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Resultados do 4T08

117 de Março de 2009

Aviso Legal

Esta apresentação poderá conter considerações referentes as perspectivas futuras donegócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e as perspectivas decrescimento da OHL Brasil, baseando-se exclusivamente nas expectativas da Administraçãop çda OHL Brasil em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiaro plano de negócios da Companhia.

Tais considerações futuras podem ser afetadas por mudanças nas condições de mercadoTais considerações futuras podem ser afetadas por mudanças nas condições de mercado,regras governamentais, desempenho do setor, programa de privatização de novas rodovias, eeconomia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos dedivulgação arquivados pela OHL Brasil e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem avisoprévio.

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Principais pontos do trimestre

Evolução do Tráfego:No 4T08 a Companhia apresentou um tráfego pedagiado de 35,6 milhões de veículosequivalentes, 2,6% maior que no mesmo período de 2007;q , , % q p ;

Resultados do 4T08:EBITDA Ajustado: No quarto trimestre de 2008 atingimos um EBITDA Ajustado dej q g jR$126,5 milhões (+21,0%), Margem EBITDA Ajustado de 65,2%;

Resultado Financeiro: Nossas despesas financeiras líquidas foram de R$19,7 milhões,%sendo 63,9% menores em relação ao 3T08;

Lucro Líquido: Atingiu o valor de R$46,4 milhões sendo 50,8% maior que o 3T08.

Início de Cobrança - Concessões Federais:No mês de dezembro entraram em funcionamento 5 praças de pedágio em 3concessões federais Até o dia 16/03/2009 já iniciamos operação de 20 praçasconcessões federais. Até o dia 16/03/2009, já iniciamos operação de 20 praças.

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Evolução do Tráfego - Estaduais

Evolução do Tráfego (em Mil Veíc. Equiv.)

120 361

128.659

6,9%*+2,6%+2,6%-5,5% -5,5%

49 70951.817

27.200

29.127120.361

13 8827.064

7.8217.284

34.72437.713

35.640

25 490

20.725

49.709

22.225

10 129

5.553 5.686

12.83313.882

13.134

5.881

Autovias

Centrovias

22.727 25.490

2.007 2.008

9.273 10.129 9.536

4T07 3T08 4T08

Intervias

Vianorte

4

*Ajuste Autovias: considera a média do tráfego das praças de São Simão e Santa Rita

Evolução da Tarifa - Estaduais

Tarifa Média (R$)

Reajuste Tarifário Contratual: Conforme previsto nos contratos de concessão das i á i li t 1º d j lh d 2008 t if d dá i f j t dconcessionárias paulistas, em 1º de julho de 2008 as tarifas de pedágio foram reajustadas em

11,53% de acordo com a variação acumulada do IGP-M entre junho/2007 e maio/2008.

Tarifa Média

(em R$ / veic. Equiv.)

A to ias 5 50 5 51 4 92 0 2% 11 8%

3T084T08 Var% 4T08/4T07

Var% 4T08/3T08 4T07+12,7%+12,7%

0,0%0,0%Autovias 5,50 5,51 4,92 -0,2% 11,8%

Centrovias 8,81 8,84 7,47 -0,3% 17,9%

Intervias 4,53 4,53 4,06 0,0% 11,6%

Vianorte 6,42 6,43 5,83 -0,2% 10,1%5 20

5,86 5,86

Total Estaduais: 5,86 5,86 5,20 0,0% 12,7%5,20

4T07 3T08 4T08

Tarifa Média Centrovias: No 4T08 ocorreu um aumento de 17,9% na tarifa média da Centrovias em relação ao 4T07, devido ao término de obras de duplicação na Rodovia Engenheiro Paulo Nilo Romano, SP-225 .

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Praças de Pedágio e Tráfego Federais

Tráfego Pedagiado nas Concessionárias Federais em 2008:

Tráfego Federais Período de Veículos Tarifa (R$)(em 2008) Cobrança EquivalentesPlanalto Sul de 19/12 a 31/12 128.096 2,70Fernão Dias de 19/12 a 31/12 638.639 1,10Régis Bittencourt de 29/12 a 31/12 230.922 1,50Total 997.657 1,40*

* Tarifa Média

Praças de Pedágio e Início de Cobrança:

Concessionária Total de praças Praças abertas Praças abertas Praças em Março Abril Maio JunhoPREVISÃO DE ABERTURA DE PRAÇAATÉ 16/03/2009

p çprevistas

çem 2008

çem 2009

çoperação

ç

Planalto Sul 5 1 4 5Fluminense 5 3 3 1 1Fernão Dias 8 2 4 6 1 1Régis Bittencourt 6 2 2 4 1 1Litoral Sul 5 2 2 1 2Total 29 5 15 20 4 3 1 1

