its first year of operations of $600,000 and a cost of goods sold on installment of $420,000. Therefore, total gross profit is $180,000 ($600,000 - $420,000), and the gross profit percentage is 30% ($180,000 ÷ $600,000). The collections on the installment sales were: First year, $280,000 (down payments plus monthly payments), second year, $200,000, and third year, $120,000. The collections of cash and recognition of the gross profit are summarized below (ignoring interest charges).

Expense recognition esta atado tradicionalmente con el revenue recognition.

Esta practica se – refiere al matching principle – que dicta que los gastos deben parearse con los ingresos en el periodo en el cual se incurrieron para generar ingresos

Para entender varios enfoques para el pareo de ingresos y gastos en el estado de ingresos es necesario el examinar la naturaleza de los gastos.1 Costos expirados son costos que generan ingresos solo en el periodo corriente y de ahí en adelante se reportan como gastos operacionales en el estado de ingresos y gastos (Income Statement) 2 Costos no expirados son costos que van a generar ingresos en periodos de contabilidad futuros y se reconocen como activos.

Principios

Costos no expirados se transforman en gastos de 2 maneras:

1) Cost of goods sold – Costos llevados a inventario de mercancía se convierten en gasto cuando se vende el inventario. Estos se llevan a gasto como Costo de Bienes Vendidos en el periodo en que ocurre la venta. Así que hay un pareado directo de los gastos con los ingresos.

2) Gastos de Operación – Otros costos no expirados pasan a ser gastos de operación mediante el uso o consumo o por el paso del tiempo.

PRINCIPLES MATCHING (EXPENSE RECOGNITION)

CostosIncurridos

Activos Gastos

Gastos de operación contribuyen a los ingresos pero su relación con los ingresos es menos directa que por el costo de los bienes vendidos.

Disminución de Beneficios

Proveen BeneficiosFuturos

No provee Beneficio futuroaparente

PRINCIPIOS El full disclosure principle requiere que la

circunstancias y eventos que hacen una diferencia para los estados financieros se divulgue.

Cumplir con este principio se logra atraves de 1 la data en los estados financieros y 2 las notas que acompañan los estados financieros.

Un resumen de las políticas significantes es usualmente la primera nota de los estados financieros.

PRINCIPLES

El cost principle dicta que los activos se tienen que registrar a su costo

Costo es usado porque es ambos confiable y relevante.1 Costo es relevante porque representa a) el precio pagado, b) los activos sacrificados o c) el compromiso que se hizo a la fecha de adquisición.2 Costo es confiable porque es a) medido objetivamente, b) factual, c) verificable.

Revenue Recognition

Duringproduction

At endof production

At point of sale

At timecash received

Revenue should be recognized in the accounting period in which it is earned (generally at point of sale).

Matching

Advertising Utilities

Delivery

Costs Matching Sales Revenue

Materials

Labor

Operating Expenses

Expenses should be matched with revenues

CEMENT

Cost

Assets should be recorded at cost.

Full Disclosure

Circumstances and events that make a difference to financial statement users should be disclosed.

* Financial Statements

* Balance Sheet

* Income Statement* Retained Earnings Statement

* Cash Flow Statement

Limitaciones permiten a una compañía el modificar los generally accepted accounting principles sin reducir la utilidad de la información reportada

Las limitaciones son materialidad y conservadurismo.1 Materialidad relacionado con el impacto de un ítem en la condición financiera global de la compañía y sus operaciones.2 La restricción del conservadurismo ( conservatism

constraint) dicta que cuando en duda, uno escoja el método que menos sobreestime los activos y los ingresos.

Materialidad

$$

$$

$$

$$

$

Si la cantidad en dólares es pequeña no tienen que seguir los GAAP .

Conservadurismo

Cuando en duda, escoge la solución que menos aumente el valor de los activo o el ingreso.

Objetivos de Información Financiera

Supuestos Principios

Directivas Operacionales

Características Cualitativas de la

información de Contabilidad

Elementos de los Estados Financieros