6

Evolução da Receita

Receita Líquida (R$ milhões) Receita Líquida por Concessionária- 4T08

24 0%

+16,3%-4,8% 24,0%

28,6%

46,2166,7

203,6 193,9

4,8%

1,3 Federais

25,1%22,3%

0,66%

Federais48,3

58,2 55,1

38,0

43,0

Pedágio Eletrônico (% receita de pedágio)51,6% 51,4%

46,5%50 2% 48 9%

42,1 51,3 48,3

38,348,0 46,2

45,6%50,4% 51,0%

45,2%

50,2% 48,9%

4T07 3T08 4T08

AutoviasCentrovias

Intervias

Vianorte46,3% 52,0% 51,3%

49,0%54,2% 54,4%

7

Vianorte4T07 3T08 4T08Federais

EBITDA Ajustado e Margem

Evolução EBITDA Ajustado (R$ milhões)

66,1% 63,6%

71,3%

65,2%

145,3

58,3% 61,1%66, %

62,7%59,8%

,

80,4 86,9112,0 104,5

93,3109,0

,126,5

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08

EBITDA Ajustado % EBITDA Ajustado S/ Rec. Líquida

Receita Líquida de Serviços 193.895 203.634 166.680 -4,8% 16,3% 724.982 615.813 17,7%Custo e Despesas Operacionais (54.305) (45.231) (50.383) 20,1% 7,8% (201.119) (186.096) 8,1%

EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ mil) 3T084T08 Var% 4T08/4T07

4T07 Var% 4T08/3T08

2.008 Ano/Ano2.007

EBITDA 139.590 158.403 116.297 -11,9% 20,0% 523.863 429.717 21,9%% EBITDA S/ Rec. Líquida 72,0% 77,8% 69,8% 72,3% 69,8%(-) Ônus Fixo pago (Fluxo de Caixa) (13.117) (13.118) (11.761) 0,0% 11,5% (49.759) (46.057) 8,0%EBITDA Ajustado 126.473 145.285 104.536 -12,9% 21,0% 474.104 383.660 23,6%% EBITDA Aj t d S/ R Lí id 65 2% 71 3% 62 7% 65 4% 62 3%

8

% EBITDA Ajustado S/ Rec. Líquida 65,2% 71,3% 62,7% 65,4% 62,3%

Resultado Financeiro

Receitas Financeiras 16.752 6.222 2.209 169,2% 658,4% 28.832 11.895 142,4%Despesas Financeiras (36.319) (60.696) (34.784) -40,2% 4,4% (173.043) (120.701) 43,4%

Ano/Ano2.007 Resultado Financeiro (R$ mil) 2.008 Var% 4T08/4T07

4T07 Var% 4T08/3T08

3T084T08

BNDES/CEF (2.939) (3.748) (7.933) -21,6% -63,0% (21.078) (33.345) -36,8%Outras Despesas Financeiras (23.569) (46.446) (8.891) -49,3% 165,1% (95.744) (39.429) 142,8%

Atualização Monetária do Ônus Fixo (9.811) (10.502) (17.960) -6,6% -45,4% (56.221) (47.927) 17,3%Variação Cambial Líquida (152) (79) (119) 92,4% 27,7% (186) (66) 181,8%Resultado Financeiro Líquido (19.719) (54.553) (32.694) -63,9% -39,7% (144.397) (108.872) 32,6%% Receita Líquida (10,2%) (26,8%) (19,6%) (19,9%) (17,7%)

76,5%

Composição das Despesas Financeiras (% sobre o total das despesas finac.)

IGP-M - Trimestral

3 5%

25 6%

64,9%51,6%

17 3% 27 0%

Outras Despesas Financeiras

Atualização Monetária do Ônus Fixo

3,5%

1,5%1,2%

22,8% 6,2%8,1%

25,6% 17,3% 27,0%

4T07 3T08 4T08

do Ônus Fixo

4T07 3T08 4T08

BNDES/CEF

9

Lucro Líquido

Evolução dos Resultados (R$ mil)

29 782 (2 567)

14.543 (9.717)8.149 (10.547)

29.782 (2.567)(3.829)

(852) 617 (1.146) 46.437

22.004

Lucro Líquido 4T07

Receitas Deduções Custos Operacionais

Ônus Variável

Despesas G&A

Depreciações e

Receita Financeira

Despesas Financeiras

Atualização Monetária do

IR/CS Lucro Líquido 4T08

112,4%

Líquido 4T07 Operacionais Variável G&A e Amortizações

Financeira Financeiras Monetária do Ônus Fixo**

Líquido 4T08

10

Endividamento

Endividamento Bruto (R$ milhões) Grau de Alavancagem e Dívida Líquida (R$ milhões)Endividamento Bruto (R$ milhões) Grau de Alavancagem e Dívida Líquida (R$ milhões)

1.012 1.037

1 5 1 5

1,9x

327 250 246407 399

375 355 933 935590 585 537 517 518

691 690

429 652

915

1,5x 1,4x 1,5x1,3x

1,1x 1,0x 1,1x

1,4x

263 335 291110 119

316 335

79 102

4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08

Longo Prazo Curto Prazo

417 467 456 437 416 471

4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08

Dívida Líquida Dívida Líquida/ EBITDA Ajustado (ult. 12 meses)

Composição do custo da dívida Cronograma de Amortizações (R$ milhões)

88,5% 88,7%

56,5%

, ,CDI 886,7

11,1% 11,3%42,4%

1,1% 0,4% 0,0%

4T07 3T08 4T08

TJLPOutros

101,621,5 18,1 8,7

2009 2010 2011 2012 2013

11

4T07 3T08 4T08

Investimentos

C E R l d C i á i 2008 C E E ti d ESTADUAIS $CapEx Real das Concessionárias 2008 CapEx Estimado - ESTADUAIS (R$ milhões)

250

197

Investimento Total*: R$ 725 milhões

6,53% 7,88%5,93%

197 170

80 60 60

100

6,79%

72,87%Federais

2007 2008 2009E 2010E 2011E 2012E 2013E

CapEx* Estimado - FEDERAIS (R$ milhões)

1.102 1.235 1.233 Investimentos Federais - Trabalhos Iniciais e

Construção das Praças de Pedágio:

528 531 Foram investidos nas concessionárias federaisR$528 milhões em 2008, referentes aosserviços iniciais de recuperação das rodovias,

194

2008 2009E 2010E 2011E 2012E 2013E

tais como pequenas obras, recuperação depavimentos, melhoria na sinalização e cortes devegetação nas rodovias; além do início daconstrução das praças de pedágio.

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* Não considera investimentos em outras sociedades, holding e reversão de lucros não realizados nas construtoras

Financiamento das Concessões Federais

Notas Promissórias (NP’s):Notas Promissórias (NP s):

• Em janeiro de 2009 emitimos R$200 milhões em NP’s para atender os compromissos de investimentos das concessões federais. O re-pagamento se dará com recursos do empréstimos ponte junto ao BNDES.

Empréstimo Ponte junto ao BNDES:

• Como primeira etapa do financiamento de longo prazo, negociamos junto ao BNDES um “empréstimo ponte” cujo início dos desembolsos deverá ocorrer ainda no primeiro trimestre de 2009.

• O prazo deste “empréstimo ponte” será de 18 meses e custo próximo a 12,70% + 2,6% a.a..

Financiamento de Longo Prazo junto ao BNDES:Financiamento de Longo Prazo junto ao BNDES:

• Em 10 de novembro de 2008 foi aprovado o enquadramento junto ao BNDES do pedido de financiamento de longo prazo de até 70% do CapEx dos 6 primeiros anos de nossas

fconcessões federais.

• Estimamos que o fechamento desta operação com o BNDES ocorra em aproximadamente 8 meses

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meses.

Novos Negócios

A OHL Brasil mantém sua meta de crescer e desenvolver o mercado brasileiro deconcessões de infra-estrutura. Para isso, segue analisando novas oportunidades nosetor.

Rodovias Federais: BR-040, BR-381 e BR-116 (Minas Gerais). 2,000 km com 3 lotes.Leilão esperado para ocorrer no 1º semestre de 2009;

Rodovias Estaduais em Minas Gerais. 16 lotes com 7.000 km. Concessões ou PPP’s.Esperado para ocorrer no 1º semestre de 2009;

Aeroportos. Galeão (Rio de Janeiro) e Viracopos (Campinas-SP). Segundo a ANAC,os editais serão publicados no 2º semestre de 2009;

Ferrovias. Expresso Aeroporto (28,3 km) - Trem de Guarulhos (20,8 km). Em fase deestudos pelo Governo;

S áMercado Secundário.

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